BELFIUS PENSION FUND BALANCED PLUS FCP GBF
Rapport annuel révisé au 31 décembre 2014 Gereviseerd jaarverslag 31 december 2014
Fonds commun de placement belge agréé dans le cadre des dispositions légales en matière d’épargne du troisième âge ou Epargne-Pension
Catégorie instruments financiers et liquidités Belgisch gemeenschappelijk beleggingsfonds erkend in het kader van de wettelijke bepalingen inzake derdeleeftijds of pensioensparen Categorie financiële instrumenten en liquide middelen
Belfius Pension Fund Balanced Plus FCP – GBF
Rapport annuel révisé au 31 décembre 2014 Gereviseerd jaarverslag 31 december 2014
Aucune souscription ne peut être acceptée sur la base du présent rapport. Les souscriptions ne sont valables que si elles sont effectuées après la remise à titre gratuit du document d’informations clés pour l’investisseur. — Geen enkele inschrijving mag worden aanvaard op basis van dit verslag. Inschrijvingen zijn slechts geldig indien ze worden uitgevoerd na kosteloze overlegging van het document met essentiële beleggersinformatie.
Belfius Pension Fund Balanced Plus INFORMATIONS GENERALES SUR LA SOCIETE D’INVESTISSEMENT 1. ORGANISATION DE L’ORGANISME DE PLACEMENT COLLECTIF
INFORMATIONS GENERALES SUR LA SOCIETE D’INVESTISSEMENT 1. ORGANISATIE VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING
Date de constitution du Fond Commun de Placement
Oprichtingsdatum van het Gemeenschappelijk Beleggingsfonds
28 novembre 2012
28 november 2012
Type de gestion
Beheertype
Fonds Commun de placement
Gemeenschappelijk beleggingsfonds
Société de gestion
Beheervennootschap
Candriam Belgium Avenue des Arts 58 1000 Bruxelles Forme Juridique : société anonyme
Candriam Belgium Kunstlaan 58 1000 Brussel Rechtsvorm : naamloze vennootschap
Conseil d’administration de la société de gestion
Raad van Bestuur van de Beheervennootschap
Président
Voorzitter
Yie-Hsin HUNG Senior Vice Président New York Life Insurance Company Senior Managing Director and Co-President of New York Life Investment Management
Yie-Hsin HUNG Senior Vice President New York Life Insurance Company Senior Managing Director and Co-President of New York Life Investment Management
Administrateurs passifs
Passieve bestuurders
Naïm ABOU-JAOUDE Président du Comité Exécutif de Candriam Vice President, New York Life Investment Management
Naïm ABOU-JAOUDE Voorzitter van het Uitvoerend comité van Candriam Vice President, New York Life Investment Management
John M. GRADY Senior Managing Director, New York Life Investment Management
John M. GRADY Senior Managing Director, New York Life Investment Management
John T. FLEURANT Executive Vice President and Chief Financial Officer of New York Life Insurance Company
John T. FLEURANT Executive Vice President and Chief Financial Officer of New York Life Insurance Company
John YONG KIM Vice Chairman, President, Investments Group Chief Investment Officer, New York Life Insurance Company Chairman, New York Life Investment Management
John YONG KIM Vice Chairman, President, Investments Group Chief Investment Officer, New York Life Insurance Company Chairman, New York Life Investment Management
David BEDARD Senior vice-Président, New York Life Insurance Company Senior Managing Director and Chief Financial Officer, New York Life Investment Management
David BEDARD Senior vice-Président, New York Life Insurance Company Senior Managing Director and Chief Financial Officer, New York Life Investment Management
Jeffrey PHLEGAR Senior Vice President, New York Life Insurance Company Chairman and Chief Executive Officer of MacKay Shields LLC Chief Executive Officer, MacKay Shields UK LLP
Jeffrey PHLEGAR Senior Vice President, New York Life Insurance Company Chairman and Chief Executive Officer of MacKay Shields LLC Chief Executive Officer, MacKay Shields UK LLP
Daniel GILLET Administrateur indépendant
Daniel GILLET Onafhankelijke bestuurder
–3–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
1.
ORGANISATION DE L’ORGANISME DE PLACEMENT COLLECTIF (SUITE)
1.
ORGANISATIE VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING (VERVOLG)
Administrateurs actifs
Actieve bestuurders
Tanguy DE VILLENFAGNE Membre du Comité Exécutif Candriam Il exerce également les activités suivantes : Président du Comité de Direction Candriam Belgium
Tanguy DE VILLENFAGNE Lid van het Executief Comité Candriam Hij oefent tevens volgende functies uit: Voorzitter van het Directiecomité Candriam Belgium
Vincent HAMELINK Membre du Comité Exécutif Candriam Il exerce également les activités suivantes : Membre du Comité de Direction Candriam Belgium Mandats d’administrateur dans différents OPC
Vincent HAMELINK Lid van het Executief Comité Candriam Hij oefent tevens volgende functies uit: Lid van het Directiecomité Candriam Belgium Bestuursmandaten in diverse ICB’s
Henric VAN WEELDEN Membre du Comité Exécutif Candriam Il exerce également les activités suivantes : Membre du Comité de Direction Candriam Belgium
Henric VAN WEELDEN Lid van het Executief Comité Candriam Hij oefent tevens volgende functies uit: Lid van het Directiecomité Candriam Belgium
Commissaire de la société de gestion
Commissaris van de beheervenootschap
PricewaterhouseCoopers Réviseurs d’Entreprises/ Bedrijfsrevisoren, Dont le permanent est Monsieur Roland JEANQUART Woluwedal 18 — 1932 Woluwe-Saint-Etienne
PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren/ Réviseurs d’Entreprises, Vast vertegenwoordigd door de heer Roland JEANQUART Woluwedal 18 — 1932 Sint-Stevens-Woluwe
Commissaire
Commissaris
Deloitte Réviseurs d’entreprises / Bedrijfsrevisoren S.C. s.f.d. S.C.R.L. dont le représentant permanent est Monsieur Maurice VROLIX Berkenlaan 8b — 1831 Diegem
Deloitte Bedrijfsrevisoren / Réviseurs d’entreprises B.V. o.v.v.e. C.V.B.A. vast vertegenwoordigd door de heer Maurice VROLIX
Promoteur(s)
Promotor(s)
Belfius Banque S.A. Boulevard Pachéco 44 — 1000 Bruxelles
Belfius Bank N.V. Pachecolaan 44 — 1000 Brussel
Candriam Belgium Avenue des Arts 58 — 1000 Bruxelles
Candriam Belgium Kunstlaan 58 — 1000 Brussel
Dépositaire
Bewaarder
Belfius Banque S.A. Boulevard Pachéco 44 — 1000 Bruxelles
Belfius Bank N.V. Pachecolaan 44 — 1000 Brussel
Gestion financière du portefeuille
Financieel portefeuillebeheer
Candriam Belgium Avenue des Arts 58 — 1000 Bruxelles
Candriam Belgium Kunstlaan 58 — 1000 Brussel
Gestion administrative et comptable
Administratief en boekhoudkundig beheer
RBC Investor Services Belgium S.A. Place Rogier 11 — 1210 Bruxelles
RBC Investor Services Belgium N.V. Rogierplein 11 — 1210 Brussel
Berkenlaan 8b — 1831 Diegem
–4–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
1.
ORGANISATION DE L’ORGANISME DE PLACEMENT COLLECTIF (SUITE)
1.
ORGANISATIE VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING (VERVOLG)
Pour certaines fonctions de l’administration liées à l’activité d’Agent de Transfert :
Voor bepaalde functies van de administratie verbonden aan de activiteit van Transfertagent :
Belfius Banque S.A. Boulevard Pachéco 44 — 1000 Bruxelles
Belfius Bank N.V. Pachecolaan 44 — 1000 Brussel
Les fonctions de l’administration liées à l’activité de Montage sont assurées par la Société de Gestion.
De functies van de administratie verbonden aan de activiteit van Montage worden door de Beheervennootschap verzekerd.
Service financier
Financiële dienst
Belfius Banque S.A. Boulevard Pachéco 44 — 1000 Bruxelles
Belfius Bank N.V. Pachecolaan 44 — 1000 Brussel
Distributeur(s)
Distributeur(s)
Belfius Banque S.A. Boulevard Pachéco 44 — 1000 Bruxelles
Belfius Bank N.V Pachecolaan 44 — 1000 Brussel
–5–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
2.
RAPPORT DE GESTION DE L’ORGANISME DE PLACEMENT COLLECTIF
2.
BEHEERVERSLAG VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING
Mesdames, Messieurs,
Dames, Heren,
Nous avons le plaisir de vous présenter les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2014 du Fonds Commun de Placement Belfius Pension Fund Balanced Plus.
Wij hebben het genoegen het jaarverslag per 31 december 2014 van het Gemeenschappelijk Beleggingsfonds Belfius Pension Fund Balanced Plus aan de aandeelhouders voor te leggen.
2.1. Date de lancement du compartiment et prix de souscription des parts Le Fonds Commun de Placement a été lancé le 14 décembre 2012. La période de souscription initiale a été fixée du 1 décembre 2012 jusqu’au 14 décembre 2012 et le prix initial de souscription à 75 EUR.
2.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Het Gemeenschappelijk Beleggingsfonds werd gelanceerd op 14 december 2012. De initiële inschrijvingsperiode liep van 1 december 2012 tot en met 14 december 2012 en de initiële inschrijvingsprijs bedroeg 75 EUR.
2.2. Cotation en bourse Non applicable.
2.2. Beursnotering Niet van toepassing
2.3. Information aux actionnaires Belfius Pension Fund Balanced Plus est un Fonds Commun de Placement belge ouvert et à composition variable, créé en novembre 2012, il a été agréé par le Ministre des Finances dans le cadre des dispositions légales en matière d’épargne du troisième âge et d’épargne pension. Il s’agit d’un patrimoine collectif en indivision, sans personnalité juridique, permettant de grouper les capitaux d’un grand nombre de participants qui souhaitent se constituer une pension plus confortable tout en bénéficiant d’avantages fiscaux appréciables. Le nombre de participants et les avoirs du Fonds sont illimités. Ce Fonds est un organisme de placement collectif en valeurs mobilières et liquidités soumis aux dispositions de l’article 7 paragraphe 1, 2° de la loi du 3 août 2012 relative aux opérations financières et aux marchés financiers.
2.3. Informatie aan de aandeelhouders Belfius Pension Balanced Plus is een open Belgisch Gemeenschappelijk pensioenfonds met een wisselende samenstelling dat in november 2012 is opgericht en erkend door het Ministerie van Financiën in het kader van de wettelijke bepalingen inzake derdeleeftijds- en pensioensparen. Het betreft een collectief vermogen in onverdeeldheid zonder rechtspersoonlijkheid dat toelaat het kapitaal van de deelnemers, die een beter pensioen willen vergaren, samen te brengen en daarbij interessante fiscale voordelen genieten. Het aantal deelnemers en het vermogen van het Fonds is onbegrensd. Dit Fonds is een instelling voor collectieve belegging in roerende waarden en liquiditeiten en is onderworpen aan de bepalingen van artikel 7 paragraaf 1, 2° van de wet van 03 augustus 2012 betreffende de financiële verrichtingen en financiële markten.
2.4. Vue d’ensemble des marchés En janvier 2014, la Réserve fédérale met en œuvre son plan de réduction d’achats d’actifs décidé mi-décembre... à savoir réduire ses achats de 10 milliards de dollar répartis de manière égale entre les obligations à long terme du Trésor et les MBS. Alors que fin 2013 la croissance était sur un niveau élevé, celle-ci ralentit quelque peu au premier trimestre. Cette atonie provient des conditions météorologiques particulièrement dégradées tout au long du premier trimestre, de la fin des mesures exceptionnelles d’accompagnement des chômeurs, d’une accumulation importante de stocks au quatrième trimestre 2013 et d’un environnement mondial marqué par les incertitudes sur un certain nombre de pays émergents... d’autant que la Réserve fédérale – lors de sa réunion de mars – maintient le rythme de réduction de ses achats d’actifs. Ces différents événements affectent légèrement la progression de la Bourse qui n’augmente que de 1,3 % entre fin décembre 2013 et fin mars 2014 tandis que pendant la même période, les taux d’intérêt à 10 ans baissent de 28 points de base. La publication, fin avril, de la première estimation du PIB du premier trimestre à 0,1 % confirme la faiblesse de l’activité. Toutefois, ce ralentissement n’est que passager. En effet, au deuxième trimestre, les indices ISM manufacturier et des services remontent vers 55. C’est également le raisonnement du comité de politique monétaire de la Réserve fédérale qui continue de réduire – lors de ses réunions du 29-30 avril et du 17-18 juin – ses achats d’actifs. Malgré la baisse relativement rapide du taux de chômage (6,1 % en juin), l’économie reste loin du plein emploi : l’emploi vient à peine de retrouver son niveau de 2007 et le taux d’emploi des 25-54 ans
2.4. Algemeen overzicht van de markten In januari 2014 startte de Federal Reserve met het in midden december aangekondigde plan om de activa-aankopen te verminderen ... meer bepaald het verminderen van de aankopen met 10 miljard dollar per maand, gelijkmatig verdeeld over langlopende obligaties en herverpakte hypotheken (MBS). Terwijl de groei eind 2013 nog aan de hoge kant was, vertraagde hij in het eerste kwartaal enigszins. Deze lichte verslapping was te wijten aan de bijzonder slechte weersomstandigheden in het eerste kwartaal, het stopzetten van uitzonderlijke begeleidingsmaatregelen voor werklozen, een aanzienlijke voorraadopbouw in het vierde kwartaal van 2013 en het wereldwijde klimaat van onzekerheid met betrekking tot een aantal opkomende landen. Bovendien besliste de Fed op de vergadering van maart om het lagere activa-aankooptempo aan te houden. Deze verschillende gebeurtenissen hadden een lichte impact op de beurs, die slechts met 1,3 % steeg tussen eind december 2013 en eind maart 2014, terwijl de tienjaarsrente in dezelfde periode daalde met 28 basispunten. De publicatie eind april van de eerste schatting van het bbp in het eerste kwartaal met een stijging van 0,1 % bevestigde de zwakke activiteit. Deze vertraging was evenwel van voorbijgaande aard. In het tweede kwartaal steeg het ISM-indexcijfer voor de industrie en de dienstensector immers tot 55. Het monetair beleidscomité van de Fed ging dan ook door met de afbouw van de activa-aankopen - zowel op de bijeenkomst van 29-30 april als die van 17-18 juni. Ondanks de relatief snelle daling van de werkloosheid (6,1 % in juni), bleef volledige werkgelegenheid nog altijd ver weg : de werkgelegenheid kwam amper terug op het niveau van 2007 en
–6–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
2.
RAPPORT DE GESTION DE L’ORGANISME DE PLACEMENT COLLECTIF (SUITE)
2.
est toujours très inférieur à celui qui prévalait avant à la crise. Les hausses de salaires demeurent modestes et l’inflation est toujours en deçà de l’objectif de la Réserve fédérale. Dans ce contexte, au deuxième trimestre, la Bourse a crû de 4,7 % tandis que le taux d’intérêt à 10 ans baisse de huit points de base... preuve s’il en est que la croissance du premier trimestre – finalement estimée à-2,1 % – a concentré tous les éléments négatifs et n’est qu’un épiphénomène. Au troisième trimestre, les indicateurs d’activité ISM ne cessent de s’améliorer pour s’établir en moyenne à 57,6 et 59 respectivement pour les secteurs manufacturiers et des services. La confiance des consommateurs augmente. L’inflation, toujours légèrement en-dessous de 2 %, n’est pas une source de crainte. Dans cet environnement, la Réserve fédérale confirme le rythme de ralentissement de ses achats lors de ses réunions des 2930 juillet et 16-17 septembre. Même si, début juillet et fin septembre, la Bourse était autour de 1975 et les taux à 10 ans autour de 2,5 %, ces actifs ont connu une forte volatilité. Le S&P 500 est passé par 1910 début août pour ensuite s’envoler vers 2011 mi-septembre. Quant aux taux, ils ont baissé vers 2,3 % dans la seconde moitié du mois d’août en réaction aux développements en Ukraine et au Moyen-Orient. Au cours des quinze premiers jours d’octobre, tant la Bourse que les taux d’intérêt ont été secoué par une vague d’aversion au risque. En effet, des chiffres économiques moins bons tant en Allemagne (commandes de biens d’équipement, production industrielle) qu’aux États-Unis (ventes au détail), une croissance plus faible en Europe émergente, des doutes sur la Chine, des craintes sur l’évolution de la maladie Ebola et les mouvements à la tête du fond PIMCO ont conduit temporairement le S&P 500 à 1820 et les taux à 10 ans à 1,82 %. Toutefois, très rapidement, des membres de la Fed sont intervenus pour rappeler que la Réserve fédérale prendra le temps nécessaire avant de commencer à relever ses taux d’intérêt. La publication dans les jours suivants de chiffres économiques meilleurs dont la croissance annoncée en première estimation à 3,5 % après 4,6 % au deuxième trimestre et le nouvel assouplissement quantitatif de la Banque du Japon, ont permis aux Bourses de rebondir pour terminer le mois de novembre vers 2070 soit 4,8 % plus haut que fin septembre. En revanche, le marché obligataire demeure plus attentiste. Alors que le prix du pétrole diminue légèrement mais continuellement depuis le début du troisième trimestre – passant de 105 à 91 dollar par baril – la baisse connaît une première phase d’accélération en octobre (passant de 90 à 80 dollar) suivi assez rapidement mi-novembre par un nouveau mouvement de repli qui perdure jusqu’à la fin de l’année. Le prix du pétrole baisse de 80 à 55 dollar par baril. Ce mouvement pousse les taux à long terme à la baisse d’autant que l’inquiétude croît sur l’économie russe avec l’effondrement du rouble vis-à-vis du dollar passant de 50 à presque 80 roubles pour un dollar. Au total, l’année se termine sur un niveau de 2059 pour le S&P 500 et de 2,17 % pour les taux d’intérêt à 10 ans. Dans la zone euro, au premier trimestre 2014, l’activité continue de progresser sur un rythme plus lent (+ 1,3 % en rythme annuel après +1 % l’année précédente). Mais l’Allemagne dont le PIB a crû à 3,1 % explique la quasi-totalité de cette hausse. Dans le reste de la zone, l’activité a même légèrement baissé : stable en France, en baisse aux Pays-Bas et dans la périphérie, seule l’Espagne a vu son activité progresser (+1,4 %) ! Si ces chiffres viennent rappeler la fragilité de la reprise dans la zone euro, ils ne doivent pas pour autant masquer la nette amélioration conjoncturelle en cours : les indicateurs de confiance se sont clairement redressés et les niveaux observés dans les pays les plus durement touchés par la crise sont désormais proches de la moyenne de la zone. Par ailleurs, l’évolution aux États-Unis, au Japon et dans les pays émergents a freiné quelque peu l’enthousiasme lié à l’amélioration de la situation économique
–7–
BEHEERVERSLAG VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING (VERVOLG) de arbeidsparticipatie bij 25-54-jarigen lag nog steeds onder het niveau van vóór de crisis. De loonsverhogingen bleven bescheiden en de inflatie lag nog steeds onder het richtcijfer van de Federal Reserve. In deze context steeg de beurs in het tweede kwartaal met 4,7 %, terwijl de rente op 10 jaar daalde met acht basispunten ... wat bewees dat de groei uit het eerste kwartaal - die uiteindelijk op-2,1 % geraamd werd - alle negatieve elementen in een keer te verwerken kreeg, maar uiteindelijk slechts een kortstondige dip bleek. In het derde kwartaal bleven de ISM-indexcijfers van de verwerkende nijverheid en de dienstverlenende sector in de maand augustus erop vooruitgaan tot op een niveau van respectievelijk 57,6 en 59. Het vertrouwen van de consument nam toe. De inflatie, nog altijd net onder 2 %, vormde geen reden tot bezorgdheid. Tegen deze achtergrond bevestigde de Federal Reserve op de vergaderingen van 29-30 juli en 1617 september dat het tegen hetzelfde tempo zou doorgaan met de afbouw van zijn aankopen. Ondanks het feit dat de beurs begin juli en eind september in de buurt van de 1975 punten noteerde en de langetermijnrente op 2,5 %, ondervonden deze activa grote schommelingen. De S&P 500 zakte begin augustus terug tot 1910 punten om dan midden september 2011 opnieuw flink te stijgen. De rente daalde tot 2,3 % in de tweede helft van augustus als reactie op de ontwikkelingen in Oekraïne en het Midden-Oosten. In de eerste helft van oktober werden zowel de beurs als de obligatiemarkten getroffen door een golf van risicoaversie. De minder gunstige indicatoren uit zowel Duitsland (bestellingen van kapitaalgoederen, industriële productie) als de VS (detailhandelverkopen), de zwakkere groei in de opkomende Europese landen, twijfels omtrent China, een toenemende bezorgdheid over het verloop van de ebola-uitbraak en de wijzigingen aan de top van vermogensbeheerder PIMCO zorgden ervoor dat de S&P 500 kortstondig daalde tot 1820 punten en de rente op 10 jaar tot 1,82 %. Al snel kwamen de leden van de Fed tussenbeide, en herinnerden eraan dat de Federal Reserve de nodige tijd zou nemen vooraleer de centrale bank de rente opnieuw zou beginnen te verhogen. Toen er in de dagen nadien betere economische cijfers gepubliceerd werden, waaronder een eerste groeischatting van 3,5 % na de 4,6 % uit het tweede kwartaal en de nieuwe kwantitatieve versoepeling van de Japanse centrale bank, veerden de beurzen opnieuw op en sloten de maand november in de buurt van 2070 punten af, m.a.w. 4,8 % hoger in vergelijking met eind september. De obligatiemarkten namen een eerder afwachtende houding aan. Terwijl de olieprijzen traag maar zeker daalden sinds het begin van het derde kwartaal - van 105 tot 91 dollar per vat - nam de daling een eerste keer in snelheid toe in oktober (van 90 naar 80 dollar), midden november al snel gevolgd door een nieuwe terugval die tot het einde van het jaar voortduurde. De olieprijs daalde van 80 naar 55 dollar per vat. Deze trend deed de langetermijnrente dalen, ook omdat de onzekerheid over de economie van Rusland toenam na de instorting van de roebel ten opzichte van de dollar van 50 tot bijna 80 roebel per dollar. In totaal werd het jaar afgesloten op het niveau van 2059 punten voor de S&P 500 en op 2,17 % voor de rente op 10 jaar. In de eurozone bleef de economie in het eerste kwartaal van 2014 groeien aan een trager tempo (1,3 % op jaarbasis na 1 % het jaar voordien). Deze stijging was echter nagenoeg volledig toe te schrijven aan Duitsland, dat groeide met 3,1 % In de rest van de zone ging de activiteit er zelfs licht op achteruit : bbp stabiel in Frankrijk, een daling in Nederland en in de perifere landen slaagde enkel Spanje erin om groei op te tekenen (+1,4 %)! Ook al toonden deze cijfers opnieuw aan hoe kwetsbaar het herstel in de eurozone is, ze wezen er niettemin ook op dat er een duidelijke conjuncturele verbetering aan de gang was : de vertrouwensindicatoren hadden zich duidelijk hersteld en de cijfers die opgetekend werden in de
Belfius Pension Fund Balanced Plus
2.
RAPPORT DE GESTION DE L’ORGANISME DE PLACEMENT COLLECTIF (SUITE)
2.
dans la zone euro. Au total, la Bourse progresse de 1,7 % entre fin décembre 2013 et fin mars 2014 tandis que pendant la même période, les taux d’intérêt allemands à 10 ans baissent de 37 points de base. En avril, comme aux États-Unis, les indicateurs de confiance s’améliorent, la Bourse progresse très légèrement et les taux allemands à long terme baissent... sous la barre des 1,50 % en réponse aux craintes de déflation. En effet, en mai, l’inflation de la zone euro s’établit à 0,5 % contre 1,4 % un an auparavant. Dès lors, faute d’une demande intérieure dynamique, cette reprise reste fragile : si le risque de déflation est exagéré, celui d’une croissance nominale dangereusement faible est bien réel. La BCE ne l’ignore pas. Elle a ainsi, début juin, abaissé son taux de refinancement de 10 points de base (à 0,15 %) et porté le taux de facilité marginale de dépôt en territoire négatif (-0,1 %). Elle a surtout, pour lutter contre la fragmentation du système bancaire et favoriser le crédit aux petites entreprises, mis en place une facilité exceptionnelle de financement des banques pour quatre ans (TLTRO). En réponse aux différents événements survenus au cours du deuxième trimestre, la Bourse a crû de 1,2 % et le taux d’intérêt allemand à 10 ans a baissé de 32 points de base à 1,25 % fin juin. Au troisième trimestre, partiellement à cause de la plus grande sensibilité de l’activité européenne au conflit ukrainien, les indicateurs d’activité PMI se dégradent pour s’établir en moyenne à 50,9 et 53,2 respectivement pour les secteurs manufacturiers et des services. La confiance des consommateurs se détériore. La faiblesse de l’inflation est toujours une source de crainte. Elle est inférieure ou égale à 0,5 % depuis le mois de mai. Dans cet environnement, début septembre, la BCE baisse à nouveau de dix points de base (à 0,05 %) son taux de refinancement et porte le taux de la facilité marginale de dépôt à-0,2 %. Fin septembre, la bourse perd 2 % sur le trimestre et les taux à long terme allemands perdent 35 points de base à 0,90 %. Au quatrième trimestre, la zone euro est entrainée dans la tourmente. Alors que la dynamique des taux d’intérêt à 10 ans est assez semblable entre les deux zones sur le trimestre, la Bourse américaine gagne 4,4 % alors que la zone euro perd 0,3 %. Cette différence s’explique par la proximité de la Russie pour la zone euro, par la croissance du troisième trimestre qui s’établit à 0,6 % dans la zone euro contre 5 % aux États-Unis, par un taux de chômage de 11,5 % contre 5,8 % et une inflation en novembre à 0,3 % contre 1,3 %. Ceci permet de comprendre pourquoi le taux d’intérêt à 10 ans allemand termine l’année à 0,54 %.
–8–
BEHEERVERSLAG VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING (VERVOLG) landen die het hardst getroffen werden door de crisis, kwamen nu opnieuw in de buurt van het gemiddelde van de eurozone. Anderzijds werd het enthousiasme over de betere economische situatie in de eurozone enigszins getemperd door de evolutie in de Verenigde Staten, Japan en de groeilanden. In totaal steeg de beurs tussen eind december 2013 en eind maart 2014 met 1,7 %, terwijl de Duitse rente op 10 jaar in dezelfde periode daalde met 37 basispunten. In april gingen de vertrouwensindicatoren in navolging van de Verenigde Staten erop vooruit. De beurs boekte een bescheiden winst en de Duitse langetermijnrente daalde ... tot onder de drempel van 1,50 %, een gevolg van de toenemende angst voor deflatie. In mei bedroeg de inflatie in de eurozone 0,5 % tegenover 1,4 % een jaar eerder. Door het gebrek aan een sterke binnenlandse vraag, bleef dit herstel dus kwetsbaar : ook al was het risico op deflatie ietwat overdreven, het risico op een gevaarlijk zwakke nominale groei was wel degelijk reëel. En de ECB besefte dat. Daarom verlaagde de bank begin juni de herfinancieringsrente met 10 basispunten (tot 0,15 %) en liet ze de marginale depositorente tot onder nul zakken (-0.1 %). Maar de ECB voerde vooral een uitzonderlijk financieringsmechanisme voor de banken in voor een periode van vier jaar (TLTRO), om de fragmentatie van het banksysteem tegen te gaan en de kredietverlening aan de kleine ondernemingen te stimuleren. Als reactie op de verschillende gebeurtenissen in de loop van het tweede kwartaal, steeg de beurs met 1,2 % en daalde de Duitse rente op 10 jaar met 32 basispunten tot op 1,25 % eind juni. Deels vanwege de grotere gevoeligheid van de Europese economie voor het conflict in Oekraïne, daalden de PMI-indexcijfers, een maatstaf voor de economische activiteit, in het derde kwartaal respectievelijk tot gemiddeld 50,9 en 53,2 voor de verwerkende nijverheid en de dienstverlenende sector. Het vertrouwen van de consument ging erop achteruit. De zwakke inflatie was nog altijd een bron van ongerustheid. Sinds mei was ze lager of gelijk aan 0,5 %. Tegen deze achtergrond verlaagde de ECB begin september opnieuw zijn herfinancieringsrente met tien basispunten (tot 0,5 %) en de marginale depositofaciliteit tot-0,2 %. Eind september daalde de beurs 2 % over het kwartaal en daalde de Duitse langetermijnrente met 35 basispunten tot 0,90 %. In het vierde kwartaal kwam de eurozone in zwaar weer terecht. Terwijl de trend van de langetermijnrente in de twee zones min of meer gelijk verliep, boekte de Amerikaanse beurs een winst van 4,4 % terwijl de eurozone 0,3 % daalde. Dit verschil was te wijten aan de nabijheid van Rusland en de eurozone, een groei in het derde kwartaal van 0,6 % in de eurozone tegenover 5 % in de Verenigde Staten, een werkloosheidscijfer van 11,5 % tegenover 5,8 % en een inflatie in november van 0,3 % tegen 1,3 %. Dat verklaart waarom de Duitse rente op 10 jaar het jaar afsloot op 0,54 %.
Belfius Pension Fund Balanced Plus
2.
RAPPORT DE GESTION DE L’ORGANISME DE PLACEMENT COLLECTIF (SUITE)
2.5. Informations requises en vertu de l’article 96 du Code des Sociétés
2.
2.5. Informatie die vereist is op grond van artikel 96 van het Wetboek van Vennootschappen
2.5.1. Description des principaux risques auxquels est exposée la société Les risques auxquels est exposée la société diffèrent en fonction de la politique d’investissement de chaque compartiment. L'investisseur est invité à prendre connaissance d'une part des facteurs de risques repris ci-dessous, ainsi que dans les fiches techniques de chaque compartiment du prospectus et d'autre part du chapitre "profil de risque et de rendement" figurant dans les informations clés pour l'investisseur. La liste des risques décrits ne prétend pas être exhaustive. Type de risque / Risicotype Risque de marché / Marktrisico Risque de crédit / Kredietrisico Risque de dénouement / Afwikkelingsrisico Risque de liquidité / Liquiditeitsrisico Risque de change / Wisselkoers- of valutarisico Risque de conservation / Bewaarnemingsrisico Risque de concentration / Concentratierisico Risque de performance / Rendementsrisico Risque lié aux pays émergents / Risico’s gebonden aan landen met opkomende economieën Risque de flexibilité / Flexibiliteitsrisico Risque d’inflation / Inflatierisico Risque lié à des facteurs externes / Risico afhankelijk van externe factoren Risque de modèle / Modelrisico
BEHEERVERSLAG VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING (VERVOLG)
Néant / Geen
2.5.1. Beschrijving van de voornaamste risico’s waarmee de venootschap geconfronteerd wordt De risico’s waarmee de vennootschap geconfronteerd wordt, verschillen in functie van het beleggingsbeleid van ieder compartiment. De belegger dient enerzijds kennis te nemen van de specifieke risicofactoren die vermeld staan hieronder alsook in de technische informatiebladen van elk compartiment en anderzijds van het hoofdstuk “Risico- en opbrengstprofiel” in de essentiële beleggersinformatie. De lijst van vermelde risico’s is zeker niet volledig. Faible / Laag
Moyen / Middel X X
Elevé / Hoog
X X X X X X X X X X X
L’investisseur est averti que son capital n’est pas garanti et qu’il ne fait pas l’objet d’une protection. Il peut donc ne pas lui être intégralement restitué. Il est donc susceptible de subir une perte.
De belegger wordt ervoor gewaarschuwd dat geen kapitaalgarantie wordt gegeven, waardoor de kans bestaat dat hij het ingelegde bedrag niet volledig terugkrijgt. Hij loopt dus het risico verlies te lijden.
Pour ce qui concerne les autres aspects relatifs à l’évolution des affaires, aux résultats et à la situation de la société, conformément à l’article 96, 1° du Code des sociétés, veuillez vous référer aux chapitres infra.
De andere aspecten met betrekking tot de ontwikkeling en de resultaten van de vennootschap, overeenkomstig artikel 96, 1° van het Wetboek van Vennootschappen worden besproken in de hierna vermelde hoofdstukken.
2.5.2. Données sur des événements importants survenus après la clôture de l’exercice
2.5.2. Informatie omtrent de belangrijkste gebeurtenissen die na het einde van het boekjaar hebben plaatsgevonden Geen enkele bijzondere gebeurtenis heeft plaatsgevonden na het einde van het boekjaar.
Aucun événement particulier n’est survenu depuis la clôture de l’exercice. 2.5.3. Indications sur les circonstances susceptibles d’avoir une influence notable sur le développement de la société, pour autant qu’elles ne soient pas de nature à porter gravement préjudice à la société Aucune circonstance particulière n’a été relevée qui serait susceptible d’avoir une influence notable sur le développement de la société.
–9–
2.5.3. Inlichtingen over de omstandigheden die de ontwikkeling van de vennootschap aanmerkelijk kunnen beïnvloeden, voor zover zij niet van aard zijn dat zij ernstig nadeel zouden berokkenen aan de vennootschap Er hebben zich geen omstandigheden voorgedaan die de ontwikkeling van de vennootschap aanmerkelijk kunnen beïnvloeden.
Belfius Pension Fund Balanced Plus
2.
RAPPORT DE GESTION DE L’ORGANISME DE PLACEMENT COLLECTIF (SUITE)
2.
BEHEERVERSLAG VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING (VERVOLG)
2.5.4. Mentions à insérer au rapport annuel en vertu du Code des Sociétés Le présent rapport annuel comprend toutes les mentions que le Code des sociétés impose d’y faire figurer.
2.5.4. Vermeldingen op te nemen in het jaarverslag volgens het Wetboek van Vennootschappen Voorliggend jaarverslag bevat al de vermeldingen waartoe het Wetboek van Vennootschappen verplicht
2.5.5. En ce qui concerne l’utilisation des instruments financiers par la société et lorsque cela est pertinent pour l’évaluation de son actif, de son passif, de sa situation financière et de ses pertes ou profits
2.5.5. Wat betreft het gebruik door de vennootschap van financiële instrumenten en voor zover zulks van betekenis is voor de beoordeling van haar activa, passiva, financiële positie en resultaat
Mention des objectifs et de la politique de la société en matière de gestion des risques financiers A cet égard, veuillez vous référer aux chapitres relatifs du FCP
Vermelding van de doelstellingen en het beleid van de vennootschap inzake de beheersing van het risico Gelieve hiertoe het hoofdstuk van het GBF in kwestie te raadplegen
Indications relatives à l’exposition de la société au risque de prix, au risque de crédit, au risque de liquidité et au risque de trésorerie A cet égard, veuillez vous référer au tableau récapitulatif des risques.
Informatie betreffende het door de vennootschap gelopen prijsrisico, kredietrisico, liquiditeitsrisico, en kasstroomrisico Gelieve hiertoe de bovenvermelde tabel te raadplegen die de verschillende risico’s herneemt.
2.6. Informations requises en vertu des articles 22 et 23.4 de la législation AIFMD
2.6. Informatie die vereist is op grond van artikel 22 en 23.4 van de wetgeving AIFMD
Art.71
Art.71
2.6.1. Pourcentage d’actifs de l’OPCA qui font l’objet d’un traitement spécial du fait de leur nature non liquide :
2.6.1. Percentage activa van de AICD waarvoor bijzondere maatregelen gelden vanwege de illiquide aard ervan :
Néant.
Nihil.
2.6.2. Nouvelle disposition prise pour gérer la liquidité du fonds :
2.6.2. Eventuele nieuwe maatregelen voor het beheer van de liquiditeit van de AICB
Néant.
Nihil.
Art.72
Art.72
2.6.3. Profil de risque du fonds et dépassements éventuels des limites de risque :
2.6.3. Risicoprofiel van het fonds en eventuele overschrijdingen van de risicolimieten :
Niveau de levier net (méthode AIFM) 31/12/2014: 92,90%
Niveau van het netto hefboomeffect (AIFM) 31/12/2014: 92,90%
Niveau de levier brut (méthode AIFM) 31/12/2014: 93,00%
Niveau van het bruto hefboomeffect (AIFM) 31/12/2014: 93,00%
–10–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
2.
RAPPORT DE GESTION DE L’ORGANISME DE PLACEMENT COLLECTIF (SUITE)
2.
BEHEERVERSLAG VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING (VERVOLG)
2.6.4. Le montant total des rémunérations versées par le gestionnaire :
2.6.4. Bedrag van de vergoedingen gestort door de beheerder :
Montant total brut des rémunérations fixes versées (excluant les paiements ou avantages pouvant être considérés comme faisant partie d’une politique générale et non discrétionnaire et n’ayant aucun effet incitatif sur la gestion des risques) :
Het totale brutobedrag van de uitgekeerde vaste beloning (zonder de betalingen of voordelen die kunnen worden beschouwd als onderdeel van een algemeen, niet-discretionair beleid en die geen enkele aansporende invloed hebben op het risicobeheer):
18 679 682 EUR
18 679 682 EUR
Montant total brut des rémunérations variables versées :
Het totale brutobedrag van de uitgekeerde variabele beloning:
5 004 913 EUR
5 004 913 EUR
Nombre de bénéficiaires : 247
Aantal begunstigden: 247.
Montant agrégé des rémunérations, ventilé entre les cadres supérieurs et les membres du personnel du gestionnaire dont les activités ont une incidence significative sur le profil de risque de l’OPCA
Het geaggregeerde bedrag van de beloning, onderverdeeld naar de hoogste directie en de personeelsleden van de beheerder wier handelen het risicoprofiel van de AICB in belangrijke mate beïnvloedt.
Les systèmes de Candriam Belgium ne permettent pas une telle identification par OPCA géré. Aussi les chiffres ci-dessous présentent le montant agrégé des rémunérations au niveau global de Candriam Belgium.
De systemen van Candriam Belgium staan een dergelijke identificatie door de beheerde OPCA niet toe. Ook de cijfers hieronder stellen het geaggregeerde bedrag voor van de beloning op globaal niveau van Candriam Belgium.
Montant agrégé des rémunérations des cadres supérieurs :
Het geaggregeerde bedrag van de beloning van de hoogste directie:
3 075 694 EUR
3 075 694 EUR
Montant agrégé des rémunérations des membres du personnel de Candriam Belgium dont les activités ont une incidence significative sur le profil de risque des OPCA dont elle est la société de gestion (excluant les cadres supérieurs):
Het geaggregeerde bedrag van de beloning van de personeelsleden van Candriam Belgium wier handelen het risicoprofiel van de AICB waarvan het de beheermaatschappij is in belangrijke mate beïnvloedt (behalve de hoogste directie):
4 886 333 EUR
4 886 333 EUR
2.7. Objectif et lignes de force de la politique de placement
2.7. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid
2.7.1. Objectif du compartiment L’objectif du fonds est de faire bénéficier l’investisseur de l’évolution des marchés financiers au travers d’un portefeuille mixte d’actions et d’obligations de différents pays et secteurs économiques, sélectionnées par le gestionnaire sur base de leur rentabilité attendue et ce, tout en répondant aux conditions fixées par la loi du 17 mai 2004 adaptant, en matière d’épargne-pension, le Code des impôts sur les revenus 1992. Ce fonds est donc un fonds d’épargne-pension au sens de la loi précitée. Le fonds met l’accent sur un équilibre entre les investissements en actions et obligations.
2.7.1. Doel van het compartiment Het fonds stelt zich ten doel de belegger te laten profiteren van de ontwikkelingen op de financiële markten via een gemengde portefeuille bestaande uit aandelen en obligaties uit verschillende landen en economische sectoren. Deze waarden worden door de beheerder geselecteerd op basis van hun verwachte rentabiliteit en met inachtneming van de voorwaarden die zijn vastgesteld in de wet van 17 mei 2004 tot aanpassing van het Wetboek van de Inkomstenbelastingen 1992 op het vlak van het pensioensparen. Dit fonds is bijgevolg een pensioenspaarfonds in de zin van de voormelde wet. Het fonds legt de nadruk op een evenwicht tussen de beleggingen in aandelen en obligaties.
2.7.2. Politique de placement du compartiment
2.7.2. Beleggingsbeleid van het compartiment
Catégories d’actifs autorisés:
Categorieën van toegelaten activa:
Le fonds met l’accent sur un équilibre entre les investissements en actions (ou valeurs mobilières assimilables) et obligations (ou tires de créances assimilables). Toutefois, la proportion actions pourrait être minoritaire ou être réduite fortement, en fonction des attentes du gestionnaire quant à l’évolution des marchés financiers et afin de réduire le risque pour l’investisseur. Conformément à la législation relative aux fonds d’épargne-pension, les actifs du fonds seront affectés en
Het fonds zal de nadruk leggen op een evenwicht in de beleggingen in aandelen (of in daarmee gelijk te stellen waarden) en obligaties (of in daarmee gelijk te stellen schuldinstrumenten). Het gedeelte van de activa die in aandelen belegd wordt kan echter een minderheid vertegenwoordigen of aanzienlijk verminderd worden volgens de verwachtingen van de beheerder betreffende de evolutie van de financiële markten en om het risico voor de belegger te verkleinen. Overeenkomstig de
–11–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
2.
RAPPORT DE GESTION DE L’ORGANISME DE PLACEMENT COLLECTIF (SUITE)
2.
BEHEERVERSLAG VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING (VERVOLG)
investissements visés et dans les limites fixées aux 1° à 4° ci-après:
wetgeving betreffende de pensioenspaarfondsen worden de activa van het fonds belegd in de categorieën voorzien in en binnen de grenzen vastgesteld in de punten 1° tot 4° hierna:
1° 20 p.c. au plus des investissements détenus tels que définis aux 2° à 4° ci-après peuvent être libellés dans une monnaie autre que l’euro;
1° ten hoogste 20 pct. van de in bezit zijnde investeringen die hierna zijn omschreven in 2° tot 4°, mogen in een andere munt dan de euro uitgedrukt zijn;
2° 75 p.c. au plus des actifs détenus peuvent être investis directement en actions et autres valeurs assimilables à des actions dans les limites et selon les modalités suivantes : maximum 70 p.c. du total de ces actions et valeurs peuvent consister directement en actions et autres valeurs assimilables à des actions de sociétés du droit d’un Etat membre de l’ Espace économique européen (EEE) dont la capitalisation boursière est supérieure à 1.000.000.000 EUR ou sa contre-valeur exprimée dans la monnaie d’un Etat membre de l’EEE et qui sont cotées sur un marché réglementé; - maximum 30 p.c. du total de ces actions et valeurs peuvent consister directement en actions et autres valeurs assimilables à des actions de sociétés du droit d’un Etat membre de l’EEE, dont la capitalisation boursière est inférieure à 1.000.000.000 EUR ou sa contre-valeur exprimée dans la monnaie d’un Etat membre de l’EEE, et qui sont cotées sur un marché réglementé; - maximum 20 p.c. du total de ces actions et valeurs peuvent consister directement en actions et autres valeurs assimilables à des actions de sociétés du droit d’un Etat non membre de l’EEE, non libellées en euro ou dans une monnaie d’un Etat membre de l’EEE, et cotées sur un marché de fonctionnement régulier, surveillé par les autorités reconnues des pouvoirs publics d’un Etat membre de l’Organisation de coopération et de développement économique;
2° ten hoogste 75 pct. van de in bezit zijnde activa mogen rechtstreeks worden geïnvesteerd in aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waarden binnen de volgende grenzen en overeenkomstig de volgende modaliteiten: – maximum 70 pct. van het totaal van die aandelen en waarden mag rechtstreeks bestaan uit aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waarden van vennootschappen naar het recht van een Lidstaat van de Europese Economische Ruimte (EER) waarvan de beurskapitalisatie meer bedraagt dan 1.000.000.000 EUR of de tegenwaarde daarvan uitgedrukt in de munt van een Lidstaat van de EER en die genoteerd zijn op een gereglementeerde markt ; – maximum 30 pct. van het totaal van die aandelen en waarden mag rechtstreeks bestaan uit aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waarden van vennootschappen naar het recht van een Lidstaat van de EER en waarvan de beurskapitalisatie minder bedraagt dan 1.000.000.000 EUR of de tegenwaarde daarvan uitgedrukt in de munt van een Lidstaat van de EER en die genoteerd zijn op een gereglementeerde markt; – maximum 20 pct. van het totaal van die aandelen en waarden mag rechtstreeks bestaan uit aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waarden van vennootschappen naar het recht van een Staat die geen lid is van de EER, die niet in euro of in een munt van een Lidstaat van de EER zijn uitgedrukt, en die genoteerd zijn op een regelmatig werkende markt, waarop wordt toegezien door overheden die erkend zijn door de publieke overheid van een Lidstaat van de OESO;
3° 75 p.c. au plus des actifs détenus peuvent être investis en obligations et autres titres de créances négociables sur le marché des capitaux, en prêts hypothécaires et en dépôts d’argent dans les limites et selon les modalités suivantes: - en obligations et autres titres de créances libellés en euro ou dans la monnaie d’un Etat membre de l’EEE, émis ou garantis inconditionnellement, en principal et en intérêts, par un Etat membre de l’EEE, par l’une de ses subdivisions politiques, par d’autres organismes ou établissements publics d’un Etat membre de l’EEE ou par un organisation supranationale dont font partie un ou plusieurs Etats membres de l’EEE ou en prêts hypothécaires libellés en euro ou dans la monnaie d’un Etat membre de l’EEE;
3° ten hoogste 75 pct. van de in bezit zijnde activa mogen worden geïnvesteerd in obligaties en andere schuldinstrumenten die op de kapitaalmarkt verhandelbaar zijn, in hypothecaire leningen en in gelddeposito’s binnen de volgende grenzen en overeenkomstig de volgende modaliteiten: – in obligaties en andere schuldinstrumenten in euro of in de munt van een Lidstaat van de EER, uitgegeven of onvoorwaardelijk gewaarborgd, in hoofdsom en in interest, door een Lidstaat van de EER, door een van zijn politieke onderafdelingen, door andere openbare lichamen of instellingen van een Lidstaat van de EER of door een supranationale organisatie waarvan een of meer leden van de EER deel uitmaken of in hypothecaire leningen in euro of in de munt van een Lidstaat van de EER;
- maximum 40 p.c. du total de ces obligations et autres titres de créances négociables sur le marché des capitaux, de ces prêts hypothécaires et de ces dépôts d’argent peuvent consister en actifs libellés en euro ou dans la monnaie d’un Etat membre de l’EEE émis par des sociétés de droit public ou privé d’un Etat membre de l’EEE ou en dépôts d’argent effectués en euro ou dans la monnaie d’un Etat membre de l’EEE pour une durée supérieure à un an auprès d’un établissement de crédit agréé et contrôlé par une autorité de contrôle de cet Etat membre ; - maximum 40 p.c. du total de ces obligations et autres titres de créances négociables sur le marché des capitaux, de ces prêts hypothécaires et de ces dépôts d’argent peuvent consister en actifs libellés dans la monnaie d’un Etat non membre de l’EEE, émis ou garantis inconditionnellement, en principal et en intérêts, par un Etat non membre de l’EEE, par d’autres organismes ou établissements publics d’un Etat non membre de l’EEE ou par une organisation supranationale dont aucun Etat membre de l’EEE ne fait partie, ou en actifs libellés dans la monnaie d’un
– maximum 40 pct. van het totaal van die obligaties en andere schuldinstrumenten die op de kapitaalmarkt verhandelbaar zijn, van die hypothecaire leningen en van die gelddeposito’s mag bestaan uit activa, in euro of in de munt van een Lidstaat van de EER, uitgegeven door publiekof privaatrechtelijke vennootschappen uit een Lidstaat van de EER, of uit gelddeposito’s, in euro of in de munt van een Lidstaat van de EER, met een looptijd van meer dan één jaar bij een kredietinstelling die is erkend en wordt gecontroleerd door een toezichthoudende overheid van deze Lidstaat; – maximum 40 pct. van het totaal van die obligaties en andere schuldinstrumenten die op de kapitaalmarkt verhandelbaar zijn, van die hypothecaire leningen en van die gelddeposito’s mag bestaan uit activa, in de munt van een Staat die geen lid is van de EER, uitgegeven of onvoorwaardelijk gewaarborgd, in hoofdsom en in interest, door een Staat die geen lid is van de EER, door andere openbare lichamen of instellingen van een Staat die geen lid is van de EER, of door een supranationale
–12–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
2.
RAPPORT DE GESTION DE L’ORGANISME DE PLACEMENT COLLECTIF (SUITE)
2.
Etat non membre de l’EEE, d’une durée supérieure à un an, émis par des sociétés de droit public ou privé issues de ce même Etat, ou en dépôts d’argent effectués dans la monnaie d’un Etat non membre de l’EEE pour une durée supérieure à un an auprès d’un établissement de crédit agréé et contrôlé par une autorité de contrôle de cet Etat; 4° 10 p.c. au plus des liquidités peuvent être investis sur un compte en euro ou dans une monnaie d’un Etat membre de l’EEE, auprès d’un établissement de crédit agréé et contrôlé par une autorité de contrôle d’un Etat membre de l’EEE. " Le fonds a obtenu une dérogation l’autorisant à placer jusqu’à 75 % de ses actifs dans différentes émissions de valeurs mobilières et d’instruments du marché monétaire émis ou garantis par les Etats membres de l’Espace économique européen listés ci-dessous *, par leurs collectivités publiques territoriales. La diversification s’effectuerait sur minimum six émissions différentes, réalisées éventuellement par la même entité, sans que les valeurs mobilières et instruments du marché monétaire appartenant à une même émission puissent excéder 30 % du montant total de l’actif net du compartiment. Le cas échéant, le fonds pourra être amené à faire usage de cette dérogation. Les actifs pourront être investis jusqu’à 75 %, par pays, dans des émissions de pays dont la notation est supérieure ou égale à AA- (ou équivalent) à l’acquisition. Les investissement en émissions de pays dont la notation à l’acquisition est inférieure à AA- (ou équivalent) seront limités à 35 % par pays. * Allemagne, France, Finlande, Autriche, Belgique, Espagne, Italie, Portugal, Pays-Bas, Irlande.
BEHEERVERSLAG VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING (VERVOLG) organisatie waarvan geen enkel lid van de EER deel uitmaakt, of uit activa in de munt van een Staat die geen lid is van de EER, met een looptijd van meer dan één jaar, uitgegeven door publiek of privaatrechtelijke vennootschappen uit diezelfde Staat, of uit gelddeposito’s, in de munt van een Staat die geen lid is van de EER, met een looptijd van meer dan één jaar bij een kredietinstelling die is erkend en wordt gecontroleerd door een toezichthoudende overheid van deze Staat; 4° ten hoogste 10 pct. van de tegoeden mogen worden geïnvesteerd in contanten op een rekening in euro of in een munt van een Lidstaat van de EER, bij een kredietinstelling die is erkend en wordt gecontroleerd door een toezichthoudende overheid van een Lidstaat van de EER. Het fonds heeft een afwijking gekregen om tot 75 % van zijn activa te beleggen in verschillende uitgiften van effecten en/of geldmarktinstrumenten die worden uitgegeven of gewaarborgd door de lidstaten van de Europese Economische Ruimte (zoals hieronder vermeld*), en hun plaatselijke besturen. De diversificatie zal betrekking hebben op ten minste zes verschillende uitgiften, desgevallend uitgegeven door dezelfde entiteit, zonder dat de effecten en geldmarktinstrumenten die tot een zelfde uitgifte behoren meer dan 30 % mogen bedragen van het totaalbedrag van de activa van het fonds. Eventueel kan het fonds van deze uitzondering gebruikmaken. De activa kunnen belegd worden tot 75 %, per land, in uitgiften van landen waarvan de rating groter dan of gelijk aan is AA- (of gelijkwaardig) op moment van aankoop. De beleggingen in uitgiften van landen waarvan de rating op moment van aankoop lager is dan AA- (of gelijkwaardig) wordt beperkt tot 35 % per land. * Duitsland, Frankrijk, Finland, Oostenrijk, België, Spanje, Italië, Portugal, Nederland, Ierland. Toegelaten derivatentransacties:
Opérations sur instruments financiers dérivés autorisées: Le fonds pourra également avoir recours, dans le respect des règles légales en vigueur, à l’utilisation de produits dérivés, comme par exemple des options, des futures et des opérations de change et ce, tant dans un but d’investissement que dans un but de couverture. L’investisseur doit être conscient du fait que ces types de produits dérivés sont plus volatils que les instruments sous-jacents. La politique d’investissement veille à assurer une diversification des risques du portefeuille. L’évolution de la valeur nette d’inventaire est toutefois incertaine car elle est soumise aux différents types de risque évoqués ci-dessous. Il peut en résulter une volatilité relativement importante de son cours.
Met inachtneming van de van kracht zijnde wettelijke bepalingen mag het fonds ook gebruikmaken van afgeleide producten (derivaten), zoals bijvoorbeeld opties, futures en valutatermijntransacties (forward exchange deals), zowel om het beleggingsdoel te verwezenlijken als voor risicodekkingsdoeleinden (hedging). De belegger moet erop bedacht zijn dat de volatiliteit (koersbeweeglijkheid) van dergelijke afgeleide producten (derivaten) groter is dan die van de onderliggende instrumenten. Het beleggingsbeleid is erop gericht de portefeuillerisico’s te spreiden. De ontwikkeling van de netto-inventariswaarde is evenwel onzeker omdat die onderhevig is aan de verschillende soorten risico’s die hierna worden toegelicht. Dat kan leiden tot een relatief hoge koersbeweeglijkheid of volatiliteit. Beschrijving van de algemene strategie ter dekking van het wisselrisico: Het fonds heeft niet de intentie om systematisch de blootstelling aan het wisselrisico in te dekken.
Description de la stratégie générale visant à couvrir le risque de change: Le fonds n’a pas l’intention de couvrir systématiquement l’exposition au risque de change. Aspects sociaux, éthiques et environnementaux:
Sociale, ethische en milieuaspecten:
La politique d’investissement du fonds n’est pas particulièrement basée sur des critères sociaux, éthiques ou environnementaux. Néanmoins le fonds n’investira pas dans des titres d’une société dont l’activité consiste en la fabrication, l’utilisation, la détention de mines antipersonnel et/ou d’armes à l’uranium appauvri.
Het beleggingsbeleid van het fonds is niet specifiek gebaseerd op sociale, ethische of milieucriteria. Niettemin zal het fonds niet beleggen in effecten van een onderneming waarvan de activiteit de vervaardiging, het gebruik of het bezit van antipersoonsmijnen en/of wapens met verarmd uranium inhoudt.
2.8. Indice(s) et benchmark(s)
2.8. Index en benchmark
Non applicable. 2.9. Politique suivie pendant l’exercice 1er trimestre 2014
Niet van toepassing 2.9. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Q1 2014
–13–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
2.
RAPPORT DE GESTION DE L’ORGANISME DE PLACEMENT COLLECTIF (SUITE)
2.
BEHEERVERSLAG VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING (VERVOLG)
Contexte de marché
Marktoverzicht
Les marchés d’actions ont connu un démarrage difficile dans le premier mois de l’année en raison de tensions (géo)politiques et des chiffres décevants des marchés émergents. Toutefois, début février, les investisseurs ont dépassé leurs doutes et accepté de moins bons résultats aux États-Unis (causés par des conditions hivernales extrêmes) et ont été encouragés par les bons résultats économiques de la zone euro. Les investisseurs ont également été encouragés par l’annonce du président de la BCE, M. Draghi, qui s’est déclaré prêt à intervenir si nécessaire pour maintenir la stabilité des prix (risque de déflation). Mars s’est également révélé un mois volatile sur les marchés en raison des tensions en Ukraine et des chiffres de la Chine, qui ne revêtent qu’un caractère modéré. En revanche, les marchés obligataires ont bien entamé 2014, les investisseurs se réfugiant encore une fois, suite aux tensions politiques, dans des obligations d’État (allemandes) offrant plus de sécurité, alors que les obligations des pays périphériques ont tiré parti du flux de bonnes nouvelles.
De aandelenmarkten kenden tijdens de eerste maand van het jaar een moeilijke start vanwege (geo)politieke spanningen en de teleurstellende cijfers van de opkomende markten. Toch schudden de beleggers begin februari de twijfels van zich af en aanvaardden ze minder sterke cijfers in de Verenigde Staten (veroorzaakt door de extreem strenge winter) en trokken ze zich op aan de sterke economische cijfers uit de eurozone. Investeerders werden ook opgemonterd door de woorden van ECB-voorzitter Mario Draghi, die stelde dat hij bereid was te interveniëren teneinde prijsstabiliteit te garanderen (risico op deflatie). Daarnaast was ook maart een volatiele maand op de markten, door de spanningen in Oekraïne en slechts matige cijfers uit China. Tegelijkertijd maakten de obligatiemarkten in 2014 een goede start aangezien beleggers door politieke spanningen opnieuw hun heil zochten in veiliger (Duits) overheidspapier terwijl de obligaties van de perifere landen het beter deden dankzij een stroom aan goed nieuws.
Activités du portefeuille et stratégie
Portefeuilleactiviteiten en strategie
Dans ce contexte, nous avons maintenu notre position positive sur les actifs risqués, y compris une surpondération en actions. Dans la partie actions, nous avons maintenu notre surpondération dans les actions européennes et japonaises. En mars, nous avons augmenté notre exposition aux actions italiennes et espagnoles. D’un point de vue sectoriel, nous avons mis en place une surpondération sur les services publics, tout en restant positif sur les matières premières, l’énergie, les services financiers et les soins de santé. Dans la partie obligataire, nous avons maintenu une duration modifiée autour de 3,5. D’un point de vue régional, nous avons une sous-pondération considérable en France, tout en ayant une surpondération au Royaume-Uni, aux États-Unis et en Norvège. En mars, nous avons augmenté notre exposition aux obligations indexées sur l’inflation (allemandes et françaises), tout en réduisant notre exposition aux obligations d’État et aux entités supranationales avec une longue durée.
In deze context behielden we onze positieve voorkeur voor risicohoudende activa, met inbegrip van een overweging voor aandelen. Bij het gedeelte aandelen behielden we onze overweging voor Europese en Japanse waarden. In maart hebben we onze blootstelling aan Italiaanse en Spaanse waarden verhoogd. Sectormatig kozen we voor een overweging in nutsbedrijven terwijl we positief bleven op materialen, energie, financiën en gezondheidszorg. Voor de obligaties behielden we een modified duration van rond de 3,5. Regionaal gezien hebben we een aanzienlijke onderweging in Frankrijk, en een overweging in het Verenigd Koninkrijk, de Verenigde Staten en Noorwegen. In maart hebben we onze blootstelling aan (Duitse en Franse) inflatiegerelateerde obligaties verhoogd terwijl we onze blootsteling aan staatsobligaties en supranationale emittenten met lange looptijd hebben verlaagd.
2ème trimestre 2014
Q2 2014
Contexte de marché
Marktoverzicht
Les marchés boursiers ont bien débuté le deuxième trimestre 2014. La confiance des investisseurs a été restaurée par des chiffres macro-économiques corrects dans la zone euro, la hausse des fusions et acquisitions et un bon début de la saison des résultats du 1er trimestre aux États-Unis. Dans le même temps, les tensions concernant la crise en Ukraine se sont presque entièrement dissipées, après la promesse de Poutine de soutenir le nouveau président de l’Ukraine. Début juin, les marchés boursiers ont été dopés après l’annonce des mesures de soutien mises en place par la BCE pour contenir le risque de déflation et stimuler les PME. En outre, la bonne performance du marché obligataire affichée depuis le début de l’année s’est poursuivie au même rythme. Le taux allemand à 10 ans a encore baissé, à environ 1,25 %, après des chiffres d’inflation décevants dans la zone euro et une nouvelle déception concernant la croissance au 1er trimestre aux États-Unis, alors que la relance des pays périphériques s’est poursuivie. Les périphériques ont été aidés par de bons chiffres macro-économiques et des mesures supplémentaires de Mario Draghi.
De aandelenmarkten namen een goede start in het tweede kwartaal van 2014. Het beleggersvertrouwen werd hersteld door de degelijke macro-economische cijfers in de eurozone, de toename van de M&A-activiteit en de goede aftrap van het resultatenseizoen voor het eerste kwartaal in de Verenigde Staten. Intussen zijn de spanningen rond de crisis in Oekraïne nagenoeg volledig verdwenen nadat Poetin beloofd heeft de nieuwe president van Oekraïne te steunen. Begin juni schoten de beurzen omhoog na de aankondiging van de steunmaatregelen die door de ECB ingevoerd werden om het spook van de inflatie te bestrijden en kmo’s te stimuleren. Ook de obligatiemarkten breiden een vervolg aan de goede resultaten die sinds de start van het jaar geboekt werden. De Duitse rente op 10 jaar daalde verder tot circa 1,25 % na teleurstellende inflatiecijfers in de eurozone, met daarbovenop de ontgoocheling over de Amerikaanse groei in het eerste kwartaal, terwijl de rally in de perifere landen doorging. De perifere landen werden ondersteund door de goede macro-economische cijfers en de bijkomende maatregelen van Mario Draghi.
–14–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
2.
RAPPORT DE GESTION DE L’ORGANISME DE PLACEMENT COLLECTIF (SUITE)
2.
BEHEERVERSLAG VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING (VERVOLG)
Activités du portefeuille et stratégie
Portefeuilleactiviteiten en strategie
Dans la partie actions, nous avons actuellement une surpondération dans les actions européennes et une légère surpondération dans les actions japonaises. En outre, en prenant en considération le cadre juridique régissant les fonds de pension belges, nous avons une légère surpondération dans les actions des marchés émergents à travers un FNB qui suit le marché boursier coréen. Du point de vue sectoriel, nous avons une surpondération dans l’énergie, les services aux collectivités et les matières premières. Nous avons réduit notre exposition au secteur bancaire européen, car nous pensons que les valorisations sont devenues moins attrayantes. Dans la partie revenu fixe, nous avons encore réduit notre sensibilité aux taux d’intérêt (duration modifiée de l’ordre de 3) en vendant une partie de notre exposition aux obligations de sociétés et en réinvestissant le produit des transactions dans des obligations à taux variable. Bien que restant positifs sur les obligations à rendement élevé et les obligations convertibles, nous avons légèrement réduit notre exposition à ces classes d’actifs, car les valorisations sont devenues moins attrayantes qu’elles ne l’étaient au début de l’année.
In het aandelengedeelte hebben we momenteel een overweging in Europese aandelen en een lichte overweging in Japanse aandelen. Rekening houdend met het wettelijk kader betreffende Belgische pensioenfondsen, hebben we een lichte overweging in aandelen uit opkomende markten via een ETF dat de Koreaanse aandelenmarkt traceert. Sectormatig hebben we een overweging in energie, nutsbedrijven en materialen. We hebben onze blootstelling aan de Europese banksector verlaagd omdat we denken dat waarderingen minder aantrekkelijk zijn geworden. In het vastrentende gedeelte hebben we onze rentegevoeligheid (modified duration rond 3) verlaagd door een deel van onze blootstelling aan bedrijfsobligaties te verkopen en de opbrengst van de transacties te herbeleggen in floating-rate notes. Hoewel we positief blijven op hoogrentende en converteerbare obligaties, hebben we onze blootstelling aan deze activaklassen verlaagd omdat waarderingen minder aantrekkelijk zijn geworden dan in het begin van het jaar.
3ème trimestre 2014
Q3 2014
Contexte de marché
Marktoverzicht
Les marchés boursiers européens ont entamé le troisième trimestre sur une fausse note. Le marché a chuté de 1,5 % en juillet en raison de chiffres économiques décevants et des difficultés de la Banco Espirito Santo, l’une des plus grandes institutions financières du Portugal. La correction a commencé à se faire sentir début août en raison des tensions géopolitiques entre la Russie et l’Ukraine. À partir du milieu du mois d’août, les marchés ont commencé à se redresser quelque peu grâce à la bonne saison des résultats aux États-Unis et dans la zone euro, à la croissance plus forte que prévu de l’économie américaine et à la spéculation sur les éventuelles mesures supplémentaires de la BCE. Cependant, les marchés ont continué à se montrer relativement volatiles en septembre en raison du référendum sur l’indépendance écossaise. En conséquence, les marchés européens ont pour ainsi dire fait surplace au troisième trimestre, tandis que les actions américaines ont légèrement augmenté. Les marchés obligataires ont réalisé de très bons résultats dans l’intervalle, les taux d’intérêt ayant chuté au cours du trimestre à environ 0,90 % pour le taux allemand à 10 ans. Le crédit a également enregistré de bonnes performances, alors que le haut rendement et les marchés émergents ont tous deux quelque peu souffert de l’incertitude en ce qui concerne les tensions géopolitiques.
De Europese beurzen namen in het derde kwartaal een valse start. De markt daalde in juli met 1,5 % vanwege de teleurstellende economische cijfers en de moeilijkheden bij Banco Espirito Santo, een van de grootste financiële instellingen van Portugal. De correctie werd begin augustus voelbaar vanwege de aanhoudende geopolitieke spanningen tussen Rusland en Oekraïne. Midden augustus begonnen de markten zich ietwat te herstellen dankzij het degelijke resultatenseizoen in de VS en de eurozone, de sterker dan verwachte groei van de Amerikaanse economie en de speculatie over eventuele bijkomende maatregelen van de ECB. De markten bleven echter relatief volatiel in september vanwege het referendum over de Schotse onafhankelijkheid. Bijgevolg bleven de Europese beurzen in het derde kwartaal als het ware ter plaatse trappelen, terwijl de Amerikaanse aandelen licht stegen. De obligatiemarkten deden het intussen behoorlijk goed, aangezien de rentevoeten in de loop van het kwartaal daalden, tot 0,90 % voor de Duitse rente op 10 jaar. Ook bedrijfsobligaties presteerden goed, terwijl zowel de hoogrentende obligaties als obligaties uit de opkomende markten licht verlies leden door de onzekerheid over de geopolitieke spanningen.
Activités du portefeuille et stratégie
Portefeuilleactiviteiten en strategie
Nous avons maintenu notre surpondération dans les actifs à risque, notamment les actions. Notre allocation régionale d’actions est restée plus ou moins la même : une légère sous-pondération aux États-Unis en faveur d’une surpondération dans les actions européennes et une légère surpondération dans les actions japonaises et émergentes. D’un point de vue sectoriel, nous avons encore une surpondération dans les soins et les matériaux de santé, alors que nous avons réduit notre exposition à l’énergie. Dans la partie obligataire, nous avons maintenu une duration courte relative. Nous avons encore une sous-pondération en France et avons réduit notre exposition aux obligations d’État espagnoles, italiennes et allemandes en septembre.
We hebben onze overwogen positie in risicovolle activa behouden, met name in aandelen. Onze regionale indeling blijft min of meer dezelfde : een lichte onderweging van de VS ten gunste van een overwogen positie in Europese aandelen en een lichte overweging van zowel aandelen uit Japan als uit de opkomende markten. Sectormatig hebben we nog steeds een overweging in gezondheidszorg en materialen terwijl we onze blootstelling aan energie hebben verlaagd. Voor de obligaties behielden we een relatief korte duration. We behouden onze onderwogen positie in Frankrijk en hebben onze blootstelling aan Spaanse, Italiaanse en Duitse staatsobligaties in september verlaagd.
–15–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
2.
RAPPORT DE GESTION DE L’ORGANISME DE PLACEMENT COLLECTIF (SUITE)
2.
BEHEERVERSLAG VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING (VERVOLG)
4ème trimestre 2014
Q4 2014
Contexte de marché
Marktoverzicht
Un troisième trimestre plus difficile a été suivi par une plus grande volatilité dans le dernier trimestre de 2014. Début octobre, les investisseurs ont pris leurs bénéfices alors que le marché est resté largement indifférent à l’annonce de la BCE relatif à son imminent programme d’assouplissement quantitatif et que l’Allemagne a publié des chiffres décevants. Cela a été suivi en novembre par la relance du marché des actions européen. La crédibilité du marché de la BCE a été renforcée par la promesse de Draghi que la banque centrale retirerait tous les freins pour faire monter à la fois l’inflation et les attentes d’inflation dans la zone euro le plus rapidement possible. Etonnamment, le mois de décembre a commencé sur une assez fausse note. Dans la première semaine, les marchés boursiers mondiaux ont connu leur plus forte baisse hebdomadaire depuis plus de trois ans, alors que les investisseurs se sont inquiétés des nouveaux risques politiques en Grèce. La phase de récupération qui a suivi a cependant assuré, une nouvelle fois, un rendement annuel positif pour les marchés boursiers. En attendant, l’annonce de la BCE, associée à l’augmentation précoce de l’aversion au risque, a poussé les taux d’intérêt vers le bas. Le rendement allemand à 10 ans a terminé l’année à 0,54 % (par rapport à près de 1,9 % au début de 2014).
In 2014 werd een moeilijker derde kwartaal gevolgd door een volatieler laatste kwartaal. Begin oktober konden de beleggers innen toen de markt grotendeels onbewogen bleef bij de aankondiging van de ECB om het programma voor kwantitatieve versoepeling in te voeren en Duitsland teleurstellende cijfers noteerde. Dit werd in november gevolgd door de rally op de Europese aandelenmarkt. De geloofwaardigheid van de ECB-markt verbeterde na de belofte van Draghi dat de centrale bank alle stops zou wegnemen om zo snel mogelijk zowel de inflatie als de inflatieverwachtingen in de eurozone op te voeren. December nam een verrassend valse start. In de eerste week kenden de globale aandelenmarkten hun grootste wekelijkse daling in meer dan drie jaar doordat de beleggers zich zorgen maakten over de nieuwe politieke risico’s in Griekenland. De herstelfase achteraf garandeerde echter opnieuw een positief jaarrendement voor de aandelenmarkten. Onderstussen deden de aankondiging van de ECB en de vroege toename van de risicoaversie de rentevoeten verder dalen. De Duitse rente op 10 jaar sloot het jaar af met 0,54 % (in tegenstelling tot bijna 1,9 % begin 2014).
Activités du portefeuille et stratégie
Portefeuilleactiviteiten en strategie
Au cours du dernier trimestre de 2014, nous avons maintenu une surpondération dans les actions. Nous avons gardé notre positionnement stratégique régional inchangé, ce qui signifie une surpondération dans les actions de la zone euro, une légère surpondération au Japon et dans les marchés émergents et une légère sous-pondération aux États-Unis. Vers la fin de l’année, nous avons augmenté notre exposition à l’Allemagne, car ce pays a le plus bénéficié de la dépréciation de l’euro et de la reprise cyclique dans la zone euro. Dans la partie obligataire, nous avons maintenu une duration courte par rapport à l’indice de référence et pris partiellement nos bénéfices sur les obligations convertibles. En ce qui concerne les devises, nous avons augmenté notre exposition à l’USD en octobre.
In het laatste kwartaal van 2014 behielden we een overweging in aandelen. We bleven vasthouden aan onze strategische regionale positionering, wat een overweging in aandelen uit de eurozone betekende, alsook een lichte overweging in Japan en de opkomende markten en een lichte onderweging in de VS. Tegen het einde van het jaar hebben we onze blootstelling aan Duitsland verhoogd, omdat dat land het meest heeft geprofiteerd van de depreciatie van de euro en het conjuncturele herstel in de eurozone. Voor de obligaties hebben we een short duration in relatie tot de benchmark behouden en gedeeltelijk winst genomen op converteerbare obligaties. Wat de valuta’s betreft, hebben we onze blootstelling aan de USD in oktober verhoogd.
Date de VNI 04/04/2014
Datum NIW 04/04/2014
Dépassement de limite (légale ou prospectus) Le compartiment peut investir au maximum 70 % de sa valeur totale en actions dans des actions de sociétés dont la capitalisation boursière dépasse 1.000.000.000 EUR, ou la même valeur dans la devise d’un État membre de l’EEE, cotée sur un marché réglementé : 70,25% > 70%
Overtreding limieten (wettelijke of prospectus) Het compartiment mag maximaal 70% van zijn totale waarde van aandelen beleggen in aandelen van bedrijven met een beurswaarde van meer dan 1.000.000.000 EUR, of dezelfde waarde in een munt van een lidstaat van de EER, en die genoteerd staat op een gereglementeerde markt: 70,25% > 70%
10/06/2014
10/06/2014 Le compartiment peut investir au maximum 10 % de son TNA dans des liquidités : 10,63%
Het compartiment mag maximaal 10% van zijn TNA beleggen in liquide middelen: 10,63%
2.10. Politique future Notre scénario multi-actifs à moyen terme relatif à une croissance quelque peu améliorée, aux conditions financières mondiales propices et à une augmentation modérée des taux d’intérêt reste favorable aux actifs risqués, avec plus de volatilité dans les périodes de hausse des taux d’intérêt. Les actions de la zone euro constituent notre principal objectif pour 2015, car la région devrait tirer profit de la dépréciation de l’euro et des bénéfices qu’elle devrait commencer à engendrer. Dans la partie obligataire, nous avons maintenu une duration inférieure à la
2.10. Toekomstig beleid Ons activaklassen overkoepelend scenario voor de middellange termijn met een iets betere groei, gunstige globale financiële omstandigheden en een matige stijging van de rentevoeten blijft gunstig voor risicodragende activa, met meer volatiliteit in periodes van renteverhogingen. Voor 2015 ligt onze belangrijkste focus op aandelen uit de eurozone aangezien deze regio zou moeten profiteren van de depreciatie van de euro en de winst die dat zou moeten beginnen opbrengen. Voor de obligaties hebben we een duration onder de benchmark
–16–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
2.
RAPPORT DE GESTION DE L’ORGANISME DE PLACEMENT COLLECTIF (SUITE)
2.
référence et une diversification des convertibles, des obligations indexées sur l’inflation et des OTV.
2.11.
Classe de risque
BEHEERVERSLAG VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING (VERVOLG) behouden, alsook een diversificatie inflatiegerelateerde obligaties en FRN’s
2.11.
L’indicateur synthétique de risque et de rendement est calculé, conformément aux dispositions du Règlement 583/2010 et reflète la volatilité de l’historique du fonds, éventuellement complétée de celle de son cadre de référence. La volatilité indique dans quelle ampleur la valeur du fonds peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. Cet indicateur est disponible, dans sa version la plus récente, dans les informations clés pour l’investisseur. Il classe le fonds sur une échelle allant de 1 à 7. Plus le fonds est situé haut sur l’échelle, plus le rendement possible est élevé, mais plus le risque de perte est important également. Le chiffre le plus bas ne signifie pas que le fonds ne présente aucun risque, mais que comparé à des chiffres plus élevés, ce produit offre en principe un rendement plus faible mais aussi plus prévisible.
in
converteerbare,
Risicoklasse
De synthetische risico- en opbrengstindicator wordt berekend overeenkomstig de bepalingen van Verordening 583/2010 en geeft de historische volatiliteit van het fonds weer, zo nodig aangevuld met die van zijn referentiekader. De meest recente versie is terug te vinden in de essentiële beleggersinformatie. De synthetische risico- en opbrengstindicator rangschikt het compartiment op een schaal van 1 tot 7. Hoe hoger het compartiment gerangschikt is op de schaal, hoe hoger de potentiële opbrengst is, maar bijkomend is het verliesrisico eveneens hoog. Het laagste cijfer betekent niet dat het fonds risicoloos is, maar dat in vergelijking met hogere cijfers het product in principe een lagere opbrengst zal bieden met een hogere voorspelbaarheid. De voornaamste beperkingen van de synthetische risico- en opbrengstindicator zijn dat de historische gegevens die worden gebruikt voor de berekening van deze indicator, niet altijd een betrouwbare indicatie vormen van de toekomstige evolutie. Aldus kan de risicocategorie in de tijd variëren. Zelfs indien het compartiment gerangschikt in de laagste categorie is, kan de belegger nog steeds verliezen incasseren want geen enkele categorie is totaal risicoloos.
Les principales limites de l’indicateur sont les suivantes : l’indicateur de risque est calculé à partir des données passées, qui ne préjugent en rien de l’évolution future. En conséquence, le degré de risque pourra évoluer dans le temps. Même si le fonds se situe dans la catégorie de risque la plus basse, l’investisseur peut subir des pertes car aucune catégorie n’est totalement exempte de risque.
Het compartiment is ondergebracht in klasse 5. Ce compartiment se situe en classe 5.
2.12.
Vote par procuration
2.12.
Stemmen bij volmacht
Le Conseil d’Administration de la Société qui s’est tenu le 28 janvier 2004 a décidé de déléguer à Candriam Belgium, gestionnaire de la SICAV, la faculté d’exercice du droit de vote attaché aux sous-jacents détenus par la SICAV.
Op zijn vergadering van 28 januari 2004 besloot de Raad van Bestuur van de vennootschap zijn bevoegdheid om het aan de onderliggende activa van de beleggingsfonds verbonden stemrecht uit te oefenen, te delegeren aan Candriam Belgium, beheerder van het beleggingsfonds.
Candriam Belgium a formulé et mis en œuvre une politique de vote reposant sur quatre principes de gouvernement d’entreprise. Les décisions de vote sont prises en fonction de ces principes :
Candriam Belgium heeft een stembeleid geformuleerd en toegepast dat op vier principes van Corporate Governance is gebaseerd. De beslissingen om de stemmen uit te brengen zullen op basis van de volgende principes worden genomen:
1. Protection de tous les droits des actionnaires selon la règle : « une action — un vote — un dividende ». 2. Garantie d’égalité de traitement des actionnaires, y compris les actionnaires minoritaires et étrangers. 3. Communication d’informations financières correctes et transparence. 4. Responsabilité et indépendance du Conseil d’Administration, et des auditeurs externes.
1. Bescherming van alle rechten van de aandeelhouders volgens de regel: « een aandeel - een stem - een dividend ». 2. Garantie van gelijke behandeling voor alle aandeelhouders, ook de minderheidsaandeelhouders en de buitenlandse aandeelhouders. 3. Mededeling van correcte financiële inlichtingen en transparantie. 4. Verantwoordelijkheid en onafhankelijkheid van de Raad van Bestuur en van de externe accountants.
Dans le cadre de ses décisions de vote, Candriam Belgium s’assure d’avoir obtenu toutes les informations nécessaires pour la prise de décision. Les analystes financiers de Candriam Belgium étudient les résolutions présentées aux actionnaires, prenant en compte les recommandations de vote données par des conseillers de gouvernement d’entreprise extérieurs. Candriam Belgium garde néanmoins une indépendance complète pour ses votes.
In het kader van haar stembeslissingen zal Candriam Belgium zich ervan vergewissen dat zij alle informatie heeft gekregen die zij nodig heeft om haar beslissing te nemen. De financieel analisten van Candriam Belgium bestuderen de resoluties die aan de aandeelhouders worden voorgelegd. Hierbij houden zij rekening met de stemaanbevelingen van de externe adviseurs voor Corporate Governance. Candriam Belgium blijft echter volledig onafhankelijk om haar stemgedrag te bepalen.
Candriam Belgium a décidé d’exercer activement les droits de vote liés aux actions d’entreprises européennes de premier plan. Cette décision témoigne de la volonté de Candriam Belgium de
Candriam Belgium heeft besloten de stemrechten die verbonden zijn aan de aandelen van Europese eersterangsbedrijven, actief uit te oefenen. Deze beslissing getuigt van de wil van Candriam
–17–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
2.
RAPPORT DE GESTION DE L’ORGANISME DE PLACEMENT COLLECTIF (SUITE)
2.
BEHEERVERSLAG VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING (VERVOLG)
prendre ses responsabilités dans le cadre du gouvernement d’entreprise, et d’exercer pleinement les droits de vote dans les sociétés dans lesquelles elle investit pour le compte de ses clients.
Belgium om zijn verantwoordelijkheid inzake corporate governance op te nemen en de stemrechten in de bedrijven waarin het voor rekening van zijn cliënten belegt, ten volle uit te oefenen.
Dans ce contexte, le gestionnaire de Belfius Pension Fund High Equities s’est présenté aux Assemblées Générales des sociétés suivantes :
Daarom heeft de beheerder van Belfius Pension Fund High Equities zich aangeboden op de Algemene Vergaderingen van de volgende ondernemingen:
Nom de société Naam onderneming
Adidas AG Akzo Nobel NV Allianz SE Alstom ASML Holding NV Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. Banco Santander S.A. Barclays plc BASF SE Bayer AG Beiersdorf AG BG Group plc BHP Billiton plc BMW Group Bayerische Motoren Werke AG BNP Paribas SA BP plc BT Group plc Compagnie de Saint Gobain Compagnie generale des etablissements Michelin Croda International plc Daimler AG Danone Deutsche Telekom AG E.ON SE ENEL SpA Eni S.p.A. Essilor International GDF Suez GlaxoSmithKline plc HSBC Holdings plc Industria de Diseno Textil (INDITEX) ING Groep NV Intesa SanPaolo SPA Johnson Matthey plc Kerry Group plc Kingfisher plc Koninklijke Philips N.V. Lafarge Linde AG
Pays Landen
DE NL DE FR NL ES ES UK DE DE DE UK UK DE FR UK UK FR FR UK DE FR DE DE IT IT FR FR UK UK ES NL IT UK IRL UK NL FR DE –18–
AGM 2014 AGM 2014
8/05/2014 29/04/2014 7/05/2014 1/07/2014 23/04/2014 13/03/2014 14/09/2014 24/04/2014 2/05/2014 29/04/2014 17/04/2014 15/05/2014 23/10/2014 15/05/2014 14/05/2014 10/04/2014 16/07/2014 5/06/2014 16/05/2014 24/04/2014 9/04/2014 29/04/2014 15/05/2014 30/04/2014 22/05/2014 8/05/2014 7/05/2014 28/04/2014 7/05/2014 23/05/2014 15/07/2014 12/05/2014 8/05/2014 23/07/2014 1/05/2014 12/06/2014 1/05/2014 7/05/2014 20/05/2014
Belfius Pension Fund Balanced Plus
2.
RAPPORT DE GESTION DE L’ORGANISME DE PLACEMENT COLLECTIF (SUITE)
Lloyds Banking Group plc LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton Orange Pernod Ricard Red Electrica Corporacion SA Renault Rio Tinto plc Royal Dutch Shell plc RWE AG Sanofi SAP AG Schneider Electric SA Societe Generale Sodexo Telecom Italia Spa Telefonica S.A. Total SA Unibail Rodamco SE Unilever NV Vinci Vivendi Volkswagen AG (VW) Yoox S.p.A.
2.
BEHEERVERSLAG VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING (VERVOLG)
UK FR FR FR ES FR UK UK DE FR DE FR FR FR IT ES FR FR NL FR FR DE IT
15/05/2014 10/04/2014 27/05/2014 6/11/2014 8/05/2014 30/04/2014 15/04/2014 20/05/2014 16/04/2014 5/05/2014 21/05/2014 6/05/2014 20/05/2014 21/01/2014 16/04/2014 29/05/2014 16/05/2014 23/04/2014 14/05/2014 15/04/2014 24/06/2014 13/05/2014 19/12/2014
En outre, un Comité Proxy Voting a été mis sur pied au sein de Candriam Belgium. Son rôle est d’évaluer, et de faire évoluer la politique de vote si cela s’avère opportun.
Bovendien is binnen Candriam Belgium een Proxy Voting-commissie opgericht, met als taak het stembeleid te evalueren en eventueel te veranderen indien dit gepast lijkt.
Ce Comité est composé de représentants de Candriam Belgium et de personnes externes à la Société. Les membres en sont les suivants :
Deze commissie bestaat uit vertegenwoordigers van Candriam Belgium en uit personen van buiten de Vennootschap. Dit zijn de leden van deze commissie:
- Myriam Vanneste (Présidente) - Wim Moesen (Membre externe) - Jean-Louis Duplat (Membre externe) - Tanguy De Villenfagne (Membre) - Lucia Meloni (Membre) - Patrick Haustant (Membre) - David Drappier (Membre)
- Myriam Vanneste (Voorzitter) - Wim Moesen (Externe lid) - Jean-Louis Duplat (Externe lid) - Tanguy De Villenfagne (Lid) - Lucia Meloni (Lid) - Patrick Haustant(Lid) - David Drappier (Lid)
–19–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
2.
RAPPORT DE GESTION DE L’ORGANISME DE PLACEMENT COLLECTIF (SUITE)
2.13.
2.
BEHEERVERSLAG VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING (VERVOLG)
2.13.
Prêt de titres
Effectenleningen
Compartiment :
Compartiment:
Belfius Pension Fund Balanced Plus
Belfius Pension Fund Balanced Plus
Période sous revue :
Betrokken periode:
01/01/2014 - 31/12/2014
01/01/2014 - 31/12/2014
Type de prêts :
Type van de effectenleningen:
Prêts réalisés par l’intermédiaire d’un système de prêt de titres organisé et standardisé géré par un ou plusieurs principal (principaux).
De leningen worden afgesloten door middel van een georganiseerd en gestandaardiseerd effectenleningssysteem beheerd door één of meer « principals ».
Identité des contreparties
Identiteit van de tegenpartijen ABN AMRO Bank Barclays ,Capital BNP Paribas Arbitrage BNP Paribas Securities Services Credit Agricole Corporate and Investment Bank Merryll Lynch International Morgan Stanley and Co International plc Natixis Nomura International plc Société Générale Securities Services UBS Limited
Défaut d’une contrepartie
In gebreke gestelde tegen partijen
Nature des titres prêtés :
Aard van de uitgeleende effecten:
Actions et autres valeurs assimilables à des actions
Aandelen en andere waardepapieren
Volume moyen :
Gemiddeld volume:
met
aandelen
gelijk
te
stellen
31/01/2014
28/02/2014
31/03/2014
30/04/2014 7 651,00
31/05/2014
30/06/2014
31/07/2014
31/08/2014
30/09/2014
31/10/2014 2 166 847,00
30/11/2014 6 768 919,00
31/12/2014 5 999 298,00
Valeur réelle des titres prêtés :
Reële waarde van de verrichtingen:
4 278 528,93 EUR
4 278 528,93 EUR
–20–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
2.
RAPPORT DE GESTION DE L’ORGANISME DE PLACEMENT COLLECTIF (SUITE)
2.
BEHEERVERSLAG VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING (VERVOLG)
Code Isin
Dénomination
Quantité
Prix
Devise
Isin Code
Benaming
Hoeveelheid
Prijs
Munt
Valeur Valeur d’évaluation d’évaluation dans dans la devise du la devise du titre compartiment
GBp EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBp GBp EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
Waarderings-waa Waarderings-waard rde in de valuta e in de valuta van van het effect het compartiment 5 596 389,50 72 067,34 60 501,39 60 501,39 35 234,42 35 234,42 88 587,31 88 587,31 5 860,69 5 860,69 53 696,65 53 696,65 102 497,26 102 497,26 8 160,00 8 160,00 3 213,17 3 213,17 895 587,42 895 587,42 9 335,04 9 335,04 3 926 376,60 50 561,80 1 398 415,20 18 008,05 159 225,30 159 225,30 122,00 122,00 53 103,09 53 103,09 1 725,02 1 725,02 142 139,20 142 139,20 8 937,12 8 937,12 25 557,76 25 557,76 169 032,45 169 032,45 191 128,25 191 128,25 206 260,94 206 260,94 145 913,06 145 913,06 41 932,80 41 932,80 46 231,68 46 231,68 152 987,03 152 987,03 59 576,27 49 244,73 62 590,00 62 590,00 101 330,80 101 330,80 49 734,81 49 734,81 4 340,79 4 340,79 213 714,96 213 714,96 228 429,85 228 429,85 145 612,56 145 612,56 51 865,00 51 865,00 94 834,25 94 834,25 210 379,52 210 379,52 129 727,36 129 727,36 59 592,94 59 592,94 25 762,78 25 762,78 53 384,25 53 384,25 50 378,09 50 378,09
GB00B019KW72 IT0003497168 BE0003820371 BE0003818359 IT0004210289 FR0000071946 BE0003876936 NL0010776944 BE0003815322 FR0000120578 FR0011790542 GB00BKX5CN86 GB00BJ62K685 IE0004906560 FR0000052870 IT0001351383 BE0974266950 LU0061462528 FR0000053837 BE0003846632 IT0003073266 FI0009013403 FI0009000681 DE0005545503 FI0009007132 FR0000120537 FR0000120628 US20030N1019 NL0000303709 IE0001827041 DE000A1EWWW0 FR0010221234 FR0000125486 FR0000120073 FR0000131104 FR0000120172 NL0000009132 FR0000045072 ES0184262212 ES0173093115 ES0116870314 BE0003555639 IE00B1GKF381
SAINSBURY (J) PLC TELECOM ITALIA SPA EVS BROADCAST EQUIPMENT S.A. GALAPAGOS NV LANDI RENZO SPA ALTEN NYRSTAR NV BRUNEL INTERNATIONAL RHJ INTERNATIONAL SANOFI GENTICEL SA JUST EAT PLC PETS AT HOME GROUP PLC KERRY GROUP PLC-A NORBERT DENTRESSANGLE TREVI FINANZIARIA INDUSTRIAL ECONOCOM GROUP RTL GROUP ALTAMIR THROMBOGENICS NV PIAGGIO & C. S.P.A. KONE OYJ-B NOKIA OYJ DRILLISCH AG FORTUM OYJ LAFARGE SA AXA SA COMCAST CORP-CLASS A AEGON NV CRH PLC ADIDAS AG EUTELSAT COMMUNICATIONS VINCI SA AIR LIQUIDE SA BNP PARIBAS CARREFOUR SA AKZO NOBEL CREDIT AGRICOLE SA VISCOFAN SA RED ELECTRICA CORPORACION SA GAS NATURAL SDG SA TESSENDERLO CHEMIE RYANAIR HOLDINGS PLC
22 685,00 68 518,00 1 179,00 5 719,00 5 902,00 1 519,00 34 982,00 600,00 697,00 11 837,00 1 664,00 12 678,00 6 916,00 2 790,00 1,00 18 413,00 263,00 1 813,00 866,00 3 896,00 70 313,00 5 063,00 31 228,00 4 846,00 2 340,00 796,00 7 966,00 1 027,00 10 000,00 5 092,00 873,00 162,00 4 696,00 2 221,00 2 956,00 2 050,00 1 645,00 19 552,00 2 944,00 814,00 1 238,00 2 550,00 5 138,00
–21–
246,70 0,88 29,88 15,49 0,99 35,35 2,93 13,60 4,61 75,66 5,61 309,70 202,20 57,07 122,00 2,88 6,56 78,40 10,32 6,56 2,40 37,75 6,60 30,11 17,92 58,08 19,20 58,01 6,26 19,90 56,97 26,80 45,51 102,85 49,26 25,30 57,65 10,76 44,06 73,21 20,81 20,94 9,80
Belfius Pension Fund Balanced Plus
2.
RAPPORT DE GESTION DE L’ORGANISME DE PLACEMENT COLLECTIF (SUITE)
2.
BEHEERVERSLAG VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING (VERVOLG)
Nature des garanties financières obtenues :
Aard van de verkregen financiële zekerheden:
16 450 026,97 EUR
16 450 026,97 EUR
Obligations gouvernementales émises par les pays suivants : Belgique, France, Allemagne, Italie, Pays-Bas, Suède, Canada, Japon, Suisse, Etats-Unis et Royaume-Uni.
Overheidobligaties uitgeven door volgende landen : België, Frankrijk, Duitsland, Italië, Nederland, Zweden, Canada, Japan, Zwitserland, Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk.
Code Isin
Dénomination
Quantité
Prix
Devise
Isin Code
Benaming
Hoeveelheid
Prijs
Munt
Valeur Valeur d’évaluation d’évaluation dans dans la devise du la devise du titre compartiment
EUR EUR DKK EUR EUR EUR JPY EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR NOK EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD USD USD JPY
Waarderings-waa Waarderings-waard rde in de valuta e in de valuta van van het effect het compartiment 198 258,69 198 258,69 89 188,13 89 188,13 413 516,67 55 540,93 92 110,52 92 110,52 198 685,75 198 685,75 53 733,17 53 733,17 25 530 879,96 175 815,00 186 075,14 186 075,14 179 348,40 179 348,40 272 876,43 272 876,43 272 876,95 272 876,95 272 876,83 272 876,83 24 078,81 24 078,81 1 186,69 1 186,69 1 376,08 1 376,08 1 193,30 1 193,30 1 206,30 1 206,30 1 075,98 1 075,98 12 689,47 1 407,65 1 220 926,45 1 220 926,45 2 448 043,87 2 448 043,87 3 729 444,00 3 729 444,00 1 633 546,85 1 633 546,85 4 161 352,37 4 161 352,37 156 838,43 156 838,43 14 032,88 14 032,88 156 838,02 156 838,02 156 646,87 156 646,87 219 962,42 219 962,42 51 768,72 51 768,72 46 825,91 46 825,91 551,49 551,49 51 415,07 51 415,07 0,01 0,01 78 078,00 64 184,80 11 280,75 9 273,45 35 908,65 29 519,06 31 939 275,10 219 945,55
ES00000122D7 ES00000123K0 DK0009287393 ES00000123W5 ES00000124V5 DE0002760980 JP1150331534 ES00000123C7 ES00000123U9 FR0000187635 FR0011317783 NL0006007239 NL0009348242 AT0000385745 BE0000304130 FI4000010848 EU000A1G0AB4 ES00000123J2 NO0010646813 XS0213138315 XS0412826579 IT0001444378 IT0004820426 IT0004907843 FR0010371401 BE0000309188 NL0009086115 FI4000079041 FR0000187635 XS0217395705 NL0000102234 FR0010517417 XS0496605295 DE0001135465 US500769FP48 US25468PCN42 US268648AP77 JP1051141D95
SPAIN GOVERNMENT BOND 4,0 30APR20 SPAIN GOVERNMENT BOND 5,85 31JAN22 REALKREDIT DANMARK A/S 2,0 01JAN16 SPAIN GOVERNMENT BOND 3,3 30JUL16 SPAIN GOVERNMENT BOND 2,75 30APR19 KFW 3,5 04JUL21 JAPAN GOVERNMENT FI 0,0 20MAR20 FRN SPAIN GOVERNMENT BOND 5,9 30JUL26 SPAIN GOVERNMENT B 5,4 31JAN23 144A FRANCE(GOV 5,75 OAT 25/10/2032 EUR FRANCE GOVERNMENT BOND 2,75 25OCT27 NETHERLANDS GOVERN 4,5 15JUL17 144A NETHERLANDS GOVERN 3,5 15JUL20 144A AUSTRIA GOVERNMEN 4,65 15JAN18 144A BELGIUM GOVERNMENT 5,0 28MAR35 144A FINLAND GOVERNME 3,375 15APR20 144A EUROPEAN FINANCIAL ST 3,375 05JUL21 SPAIN GOVERNMENT BOND 4,25 31OCT16 NORWAY GOVERNMENT BOND 2,0 24MAY23 DEKABANK DEUTSCHE 0,151 23NOV15 FRN EUROPEAN INVESTMENT BA 4,25 15APR19 ITALY BUONI POLIENNALI 6,0 01MAY31 ITALY BUONI POLIENNALI 4,75 01JUN17 ITALY BUONI POLIENNALI 3,5 01JUN18 FRANCE GOVERNMENT BOND 4,0 25OCT38 BELGIUM GOVERNMENT 4,0 28MAR17 144A NETHERLANDS GOVERN 4,0 15JUL19 144A FINLAND GOVERNMENT 2,0 15APR24 144A FRANCE(GOV 5,75 OAT 25/10/2032 EUR NRAM COVERED BOND LLP 3,625 20APR15 NETHERLANDS GOVERN 4,0 15JAN37 144A FRANCE GOVERNMENT BOND 4,25 25OCT17 LANSFORSAKRINGAR HYPO 2,875 23MAR15 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHL 2,0 04JAN22 KREDITANSTALT FUR WIEDE 0,5 19APR16 DISNEY WALT CO NEW MED 2,75 16AUG21 EMC CORP 1,875 01JUN18 JAPAN GOVERNMENT FIVE Y 0,3 20SEP18
167 000,00 65 000,00 398 435,87 87 000,00 180 000,00 44 000,00 25 600 000,00 130 000,00 132 000,00 163 141,00 229 416,00 240 346,00 20 055,00 1 000,00 850,37 1 000,00 1 000,00 1 000,00 12 000,00 1 220 000,00 2 028 000,00 2 505 000,00 1 482 000,00 3 802 000,00 108 762,00 12 524,51 131 032,00 138 000,00 131 506,00 50 000,00 29 985,00 489,00 50 000,00 0,01 78 000,00 11 000,00 36 000,00 31 550 000,00
116,04 131,85 101,78 104,49 108,54 120,40 99,73 140,66 130,92 166,21 118,44 111,46 118,45 114,20 158,03 116,93 118,98 106,89 104,54 100,06 117,69 144,88 109,83 109,16 143,47 109,01 117,85 112,09 166,21 101,01 152,32 112,00 100,61 112,60 100,00 101,52 99,59 101,15
Nature des titres prêtés :
Aard van de uitgeleende effecten:
Obligations et autres titres de créance
Obligaties en andere schuldinstrumenten
Volume moyen :
Gemiddeld volume:
31/01/2014
28/02/2014
31/03/2014
30/04/2014
–22–
31/05/2014
30/06/2014
Belfius Pension Fund Balanced Plus
2.
RAPPORT DE GESTION DE L’ORGANISME DE PLACEMENT COLLECTIF (SUITE)
31/07/2014
31/08/2014
2.
30/09/2014
BEHEERVERSLAG VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING (VERVOLG)
31/10/2014
30/11/2014 6 048 824,00
Valeur réelle des titres prêtés :
Reële waarde van de verrichtingen:
11 019 110,64 EUR
11 019 110,64 EUR
Code Isin
Dénomination
Quantité
Prix
Devise
Isin Code
Benaming
Hoeveelheid
Prijs
Munt
Valeur Valeur d’évaluation d’évaluation dans dans la devise du la devise du titre compartiment
DE0001135465 BE0000328378 DE0001135291 XS1040272459 XS1098036939 IT0004634132 IT0004863608 IT0004969207 XS1027633434
BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 2 4/01/2022 BELGIUM KINGDOM 2,25 22/06/2023 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 3,5 4/01/2016 POHJOLA BANK PLC 0,432 3/03/2017 ABBEY NATL TREASURY SERV 0,779 13/08/2019 BUONI POLIENNALI DEL TES 3,75 1/03/2021 BUONI POLIENNALI DEL TES 2,55 22/10/2016 BUONI POLIENNALI DEL TES 2,15 12/11/2017 CEZ MH BV 0 4/08/2017
Intérêts
31/12/2014 9 355 317,00
1 882 367,00
112,59
EUR
Waarderings-waa Waarderings-waard rde in de valuta e in de valuta van van het effect het compartiment 37 234,77 2 119 357,01 2 156 591,77
743 802,00 2 796 824,00
113,02 103,44
EUR EUR
8 803,36 96 816,09
840 607,83 2 893 034,75
849 411,19 2 989 850,83
936 709,00 385 540,00
100,49 100,56
EUR EUR
314,73 400,45
941 308,24 387 687,46
941 622,98 388 087,91
2 300 000,00
114,48
EUR
28 829,35
2 632 925,00
2 661 754,35
400 000,00
103,18
EUR
1 961,52
412 700,00
414 661,52
500 000,00
103,46
EUR
1 455,10
517 300,00
518 755,10
100 000,00
98,38
EUR
0,00
98 375,00
98 375,00
Nature des garanties financières obtenues :
Aard van de verkregen financiële zekerheden:
EUR
EUR
Obligations gouvernementales émises par les pays suivants : Belgique, France, Allemagne, Italie, Pays-Bas, Suède, Canada, Japon, Suisse, Etats-Unis et Royaume-Uni.
Overheidobligaties uitgeven door volgende landen : België, Frankrijk, Duitsland, Italië, Nederland, Zweden, Canada, Japan, Zwitserland, Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk.
Produits nets réalisés par l’OPC :
Netto-gerealiseerde opbrengst voor de ICB:
525,28 EUR
525,28 EUR
Rémunération provenant des prêts de titres après déduction de la rémunération du gestionnaire du système et du conservateur de la garantie financière, qui revient à la Société de Gestion :
Vergoeding voortvloeiend uit de effectenleningen, na aftrek van de vergoeding van de beheerder van het effectenleningssysteem en van de houder van de financiële zekerheid, die toekomt aan de Beheersvennootschap:
244,27 EUR 244,27 EUR
LE CONSEIL D’ADMINISTRATION
DE RAAD VAN BESTUUR
–23–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
3.
RAPPORT D’AUDITEUR
3.
–24–
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS
Belfius Pension Fund Balanced Plus
3.
RAPPORT D’AUDITEUR
3.
–25–
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS
Belfius Pension Fund Balanced Plus
3.
RAPPORT D’AUDITEUR
3.
–26–
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS
Belfius Pension Fund Balanced Plus
3.
RAPPORT D’AUDITEUR
3.
–27–
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS
Belfius Pension Fund Balanced Plus
3.
RAPPORT D’AUDITEUR
3.
–28–
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS
Belfius Pension Fund Balanced Plus
3.
RAPPORT D’AUDITEUR
3.
–29–
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS
Belfius Pension Fund Balanced Plus
4.
BILAN
4.
TOTAL ACTIF NET I.
Actifs immobilisés
BALANS
TOTAAL NETTO ACTIEF I.
31/12/2014 EUR
31/12/2013 EUR
112 706 564,53
39 428 067,13
Vaste activa
0,00
0,00
A.
Frais d’établissement et d’organisation
A.
Oprichtings- en organisatiekosten
0,00
0,00
B.
Immobilisations incorporelles
B.
Immateriële vaste activa
0,00
0,00
C.
Immobilisations corporelles
C.
Materiële vaste activa
II.
0,00
0,00
103 595 938,45
37 423 781,15
Obligaties en andere schuldinstrumenten
44 526 656,30
16 681 000,06
Obligaties
39 966 770,10
15 462 449,79
a.1. Obligations
a.1. Obligaties
28 947 659,50
15 462 449,79
a.2. Dont les obligations prêtées
a.2. Waarvan uitgeleende obligaties
11 019 110,60
0,00
4 559 886,20
1 218 550,27
4 559 886,20
1 218 550,27
Valeurs mobilières, instruments du marché monétaire, OPC et instruments financiers dérivés A.
II.
Obligations et autres titres de créance a.
b.
Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB’s en financiële derivaten A.
Obligations
a.
Autres titres de créance
b.
b.1. Avec instruments financiers dérivés « embedded »
Andere schuldinstrumenten b.1. Met « embedded » financiële derivaten
B.
Instruments du marché monétaire
B.
Geldmarktinstrumenten
0,00
299 310,49
C.
Actions et autres valeurs assimilables à des actions
C.
Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren
42 804 650,69
14 508 538,74
Aandelen
41 751 734,14
14 426 339,39
a.1. Aandelen
37 473 205,20
14 426 339,39
a.
Actions
a.
a.1. Actions a.2. Dont les actions prêtées b.
a.2. Waarvan uitgeleende aandelen
OPC à nombre fixe de parts
b.
ICB’s met een vast aantal rechten van deelneming
D.
Autres valeurs mobilières
D.
Andere effecten
E.
OPC à nombre variable de parts
E.
ICB’s met een veranderlijk aantal rechten van deelneming
F.
Instruments financiers dérivés
F.
III.
Créances et dettes à plus d’un an
III.
4 278 528,94
0,00
1 052 916,55
82 199,35
8 680,97
797,07
16 255 950,49
5 934 134,79
Financiële derivaten
0,00
0,00
Voderingen en schulden op méér dan één jaar
0,00
0,00
A.
Créances
A.
Vorderingen
0,00
0,00
B.
Dettes
B.
Schulden
0,00
0,00
11 691,91
(982 830,26)
16 478 949,86
15 757,30
28 424,93
15 757,30
498,01
0,00
IV.
Créances et dettes à un an au plus A.
Créances
Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A.
Vorderingen
a.
Montants à recevoir
a.
Te ontvangen bedragen
b.
Avoirs fiscaux
b.
Fiscale tegoeden
c.
Collatéral
c.
Collateral
16 450 026,92
0,00
Schulden
(16 467 257,95)
(998 587,56)
(17 231,03)
(998 587,56)
B.
V.
IV.
Dettes
B.
a.
Montants à payer (-)
a.
Te betalen bedragen (-)
d.
Collatéral (-)
d.
Collateral (-)
Dépôts et liquidités
V.
(16 450 026,92)
0,00
Deposito’s en liquide middelen
8 887 912,85
2 840 759,02
8 887 912,85
2 840 759,02 0,00
A.
Avoirs bancaires à vue
A.
Banktegoeden op zicht
B.
Avoirs bancaires à terme
B.
Banktegoeden op termijn
0,00
C.
Autres
C.
Andere
0,00
0,00
211 021,32
146 357,22
0,00
0,00
VI.
Comptes de régularisation
VI.
Overlopende rekeningen
A.
Charges à reporter
A.
Over te dragen kosten
B.
Produits acquis
B.
Verkregen opbrengsten
484 366,64
243 139,08
C.
Charges à imputer (-)
C.
Toe te rekenen kosten (-)
(273 345,32)
(96 781,86)
D.
Produits à reporter (-)
D.
Over te dragen opbrengsten (-)
0,00
0,00 39 428 067,13
TOTAAL EIGEN VERMOGEN
112 706 564,53
A.
TOTAL CAPITAUX PROPRES Capital
A.
Kapitaal
106 025 242,65
35 238 625,13
B.
Participations au résultat
B.
Deelneming in het resultaat
2 551 310,01
2 066 059,93
–30–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
4.
BILAN (SUITE)
4.
BALANS (VERVOLG)
C.
Résultat reporté
C.
Overdragen resultaat
D.
Résultat de l’exercice (du semestre)
D.
Resultaat van het boekjaar (halfjaar)
–31–
0,00
0,00
4 130 011,87
2 123 382,07
Belfius Pension Fund Balanced Plus 5.
5.
POSTES HORS BILAN
I.
Sûretés réelles (+/-) A.
Collateral (+/-) a.
B. II.
I. A.
valeurs mobilières/instruments du marché monétaire
a.
Autres sûretés réelles Valeurs sous-jacentes des contrats d’option et des warrants (+)
B. II.
POSTEN BUITEN-BALANSTELLING 31/12/2014 EUR
31/12/2013 EUR
Zakelijke zekerheden (+/-)
16 450 026,92
0,00
Collateral (+/-)
16 450 026,92
0,00
Effecten/geldmarktinstrumenten
16 450 026,92
0,00
Andere zakelijke zekerheden (+/-)
0,00
0,00
Onderliggende waarden van optiecontracten en warrants (+)
0,00
0,00
A.
Contrats d’option et warrants achetés
A.
Gekochte optiecontracten en warrants
0,00
0,00
B.
Contrats d’option et warrants vendus
B.
Verkochten optiecontracten en warrants
0,00
0,00
Notionele bedragen van de termijncontracten (+)
0,00
0,00
III.
Montants notionnels des contrats à terme (+)
III.
A.
Contrats à terme achetés
A.
Gekochte termijncontracten
0,00
0,00
B.
Contrats à terme vendus
B.
Verkochten termijncontracten
0,00
0,00
Notionele bedragen van de swapcontracten (+)
0,00
0,00
IV.
Montants notionnels des contrats de swap (+)
IV.
A.
Contrats de swap achetés
A.
Gekochte swapcontracten
0,00
0,00
B.
Contrats de swap vendus
B.
Verkochte swapcontracten
0,00
0,00
Notionele bedragen van andere financiële derivaten (+)
0,00
0,00
V.
Montants notionnels d’autres instruments financiers dérivés (+)
V.
A.
Contrats achetés
A.
Gekochte contracten
0,00
0,00
B.
Contrats vendus
B.
Verkochte contracten
0,00
0,00 0,00
VI.
Montants non appelés sur actions
VI.
Niet-opgevraagde bedragen op aandelen
0,00
VII.
Engagements de revente résultant de cessions-rétrocessions
VII.
Verbintenissen tot verkoop wegens cessie-retrocessie
0,00
0,00
VIII.
Engagements de rachat résultant de cessions-rétrocessions
VIII.
Verbintenissen tot terugkoop wegens cessie-retrocessie
0,00
0,00
Instruments financiers prêtés
IX.
IX.
Uitgeleende financiële instrumenten
15 297 639,48
0,00
A.
Actions
A.
Aandelen
4 278 528,87
0,00
B.
Obligations
B.
Obligaties
11 019 110,61
0,00
–32–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
6.
COMPTE DE RESULTATS
I.
Réductions de valeur, moins-values et plus-values A.
6.
I.
Obligations et autres titres de créance a.
RESULTATENREKENING
A.
Obligations
a.
31/12/2014 EUR
31/12/2013 EUR
Waardeverminderingen, minderwaarden en meerwaarden
4 291 002,97
2 162 715,75
Obligaties en andere schuldinstrumenten
1 623 506,23
138 076,32
Obligaties
1 388 834,99
74 462,20
269 357,71
0,00
a.1. Résultat réalisé
a.1. Gerealiseerde resultaat
a.2. Résultat non-réalisé
a.2. Niet gerealiseerde resultaat
1 119 477,28
0,00
Andere schuldinstrumenten
234 671,24
63 614,12
234 671,24
63 614,12
14 321,94
0,00
b.
Autres titres de créance
b.
b.1. Avec instruments financiers dérivés « embedded »
b.1. Met « embedded » financiële derivaten
b.1.1. Résultat réalisé
b.1.1. Gerealiseerd resultaat
b.1.2. Résultat non-réalisé B.
b.1.2. Niet-gerealiseerd resultaat
Instruments du marché monétaire
B.
220 349,30
0,00
Geldmarktinstrumenten
(39,03)
253,23
(33,25)
0,00
(5,78)
0,00
Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren
1 631 599,10
1 660 642,86
Aandelen
1 556 034,87
1 659 700,67
43 453,12
0,00
a.
Résultat réalisé
a.
Gerealiseerd resultaat
b.
Résultat non-réalisé
b.
Niet-gerealiseerd resultaat
C.
Actions et autres valeurs assimilables à des actions a.
C.
Actions
a.
a.1. Résultat réalisé
a.1. Gerealiseerd resultaat
a.2. Résultat non-réalisé
a.2. Niet-gerealiseerd resultaat
b.
OPC à nombre fixe de parts
b.
b.1. Résultat réalisé
b.1. Gerealiseerd resultaat
b.2. Résultat non-réalisé D.
ICB’s met een vast aantal rechten van deelneming b.2. Niet-gerealiseerd resultaat
Autres valeurs mobilières
0,00
80 440,19
0,00
8 680,97
0,00
ICB’s met een veranderlijk aantal rechten van deelneming
889 114,58
370 913,80
a.
Gerealiseerd resultaat
446 342,89
0,00
b.
Niet gerealiseerd resultaat
b.
Résultat non-réalisé
b.
Niet-gerealiseerd resultaat
b.
Résultat non-réalisé
0,00 6 370,71
Gerealiseerd resultaat
Résultat réalisé
4 091,85 89 121,16
a.
a.
942,19
71 472,38
Résultat réalisé OPC à nombre variable de parts
0,00
75 564,23
Andere effecten
D.
a. E.
1 512 581,75
E.
442 771,69
0,00
F.
Instruments financiers dérivés
F.
Financiële derivaten
0,00
0,00
G.
Créances, dépôts, liquidités et dettes
G.
Vorderingen, deposito’s, liquide middelen en schulden
0,00
0,00
Positions et opérations de change
H.
Wisselposities en -verrichtingen
57 700,93
(13 541,17)
Andere wisselposities en -verrichtingen
57 700,93
(13 541,17)
Gerealiseerd resultaat
57 700,93
0,00
H. b.
Autres positions et opérations de change b.1
II.
b.
Résultat réalisé Produits et charges des placements
b.1 II.
Opbrengsten en kosten van de beleggingen
1 249 113,71
356 541,81
A.
Dividendes
A.
Dividenden
959 456,86
250 069,21
B.
Intérêts (+/-)
B.
Interesten (+/-)
423 258,72
148 319,11
418 326,27
148 082,61
a.
Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire
a.
Effecten en geldmarktinstrumenten
b.
Dépôts et liquidités
b.
Deposito’s en liquide middelen
4 932,45
236,50
(16,14)
(71,67)
C.
Intérêts d’emprunts (-)
C.
Interesten in gevolge ontleningen (-)
D.
Contrats de swap (+/-)
D.
Swapcontracten (+/-)
0,00
0,00
E.
Précomptes mobiliers (-)
E.
Roerende voorheffingen (-)
(133 585,73)
(41 774,84)
Van buitenlandse oorsprong
(133 585,73)
(41 774,84)
0,00
0,00
875,49
0,02
0,00
0,00
b. F. III.
D’origine étrangère Autres produits provenant des placements Autres produits
A.
b.
Indemnité destinée à couvrir les frais d’acquisition et de réalisation des actifs, à décourager les sorties et à couvrir les frais de livraison
F. III.
Andere opbrengsten van beleggingen Andere opbrengsten
A.
Vergoeding tot dekking van de kosten van verwerving en realisatie van de activa, tot ontmoediging van uittredingen en tot dekking van leveringskosten
–33–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
6.
6.
COMPTE DE RESULTATS(SUITE)
B.
Autres
IV.
Coûts d’exploitation
B.
RESULTATENREKENING (VERVOLG)
Andere
IV.
Exploitatiekosten
A.
Frais de transaction et de livraison inhérents aux placements (-)
A.
Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-)
B.
Charges financières (-)
B.
Financiële kosten (-)
C.
Rémunération due au dépositaire (-)
C.
D.
Rémunération due au gestionnaire (-)
D.
875,49
0,02
(1 410 980,30)
(395 875,51)
(90 657,80)
(42 069,20)
(4 790,75)
(720,39)
Vergoeding van de bewaarder (-)
(119 281,14)
(44 459,22)
Vergoeding van de beheerder (-)
(1 035 892,08)
(242 432,49)
(990 201,81)
(231 736,91)
(45 690,27)
(10 695,58)
a.
Gestion financière
a.
Financieel beheer
b.
Gestion administrative et comptable
b.
Administratief- en boekhoudkundig beheer
E.
Frais administratifs (-)
E.
Administratie kosten
(5 170,28)
(97,08)
F.
Frais d’établissement et d’organisation (-)
F.
Oprichtings- en organisatiekosten (-)
(3 484,20)
(2 069,32)
G.
Rémunérations, charges sociales et pensions (-)
G.
Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-)
H.
Services et biens divers (-)
H.
Diensten en diverse goederen (-)
I.
Amortissements et provisions pour risques et charges (-)
I.
Afschrijvingen en voorzieningen voor risico’s en kosten (-)
J.
Taxes
J.
Taksen
K.
Autres charges (-)
K.
Andere kosten (-)
Produits et charges de l’exercice (du semestre) Sous-total II+III+IV
0,00
0,00
(10 261,80)
(6 118,82)
0,00
0,00
(104 328,74)
(39 365,46)
(37 113,51)
(18 543,53)
Opbrengsten en kosten van het boekjaar (halfjaar) Subtotaal II + III + IV
(160 991,10)
(39 333,68)
4 130 011,87
2 123 382,07
V.
Bénéfice courant (perte courante) avant impôts sur le résultat
V.
Winst (verlies) uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting op het resultaat
VI.
Impôts sur le résultat
VI.
Belastingen op het resultaat
VII.
Résultat de l’exercice (du semestre)
VII.
Resultaat van het boekjaar (halfjaar)
–34–
0,00
0,00
4 130 011,87
2 123 382,07
Belfius Pension Fund Balanced Plus
7.
AFFECTATIONS ET PRELEVEMENTS
Bénéfice (Pertes) à affecter
A.
7.
RESULTAATVERWERKING
Te bestemmen Winst (Te verwerken Verlies)
A.
31/12/2014 EUR
31/12/2013
6 681 321,00
4 189 442,00
0,00
0,00
EUR
a.
Bénéfice reporté (Perte reportée) de l’exercice précédent
a.
Overgedragen Winst (Verlies) van het vorige boekjaar
b.
Bénéfice (Perte) de l’exercice à affecter
b.
Te verwerken Winst (Verlies) van het boekjaar
4 130 011,87
2 123 382,07
c.
Participations au résultat perçues (versées)
c.
Ontvangen (Uitgekeerde) deelnemingen in het resultaat
2 551 310,01
2 066 059,93
(6 681 321,88)
(4 189 442,00)
B.
(Affectations au) Prélèvements sur le capital
B.
Onttrekking (Toevoeging) aan het Kapitaal
C.
(Bénéfice à reporter) Perte à reporter
C.
Over te dragen (Winst) Verlies
0,00
0,00
D.
(Distribution des dividends)
D.
(Dividenduitkering)
0,00
0,00
–35–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
8.
RESUME DES REGLES DE COMPTABILISATION ET D’EVALUATION
8.
SAMENVATTING VAN DE BOEKINGS- EN WAARDERINGSREGELS
8.1. Résumé des règles L’évaluation des avoirs de la SICAV est déterminée de la manière suivante, conformément aux règles établies par l’arrêté royal du 10 novembre 2006 relatif à la comptabilité, aux comptes annuels et aux rapports périodiques de certains organismes de placement collectif publics à nombre variable de part :
8.1. Samenvatting van de regels De waardering van de tegoeden van de bevek wordt als volgt bepaald conform de regels van het koninklijk besluit van 10 november 2006 op de boekhouding, de jaarrekening en de periodieke verslagen van bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging met een veranderlijk aantal rechten van deelneming:
1. Valeurs mobilières, instruments du marché monétaire et instruments financiers dérivés :
1. Effecten, geldmarktinstrumenten en afgeleide financiële instrumenten
Les valeurs mobilières, instruments du marché monétaire et instruments financiers dérivés détenus par la SICAV sont évalués à leur juste valeur. Afin de déterminer la juste valeur, la hiérarchie suivante doit être respectée :
De effecten, geldmarktinstrumenten en afgeleide financiële instrumenten in de bevek worden gewaardeerd tegen hun waarde in het economisch verkeer. Om de waarde in het economisch verkeer te bepalen, moet de volgende hiërarchie in acht worden genomen:
a) S’il s’agit d’éléments du patrimoine pour lesquels il existe un marché actif fonctionnant à l’intervention d’établissements financiers tiers, ce sont le cours acheteur et le cours vendeur actuels formés sur ce marché qui sont retenus. S’il s’agit d’éléments du patrimoine négociés sur un marché actif en dehors de toute intervention d’établissements financiers tiers, c’est le cours de clôture qui est retenu.
a) Als het gaat om vermogensbestanddelen waarvoor er een actieve markt bestaat die werkt door toedoen van derde financiële instellingen, worden de op die markt gevormde actuele aan- en verkoopkoers in aanmerking genomen. Gaat het om vermogensbestanddelen die verhandeld worden op een actieve markt zonder enige tussenkomst van derde financiële instellingen, dan wordt de slotkoers in aanmerking genomen. b) Als de in punt a) bedoeld koersen niet beschikbaar zijn, wordt de prijs van de recentste transactie in aanmerking genomen. c) Als er voor een bepaald vermogensbestanddeel een georganiseerde of een onderhandse markt bestaat, maar is die markt niet actief en zijn de koersen die er gevormd worden niet representatief voor de waarde in het economisch verkeer, of als er voor een bepaald vermogensbestanddeel geen georganiseerde noch onderhandse markt bestaat, dan wordt de waardering tegen de waarde in het economisch verkeer gedaan op basis van de actuele waarde in het economisch verkeer van gelijksoortige vermogensbestanddelen waarvoor er wel een actieve markt bestaat. d) Als de in punt c) bedoelde waarde in het economisch verkeer van gelijksoortige vermogensbestanddelen voor een bepaald vermogensbestanddeel onbestaande is, wordt de waarde in het economisch verkeer van dat bestanddeel bepaald door gebruik te maken van andere waarderingstechnieken, met inachtneming van bepaalde voorwaarden, zoals het regelmatig testen van hun rechtsgeldigheid.
b) Si les cours visés au point a) ne sont pas disponibles, c’est le prix de la transaction la plus récente qui est retenu. c) Si, pour un élément du patrimoine déterminé, il existe un marché organisé ou un marché de gré à gré, mais que ce marché n’est pas actif et que les cours qui s’y forment ne sont pas représentatifs de la juste valeur, ou si, pour un élément du patrimoine déterminé, il n’existe pas de marché organisé ni de marché de gré à gré, l’évaluation à la juste valeur est opérée sur la base de la juste valeur actuelle d’éléments du patrimoine similaires pour lesquels il existe un marché actif.
d) Si, pour un élément du patrimoine déterminé, la juste valeur d’éléments du patrimoine similaires telle que visée au point c) est inexistante, la juste valeur de l’élément concerné est déterminée en recourant à d’autres techniques de valorisation, en respectant certaines conditions, notamment leur validité doit être régulièrement testée.
Si, dans des cas exceptionnels, il n’existe pas, pour des actions, de marché organisé ou de marché de gré à gré et que la juste valeur de ces actions ne peut être déterminée de façon fiable conformément à la hiérarchie décrite ci dessus, les actions en question sont évaluées au coût.
Als er in uitzonderlijke gevallen voor aandelen geen georganiseerde of onderhandse markt bestaat en de waarde in het economisch verkeer van die aandelen kan niet op betrouwbare wijze worden bepaald volgens de hierboven beschreven hiërarchie, worden de aandelen in kwestie gewaardeerd tegen kostprijs.
C’est en fonction de l’instrument sous jacent que les instruments financiers dérivés (contrat de swap, contrat à terme et contrat d’option) évalués à leur juste valeur sont portés dans les sous postes au bilan et/ou hors bilan.
De tegen hun waarde in het economisch verkeer gewaardeerde afgeleide financiële instrumenten (swapovereenkomst, termijnovereenkomst en optieovereenkomst) worden onder de subrubrieken in en/of buiten de balans geboekt volgens het onderliggende instrument.
Les valeurs sous jacentes des contrats d’option et des warrants sont portées dans les postes hors bilan sous la rubrique « II. Valeurs sous jacentes des contrats d’option et des warrants ».
De onderliggende waarden van de optieovereenkomsten en van de warrants worden in de buitenbalansposten geboekt onder de rubriek « II. Onderliggende waarden van de optieovereenkomsten en van de warrants ».
Les montants notionnels des contrats à terme et des contrats de swap sont portés dans les postes hors bilan respectivement sous les rubriques « III. Montants notionnels des contrats à terme » et « IV. Montants notionnels des contrats de swap ».
De notionele bedragen van de termijnovereenkomsten en swapovereenkomsten worden respectievelijk in de buitenbalansposten geboekt onder de rubrieken « III. Notionele bedragen van de termijnovereenkomsten » en « IV. Notionele bedragen van de swapovereenkomsten ».
–36–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
8.
RESUME DES REGLES DE COMPTABILISATION ET D’EVALUATION (SUITE)
8.
SAMENVATTING VAN DE BOEKINGS- EN WAARDERINGSREGELS (VERVOLG)
2. Parts d’organismes de placement collectif
2. Rechten van deelneming van instellingen voor collectieve belegging
Les parts d’organisme de placement collectif à nombre variable de parts qui sont détenues par la SICAV sont évaluées à leur juste valeur conformément à la hiérarchie définie au point 1.
De door de bevek aangehouden rechten van deelneming van een instelling voor collectieve belegging met een veranderlijk aantal rechten worden gewaardeerd tegen hun waarde in het economisch verkeer volgens de in punt 1 gedefinieerde hiërarchie.
Les parts d’organisme de placement collectif à nombre variable de parts pour lesquelles il n’existe pas de marché organisé ni de marché de gré à gré détenues par la SICAV sont évaluées sur la base de la valeur nette d’inventaire de ces parts.
De door de bevek aangehouden rechten van deelneming van een instelling voor collectieve belegging met een veranderlijk aantal rechten van deelneming waarvoor er geen de georganiseerde noch onderhandse markt bestaat, worden gewaardeerd op base van de netto inventariswaarde van die rechten van deelneming.
3. Charges et produits
3. Kosten en opbrengsten
La SICAV provisionne les charges et produits connus ou susceptibles de faire l’objet d’une évaluation suffisamment précise et ce, chaque jour où a lieu une émission ou un rachat de parts. Les charges et les produits à caractère récurrent sont exprimés prorata temporis dans la valeur des parts.
Elke dag dat er rechten van deelneming worden uitgegeven of ingekocht, legt de bevek voorzieningen aan voor de kosten en opbrengsten die gekend zijn of voldoende nauwkeurig gewaardeerd kunnen worden. De recurrente kosten en opbrengsten worden pro rata temporis uitgedrukt in de waarde van de rechten van deelneming.
4. Créances et dettes
4. Schuldvorderingen en schulden
Les créances à terme qui ne sont pas représentées par des valeurs mobilières ou des instruments du marché monétaire négociables sont évaluées à leur juste valeur, conformément à la hiérarchie décrite au point 1.
De schuldvorderingen op termijn die niet vertegenwoordigd zijn door effecten verhandelbare of geldmarktinstrumenten, worden gewaardeerd tegen hun waarde in het economisch verkeer volgens de in punt 1 beschreven hiërarchie.
Les avoirs à vue sur des établissements de crédit, les engagements en compte courant envers des établissements de crédit, les montants à recevoir et à payer à court terme autres que ceux concernant des établissements de crédit, les avoirs fiscaux et dettes fiscales ainsi que les autres dettes seront évalués à leur valeur nominale.
De onmiddellijk opeisbare tegoeden op kredietinstellingen, de verbintenissen in rekening courant tegenover kredietinstellingen, de andere op korte termijn te ontvangen en te betalen bedragen dan die welke betrekking hebben op kredietinstellingen, de belastingtegoeden en belastingschulden en de andere schulden zullen worden gewaardeerd tegen hun nominale waarde.
Lorsque la politique d’investissement n’est pas principalement axée sur le placement de ses moyens dans des dépôts, des liquidités ou des instruments du marché monétaire, le conseil d’administration peut toutefois, tenant compte de l’importance relativement faible des créances à terme, opter pour l’évaluation de celles ci à leur valeur nominale.
Als het beleggingsbeleid van de bevek niet hoofdzakelijk gericht is op het beleggen van haar middelen in deposito’s, liquide middelen of geldmarktinstrumenten, kan de raad van bestuur, rekening houdend met de relatief geringe belangrijkheid van de schuldvorderingen op termijn, opteren voor de waardering van deze laatste tegen hun nominale waarde.
5. Valeurs exprimées en autre devise
5. Effecten uitgedrukt in een andere munt
Les valeurs exprimées en une autre devise que la monnaie d’expression du compartiment concerné seront converties dans la monnaie dudit compartiment sur base du cours moyen au comptant entre les cours acheteur et vendeur représentatifs. Les écarts tant positifs que négatifs qui résultent de la conversion sont imputés au compte de résultat.
De effecten die uitgedrukt zijn in een andere munt dan de referentiemunt van het desbetreffende compartiment, zullen in de munt van genoemd compartiment worden omgezet op basis van de gemiddelde contante koers tussen de representatieve aan- en verkoopkoers. De positieve en negatieve verschillen die uit de omzetting voortvloeien, worden toegerekend aan de resultaatrekening.
8.2. Cours de change
8.2. Wisselkoersen
Les valeurs exprimées dans une autre devise que l’euro sont converties en euro au dernier cours connu. Les cours de change utilisés au 31 décembre 2014 sont (comparaison avec les cours au 31 décembre 2013):
–37–
De waarden die luiden in een andere munt dan de euro, worden omgezet in euro tegen de laatst bekende koers. De wisselkoersen die gehanteerd worden op 31 december 2014 zijn (vergelijking met de koersen van 31 december 2013):
Belfius Pension Fund Balanced Plus
8.
RESUME DES REGLES DE COMPTABILISATION ET D’EVALUATION (SUITE)
8.
SAMENVATTING VAN DE BOEKINGS- EN WAARDERINGSREGELS (VERVOLG)
31/12/2014
1 EUR
=
1,401541 1,288583 9,072404 9,472609 1,210050
–38–
31/12/2013
0,831970 8,359825 1,377950
CAD GBP NOK SEK USD
Belfius Pension Fund Balanced Plus 9.
COMPOSITION DES AVOIRS ET CHIFFRES CLES
9.
9.1. Composition des actifs au 31 décembre 2014 (exprimé en EUR)
I.
SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS
9.1. Samenstelling van de activa op 31 december 2014 (uitgedrukt in EUR)
Dénomination
Statut OPC
Quantité
Devise
Cours en Devise
Benaming
Status ICB
Hoeveelheid
Munt
Koers in valuta
Evaluation
% détenu % % de l’OPC portefeuille actifs nets
% % % Waarderingswaarde gehouden portefeuille netto-activa door de ICB’s
Valeurs mobilières, instruments du marché monétaire, OPC et instruments financiers dérivés — Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB’s en financiële derivaten Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs — Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Actions et autres valeurs assimilables à des actions — Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren Autriche — Oostenrijk
ERSTE GROUP BANK AG
4 954,00
EUR
19,24
95 290,19
0,09 %
0,09 %
Total Autriche – Totaal Oostenrijk :
95 290,19
0,09 %
0,09 %
9,04 102,10 29,50 93,86 3 346,05 85,02 6,56 29,88 10,30 34,72 15,49 4,40 43,05 14,34 26,69 46,50 33,46 2,93 23,72 67,79 4,61 47,68 86,90 20,94 6,56 33,30
117 239,76 307 831,50 295 256,54 647 727,86 281 068,20 241 881,90 183 947,16 104 746,93 205 636,28 118 221,60 134 608,10 42 490,80 218 048,25 323 080,20 43 638,15 395 207,50 101 015,74 105 773,00 313 156,58 10 168,50 34 989,90 115 385,60 74 734,00 311 847,76 40 344,00 139 881,00
0,11 % 0,30 % 0,29 % 0,63 % 0,27 % 0,23 % 0,18 % 0,10 % 0,20 % 0,11 % 0,13 % 0,04 % 0,21 % 0,31 % 0,04 % 0,38 % 0,10 % 0,10 % 0,30 % 0,01 % 0,03 % 0,11 % 0,07 % 0,30 % 0,04 % 0,14 %
0,10 % 0,27 % 0,26 % 0,58 % 0,25 % 0,22 % 0,16 % 0,09 % 0,18 % 0,11 % 0,12 % 0,04 % 0,19 % 0,29 % 0,04 % 0,35 % 0,09 % 0,09 % 0,28 % 0,01 % 0,03 % 0,10 % 0,07 % 0,28 % 0,04 % 0,12 %
Total Belgique – Totaal België :
4 907 926,81
4,74 %
4,36 %
35,92 21,51 22,18 31,76 80,24 36,90 55,51
33 445,75 24 632,56 38 693,19 43 100,78 43 682,71 42 046,07 41 032,23
0,03 % 0,02 % 0,04 % 0,04 % 0,04 % 0,04 % 0,04 %
0,03 % 0,02 % 0,03 % 0,04 % 0,04 % 0,04 % 0,04 %
Total Canada – Totaal Canada :
266 633,29
0,26 %
0,24 %
53 361,40
0,05 %
0,05 %
Belgique — België ABLYNX NV ACKERMANS & VAN HAAREN SA AGEAS NV ANHEUSER-BUSH INBEV SA BANQUE NATIONALE DE BELGIQUE COMPAGNIE ENTREPR CFE SA ECONOCOM GROUP SA/NV EVS BROADCASTING EQUIPMENT EXMAR SA FAGRON ACT GALAPAGOS GENOMICS NV IEP INVEST ACT IMMOB.DE BELGIQUE ION BEAM APPLICATIONS SA IBA KBC ANCORA CVA KBC GROUPE SA KINEPOLIS GROUP SA NYRSTAR NV ONTEX GROUP N.V. RETAIL ESTATES RHJ INTERNATIONAL SA SIPEF SA SOFINA TESSENDERLO CHEMIE THROMBOGENICS NV UMICORE SA
12 969,00 3 015,00 10 007,00 6 901,00 84,00 2 845,00 28 045,00 3 505,00 19 955,00 3 405,00 8 690,00 9 657,00 5 065,00 22 530,00 1 635,00 8 500,00 3 019,00 36 100,00 13 205,00 150,00 7 590,00 2 420,00 860,00 14 896,00 6 150,00 4 200,00
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
Canada — Canada CANADIAN NAT. RESOURCES GOLDCORP INC MANULIFE FINANCIAL CORP POWER CORP.CANADA ROYAL BANK OF CANADA SUNCOR ENERGY TORONTO DOMINION BK
1 305,00 1 605,00 2 445,00 1 902,00 763,00 1 597,00 1 036,00
CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD
Curacao — Curacao SCHLUMBERGER LTD
756,00
USD
85,41
–39–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
9.
COMPOSITION DES AVOIRS ET CHIFFRES CLES (SUITE)
9.
SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS (VERVOLG)
Dénomination
Statut OPC
Quantité
Devise
Cours en Devise
Benaming
Status ICB
Hoeveelheid
Munt
Koers in valuta
Evaluation
% détenu % % de l’OPC portefeuille actifs nets
% % % Waarderingswaarde gehouden portefeuille netto-activa door de ICB’s
Total Curacao – Totaal Curacao :
53 361,40
0,05 %
0,05 %
Allemagne (République fédérale) — Duitsland ADIDAS AG ALLIANZ SE/NAM.VINKULIERT BASF NAMEN-AKT. BAYER BEIERSDORF A.G. BMW-BAYER.MOTORENWERKE BRENNTAG*** CONTINENTAL AG DAIMLER AG / NAMEN-AKT. DEUTSCHE BANK AG /NAM. DEUTSCHE BOERSE AG /NAM. DEUTSCHE POST AG DEUTSCHE TELEKOM /NAM. DRILLISCH AG E.ON SE FRESENIUS SE & CO KGAA HEIDELBERGCEMENT AG HENKEL / VORZUG JUNGHEINRICH AG /VORZ.O.ST LINDE A.G. MAN SE MORPHOSYS MUENCHENER RUECKVERS/NAMENSAKT PORSCHE A HLDG/PREF PROSIEBEN SAT.1 MEDIA RWE SAP SE SIEMENS AG /NAM. THYSSENKRUPP AG DUESSELDORF VOLKSWAGEN AG /VORZUG.
1 925,00 4 499,00 6 339,00 5 910,00 1 617,00 3 137,00 2 382,00 970,00 9 040,00 16 713,00 1 802,00 7 376,00 20 007,00 7 385,00 12 339,00 5 472,00 1 739,00 3 574,00 4 325,00 2 670,00 757,00 3 370,00 1 247,00
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
57,62 137,35 69,88 113,00 67,42 89,77 46,51 175,55 68,97 24,98 59,22 27,04 13,25 29,58 14,20 43,16 58,81 89,42 52,93 154,20 92,16 76,63 165,75
110 918,50 617 937,65 442 969,32 667 830,00 109 018,14 281 608,49 110 786,82 170 283,50 623 488,80 417 574,31 106 714,44 199 483,92 265 092,75 218 448,30 175 152,11 236 171,52 102 270,59 319 587,08 228 922,25 411 714,00 69 765,12 258 243,10 206 690,25
0,11 % 0,60 % 0,43 % 0,65 % 0,11 % 0,27 % 0,11 % 0,16 % 0,60 % 0,40 % 0,10 % 0,19 % 0,26 % 0,21 % 0,17 % 0,23 % 0,10 % 0,31 % 0,22 % 0,40 % 0,07 % 0,25 % 0,20 %
0,10 % 0,55 % 0,39 % 0,59 % 0,10 % 0,25 % 0,10 % 0,15 % 0,55 % 0,37 % 0,10 % 0,18 % 0,24 % 0,19 % 0,16 % 0,21 % 0,09 % 0,28 % 0,20 % 0,37 % 0,06 % 0,23 % 0,18 %
1 579,00 2 318,00 6 202,00 6 141,00 8 246,00 11 642,00 1 338,00
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
67,16 34,83 25,65 58,26 93,75 21,26 184,65
106 045,64 80 735,94 159 081,30 357 774,66 773 062,50 247 508,92 247 061,70
0,10 % 0,08 % 0,15 % 0,35 % 0,74 % 0,24 % 0,24 %
0,09 % 0,07 % 0,14 % 0,32 % 0,69 % 0,22 % 0,22 %
Total Allemagne (République fédérale) – Totaal Duitsland :
8 321 941,62
8,03 %
7,38 %
7,00 7,85 3,35 26,18 20,81 5,60 23,70 73,21 15,54 11,92 3,10 1,71 44,06 9,20
678 667,97 527 152,63 70 685,00 35 742,53 32 255,50 426 452,22 413 913,01 74 674,20 128 184,07 491 866,88 209 327,50 140 647,50 162 159,20 71 474,80
0,65 % 0,51 % 0,07 % 0,04 % 0,03 % 0,41 % 0,40 % 0,07 % 0,12 % 0,48 % 0,20 % 0,14 % 0,16 % 0,07 %
0,60 % 0,47 % 0,06 % 0,03 % 0,03 % 0,38 % 0,37 % 0,07 % 0,11 % 0,44 % 0,19 % 0,13 % 0,14 % 0,06 %
Total Espagne – Totaal Spanje :
3 463 203,01
3,34 %
3,07 %
Espagne — Spanje BANCO SANTANDER --- REG.SHS BCO BILBAO VIZ.ARGENTARIA/NAM. DURO FELGUERA SA ENAGAS GAS NATURAL SDG /SPLIT ISSUE IBERDROLA SA INDITEX RED ELE CORP --- SHS REPSOL SA TELEFONICA SA TUBACEX TUBOS REUNIDOS SA VISCOFAN --- SHS ZARDOYA OTIS / SPLIT ISSUE
97 008,00 67 119,00 21 100,00 1 365,00 1 550,00 76 193,00 17 461,00 1 020,00 8 246,00 41 264,00 67 525,00 82 250,00 3 680,00 7 769,00
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
–40–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
9.
COMPOSITION DES AVOIRS ET CHIFFRES CLES (SUITE)
9.
SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS (VERVOLG)
Dénomination
Statut OPC
Quantité
Devise
Cours en Devise
Benaming
Status ICB
Hoeveelheid
Munt
Koers in valuta
Evaluation
% détenu % % de l’OPC portefeuille actifs nets
% % % Waarderingswaarde gehouden portefeuille netto-activa door de ICB’s
Finlande — Finland FORTUM CORPORATION KONE OYJ -BNOKIA OY
10 886,00 6 036,00 33 401,00
EUR EUR EUR
17,97 37,82 6,56
195 621,42 228 281,52 219 110,56
0,19 % 0,22 % 0,21 %
0,17 % 0,20 % 0,19 %
Total Finlande – Totaal Finland :
643 013,50
0,62 %
0,57 %
France — Frankrijk AIR LIQUIDE ALBIOMA ACT. ALTAMIR ACT. ALTEN ALTRAN TECHNOLOGIES SA AXA BNP PARIBAS BOIRON SA CAP GEMINI SA CARREFOUR S.A. CREDIT AGRICOLE SA. PARIS DANONE EDF ESSILOR INTERNATIONAL EUTELSAT COMMUNICATIONS PARIS GDF SUEZ GENTICEL SA GROUPE EUROTUNNEL REGROUPEMT GROUPE NORBERT DENTRESSANGLE HERMES INTERNATIONAL LAFARGE SA LVMH MOET HENNESSY EUR 0.3 MICHELIN B /NOM. ORANGE PERNOD-RICARD SAFRAN SA SAFT GROUPE SA SAINT-GOBAIN SANOFI SCHNEIDER ELECTRIC SE SODEXO SOPRA STERIA GROUP ACT. STE GEN.PARIS -ATOTAL SA UNIBAIL-RODAMCO SE VINCI VIVENDI
2 606,00 9 375,00 17 445,00 4 400,00 21 630,00 9 516,00 6 622,00 2 885,00 2 813,00 5 882,00 20 000,00 4 825,00 2 560,00 2 444,00 5 503,00 13 030,00 1 850,00 11 321,00
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
102,85 16,49 10,32 35,35 7,85 19,20 49,26 69,73 59,48 25,30 10,76 54,45 22,82 92,68 26,80 19,43 5,61 10,70
268 027,10 154 593,75 180 032,40 155 540,00 169 838,76 182 754,78 326 199,72 201 171,05 167 317,24 148 814,60 215 200,00 262 721,25 58 432,00 226 509,92 147 452,89 253 172,90 10 378,50 121 134,70
0,26 % 0,15 % 0,17 % 0,15 % 0,16 % 0,18 % 0,32 % 0,19 % 0,16 % 0,14 % 0,21 % 0,25 % 0,06 % 0,22 % 0,14 % 0,24 % 0,01 % 0,12 %
0,24 % 0,14 % 0,16 % 0,14 % 0,15 % 0,16 % 0,29 % 0,18 % 0,15 % 0,13 % 0,19 % 0,23 % 0,05 % 0,20 % 0,13 % 0,23 % 0,01 % 0,11 %
510,00
EUR
122,00
62 220,00
0,06 %
0,06 %
51,00 2 721,00 1 098,00 1 042,00 12 802,00 2 592,00 2 628,00 8 280,00 5 674,00 14 123,00 3 133,00 6 172,00 3 327,00 4 250,00 15 999,00 1 332,00 5 015,00 4 559,00
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
294,80 58,08 132,25 75,27 14,15 92,26 51,25 25,15 35,23 75,66 60,61 81,27 63,50 34,99 42,52 212,85 45,51 20,69
15 034,80 158 035,68 145 210,50 78 431,34 181 148,30 239 137,92 134 685,00 208 242,00 199 895,02 1 068 546,18 189 891,13 501 598,44 211 264,50 148 707,50 680 277,48 283 516,20 228 232,65 94 325,71
0,02 % 0,15 % 0,14 % 0,08 % 0,18 % 0,23 % 0,13 % 0,20 % 0,19 % 1,03 % 0,18 % 0,48 % 0,20 % 0,14 % 0,66 % 0,27 % 0,22 % 0,09 %
0,01 % 0,14 % 0,13 % 0,07 % 0,16 % 0,21 % 0,12 % 0,19 % 0,18 % 0,95 % 0,17 % 0,45 % 0,19 % 0,13 % 0,60 % 0,25 % 0,20 % 0,08 %
Total France – Totaal Frankrijk :
8 077 691,91
7,80 %
7,17 %
GBP GBP GBP GBP
101 196,15 120 279,17 83 635,39 47 569,77
0,10 % 0,12 % 0,08 % 0,05 %
0,09 % 0,11 % 0,07 % 0,04 %
Royaume-Uni — Verenigd Koninkrijk 3I GROUP PLC ASTRAZENECA PLC BARCLAYS PLC BOOKER GROUP PLC
17 444,00 2 049,00 26 655,00 22 565,00
4,50 45,56 2,44 1,64
–41–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
9.
COMPOSITION DES AVOIRS ET CHIFFRES CLES (SUITE)
9.
SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS (VERVOLG)
Dénomination
Statut OPC
Quantité
Devise
Cours en Devise
Benaming
Status ICB
Hoeveelheid
Munt
Koers in valuta
BP PLC BRIT PLC BT GROUP PLC BURBERRY GROUP PLC COBHAM PLC CRODA INTL PLC EXOVA GROUP LIMITED GKN PLC GLAXOSMITHKLINE PLC HELLERMANNTYTON 144A REG-S HSBC HOLDINGS PLC ITV PLC J.SAINSBURY PLC JOHNSON MATTHEY SHS JUST EAT - SHS KINGFISHER PLC LIBERTY GLOBAL PLC -ALLOYDS BANKING GROUP PLC PETS AT HOME GROUP PLC POUNDLAND GROUP PLC RIO TINTO PLC /REG. ROYAL DUTCH SHELL PLC-AROYAL MAIL PLC SEGRO PLC /REIT
17 856,00 33 000,00 27 690,00 10 632,00 29 194,00 10 515,00 50 750,00 49 291,00 7 427,00 28 000,00 22 693,00 82 197,00 25 703,00 1 615,00 13 000,00 26 461,00 538,00 445 785,00 7 800,00 1 900,00 6 057,00 14 277,00 7 600,00 29 897,00
GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP USD GBP GBP GBP GBP EUR GBP GBP
Evaluation
% détenu % % de l’OPC portefeuille actifs nets
% % % Waarderingswaarde gehouden portefeuille netto-activa door de ICB’s 4,11 2,70 4,02 16,36 3,24 26,62 1,60 3,44 13,76 3,15 6,09 2,15 2,47 33,97 3,10 3,40 50,20 0,76 2,02 3,28 30,00 27,66 4,30 3,70
94 566,74 115 025,36 143 258,67 224 135,51 121 847,60 360 686,37 104 632,94 218 493,47 131 687,41 113 653,02 177 965,68 227 934,79 81 708,15 70 693,66 51 879,64 116 100,95 22 321,63 435 533,57 20 323,02 8 035,35 234 148,42 394 901,82 42 101,10 142 657,21
0,09 % 0,11 % 0,14 % 0,22 % 0,12 % 0,35 % 0,10 % 0,21 % 0,13 % 0,11 % 0,17 % 0,22 % 0,08 % 0,07 % 0,05 % 0,11 % 0,02 % 0,42 % 0,02 % 0,01 % 0,23 % 0,38 % 0,04 % 0,14 %
0,08 % 0,10 % 0,13 % 0,20 % 0,11 % 0,32 % 0,09 % 0,19 % 0,12 % 0,10 % 0,16 % 0,20 % 0,07 % 0,06 % 0,05 % 0,10 % 0,02 % 0,39 % 0,02 % 0,01 % 0,21 % 0,35 % 0,04 % 0,13 %
Total Royaume-Uni – Totaal Verenigd Koninkrijk :
4 006 972,56
3,87 %
3,56 %
102,28 19,90 2,86 57,07 9,80 18,70 1,07 3,83
56 378,46 113 887,70 307 536,03 212 300,40 139 995,79 123 420,00 303 216,60 390 373,54
0,05 % 0,11 % 0,30 % 0,21 % 0,14 % 0,12 % 0,29 % 0,38 %
0,05 % 0,10 % 0,27 % 0,19 % 0,12 % 0,11 % 0,27 % 0,35 %
Total Irlande – Totaal Ierland :
1 647 108,52
1,59 %
1,46 %
17,00 19,33 27,70 3,70 14,51 2,42 0,99 2,41 4,10 0,88 3,76 2,83 5,34 18,40
261 698,00 178 183,94 304 977,00 257 393,14 677 718,57 435 880,07 6 583,50 172 170,40 29 930,00 128 553,26 179 979,92 97 352,00 267 443,55 97 336,00
0,25 % 0,17 % 0,29 % 0,25 % 0,65 % 0,42 % 0,01 % 0,17 % 0,03 % 0,12 % 0,17 % 0,09 % 0,26 % 0,09 %
0,23 % 0,16 % 0,27 % 0,23 % 0,60 % 0,39 % 0,01 % 0,15 % 0,03 % 0,11 % 0,16 % 0,09 % 0,24 % 0,09 %
Total Italie – Totaal Italië :
3 095 199,35
2,99 %
2,75 %
Irlande — Ierland COVIDIEN CRH PLC GREENCORE GROUP PLC KERRY GROUP A RYANAIR HOLDINGS PLC SMURFIT KAPPA GROUP PLC TOTAL PRODUCE PLC / UNITED DRUG PLC
667,00 5 723,00 83 390,00 3 720,00 14 278,00 6 600,00 283 380,00 79 140,00
USD EUR GBP EUR EUR EUR EUR GBP
Italie — Italië ASSICURAZIONI GENERALI SPA ATLANTIA SPA BREMBO SPA ENEL ENI SPA ROMA INTESA SANPAOLO SPA LANDI RENZO SPA PIAGGIO AND C SPA SNAM AZ TELECOM ITALIA SPA TERNA- RETE ELETTRICA NAZIONAL TREVI-FINANZIARIA INDUSTR.SPA UNICREDIT AZ YOOX S.P.A
15 394,00 9 218,00 11 010,00 69 641,00 46 707,00 179 967,00 6 650,00 71 440,00 7 300,00 145 752,00 47 867,00 34 400,00 50 130,00 5 290,00
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
–42–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
9.
COMPOSITION DES AVOIRS ET CHIFFRES CLES (SUITE)
9.
SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS (VERVOLG)
Dénomination
Statut OPC
Quantité
Devise
Cours en Devise
Benaming
Status ICB
Hoeveelheid
Munt
Koers in valuta
Evaluation
% détenu % % de l’OPC portefeuille actifs nets
% % % Waarderingswaarde gehouden portefeuille netto-activa door de ICB’s
Jersey — Jersey GLENCORE
30 500,00
GBP
2,99
117 433,72
0,11 %
0,10 %
Total Jersey – Totaal Jersey :
117 433,72
0,11 %
0,10 %
9,09 16,02 79,12 25,48
65 978,88 75 110,35 164 806,96 20 005,73
0,06 % 0,07 % 0,16 % 0,02 %
0,06 % 0,07 % 0,15 % 0,02 %
Total Luxembourg (Grand-Duché) – Totaal Luxemburg (Groot-Hertogdom) :
325 901,92
0,32 %
0,29 %
Luxembourg (Grand-Duché) — Luxemburg (Groot-Hertogdom) ARCELORMITTAL SA REG SHS BRAAS MON RTL GROUP SA STABILUS SA
7 260,00 4 690,00 2 083,00 785,00
EUR EUR EUR EUR
Pays-Bas — Nederland AEGON NV AIRBUS GROUP NV AKZO NOBEL NV (EUR 2) AMG ADVANCED METALLURGICAL NV ASML HOLDING NV BRUNEL INTERNATIONAL N.V. ING GROEP NV/CERT.OF SHS ROY.PHILIPS /EUR 0.2 TKH GROUP CERT UNILEVER CERT.OF SHS
12 247,00 2 991,00 2 657,00 22 395,00
EUR EUR EUR EUR
6,26 41,35 57,65 6,75
76 653,97 123 677,85 153 176,05 151 255,83
0,07 % 0,12 % 0,15 % 0,15 %
0,07 % 0,11 % 0,14 % 0,13 %
3 071,00 6 900,00 51 273,00 6 548,00 9 008,00 15 392,00
EUR EUR EUR EUR EUR EUR
89,50 13,60 10,83 24,15 26,36 32,64
274 854,50 93 840,00 555 286,59 158 134,20 237 450,88 502 394,88
0,27 % 0,09 % 0,54 % 0,15 % 0,23 % 0,49 %
0,24 % 0,08 % 0,49 % 0,14 % 0,21 % 0,45 %
Total Pays-Bas – Totaal Nederland :
2 326 724,75
2,25 %
2,06 %
8,02 8,43
73 515,89 48 899,80
0,07 % 0,05 %
0,07 % 0,04 %
Total Portugal – Totaal Portugal :
122 415,69
0,12 %
0,11 %
69 443,53 73 465,66 26 266,78 37 099,16 41 549,27 62 203,51 51 602,56 33 884,96 22 943,52 151 880,25 52 714,69 62 834,96 36 680,38 50 875,17 50 056,34 32 677,92 942,58 41 829,75 10 240,11 59 425,13 52 685,41 65 644,79
0,07 % 0,07 % 0,03 % 0,04 % 0,04 % 0,06 % 0,05 % 0,03 % 0,02 % 0,15 % 0,05 % 0,06 % 0,04 % 0,05 % 0,05 % 0,03 % 0,00 % 0,04 % 0,01 % 0,06 % 0,05 % 0,06 %
0,06 % 0,07 % 0,02 % 0,03 % 0,04 % 0,06 % 0,05 % 0,03 % 0,02 % 0,13 % 0,05 % 0,06 % 0,03 % 0,05 % 0,04 % 0,03 % 0,00 % 0,04 % 0,01 % 0,05 % 0,05 % 0,06 %
Portugal — Portugal CTT-CORREIOS DE PORTUGAL S.A. GALP ENERGIA SGPS SA -B- SHRS
9 170,00 5 800,00
EUR EUR
États-Unis d’Amérique — Verenigde Staten van Amerika 21ST CENTURY -SHS A3M CO ABBOTT LABORATORIES INC ABBVIE INC AMAZON COM INC AMERICAN EXPRESS CO. AMGEN INC ANADARKO PETROL.CORP. APACHE CORP. APPLE INC AT & T AUTOMATIC DATA PROCES. BANK OF AMERICA CORP BERKSHIRE HATHAWAY - B BOEING CO C.H.ROBINSON WORLDWIDE INC CALIFORNIA RESOURCES CORP CATERPILLAR INC. CDK GLOBAL INC CHEVRON CORPORATION CISCO SYSTEMS INC. CITIGROUP INC
2 188,00 541,00 706,00 686,00 162,00 809,00 392,00 497,00 443,00 1 665,00 1 899,00 912,00 2 481,00 410,00 466,00 528,00 207,00 553,00 304,00 641,00 2 292,00 1 468,00
USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD
38,40 164,32 45,02 65,44 310,35 93,04 159,29 82,50 62,67 110,38 33,59 83,37 17,89 150,15 129,98 74,89 5,51 91,53 40,76 112,18 27,82 54,11
–43–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
9.
COMPOSITION DES AVOIRS ET CHIFFRES CLES (SUITE)
9.
SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS (VERVOLG)
Dénomination
Statut OPC
Quantité
Devise
Cours en Devise
Benaming
Status ICB
Hoeveelheid
Munt
Koers in valuta
CMS ENERGY CORP. COCA-COLA CO. COMCAST CORP/-ACONAGRA FOODS INC CONOCOPHILLIPS CVS HEALTH CORP DISCOVER FIN SVC DOW CHEMICAL CO. EBAY INC EMC CORP EMERSON ELECTRIC CO. EXPRESS SCRIPTS HLD EXXON MOBIL CORP FACEBOOK INC -AFORD MOTOR CO GENERAL ELECTRIC CO GILEAD SCIENCES INC. GOLDMAN SACHS GROUP INC. GOOGLE INC SHS -CHALYARD HEALTH INC HOME DEPOT INC. HONEYWELL INTERNATIONAL INC. IBM INTEL CORP. JOHNSON & JOHNSON JPMORGAN CHASE & CO KEYCORP KIMBERLY CLARK CORP LEGGETT + PLATT INC. MCDONALD S CORP. MEDTRONIC INC. MERCK METLIFE INC MGM RESORTS INTERNATIONAL MICROSOFT CORP NATIONAL OILWELL VARCO INC OCCIDENTAL PETROLEUM CORP ORACLE CORP PFIZER INC. PHILIP MORRIS INT. PHILLIPS 66 PROCTER & GAMBLE CO. QUALCOMM INC. REYNOLDS AMERICAN INC SBA COMMUNICATIONS CORP. STARBUCKS CORP. TARGET CORP TEXAS INSTRUMENTS INC TIME WARNER TJX COMPANIES INC UNION PACIFIC CORP. UNITEDHEALTH GROUP INC UNITED RENTALS INC. UNITED TECHNOLOGIES CORP
1 797,00 1 498,00 1 372,00 1 718,00 585,00 730,00 782,00 1 399,00 702,00 1 309,00 828,00 601,00 1 307,00 666,00 3 077,00 4 188,00 759,00 350,00 148,00 44,00 699,00 921,00 391,00 2 169,00 985,00 1 467,00 4 727,00 353,00 1 346,00 570,00 991,00 1 101,00 896,00 1 704,00 2 712,00 515,00 518,00 1 761,00 2 482,00 688,00 458,00 782,00 872,00 699,00 559,00 656,00 613,00 1 543,00 932,00 966,00 720,00 476,00 284,00 745,00
USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD
34,75 42,22 58,01 36,28 69,06 96,31 65,49 45,61 56,12 29,74 61,73 84,67 92,45 78,02 15,50 25,27 94,26 193,83 526,40 45,47 104,97 99,92 160,44 36,29 104,57 62,58 13,90 115,54 42,61 93,70 72,20 56,79 54,09 21,38 46,45 65,53 80,61 44,97 31,15 81,45 71,70 91,09 74,33 64,27 110,76 82,05 75,91 53,46 85,42 68,58 119,13 101,09 102,01 115,00
–44–
Evaluation
% détenu % % de l’OPC portefeuille actifs nets
% % % Waarderingswaarde gehouden portefeuille netto-activa door de ICB’s 51 605,93 52 266,90 65 773,91 51 509,47 33 387,13 58 101,98 42 323,19 52 732,03 32 557,53 32 171,94 42 239,94 42 053,36 99 857,15 42 941,47 39 414,49 87 459,82 59 124,28 56 064,21 64 383,46 1 653,39 60 637,19 76 051,67 51 842,52 65 049,39 85 121,65 75 868,65 54 299,66 33 705,73 47 397,26 44 137,85 59 129,95 51 672,07 40 051,77 30 107,45 104 105,12 27 889,72 34 507,65 65 445,37 63 893,48 46 310,15 27 138,22 58 867,30 53 564,53 37 126,34 51 167,17 44 481,47 38 455,30 68 176,11 65 791,86 54 748,38 70 884,34 39 765,99 23 941,85 70 802,86
0,05 % 0,05 % 0,06 % 0,05 % 0,03 % 0,06 % 0,04 % 0,05 % 0,03 % 0,03 % 0,04 % 0,04 % 0,10 % 0,04 % 0,04 % 0,08 % 0,06 % 0,05 % 0,06 % 0,00 % 0,06 % 0,07 % 0,05 % 0,06 % 0,08 % 0,07 % 0,05 % 0,03 % 0,05 % 0,04 % 0,06 % 0,05 % 0,04 % 0,03 % 0,10 % 0,03 % 0,03 % 0,06 % 0,06 % 0,05 % 0,03 % 0,06 % 0,05 % 0,04 % 0,05 % 0,04 % 0,04 % 0,07 % 0,06 % 0,05 % 0,07 % 0,04 % 0,02 % 0,07 %
0,05 % 0,05 % 0,06 % 0,05 % 0,03 % 0,05 % 0,04 % 0,05 % 0,03 % 0,03 % 0,04 % 0,04 % 0,09 % 0,04 % 0,04 % 0,08 % 0,05 % 0,05 % 0,06 % 0,00 % 0,05 % 0,07 % 0,05 % 0,06 % 0,08 % 0,07 % 0,05 % 0,03 % 0,04 % 0,04 % 0,05 % 0,05 % 0,04 % 0,03 % 0,09 % 0,03 % 0,03 % 0,06 % 0,06 % 0,04 % 0,02 % 0,05 % 0,05 % 0,03 % 0,05 % 0,04 % 0,03 % 0,06 % 0,06 % 0,05 % 0,06 % 0,04 % 0,02 % 0,06 %
Belfius Pension Fund Balanced Plus
9.
COMPOSITION DES AVOIRS ET CHIFFRES CLES (SUITE)
9.
SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS (VERVOLG)
Dénomination
Statut OPC
Quantité
Devise
Cours en Devise
Benaming
Status ICB
Hoeveelheid
Munt
Koers in valuta
VERIZON COMMUNICATIONS INC VISA INC -A WAL-MART STORES INC WALT DISNEY /DISNEY SER WELLS FARGO & CO
1 995,00 241,00 476,00 960,00 1 784,00
USD USD USD USD USD
Evaluation
% détenu % % de l’OPC portefeuille actifs nets
% % % Waarderingswaarde gehouden portefeuille netto-activa door de ICB’s
46,78 262,20 85,88 94,19 54,82
77 125,82 52 221,15 33 782,80 74 726,17 80 822,18
0,07 % 0,05 % 0,03 % 0,07 % 0,08 %
0,07 % 0,05 % 0,03 % 0,07 % 0,07 %
Total États-Unis d’Amérique – Totaal Verenigde Staten van Amerika :
4 235 382,15
4,09 %
3,76 %
Total Actions et autres valeurs assimilables à des actions – Totaal Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren: Autres valeurs mobilières — Andere effecten
41 706 200,39
40,26 %
37,00 %
0,08 0,46
5 074,33 3 606,64
0,01 % 0,00 %
0,01 % 0,00 %
Total Espagne – Totaal Spanje :
8 680,97
0,01 %
0,01 %
Total Autres valeurs mobilières – Totaal Andere effecten: Obligations et autres titres de créance — Obligaties en andere schuldinstrumenten
8 680,97
0,01 %
0,01 %
113,02
1 017 135,00
0,98 %
0,90 %
Total Belgique – Totaal België :
1 017 135,00
0,98 %
0,90 %
100,21 104,31 112,59 103,44 99,80
300 624,00 583 557,50 3 270 874,61 3 449 724,00 974 595,83
0,29 % 0,56 % 3,16 % 3,33 % 0,94 %
0,27 % 0,52 % 2,90 % 3,06 % 0,87 %
Total Allemagne (République fédérale) – Totaal Duitsland :
8 579 375,94
8,28 %
7,61 %
100,83 112,25 131,82
1 008 300,00 1 334 652,50 614 304,50
0,97 % 1,29 % 0,59 %
0,90 % 1,18 % 0,55 %
Total Espagne – Totaal Spanje :
2 957 257,00
2,86 %
2,62 %
104,15
1 852 497,82
1,79 %
1,64 %
Total France – Totaal Frankrijk :
1 852 497,82
1,79 %
1,64 %
101,86 103,46 103,10 114,48 116,27 126,02 103,18
2 516 065,50 619 686,09 257 094,96 2 861 875,00 313 929,00 504 060,00 526 940,64
2,43 % 0,60 % 0,25 % 2,76 % 0,30 % 0,49 % 0,51 %
2,23 % 0,55 % 0,23 % 2,54 % 0,28 % 0,45 % 0,47 %
Total Italie – Totaal Italië :
7 599 651,19
7,34 %
6,74 %
Espagne — Spanje RIGHT BBVA 07.01.15 RIGHT REPSOL S.A 08.01.15
64 232,00 7 892,00
EUR EUR
Emis(es) par un état - Uitgegeven door een staat Belgique — België BELGIUM 2.25 % 13-22.06.2023
900 000,00
EUR
Allemagne (République fédérale) — Duitsland BERLIN FRN 13-14.10.19 GERMANY 0.1 % 12-15.4.23/INFL GERMANY 2 % 11-4.1.22 GERMANY 3.5 % 05-04.01.16 GERMANY 3.75 % 04-04.01.15
300 000,00 540 000,00 2 905 120,00 3 335 000,00 976 500,00
EUR EUR EUR EUR EUR
Espagne — Spanje SPAIN 3 % 10-30.4.15 SPAIN 5.5 % 02-30.07.17 SPAIN 5.85 % 11-31.1.22
1 000 000,00 1 189 000,00 466 000,00
EUR EUR EUR
France — Frankrijk FRANCE 0.25 % 25.7.24 OAT/INF
1 750 000,00
EUR
Italie — Italië ITALY 1.5 % 14-15.12.16 /BTP ITALY 2.15 % 13-12.11.17/INFL ITALY 2.25 % 13-22.04.17 BTP/INFL ITALY 3.75 % 10-1.3.21 BTP ITALY 3.75 % 14-01.09.24 /BTP ITALY 4.75 % 13-01.09.28 ITALY FRN 12-22.10.16 /INFL
2 470 000,00 600 000,00 250 000,00 2 500 000,00 270 000,00 400 000,00 512 000,00
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
–45–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
9.
COMPOSITION DES AVOIRS ET CHIFFRES CLES (SUITE)
9.
SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS (VERVOLG)
Dénomination
Statut OPC
Quantité
Devise
Cours en Devise
Benaming
Status ICB
Hoeveelheid
Munt
Koers in valuta
Evaluation
% détenu % % de l’OPC portefeuille actifs nets
% % % Waarderingswaarde gehouden portefeuille netto-activa door de ICB’s
Norvège — Noorwegen NORWAY 2 % 12-24.05.23 NORWAY 5 % 04-15.05.15
8 300 000,00 2 150 000,00
NOK NOK
104,40 101,36
955 116,20 240 205,36
0,92 % 0,23 %
0,85 % 0,21 %
Total Norvège – Totaal Noorwegen :
1 195 321,56
1,15 %
1,06 %
99,99 94,61
1 396 527,41 277 035,29
1,35 % 0,27 %
1,24 % 0,25 %
Total États-Unis d’Amérique – Totaal Verenigde Staten van Amerika :
1 673 562,70
1,62 %
1,49 %
Total Emis(es) par un état – Totaal Uitgegeven door een staat: Emis(es) par un établissement de crédit - Uitgegeven door een kredietinstelling
24 874 801,21
24,01 %
22,07 %
101,11 104,92
101 111,00 104 918,00
0,10 % 0,10 %
0,09 % 0,09 %
Total Belgique – Totaal België :
206 029,00
0,20 %
0,18 %
100,56 100,01
804 448,00 800 104,00
0,78 % 0,77 %
0,71 % 0,71 %
Total Allemagne (République fédérale) – Totaal Duitsland :
1 604 552,00
1,55 %
1,42 %
106,47 99,36 106,92 100,94 107,60
212 942,00 457 069,80 106 924,00 403 748,00 107 598,00
0,21 % 0,44 % 0,10 % 0,39 % 0,10 %
0,19 % 0,41 % 0,10 % 0,36 % 0,10 %
Total Espagne – Totaal Spanje :
1 288 281,80
1,24 %
1,14 %
100,49 103,25
1 004 910,00 103 251,00
0,97 % 0,10 %
0,89 % 0,09 %
Total Finlande – Totaal Finland :
1 108 161,00
1,07 %
0,98 %
EUR EUR EUR EUR EUR EUR
100,12 99,99 104,03 109,64 103,89 105,53
901 107,00 599 964,00 104 027,00 109 643,00 103 890,00 105 527,00
0,87 % 0,58 % 0,10 % 0,11 % 0,10 % 0,10 %
0,80 % 0,53 % 0,09 % 0,10 % 0,09 % 0,09 %
Total France – Totaal Frankrijk :
1 924 158,00
1,86 %
1,71 %
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
402 228,00 209 226,00 501 005,00 108 269,00 304 887,00 402 520,00 210 728,00
0,39 % 0,20 % 0,48 % 0,11 % 0,29 % 0,39 % 0,20 %
0,36 % 0,19 % 0,45 % 0,10 % 0,27 % 0,36 % 0,19 %
États-Unis d’Amérique — Verenigde Staten van Amerika USA 0.25 % 13-30.11.15 /TBO USA 0.625 % 13-15.02.43/INFL
1 690 000,00 343 400,00
USD USD
Belgique — België BELFIUS BK 1.125 % 14-22.05.17 ONTEX GROUP 4.75 % 14-15.11.21
100 000,00 100 000,00
EUR EUR
Allemagne (République fédérale) — Duitsland KFW 0.5 % 13-26.02.16 VW LEASING FRN 13-19.2.15
800 000,00 800 000,00
EUR EUR
Espagne — Spanje BBVASM 2.375 % 14-22.01.19 ICO 0.375 % 14-31.10.16 RED ELEC FI 2.375 % 13-31.05.19 SANTAN CONS 1.45 % 14-29.01.16 SANTANDER 2.875 % 13-30.01.18
200 000,00 460 000,00 100 000,00 400 000,00 100 000,00
EUR EUR EUR EUR EUR
Finlande — Finland POHJA BANK PLC FRN 14-03.03.17 SOLIDIUM 0 % 14-04.09.18 CONV
1 000 000,00 100 000,00
EUR EUR
France — Frankrijk BNPP FRN 13-13.11.15 BNPP FRN 14-03.12.15 SOLVAY FIN 4.199 %/FRN 13-PERP SOLVAY FIN 5.425 %/FRN 13-PERP WENDEL 2.75 % 14-02.10.24 WPP FINANCE 2.25 % 14-22.09.26
900 000,00 600 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00
Royaume-Uni — Verenigd Koninkrijk ABBEY NATL FRN 14-13.08.19 ANGLO AMER 2.5 % 13-29.4.21 CA LN FRN 14-28.01.16 NGG FIN 4.25 %(FRN) 13-18.6.76 RBS GRP 1.5 % 13-28.11.16 SMITHKLINE 0.625 % 14-02.12.19 STD CHART 3.625 % 12-23.11.22
400 000,00 200 000,00 500 000,00 100 000,00 300 000,00 400 000,00 200 000,00
100,56 104,61 100,20 108,27 101,63 100,63 105,36
–46–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
9.
COMPOSITION DES AVOIRS ET CHIFFRES CLES (SUITE)
9.
SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS (VERVOLG)
Dénomination
Statut OPC
Quantité
Devise
Cours en Devise
Benaming
Status ICB
Hoeveelheid
Munt
Koers in valuta
STD CHART FRN 14-13.06.17
1 100 000,00
EUR
Evaluation
% détenu % % de l’OPC portefeuille actifs nets
% % % Waarderingswaarde gehouden portefeuille netto-activa door de ICB’s
100,08
1 100 869,00
1,06 %
0,98 %
Total Royaume-Uni – Totaal Verenigd Koninkrijk :
3 239 732,00
3,13 %
2,88 %
111,13 100,57 100,42
111 130,00 301 713,00 602 544,00
0,11 % 0,29 % 0,58 %
0,10 % 0,27 % 0,54 %
Total Italie – Totaal Italië :
1 015 387,00
0,98 %
0,90 %
100,60 106,45 100,25 99,56 98,24 106,13 107,83 102,66
402 420,00 106 451,00 100 251,00 298 680,00 98 240,00 106 134,00 107 830,00 102 658,00
0,39 % 0,10 % 0,10 % 0,29 % 0,10 % 0,10 % 0,10 % 0,10 %
0,36 % 0,09 % 0,09 % 0,27 % 0,09 % 0,09 % 0,10 % 0,09 %
Total Pays-Bas – Totaal Nederland :
1 322 664,00
1,28 %
1,17 %
110,08
116 207,69
0,11 %
0,10 %
Total Suède – Totaal Zweden :
116 207,69
0,11 %
0,10 %
Total Emis(es) par un établissement de crédit – Totaal Uitgegeven door een kredietinstelling: Organisme international - internationale organisatie
11 825 172,49
11,42 %
10,49 %
100,56 100,20 101,37 103,86
1 307 345,00 1 102 200,00 304 113,00 571 213,50
1,26 % 1,06 % 0,29 % 0,55 %
1,16 % 0,98 % 0,27 % 0,51 %
Total Luxembourg (Grand-Duché) – Totaal Luxemburg (Groot-Hertogdom) :
3 284 871,50
3,17 %
2,92 %
Total Organisme international – Totaal internationale organisatie: Emis(es) par une entreprise privée — Uitgegeven door een privé-onderneming
3 284 871,50
3,17 %
2,92 %
102,19 113,86 117,41 102,37 106,17 123,45 130,69 114,04
102 190,00 113 861,00 117 409,00 409 476,00 318 510,00 308 620,00 326 722,50 114 043,00
0,10 % 0,11 % 0,11 % 0,40 % 0,31 % 0,30 % 0,32 % 0,11 %
0,09 % 0,10 % 0,10 % 0,36 % 0,28 % 0,27 % 0,29 % 0,10 %
Total Belgique – Totaal België :
1 810 831,50
1,75 %
1,61 %
100,16
100 163,00
0,10 %
0,09 %
Total Allemagne (République fédérale) – Totaal Duitsland :
100 163,00
0,10 %
0,09 %
Italie — Italië UNICREDIT 2.75 % 13-31.01.20 UNICREDIT FRN 13-24.07.15 UNICREDIT FRN 14-10.04.17
100 000,00 300 000,00 600 000,00
EUR EUR EUR
Pays-Bas — Nederland ABN AMRO FRN 13-1.8.16 REGS AIRBUS GR 2.125 % 14-29.10.29 AMADEUS FIN 0.625 % 14-02.12.17 ATRADIUS FI 5.25 % 14-23.09.44 CEZ FINANCE BV 0 % 4.8.17/CV COCA COLA FI 2.375 % 13-18.6.20 SABIC 2.75 % 13-20.11.20 SCHAEFF FIN 4.25 % 13-15.05.18
400 000,00 100 000,00 100 000,00 300 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
Suède — Zweden AB INDUS 0 % 14-15.05.19 /CV
1 000 000,00
SEK
Luxembourg (Grand-Duché) — Luxemburg (Groot-Hertogdom) EFSF 0.5 % 13-07.03.16 EIB FRN 11-27.07.16 EIB FRN 12-27.07.17 EU 2.75 % 11-3.6.16
1 300 000,00 1 100 000,00 300 000,00 550 000,00
EUR EUR EUR EUR
Belgique — België COFINIMMO 2.78 % 13-23.10.17 EANDIS 2.875 % 13-09.10.23 ELIA SYS OP 3.25 % 4.4.28 REGS FLUXYS 2.75 % 14-27.11.29 INFRAX 2.625 % 14-29.10.29 TMVW 4.7 % 13-11.12.28 TMVW 5 % 13-12.12.33 UCB 4.125 % 13-04.01.21
100 000,00 100 000,00 100 000,00 400 000,00 300 000,00 250 000,00 250 000,00 100 000,00
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
Allemagne (République fédérale) — Duitsland RAG STIFTUN 0 % 14-31.12.18 /CV
100 000,00
EUR
–47–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
9.
COMPOSITION DES AVOIRS ET CHIFFRES CLES (SUITE)
9.
SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS (VERVOLG)
Dénomination
Statut OPC
Quantité
Devise
Cours en Devise
Benaming
Status ICB
Hoeveelheid
Munt
Koers in valuta
Evaluation
% détenu % % de l’OPC portefeuille actifs nets
% % % Waarderingswaarde gehouden portefeuille netto-activa door de ICB’s
France — Frankrijk ACCOR 2.625 % 14-05.02.21 ALCATEL 0 % 14-30.01.19 /CV ARRFP 1.875 % 14-15.01.25 ARRFP 2.25 % 14-16.01.20 CASINO GP 4.87 % 13-PERP LVMH 1 % 14-24.09.21 NUMERICABLE GP 5.625 %15.05.24 VALLOUREC 2.25 % 14-30.09.24
200 000,00 6 065,00 200 000,00 100 000,00 100 000,00 200 000,00 100 000,00 100 000,00
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
106,05 4,16 102,22 106,75 103,56 102,24 103,60 103,04
212 098,00 25 212,21 204 432,00 106 749,00 103 555,00 204 490,00 103 598,00 103 038,00
0,21 % 0,02 % 0,20 % 0,10 % 0,10 % 0,20 % 0,10 % 0,10 %
0,19 % 0,02 % 0,18 % 0,10 % 0,09 % 0,18 % 0,09 % 0,09 %
Total France – Totaal Frankrijk :
1 063 172,21
1,03 %
0,94 %
EUR EUR
100,66 105,86
201 320,00 105 860,00
0,19 % 0,10 %
0,18 % 0,09 %
Total Royaume-Uni – Totaal Verenigd Koninkrijk :
307 180,00
0,30 %
0,27 %
111,99 109,91 114,38 106,47
111 994,00 109 909,00 114 381,00 106 472,00
0,11 % 0,11 % 0,11 % 0,10 %
0,10 % 0,10 % 0,10 % 0,10 %
Total Italie – Totaal Italië :
442 756,00
0,43 %
0,39 %
114,48
114 478,00
0,11 %
0,10 %
Total Pays-Bas – Totaal Nederland :
114 478,00
0,11 %
0,10 %
110,82
221 640,00
0,21 %
0,20 %
Total Norvège – Totaal Noorwegen :
221 640,00
0,21 %
0,20 %
100,04
400 164,00
0,39 %
0,36 %
Total Suède – Totaal Zweden :
400 164,00
0,39 %
0,36 %
98,53
81 426,39
0,08 %
0,07 %
Total États-Unis d’Amérique – Totaal Verenigde Staten van Amerika :
81 426,39
0,08 %
0,07 %
Total Emis(es) par une entreprise privée – Totaal Uitgegeven door een privé-onderneming
4 541 811,10
4,38 %
4,03 %
Total Obligations et autres titres de créance – Totaal Obligaties en andere schuldinstrumenten : OPC à nombre fixe de parts — ICB’s met een vast aantal rechten van deelneming
44 526 656,30
42,98 %
39,51 %
55,55 60,21 95,97 26,00
861 025,00 123 851,97 66 123,33 47 450,00
0,83 % 0,12 % 0,06 % 0,05 %
0,76 % 0,11 % 0,06 % 0,04 %
Total Belgique – Totaal België :
1 098 450,30
1,06 %
0,98 %
Royaume-Uni — Verenigd Koninkrijk PIRELLI INT 1.75 % 14-18.11.19 ROYAL MAIL 2.375 % 14-29.07.24
200 000,00 100 000,00
Italie — Italië AEROPORTI R 3.25 % 13-20.02.21 ENEL 6.5 %(FRN) 13-10.1.74 FERROVIE STATO 4 % 13-22.7.20 TELECOM IT 4 % 12-21.01.20
100 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00
EUR EUR EUR EUR
Pays-Bas — Nederland IBERDROLA 3.5 % 13-1.2.21 EMTN
100 000,00
EUR
Norvège — Noorwegen STATKRAFT 2.5 % 12-28.11.22
200 000,00
EUR
Suède — Zweden SCANIA FRN 14-26.11.15
400 000,00
EUR
États-Unis d’Amérique — Verenigde Staten van Amerika MICROSOFT 3.75 % 13-01.05.43
100 000,00
USD
Immobilier - Immobilien Belgique — België AEDIFICA SICAFI /DIST BEFIMMO SCA SICAFI COFINIMMO SICAFI QRF SICAFI
1 2 2 2
15 500,00 2 057,00 689,00 1 825,00
EUR EUR EUR EUR
–48–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
9.
COMPOSITION DES AVOIRS ET CHIFFRES CLES (SUITE)
9.
SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS (VERVOLG)
Dénomination
Statut OPC
Quantité
Devise
Cours en Devise
Benaming
Status ICB
Hoeveelheid
Munt
Koers in valuta
Evaluation
% détenu % % de l’OPC portefeuille actifs nets
% % % Waarderingswaarde gehouden portefeuille netto-activa door de ICB’s
Total Immobilier – Totaal Immobilien:
1 098 450,30
1,06 %
0,98 %
OPC à nombre fixe de parts — ICB’s met een vast aantal rechten van deelneming: OPC à nombre variable de parts — ICB’s met een veranderlijk aantal rechten van deelneming
1 098 450,30
1,06 %
0,98 %
0,96 % 5,73 % 4,84 %
0,88 % 5,26 % 4,45 %
11,52 %
10,59 %
0,42 % 1,61 % 0,41 % 1,73 %
0,39 % 1,48 % 0,38 % 1,59 %
Actions - Andelen Irlande — Ierland ISHS EURSTX SMALL UCI EUR DIS ISHS MSCI EUROP EUR ETF SSGA SPDR EU EUR-AC ETF
3 2 3
36 800,00 276 097,00 31 296,00
EUR EUR EUR
26,97 21,49 160,06
992 496,00 5 933 324,53 5 009 237,76
Total Irlande – Totaal Ierland :
11 935 058,29
0,31 % 0,20 % 1,12 %
États-Unis d’Amérique — Verenigde Staten van Amerika ISHS MSCI AUSTRALIA - SHS ISHS MSCI JAPAN --- SHS ISHS MSCI SOUTH KOREA CAP- SHS SPDR S&P500 ETF TRUST S.1
4 4 4 4
23 840,00 179 520,00 9 260,00 10 560,00
USD USD USD USD
22,17 11,24 55,30 205,50
436 785,92 1 667 538,37 423 187,47 1 793 380,44
0,03 % 0,01 % 0,01 % 0,00 %
Total États-Unis d’Amérique – Totaal Verenigde Staten van Amerika :
4 320 892,20
4,17 %
3,83 %
Total Actions – Totaal Andelen:
16 255 950,49
15,69 %
14,42 %
Total OPC à nombre variable de parts – Totaal ICB’s met een veranderlijk aantal rechten van deelneming:
16 255 950,49
15,69 %
14,42 %
Total Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs – Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs:
103 595 938,45
100,00 %
91,92 %
Total valeurs mobilières, instruments du marché monétaire, OPC et instruments financiers dérivés –
103 595 938,45
100,00 %
91,92 %
Totaal effecten, geldmarktinstrumenten, ICB’s en financiële derivaten
II.
Dépôts et liquidités - Deposito’s en liquide middelen Avoirs bancaires à vue- Banktegoeden op zicht
BELFIUS BANQUE - BELFIUS BANK BELFIUS BANQUE - BELFIUS BANK BELFIUS BANQUE - BELFIUS BANK BELFIUS BANQUE - BELFIUS BANK BELFIUS BANQUE - BELFIUS BANK BELFIUS BANQUE - BELFIUS BANK
EUR GBP USD CAD SEK NOK
7 074 165,94 98 206,72 1 456 646,25 27 339,24 1 023,51 230 531,19
6,28 % 0,09 % 1,29 % 0,02 % 0,00 % 0,21 %
Total Avoirs bancaires à vue – Totaal banktegoeden op zicht:
8 887 912,85
7,89 %
Total Dépôts et liquidités – Totaal deposito’s en liquide middelen:
8 887 912,85
7,89 %
11 691,91
0,01 %
211 021,32
0,19 %
112 706 564,53
100,00 %
III.
Créances et dettes diverses – Overige vorderingen en schulden
IV.
Autres actifs nets - Andere netto-activa
V.
Total de l’actif net - Totaal van het netto-actief
(1) OPC inscrit auprès de l’Autorité des Services et Marchés Financiers ne répondant pas aux conditions de la Directive 2009/65/CE – ICB’s ingeschreven bij de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten die voldoen niet aan de voorwaarden van de Richtlijn 2009/65/EG. (2) OPC inscrit auprès de l’Autorité des Services et Marchés Financiers répondant aux conditions de la Directive 2009/65/CE – ICB’s ingeschreven bij de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten die voldoen aan de voorwaarden van de Richtlijn 2009/65/EG.
–49–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
9.
COMPOSITION DES AVOIRS ET CHIFFRES CLES (SUITE)
Dénomination
Statut OPC
Quantité
9.
Devise
SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS (VERVOLG) Cours en Devise
Evaluation
% détenu % % de l’OPC portefeuille actifs nets
% % % Waarderingswaarde gehouden portefeuille netto-activa door de ICB’s (3) OPC non inscrit auprès de l’Autorité des Services et Marchés Financiers répondant aux conditions de la Directive 2009/65/CE – ICB’s niet ingeschreven bij de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten die voldoen aan de voorwaarden van de Richtlijn 2009/65/EG. Benaming
Status ICB
Hoeveelheid
Munt
Koers in valuta
(4) OPC non inscrit auprès de l’Autorité des Services et Marchés Financiers ne répondant pas aux conditions de la Directive 2009/65/CE – ICB’s niet ingeschreven bij de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten die voldoen niet aan de voorwaarden van de Richtlijn 2009/65/EG.
–50–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
9.
COMPOSITION DES AVOIRS ET CHIFFRES CLES (SUITE)
9.
SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS (VERVOLG)
Institutions publiques, sans but lucratif - Openbare non-profitinstellingen Trusts / fonds d’investissement - Beleggingsfondsen / Trusts Economische spreiding van de effectenportefeuille op 31/12/2014 Banques & autres établissements de crédit - Banken en kredietinstellingen (in procenten van de effectenportefeuille) Sociétés financières, d’investissement & autres sociétés diversifiées - Financiële vennootschappen, beleggings- en diverse andere venn. Produits cosmétiques pharmaceutiques & produits médicaux - Geneesmiddelen, cosmetica & medische producten Organisations supranationales - Supranationale organisaties Approvisionnement en énergie & en eau - Energie- en watervoorziening Chimie - Chemische producten Pétrole et gaz naturel - Olie en aardgas Télécommunications - Telecommunicatie Véhicules - Voertuigen Alimentation & boissons non alcoolisées - Voeding en frisdranken Immoblier - Vastgoed Entreprises d’assurances - Verzekeringsmaatschappijen Circulation & transports - Verkeer en vervoer Internet, logiciels & services IT - Internet, software en IT-diensten Mécanique & équipements industriels - Machinebouw en industriële uitrusting Matériaux de construction & industrie de la construction Bouwmaterialen en bouwindustrie Commerce de détail & grandes surfaces - Kleinhandel en warenhuizen Tabac & boissons alcoolisées - Tabak en alcoholische dranken Biens d’équipement divers - Diverse kapitaalgoederen Textiles, vêtements & articles en cuir - Textiel, kleding en lederwaren Appareils électroniques & semi-conducteurs - Elektronica en halfgeleiders Industrie minière, charbon & acier - Mijnbouw, kolen- en staalindustrie Services environnementaux & recyclage - Milieudiensten en recyclage Métaux non ferreux - Non-ferrometalen Industrie aéronautique & astronautique - Luchtvaartkunde en luchtvaartindustrie Appareils & composants électriques - Elektrische toestellen en onderdelen Biotechnologie - Biotechnologie Biens de consommation divers - Diverse verbruiksartikelen Secteur de la restauration et de l’hébergement, infrastructures de loisirs - Logies, catering, ontspanningsfaciliteiten Graphisme, publication & imprimerie - Grafische industrie, uitgeverij en drukwezen Services divers - Diverse diensten Institutions non classifiables / non classifiées - Niet te rangschikken/gerangschikte instellingen Matériel informatique & réseautage - Computerhardware en networking Caoutchouc & pneus - Rubber en banden Soins de santé & services sociaux - Gezondheidszorg en sociale diensten Foresterie, papier & produits forestiers - Bosbouw, papier en bosbouwproducten Sociétés commerciales diverses - Diverse handelsvennootschappen Agriculture & pêche - Landbouw en visserij Métaux précieux & pierres précieuses - Edelmaten en edelstenen Total - Totaal
Répartition économique du portefeuille-titres au 31/12/2014 (en pourcentage du portefeuille)
–51–
24,00 % 15,81 % 13,32 % 6,51 %
3,23 %
3,17 % 3,00 % 2,68 % 2,61 % 2,34 % 1,90 % 1,89 % 1,86 % 1,49 % 1,48 % 1,44 % 1,35 % 1,17 % 1,14 % 0,94 % 0,79 % 0,77 % 0,65 % 0,64 % 0,61 % 0,57 % 0,56 % 0,54 % 0,48 % 0,44 % 0,42 %
0,36 % 0,36 % 0,29 % 0,28 % 0,24 % 0,21 % 0,15 % 0,11 % 0,11 % 0,09 % 100,00 %
Belfius Pension Fund Balanced Plus
9.
COMPOSITION DES AVOIRS ET CHIFFRES CLES (SUITE)
9.
SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS (VERVOLG)
Allemagne (République fédérale) - Duitsland Irlande - Ierland France - Frankrijk Italie - Italië Geografische spreiding van de effectenportefeuille op 31/12/2014 États-Unis d’Amérique - Verenigde Staten van Amerika Belgique - België (in procenten van de effectenportefeuille) Espagne - Spanje Royaume-Uni - Verenigd Koninkrijk Pays-Bas - Nederland Luxembourg (Grand-Duché) - Luxemburg (Groot-Hertogdom) Finlande - Finland Norvège - Noorwegen Suède - Zweden Canada - Canada Portugal - Portugal Jersey - Jersey Autriche - Oostenrijk Curacao - Curacao Total - Totaal
Répartition géographique du portefeuille-titres au 31/12/2014 (en pourcentage du portefeuille)
Répartition par devise du portefeuille-titres au 31/12/2014 (en pourcentage du portefeuille) Spreiding per munt van de effectenportefeuille op 31/12/2014 (in procenten van de effectenportefeuille)
9.2. Changements dans la composition des avoirs du compartiment (exprimé en EUR)
EUR USD GBP NOK CAD SEK Total - Totaal
17,96 % 13,11 % 12,47 % 11,73 % 9,95 % 8,73 % 7,45 % 7,29 % 3,63 % 3,49 % 1,69 % 1,37 % 0,50 % 0,26 % 0,12 % 0,11 % 0,09 % 0,05 % 100,00 % 84,15 % 10,08 % 4,25 % 1,15 % 0,26 % 0,11 % 100,00 %
9.2. Wijzigingen in de samenstelling van de activa van het compartiment (uitgedrukt in EUR)
1er semestre 1ste semester
2e semestre 2de semester
Exercice complet Volledig boekjaar
Achats — Aankopen
40 783 346,65
43 031 835,67
83 815 182,32
Ventes — Verkopen
6 824 344,92
13 003 662,53
19 828 007,45
Total 1 — Totaal 1
47 607 691,57
56 035 498,20
103 643 189,77
Souscriptions — Inschrijvingen
36 631 929,03
34 973 695,42
71 605 624,45
909 360,14
1 547 778,78
2 457 138,92
Total 2 —Totaal 2
37 541 289,17
36 521 474,20
74 062 763,37
Moyenne de référence de l’actif net total — Referentiegemiddelde van het totale netto-vermogen
58 459 330,26
93 223 255,32
75 841 292,79
Taux de rotation — Omloopsnelheid
17,22 %
20,93 %
39,00 %
Taux de rotation corrigé — Gecorrigeerde omloopsnelheid
20,07 %
22,15 %
43,11 %
Remboursements — Terugbetalingen
Un chiffre proche de 0 % montre que les transactions portant, selon le cas, sur les valeurs mobilières ou sur les actifs, à l’exception des dépôts et liquidités, ont été réalisées, durant une période déterminée, en fonction uniquement des souscriptions et remboursements. Un pourcentage négatif indique que les souscriptions et remboursements n’ont donné lieu qu’à un nombre limité de transactions ou, le cas échéant, à aucune transaction dans le portefeuille. La liste détaillée des transactions qui ont eu lieu pendant l’exercice peut être consultée sans frais auprès de Belfius Banque S.A. ayant son siège à Boulevard Pacheco 44, B-1000 Bruxelles, qui assure le service financier. Een cijfer dat de 0 % benadert, impliceert dat de transacties met betrekking tot de effecten, respectievelijk met betrekking tot de activa met uitzondering van deposito’s en liquide middelen tijdens een bepaalde periode uitsluitend in functie van de inschrijvingen en de terugbetalingen zijn uitgevoerd. Een negatief percentage toont aan dat de inschrijvingen en de terugbetalingen slechts weinig of, in voorkomend geval, helemaal geen transacties in de portefeuille teweeg hebben gebracht. De gedetailleerde lijst van de tijdens het boekjaar uitgevoerde transacties kan gratis worden ingekeken bij Belfius Bank N.V. met zetel te Pachecolaan 44, B-1000 Brussel, die instaat voor de financiële dienst.
–52–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
9.
COMPOSITION DES AVOIRS ET CHIFFRES CLES (SUITE)
9.
9.3. Evolution des souscriptions et des remboursements ainsi que de la valeur nette d’inventaire
9.3. Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde
9.3.1. Evolution du nombre de parts en circulation au 31/12/2014 Période Periode
31/12/2012
Souscriptions Inschrijvingen Capitalisation Distribution Kapitalisatie Uitkering 39 101,50
SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS (VERVOLG)
9.3.1. Evolutie van het aantal rechten van deelneming in omloop 31/12/2014
Remboursements Terugbetalingen Capitalisation Distribution Kapitalisatie Uitkering 14,93
Capitalisation Kapitalisatie 39 086,57
Fin de période Einde periode Distribution Uitkering
Total Totaal 39 086,57
31/12/2013
438 594,64
7 832,88
469 848,34
469 848,34
31/12/2014
821 836,25
28 256,94
1 263 427,64
1 263 427,64
9.3.2. Montants payés et recus par l’OPC (dans la devise du compartiment) Période Periode
31/12/2012
9.3.2. Bedragen betaald en ontvangen door de ICB (in de valuta van het compartiment)
Souscriptions Inschrijvingen Capitalisation Distribution Kapitalisatie Uitkering 2 934 363,83
Remboursements Terugbetalingen Capitalisation Distribution Kapitalisatie Uitkering 1 122,38
31/12/2013
34 998 685,24
627 241,63
31/12/2014
71 605 624,45
2 457 138,92
9.3.3. Netto-inventariswaarde einde periode (in de valuta van het compartiment)
9.3.3. Valeur nette d’inventaire en fin de période (dans la devise du compartiment) Période Periode
du compartiment van het compartiment
par action Per aandeel Capitalisation Kapitalisatie
Distribution Uitkering
31/12/2012
0,00
74,94
31/12/2013
39 428 067,13
83,92
31/12/2014
112 706 564,53
89,21
–53–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
9.
COMPOSITION DES AVOIRS ET CHIFFRES CLES (SUITE)
9.
9.4. Performances (exprimé en %)
SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS (VERVOLG)
9.4. Rendementen (uitgedrukt in %)
Classe C (CAP) / Klasse C (CAP) 1 an / 1 jaar 3 ans / 3 jaar 6,30 %
-
9.5. Diagramme en bâtons
5 ans / 5 jaar
10 ans / 10 jaar
-
-
Depuis le lancement / Sinds start 9,18 %
9.5. Staafdiagram
Classe C (CAP) / Klasse C (CAP) Rendements annuels des 10 dernières années au 31/12/2014 / Jaarlijkse rendementen van de laatste 10 jaren op 31/12/2014 Belfius Pension Fund Balanced Plus - part de CAP (EUR)
10%
5%
0% 2005-12-31
2006-12-31
2007-12-31
2008-12-31
2009-12-31
2010-12-31
2011-12-31
2012-12-31
2013-12-31
2014-12-31
Il s’agit de chiffres de rendement basés sur des données historiques, qui ne peuvent donner aucune garantie quant au rendement futur et qui ne tiennent pas compte d’éventuelles restructurations. Het gaat om rendementscijfers die gebaseerd zijn op historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke herstructureringen.
9.6. Frais (exprimé en %)
9.6. Kosten (uitgedrukt in %)
Frais courant - Lopende Kosten : BE6242862397
Classe / Klasse : C CAP
1,73 %
Les frais courants, calculés conformément aux dispositions du Règlement 583/2010 de la Commission du 1er juillet 2010 mettant en œuvre la Directive 2009/65/CE du Parlement européen et du Conseil en ce qui concerne les informations clés pour l’investisseur et les conditions à remplir lors de la fourniture des informations clés pour l’investisseur ou du prospectus sur un support durable autre que le papier ou au moyen d’un site web (ci-après le « Règlement 583/2010 »), sont repris dans les informations clés pour l’investisseur. La notion de « frais courants » consiste en tous paiements déduits de l’actif du fonds lorsqu’une telle déduction est imposée ou autorisée par la règlementation, les statuts ou le prospectus. Ils n’incluent cependant pas les commissions de performance, les frais d’entrée et de sortie payés directement par l’investisseur, les frais de transaction, à l’exception de ceux qui seraient facturés par la banque dépositaire, la société de gestion, l’agent administratif, les administrateurs de la sicav ou n’importe quel conseiller en placement. Les frais liés à la souscription et au remboursement de parts d’OPC sous-jacents font également partie des frais courants. En outre, ils ne comprennent pas les intérêts sur les emprunts et les frais liés à la détention de produits dérivés (par exemple les appels de marge). Ils sont fondés sur les frais de l’exercice comptable précédent et sont exprimés en pourcentage de l’actif net moyen de la période concernée. Dans certains cas, ils peuvent être exprimés sous forme d’un montant maximum à facturer ou être établis sur la base d’une autre période passée d’un an, voire faire l’objet d’une estimation.
De lopende kosten, berekend overeenkomstig de bepalingen van Verordening Nr. 583/2010 van de Commissie van 1 juli 2010 tot uitvoering van Richtlijn 2009/65/EG van het Europee Parlement en de Raad wat betreft essentiële beleggersinformatie en de voorwaarden waaraan moet worden voldaan als de essentiële beleggersinformatie of het prospectus op een andere duurzame drager
–54–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
9.
COMPOSITION DES AVOIRS ET CHIFFRES CLES (SUITE)
9.
SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS (VERVOLG)
dan via papier of via een website wordt verstrekt (hierna « Verordening 583/2010 »), zijn opgenomen in de essentiële beleggersinformatie. De lopende kosten bevatten alle betalingen uit de activa van de bevek die worden vereist of toegestaan door reglementering, de statuten of het prospectus. Ze bevatten echter geen prestatievergoedingen, instap- en uitstapvergoedingen rechtstreeks door de belegger betaald, de transactiekosten, behalve diegene die gefactureerd worden door de depothoudende bank, de beheermaatschappij, de administratief agent, de bestuurders van de bevek of om het even welke beleggingsadviseur. Instap- en uitstapvergoedingen betaald door de ICB voor het kopen en verkopen van stukken van een andere ICB maken ook deel uit van de lopende kosten. Bovendien omvatten ze niet de rente op leningen en kosten die betrekking hebben op het houden van derivaten (bv. margin calls). Ze zijn vastgesteld op basis van de kosten van het vorige boekjaar en worden uitgedrukt in percentage van de gemiddelde netto activa van de betreffende periode. In bepaalde gevallen kunnen zij tevens worden uitgedrukt in de vorm van een maximumbedrag of gebaseerd zijn op een andere periode van één jaar in het verleden. Zij kunnen tevens het voorwerp uitmaken van een schatting. Existence d’accords de rétrocession de commissions : La rétrocession de commissions n’a pas d’incidence sur le montant de la commission de gestion payée par le compartiment à la société de gestion. Cette commission de gestion est soumise aux limitations définies dans les statuts. Ces limitations ne peuvent être modifiées qu’après approbation par l’assemblée générale. Pour l’exercice sous revue, Candriam Belgium a rétrocédé la commission de gestion à concurrence de 87,7%. Cette commission a été rétrocédée d’une part à la société de gestion à qui la mise en oeuvre de la gestion a été déléguée et d’autre part aux distributeurs.
Au cours de l’année comptable se clôturant le 31 décembre 2014, Belfius Pension Fund Balanced Plus économiques éligibles au titre de soft commissions.
a perçu des avantages
Ces avantages consistent en la mise à disposition : a. b. c. d. e. f. g.
des services du data provider de MSCI (Barra – Barra Aegis) des services du data provider de Thomson Reuters (Datastream) des services de recherche BCA Research des services du data provider et d'analyse Thomson Reuters (IBES) des services de MSCI (Risk Metrics) des services de Charles Rivers des services de Mysis (Sophis Value)
Bestaan van fee sharing agreements : Fee sharing heeft geen invloed op de hoogte van de beheercommissie die het compartiment betaalt aan de beheervennootschap. De beheercommissie is onderworpen aan de beperkingen bepaald in de statuten, welke enkel kunnen gewijzigd worden na goedkeuring van de algemene vergadering. Voor het betrokken boekjaar, heeft Candriam Belgium de beheervergoeding gedeeld met distributeurs ten belope van 87,7% De beheervergoeding werd gedeeld met de beheervennootschap aan wie de implementatie van het beheer werd gedelegeerd enerzijds en met distributeurs anderzijds. In de loop van het op 31 december 2014 afgesloten boekjaar genoot Belfius Pension Fund Balanced Plus economische voordelen die in aanmerking komen voor « soft commissions ». Deze voordelen bestaan in het ter beschikking stellen van: a) b) c) d) e) f) g)
van de diensten van de gegevensverstrekker MSCI (Barra – Barra Aegis) van de diensten van de gegevensverstrekker Thomson Reuters (Datastream) van de diensten van BCA Research van de diensten van data provider en analyse Thomson Reuters (IBES) van de diensten van Risk Metrics van de diensten van Charles Rivers van de diensten van Mysis (Sophis Value)
–55–
Belfius Pension Fund Balanced Plus
10. NOTES AUX ETATS FINANCIERS AU31 DECEMBRE 2014
10. TOELICHTINGEN BIJ DE FINANCIËLE STATEN OP 31 DECEMBER 2014
10.1. Rémunérations, commissions et frais récurrents supportés par le compartiment
10.1. Recurrente vergoedingen, provisies en kosten gedragen door het compartiment
Rémunérations, commissions et frais récurrents supportés par le Fonds Commun de Placement
Recurrente vergoedingen, provisies en kosten gedragen door het Gemeenschappelijk Beleggingsfonds
Les rémunérations :
De vergoedingen:
- de Gestion au taux annuel de 1,30 % - de l’agent chargé de l’Administration au taux annuel maximum de 0,11 % - du Dépositaire au taux annuel maximum de 0,065 % - des autres frais (estimation) y compris la rémunération du commissaire, des administrateurs et des personnes physiques chargées de la direction effective au taux annuel de 0,10 %
- voor het Beheer aan een jaarlijks percentage van 1,30 % - voor de Administratie aan een jaarlijks percentage van maximum 0,11 % - voor de Bewaarder aan een jaarlijks percentage van 0,065 % - voor andere kosten (schatting) met inbegrip van de vergoeding van de commissaris, van de bestuurders en van de natuurlijke personen aan wie de effectieve leiding is toevertrouwd aan een jaarlijks percentage van 0,10 %
Elles sont calculées mensuellement sur la valeur nette d’inventaire moyenne (hors rémunérations, commissions et frais courus non-échus) des avoirs du Fonds Commun de Placement arrêtée à la fin du mois considéré compte tenu qu’aucune rémunération ou commission au profit du dépositaire ne sera imputée sur les actifs du fonds placés dans des parts d’un autre organisme de placement collectif dont le dépositaire est identique à celui du fonds.
Ze worden berekend op basis van de gemiddelde netto-inventariswaarde (zonder niet-vervallen gelopen vergoedingen, provisies en kosten) van de tegoeden van het Gemeenschappelijk Beleggingsfonds zoals vastgesteld op het einde van iedere maand. Niettemin, geen enkele vergoeding of provisie ten gunste van de bewaarder zal worden aangerekend voor de activa van het fonds die in rechten van deelneming van een andere beleggingsinstelling zijn geïnvesteerd waarvan de bewaarder dezelfde is als deze van het fonds.
10.2. Charges à imputer (Bilan VI.C.) Au 31 décembre 2014, ce montant comprend :
10.2. Toe te rekenen kosten (Balans VI.C.) Dit bedrag omvat per 31 december 2014:
- la commission de Gestion 119 229,72 EUR - la rémunération de l’Administration 5 502,90 EUR - la rémunération du Dépositaire 5 961,50 EUR - une provision pour autres frais généraux annuels (rémunération autorité de contrôle, honoraires du réviseur, frais de rapports, de publication...) 142 651,20 EUR
- de vergoeding voor het Beheer 119 229,72 EUR - de vergoeding voor de Administratie 5 502,90 EUR - de vergoeding voor de Bewaarder 5 961,50 EUR - een voorziening voor andere jaarlijkse kosten (vergoeding honoraria van de revisor, kosten voor de verslagen, publicatiekosten...) 142 651,20 EUR
Pour un total de : 273 345,32 EUR
Voor een totaal van : 273 345,32 EUR
10.3. Frais d’auditeur En application de l’article 134 §§ 2 et 4 du Code sociétés : mention des émoluments du commissaire.
des
10.3. Vergoeding Commissaris Artikel 134 §§ 2 en 4 van het wetboek Vennootschappen : vermelding van de audithonoraria.
Montant des émoluments (en EUR) hors TVA : 3 500
van
Bedrag van de gefactureerde vergoeding (in EUR) excl. BTW : 3.500
–56–