Nyugdíjvilágvége?
Dr. Farkas András Sunday, October 17, 2010
demográfiai
CUNAMI Sunday, October 17, 2010
MATUZSÁLEM ÖSSZEESKÜVÉS?
Sunday, October 17, 2010
Az EU népességének várható alakulása 2005 és 2050 között
Sunday, October 17, 2010
Teljes népesség
- 1, 9%
0 - 14 évesek
- 18, 6%
15 - 24 évesek
- 24, 3%
25 - 39 évesek
- 25, 0%
40 - 54 évesek
- 19, 0%
55 - 64 évesek
+ 9, 1%
65 - 79 évesek
+ 44, 5%
80 év felettiek
+ 171, 6%
Thilo Sarrazin: Németország önfelszámolása
Frank Schirrmacher: A Matuzsálem összeesküvés Sunday, October 17, 2010
A legalapvetőbb kérdés: MI A NYUGDÍJAS?
ELTARTANDÓ GENERÁCIÓS TEHERTÉTEL
? Sunday, October 17, 2010
?
IDŐSKORI MÉLTÓSÁGOT VÁSÁROLT JOGOSULT
KÖTELEZŐ
ÖNKÉNTES Nyugdíjrendszer
IV.
I. PILLÉR Társadalombiztosítási öregségi nyugdíj
Sunday, October 17, 2010
II. Magánnyugdíjpénztár
??? III.
Önkéntes nyugdíjpénztár
Befektetéshez kötött nyugdíjbiztosítások Hagyományos üzleti nyugdíjbiztosítások Nyesz/Tbsz
Magyarország népességének korfája
2012 2030
Sunday, October 17, 2010
Magyarország népességének korfája (fő)
10 millió ↔ 2,3 millió (?) Férfiak
“Eltartók” 1,3 millió
“Eltartók” 1 millió
Nők
Sunday, October 17, 2010
drámai zuhanás KIADÁSOK 100
HIÁNY
75
50
25
BEVÉTELEK Ma
Sunday, October 17, 2010
Holnap
Holnapután
Nyugdíjazáskor
Nyugdíjasként
Nyugdíjrendszer-lego
Alapkérdések
Mi a cél?
Mi az ígéret?
Ki finanszírozza?
Életszínvonal megőrzése
Előre megígért nyugdíjszint (DB)
Intergenerációs transzfer (PAYG)
Finanszírozástól függő nyugdíjszint (DC)
Intragenerációs transzfer (valós: fully-funded virtuális: NDC)
“Legók” (rendszermodulok) Elszegényedés elhárítása
Sunday, October 17, 2010
felosztó-kirovó
(svéd modell: automatikusan csökken az I. pillér aránya, ha romlik a generációs egyensúly ÉSVAGY ha csökken a gazdaság teljesítőképessége)
Járulék (Mo:10 hónap)
Adó Adósság II,III,stb. pillérek
Sunday, October 17, 2010
pénzpiacok
Generációk közötti transzferek demográfiai arányok bizalom fizetési hajlandóság jogviszonyok láthatósága (járulékoltathatóság) átlagos járulékoltatható jövedelemszint munkanélküliség szolidaritási problémák (biztosítás/segély/alapjog) mi a nyugdíj + kinek jár? (öregségi/özvegyi/szülői/árva/rokkant) Sunday, October 17, 2010
Generáción belüli transzferek
• férfiak és nők között • egészségesek és betegek/rokkantak között • befektetés védelme/biztonsága/professzionalitása • gazdag és szegény között
Bizalom az állam és a polgára egyaránt betartja a törvényes kötelezettségeit Sunday, October 17, 2010
felosztó-kirovó fő kockázatok: demográfiai foglalkoztatási politikai
tőkésített
fő kockázatok: tőkepiaci politikai (államadósságfinanszírozás csábítása)
Sunday, October 17, 2010
szolgáltatás-meghatározott (DB) fő kockázata: implicit államadósság generátor (demográfiai egyensúlytalanság)
járulék-meghatározott (DC) fő kockázatai: demográfiai, foglalkoztatási, politikai // tőkepiaci
Nyugdíjrendszer-lego ÉS KÖRNYEZET Mi a cél?
Mi az ígéret?
Ki finanszírozza?
Életszínvonal megőrzése
Előre megígért nyugdíjszint (DB)
Intergenerációs transzfer (PAYG)
Elszegényedés elhárítása
Finanszírozástól függő nyugdíjszint (DC)
Intragenerációs transzfer (valós: fully-funded virtuális: NDC)
Alapkérdések
Legók (rendszermodulok)
Egészségügyi ellátórendszer
“LTC” (időskori otthonápolás)
Szociális (segély-)politika
Bevándorlási politika
Oktatáspolitika
Foglalkoztatáspolitika Népesedéspolitika (termékenység, családsegítés)
Gazdaságpolitika/termelékenység (fiskális és monetáris célok, versenyképesség, közteherviselés, ...)
Sunday, October 17, 2010
Nyugdíjrendszer-lego ÉS KÖRNYEZET Egészségügyi ellátórendszer “LTC” (időskori otthonápolás) Szociális (segély-)politika
Alapkérdések
Mi a cél?
Mi az ígéret?
Ki finanszírozza?
Életszínvonal megőrzése
Előre megígért nyugdíjszint (DB)
Intergenerációs transzfer (PAYG)
Elszegényedés elhárítása
Finanszírozástól függő nyugdíjszint (DC)
Intragenerációs transzfer
Legók
Gazdaságpolitika (fiskális és monetáris célok, versenyképesség, közteherviselés, ...)
Foglalkoztatáspolitika
Bevándorlási politika
Oktatáspolitika Népesedéspolitika (termékenység, családsegítés)
Nemzetközi / Globális európai demográfiai nyugdíjpolitikaNyugdíjalapok folyamatok Nyugdíjalapok befektetési globális stratégiájának teljesítménye változása Klímaváltozás globális társadalmi következményei Sunday, October 17, 2010
Nyugdíjrendszer-lego ÉS KÖRNYEZET Egészségügyi ellátórendszer
Alapkérdések
“LTC” (időskori otthonápolás)
Mi a cél?
Mi az ígéret?
Ki finanszírozza?
Életszínvonal megőrzése
Előre megígért nyugdíjszint (DB)
Intergenerációs transzfer (PAYG)
Elszegényedés elhárítása
Finanszírozástól függő nyugdíjszint (DC)
Intragenerációs transzfer
Legók
Szociális (segély-)politika
Foglalkoztatáspolitika
Bevándorlási politika
Oktatáspolitika
Gazdaságpolitika (fiskális és monetáris célok, versenyképesség, közteherviselés, ...) Nemzetközi / európai nyugdíjpolitika Klímaváltozás globális társadalmi következményei
Eladósodottság kezelése időskorban
Sunday, October 17, 2010
Nyugdíjalapok globális teljesítménye
Globális demográfiai folyamatok
Népesedéspolitika (termékenység, családsegítés)
Nyugdíjalapok befektetési stratégiájának változása
Globális gazdasági válságok elleni tűrőképesség (általános kormányzati hajlam az implicit adósság elinflálására)
Nyugdíjrendszer-lego ÉS KÖRNYEZET
Egészségügyi ellátórendszer
Alapkérdések
Mi az ígéret?
Ki finanszírozza?
Foglalkoztatáspolitika
Életszínvonal megőrzése
Előre megígért nyugdíjszint (DB)
Intergenerációs transzfer (PAYG)
Népesedéspolitika (termékenység, családsegítés)
Elszegényedés elhárítása
Finanszírozástól függő nyugdíjszint (DC)
Intragenerációs transzfer
Legók
“LTC” (időskori otthonápolás) Szociális (segély-)politika
Mi a cél?
Bevándorlási politika
Gazdaságpolitika/termelékenység (fiskális és monetáris célok, versenyképesség, közteherviselés, ...) Nyugdíjalapok globális teljesítménye
Nemzetközi / európai nyugdíjpolitika Klímaváltozás globális társadalmi következményei Eladósodottság kezelése időskorban
Globális demográfiai folyamatok
Nyugdíjalapok befektetési stratégiájának változása
Globális gazdasági válságok elleni tűrőképesség (kormányzati hajlam az implicit adósság elinflálására: első áldozat mindig a nyugdíj)
Pszichológiai (nemzetkarakterológiai) környezet Sunday, October 17, 2010
Oktatáspolitika
Vita a Titanicon... EU versenyképessége: öreg kolonc az atléta nyakán? világgazdasági átrendeződés
USA baby boomer generáció (78 000 000 fő)
protestáns Észak vs. katolikus Dél, periférikus Kelet aktív korosztályok túlterhelése vs. a jövő elzálogosítása kettős morális kockázat nemek nyugdíjterhelésének kettős igazságtalansága jelzálogadóssággal terhelt nyugdíjba vonulás munkaerő-kereslet zsugorodása (munkaerőpiaci zombisodás) bevándorlás (török áfium: maga az orvosság?) korhatáremelés (72?) Sunday, October 17, 2010
nyugdíjpénztárak államosítása?
mit lehet “könnyen” változtatni - hány év biztosítási viszony kell a teljes nyugdíjhoz (és mi számít bele) - hány éves a nyugdíjkorhatár fix nyugdíjkorhatár emelése: pl. magyar/dán/német/francia/görög példa: a következő x év alatt y évvel emelkedik a nyugdíjkorhatár (merev és ellenállást vált ki) nyugdíjkorhatárnak a mindenkori várható élettartam-növekedéssel arányosított emelési automatizmusa (hogy a munkaévek/nyugdíjas évek aránya állandó maradjon): ez a sikeres svéd példa
- kell-e általános nyugdíjkorhatár, vagy választás szerint, rugalmasan lehet nyugdíjba menni - mekkora a helyettesítési ráta (az utolsó munkabár hány százaléka) - mekkora a nyugdíj jövedelemadója (2013-tól?) - milyen a nyugdíj-értékkövetés (indexálás rendszere) - mennyire támogatott a későbbi nyugdíjbamenetel / mennyire korlátozott a korai nyugdíjbamenetel - mennyire van munkalehetőség 60 felett Sunday, October 17, 2010
mit lehet “nehezen” változtatni - a rendszer alapelveit (az alapkérdésekre adott válaszokat) - főleg: miből finanszírozzuk a mekkora nyugdíjat - a modulok arányait (2009-ben az I. pillérből származó nyugdíj aránya Mo-n: 97,1%) - politikának kiszolgáltatott VAGY automatizmusokkal önstabilizálóvá tett (“svéd modell”) rendszer (minél inkább nőnek a gondok, amik kezelése sérti a politikusokat, annál vonzóbb lesz az automatizmusok alkalmazása) - az európai összefüggéseket - a nyugdíjrendszert meghatározó komplex környezet elemeit (egészségügy, stb.) - a minőségi élet finanszírozási lehetőségeit idős korban (ha 20%-ot esik tömegesen a jövedelem, már polgárháborús veszély áll fenn Greenspan...) Sunday, October 17, 2010
Paradigmaváltás a nyugdíjrendszerben: 1 lehetséges új irány A munkajövedelmek járulékoltatására épülő munkanyugdíj helyett a speciális idősérdekű fogyasztási adókra épülő európai alapnyugdíj + egységes európai ösztönzőkkel támogatott privátnyugdíjtőke-felhalmozás rendszere
www.senetor.hu Nyugdíjreform Sunday, October 17, 2010