Nomura Balanced Index 100% Guaranteed Fund (EUR) Een 100% kapitaal gegarandeerde investering gekoppeld aan een breed gespreide beleggingsstrategie met exposure naar staatsobligaties, bedrijfsobligaties, wereldwijde aandelen, grondstoffen, vastgoed en geldmarkten. Een dynamische strategie op basis van regels Wekelijkse liquiditeit Conform UCITS III
Het fonds kent een kapitaalgarantie uitsluitend op de Vervaldatum. Beleggers krijgen gegarandeerd ten minste het bedrag terug dat zij tijdens de Beleggingsperiodeinleggen, mits zij hun investering aanhouden tot de Vervaldatum van het fonds. Beleggers dienen ervoor te zorgen dat ze het Prospectus, het Vereenvoudigde Prospectus en het Supplement met betrekking tot het Fonds goed hebben gelezen en begrepen voordat ze een beleggingsbesluit nemen.
1
Nomura Balanced Index 100% Guaranteed Fund (EUR) Nomura International plc (Nomura International) dient met trots als Investment Manager van een innovatief en uniek aanbod, het Nomura Balanced Index 100% Guaranteed Fund (EUR) (het Fonds). Het Fonds heeft een geraffineerde, op regels gebaseerde aanpak die zorgt voor een dynamische verdeling tussen de Nomura Euro Balanced Index (de Index), een herwegende multi-asset index, en Kapitaalbeschermde Obligaties (zie pag. 4) als antwoord op negatieve marktbewegingen. Voor een volledige uitleg van deze dynamische verdeling worden beleggers verwezen naar de uitgebreide beschrijving beschikbaar op www.nomuranow.com/structuredfunds. De Index, berekent door Standard & PoorsTM, wordt regelmatig herwogen en geeft een gediversifieerde, wereldwijde exposure naar zes grote beleggingscategorieën en geldmarkten. De regelmatige herweging van de beleggingscategorieën in de Index is ontworpen om de prestatie te maximaliseren in lijn met de markt trends. De op regels gebaseerde dynamische allocatiemethode verhoogt de allocatie van de aandelen van het Fonds in de Index wanneer de Index prestatie stijgt en in de Kapitaalbeschermde Obligaties wanneer deze daalt. Daarnaast geeft het feit dat het Fonds wordt gegarandeerd door Nomura Bank International plc potentiele beleggers extra zekerheid. Namelijk dat beleggers minimaal hun inleg terugkrijgen aan het einde van de looptijd van het fonds, ongeacht de performance van de dynamische allocatiemethode. Het Fonds is een unieke en betaalbare oplossing voor beleggers die een middellange tot lange termijn belegging zoeken met de kans op groei uit gediversifieerde beleggingen naast de zekerheid van een kapitaalgarantie. Het Nomura Balanced Index 100% Guaranteed Fund is een open-ended sub-fund van Enovara plc (zoals verder beschreven op pag.8) dat voldoet aan de UCITS III richtlijn en is opgenomen in het register van de Autoriteit Financiële Markten (de AFM). Het Fonds is ontwikkeld om een wekelijkse liquiditeit aan te bieden.
Belangrijke kenmerken van het Fonds: Kapitaalgarantie op de Vervaldatum: een onafhankelijke garantie van Nomura Bank International plc (S&P, A-) zorgt ervoor dat de netto intrinsieke waarde per aandeel van het Fonds (de NIW) op 08 juni 2021 (de Vervaldatum) ten minste gelijk is aan de hoogste NIW bereikt tijdens de Beleggingsperiode in de eerste 10 maanden (zoals toegelicht op pag.5). De kapitaalgarantie geldt alleen voor beleggers die hun investering aanhouden tot de Vervaldatum. Actieve maandelijkse herweging: zorgt ervoor dat het Fonds de weging in de Index en de Kapitaalbeschermde Obligaties kan herbalanceren in het kader van de kapitaalbescherming. Een gespreide mix van beleggingen: verdeelt de weging over de Index en de Kapitaalbeschermde Obligaties en zorgt ervoor dat beleggers minder worden blootgesteld aan fluctuaties van afzonderlijke markten. Wereldwijde spreiding: door de weging in de Index, die geografisch gespreid belegd in markten waaronder het Verenigd Koninkrijk, Europa, de Verenigde Staten en Japan, wordt ervoor gezorgd dat het Fonds niet afhankelijk is van de omstandigheden in één bepaalde regio. Bescherming door middel van investeren in de geldmarkt: door de weging in de Index kan het Fonds in een volatiele markt geheel of gedeeltelijk beleggen in de geldmarkt totdat de marktomstandigheden verbeteren. Lage kostenratio: in vergelijking met het gemiddelde actief beheerde gebalanceerde (mix) fonds dat in Nederland wordt aangeboden. Het Fonds bereikt deze kostenefficiëntie door voornamelijk te beleggen in indices en fondsen die op een effectenbeurs verhandeld worden (een ETF).
Kapitaabeschermde Obligatie Nomura Balanced Index 100% Guaranteed Fund (EUR)
Garantie
Financieel product gekoppeld aan de dynamische allocatiemethode
Nomura International plc
dynamische allocatiemethode
Euro markt rentetarieven
Geldmarkten Aandelen uit ontwikkelde markten
Nomura Euro Balanced Index (Index)
Aandelen uit opkomende markten Grondstoffen Vastgoed Bedrijfsobligaties
Nomura Bank International plc
2
Staatsobligaties
Een gediversifieerd investeringsuniversum
Index Methode
Een van de manieren om potentiële toekomstige rendementen te optimaliseren en niet afhankelijk te zijn van een beperkt aantal beleggingen is het spreiden van beleggingen over verschillende beleggingscategorieën.
De index methode bestaat uit de volgende stappen:
De Index is gebaseerd op een multi-asset strategie die een selectie maakt uit zes beleggingscategorieën. De allocatie naar de verschillende beleggingscategorieën komt tot stand door een transparante en gereguleerde methode op basis van de Sharpe ratio (zoals op deze pagina gedefinieerd). Het meest aantrekkelijke risico/rendementprofiel is bepalend voor het gewicht en de maandelijkse herweging tussen de verschillende beleggingscategorieën. De Index biedt exposure naar zes beleggingscategorieën: Aandelen uit ontwikkelde markten
Vastgoed
Aandelen uit opkomende markten
Bedrijfsobligaties
Grondstoffen
Staatsobligaties
Het universum van mogelijke beleggingen bestaat uit: benchmarkindices die over het algemeen worden beschouwd als goede vertegenwoordigers van de desbetreffende markten in hun specifieke vermogensklasse of ETF’s die de prestaties van een dergelijke representatieve index proberen te volgen. Elk van de opgenomen beleggingen is een “totaalrendement”, wat inhoudt dat de inkomsten en eventuele dividenden worden herbelegd. Om er voor te zorgen dat the Index nooit te geconcentreerd is in een bepaalde beleggingscategorie, zijn er grenzen gesteld aan de blootstelling die de Index naar elke afzonderlijke beleggingscategorie kan hebben. Deze worden in de onderstaande tabel nader gespecificeerd. Zo kan dus bijvoorbeeld de blootstelling aan grondstoffen binnen de Index nooit meer dan 30% bedragen.
3
De Sharpe-ratio is een veelgebruikte maatstaf voor rendement, gecorrigeerd voor risico. Een belegging met een hogere Sharpe-ratio zal naar verwachting meer rendement opleveren voor een bepaald risico (gedefinieerd door volatiliteit3) dan een belegging met een lagere Sharpe-ratio. De Sharpe-ratio wordt als volgt berekend: Rendement – Rente Volatiliteit
2. Zodra de Sharpe-ratio is bepaald, zal de Index op basis van een genormaliseerde weging de exposure naar elke beleggingscategorie toewijzen. Hiermee krijgen de beleggingscategorieën met de hoogste Sharpe-ratio het hoogste gewicht toegewezen (tot hun limiet). De doelstelling van de ‘Sharpe-ratio-methode’ is om het voor de Index meest aantrekkelijke risico/rendementprofiel te bepalen en zodoende te selecteren. NB: Wanneer er voor een beleggingscategorie een negatieve Sharpe-ratio berekend wordt, zal die specifieke beleggingscategorie niet in de Index worden opgenomen voor die maand. Daar bovenop zal niet-toegewezen kapitaal in de geldmarkt worden geïnvesteerd. 3. De herweging vindt plaats op of rond de derde werkdag van elke maand.
De Indexcomponenten en beleggingslimieten
2
Op de eerste werkdag van de maand wordt de Sharperatio voor iedere beleggingscategorie op basis van het rendement van de voorgaande zes maanden berekend.
Sharpe ratio =
Bovendien, zal de Index een zekere mate van bescherming tegen een eventuele negatieve marktbeweging bieden, door niet-toegewezen kapitaal onder te brengen in de geldmarkt.
1
1.
Beleggingscategorie
Benchmarkindex of ETF
Grens
Geldmarkten
Dagelijkse toename van cash volgens 1-weeks Euribortarief
100%
Aandelen uit ontwikkelde markten
Maandelijks opnieuw samengesteld mandje met gelijke weging van: S&P 500 Total Return Index 1 DJ Eurostoxx 50 Return Index TOPIX Total Return Index 1
30%
Aandelen uit opkomende markten
iShares MSCI Emerging Markets ETF2
30%
Grondstoffen
S&P GSCI Total Return Index 1
30%
Vastgoed
FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Total Return Index
30%
Bedrijfsobligaties
iShares ¤ Corporate Bond ETF2
20%
Staatsobligaties
db x-trackers II iBOXX ¤ Sovereigns Eurozone Total Return Index ETF
20%
De Index is van start gegaan op 8 april 2010. Standard and Poor’s (S&P) is benoemd tot de Berekeningsagent van de Index. Dit houdt in dat S&P op onafhankelijke wijze de Indexgegevens en weging op maandelijkse basis berekent en verifieert. S&P is ook verantwoordelijk voor het uitgeven van het dagelijks niveau van de Index.
Totaal rendementen zijn dagelijks geconverteerd naar EUR op basis van 4pm London tijd Reuters tarieven. Alle dividenden zijn geherinvesteerd op de herbalancerings data. Volatiliteid is berekend op basis van de dagelijkse LOG rendementen over de laatste 125 werkdagen, weergegeven op jaarbasis.
3
De dynamische allocatiemethode Hoe krijgt het Fonds toegang tot de dynamische allocatiemethode?
Het Fonds is blootgesteld aan een dynamische allocatiemethode: Hoe gaat dat in zijn werk?
Om toegang te krijgen tot de dynamische allocatiemethode zal het Fonds al uw inschrijvingen beleggen in een financieel product wat is gekoppeld aan deze methode. Deze belegging zal om en nabij 13 oktober 2011 plaatsvinden.
De dynamische allocatiemethode verdeelt tussen twee groepen beleggingen: de Index Units, wiens waarde is gebaseerd op de prestaties van de Index; en
(i)
Van wie koopt het Fonds het financiële product? Het financiële product is een ‘total return swap’ die door het Fonds wordt gekocht van Nomura International, een dochteronderneming van Nomura Holdings, de investeringsbank met haar hoofdzetel in Azië. Nomura International is een naamloze vennootschap met statutair aandelenkapitaal in het Verenigd Koninkrijk en gereguleerd door de UK Financial Services Authority.
(ii) 100 hypothetische obligaties die elk EUR1 uitkeren op 3 juni 2021 (elk een Kapitaalbeschermde Obligatie) en wiens waarde zal worden berekend aan de hand van Euro markt rentetarieven. De Index biedt het Fonds de mogelijkheid om winst te maken, terwijl de Kapitaalbeschermde Obligaties de zekerheid van de kapitaalwinst op Vervaldatum bieden.
Moet ik mij zorgen maken over kredietrisico bij Nomura International?
De toegepaste dynamische allocatiemethode herweegt wekelijks tussen deze groepen beleggingen zodat het Fonds in de Index belegt wanneer dat gunstig is en in de Kapitaalbeschermde Obligaties belegt wanneer dat nodig is.
Het Fonds heeft een zeer klein kredietrisico bij Nomura International, omdat de ‘total return swap’, die het Fonds van haar koopt, onderworpen is aan strenge kredietrisico regels onder het UCITS III regiem. Daardoor zal Nomura International dagelijks al zijn verplichtingen aan het Fonds volledig indekken met uitsluitend volgens UCITS III geschikte activa. Deze zekerheid wordt echter alleen aan het einde van elke dag aan het Fonds verpand waardoor een kredietrisico gedurende de dag kan ontstaan.
Voor de volledige uitleg van de dynamische allocatiemethode worden beleggers verwezen naar het Supplement en/of de volledige beschrijving beschikbaar op www.nomuranow.com/structuredfunds.
Hypothetische marktscenario’s Hoeveel weging in de Index kan de dynamische allocatiemethode me bieden?
Wat gebeurt er wanneer de prestatie van de Index geen tendens naar boven vertoont?
Hoe zorgt de dynamische allocatiemethode uiteindelijk voor kapitaalbescherming?
Zoals weergegeven in onderstaande grafiek, zal, bij langdurige positieve prestatie van de Index, de dynamische allocatiemethode streven naar de maximaal mogelijke participatie in dit potentiële rendement van de Index (onderworpen aan een limiet van 100%). Hierdoor hebben de beleggers de kans volledig te profiteren van de groei van de Index.
In markten die geen tendens naar boven of beneden vertonen zal de dynamische allocatiemethode meer in evenwicht zijn met een weging in de Index lager dan 100%. In plaats daarvan is de methode zich al aan het voorbereiden op een neergaande trend in de Index door wat Index Units te verkopen en met de uitkering daarvan wat Kapitaalbeschermde Obligaties aan te kopen. De methode voorziet in deze evenwichtige portefeuilleweging om bescherming te bieden tegen plotselinge negatieve rendementen, maar kan omgekeerd ook resulteren in het opgeven van wat rendement volgend op een sterk korte termijn herstel van de Index..
Wanneer de Index langdurig een negatieve prestatie kent, zal de dynamische allocatiemethode systematisch de weging in de Index verlagen (door Index units te verkopen), terwijl de weging in de Kapitaalbeschermde Obligaties daarmee wordt verhoogd. Hoewel de waarde van de Index op het einde lager zal zijn dan bij het begin, zal de methode de weging in de Kapitaalbeschermde Obligaties progressief hebben doen toenemen, hetgeen de kapitaalbescherming aan het einde zal bewerkstellingen.
Hypothetisch Voorbeeld
Hypothetisch Voorbeeld
160%
300
150
120% 110%
100 50
100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
100% 90%
0
80% 1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Index niveau/Fonds NIW
130%
120
100
140%
100
120%
80
100% 60 100% 80% 40
75%
70% 60%
20
50%
50%
65% 55%
50% 40%
40%
1
2
3
4
5
6
7
Jaar
8
9
140% 120%
80
100%
100% 60
80%
80%
60%
65%
40
50%
45%
20
40%
40% 35% 35%
20%
20% 20%
0
Jaar
4
80%
160%
10
0%
0 1
2
3
4
5
6
7
Jaar Blootstelling aan Index
Blootstelling aan Index
Blootstelling aan Index
Index niveau
Index niveau
Index niveau
Dynamische allocatiemethode prestatie
Dynamische allocatiemethode prestatie
Dynamische allocatiemethode prestatie
8
9
10
Blootstelling aan Index
200
160%
Blootstelling aan Index
140%
Blootstelling aan Index
Index niveau/Fonds NIW
150% 250
120
Index niveau/Fonds NIW
Hypothetisch Voorbeeld
NB: Als de weging van de dynamische allocatiemethode in de Kapitaalbeschermde Obligaties maximaal is, kan het daarna geen weging meer aanhouden in de Index.
Wat is de Beleggingsperiode? De Beleggingsperiode is de beginperiode wanneer het Fonds nog niet aan de dynamische allocatiemethode is blootgesteld en het is de enige periode dat beleggers kunnen inschrijven op het Fonds. Deze periode is begonnen op 22 december 2010 en eindigt op 6 oktober 2011, zoals hieronder afgebeeld. Beleggingsperiode (22 december 2010 – 06 oktober 2011)
Dynamische allocatiemethode periode (13 oktober 2011 – 03 juni 2021)
Wekelijkse mogelijkheid om te beleggen tijdens deze periode
Hypothetische Fonds NIW €100
Gegarandeerde NIW 06 oktober 2011
€103
€103 €102 €101
Terugkeer van Gegarandeerd NIW (minimaal) €99
dec
jan
feb
mrt
apr
mei
jun
jul
aug
22 december 2010 Belegging van het Gegarandeerde NIW in een dynamische allocatiemethode van ca. 10 jaar Het Gegarandeerde NIW can niet lager zijn dan €100
sep
okt
Vervaldatum
13 oktober 2011 Dynamische allocatiemethode begin datum
03 juni 2021 08 juni 2021 Dynamische allocatiemethode eind datum
Waarin belegt het Fonds tijdens de Beleggingsperiode?
Wat kunt u me vertellen over de Garant?
Tijdens de Beleggingsperiode zal het Fonds niet zijn onderworpen aan de dynamische allocatiemethode. In plaats daarvan zal het tijdens deze periode alleen beleggen in geldmarkten of andere vastrentende instrumenten. Het Fonds kan ook liquiditeiten aanhouden. Bepaalde kosten van het Fonds zullen worden vergoed door de inkomsten verkregen tijdens de Beleggingsperiode (zie voor nadere uitleg pag.6)
De Garant is een 100% dochtermaatschappij van Nomura Holdings, plc. De Garant is een erkend en gereguleerd door de UK Financial Services Authority (en heeft een A- credit rating van Standard and Poors).
Wat betekent de Garantie?
Nee, de 100% Garantie geld niet voor aflossingen van uw belegging voor de Vervaldatum.
De Garantie zorgt ervoor dat de NIW van het Fonds op de Vervaldatum gelijk zal zijn aan de hoogst bereikte NIW tijdens de Beleggingsperiode (de Gegarandeerde NIW). De Gegarandeerde NIW kan per definitie niet lager zijn dan 100 euro. Wanneer geldt de 100% Garantie? De 100% Garantie geldt alleen voor beleggers die hun belegging houden tot de Vervaldatum. Deze beleggers krijgen minimaal 100% terug van hun oorspronkelijke investering tijdens de Beleggingsperiode. Hoe weet ik zeker dat ik mijn geld terug krijg? Het Fonds heeft een uitdrukkelijke garantie van Nomura Bank International plc (de Garant) die de Gegarandeerde NIW op de Vervaldatum waarborgt. Wanneer u uw belegging tot de Vervaldatum aanhoudt, zorgt de Garantie ervoor dat u minimaal uw oorspronkelijke belegging terugkrijgt.
Geldt de 100% Garantie wanneer ik voor de Vervaldatum van het Fonds mijn belegging verkoop?
Wat krijg ik dan als ik mijn belegging verkoop voor de Vervaldatum? Wanneer u uw belegging voor de Vervaldatum verkoopt ontvangt u de NIW van het Fonds op de verkoopdatum min de Uitstapkosten (zoals op de volgende pagina gedefinieerd). Kunt u samenvatten wanneer de 100% Garantie geldt? Zoals u in de onderstaande tabel kunt zien geldt de 100% Garantie alleen voor verkopen op de Vervaldatum. Aflossing*
100% Garantie?
Tijdens de Beleggingsperiode
Nee
Na de Beleggingsperiode
Nee
Vervaldatum
Ja
* De Beleggingsperiode is begonnen op 22 december 2010 en eindigt op 6 oktober 2011.
5
Wat is de historische prestatie van het Fonds?
Nomura Balanced Index 100% Guaranteed Fund 10 year return Volatility 5
4
JPMorgan Govt Bond Index
MSCI World Index
HFRX Index
5.2%
2.8%
-3.4%
-1.1%
7.8%
6.7%
19.0%
10.3%
120% 100%
200
80% 150 60% 100 40% 50
20%
0 nov 00
nov 02
nov 04
nov 06
nov 08
0% nov 10
Nomura Euro Balanced Index
Kapitaalbeschermde Obligatie
Fonds NIW
Blootstelling aan Index
Hoe schrijf ik in het Fonds in?
Wanneer wordt de NIW van het Fonds gepubliceerd?
Inschrijven kan alleen tijdens de Beleggingsperiode. Elke poging tot inschrijven na de Beleggingsperiode wordt afgewezen. Inschrijvingen kunnen rechtstreeks worden gericht aan State Street Fund Services (Ireland) Limited (de Administrateur) door het invullen van het Initiële Inschrijfformulier (beschikbaar via www.nomuranow.com/structuredfunds/literature of rechtstreeks bij de Administrateur via +353 1 853 8216). Instructies worden verder uitgelegd in het inschrijvingsformulier of via uw onafhankelijke adviseur/plaatselijke distributeur/plaatselijke bank of fondsenplatform.
De NIW zal eens per week worden gepubliceerd, een werkdag na de wekelijkse Handelsdag. Wat zijn de kosten van het Fonds? Na de Beleggingsperiode kent het Fonds 1,00% p.j. van de NIW beheerkosten welke aan Nomura International worden betaald als zijnde de Beleggingsbeheerder van het Fonds. Daarnaast wordt er 1,10% p.j. van de NIW aan hen betaald voor de dynamische allocatiemethode en de kapitaalbeschermingsfaciliteit.
Hoe vaak kan ik inschrijven op aandelen van het Fonds?
Zijn er nog andere kosten in het Fonds?
Er kan een maal per week worden ingeschreven op aandelen van het Fonds, alleen tijdens de Beleggingsperiode, doorgaans op donderdag (de Handelsdag). Een volledige lijst van verwachte Handelsdagen is beschikbaar via www.nomuranow.com/structuredfunds/literature.
Na de Beleggingsperiode zijn de enige andere kosten in het Fonds 0,20% p.j. van de NIW voor de Administrateur.
Hoe vaak kan ik aandelen van het Fonds verkopen? Aandelen kunnen wekelijks verkocht worden op elke Handelsdag gedurende de looptijd van het Fonds (inclusief in de Beleggingsperiode).
Blootstelling aan Index
Hypothetische prestatievergelijking (nov 2000 – nov 2010)3
Fonds NIW/ Index niveaus
250
Het Fonds is officieel gelanceerd op 22 december 2010. Daardoor heeft het geen historische notering. Echter de hypothetische historische prestaties van het Fonds vergeleken met het Euro totaal rendement van traditionele beleggingscategorieën zoals wereldwijde obligaties (JPMorgan Govt Bond Index) en wereldwijde aandelen (MSCI World Index) evenals alternatieve beleggingen (HFRX Index) van de laatste 10 jaar zijn gunstig.
Betaal ik geen kosten tijdens de Beleggingsperiode? Jawel, tijdens de Beleggingsperiode zullen er bepaalde kosten worden gemaakt door het Fonds waaronder (maar niet uitsluitend) Oprichtingskosten, Administratiekosten en juridische kosten. Maar het Fonds zal er ook naar streven tijdens deze periode rendement te behalen op uw investering door te beleggen in de geldmarkten.
Betaal ik inschrijfkosten als ik aandelen in het Fonds koop? Nee, er worden geen kosten berekend voor aankoop van aandelen in het Fonds. Betaal ik kosten als ik mijn aandelen verkoop?
Enig extra rendement behaald tijdens de Beleggingsperiode, hoger dan de kosten, zal worden behouden in het Fonds. Echter, indien de kosten hoger zijn dan het behaalde rendement, zal de Beleggingsbeheerder het tekort bijleggen zonder dat het Fonds hieraan meebetaald.
Ja, er wordt 0.50% van de NIW waarop u verkoopt in rekening gebracht (de Uitstapkosten). Deze kosten worden echter niet in rekening gebracht wanneer u uw belegging tot de Vervaldatum van het Fonds aanhoudt. 3
Bron: Bloomberg, november 2010. Alle genoemde prestaties beslaan alle herinvesteringen van dividenden of inkomsten (oftewel “totaal rendement”), zijn in Euro’s en zijn op 100 gezet op 2 november 2000. Het Fonds is gevestigd op 22 december 2010 en bovenstaande grafiek geeft aldus de hypothetische (netto) performance van het Fonds weer verkregen door berekening van de performance van het Fonds gedurende een periode waarin het Fonds nog niet bestond. Dit betekent dat de bovenstaande rendementen niet een gerealiseerd resultaat weergeven. De rendementen zijn berekend door Nomura International en zijn niet geverifieerd door een externe bron. Deze prestaties moeten op geen enkele wijze worden opgevat als een prognose van toekomstige rendementen.
4
Getoonde rendementen zijn samengestelde rendementen weergegeven op jaarbasis over een periode van 10 jaar (2 november 2000 until 4 november 2010).
5
Volatiliteid is berekend op basis van de wekelijkse LOG rendementen over 10 jaar (2 november 2000 tot 4 november 2010) weergegeven op jaarbasis, en over 7.5 jaar (10 april 2003 tot 4 november 2010) voor HFRX Index, weergegeven op jaarbasis.
6
Samenvatting productinformatie Naam van het Fonds
Nomura Balanced Index 100% Guaranteed Fund (EUR)
Beleggingsperiode
22/12/10 t/m 06/10/11
Beleggingsbeheerder
Nomura International plc
Vergoeding Beleggingsbeheer
1.00% p.j. van de NIW
Uw kans om te beleggen Is deze belegging geschikt voor mij? Dit Fonds is mogelijk geschikt voor u indien: U op zoek bent naar potentiële kapitaalsgroei, maar niet bereid bent om kapitaal te verliezen. U uw belegging wilt kunnen verzilveren door op wekelijkse basis te handelen tegen de Netto Intrinsieke Waarde (NIW) en bereid bent uw kapitaalgarantie op te geven indien u voor de Vervaldatum verkoopt. U geen inkomen uit uw kapitaal nodig hebt.
Vergoeding Kapitaalgarantie
1.10% p.j. van de NIW
U een middellange tot lange beleggingshorizon hebt.
Toetredingsvergoeding
Niet van toepassing
U een gespreide risico aan aandelen/obligaties/vastgoed en grondstoffen wilt
Uitstapkosten
Tot 0.5% van de NIW
U wilt beleggen op basis van een transparante, op regels gebaseerde strategie.
Vergoedingen Administrateur Bewaarder
Tot 0.20% p.j. van de NIW
Oprichtingskosten
Zal naar verwachting het bedrag van ¤100,000 niet overschrijden en wordt geamortiseerd over de Beleggingsperiode
Dit Fonds is mogelijk niet geschikt voor u indien: U bereid bent om kapitaal te verliezen in ruil voor mogelijk hoger rendement.
Beschikbare valuta
EUR
Minimum belegging
EUR100
ISIN Codes
IE00B3LM4M54
Liquiditeit
Wekelijks
U een inkomen uit uw kapitaal nodig hebt. U niet wenst te beleggen in de twee beleggingscategorieën binnen de dynamische allocatiemethode (oftewel de Index of de Kapitaalbeschermde Obligaties) of de beleggingscategorieën waarin de Index zelf belegt. Zijn er andere specifieke risicos of is er andere informatie waarvan ik op de hoogte moet zijn? Er kunnen verstoringen van de handel optreden die effect kunnen hebben op de waardering van en/of handel in de ETF’s of indices die uiteindelijk deel uitmaken van de dynamische allocatiemethode. Aangezien de Index wordt uitgedrukt in Euro kunnen Indexcomponenten die in een andere valuta dan Euro worden gewaardeerd onderhevig zijn aan fluctuaties in de wisselkoers tussen deze valuta en Euro. Het Fonds kan door de Directeuren worden beëindigd wanneer zich bijzondere omstandigheden voordoen, bijvoorbeeld (maar niet uitsluitend) wanneer de NIW van het Fonds tot onder de minimumomvang van het Fonds (EUR 10.000.000) dealt. Nomura International plc treedt op als Beleggingsbeheerder en Distributeur van het Fonds en andere subfondsen van Enovara plc, en tevens als sponsor van de dynamische allocatiemethode en de Index. Het is een Britse naamloze vennootschap die onder toezicht staat van de Financial Services Authority, de Britse toezichthouder voor de financiële markten. Inschrijvingen voor aandelen in het Fonds zouden niet moeten worden gedaan zonder eerst de huidige Vereenvoudigde Prospectus te raadplegen die beschikbaar is via www.nomuranow.com/structuredfunds/literature
7
Beperkingen en risicofactoren
Beperkingen op aanbiedingen en verkopen
De waarde van een belegging in het Fonds en enig inkomen dat daaruit kan worden betaald, kunnen zowel stijgen als dalen, en daardoor bestaat de mogelijkheid dat, indien u uw belegging niet tot de Vervaldatum behoudt, u het bedrag dat u oorspronkelijk had belegd niet terugkrijgt. De Nomura Groep van bedrijven (Nomura) geeft u geen enkel advies met betrekking tot een belegging in het Fonds en treedt op geen enkele wijze op in de hoedanigheid van fiduciair. U dient derhalve uitsluitend te besluiten om een belegging in het Fonds te doen nadat u een zorgvuldige afweging hebt gemaakt, samen met uw juridisch, fiscaal, boekhoudkundig en/of financieel adviseur of andere adviseurs. Hieronder wordt een samenvatting gegeven van bepaalde risico’s die van toepassing kunnen zijn op het Fonds; deze risico’s kunnen tegelijk optreden, wat het effect ervan op de waarde van uw beleggingen in het Fonds kan vergroten. Meer informatie over deze risico’s is te vinden in het prospectus, het vereenvoudigde prospectus en het supplement van het subfonds met betrekking tot het Fonds. Het prospectus, het vereenvoudigde prospectus en/of het supplement bij het subfonds zal/zullen een paragraaf met de titel “Risicofactoren” bevatten, waaraan u speciale aandacht dient te besteden en die u dient te begrijpen voordat u in het Fonds belegt. Wanneer u deze documentatie niet al in bezit hebt, kunt u een exemplaar aanvragen bij de distributeur waarbij u overweegt te beleggen in het Fonds, of bij Nomura International plc. Daarnaast kunnen er nog andere risico’s en andere overwegingen zijn die hieronder niet worden genoemd en die u dient af te wegen voordat u in het Fonds belegt. Nomura is een groep die financiële diensten aanbiedt. In dat kader kunnen leden van de groep van tijd tot tijd investment banking- of andere diensten uitvoeren of een positie hebben of optreden als marktmaker voor of in verband met het Fonds of daaraan gerelateerde beleggingen. Bovendien kan Nomura materiële informatie hebben of verwerven die van invloed is op de waarde van een belegging in het Fonds en die Nomura niet aan u bekend kan maken om redenen van vertrouwelijkheid of om andere redenen. Al deze activiteiten kunnen een potentieel belangenconflict met de rol van Nomura met betrekking tot deze effecten veroorzaken of tot een dergelijk conflict leiden. Noch Enovara plc noch Nomura heeft namens u een onderzoek uitgevoerd naar de Index of zijn componenten (the ‘Index componenten’) waaraan de belegging in het Fonds is gekoppeld, of zal een dergelijk onderzoek uitvoeren. U dient een gedetailleerd begrip van de Index en de Index componenten te hebben voordat u besluit een belegging in het Fonds te doen; om die reden kunt u besluiten zelf een onderzoek uit te voeren of uw adviseurs hiertoe opdracht te geven. Alle informatie die aan de beleggers wordt verstrekt in verband met een belegging in het Fonds is uitsluitend gebaseerd op publiekelijk beschikbare informatie met betrekking tot de Index en de Index componenten, en niet op – bijvoorbeeld – onderzoeken die Nomura voor zichzelf heeft uitgevoerd. De Index en de Index componenten kunnen worden gewijzigd tijdens het leven van het Fonds, bijvoorbeeld om te reageren op bepaalde maatregelen van bedrijven of op marktverstoringen. Als aandeelhouder van Enovara plc bent u verantwoordelijk voor het betalen van alle belastingen die u door welke jurisdictie, overheid of toezichthouder dan ook worden opgelegd in verband met de aandelen die u hebt verworven. Voordat u besluit te beleggen in het Fonds dient u daarom uw belastingsituatie vast te stellen en indien nodig overleg met uw belastingadviseur te plegen.
Het Fonds is een subfonds van Enovara plc, een in Ierland geregistreerd paraplufonds met gescheiden aansprakelijkheid tussen subfondsen voor collectieve belegging in overdraagbare effecten krachtens de ICBErichtlijn (UCITS) van de Europese Gemeenschappen (ICBE: instelling voor collectieve belegging in effecten) van 2003. Dit document wordt verstrekt op verzoek van de ontvanger, met als enig doel het beschrijven van de aard van een belegging in het in het document bedoelde Fonds. Dit document mag niet worden gekopieerd of aan enige andere persoon worden gegeven of getoond. Dit document wordt verstrekt als privé-informatie voor de ontvanger, waarbij uitdrukkelijk wordt begrepen, hetgeen hierbij door de ontvanger wordt erkend, dat het geen aanbod of verzoek om in het Fonds te beleggen of een middel waarmee een dergelijke belegging kan worden aangeboden of verkocht betreft. Het is de verantwoordelijkheid van eenieder die dit document leest om zich ervan te vergewissen dat de wet van alle relevante landen volledig wordt nageleefd, met inbegrip van het verkrijgen van toestemming van de overheid of enige andere instantie, indien vereist, en het voldoen aan enige andere formaliteit waaraan in het desbetreffende land moet worden voldaan. De in dit document beschreven voorwaarden zijn indicatief. De volledige voorwaarden die van toepassing zijn op het Fonds zijn opgenomen in het prospectus, het vereenvoudigde prospectus en het supplement voor het subfonds met betrekking tot het Fonds, die kosteloos verkrijgbaar zijn op het onderstaande adres. Dit document is afgegeven in het Verenigd Koninkrijk door Nomura International plc (1 St. Martin’s-le-Grand, Londen, EC1A 4NP), dat is gecertificeerd en wordt gereguleerd door de Financial Services Authority, de Britse toezichthouder voor de financiële markten. Dit document mag uitsluitend worden verspreid met inachtneming van alle van toepassing zijnde wetten en regels en op een wijze die geen enkele verplichting oplegt in verband met de goedkeuring, registratie of andere handelingen met betrekking tot Nomura en/of haar filialen. Standard & Poor’s® en S&P® zijn gedeponeerde handelsmerken van Standard & Poor’s Financial Services LLC. De Index waaraan het Nomura Balanced Index 100% Guaranteed Fund (EUR) is gekoppeld, wordt berekend door S&P Custom Indices en hun gerelateerde gestileerde merk(en) zijn dienstmerken van Standard & Poor’s Financial Services LLC en zijn in licentie gegeven voor gebruik door Nomura International plc. De Nomura Balanced Index 100% Guaranteed Fund (EUR) wordt niet berekend, gesponsord, onderschreven, verkocht of gepromoot door Standard & Poor's Financial Services LLC (“S&P”), haar filialen of licentiegevers van derden. Nog S&P, haar filialen, nog licentiegevers van derden vertegenwoordigen of garanderen, uitdrukkelijk of impliciet, aan de eigenaren van het Nomura Balanced Index 100% Guaranteed Fund (EUR) of enig ander met betrekking tot de raadzaamheid van investeren in effecten in het algemeen of in het Nomura Balanced Index 100% Guaranteed Fund (EUR) in het bijzonder of de bekwaamheid van de Nomura EUR Balanced Index (de Index) waaraan het Nomura Balanced Index 100% Guaranteed Fund (EUR) uiteindelijk is gekoppeld om algemene marktprestaties te volgen. De enige relatie tussen S&P, haar licentiegevers van derden en Nomura International plc is dat zij de indices, bepaalde handelsmerken, servicemerken en handelsnamen van S&P en/of haar licentiegevers van derden keuren alsmede het leveren van de berekening en onderhoudservices gerelateerd aan de Index. Nog S&P, haar filialen, nog licentiegevers van derden zijn verantwoordelijk voor of hebben deelgenomen in het bepalen van de prijzen en het bedrag van het Nomura Balanced Index 100% Guaranteed Fund (EUR) of de timing van uitgifte of verkoop van het Nomura Balanced Index 100% Guaranteed Fund (EUR) of in de vaststelling of berekening van de vergelijking volgens welke het Nomura Balanced Index 100% Guaranteed Fund (EUR) in liquide middelen zal worden omgezet. S&P heeft geen verplichting of verantwoordelijkheid betreffende de administratie, marketing of handel van het Nomura Balanced Index 100% Guaranteed Fund (EUR). Nog S&P, haar filialen, nog licentiegevers van derden garanderen de adequaatheid, nauwkeurigheid, tijdigheid of volledigheid van de Index of enige hierin opgenomen data of van enige communicatie, waaronder, maar niet gelimiteerd tot, mondelinge of schriftelijke communicatie (waaronder elektronische communicatie) hierover. S&P, haar filialen en licentiegevers van derden zijn geen partij in geval van enige schade of aansprakelijkheid voor enige fouten, nalatigheid of vertraging hierin. S&P geeft geen uitdrukkelijke of impliciete garanties en ontkent uitdrukkelijk alle garantie voor verhandelbaarheid of geschiktheid voor enig doel of gebruik met betrekking tot haar handelsmerken, de Index of enige hierin opgenomen data. Zonder enige afbreuk te doen aan het voorgaande zullen S&P, haar filialen en licentiegevers van derden in geen geval aansprakelijk zijn voor enige indirecte, speciale of incidentele schade, gevolgschade of boetes waaronder, maar niet gelimiteerd tot winstverlies, verlies bij handel, verloren tijd of goodwill, zelfs wanneer zij op de hoogte zijn gesteld van de mogelijkheid van zulke schade, hetzij door contract, onrechtmatige daad, risicoaansprakelijkheid of anderszins.
Nomura De Nomura-groep is een leidende aanbieder van financiële diensten en een vooraanstaande investeringsbank die wereldwijd opereert vanuit haar basis in Azië. Nomura biedt een breed scala aan innovatieve oplossingen aan die met behulp van een internationaal netwerk in meer dan dertig landen worden toegesneden op de specifieke wensen van de klant (individuele klanten, institutionele beleggers, ondernemingen en overheden). Met haar zetel in Tokio en regionale hoofdkantoren in Hong Kong, Londen en New York heeft Nomura wereldwijd circa 26.000 werknemers in dienst. Door haar unieke kennis van Azië kan Nomura een verschil maken voor klanten. De volgende vijf divisies van Nomura zijn hiervoor verantwoordelijk: Retail, global markets, investment banking, merchant banking en asset management. Voor meer informatie over Nomura, zie www.nomura.com. De informatie in dit document is gebaseerd op externe bronnen die Nomura betrouwbaar acht maar wij garanderen niet dat de informatie accuraat of volledig is en wij hebben de informatie niet afzonderlijk gecontroleerd. Wanneer informatie in dit document door een derde partij is verstrekt, aanvaardt Nomura uitsluitend de verantwoordelijkheid voor een
8
correcte weergave en/of samenvatting van deze door de relevante derde partij aan Nomura verstrekte informatie, maar Nomura aanvaardt geen enkele verantwoordelijkheid, verstrekt geen enkele garantie en staat op geen enkele wijze in voor de accuratesse of volledigheid van deze informatie en heeft deze informatie niet afzonderlijk gecontroleerd. Nomura is niet uw aangewezen beleggingsadviseur en de informatie in deze brochure wordt derhalve verstrekt op basis van de veronderstelling dat u over voldoende kennis en ervaring beschikt om zelf de merites en risico’s ervan in te schatten en in staat bent uw eigen objectieve analyse van de belegging te maken en te bepalen of deze voldoet aan uw wensen. Deze brochure vormt geen persoonlijke aanbeveling als omschreven door de FSA en houdt geen rekening met de specifieke doelstellingen, de financiële situatie en de behoeften van individuele beleggers. Nomura en/of aan Nomura gerelateerde personen aanvaarden geen enkele aansprakelijkheid voor enige directe, indirecte of gevolgschade die voortvloeit uit het gebruik van de informatie of de inhoud daarvan.
Nomura International plc 1 St. Martin’s-le-Grand London EC1A 4NP Verenigd Koninkrijk T: +44 (0) 20 7103 5878 F: +44 (0) 20 7102 2824 www.nomuranow.com/structuredfunds
