Nieuwsbrief
oktober 2015
Herstelplan In de nieuwsbrieven van juli (over o.a. het nieuwe Financieel ToetsingsKader “nFTK”) en augustus 2015 (over beleggen) informeerden we u al eerder over de eisen die De Nederlandse Bank (DNB) stelt aan pensioenfondsen over de verplichting om een herstelplan in te dienen.
Waar ging het ook alweer over? Per 1 januari 2015 gelden nieuwe financiële spelregels voor
In dit nummer
pensioenfondsen. Daarin zijn o.a. eisen opgenomen waaraan onze financiële positie moet voldoen. Pensioenfondsen moeten voldoende middelen hebben om de uitkeringen aan hun
• Herstelplan
deelnemers te kunnen realiseren. De uitkeringen zijn financiële verplichtingen in de toekomst. Hiertegenover staat het actuele
• Nieuwtje over Pensioen 1-2-3
(belegd) vermogen van het fonds. De verhouding tussen dit
1
vermogen en de toekomstige financiële verplichting wordt
op onderstaande dekkingsgraad grafiek. U vindt deze ook elke
uitgedrukt in een percentage: de dekkingsgraad. Deze
maand op onze site www.q8pensioenfonds.nl.
dekkingsgraad is een goede maat voor de financiële gezondheid van een pensioenfonds. De dekkingsgraad is altijd een
Verder stelde DNB dit jaar extra strenge eisen aan de
momentopname die door economische- en beleidsmatige
verschillende risico’s die pensioenfondsen bij het beleggen
ontwikkelingen kan stijgen en dalen. Voorbeelden van
mogen nemen. Deze eisen resulteren in een berekening van het
economische ontwikkelingen zijn de rente-ontwikkelingen,
Vereist Eigen Vermogen (VEV). Een maat voor de financiële
ontwikkelingen op de aandelenmarkten terwijl ook de alsmaar
buffer die het fonds moet aanhouden om deze risico’s op de
toenemende levensverwachting van invloed is; voorbeelden van
lange termijn het hoofd te bieden. Voor ons pensioenfonds
beleidsmatige ontwikkelingen zijn de wijzigingen in de manier
bedraagt het beoogd VEV 117,1 % (een buffer van 17,1% boven
waarop DNB voorschrijft hoe pensioenfondsen de dekkingsgraad
op een dekkingsgraad van 100%). In de grafiek hieronder ziet u
moeten berekenen. Van deze laatste categorie zagen we in
duidelijk dat onze actuele dekkingsgraad (blauwe lijn) en de
2015 al twee voorbeelden: per 1 januari 2015 verviel de drie-
beleidsdekkingsgraad (gemiddelde van de actuele dekkings
maands rentemiddeling. Dit had een negatief effect op onze
graden over de laatste 12 maanden; rode lijn) fors onder het
dekkingsgraad van 3 %. Op 14 juli 2015 besloot DNB de (UFR)
VEV zit (de groene driehoekjes geven het feitelijke VEV aan dat
lange termijn rekenrente voor pensioenfondsen aan te passen
elk kwartaal herberekend wordt). Al met al betekende dit dat
van 4,2% naar 3,3%. Dit had wederom een negatief effect (van
Q8 Pensioenfonds voor 30 juni 2015 een herstelplan bij DNB
2,3%) op onze dekkingsgraad. Deze effecten zijn goed te zien
moest indienen.
Overzicht van de dekkingsgraad van het pensioenfonds 125.0% 120.0% 115.0% 110.0% 105.0% 100.0%
95.0% 90.0% 85.0%
dekkingsgraad
Vereist Vermogen
beleidsdekkingsgraad
2
Sep-15
Jun-15
Mar-15
Dec-14
Sep-14
Jun-14
Mar-14
Dec-13
Sep-13
Jun-13
Mar-13
Dec-12
Sep-12
Jun-12
Mar-12
Dec-11
Sep-11
Jun-11
Mar-11
Dec-10
80.0%
herstelpad
Het herstelplan
Mercer (adviserende actuaris) maakte de berekeningen die de
In het herstelplan legt een pensioenfonds de maatregelen vast
basis vormen voor het herstelplan. Uitgangspunten voor deze
die het fonds neemt om zijn financiële positie te verbeteren. Bij
berekeningen zijn de jaarlijks te ontvangen premies, de jaarlijkse
deze maatregelen is goed gekeken naar de evenwichtige
uitkeringen, de al dan niet te realiseren indexaties voor actieven
belangenafweging voor alle betrokkenen bij het fonds. Binnen
(inclusief de aanwending van het indexatiedepot) en pensioen
10 jaar moet de beleidsdekkingsgraad minimaal het niveau van
gerechtigden/slapers, eventuele noodzakelijke kortingen en ten
het VEV bereikt hebben. Op 29 juni diende het pensioenfonds
slotte een voorzichtig ingeschat rendement op beleggingen van
zijn herstelplan in bij DNB. Wij waren zeker niet het enige
gemiddeld 4%. Ten opzichte van een door DNB voorgeschreven
pensioenfonds dat een herstelplan moest indienen. Ongeveer
inflatie van 2% is dit een meerrendement van 2%.
tweederde van de ruim 250 pensioenfondsen in Nederland heeft een herstelplan moeten indienen, waaronder vier van de
In onderstaande tabel ziet u de uitkomsten van de herstelplan
vijf grootste pensioenfondsen van Nederland (ABP, PFZW, PME
berekeningen:
en PMT).
Jaar
Begin
Eind
Beleids
Vereiste
Indexatie
Indexatie
Dekkingsgraad
Dekkingsgraad
Dekkingsgraad
Dekkingsgraad
actieven
inactieven
%
%
%
%
%
%
2015
107,7
106,0
104,7
117,1
0
0
2016
106,0
108,8
107,4
117,1
1,6
0
2017
108,8
111,6
110,2
117,1
1,3
0
2018
111,6
114,6
113,1
117,1
1,6
0,1
2019
114,6
117,2
115,9
117,1
2,2
0,3
2020
117,2
119,6
118,4
117,1
2,6
0,6
2021
119,6
121,7
120,7
117,1
2,0
0,9
2022
121,7
123,6
122,7
117,1
1,4
1,1
2023
123,6
125,1
124,4
117,1
1,6
1,3
2024
125,1
126,5
125,8
117,1
1,9
1,4
2025
126,5
127,6
127,0
117,1
2,0
1,6
2026
127,6
128,6
128,1
117,1
2,1
1,7
2027
128,6
129,4
129,0
117,1
2,3
1,8
3
Bij deze tabel kunnen we de volgende aantekeningen maken:
Per brief liet DNB het Q8 Pensioenfonds inmiddels weten dat zij
• M.b.t. korten: de groei van de beleidsdekkingsgraad naar
instemt met het ingediende herstelplan. Zij heeft daarbij
het niveau van het VEV ontwikkelt zich zodanig dat er niet
nadrukkelijk opgemerkt dat aanwending van het indexatiedepot
gekort behoeft te worden op aanspraken en pensioenen.
momenteel niet aansluit bij de huidige wetgeving. Nog even over indexatie (toeslag)
• M.b.t. indexatie: eind 2017 is de beleidsdekkingsgraad net boven de indexatiegrens van 110%. Dit betekent dat vanaf
Met de invoering van het nieuwe Financiële Toetsingskader
2018 er -heel voorzichtig- weer ruimte ontstaat om
wijzigden de rekenregels voor indexatie (toeslag). Binnen onze
(gedeeltelijk) te kunnen indexeren.
pensioenregeling streven we ernaar om de opgebouwde aanspraken van actieve deelnemers met maximaal 100% van de
• Eind 2020 bevindt de beleidsdekkingsgraad zich boven de
“Algemene Loonindex Q8” te verhogen. Voor slapers en pensioen
grens van het VEV van 117,1 %. Er is dan geen sprake meer
gerechtigden geldt maximaal 100% van de “Consumenten
van een vermogenstekort. Het herstelplan is op dat moment
prijsindex alle huishoudens afgeleid”. Hoeveel (welk percentage)
formeel afgelopen. Volledige indexatie is dan nog steeds
van deze ambitie toegepast mag worden, volgt uit de
niet mogelijk; daarvoor moet, volgens de regels van het
rekenregels van het nFTK (zie ook onze nieuwsbrief over het
nFTK, de beleidsdekkingsgraad verder doorstijgen naar een
nFTK).
niveau van rond de 127% (2025).
4
Voor de indexatie van de opgebouwde aanspraken van actieven (die op 1 maart 2015 in dienst waren) is in het “Hoofdlijnenakkoord pensioenregeling 2015” overeengekomen een apart indexatie depot in te richten. Als het fonds onvoldoende middelen heeft, dan kan indexatie vanuit dit depot gefinancierd worden. De huidige wetgeving staat de toepassing van het indexatiedepot op deze manier niet toe. Maar er zijn veel pensioenfondsen die eenzelfde indexatiedepot kennen als onderdeel van afspraken tussen sociale partners over wijziging naar een nieuwe (soberder)
pensioenregeling.
De
Pensioen federatie
(over
koepelend orgaan van de Nederlandse pensioenfondsen) en de Stichting van de Arbeid dringen daarom bij het Ministerie van SZW aan om het gebruik van het indexatiedepot mogelijk te maken onafhankelijk van de beleidsdekkingsgraad. Misschien komt er dit jaar nog een overgangsmaatregel. Dat vereist wel een aanpassing in de wet- en regelgeving. Mocht deze maatregel er niet komen, dan vallen de gelden van het depot ten goede aan de algemene middelen van het fonds. Dat helpt dan de (beleids)dekkingsgraad. Hoe gaat dit nu verder? Zolang er een vermogenstekort (beleidsdekkingsgraad onder het niveau van het VEV) is, moet het fonds elk jaar het herstelplan actualiseren en opnieuw indienen bij DNB. Dan geldt weer opnieuw de regel dat er gekort moet worden als het tekort niet binnen een nieuwe periode van 10 jaar is weg gewerkt, dat indexatie pas mogelijk is vanaf een beleids dekkingsgraad van 110% enz.
5
Nieuwtje over Pensioen 1-2-3 Op 16 juli 2015 heeft Q8 Pensioenfonds, middels een bericht op het nieuwsgedeelte van de website (www.q8pensioenfonds.nl), de deelnemers geïnformeerd over de module Pensioen 1-2-3 . Deze module is sindsdien onderdeel van de site op de homepage onder de banner “Bekijk je pensioenregeling”. Pensioen 1-2-3 is eenvoudig van opzet en heeft 3 lagen van communicatie waarbij de deelnemers op een overzichtelijke manier informatie wordt aangeboden over de pensioenregeling die sinds 1 januari 2015 voor Kuwait Petroleum van kracht is. De module is ontworpen en gebouwd door Bridgevest , een marketingbureau in Rotterdam en specialist op het gebied van pensioencommunicatie. In september is de Pensioenfederatie (de overkoepelende organisatie die de Nederlandse pensioenfondsen vertegenwoordigt) ertoe overgegaan de module Pensioen 1-2-3 van Q8 Pensioenfonds te hanteren als “best practice” en heeft de federatie als zodanig een verwijzing naar onze Pensioen 1-2-3 module ook op haar site gezet. Toch een aardig complimentje!
Colofon Deze pensioenkrant is toegezonden aan alle (gewezen) deelnemers en gepensioneerden van het pensioenfonds. Eindredactie: Kuwait Petroleum Pensioenfonds Nederland. Realisatie: Syntrus Achmea ingewikkeld onderwerp. Aan deze nieuwsbrief kunnen geen rechten worden ontleend. In dit verband wijzen wij naar de officiële reglementen en overeenkomsten zoals die beschikbaar en toegankelijk zijn via de website van het pensioenfonds: www.q8pensioenfonds.nl.
6
713/2617.02.11
Deze nieuwsbrief is met zorg samengesteld en beoogt de lezers zo goed mogelijk te informeren over een belangrijk en
