Outlook Perdagangan Indonesia 2017
Mohammad Faisal Direktur CORE Indonesia 15 Oktober 2016
Global Economy Outlook 2017
Pertumbuhan masih relatif lambat & diwarnai ketidakpastian Japan (6%)
USA (24%)
UE (22%)
2,2%
1,7%
0,6 %
China (15%)
6,2%
• Reaksi negative atas terpilihnya Donald Trump bersifat short term, positif dalam jangka menengah • Pemotongan Pajak untuk mendorong investasi • Peningkatan belanja pertahanan dan infrastruktur • Kecenderungan hawkish mengedepankan penaikan suku bunga melawan inflasi
• Pertumbuhan ekonomi rendah, pengangguran tinggi, ekspansi kredit lambat • Ekspansi fiskal terbatas akibat tingginya public debt, kebijakan moneter kurang efektif & risiko di sektor finansial
• Meningkatnya Eurosceptist seperti Brexit dan hasil referendum di Italia memperlemah kekuatan ekonomi Uni Eropa
• Penataan kembali model pertumbuhan berbasis ekspor dan investasi • Risiko ketergantungan pada utang dan investasi dalam membiayai ekonomi • Meningkatnya Loan default di sektor korporasi akibat turunnya ekspor
Sumber Pertumbuhan Ekonomi AS 6 4 2 % 0 -2 -4
Konsumsi Swasta Net Ekspor
Investasi Konsumsi Pemerintah
Distribusi PDB Global 2015 Others, 30%
ASEAN5 3% Jepang 6%
China 15%
USA 24% EU 2%
Tingkat Pengangguran dan Inflasi EU % 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Sep-07
Inflasi (skala kiri)
%, YOY
% 5
14
4
12
3
10
2
8
Pe r t umbuh an i n d u stri manufaktur dan jasa China Industri
Jasa
1 0
Pengangguran
-1 Sep-09
Sep-11
Sep-13
Sep-15
6 4
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Tantangan Ekonomi Global berlanjut
Bersiap dengan skenario kebijakan antisipatif Kebijakan Moneter Longgar untuk mendorong ekonomi
2
20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Jan-07
People's Bank of China… 7 6
1.5
5 1
4
Euro Central Bank
0.5
3
The Fed
Bank of Japan
2 0
1
-0.5 Sep-10
1000
Sep-12
0 Sep-16
Sep-14
Quantitave Easing mendorong investasi ke Emerging Market dan sangat volatile 200 Global Bond Index
800 600 400 200 0 Jan-10
Harga Komoditas Rendah Menekan Ekspor Emerging Market
Jan-10
Jan-13
Jan-16
Perdagangan Global Lebih Rendah dibandingkan GDP indikasi proteksionisme 20
150
15 10
100 Emerging Market Bond Index (skala kiri)
50 0
Jan-12
Jan-14
Jan-16
5 0 -5 Jan-10
Jan-11
Jan-12
Jan-13 GDP World
Jan-14 WTV
Jan-15
Jan-16
Beberapa indikator pendorong ekspor Negara-negara pengimpor batubara Indonesia
Index komoditas (2014 = 100) 120
juta ton 250
100
200
80
150
60
100
40
50
20
Timah
Tembaga
Batubara
MINYAK
0 2007
0 2014 Q1
2014 Q3
2015 Q1
2015 Q3
2016 Q1 P2016 Q3 P2017 Q1 P2017 Q3
India
Pa n g s a p a s a r e k s p o r t e k s t i l d a n p r o d u k t e k s t il 450
8
Lainnya
2011 Tiongkok
2013 Jepang
2015
Korea Selatan
Indeks Harga Minyak Mentah dan Karet
400
7
% impor dari Indonesia
2009
Amerika
Korea
350
6
300
5
250
China
4
Kanada
3
Jerman
Jepang
200 INDEX RUBBER
150
2 1
Belgium
Inggris
100
0
50
-1
0
-30
-20
-10
0 10 % Growth 2014-2015
20
30
40
INDEX CRUDE OIL
Proyeksi Pertumbuhan Ekonomi 2017 Kategori
2016
2017
Sumber Pertumbuhan
I
Produk Domestik Bruto
5.0%
5.2%
5.2%
1
Pengeluaran Konsumsi Rumahtangga
5.0%
5.1%
2.8%
2
Pengeluaran Konsumsi Pemerintah
2.0%
5.0%
0.4%
3
Pembentukan Modal Tetap Domestik Bruto
4.4%
5.5%
1.7%
4
Ekspor Barang dan Jasa
-3.6%
0.8%
1.0%
5
Impor Barang dan Jasa
-3.9%
0.3%
0.9%
3.0%
3.0% - 4%
13.300
13.300 – 13.500
II
Inflasi (%)
IV
Nilai Tukar (Rp/US$)
Struktur ekspor dan faktor pendorong tahun 2017 No
Kategori produk (HS 2 digit)
Mineral fuels, mineral oils and products of their distillation; bituminous 1 substances; mineral ... Animal or vegetable fats and oils and their cleavage products; prepared 2 edible fats; animal ... Electrical machinery and equipment and parts thereof; sound recorders and 3 reproducers, television
Nilai Ekspor 2015 (USD Milyar)
Petumbuhan ekspor tahunan 2011-2015, %
Share terhadap ekspor dunia, %
35
-15
2
19
-3
22
9
-6
0
5 Rubber and articles thereof Natural or cultured pearls, precious or semi-precious stones, precious 6 metals, metals clad ... Vehicles other than railway or tramway rolling stock, and parts and 7 accessories thereof
6
-19
4
5
22
1
5
11
0
8 Machinery, mechanical appliances, nuclear reactors, boilers; parts thereof
5
-2
0
9 Footwear, gaiters and the like; parts of such articles
5
8
3
10 Wood and articles of wood; wood charcoal
4
5
3
11 Articles of apparel and clothing accessories, not knitted or crocheted
4
0
2
12 Paper and paperboard; articles of paper pulp, of paper or of paperboard
4
-3
2
13 Ores, slag and ash
3
-22
2
14 Articles of apparel and clothing accessories, knitted or crocheted
3
-1
1
15 Miscellaneous chemical products
3
-5
2
16 Fish and crustaceans, molluscs and other aquatic invertebrates
3
1
3
17 Plastics and articles thereof
2
-1
0
18 Man-made staple fibres
2
-2
6
19 Coffee, tea, maté and spices
2
4
5
20 Organic chemicals
2
-10
1
21 Articles of iron or steel Furniture; bedding, mattresses, mattress supports, cushions and similar 22 stuffed furnishings; ... Pulp of wood or of other fibrous cellulosic material; recovered (waste and 23 scrap) paper or ...
2
2
1
2
0
1
2
3
4
24 Copper and articles thereof
2
-18
1
25 Cocoa and cocoa preparations
1
1
3
Harga beberapa komoditas mulai bergerak naik, walau marjinal
Dampak kebijakan Trump Potensi ekspor manufaktur dan komoditas: • Restriksi import terhadap China dan Meksiko akan menjadi peluang terhadap produk manufaktur negara pesaing termasuk Indonesia • Peningkatan konsumsi akibat penciptaan lapangan kerja manufaktur permintaan barang konsumsi • Pembangunan infrastruktur meningkatkan kebutuhan bahan baku
• Pembangunan industri manufaktur meningkatkan kebutuhan bahan baku dan energi
Trump’s Trade Policy Peluang bagi Indonesia?
• Membangun industri manufaktur dan menciptakan lapangan pekerjaan di sektor manufaktur • Meningkatkan restruksi impor dan menekan defisit perdagangan khususnya dengan China dan Meksiko • Membatasi tenaga kerja imigran • Memangkas pajak korporasi • Menggenjot pembangunan infrastruktur • Menjalin kerjasama perdagangan bilateral dan menghindari kerjasama multilateral (e.g. NAFTA, TPP).
• Parsial atau menyeluruh? • Konsisten atau ada variasi/deviasi?
24 Produk Impor Terbesar ke AS:
Peluang light industry dan komoditas energi No.
Golongan Produk (HS 2 digit)
Nilai Impor 2015 Neraca Perdagangan 2015 Pertumbuhan impor per (USD Miliar) (USD Miliar) tahun 2011-2015 (%)
1 2
Electrical machinery and equipment; sound recorders and reproducers, television Machinery, mechanical appliances, nuclear reactors, boilers
333 329
-163 -124
4 3
3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
Vehicles other than railway or tramway rolling stock Mineral fuels, mineral oils and products of their distillation; bituminous substances; mineral Pharmaceutical products Commodities not elsewhere specified Optical, photographic, cinematographic, measuring, checking, precision, medical or surgical Furniture; bedding, mattresses, mattress supports, cushions and similar stuffed furnishings Natural or cultured pearls, precious or semi-precious stones, precious metals, metals clad Organic chemicals Plastics and articles thereof Articles of apparel and clothing accessories, knitted or crocheted Articles of apparel and clothing accessories, not knitted or crocheted Articles of iron or steel Aircraft, spacecraft, and parts thereof Toys, games and sports requisites; parts and accessories thereof Footwear, gaiters and the like; parts of such articles Rubber and articles thereof Iron and steel Beverages, spirits and vinegar Wood and articles of wood; wood charcoal Aluminium and articles thereof Paper and paperboard; articles of paper pulp, of paper or of paperboard Fish and crustaceans, molluscs and other aquatic invertebrates
284 201 86 81 78 61 58 52 50 49 41 39 35 31 29 28 28 22 18 18 17 16
-157 -95 -39 -38 5 -50 0 -13 10 -46 -38 -19 96 -25 -27 -14 -13 -15 -9 -6 -1 -10
7 -17 5 7 4 9 -3 0 6 4 2 3 14 2 5 -1 0 4 11 3 1 3 9
20 Eksportir Terbesar ke AS:
Menangkap peluang dari restriksi impor produk China dan Meksiko No.
Eksportir
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
China Canada Mexico Japan Germany Korea, Republic of United Kingdom France India Italy Taipei, Chinese Viet Nam Ireland Malaysia Switzerland Thailand Brazil Israel Saudi Arabia
20
Indonesia
Nilai Impor 2015 (USD Miliar)
503 301 297 135 126 74 59 49 47 45 42 40 40 35 32 30 28 25 23 21
Neraca Perdagangan 2015 (USD Miliar)
-386 -21 -61 -72 -77 -31 -2 -17 -25 -29 -16 -33 -31 -22 -10 -18 3 -11 -4 -14
Share thd Impor AS (%) 21.8 13 12.9 5.8 5.5 3.2 2.5 2.1 2 2 1.8 1.7 1.7 1.5 1.4 1.3 1.2 1.1 1 0.9
Pertumbuhan impor Pertumbuhan impor per tahun 2011-2015 per tahun 2014-2015 (%) (%) 5 3 0 -15 3 0 -1 -2 6 1 7 3 2 6 5 2 6 -1 7 4 0 1 21 24 0 16 7 11 7 0 3 6 -3 -10 2 6 -15 -52 1 2
10
20 Ekspor terbesar Indonesia ke AS:
Pertumbuhan produk ekspor terbesar (pakaian, elektronik, karet) lemah 40
Y= Pertumbuhan ekspor tahunan 2011-2015 (%) Produk kimia
30
Z (Besar Bubble) = Nilai Ekspor 2015 (US$)
Minyak sawit
20
Alas kaki
Hasil laut
Hasil laut dan daging kemasan
10
Furniture
Pakaian jadi non-sulaman
Elektronik 0 -10
0
-10
-20
10
20
30
Karet
40
50
60
Pakaian jadi sulaman
70
80
X = Share thd ekspor Indonesia (%)
11 Sumber: UNComtrade
Pertumbuhan ekspor beberapa produk unggulan ke AS US$ billion
Articles of apparel and accessories (HS 61 & 62)
US$ billion
35
Footwear, gaiters and the like, parts thereof (HS 64)
20 18
30
China
China
16 14
25
12
20
10
15
Vietnam
10
Indonesia Mexico
5 0
8
4
Indonesia Mexico
2 0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Fish, crustaceans, molluscs, aquatic invertebrates (HS 03)
Rubber and article thereof (HS 40) 7
Vietnam
6
China
6
25
China
20
5 4 3
15
Indonesia Mexico
Indonesia 10
2 1
Malaysia
0
5 0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Vietnam
Indonesia Vietnam
Mexico 12 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Struktur Ekspor Indonesia ke AS berdasarkan besaran Tarif: Manfaat terbesar TPP pada ekspor produk olahan (manufaktur)
Tarif ratarata
Jumlah produk (HS 4 digit)
>20%
11
10-20%
Nilai ekspor 2014 (US$Miliar)
Persentase dari total jumlah produk ekspor
Persentase dari total nilai ekspor
1.01
1%
5%
Produk tekstil, alas kaki dan tembakau
53
4.29
4%
21%
Produk tekstil, garmen, gula, kendaraan pengangkut barang
5-10%
80
1.93
7%
9%
Produk tekstil, benang
0.1 - 5%
286
3.70
24%
18%
Produk kayu, produk dari karet, ikan
0%
777
9.70
64%
47%
Karet mentah, minyak sawit, sebagian besar hasil laut, alat listrik & elektronik
Jenis produk yang utama
13
Ekspor Terbesar dan Hambatan Tarif ke AS: Tarif rata-rata 2014 (%)
Nilai ekspor 2014 (USD juta)
20
1400
18 1200 16
Nilai ekspor
14
Tarif rata-rata
1000
12
800
10 600
8 6
400
4 200
2 0
0 Karet alam Udang segar Pakaian Alas kaki Pakaian Pakaian Jersey, dari karet wanita, wanita, pullover, atau plastik jaket, rok, jaket, rok, cardigan, celana celana non waistcoat sulaman sulam
Sumber: UNComtrade
Ban dari karet
Furniture
Udang, moluska, ikan kemasan
Alat transmisi radio
Pakaian wanita, blouse, kemeja
Minyak sawit
Alas kaki dari kulit
Pakaian pria, jaket, celana
14
Perbandingan Jumlah NTM Indonesia dan negara-negara lain Negara-negara maju lebih gencar menggunakan NTM, meskipun tarif Impor rendah SPS
TBT
ADP
CV
SG
SGG
QR
TRQ
XS
Total
Uni Eropa
1.262
4.004
287
22
3
269
63
681
214
6.805
United States
2,769 1,255
307
100
10
173
52
13
4,710
China
1.020
1.170
101
4
South Korea
516
754
39
Japan
427
742
7
Australia
369
200
77
Malaysia
36
221
36
3
13
Indonesia
102
105
61
27
2
Singapore
54
41
Vietnam
70
78
21
10
2.194
39
92
67
1507
57
42
18
1.294
2 1 9
4
31
122
2
91 4
4
6
789
309 1
298 186
2
158
Sumber: WTO 15
Pertumbuhan permintaan ekspor andalan di pasar AS: Permintaan thd ekspor utama Indonesia (kecuali alas kaki) tumbuh marjinal, bahkan melemah Pertumbuhan impor AS dari dunia 2011-2015 (%)
Pertumbuhan impor AS dari dunia 2011-2015 (%) 40
40
Alas kaki bahan tekstil
35
30
30
VIETNAM
25 20
20
Udang segar
15
10
10
Pakaian jersey, pullover, cardigan
Pertumbuhan ekspor ke AS 2011-2015 (%)
0 -100
-50
5 0
0
50
100
150
200
250
300
Minyak sawit -10
350
-50
0
50
100
150
200
250
300
350
-5 -10
INDONESIA
Besar Bubble = Nilai Ekspor 2015 (US$ miliar)
-20
Karet -30
16
TERIMA KASIH
