PENGARUH ARUS KAS TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAANGO PUBLIC PADA INDUSTRI FOOD AND BEVERAGE SKRIPSI

PENGARUH ARUS KAS TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAANGO PUBLIC PADA INDUSTRI FOOD AND BEVERAGE

SKRIPSI Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Strata Satu Jurusan Manajemen

OLEH: STEAPHANI NOVA MARINI NIM : 2010210731

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA 201

ii

iii

iv

HALAMAN MOTO

SETIAP KEJADIAN PASTI ADA PENYEBABNYA,,, JADI APA YANG KAU TANAM MAKA ITU PULA HASIL YANG KAU TUAI..

TANAMLAH KEBAIKAN MAKAN YANG KAU TUAI JUGA KEBAIKAN…

SEMUA HASIL AKAN SEPADAN DENGAN APA YANG KAU USAHAKAN

JADI USAHA YANG SEMAKSIMAL MAKA AKAN MENDAPAT HASIL YANG MAKSIMAL

v

HALAMAN PERSEMBAHAN  Yang paling pertama, penting dan utama saya panjatkan terimakasih

Alhamdulillah

allahuakbar,,

terimakasih

allahuakbar, Tuhanku

Allah

allahuakbar, SWT

telah

memberikan proses dan hasil yang sekarang,,akhirnya saya lulus menjadi Sarjana… Terimakasih beribu- ribu syukur saya panjatkan rasa syukur saya terima kasih rejeki, sehat, kesempatan, nafas, kekuatan, kesabaran,kemampuan,teman dan segala- galanya ya allah,,,, I love you so much ya ALLAH..  Setelah Tuhan,, saya berterimakasih buat Alm, Samsul Huda bapak tercinta saya karena sudah menjadi bapak terbaik di dunia ini,,,terima kasih atas doamu yang selalu mengiringku pak,,,I Love you pak selalu doakan anakmu ini menjadi yang terbaik  Setelah Bapak,,, saya ucapkan beribu- ribu terima kasih kepada Ibu saya ibu Sri Sudarmi sudah menjadi single parent buat saya,,kekuatanmu,kesabaranmu,kasih sayangmu bu yang tidak pernah putus mendorong saya menjadi seorang sarjana,,, terima kasih atas doa yang selalu menyertaiku sampai kapanpun,,,maapkan anakmu ini yang selalu membuatmu kecewa dan kurang berterima kasih,,,apapun keadaanmu bu,,,aku selalu sayang kamu ibuku sampai kapanpun,,,engkau ibu terbaik didunia ini,,,love you more ibu,,,,:*  Setelah ibu ,,,saya ucapakan buat ibu angkat saya ,,,dede dini,,,,dede terimakasih telah merawat saya dari umur 7 bulan sampai sekarang,,dede yang selalu ada buat saya ,,doa dede selalu ada buat saya,,,perhatian dede yang selalu ada buat saya,,,terima

kasih

dede

doa

dan

dukunganmu

juga

mengantarkan saya menjadi seorang sarjana …aku sayang dede :*  Setelah dede saya ucapkan terima kasih buat saudarasaudara kandung saya Sertu Sammy, Briptu fendi dan kembaran saya Steaphana,,,kalian tahu kalian adalah harta paling berharga yang saya punya,,,kebersamaan kalian,doa

vi

kalian dan dukungan kalian salah satu pendorong saya menjadi seorang sarjana ,,,terimakasih buat kalian,,,,kasih sayangku buat kalian selalu utuh,,,I love you more gaes,,,,  Saya ucapkan terimakasih untuk ibu pembimbing saya bu iramani yang selama skripsi sabar dan pengertian dalam membimbing

saya,,,,terima

kasih

ibu

atas

kesediaannya,kesabaran,kasih sayang ibu membimbing saya sampai saya menjadi seorang sarjana ,,,,terima kasih ibu atas segalanya,,,maapkan semua kesalahan saya ibu,,,steaphani sayang ibu,,,,  Selanjutnya

saya

ucapkan

terima

seperjuangan

kasih

kepada

saya

Anis(mbak

su),Farida(cong),Patria(patreg),nora

(kompor),

(bento),

best

wenny(cikmu),

kalian

teman

the

khariesna

friend

I

have

…terimakasih kebersamaan 3,5 tahun ini teman,,,suka duka bersama kalian itu adalah bahagia yang terbaik,,,,aku syang kalian :*  Buat mas Nurcahyo eka patraditya terima kasih 2 tahun sudah menjadi motivasi saya untuk menjadi yang lebih baik,mas cahyo sudah banyak memberi motivasi saya untuk lebih giat dalam mengerjakan skripsi mas cahyo juga iku membantu saya dalam mengerjakan skripsi hingga skripsi saya selesai dan hingga saya menjadi seorang sarjana,,,terima kasih mas cahyo buat segalanya semoga kita selalu menjadi teman baik…  Terima kasih buat mas probo sudah membantu mengajari saya dalam memahami isi skripsi saya,,megirimkan flashdisknya dari blitar ke Surabaya demi skripsi saya,,,terima kasih mas probo juga

membuka

pikiran

saya

,,,terima

kasih

mas

atas

segalanya,,,kamu sahabat terbaik,,,  Terimakasih juga buat caksoo ,,bisa dikatakan caksoo ini pak peri

yang

dikirim

allah

untuk

membantu

saya

dalam

mengerjakan skripsi. Pak peri ini adalah orang yang respon cepat apabila mendengar keluh kesah saya dalam mengerjakan

vii

skripsi dan berkat pak peri kiriman Allah ini saya diberi kemudahan mengerjakan skripsi saya dan dukungan pak peri ini membuat saya yakin,kuat dan mampu menyelesaikan dan menjadi

seorang sarjana sekali lagi terima kasih

buat

caksooo….  Terima kasih buat geng salak juga (momo,mas fendi,bee verys,mbak maya) yang selalu mendukung dan memberi penyemangat saya dikala saya down dan galau kalian juga pendengar terbaik,,,pokoknya terima kasih buat kalian I love you gaes :*  Terima kasih juga buat keluarga Bola Voli khususnya pelatih terbaik yang pernah saya temui Pak Hamid dan Pak dhe petuah petuah yang membuat saya menemukan sosok ayah dikalian

terima

kasih

keluargaku

Voli

atas

doa

dan

dukungannya ,,,I love you gaes  Terima kasih buat cetel setel meme hadong,ita,tintin,setya bud dan bety tety kalian sahabat terbaik juga yang pernah saya punya,,,kasih sayang kalian membuat hidup saya lebih berwarna dan bermakna,,,terima kasih cewek- cewek super,,,  Terima kasih buat satrio kinase teman terbaik yang selalu ada,,,terima kasih sudah pernah dianter cari buku buat skripsi dikampusnya,,,dukungan dan doanya ,,,buat mama papanya satrio terima kasih om dan tante selalu baik sama nova,,selalu doain nova,,,selalu dukung nova dan selalu anggap nova seperti anak perempuannya,,,terima kasih sekali lagi buat satrio dan keluarga atas segalanya,,,,love you all :*  Terima kasih

buat teman-

teman

foni,mahadhy,gatot,farid,jawahir,dimas

kumpul ndut

bocah (mas dll

)

kalian

sudah membuat masa masa kuliah diisi dengan canda dan tawa,,,dengan kalian saya merasa utuh menjadi seorang mahasiswa,,,,terima kasih atas canda dan tawanya sukses buat kita semua ya :*  Terima kasih buat bapak parkir perbanas yang selalu membuat saya aman dan nyaman kalo saya menitipkan sepeda motor di

viii

kampus karna selalu dijagain dengan baik,,,buat pak kumis dan pak muccress yang selalu baik dengan saya terima kasih atas doa dan dukungannya ya ….  Terima kasih buat orang tua orang tua sahabat saya seperti orang tuanya anis (ibu bapak), mamanya wenny, neneknya bento, mamanya rahma,mamanya tety, dll semua orang tua yang selalu mendoakan saya terima kasih atas doa dan dukungannya ,,,terima kasih nova atau steaphani sayang dengan kalian,,,  Terimakasih arek warung, mas galek, mas yohan, mas misbah, mawardi, mas dedi, mas glen, dan bapak.  Terimakasih untuk orang-orang yang belum saya sebutkan. Terimakasih atas do’a dan dukungannnya.

ix

KATA PENGANTAR

Puji

syukur

kepada

Tuhan

Yang

Maha

Esa

karena

dengan

karuniaNyamaka penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “Pengaruh Arus Kas Terhadap Return Saham Perusahaan Go Public pada industri Food and Beverage “sebagai memenuhi salah satu persyaratan menyelesaikan studi Strata Satu Jurusan Manajemen di STIE Perbanas Surabaya. Penulis berharap hasil penelitian ini dapat memberi manfaat dalam pengembangan pengetahuan baik bagi penulis maupun bagi pihak lain yang berkepentingan. Skripsi ini dapat diselesaikan atas dukungan, saran dan bantuan dari berbagai pihak baik secara langsung maupun tidak langsung. Oleh karena itu, pada kesempatan kali ini penulis ingin menghaturkan terima kasih kepada: 1.

Ibu Dr. Dra. Ec. Rr. Iramani, M.Si.Selaku Dosen Pembimbing yang telah memberi pengarahan dan bimbingan dalam proses penulisan skripsi

2.

Ibu Mellyza Silvy.S.E, M.Si Selaku Ketua Program Studi S1 Manajemen STIE Perbanas Surabaya

3.

Ibu Prof. Dr. Dra. Tatik Suryani, Psi, MM. selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya.

4.

Bapak dan Ibu Dosen, Staff Perpustakaan dan seluruh civitas akademika STIE Perbanas Surabaya Penulis menyadari bahwa skripsi ini terdapat banyak kekurangan bdalam

penuliasan sehingga masih jauh dari sempurna untuk itu penulis memohon maaf dan senantiasa menerima kritik maupun saran yang membangun. Surabaya, 24 Januari 2012

Penulis x

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL................................................................................................ i HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI .......... Error! Bookmark not defined. HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI…………………………………………..iError! Bookmark not defined. HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI………………………………………….iv HALAMAN MOTTO………………………………………………………... v HALAMAN PERSEMBAHAN………………………………………………vi KATA PENGANTAR ............................................................................................ x DAFTAR ISI ........................................................................................................ xxi DAFTAR TABEL ................................................................................................ xiii DAFTAR GAMBAR ........................................................................................ xixiv DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................... xxv ABSTRACT ........................................................................................................... xiv BAB I PENDAHULUAN ................................................................................... 1 1.1 Latar Belakang ................................................................................ 1 1.2 Rumusan Masalah ........................................................................... 5 1.3 Tujuan Penelitian ............................................................................ 5 1.4 Manfaat Penelitian .......................................................................... 6 1.5 Sistematika Penulisan Skripsi ......................................................... 6 BAB II TINJAUAN PUSTAKA .......................................................................... 8 2.1 Penelitian Terdahulu ....................................................................... 8 2.2 Landasan Teori .............................................................................. 14 2.2.1 Return saham ..................................................................... 14 2.2.2 Komponen Arus kas .......................................................... 16 2.2.3 Pengaruh Arus Kas Operasi Terhadap Tingkat Return Saham ................................................................................ 18 2.2.4 Pengaruh Arus Kas Investasi Terhadap Tingkat Return Saham ................................................................................ 19 2.2.5 Pengaruh Arus Kas Pendanaan Dengan Return Saham ... 20 2.3 Kerangka Pemikiran ...................................................................... 21 2.4 Hipotesis Penelitian....................................................................... 21 BAB III METODE PENELITIAN ....................................................................... 22 3.1 Rancangan Penelitian .................................................................... 22 3.2 Batasan Penelitian ......................................................................... 23 3.3 Definisi Operasional Dan Pengukuran Variabel ........................... 23 3.3.1 Variabel Dependen ............................................................ 23 3.3.2 Variabel Independen ......................................................... 23 3.4 Populasi, Sampel Dan Teknik Pengambilan Sampel .................... 24 3.5 Data Dan Metode Pengumpulan Data ........................................... 25 3.6 Teknik Analisis Data ..................................................................... 26 BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA ...... 30 4.1 Gambaran Subyek Penelitian ........................................................ 30

xi

4.2

Teknik Analisis Data ..................................................................... 31 4.2.1 Analisis deskriptif ............................................................. 32 4.2.2 Analisis Statistik ............................................................... 36 4.3 Pembahasan ................................................................................... 39 BAB V PENUTUP .............................................................................................. 45 5.1 Kesimpulan ................................................................................... 45 5.2 Keterbatasan penelitian ................................................................. 46 5.3 Saran .............................................................................................. 46 DAFTAR RUJUKAN LAMPIRAN

xii

DAFTAR TABEL

Tabel 4.1

: pemenuhan kriteria sampel

31

Tabel 4.2

: ringkasan statistik deskriptif

32

Tabel 4.3

: ringkasan hasil pengujian hipotesis

36

DAFTAR GAMBAR

Halaman Gambar 2.1

: Kerangka pemikiran

21

xiv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1

: subjek penelitian

Lampiran 2

: laporan arus kas operasi, investasi, dan pendanaan

Lampiran 3

: data variabel

Lampiran 3

: output Spss

Lampiran 4

: jadwal penulisan

xv

THE INFLUENCE CASH FLOW OF STOCKRETURN ON GO PUBLIC COMPANY IN INDUSTRY FOOD AND BEVERAGE

ABSTRACT

Cash flows is to provide information about the historical changes in cash and cash equivalents of an enterprise through a cash flow statement of cash flows are classified by operating, investing and financing activities during a certain period. Return the result obtained from an investment. In this study aims to test whether cash flow effect on stock returns in the company go public in the food and beverage industry in 2007 to 2010. By using purposive sampling method obtained a sample of 65 companies.The method of analysis was used to test the hypothesis of multiple linear regression method. The conclusion showed that simultan cash flow does not have an influence on stock returns . while partial operating cash flow, cash flow investing and financing cash flows have no effect on stock returns. conclusions that the investors did not see the statement of cash flows as investment decision-making considerations.

Keyword : Stock Return , CashFlow, Cas Flow From Operating, Investing and Financing

xvi