Orderuitvoeringsbeleid Fortuneo Bank Artikel 1 – Voorwerp Fortuneo Bank, bijkantoor van Fortuneo NV, met maatschappelijke zetel in Parijs, Place de Pyramide 5, 92088 Paris La Défense (hierna ‘de Bank’), biedt aan haar cliënteel onder meer beleggingsdiensten aan inzake het Ontvangen en Doorgeven van orders met betrekking tot Financiële instrumenten en beschikt bovendien over de goedkeuring voor het Uitvoeren van orders voor rekening van derden. In die context heeft de Bank de verplichting alle redelijke maatregelen te nemen om het best mogelijke resultaat te behalen in het kader van de Uitvoering van de orders van hun Cliënten, en dit rekening houdend met de prijs, de kost, de snelheid, de waarschijnlijkheid van de Uitvoering en de afwikkeling evenals met de karakteristieken van het order. In dit kader en in overeenstemming met de wetgeving betreffende het toezicht op de financiële sector en de financiële diensten, heeft de Bank een beleid uitgewerkt (hierna het “Beleid”) welke ervoor moet zorgen dat bij de Uitvoering van cliëntenorders het best mogelijke resultaat wordt bereikt. Dit beleid wordt eveneens “Best Execution” genoemd. De Cliënt wordt ervan geïnformeerd dat Fortuneo Bank, voor de meerderheid van zijn orders, beroep doet op de diensten van Procapital Securities Services, lid van verschillende marktplaatsen, voor de Uitvoering van de doorgegeven orders. De Bank doet, voor wat meer bepaald de orders op obligaties betreft, eveneens beroep op volgende Uitvoerende entiteiten : Belfius, BNP Paribas Fortis Securities Services et KBC Securities. Het Orderuitvoeringsbeleid is van toepassing welke ook het communicatiekanaal is via hetwelke de Cliënten hun orders doorgeven aan de bank.
Artikel 2 – Definities Volgende definities zijn van toepassing in het kader van huidig Orderuitvoeringsbeleid : ‐ ‐
‐
Best Execution : de optimale uitvoering van de orders van de Cliënten Best Selection : de gereglementeerde ondernemingen die de dienst van ontvangen en doorgeven van orders aanbieden dienen die entiteiten te selecteren die hen in staat stellen om hun verplichting tot optimale uitvoering van de orders na te leven (behoudens specifieke instructies van de Cliënt). Cliënt(en) : conform de MiFID richtlijn 2004/39/CE is de Bank ertoe gehouden haar Cliënten onder te verdelen in één van volgende categorieën en dit op basis van hun bekwaamheid met betrekking tot de financiële markten en financiële instrumenten : niet‐professionele klanten, professionele klanten en in aanmerking komende tegenpartijen.
1
‐
‐ ‐
‐
‐ ‐ ‐
‐
Financiële instrumenten : elk instrument zoals bedoeld in art. 2, §1, 1° van de wet van 2 augustus 2002 met betrekking tot het toezicht op de financiële sector en de financiële diensten. Onrechtstreekse uitvoering : het ontvangen en doorgeven van orders van cliënten aan een andere gereglementeerde onderneming. Ontvangen en Doorgeven van orders : de dienstverlening in het kader van beleggingsdiensten waarbij een gereglementeerde onderneming orders van haar Cliënten ontvangt en deze doorgeeft aan een andere gereglementeerde onderneming voor Uitvoering. Orderuitvoeringsbeleid : het beleid dat een gereglementeerde onderneming heeft uitgewerkt om haar in staat te stellen het best mogelijke resultaat te behalen bij de Uitvoering (rechtstreeks of onrechtstreeks) van de orders van haar Cliënten. Uitvoering : beleggingsdienst die erin bestaat om overeenkomsten te sluiten tot verkoop of aankoop van één of meer Financiële instrumenten voor rekening van derden. Uitvoerende entiteit : een gereglementeerde onderneming die over de goedkeuring beschikt om over te gaan tot de Uitvoering van orders voor rekening van derden. Uitvoeringsfactoren : de factoren die door de bank zijn weerhouden teneinde haar verplichtingen van Best Execution na te leven, meer bepaald de prijs, de kost, de snelheid, de waarschijnlijkheid van de uitvoering en de afwikkeling evenals de karakteristieken van het order. Uitvoeringsplaats : markten waarop de orders van de Cliënteel worden uitgevoerd. De door de Bank, in het kader van orderuitvoeringsbeleid, weerhouden marktplaatsen kunnen worden geraadpleegd in bijlage 1 van voorliggend document.
Artikel 3 – Verplichtingen in het kader van het Ontvangen en Doorgeven van orders en de keuze van de Uitvoerende entiteit (“Best Selection”) De Bank stelt een beleid van selectie van Uitvoeringsentiteiten in plaats waaraan de orders van de Cliënteel worden toevertrouwd voor de Uitvoering ervan op de Belgische en buitenlandse markten. Deze Uitvoeringsentiteiten werden geselecteerd op basis van hun professionaliteit en ervaring in het domein, op basis van technische criteria betreffende de modaliteiten van het Doorgeven en Uitvoeren van de orders (snelheid van verwerking, snelheid van antwoord eens het order is uitgevoerd, verbindingscapaciteit, …) en op basis van criteria betreffende de voorziene middelen teneinde de veiligheid van de verwerking te verzekeren (bewaring van een bewijs van de Uitvoering, auditspoor, noodplan, …). In het kader van haar activiteiten van Ontvangen en Doorgeven van orders verzekert de Bank zich ervan dat de Entiteit aan wie de orders worden doorgegeven de verplichting tot optimale uitvoering nakomt, rekening houdend met de Uitvoeringsfactoren weerhouden door de Bank. De Bank verzekert zich hiervan door middel van het uitvoeren van permanente controles op de uitvoering van de diensten van de Uitvoerende entiteit, en door een jaarlijkse herziening van haar Orderuitvoeringsbeleid waarbij het naleven door de Uitvoerende entiteit van het Orderuitvoeringsbeleid wordt geverifieerd.
2
Artikel 4 – Uitvoeringsfactoren Teneinde het best mogelijke resultaat te behalen voor haar Cliënten houdt de Uitvoerende entiteit rekening met volgende factoren om tot een optimale totale tegenprestatie te komen: ‐ de prijs ‐ de kosten ‐ de snelheid ‐ de waarschijnlijkheid van de Uitvoering en de afwikkeling van het order ‐ de omvang van het order ‐ de aard van het order ‐ enig ander relevant aspect met betrekking tot het order Wij wijzen erop dat de kosten voor Uitvoering, compensatie en verrekening‐vereffening inbegrepen zijn in de transactiekosten die de Bank aanrekent. De Bank preciseert dat voor niet‐professionele klanten, binnen de Uitvoeringsactoren die hierboven zijn opgesomd, de Uitvoeringsfactor betreffende de totale kostprijs (dit is de prijs van het financieel instrument vermeerderd met alle uitgaven die ten laste zijn van de Cliënt, zoals de transactiekosten en de verrekening‐ en vereffeningkosten) de meest doorslaggevende factor zal zijn. Artikel 5 – Specifieke instructie van de cliënt In geval van een Specifieke instructie van een Cliënt met betrekking tot een order of enig aspect van het order, kan de Bank zich in de onmogelijkheid bevinden om het Orderuitvoeringsbeleid na te leven. Deze Specifieke instructie kan onder meer voortvloeien uit een aanduiding van de Uitvoeringsplaats van het order of het gebruikmaken van een specifieke modaliteit betreffende een Uitvoeringsplaats of een order. In dit geval verbindt de Bank er zich enkel toe het order te plaatsen in overeenstemming met de instructie van de Cliënt. Artikel 6 – Plaatsen van uitvoering De door de Bank weerhouden Uitvoeringsplaatsen zijn de gereglementeerde markten, de multilaterale handelsfaciliteiten (MTF), de systematische internaliseerders (SI) et/of niet‐ gereglementeerde markten (OTC). Deze Uitvoeringsplaatsen waarop de orders van de cliënt kunnen worden uitgevoerd zijn hernomen in bijlage 1 van dit Orderuitvoeringsbeleid. De Uitvoerende entiteit behoudt zicht het recht voor om orders van Cliënten uit te voeren op andere Uitvoeringsplaatsen. De Bank gaat ervan uit dat de gereglementeerde markten (of een andere equivalente noteringplaats voor sommige buitenlandse markten) de hoogste liquiditeit, snelheid van
3
Uitvoering van orders en veiligheid van betaling en overdacht van eigendom van effecten verzekeren, wat hen toelaat, in de meeste gevallen, het beste resultaat voor de Cliënten te bieden. De Bank geeft dan ook prioriteit aan gereglementeerde markten zoals NYSE‐Euronext. Bovendien kan de Bank, steeds in het belang van de Cliënt, voorrang verlenen aan andere Uitvoeringsplaatsen zoals de multilaterale handelsfaciliteiten (“Multilateral Trading Facilities” ou “MTF” die geen gereglementeerde marketen betreffen) of OTC markten. De Bank houdt zich dan ook het recht voor één of meerdere platformen te kiezen voor de Uitvoering van de orders, onder voorwaarde dat enerzijds de totale kostprijs lager is dan deze op een gereglementeerde markt en anderzijds dat deze Uitvoeringsplaats minstens dezelfde veiligheidsgaranties bieden voor de verwerking van de transacties. Artikel 7 – Evolutie van het Orderuitvoeringsbeleid De verschillende elementen die deel uitmaken van dit Orderuitvoeringsbeleid hierbij inbegrepen de Uitvoeringsplaatsen zoals opgenomen in bijlage 1 kunnen onderhevig zijn aan wijzigingen. De Bank verbindt zich ertoe om minstens jaarlijks haar Uitvoeringsbeleid te herzien en de cliënt in te lichten van iedere substantiële wijziging van dit Beleid, en dit voornamelijk via de website van de Bank. Bijlage 1 : Lijst van toegankelijke marktplaatsen
4
Bijlage 1 : Uitvoerinsgplaatsen ProCapital en modaliteiten voor het plaatsen van orders Naam van de Markt Euronext Parijs, Brussel, Amsterdam Equiduct Beurs van Luxemburg Nyse Nasdaq Amex OTC Market Toronto Stock Exchange Vancouver Stock Exchange London SETS London SETSqx London SEAQ LES IOB Xetra Frankfurt Stock Exchange Madrid Stock Exchange Milan Stock Exchange Euronext Lissabon Swiss Stock Exchange Virt‐X Irish Stock Echange Copenhague Stock Exchange Oslo Stock Exchange Stockholm Stock Exchange Helsinki Stock Exchange Athens Stock Exchange Vienna Stock Exchange Johannesburg Stock Exchange Tokyo Stock Exchange Singapore Stock Exchange Hong Kong Stock Exchange Australian Stock Exchange
Land
Broker
Frankrijk, België, Nederland Luxemburg
Procapital Membership
USA Pershing Canada
UK
Duitsland Spanje Italië Portugal
Winterflood/ ABN (DMA)
Zwitserland Ierland Denemarken Noorwegen Zweden Finland Griekenland Oostenrijk Zuid‐Afrika Japan Singapore Hong Kong Australië
Knight Capital (Natixis Back‐up)
Stop Order (J/N) J Euroclear (FR, BE, NL & Bank) J Euroclear Bank J J J J Pershing J J J J J J J J J J J J J J J ABN Amro Clearing J J J Custodian
J N N N N N N N
Modaliteiten Type Order Geldigheid Marktkoers, Limiet, Stop/Stop Limiet, Day, GTD, GTC Beste Limiet Marktkoers, Limiet, Stop/Stop Limiet, Beste Limiet
Opmerking
Maximum datum = 31/12/lopend jaar
Day, GTD Maximum datum = einde lopende maand
Marktkoers, Limiet Day
Day, GTD
GTD
Maximum datum = einde lopende maand
Minimum datum = D +1 Maximum datum = einde lopende maand
5
