NÁRODNÍ EKONOMICKÁ RADA VLÁDY Rámec Strategie konkurenceschopnosti a výchozí náměty Prezentace výstupů kapitoly Finanční trhy Garant: Ing. Jan Procházka Koordinátor: Prof. Michal Mejstřík 14.3.2011
ÚVOD • Workshopy každé pondělí 10.00 – 12.00 • instituce (21.2.2011) • vzdělanost (28.2.2011) • trh zboží, služeb a práce - daně (7.3.2011)
– finanční trhy (14.3.2011) • technologická připravenost (21.3.2011) • podnikání a inovace (28.3.2011)
FINANČNÍ TRHY A KONKURENCESCHOPNOST Pyramida faktorů necenové konkurenceschopnosti •Rozvoj finančních trhů je důležitou podmínkou pro růst firem •v ČR rozvoj velmi omezený
Zdroje : Petr Janský a spoluautoři, data WEF
3
5. kapitola – Finanční trh • Tři oblasti zájmu • Banky – konkurence, přístup k financování • Burza a přístup k rizikovému kapitálu • Legislativa Nosné téma: neefektivně alokovaný kapitál!!! • Spíše špatný ranking v GCI, 48. místo ze 139 zemí (4,5 bodů). V rámci významné, několika pilířové, kapitoly Efficiency enhancers se jedná dokonce o nejhorší výsledek ČR.
4
Banky – konkurence, přístup k financování - Zdraví vs. přijímané riziko bankovního trhu - Nízká finanční gramotnost - Zvýšení toku peněz v ekonomice - Unifikace a standartizace bankovních produktů
5
ZÁTĚŽOVÉ TESTY ČNB II (3/2011)
BASEL III A JEHO DŮSLEDKY • 14. 2. 2011 OECD - implementace požadavků Basel III do 2015 HDP -0,08 % ročně a implementace pro 2019 dokonce 0,23 % ročně • Splnění požadavků Basel III pro 2015 v EU nárůst úrokové marže na úvěrech o 0,19 % a pro 2019 o 0,55 % • Pohled ČR: upevnění pozice českých bank, jelikož stávající kapitálová přiměřenost bank ČR je výrazně nad průměrem EU.
ZISKOVOST ČESKÝCH BANK
Er Ra ste U i ff ni Cr eis ed en it G ro Co up m m er zb D eu an ts k ch e Ba nk BN P Pa ri Cr ba ed s it A gr ic ol Cr e ed it Su is se Ba nc o H Sa SB nt C an de r
KB C
Ba nk Pek Za ao ch od ni B So R cié E té Ban G én k ér al e
BP
Ba nk
PK O
O TP
Er Ra ste U iff ni Cr eis en ed it G ro Co up m m er zb De an ut k sc he Ba nk BN P Pa Cr ri ba ed s it A gr ic ol Cr e ed it Su iss e Ba nc o HS Sa B nt C an de r
KB C
BP Ba nk Pek Za ao ch od ni So BR E ci B ét an é Gé k né ra le
Ba nk
PK O
O TP
ZISKOVOST ČESKÝCH BANK Vklady/Úvěry
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Podíl poplatků na výnosech
50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%
Banky – konkurence, přístup k financování - České banky jsou zdravé, ale zároveň jsou brzdou konkurenceschopnosti - Vklady převyšují úvěry – lidé neumí investovat - Zároveň banky mají vklady téměř zadarmo - čistá úroková marže je vysoká - Poplatky v podání CZ banky vs. SUI (% je stejné) - Je třeba nalézt soulad mezi zdravím/podporou ekonomiky - ÚHOS („churning“) vs. řízená liberalizace
10
CÍLE A OPATŘ ŘENÍ - Zvýšení konkurence – liberalizace bankovním sektoru -
a) Liberalizace subtrhů a produktů („vytahovací“ hypotéka) b) Zvýšení finanční gramotnosti c) Podpora internetových projektů mapujících bankovní sektor d) Podpora TV cyklů zabývajících se financemi a bankovním sektorem
- Zrychlení oběhu peněz v ekonomice - Podpora zavádění platebních terminálů a většího využívání bezhotovostního bank. styku – internet banking, mobilní banking
- Zefektivnění alokace státní podpory jednotlivých finančních produktů - Převést státní podporu tam, kde je nejvyšší multiplikátor státem zamýšleného cíle
11
Burza a přřístup k rizikovému kapitálu
12
CÍLE A OPATŘ ŘENÍ - Privatizace minoritních (20-30%) podílů ve st. podnicích (ČEPRO, ČEPS, Letiště Praha, ČSA, Lesy ČR, Budvar, Česká pošta, EGAP/ČEB) - Burzovní (méně regulovaný) trh pro SMI; lépe využít AIM, NewConnect - Zrušit daň z dividend - 6M daň.test - „Nepřeregulovávat“ sektor
13
Burza a přřístup k rizikovému kapitálu
14
CÍLE A OPATŘ ŘENÍ -
Insentivy PE/VC - revolving / refundace mzdových nákladů Seed fond – základ pro PE/VC Penzijní reforma / st. dluhopisový autopilot Umožnit pojišťovnám investovat do P/E 10% tech. rezerv Přijetí legislativy AIFM/SICAV Státní dluhopisy pro občany – viz banky Právní/daňová jistota – nikoliv stálá změna
15
LEGISLATIVA - Finanční gramotnost soudců - Restrukturalizace a sjednocení rejstříku zástav - Zrychlení a zpřehlednění insolvenčního řízení - Stanovení procesních pravidel insolvenčního řízení - Inspirace z Federal Rules of Bankruptcy (USA) - Zefektivnění alokace státní podpory jednotlivých finančních produktů
16
FINANČ ČNÍ GRAMOTNOST Obtížný osobní ekonomický rozvoj Finanční negramotnost
Omezený přístup k finančním službám
Individuální dopady
Nevhodná alokace kapitálu
Předluženost Neoptimální tržní struktura
Neoptimální růst ekonomiky Nízký příjem/ společenské zařazení
Ekonomické dopady Dodatečné výdaje na sociální systém 17
FINANČ ČNÍ GRAMOTNOST – – – – – – – –
Vzdělávací pořady typu BESIP Vzdělávání státních úředníků Vzdělávání soudců (ekon. kauzy) Povinný předmět fin. gramotnost Zintenzivnění výuky matematiky Povinné státní maturity z matematiky Příklady z praxe (žně vs. P&L) Příklady ze zahraničí (Finanční řidičský průkaz – AUT; Finances&Pédagogie – FR) – Projekt EU Dolceta 18
FINANČ ČNÍ GRAMOTNOST
19
5. kapitola – Finanční trh
Díky za pozornost!
20
