Od Adama Smitha k Lehman Brothers aneb reflexe hospodářské deprese coby důsledku krize ekonomického liberalismu?
Marek Matějka historik filosofie
Motto
„Rváč vykládá o své drzosti mnoho historek, které nejsou pravdivé, a představuje si, že tím se pro své posluchače stává když ne příjemnějším či úctyhodnějším, tedy alespoň hrozivějším.“ Smith, Teorie mravních citů
14.12.2013
2
Prolog „Princip, jenž nás nutí utrácet, je vášeň pro přítomné potěšení, a ta, i když leckdy náruživá a obtížně ovladatelná, je většinou jen chvilková a nahodilá. Avšak princip, který nás nabádá šetřit, je přání zlepšit své poměry, přání, jež ač obvykle pokojné a nevášnivé, k nám přichází již v kolébce a neopouští nás, leda v hrobě.“ Smith, B 341
14.12.2013
3
Pronesli o Smithovi
„Vezmeme-li v úvahu jeho důsledky (Bohatství národů), jedná se pravděpodobně o nejvýznamnější knihu, jaká byla kdy napsána, a bezpochyby o nejcennější příspěvek k určení zásad, na nichž by měla spočívat vláda, v dějinách lidstva.“ H.T. Buckle, britský historik
14.12.2013
4
Pronesli o Smithovi
„Jeho Mravní cítění je nejvýznamnější příspěvek britských myslitelů k mravní filosofii.“ Edward Westermarck, sociální antropolog
14.12.2013
5
Smith a jeho doba
Historiografie 18. století Francie
Braniborsko (Prusko)
Panovníci dynastie bourbonská Ludvík XIV. (16431715) Ludvík XV. (17151774) Ludvík XVI. (17741793)
14.12.2013
Panovníci d. hohenzollernovská Friedrich Vilém I. (1713-1740) Friedrich II. Veliký (1740-1786) Friedrich Vilém II. (1786-1797)
7
Historiografie 18. století Velká Británie Panovníci dynastie stuartovská Anna Stuartovna (1702-1714)
dynastie hannoverská: Jiří I. (1714-1727) Jiří II. (1727-1760) Jiří III. (1760-1820)
Rakousko Panovníci dynastie habsburská Josef I. (1705-1711) Karel VI. (1711-1740) Marie Terezie (17401780)
dynastie habsburskolotrinská Josef II. (1780-1790)
14.12.2013
8
Jiří III. alias Vilém Bedřich
4.6. 1738, Londýn 29.1. 1820, Windsor britský král a hannoverský
14.12.2013
kurfiřt od 1814 hannoverský král mentálně opožděný, naučil se číst v 11 letech zájem o botaniku 1801 připojil násilně Irsko k Británii 1811 zbaven vlády pro duševní chorobu Průmyslová revoluce 9
Marie Terezie 13.5. 1717, Vídeň 29.11. 1780, Vídeň Manžel: František I. Štěpán Lotrinský Synové: Josef II., Leopold II. – císařové Dcera: Marie Antoinetta – manželka Ludvíka XVI. Celkem 16 dětí „tchýně Evropy“ 14.12.2013
10
Marie Terezie
14.12.2013
Před smrtí Františka I. Štěpána Lotrinského
11
Marie Terezie
14.12.2013
Po smrti svého manžela (1765) chodila až do své smrti v černém.
12
Marie Terezie Kancléřem císařovny byl: Václav Kounic Reformy:
– Tereziánský zákoník (1776) Nové správní členění země Centralizace moci Sčítání lidu – Školský zákon (1774) Povinná školní docházka Zavedení výuky trivia (číst, psát, počítat) 14.12.2013
13
Marie Terezie
14.12.2013
Josef II. nejstarší syn a císař (1780 – 1790)
14
Marie Terezie
14.12.2013
Leopold II. syn a císař (1790 – 1792)
15
14.12.2013
16
Smith a jeho současníci
Adam Smith 1723, Kirkcaldy 1790, Edinburgh O: Adam Smith, právník a státní úředník, dvakrát ženatý, dva synové, jeden z nich Adam
M: Margareta Douglasová 14.12.2013
18
Adam Smith
Oblast, odkud pocházel Smith
14.12.2013
19
Adam Smith
14.12.2013
20
Adam Smith
14.12.2013
21
Biografie v datech 1723: Datum narození neznámé, pokřtěn byl 5. června 1726: Na několik hodin ukraden kočovnými cikány 1737: Vstoupil na univerzitu v Glasgowě 14.12.2013
1740: přestoupil z univerzity v Glasgowě do Oxfordu 1750: Nastoupil na stolici logiky v Glasgowě 1751: Obsadil místo řádného profesora mravní filosofie 22
Biografie v datech 1759: Vydal Teorii mravního cítění 1764: Opustil Glasgow a stal se poručníkem vévody Buccleucha 1764: Pobýval ve Francii 14.12.2013
1765: Pobýval v Ženevě 1766: Pobýval v Paříži, tam se spřátelil s Davidem Humem (pracoval na britském velvyslanectví) 23
Biografie v datech 1766 – 1773: Pobýval v domě své matky v Kirkcaldy 1773: Návrat do Londýna 1776 (9. března): Vydal Zkoumání povahy a příčin bohatství národů 14.12.2013
1777: Získal místo pověřence pro celní záležitosti v Edinburghu (600 liber ročně) 1784: revidované vydání Bohatství národů (BN) 1786, 1789: další vydání BN 24
Biografie v datech 1790 (17. července): Zemřel v Edinburghu, pohřben v Canongate
14.12.2013
Epitaf: „Zde jsou uloženy pozůstatky Adama Smithe, autora Teorie mravního cítění a Bohatství národů, atd. atd. atd. Narodil se 5. června 1723. Zemřel 17. července 1790.“ 25
Smith a následovníci
Kdo ho ovlivnil:
Koho ovlivnil:
– Platón
– D. Ricardo
– Aristoteles
– J. S. Mill
– F. Quesnay
– K. Marx
– J. Locke
– J. M. Keynes
– D. Hume
– J. Schumpeter
– I. Kant
– L. von Mises – F. A. von Hayek – M. Friedman
14.12.2013
26
Kdo ho ovlivnil
Platon (Aristoklés) (427 - 347 p. n. l.)
řecký filosof
14.12.2013
27
Kdo ho ovlivnil
Aristoteles ze Stageiry (384 - 322 př. n. l.)
řecký filosof - „Věda začíná zázrakem.“
14.12.2013
28
Kdo ho ovlivnil
David Hume (1711 – 1776)
anglický filosof a ekonom
14.12.2013
29
Kdo ho ovlivnil
Immanuel Kant (1724 - 1804)
německý filosof
14.12.2013
30
Immanuel Kant
14.12.2013
31
Bibliografie 1781: Kritika čistého rozumu 1785: Základy metafyziky mravů 1788: Kritika praktického rozumu 1790: Kritika soudnosti 14.12.2013
32
Smithovi současníci
Jean - Jacques Rousseau (1712 – 1778)
„Rozprava o politické ekonomii“ (1776)
14.12.2013
33
Smithovi současníci
Richard Cantillon (1680 – 1734)
„Pojednání o povaze obchodu“ (1755)
Smithovi současníci
Pierre le Pessant de Boisguillebert (1646 – 1714)
chtěl zavést namísto regresivního zdanění mírně progresivní nebo proporcionální
Smithovi současníci
John Law (1670 – 1729)
předchůdce teorie subjektivní hodnoty, tj. subjektivního užitku
Smithovi současníci
Francois Quesnay (1694 – 1774)
„Ekonomická tabulka“ (1758) Tableau Economique
Smithovi současníci
Anne Robert Turgot (1727 – 1781)
„Úvahy o tvorbě a rozdělení bohatství“ (1786)
Koho ovlivnil
John Stewart Mill (1806 – 1872)
anglický ekonom syntéza Smitha a Ricarda
„Principy politické ekonomie“ (1848) 14.12.2013
39
Koho ovlivnil
David Ricardo (1772 – 1823) anglický ekonom
-
Investiční bankéř, ve 42 letech opustil svět podnikání a začal se věnovat teorii (více než 1 mil. GBP)
-
„Zásady politické ekonomie a zdanění“ (1817)
14.12.2013
40
Koho ovlivnil
Karel Marx (1818 – 1883) německý filosof žijící v Londýně „Ekonomicko-filosofické rukopisy“ (1844) „Kapitál“ (1867)
14.12.2013
41
Koho ovlivnil
Friedrich August von Hayek (1899 – 1992)
rakouský ekonom a filosof „Cesta do otroctví“ (1944) 14.12.2013
42
Koho ovlivnil
Ludwig Heinrich Edler von Mises (1881 – 1973) rakouský ekonom „ Lidské jednání“ (1949) „Definitivní základ ekonomické vědy“ (1962)
14.12.2013
43
Koho ovlivnil
John Maynard Keynes (1883 – 1946)
britský ekonom „Obecná teorie zaměstnanosti, úroku a peněz“ (1936) 14.12.2013
44
Koho ovlivnil
Milton Friedman (1912 – 2006)
americký ekonom „Za vším hledej peníze“ (1992) „Kapitalismus a svoboda“ (1962 14.12.2013
45
Koho ovlivnil
Joseph Schumpeter (1883 – 1950)
rakouský ekonom kritik A. Smitha, zcela znegována „Hospodářské cykly“ (1939) 14.12.2013
46
Smith a jeho filosofie
Smith a jeho filosofie
Adam Smith se vedle studia matematiky a přírodní filosofie (fyzika) věnoval i studiu logiky a konečně praktické filosofii.
V rámci praktické filosofie se věnoval nejvíce mravní filosofii a politické ekonomii.
Termín politická ekonomie poprvé použil Monchrétien v názvu své práce Traktát o politické ekonomii v roce 1615.
14.12.2013
48
Smith a jeho filosofie
První kapitola Mravního cítění začíná kapitolou nazvanou O sympatii. Toto je ústřední pojem mravní filosofie Adama Smithe. Přejímá ho od Davida Huma.
Stejně tak první kapitola Bohatství národů začíná kapitolou, která pojednává o klíčovém pojmu ekonomické teorii AS a jmenuje se O dělbě práce.
14.12.2013
49
Smith a jeho filosofie
Sympatie – Mravní soud
14.12.2013
Soud náležitosti činu Soud záslužnosti činu
Průměrný pozorovatel – Pozorovatel – Nestranný pozorovatel
50
Smith a jeho filosofie
Mravní psychologie – Náležitým měřítkem je
maximální podpora všeobecného štěstí
14.12.2013
Výrazné ovlivnění stoickou filosofii, zejména – Epiktétem
51
Smith a jeho filosofie
Epiktétos (55 – 135 n. l.),
římský stoik propuštěný otrok (89)
Rozpravy Rukojeť
14.12.2013
„Především se nesmíš nechat strhnout intenzitou nějakého dojmu, nýbrž řekneš: „Počkej. Podívám se, co jsi zač a co představuješ. Vyzkouším si tě. Pak se nesmíš nechat svést k představám, co by mohlo následovat potom.“ 52
Neviditelná ruka
„Když se jedinec ze všech sil snaží použít svůj kapitál na podporu domácího průmyslu tak, aby výroba měla co největší hodnotu, pak nutně usiluje o to, aby roční příjmy společnosti byly co nejvyšší. Ovšemže většinou není jeho úmyslem podporovat veřejný zájem a ani neví, nakolik jej podporuje.... myslí jen na svůj zisk a v tom, jako v mnohém jiném, jej vede neviditelná ruka, aby podporoval cíl, který neměl vůbec v úmyslu.“
14.12.2013
53
Neviditelná ruka
Tento pojem se poprvé objevuje v souvislosti s událostí z roku 1710, kdy válečná loď Kníže Jiří přestála bez větší úhony velkou bouři, při níž mnoho jiných lodí ztroskotalo, admirál Martin zapsal do lodního deníku: „…nás chránila neviditelná ruka Prozřetelnosti“.
14.12.2013
54
Neviditelná ruka
V eseji O astronomii se Adam Smith zmiňuje o „neviditelné ruce Jupitera“, což datovat již do čtyřicátých let 18. století!
14.12.2013
55
Laissez - faire
„Laissez - faire“ alias „laissez - passer“ („nechte nás konat“) - heslo klasického liberalismu vyjadřující hlavní ekonomickou zásadu, aby hospodářskému dění byla ponechána volnost a aby zejména stát do něj nezasahoval nebo se maximálně omezil na arbitra a tvůrce pravidel, jejichž dodržování by od ekonomických subjektů vymáhal (ordoliberalismus) .
14.12.2013
56
Laissez - faire
Občas se vyskytují fráze jako „trh vše vyřeší“ a „dejte trhu volnou ruku“.
„Laissez faire“ se objevuje od konce 18. a začátkem 19. století tam, kde se rozmáhal liberalismus.
Pomocí „laissez faire“ mělo docházet k omezování státních zásahů do hospodářství a tedy i posílení role jednotlivce.
V politice šlo hlavně o ochranu občanských svobod jednotlivců. 57
Laissez - faire
Zastánci „laissez - faire“ jsou přesvědčeni, že trh nakonec vždy nachází pro jakoukoli oblast nejvhodnější řešení.
14.12.2013
58
Liberalismus
Liberalismus Jedna ze základních politických a ekonomických doktrín. Jedná se o souhrnný systém politických, ekonomických, kulturních, sociálních a jiných hodnot. Ke klíčovým hodnotám patří:
individualismus víra v pokrok preferování politické svobody tolerance uznání soukromého vlastnictví omezení role státu a státní moci.
Konservatismus
Konservatismus – Druh společenského a politického postoje, jenž
vyjadřuje nedůvěru (odpor) vůči:
schopnosti lidského mozku a rozumu odhalit jednou provždy politicky relevantní pravdu ideji vytvoření kvalitativně lepšího světa, než je ten existující vizi původní dobré lidské přirozenosti spontánnímu sebezdokonalování (individuum i společnost)
Lehman Brothers Holding Inc.
•
Kdo jsou (byli) Lehman Brothers • Aktivity Lehman Brothers v ČR • Jak ovlivnili současnou krizi
Kdo jsou • Investiční banka z Wall street • Založena židovskými přistěhovalci z
Bavorska, bratry Lehmanovými v r. 1850 • Začínala jako komoditní banka (bavlna, káva) • Před bankrotem 4. největší investiční banka v USA • Zaměstnávali 26 tisíc zaměstnanců v 61 pobočkách po celém světě
Historické body Lehman Brothers
1850 vznik, 1858 přesun do NY– Manhattan 1870 zakladatelé NY burzy s bavlnou 1899 – IPO - International Steam pump Co. 1906 new issues General cigar Co., Sears Od r. 1906 spolupráce s Goldman Sachs 1983 – spojení s Shearson, American Express 1994 – odpojení American Express, IPO 2001 – privat client services, Richard Fuld nástup 2004 – nákup BNC Mortgage – kalifornská banka, zaměřená na subprime hypotéky 2008 – Bankrot banky 15.09.2008
Druhy obchodů Lehmanů Zaměřeni na obchody strukturovaných dluhopisů, Fixed income, deriváty Zajištění dluhových cenných papírů subprime mortgages. Začátek problémů
Krize a Lehman Brothers První velká banka – požádala o ochranu proti věřitelům dle Chapter 11 Investoři pádem banky přišli o 300 mld. USD v hodnotě akcií Barclays – Severní Ameriku Nomura – Asii, Pacifik, Austrálii Jen z EU 82500 z celkových 142000 poškozených přímých klientů evidovaných u PWH
Aktivity v ČR Podíl ve společnosti Radiokomunikace rozhlasové a televizní vysílání + 39 % podíl ve spol. T-mobile Jejich deriváty v držení ČSOB, ČS, Citibank, UniCredit bank Podíly v různých českých akciích, v r. 2006 se ucházeli o koupi aktiv ČKA
Lehman Brothers jinak
14.12.2013
67
Komparace finančních krizí 1930
11.12. – krach Bank of United States Komerční a investiční banka Zakladatelé: židovští přistěhovalci z Německa Klientela většinou imigranti z Evropy Velký dopad na americkou ekonomiku Přesah do hospodářského sektoru Řešení krize – vyhlášení bankovních prázdnin F.D. Rooseveltem
2008
15.9. – krach Lehman Brothers Investiční banka Zakladatelé: židovští přistěhovalci z Německa Klientela většinou z Evropy(58% poškozených klientů je z EU) Velký dopad na americkou i evropskou ekonomiku Přesah do hospodářského sektoru Řešení krize – masivní státní intervence (750 mld. USD)
Bank of US vs
Lehman Brothers
Bank of United States – Vkladatelé měli
zablokovány vklady na několik let – Návratnost: z 1 vloženého USD do krachu vyplaceno 92,5 centů – Nejvíc tratili vkladatelé z Evropy (imigranti) – Od 11.12. 1930 do 31.12. 1930 – krach 352 bank
Lehman Brothers – Investoři ztratili víc než 300 – – – –
mld. USD v ceně akcií Banka skončila v likvidaci Nejvíc tratili investoři z Evropy (EU) Krach cca několika stovek firem Ohrožení dalších světových bank díky propojení dealingu finančních derivátů
Koho ohrozil krach LB
Ve světě
V České republice
– Barclays
– ČSOB
– Nomura Group
– Česká spořitelna
– KBC
– Citibank
– Citibank
– UniCredit bank
– UniCredit Group
– Radiokomunikace – T-Mobile
Liberalismus vs
konservatismus
Člověk se rodí jako čistá bytost („tabula rasa“), je deformován až výskytem v prostředí, ve společnosti.
Člověk se již rodí jako zkažená bytost (predestinace a priori) a život ve společnosti ho musí limitovat v mezích pravidel.
Vrcholem je svoboda jednotlivce.
Vrcholem je fungující lidská společnost, stát.
Viníci finanční krize
1930 – Newyorská federální
rezervní banka
(Federal Reserve Bank of New York)
– Newyorské sdružení
bankovního zúčtování (New York Clearing House)
– Newyorský státní
bankovní dohled
(New York State Superintendent of Banks)
2008 – Newyorská federální
rezervní banka
(Federal Reserve Bank of New York)
– administrativa
prezidenta Williama Clintona – Newyorský státní bankovní dohled (New York State Superintendent of Banks)
Doporučená literatura
Smith, A.: Pojednání o podstatě a původu bohatství národů. Praha: Liberální institut 2006.
Smith, A.: Teorie mravních citů. Praha: Liberální institut 2005.
Friedman, M. a R.: Svoboda volby. Praha: Liberální institut 1992.
Raphael, D.D.: Adam Smith. Praha: Argo 1995.
Resumé
Ekonomie (a nejen liberální) je předně věcí spontánního akceptování autonomního morálního řádu.
Standardní fungování trhu se odvíjí na základě vztahů dlužníků a věřitelů, respektive inter-akce závazků a pohledávek z pohledu účastníků trhu.
Vzhledem k - dnes již geneticky prokázanému utilitárnímu chování většiny jedinců je liberální filosofie i pojetí trhu toliko idealitou a nelze ho očekávat ve společenské realitě.
Resumé
Chybí-li onen spontánní morální řád každému jednomu lidskému individuu, pak je nutno tento suplovat vnějšími korektivy, jakými jsou přikázání, kodexy či zákony a normy.
Současná celosvětová hospodářská a finanční krize je výsledkem rezignace na přítomnost autonomní morálky jednotlivce a bagatelizování morálky heteronomní uvnitř konzumní společnosti atlantsko-americké civilizace.
Resumé
Hrozí nebezpečí zjednodušené analýzy příčin současné i minulé ekonomické deprese, totiž že za vším stojí Židé, což může vést k další vlně antisemitismu. Příkladem budiž pochybná teorie Wernera Sombarta (německá historická škola).
Neexistuje země, jíž by se současná krize nějakým způsobem nedotýkala.
Ekonomická deprese je jedním z projevů globalizace světa, pročež je záležitostí celého světa.
Resumé
Při detailnější znalosti díla Adama Smitha bychom zjistili, že tento pionýrský ekonomický liberál ve svých filosofickoekonomických úvahách varoval před možnými podobnými scénáři již v druhé polovině 18. století.
Děkuji za pozornost a nashledanou někdy příště
