Peluang Investasi di Proyek BUMN

Peluang Investasi di Proyek BUMN Pemanfaatan Dana Repatriasi

Presentasi Menteri BUMN Medan, 21 Juli 2016

Skema Investasi Dana Repatriasi di BUMN JENIS INVESTASI

GATEWAY PEMILIK DANA REPATRIASI

Investasi Keuangan

Pengelolaan dana bersama Kustodian BANK PERSEPSI

MANAJER INVESTASI

Tabungan

Joint Venture Joint Operation

Investasi Langsung POOL OF FUNDS

Sebagai pengelola dana

Deposito Giro

Buy Out

Investasi Pasar Modal

(Kontrak Pengelolaan Dana)

Equity

Debt

Other

Investasi dibukukan

IPO

Bond IDR

RDPT

atas nama investor

Rights Issue

Bond Non-IDR

Sekuritisasi

MTN

DIRE

Kontrak Pengelolaan Dana (KPD) Struktur KPD

Manajer Investasi

Investor (Repatriasi)

Bank Kustodian

MANAJER INVESTASI

Manajer Investasi (“MI”) milik BUMN

BANK KUSTODIAN

Ditunjuk oleh investor atau dengan referensi MI

INVESTASI AWAL

Minimal Rp 10 miliar (denominasi dalam Rupiah, USD dan mata uang asing lainnya)

Lock 3 tahun di Indonesia

Investasi Keuangan

Direct Investment

Capital Market Products

Fleksibilitas investasi dalam instrumen keuangan

SURAT PERJANJIAN KPD (Dua pihak antara manajer investasi dan investor, untuk pengelolaan dana dilakukan oleh MI, dimana MI diberi wewenang penuh untuk mengelola portfolio berdasarkan perjanjian) SURAT PERJANJIAN 3 PIHAK (Surat perjanjian KPD di atas didukung oleh Surat Perjanjian 3 pihak antara Manajer Investasi, Investor dan Bank Kustodian)

 Keleluasaan berinvestasi MANFAAT BAGI INVESTOR

PERIODE PENGELOLAAN PEMBUKUAN KEPEMILIKAN

 Beragam pilihan investasi  Dikelola oleh MI yang berpengalaman dan terpercaya • Min. 3 tahun • Dapat dialihkan ke berbagai produk investasi Investasi dibukukan atas nama pemilik dana

Investasi Langsung Nilai Proyek

US $ 5 Miliar

Transaksi

:

Penyertaan Saham pada Proyek Refinery Unit V Balikpapan (Pertamina)

Struktur Investasi

:

Equity Investment - Joint Venture (maksimal 49% dari SPV yang baru)

Nilai Proyek

:

US $ 5 miliar, (30% ekuitas dan 70% hutang)

IRR Proyek

:

~10,00 - 12,00% (dalam USD)

:

Minimal 10 (sepuluh) tahun (callable tahun ke-5)

Exit Strategy (Opsi)

:

Partial/Full Divestment dengan Callable Equity oleh Pertamina

Jangka Waktu Proyek

:

40 tahun (4 tahun periode konstruksi)

:

• Pertamina memiliki dan mengoperasikan 6 Refinery, total kapasitas terpasang 1.039 MBD • RU-V Balikpapan memiliki kapasitas 260 MBD CDU terbagi menjadi 2 unit (100% utilization) • Rencana peningkatan kapasitas RU menjadi total 360 MBD CDU

Jangka Waktu Investasi

Sekilas Proyek

GREENFIELD

Pertamina – Refinery Unit V Balikpapan STRUKTUR DAN PROYEK

INVESTOR

Joint Venture 51%

Operator dan Offtaker

Up to 49% PT SPV RDMP RU-V Balikpapan Pembangunan Unit Baru 100 MBD CDU

• Meningkatkan kapasitas kilang sebesar 40% • Mengurangi ketergantungan terhadap impor BBM

Investasi Langsung Nilai Proyek

BROWNFIELD

US $ 500 Juta Pertamina –Terminal BBM Pulau Sambu STRUKTUR DAN PROYEK

Transaksi

:

Penyertaan Saham pada Proyek Terminal BBM Pulau Sambu, Batam

Struktur Investasi

:

Equity Investment - Joint Venture (maksimal 40% dari SPV yang baru)

Nilai Proyek

:

US $ 500 juta (bertahap), mengembangkan Super Terminal (EPC) dengan 100% equity

IRR Proyek

:

~10,00 - 12,00% (dalam USD)

Jangka Waktu Investasi

:

Minimal 10 (sepuluh) tahun (callable tahun ke-5)

Exit Strategy (Opsi)

:

• Partial/Full Divestment dengan Callable Equity oleh Pertamina

:

• Peran Pertamina sebagai storage dan Belending Facility Prodiver, khususnya untuk jenis bahan bakar MFO dan HSD Standard internasional • Berdasarkan kontrak dengan PES ₋ Storage : 3.6 Juta KL/thn ₋ Handling : 4.5 Juta KL/thn ₋ Blending : 0.45 Juta KL/thn

Sekilas Proyek

INVESTOR

Joint Venture 60%

Operator dan Offtaker

40% PT SPV Terminal BBM Pulau Sambu

• Untuk menambah kapasitas kilang dan juga fasilitas Terminal BBM Pulau Sambu • Bisnis baru dalam bidang storage provider

Investasi Langsung Nilai Proyek

Rp 3 Tr

:

Penyertaan Saham pada Proyek Pengembangan Hortikultura

Struktur Investasi

:

Equity Investment - Joint Venture (80% dari SPV yang baru)

Nilai Proyek

: Calon Investor

Transaksi

IRR Proyek

PTPN VIII – Hortikultura Estate STRUKTUR DAN PROYEK Prioritas UMKM INVESTOR

Up to Rp 3 triliun, dibiayai seluruhnya oleh PTPN VIII

: ~17,50 - 35,00% (dalam Rp)

Jangka Waktu Pengembalian Investasi

:

Exit Strategy (Opsi)

: Divestasi

Umur Tanaman Menghasilkan

: 5 – 7 tahun

Jangka Waktu Proyek

: 29 – 30 tahun

Sekilas Proyek

GREENFIELD

Minimal 2,5 tahun untuk komoditas Pisang, 11 tahun untuk Durian, 15 tahun untuk Alpukat dan 17 tahun untuk Manggis

Joint Venture

Penyewaan Lahan

:

PTPN VIII akan menyediakan lahannya berstatus HGU sebesar 10.000 hektar dengan skema sewa menyewa untuk pengembangan hortikultura meliputi 15 kebun

80%

20% PT SPV Hortikultura Estate (UMKM)

• Proyek Hortikultura mencakup tanaman buah-buahan ataupun sayur mayur • Paket lahan 100 Ha, 500 Ha dan 1.000 Ha dengan kisaran investasi antara Rp17 miliar sampai dengan Rp299 miliar

Pasar Modal Proceeds

IPO

US $ 220 juta

Emiten

PT Tugu Pratama Indonesia

Struktur Penawaran

Penawaran Umum Perdana – Kombinasi Saham Baru dan Saham Lama

Estimasi Nilai Penawaran

Sekitar US $ 220 juta

Estimasi Saham yang Dilepas

Up to 40% dari modal ditempatkan dan disetor penuh

Rencana Penggunaan Dana

Ekspansi ke sektor retail

Listing

Bursa Efek Indonesia

Tugu Pratama Indonesia STRUKTUR PEMEGANG SAHAM

Pihak Lain

60%

INVESTOR

Up tp 40%

• Merupakan salah satu perusahaan asuransi umum terbesar di Indonesia • Pada tahun 2015 Net Profit Margin sebesar 26%, total aset sebesar US$ 753 juta dan total penjualan sebesar US $ 57 juta

Pasar Modal

IPO Proceeds

Rp 1,4 Tr

Emiten

PT HK Realtindo

Struktur Penawaran

Penawaran Umum Perdana Saham (divestasi dan saham baru)

Estimasi Nilai Penawaran

Sekitar Rp 1,4 triliun

Estimasi Saham yang Dilepas

30% (divestasi saham lama 5% dan saham baru 25%)

Rencana Penggunaan Dana

• Pengembangan properti high rise, rumah tapak, hotel dan rumah murah (FLPP) di Jadebotabek, Yogayakarta, Surabaya, dan Sumatera • Pengembangan Kawasan Industri dan Kawasan Ekonomi Khusus di Sumatera • Pengembangan sistem informasi dan SDM internal

Listing

Bursa Efek Indonesia

HK Realtindo STRUKTUR PEMEGANG SAHAM

Yayasan Kesejahteraan Karyawan HK

70%

INVESTOR

30%

• Fokus bergerak dalam bidang realty development dan manajemen properti • Membangun berbagai proyek yang monumental dan prestisius di antaranya Patung Pancoran, Gedung DPR, Bakrie Tower, Villa Amanusa (Bali) dan Jembatan Suramadu

Pasar Modal

IPO Proceeds

Rp 4 Tr

Emiten

PT Waskita Beton Precast

Struktur Penawaran

Penawaran Umum Perdana Saham (divestasi dan saham baru)

Estimasi Nilai Penawaran

Sekitar Rp 4 triliun

Estimasi Saham yang Dilepas

40%

Rencana Penggunaan Dana

Listing

• Peningkatan kapasitas produksi dari 1,8 juta menjadi 2,4 juta pada 2016 melalui pembangunan pabrik baru maupun akuisisi • Produksi precast akan digunakan untuk proyek infrastruktur pemerintah Bursa Efek Indonesia

Waskita Beton Precast STRUKTUR PEMEGANG SAHAM INVESTOR

60%

40%

• Anak perusahaan Waskita Karya yang bergerak dalam bidang produksi precast/beton untuk infrastruktur dan properti • Rencana IPO dilakukan pada kuartal III 2016 • Target kontrak baru tahun 2016 sebesar Rp 7 triliun, dengan Rp 5,5 triliun dari kontrak induk

Pasar Modal

Obligasi Proceeds

Rp 3 Tr

Emiten

PT Angkasa Pura I

Nama Obligasi

Penawaran Umum Obligasi Dengan Tingkat Bunga Tetap

Jumlah Pokok Obligasi

Rp 3 triliun

Tipe Instrumen Fixed Coupon Rate Rating

IdAAA (Pefindo)

Pembayaran Kupon

Triwulanan

Tenor

 5 tahun  7tahun  10 tahun

Denominasi

IDR Rupiah

Pencatatan

Bursa Efek Indonesia

Angkasa Pura I SEKILAS EMITEN

Merupakan perusahaan pengusahaan kebandarudaraan secara komersial yang mengoperasikan 13 bandara di kawasan tengah dan timur Indonesia

Sekilas kebutuhan dana penerbitan obligasi :  Kebutuhan secara total mencapai Rp 25 triliun mulai dari 2016 hingga 2020, dengan perincian Rp 14,5 triliun dari obligasi dan selebihnya dari perbankan  Pengembangan lima bandara yang sudah mengalami lack of capacity  Meningkatkan kualitas layanan Rencana pengembangan 5 bandara : Bandara Ahmad Yani Bandara Syamsudin Noor Bandara Yogyakarta Bandara Juanda Surabaya Bandara Sultan Hasanudin Makassar

- Rp 2,1 triliun (2018) - Rp 2,3 triliun (2019) - Rp 9,3 triliun (2020) - Rp 9,1 triliun (2020) - Rp 3,6 triliun (2020)

Pasar Modal Target Penerbitan

Produk

Metode Penawaran Efek Perusahaan Sasaran

RDPT Ekuitas

Rp 2,7 Tr

:

RDPT Perumahan Rakyat

:

Proses Book Building; penawaran terbatas (maksimal 100 pihak)

:

Saham Perusahaan Sasaran Proyek KSU/KSO Perumnas

Jangka Waktu Investasi

:

3 – 5 tahun

Target Nominal Penerbitan

:

Rp 2,7 triliun

Indikasi Imbal Hasil

:

IRR SUN Rate +5%, yang diperoleh dari dividen dan Capital Appreciation

Exit Strategy

:

Likuidasi perusahaan sasaran

Denominasi

:

Rupiah

Metode Penghitungan Nilai Pasar Wajar Efek

:

Indikasi Penerbitan

:

Pendekatan Net Asset Value berdasarkan appraisal atas aset yang akan dilakukan oleh KJPP setiap tahun Desember 2016

Perumnas STRUKTUR INVESTOR Properti Developer

RDPT saham

Tanah + Modal Kerja

Cash

Special Purpose Company (SPC)

KSU/KSO

Proyek Program Sejuta Rumah

PROYEK  13 proyek vertical housing dengan total unit mencapai 41.188 unit

Rusunami Cengkareng A8 4,5 Ha, 18 tower dan 5.403 unit, Status lahan HPL Perumnas

 Proyek landed house di 7 region Perumnas sebanyak 14,967 unit rumah

Grand Sentraland Karawang 0,4 Ha, 2 tower dan 1.542 unit, Status lahan milik Perumnas

Pasar Modal

KIK EBA Nilai

Rp 5 Tr

Skema

:

Efek Beragun Aset berbentuk Surat Partisipasi (EBA-SP)

Aset Dasar

:

Kumpulan tagihan KPR Bank BTN yang memenuhi kriteria seleksi

Nominal

:

Rp 5 triliun

:

EBA Kelas A • Ditawarkan kepada investor melalui penawaran umum • Direncanakan dalam 2 seri sesuai dengan minat investor EBA Kelas B • Ditawarkan terlebih dahulu kepada kreditur asal • Indikasi porsi kelas B sebesar 8,7% atau Rp 87 miliar (rating Pefindo)

Kelas EBA

Rating Kelas A

:

idAAA

Indikasi Kupon Kelas A

:

SUN Rate +100-150 bps

:

• Skema pass-through, seluruh hasil koleksi pembayaran KPR dibayarkan kepada pemegang EBA • Waterfall/Senioritas pembayaran, di mana hasil koleksi pembayaran KPR dibayarkan berdasarkan urutan yang sudah ditetapkan

Struktur Pembayaran

Sumber Pembayaran

:

Penerimaan angsuran KPR ditambah dana hasil investasi

Bank BTN STRUKTUR Akta Jual Beli

Penerbitan EBA SP

INVESTOR

EBA SP

Perjanjian Penerbitan Akta Cessie Portfolio KPR

Penerusan Dana Investasi

Wali Amanat

Bank Kustodian

Dana Investasi

• Mendaur ulang aktiva kredit di Bank BTN • Penambahan kapasitas KPR

Pasar Modal

DIRE Indikasi Nilai

Rp 2 Tr

Bank Mandiri STRUKTUR INVESTOR

Nama Produk

:

KIK DIRE Mandiri Properti Indonesia

Jenis Produk

:

Kontrak Investasi Kolektif Dana Investasi Real Estat

Instrumen Investasi

:

Gedung Graha Mandiri (termasuk properti lain bersertifikat SHM/SHGB)

Indikasi Nilai

:

Rp 2 triliun

:

Berinvestasi pada aset real estat yang memberikan distribusi imbal hasil secara berkala kepada pemegang unit penyertaan

Tujuan Investasi Jangka Waktu Investasi

:

Exit Strategy

:

Buyback dan/atau penjualan aset

:

     

Informasi Lain

Penyertaan dan Dividen Jasa Kustodian

Jasa Pengelolaan

KIK DIRE Manajer Investasi

SPV Rental

Indikasi Nilai Rp 2 triliun

> 5 tahun

Bangunan didirikan tahun 1981 Luas tanah 14.185 M2 Kapasitas 30.259 M@ Tingkat hunian 99,56% (per 30 Jun 16) NJOP 2015 Rp 753 miliar Pendapatan sewa Rp 61 miliar per tahun (gross)  Laba bersih Rp 16 miliar per tahun

Bank Kustodian

Manajer Properti

GEDUNG GRAHA MANDIRI

• Gedung Graha Mandiri terletak di lokasi yang cukup strategis di kawasan Bundaran HI dengan 31 lantai • Selain sebagai perkantoran, gedung ini juga digunakan untuk wedding, seminar dan rapat

BUMN Hadir Untuk Negeri Terima Kasih