Nr 02
IN DE SCHIJNWERPER
De laatste fiscale ontwikkelingen : de invoering van de automatische gegevensuitwisseling in 2017
April 2015
INHOUDSOPGAVE VOORWOORD
3
Ondertekend Hervé Bernard
IN DE SCHIJNWERPER
4
De laatste fiscale ontwikkelingen : de invoering van de automatische gegevensuitwisseling in 2017
ANALYSE5 De reële impact van de crisis van 2008 op de gediversifieerde investeringen in tak 23
FOCUS
7
Ouderdomspensioenen in België : « de drie uitdagingen van het wettelijk systeem »
PARTNERS
9
Kennismaking met Funds for Good
ENKELE NUTTIGE CIJFERS
11
WIST U DIT
11
DE PARELS VAN DE LEVENSVERZEKERING
11
LEXICON
12
QUIZ
13
CONTACT
14
VOORWOORD
Deze goede resultaten zijn voor ons het bewijs dat het, het rendement, de soepelheid, de eenvoud en de optimale veiligheid van de Luxemburgse levensverzekeringscontracten zijn, die uitermate belangrijk zijn voor de klant, en niet meer de fiscale discretie, zeer in de mode gedurende een bepaalde periode, maar die voortaan tot het verleden behoort De kaap werd bereikt dankzij de welke onze activiteit zich zeer beloftevol aankondigt. Hervé BERNARD
Informatiebrief bestemd voor het cliënteel
Hervé BERNARD
Algemeen Directeur van NELL
2014 was niet enkel een uitzonderlijk jaar op gebied van fiscale actualiteit, dat was het eveneens voor de ontwikkeling van NELL. Door te evolueren op 12 maanden van een beheerd vermogen van 622 M EUR naar 750 M EUR, heeft de maatschappij de grootste evolutie uit haar bestaan meegemaakt, sinds het begin in 2003. Het eerste trimester van 2015 bevestigt en versterkt deze tendens in stijgende lijn, ondanks de aankondiging van de fiscale automatische gegevensuitwisseling tussen de landen van de Europese Unie in 2017.
3
IN DE SCHIJNWERPER DE LAATSTE FISCALE ONTWIKKELINGEN :
De invoering van de automatische gegevensuitwisseling in 2017 In het artikel « IN DE SCHIJNWERPER » van NELLINK 1 verschenen begin oktober 2014, werd de overvloed aan reglementaire en fiscale actualiteit van het lopend jaar aangehaald. Tijdens de drie laatste maanden werd deze tendens verder bevestigd. De toepassing van de uitbreiding* van de automatische gegevensuitwisseling zou een significant gevolg moeten hebben : de intrekking vòòr 2017 van de Spaarrichtlijn** (zie Artikel « In de Schijnwerper » van NELLINK 1 van oktober 2014). Behalve de complexiteit voor het in voege stellen, zijn sommige uitzonderingen die ze bevat totaal niet compatibel met de recente beslissingen. Wie zegt intrekking van de Spaarrichtlijn, zegt eveneens opheffing van de Grootvaderclausule, die ze bevatte voor de levensverzekeringscontracten onderschreven vòòr 1 juli 2014.
PRAKTISCHE GEVOLGEN VOOR DE LEVENSVERZEKERINGSCONTRACTEN : De gegevensuitwisseling die van toepassing zal zijn in 2017 zal betrekking hebben op ALLE contracten, zonder uitzondering, in voege op 1 januari 2016. Ze zal betrekking hebben op verrichtingen van het jaar en op de wiskundige provisies van vermelde contracten op 31 december 2016.
Twee weken later, werd tijdens het Wereld Forum van de OESO, met betrekking tot transparantie en uitwisseling van gegevens met fiscale doeleinden, gehouden in Berlijn, dit akkoord de facto verstevigd door de toetreding van een twintigtal andere landen, in het bijzonder Zwitserland en Singapore. Wat heeft er sommige landen weten te overtuigen, landen traditioneel en soms visceraal gebonden aan hun discretie, zich zo radicaal los te koppelen ? De antwoorden vinden we zeker terug in de FATCA akkoorden, die ze verplicht werden te ondertekenen met de Verenigde Staten. Vanaf wanneer zij aanvaardden samen te werken op een zeer ruime manier, hadden zij geen geldige redenen meer om de samenwerking met andere landen te weigeren, en zeker niet de andere Europese lidstaten.
Concreet betekent dit, dat NELL de informatie met betrekking tot niet-residenten zal doorgeven aan de Luxemburgse belastingdienst. Deze laatste zal ze op haar beurt overmaken aan de belastingdiensten van verschillende betrokken landen. Deze wetswijzigingen veranderen absoluut niets aan het wettig karakter voor een Belgisch resident om een Luxemburgs levensverzekeringscontract te onderschrijven en aan de vele voordelen dat het biedt ( verworven veiligheid, optimale soepelheid…). Er is echter één zeer belangrijk, niet uit het oog te verliezen, element : elke Belg die zich in voorkomend geval bevindt, moet op de belastingaangifte het antwoord « Ja » aanvinken, op de vraag met betrekking tot het bezit van een levensverzekeringscontract in het buitenland. Een negatief antwoord hierop vanwege een belastingplichtige, terwijl deze voorkomt op de nominatieve lijst van houders van Luxemburgse contracten, zou een aanwijzing van fraude kunnen betekenen ! Overigens hebben diegenen die terughoudend zijn om, waar nodig, positief op de vraag te antwoorden, er alle baat bij zich zonder verwijl in contact te stellen met een fiscaal adivseur.
Informatiebrief bestemd voor het cliënteel
Tijdens de ECOFIN Top van 14 oktober, zijn de Ministers van Financiën tot een akkoord gekomen om over te gaan tot de automatische fiscale gegevensuitwisseling op basis van de normen in voege gebracht door de OESO en in het bijzonder de Common Reporting Standard of C.R.S.
* De Richtlijn betreffende de administratieve samenwerking op gebied van belastingen ingelast in 2011 leidde tot een ontwerp van automatische uitwisseling maar bood de Lidstaten de faculteit om zich te beperken tot sommige domeinen. ** De Raad van de Unie heeft de Commissie gevraagd zich zonder meer te beraden over de intrekking.
4
ANALYSE De reële impact van de crisis van 2008 op de gediversifieerde investeringen in tak 23
De crisissen van 2008 (« Subprimes ») en van 2011 (« Overheidsschulden van de ZuidEuropese landen ») hebben een groot aantal investeerders terughoudend gemaakt. Velen onder hen zagen zich massaal genoodzaakt zich uitsluitend te richten tot de zeer veilige spaaroplossingen zijnde de spaarrekening, obligaties of Tak 21.
Ondanks dit, blijven de uitgegeven reserves met betrekking tot toekomstige rendementen van Tak 21 in het artikel « Analyse » van de NELLINK 1, meer dan ooit van toepassing. De rentevoeten bleven dalen* en de beslissing, genomen door de Europese Centrale Bank (ECB) om Quantitative Easing toe te passen, pleit zeker niet in het voordeel van een nabije stijging. De noodzaak aan diversificatie naar Tak 23 voor elke belegger die op middellange termijn rendementen wenst te behalen superieur aan 3-4%, is meer dan ooit van toepassing. Wij konden het eerder reeds vaststellen, mits het naleven van de twee fundamentele regels voor alle investeringen in Tak 23, diversifiëren en een voldoende beleggingshorizon respecteren, relativeert men aanzienlijk het risico inherent aan de afwezigheid van kapitaalgarantie. De herinnering aan de crisissen van 2008 en van 2011 blijft echter nog steeds groot. Hoe vaak hebben wij de bevestiging niet gehoord «Ik bezit investeringen van vòòr 2008 die nog steeds hun niveau van vòòr de crisis niet teruggevonden hebben »? Zij is zonder twijfel reëel voor sommige beleggingen gebonden aan een index (de BEL 20 en de EUROSTOXX 50, om enkel deze te noemen, hebben hun historisch hoogtepunt van 2007 niet teruggevonden), aan
bepaalde aandelen (diegene die aandelen bezit van AGEAS ex-FORTIS of DEXIA is zonder twijfel nog steeds in rouw van de koersen van 2007) of nog aan een specifieke activiteitensector (een fonds gebaseerd op financiële aandelen …).In alle voorkomende gevallen werd de beleggingshorizon wel degelijk gerespecteerd maar dit is niet bepaald het geval voor deze van de diversificatie. Wat blijkt uit de reactie van deze systeemcrisis van algemene aandelenfondsen en patriomoniale gediversifieerde fondsen welke voorkomen in de Short-List van NELL ? Deze is ontegensprekelijk veel positiever ! De beoogde** patrimoniale fondsen in de Tabel 1 hebben voor het grootste deel hun stabiliteits- en weerstandskwaliteiten bewezen. Met uitzondering van het fonds R VALOR F dat door haar hoge volatiliteit en de faculteit om zich voor 100% bloot te stellen aan de beursmarkten, zich meer richt naar een aandelenfonds, is het gemiddelde verlies tussen het hoogste niveau vòòr de crisis en het laagst bereikte tijdens de crisis minder dan 20%. De rebound ging tamelijk vlot aangezien er gemiddeld iets minder dan 2 jaar nodig was om het hoogst bereikte van vòòr de crisis te overschrijden. Dit bewijst tevens dat de meestal aanbevolen beleggingshorizon van 3 jaar voor dit type van fondsen heel wenselijk is. Op gebied van rendement op 31 maart 2015 en met als vertrekpunt het respectievelijk hoogst bereikte voor elk van deze fondsen, komen wij aan een jaarlijks gemiddeld rendement dicht bij 4,5%***, duidelijk superieur aan het gemiddelde bereikt door Tak 21 over een zelfde periode.
* OP 15/04/2015 bedroeg de rentevoet van de Duitse Bund op 10 jaar, 0,10%, die van de Belgische OLO voor dezelfde looptijd 0,34% en de Franse OAT 0,35%. ** Twee criteria hebben onze keuze bepaald : de fondsen moesten reeds bestaan in 2007 en moesten vandaag deel uitmaken van ons MYRIAD aanbod. *** Bruto rendementen exclusief beheerskosten van het levensverzekeringscontract. De rendementen uit het verleden zijn geen waarborg voor de toekomst en zijn niet constant in de tijd.
Informatiebrief bestemd voor het cliënteel
Met rendementen van NELL-SAFE + en van NELL-SAFE INVEST voor 2014, heeft NELL zich prima weten te redden ten opzichte van de Belgische concurrentie. Onze klanten die gedeeltelijk of volledig in deze twee fondsen investeerden, behaalden zelfs een heel aantrekkelijk rendement, rekening houdend met een inflatie dicht bij de 0%.
5
ANALYSE TABEL 1 : Patrimoniale fondsen
Hoogste voor de crisis
Datum hoogste
Laagste tijdens crisis
Verschil hoogste / laagste
R VALOR F
1 082,34
31/10/2007
492,61
-54,48%
BGF GLOBAL ALLOCATION
30,59
19/05/2008
19,88
-35,01%
DNCA EVOLUTIF
100,65
31/10/2007
79,68
-20,83%
CARMIGNAC PATRIMOINE
432,3
06/11/2007
386,39
-10,61%
ETHNA AKTIV
94,59
17/07/2007
88,56
-6,37%
22/07/2009
BL GLOBAL FLEXIBLE
119,36
30/10/2007
91,75
-23,13%
07/05/2010
Terug naar hoogste
Hersteltermijn
Koers 27/02/2015
Evolutie
1 589,07
46,81%
35,08
14,67%
149,22
48,25%
698,89
61,66%
2 jaar
139,82
47,81%
2 jaar en 6 maanden
157,70
32,12%
5 jaar en 6 maanden 2 jaar en 14/10/2010 5 maanden 1 jaar en 09/09/2009 10 maanden 1 jaar en 11/02/2009 3 maanden 08/05/2013
De beoogde** algemene aandelenfondsen in Tabel 2 weerspiegelen binnen deze context eveneens een zeer aantrekkelijke balans. Wel te verstaan, hebben hun beheerders, wegens hun specifieke karakter, niet de opportuniteit zich te verschuilen in geval van nood, naar meer veilige activaklassen (Obligaties, monetaire instrumenten, …) Dit is de reden waarom het gemiddeld verlies van het hoogste vòòr de crisis en de laagst bereikte, bijna 43% bedraagt. De rebound is minder snel aangezien er ongeveer 3,5 jaar geduld nodig was om de toppen van vòòr de crisis terug te vinden (een beleggingshorizon van 5 jaar is dus aanbevolen). Bovendien behalen wij op niveau van rendement op 31 maart 2015 meer dan 6%*** (ondanks de crisis van 2011 die intussen tot concrete resultaten heeft geleid) hetgeen zeer conform is aan de theorie van risico en rendement. TABEL 2 : Aandelenfondsen
Hoogste voor de crisis
Datum hoogste
Laagste tijdens crisis
Verschil hoogste / laagste
Terug naar hoogste
Hersteltermijn
Koers 27/02/2015
Evolutie
CARMIGNAC INVESTISSEMENTS
820,57
06/11/2007
484,4
-40,96%
06/04/2010
2 jaar en 5 maanden
1 297,40
58,11%
BL GLOBAL EQUITIES
487,09
17/07/2007
283,99
-41,69%
03/02/2012
751,14
54,20%
9,76
11/10/2007
5,62
-42,41%
19/07/2012
16,05
64,44%
103,55
19/05/2008
55,67
-46,23%
16/12/2010
169,30
63,49%
BGF GLOBAL DYNAMIC PETERCAM EQUITIES WORLD SUST.
4 jaar en 7 maanden 4 jaar en 9 maanden 2 jaar en 7 maanden
Laten we er ons aan herinneren dat deze, tegenstrijdig aan Tak 21, niet noodzaakt minstens 8 jaar en 1 dag te wachten om eerste afkopen uit te voeren, omdat deze vanaf de ingangsdatum vrijgesteld is van de roerende voorheffing van 25%, van toepassing voor Belgische residenten.
* OP 15/04/2015 bedroeg de rentevoet van de Duitse Bund op 10 jaar, 0,10%, die van de Belgische OLO voor dezelfde looptijd 0,34% en de Franse OAT 0,35%. ** Twee criteria hebben onze keuze bepaald : de fondsen moesten reeds bestaan in 2007 en moesten vandaag deel uitmaken van ons MYRIAD aanbod. *** Bruto rendementen exclusief beheerskosten van het levensverzekeringscontract. De rendementen uit het verleden zijn geen waarborg voor de toekomst en zijn niet constant in de tijd.
Informatiebrief bestemd voor het cliënteel
Nogmaals, de twee hierboven gedetailleerde regels, « Beleggingshorizon » en « Diversificatie » bewijzen hun relevantie voor klanten die beslissen zich te oriënteren naar Tak 23.
6
FOCUS ouderdomspensioenen in België : « de drie uitdagingen van het wettelijk systeem » In het eerste artikel waar wij het hadden over de problematiek van pensioenen in België, stelden wij vast dat zelfs in optimale condities (volledige loopbaan, verloning superieur aan het plafond…), het Belgische ouderdomspensioen verre van duizelingwekkend is, vooral voor een loontrekkende of voor een zelfstandige.
Het wordt effectief geconfronteerd met drie belangrijke uitdagingen : • de demografische problematiek • de overheidsschuld • de zwakke economische groei
DE DEMOGRAFISCHE PROBLEMATIEK : Het systeem van verdeling in voege in België gaat ervan uit dat er steeds voldoende activa is om de nodige bijdragen te financieren van de ouderdomspensioenen van de « inactieven ». Dit systeem van verplicht pensioen per verdeling werd ingewijd in Pruisen in 1889 onder het gezag van Kanselier BISMARCK. Hij voorzag reeds een pensionnering op 65 jaar, doch in deze periode
bedroeg de gemiddelde levensverwachting 47 jaar ! Zij werd geadopteerd in België in 1924 voor de arbeiders en in 1925 voor de bedienden met dezelfde startleeftijd. De gemiddelde levensverwachting is toen verhoogd naar 52 jaar. Vandaag bedraagt deze meer dan 83 jaar voor de vrouwen en meer dan 78 jaar voor de mannen. Elke 5 jaar verhoogt deze in West-Europa gemiddeld met 6 maanden. Indien anders alles hetzelfde zou blijven, met de huidige statistieken, zou onze beste OTTO een pensionnering kunnen voorzien hebben vanaf 110 jaar ! Ander markant feit, personen geboren ten tijde van de BABY-BOOM (van einde tweede wereldoorlog tot begin jaren 60) komen massaal aan pensioenleeftijd waar parallel de hevige daling van het geboortecijfer die hierop volgde haar effect had laten voelen. Vandaag is er één « inactieve » voor 3,84 « actieven ». Tegen 2030 zal deze proportie evolueren van één voor 2,68 en tegen 2050 van één tegen 2,21. Al zou de situatie verbeteren vanaf de tweede helft van de eeuw (vooral dankzij de positieve effecten
Informatiebrief bestemd voor het cliënteel
De maatregelen die momenteel beoogd worden door de Regering (progressieve overstap van de wettelijke pensioenleeftijd naar 67 jaar, beperking voor toegang tot het pre-pensioen…) hebben niet tot doel de zaken te verbeteren maar gewoonweg het huidige systeem te behouden !
7
FOCUS van de migratiestroom), riskeren de volgende decennia zeer problematisch te worden.
DE OVERHEIDSSCHULD : De uitspraak die er uit bestaat te zeggen dat het de « a c t i e v e n » z i j n d i e re c h t s t re e k s d e ouderdomspensioenen financieren van de « inactieven » is in feite een tijdbesparing. Zij storten bijdragen aan de Belgische Staat die op haar beurt de pensioenbetalingen op zich neemt. Het tekort aan opgestreken bedragen moet dus gecompenseerd worden door overheidsfinanciën. Aan de ochtend van de XXIste eeuw, hadden de Autoriteiten geanticipeerd op het bijna zeker voorkomende onevenwicht door de creatie van een ZILVERFONDS* dat bestemd was dit onevenwicht te beperken. Volgens de vooruitzichten bij aanvang zou dit tegen 2030 115 miljard Euro bedragen hebben. Na de zwarte periode van de jaren 70 en 80, waar men Belgische schuld zag pieken op bijna 140% van de BBP, lieten de inspanningen om de criteria van Maastricht, die de sesam waren voor toetreding van België tot de Eurozone, het toe opnieuw te dalen naar een niveau dicht bij de 90%. Het chronische tekort had plaats geruimd aan budgettaire overschotten die namelijk moesten dienen ter alimentatie van het ZILVERFONDS.
door een stevige economische groei. Wie zegt groei zegt verhoging van de BBP en dus vermindering van de schuldenlast in verhouding. Men gaat er algemeen van uit dat er behoefte is aan een groei superieur aan 2% om dit doel te kunnen bereiken. Jammer, sinds de crisis van 2008, is de Belgische groei beduidend lager dan deze drempel. Men had het zelfs over recessie op bepaalde momenten. Wie zegt groei zegt eveneens verhoogde tewerkstellingsgraad en mede daarmee loonsverhogingen en … proportionele sociale bijdragen. Ook al zou een groei op zich de eerste twee uitdagingen niet oplossen, het zou minstens toelaten de impact ervan te verminderen. De perspectieven voor het wettelijk pensioenregime in België, ook de « eerste pijler » genoemd, zijn ver van goed. Behoud van huidig niveau zou reeds een succes betekenen. Iedere Belg die diens financiële middelen niet wenst te zien smelten als sneeuw voor de zon eens de pensioenleeftijd bereikt, zal genoodzaakt zijn zich te richten tot de drie andere pijlers die hij ter beschikking heeft. Wij gaan hier verder op in, in een volgend artikel uit deze reeks.
Dit was effectief het geval maar over een zeer korte tijdspanne. De crisis van 2008 en de nood om Belgische banken te redden, zijn hieraan voorbij gegaan. Vandaag heeft de Belgische schuld de grens van de 100% opnieuw overschreden en de Autoriteiten piekeren om de overheidsschuld onder de 3% te behouden.
Te meer, zelfs al zou een snel herwonnen budgettair evenwicht zich voordoen, zouden de marges geabsorbeerd worden door de nood aan herfinanciering van de Sociale Zekerheid, ten gevolge de explosie van de kosten van gezondheidszorgen, ander gevolg van de veroudering van de Belgische bevolking.
DE ZWAKKE ECONOMISCHE GROEI : Afwezigheid van enige marge om de overheidsschuld te beperken en de intrestlasten die ze teweeg brengt, zouden gedeeltelijk kunnen gecompenseerd worden
* Cf. www.zilverfonds.be
Informatiebrief bestemd voor het cliënteel
Geen hoop meer op korte termijn om het fonds dat op 28 februari 2015 20,8 miljard Euro bedroeg, te bevoorraden, amper voldoende om gedurende enkele maanden de wettelijke pensioenen uit te betalen.
8
PARTNERS Kennismaking met
EEN NIEUWE BENADERING VAN FINANCIËN Weinigen zullen het niet met u eens zijn, ons model van markteconomie heeft klappen ondergaan, en valt ten prooi aan soms onrustwekkende driften die zich uiten in herhaaldelijke crisissen, waarvan de meest markante deze was van 2008. Binnen deze context is de maatschappij FUNDS FOR GOOD* ontstaan. Zij stelt een meer ethische benadering van de financiën voor, door middel van beleggingen die het toelaten te genieten van een interessant rendement mits het genereren van een concrete maatschappelijke impact in België, zonder ten nadelen te komen aan de investeerder.
Nicolas CROCHET
Patrick SOMERHAUSEN
Marc VERHAEREN
Ze namen in 2010 de beslissing om een maatschappij op te richten volgens een model van «bewust kapitalisme» eenvoudig en origineel tegelijk. FUNDS FOR GOOD herstort 50% eigen winsten aan een sociaal project waarvan zij geen begunstigde is, en schenkt een minimum van de 10% van het zakencijfer. FUNDS FOR GOOD ontwikkelt beleggingsfondsen in samenwerking met gerenommeerde * www.fundsforgood.eu
Informatiebrief bestemd voor het cliënteel
De geschiedenis van FUNDS FOR GOOD is eerst en vooral een ontmoeting tussen 3 ondernemers, met dezelfde ondernemingsdrang en de wens waarde te creëren, en vooral sterke menselijke waarden.
9
PARTNERS
Een bijzondere aandacht werd besteed aan de volledige kostenstructuur zodat deze competitief zou zijn met het marktaanbod. Het is op de beheerskosten van deze fondsen, die standaard zijn op de markt, dat FUNDS FOR GOOD haar inkomsten genereert. En dankzij haar uniek business model, genereert elke investeerder in één van zijn strategieën, een concrete en meetbare maatschappelijke impact in België. Het maatschappelijk project van FUNDS FOR GOOD werd gerealiseerd via « Generation For Good », haar filantropisch voertuig, gearbitreerd bij de Koning Boudewijn Stichting, de begunstigde van de giften. Ze gaat uit van een dubbele vaststelling : de ongelijkheden groeien en meer en meer personen buiten de arbeidsmarkt bevinden zich in een precaire situatie. Het project bestaat er uit om werklozen, sociale huurders, met ondernemende projecten, te financieren en te begeleiden. « Generation For Good » heeft zich gespecialiseerd in de toekenning van renteloze leningen, te weten leningen uit eigen fondsen, bijzonder nuttig voor ondernemers zonder startkapitaal en voor wie het klassieke krediet niet toegankelijk is. Behalve de giften houdt FUNDS FOR GOOD er aan te benadrukken dat hun meest belangrijke inbreng zonder twijfel hun tijd is, in « Generation For Good ». Dit filantropisch voertuig wordt gestuurd door een beheercomité, samengesteld uit de stichters van FUNDS FOR GOOD, personaliteiten uit de academische wereld, economen en CEO’s van grote ondernemingen. De beheermaatschappij staat onder toezicht van het onafhankelijke auditkantoor FORUM ETHIBEL**, dat het correcte beheer en het schenkingsproces waarborgt.
De ploeg werd onlangs vervoegd door Karine en Pierre-Olivier BECKERS, die respectievelijk het voorzitterschap van « Generation For Good » en de Raad van Bestuur van FUNDS FOR GOOD op zich genomen hebben.
EEN HISTORIEK DIE ZICH UIT IN EEN PARTENARIAAT MET DE MAKELAAR EN MET ZELFSTANDIGE BANKIERS Heden is het belangrijkste distributiekanaal van de fondsen van FUNDS FOR GOOD dat van de makelaars en zelfstandige bankiers, actief in België. De meesten onder hen staan aan het hoofd van een KMO en zijn dus perfect in staat om de benadering van FUNDS FOR GOOD die zich tot hun ondernemerschap richt, te begrijpen. Te meer, sommigen van deze zelfstandige makelaars en bankiers, hebben zelf voorgesteld de gefinancierde ondernemers te begeleiden. Dit laatste luik van begeleiding is van essentieel belang voor de ondersteuning der starters dat « Generation For Good » een programma van coaching en begeleidingsinstrumenten opgesteld heeft, in samenwerking met de klanten van FUNDS FOR GOOD en de acteurs van micro-finance in België. De eerste renteloze lening werd toegekend in juli 2013. Sindsdien werden een veertigtal projecten gefinancierd en begeleid, wat een zelfde aantal personen toeliet de werkloosheid de rug toe te keren.
FONDS VAN FUNDS FOR GOOD VERDEELD DOOR NELL : • FUNDS FOR GOOD ARCHITECT STRATEGY (Patrimoniaal Fondsen fonds beheerd in samenwerking met Banque de Luxembourg)
** Forum ETHIBEL is een adviesbureau in Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen (MVO) en Duurzaam Beleggen. http://forumethibel.org
Informatiebrief bestemd voor het cliënteel
beheerders, gekozen op basis van verschillende kwaliteitscriteria als zijnde hun expertise in de gekozen thema’s, behaalde rendementen uit het verleden en hun goede reputatie.
10
ENKELE NUTTIGE CIJFERS
au 15/04/2015
Rente van de Belgische OLO op 10 jaar
Rente van de Duitse Bund op 10 jaar
Inflatie rentevoet
0,34 %
0,10%
(03/2014 – 03/2015)
BEL 20
EUROSTOXX 50
3.895,02
3.803,55
-0,40 %
Koers EUR / USD
DOW JONES
1,0579
18.112,61
WIST U DIT ?
DE PARELS VAN DE LEVENSVERZEKERING « Ik stuur u via dit schrijven de gevraagde documenten. Indien u ze niet ontvangt, gelieve het mij te laten weten. » « Ik werd weduwe na het overlijden van mijn echtgenoot. » « U hebt mij kleinzoon veranderd in kleindochter, is dit een verschil ? »
Informatiebrief bestemd voor het cliënteel
Daar waar het verzekeringsparen op louter financieel gebied veel gelijkenissen vertoont met bancaire mogelijkheden, is het zeer verschillend op juridisch gebied. Het belangrijkste verschil is zonder twijfel het bestaan op zich van de begunstigingsclausule, welke kan vergeleken worden met een financieel « testament », dat overheersend is tot alle partijen bij overlijden van de verzekerde (of van de laatste verzekerde bij mede-onderschrijving). Dit is HET kenmerk van het beleggings-verzekeringscontract. Daar waar de onderschrijver in eerste instantie zeer attent is met betrekking tot de financiële aspecten van zijn contract, merken we dat de begunstigingsclausule dikwijls een tweede bezorgdheid is. Het laat hem soms interessante opportuniteiten uit het oog verliezen op gebied van successieplanning (zoals bvb de generation skipping) maar kan tevens aanzienlijke problemen teweeg brengen tussen erfgenamen na een overlijden. Teneinde u te helpen om dit fundamenteel aspect van het beleggings-verzekeringscontract beter te begrijpen, hebben wij de brochure gecreëerd « Alles begrijpen over de opstelling van de begunstigingsclause». U kunt deze downloaden via volgende link die u op onze site doorstuurt naar de rubriek « WIJ BEGELEIDEN U » « ONZE DOSSIERS » : http://www.nellweb.com/nl/document/LivretClauseBenef-NL.pdf
11
O.E.S.E. : De Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling, is een internationale organisatie voor bespreking van het sociaal en economisch beleid. De organisatie begon in 1948 als een Europese organisatie onder de naam « Organisatie voor Europese Economische Samenwerking » om te helpen bij het Marshallplan voor de wederopbouw van Europa na de Tweede Wereldoorlog. De Organisatie bestaat uit een dertigtal leden, met een markteconomie die wordt geregeerd op basis van democratische beginselen en respect voor de mensenrechten. De OESO publiceert op regelmatige basis gespecialiseerde rapporten, economische statistieken of werkdocumenten als zijnde het Common Reporting Standard, aangehaald in het artikel over de fiscaliteit. Al is het verstrekte advies in geen geval bindend, haar aanbevelingen worden meermaals opgevolgd. Behalve het promoveren van principes leunend aan het economisch liberalisme (hetgeen hen verweten wordt door de altermondialisten) promoot het namelijk de corruptie bestrijding, de bescherming van investeringen gerealiseerd in het buitenland en de totale fiscale transparantie. Het is in deze context dat zij regelmatig « grijze » en « zwarte » lijsten publiceren van landen niet-coöperatief binnen dit domein. FATCA akkoorden : Het Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) Is een Amerikaanse wet ter voorkoming van de fiscale ontsnapping door Amerikaanse belastingplichtigen. De uitvoering van deze schikking ging op 28.03.2014 de handtekening vooraf van een akkoord tussen Luxemburg en de Verenigde Staten (« IGA akkoord »). Binnen dit kader moeten de Luxemburgse financiële instellingen (en namelijk banken en verzekeringsmaatschappijen) aan de Luxemburgse belastingdiensten (en niet rechtstreeks aan de Amerikaanse belastingdiensten, het IRS) informatie doorspelen over rekeningen gehouden in Luxemburg door Amerikaanse belastingplichtigen. De Luxemburgse fiscale administratie zal op haar beurt de verzamelde gegevens overmaken aan het IRS.
In het kader van het IGA akkoord is tevens de opmaak van identificatieprocedures van klanten « US person » (natuurlijke- of rechtspersonen)voorzien door de betrokken financiële instellingen. Herstelperiode : Is de tijdspanne die een financiële investering nodig heeft om, ten gevolge een crisis, het hoogst bereikte niveau van vòòr de crisis, terug te vinden. Quantitative Easing : Quantitative Easing, wat letterlijk « Kwantitatieve Versoepeling » betekent, is vergroting van de geldvoorraad door een Centrale Bank door middel van de aankoop van effecten zoals staatsobligaties. Dit leidt tot een grotere geldhoeveelheid en die op haar beurt de deflatoire spiraal doorbreekt. Het uiteindelijke doel is de toegang tot kredieten te vergemakkelijken in de hoop de economische groei opnieuw te lanceren. De Centrale Bank van GrootBrittannië en deze van de Verenigde Staten (de FED) zochten er hun toevlucht na de crisis van 2008. De Europese Centrale Bank (de ECB) besliste recent om Quantitative Easing toe te passen. Haar plan voorziet om 60 Miljard Euro activa per maand terug te kopen tussen maar t 2015 en minstens september 2016. BBP : Het Bruto Binnenlands Product is de economische indicator van alle in een land geproduceerde finale goederen en diensten gedurende een jaar. Meestal wordt met dit begrip het binnenlands product tegen marktprijzen bedoeld. De variatie van het BBP van één jaar naar een ander is een weergave van de economische groei van het betrokken land. Om een raming uit te voeren van de overheidsschuld van een land, vergelijkt met vaak het bedrag ervan met het BBP. Wanneer men zegt dat België een schuld van 100% bezit, betekent dit dat de Belgische staatsschuld overeenstemt met één jaar productie van welvaart van het land. De criteria van Maastricht hielden trouwens de verplichting in om een staatsschuld lager dan 60% van het BBP te bezitten… Gelukkig werd hier voor België enige soepelheid toegepast.
Informatiebrief bestemd voor het cliënteel
LEXICON
12
QUIZ TAK 21 : WANNEER GAAT DE TERMIJN VAN 8 JAAR EN 1 DAG IN, NOODZAKELIJK OM TE ONTSNAPPEN AAN DE VRIJSTELLING VAN DE BELGISCHE ROERENDE VOORHEFFING IN GEVAL VAN AFKOOP ? A. Vanaf de ingangsdatum van het levensverzekeringscontract B. Vanaf de datum van de eerste storting in een « Tak 21 » fonds weerhouden in het levensverzekeringscontract. C. Vanaf de datum van de laatste storting in een « Tak 21 » fonds weerhouden in het levensverzekeringscontract.
Informatiebrief bestemd voor het cliënteel
Het correcte antwoord op de Quizvraag uit vorig nummer « Wat is een aanvaardende begunstigde ? » was antwoord C : « Een begunstigde die akkoord gegaan is de opbrengst van een levensverzekeringscontract te ontvangen door het te ondertekenen en van wie het akkoord noodzakelijk zal zijn bij elke latere verrichting op het contract ».
13
CONTACT
Nord Europe Life Luxembourg S.A. is een Luxemburgse levensverzekeringsmaatschappij en staat onder controle van het «Commissariat aux Assurances».
Hoofdzetel : 62, rue Charles Martel, L-2134 Luxembourg Tél. (352) 42 40 201
Fax (352) 42 40 20 40
[email protected]
Informatiebrief bestemd voor het cliënteel
http://www.nellweb.com
