MORNING COFFEE April 29, 2013

MORNING COFFEE April 29, 2013

COMMODITIES & CURRENCIES Last Oil (USD/bbl) Gas (USD/MMBtu) Nickel (USD/Mt) Tins (USD/Mt) Copper (USD/Mt) Gold (USD/Oz) Coal (USD/Mt) CPO (MYR/Mt) Rubber (JPY/kg) IDR SGD/USD HKD/USD JPY/USD EUR/USD MYR/USD PHP/USD THB/USD AUD/USD NZD/USD

93.00 4.15 15,205 20,775 7,030 1,462 85.85 2,316.0 257.1 9,722 1.2364 7.7633 98.05 1.3030 3.0349 41.27 29.24 1.0276 0.8480

%Chg

Description

(0.68) (0.36) (1.36) (1.66) (2.09) (0.39) (0.41) 0.30 (0.77) 0.04 (0.19) (0.02) (1.22) 0.15 (0.09) 0.06 0.21 (0.16) (0.21)

WTI Crude Future Natural Gas Future LME 3-mo forward LME 3-mo forward LME 3-mo forward Golds spot Newcastle Future Malaysian 3-mo Future Tokyo Ribbed Smoked Indonesian Rupiah Singapore Dollar Hong Kong Dollar Japanese Yen Euro Malaysian Ringgit Philippines Peso Thailand Bath Australian Dollar New Zealand Dollar

MAJOR INDEXES Last %Chg Est P/E Description Jakarta Hang Seng Nikkei 225 Shanghai Kuala Lumpur Philipines Straits Times Bangkok SET Dow Jones FTSE 100

4978.5 22547.7 13884.1 2177.9 1711.3 7025.4 3348.9 1582.9 14712.6 6426.4

(0.32) 0.65 (0.30) (0.97) 0.29 0.43 0.33 0.55 0.08 (0.25)

16.0 10.8 20.7 9.4 15.7 21.0 15.0 14.7 14.7 12.0

Indonesia Hong Kong Japan China Malaysia Philippines Singapore Thailand United States United Kingdom

HIGHLIGHTS „ Laba Bersih Waskita Naik 6.5x Lipat „ TOBA Catatkan Penurunan Laba 37,09% „ Medco Kembangkan Bisnis Etanol „ DNET Akan Rights Issue „ Laba Bersih 1Q13 London Sumatera Turun 66,4% „ Laba Bersih 1Q13 BNI Naik 34,3%

MARKET VIEW Kemarin IHSG berfluktuasi melemah (sempat plus 11 poin) dan ditutup minus 16 poin pada 4979, diwarnai dengan penurunan saham sekor infrastruktur, aneka industri dan penguatan saham sektor properti di tengah-tengah penurunan index bursa global, laba emiten global di bawah konsensus dan peringatan pelemahan kekuatan pemulihan ekonomi Cina. Investor asing kemarin sebagai net seller sebesar Rp218 miliar. Hari ini secara teknikal kami perkirakan IHSG mixed melemah pada kisaran 4962 - 4997 dengan pertimbangan : 4 indikator teknikal bergerak turun, menguji candle 3 black crows dan penurunan index kemarin diikuti dengan penurunan volume. Kemarin index bursa Eropa ditutup melemah saat beberapa emiten mencatat kinerja di bawah perkiraan dan setelah ekonomi AS tumbuh lebih rendah dari konsensus. Kemarin bursa Wall Street ditutup mixed melemah setelah ekonomi tumbuh lebih rendah dari konsensus. Pagi ini bursa Asia dibuka mixed setelah ekonomi AS tumbuh lebih rendah dari konsensus dan saat pelaku pasar optimis bank sentral di kawasan asia akan mempertahankan kebijakan moneter longgar untuk memacu pertumbuhan ekonomi.

ARBITRAGE SHARES TLKM (US$/ADR) ISAT (US$/ADR) ANTM (AUD/receipt) BLTA (SGD/shr)

Last %Chg In IDR 46.83 (2.25) 11382 29.45 (2.84) 5726 0 0

Stock Exchange New York New York Australia Singapore

ECONOMIC BRIEF GDP Growth (YoY%) Inflation (YoY%) BI Rate (%) JIBOR Time Deposit Int (avg) Lending Rate

1 mo 3 mo 1 mo 3 mo IDR USD

Sep-12 6.16 Feb-13 5.31 Prev Mo 5.75 4.60 4.90 5.33 5.49 13.23 6.22

Dec-12 6.11 Mar-13 5.90 Last 5.75 4.60 4.90 5.33 5.46 13.29 5.98

Source: Bloomberg LP

JCI last 5 days, source: Bloomberg LP

TECHNICAL PICKS Ticker BBNI PGAS WIKA BBCA TLKM UNTR

S2 S1 5100 5200 6000 6100 2150 2250 10500 10650 10900 11050 17250 17500

LAST 5350 6250 2325 10750 11250 17750

See Technical Charts on Page 3

R1 R2 5400 5500 6350 6500 2375 2400 11000 11200 11550 11900 18250 18750

RSI 65 67 65 48 50 38

STO 72 82 52 70 34 48

REC BUY BUY BUY SELL SELL SELL

Morning Coffee April 29, 2013

EXCERPT FROM THE NEWS Laba Bersih Waskita Naik 6.5x Lipat … Waskita Karya (WSKT, Rp760) mencatatkan laba bersih Rp5,4 miliar (EPS: Rp0,56) untuk periode 1Q13 yang naik 6,5x lipat dibanding pencapaian laba 1Q12 Rp823 juta. Dikarenakan seasonalitas yang tinggi pada kontraktor yang porsi proyek pemerintahnya sangat tinggi, laba 1Q13 WSKT hanya mencerminkan 1,5% target laba emiten tahun 2013 Rp363 miliar. Kenaikan laba yang tinggi ini terutama didorong oleh naiknya pendapatan sebesar 19% YoY menjadi Rp957 miliar di 1Q13 serta naiknya margin laba kotor menjadi 10% di 1Q13 dibanding 8,8 % di 1Q12. Sumber: Emiten TOBA Catatkan Penurunan Laba 37,09% … Toba Bara Sejahtra (TOBA, Rp890) mencatatkan laba periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk 1Q13 turun 37,90% menjadi US$3,21 juta dari 1Q12 sebesar US$5,10 juta. Penjualan perseroan 1Q13 melemah 2,68% menjadi US$94,94 juta dari periode sama tahun 2012 US$97,56 juta. Beban pokok penjualan 1Q13 naik menjadi US$80,55 juta dari periode sama tahun 2012 US$76,48 juta. Laba bruto perseroan 1Q13 turun menjadi US$14,38 juta dari periode sama tahun 2012 US$21,07 juta. Laba operasi perseroan 1Q13 turun menjadi US$7,74 juta dari periode sama tahun 2012 Sebesar US$15 juta.Sumber: inilah.com Medco Kembangkan Bisnis Etanol … Medco Energi Internasional (MEDC,Rp1.900) berencana menjajaki mitra-mitra strategis guna mengembangkan lini bisnis energi lainnya yakni etanol. Perseroan mencari mitra strategis yang memiliki pengalaman dan kompetensi guna mengembangkan bisnis etanol. Peluang bisnis di energi terbarukan (renewable energy) masih cukup besar dan akan semakin menarik seiring dengan meningkatnya harga bahan bakar minyak. Perseroan berencana mengembangkan kapasitas produksi pabrik etanol perseroan dan meningkatkan ragam produk yang dapat diubah menjadi etanol. Adapun dana investasi untuk pengembangan etanol sebesar US$20 juta. Sumber: Bisnis Indonesia DNET Akan Rights Issue…. Dyviacom Intrabumi (DNET, Rp580) akan melepas 14 miliar saham baru yang setara dengan 98,7% kepemilikan melalui skema rights issue dengan rasio 23 : 1.750 (23 saham lama berhak membeli 1.750 saham baru) dengan harga pelaksanaan Rp500/lembar. Dana perolehan rights issue ditargetkan sebesar Rp7 triliun yang akan digunakan untuk mengakuisisi tiga perusahaan sekaligus; 31,5% saham PT Nippon Indosari Corporindo (ROTI, Rp7.500) senilai Rp2,1 triliun, 35,8% saham PT Fast Food Indonesia (FAST, Rp12.500) senilai Rp1,9 triliun, dan 40% saham PT Indomaret senilai Rp2,6 triliun yang sebelumnya dimiliki oleh Treasure East Investment Ltd. Bertindak sebagai pembeli siaga adalah PT Terra Konsuma Investama. Dikarenakan transaksi tersebut termasuk transaksi material, manajemen akan meminta persetujuan dari pemegang saham dalam RUPSLB yang akan dilaksanakan pada 24 Mei 2013. Dengan menggunakan harga penutupan kemarin, harga wajar DNET setelah rights issue adalah sebesar Rp501 ~ Rp500/lembar. Sumber: NewsIDX.com

2


Laba Bersih 1Q13 London Sumatera Turun 66,4% … London Sumatera Plantation (LSIP, Rp1.730) mencatatkan laba bersih 1Q13 turun 66,4% menjadi Rp100,5 miliar. Pendorong utama turun nya laba perseroan adalah naik nya beban pokok penjualan sebesar 18,8% menjadi Rp688,1 miliar pada 1Q13, dari Rp579,2 miliar pada periode yang sama tahun sebelumnya. Sementara itu, penjualan perseroan turun 8,8% yoy menjadi Rp912,1 miliar. Hal ini menyebabkan laba kotor perseroan tutun 46,8% menjadi Rp224,1 miliar. Sementara laba operasi perseroan turun 65,5% menjadi Rp116,4 miliar, seiring beban penjualan dan distribusi yang naik dua kali lipat menjadi Rp20 miliar. Pencapaian laba bersih ini hanya mewakili 7% dari estimasi full year kami. Saat ini kami merekomendasikan BUY untuk LSIP dengan target harga Rp2,200, namum kami akan mereview kembali dalam waktu dekat. Sumber: Emiten, Sucorinvest. Laba Bersih 1Q13 BNI Naik 34,3% … Bank BNI (BBNI, Rp5.350) mencatatkan laba bersih 1Q13 naik 34,3% menjadi Rp2,07 triliun. Kenaikan ini ditopang oleh pendapatan bunga bersih yang naik 22,7% menjadi Rp4,29 triliun, dan juga fee and other income yang naik 31,8% menjadi Rp2,24 triliun. Disamping itu biaya provisi hanya naik 5,4% menjadi Rp778 miliar, sehingga laba sebelum pajak perseroan naik 30,4% menjadi Rp2,56 triliun. Pertumbuhan pendapatan bunga bersih perseroan didukung oleh naiknya margin bunga bersih (net interest margin) sebesar 20 bp menjadi 6,2% dan juga pertumbuhan kredit sebesar 21,6% menjadi Rp200,5 triliun. Meski begitu, dana pihak ketiga (DPK) perseroan hanya naik 10% menjadi Rp242,9 triliun. Hal ini menyebabkan loan-to-deposit ratio naik dari 74% pada 1Q12 menjadi 82% pada 1Q13. Pencapaian 1Q13 BNI sejalan dengan harapan kami, dimana laba bersih 1Q13 mencerminkan 25% dari estimasi full year kami, sementara pertumbuhan kredit juga sejalan dengan estimasi FYE13 kami sebesar 20%. Saat ini, target harga kami Rp5,250 telah tercapai, dan kami akan mereview kembali valuasi kami dalam waktu dekat. Saat ini BBNI diperdagangkan pada PBV 1.97x. Sumber: Emiten, Sucorinvest

3


TECHNICAL CHARTS Klinger Oscillator (-21,283,664.0)

Klinger Oscillator (9,338,084.0)

20000 10000 0

10000

x10000

MACD (54.5815)

300 200 100

5400 5300

11600 11500 11400 11300 11200 11100 11000 10900 10800 10700 10600 10500 10400 10300 10200 10100 10000 9900 9800 9700 9600 9500 9400 9300 9200 9100 9000 8900 8800 8700 8600

BBCA (11,100.00, 11,100.00, 10,750.00, 10,750.00, -350.000), Parabolic SAR (10,463.00)

5200 5100 5000 4900 4800 4700 4600

SL10600

4500 4400 4300 4200 4100 4000 3900 3800 3700 3600 3500 15000

20000

10000

10000

5000

x10000

2 7 2013

14

21

28

4 February

11

18

25

4 March

11

18

25

1 April

8

15

22

29

6

x1000

2 7 2013

13

13

May

0

x10000

BBNI (5,300.00, 5,350.00, 5,150.00, 5,350.00, +100.000), Parabolic SAR (5,038.79)

14

21

28

4 February

11

18

25

4 March

11

18

25

1 April

8

15

22

29

6

13

May

BBCA (Rp10750) – SELL 3 dari 4 indikator teknikal bergerak turun, indikator KO : dx, MACD : dx, muncul candle bearish engulfing, harga turun – volume turun, menguji SL10600.

BBNI (Rp5350) – BUY

BBNI (Rp5350) – BUYteknikal 3 dari 4 indikator

bergerak naik, indikator KO : gx, menguji candle 3 white soldiers, harga naik – volume naik, menguji RL5400/5500. MACD (182.616)

200

PGAS (6,200.00, 6,350.00, 6,100.00, 6,250.00, +100.000), Parabolic SAR (5,618.49)

0 6500

MACD (287.162)

100

0 TLKM (11,700.00, 11,700.00, 11,200.00, 11,250.00, -550.000), Parabolic SAR (11,195.47)

6400

12500

6300 6200

12000

6100 6000 5900

11500

5800 5700 5600

11000

5500

SL11150/10950

5400

10500

5300 5200 5100

10000

5000 4900 4800

9500

4700 4600

9000

4500 4400 4300

8500 50000 40000 30000 20000

50000 x1000

2 7 2013

14

21

28

4 February

11

18

25

4 March

11

18

25

1 April

8

15

22

29

6 May

13

x1000

2 7 2013

13

PGAS (Rp6250) – BUY PGAS (Rp6250) – BUY 4 indikator teknikal bergerak naik, indikator 13

13

MACD : gx, menguji candle 3 white soldiers, harga naik – volume naik, menguji RL6350.

14

21

28

4 February

11

18

25

4 March

11

18

25

1 April

8

15

22

29

6

13

May

TLKM (Rp11250) – SELL 4 indikator teknikal bergerak turun, indikator MACD : dx, menguji candle 3 black crows, harga turun – volume naik, menguji SL11150/10950. 13

Stochastic Oscillator (52.0000)

500

MACD (-174.657)

0

50 WIKA (2,250.00, 2,325.00, 2,200.00, 2,325.00, +125.000), Parabolic SAR (2,361.77)

Stochastic Oscillator (48.0000)

2450

RL2375

50

2400 2350

UNTR (18,500.00, 18,500.00, 17,750.00, 17,750.00, -700.000), Parabolic SAR (19,092.63)

2300

22000

2250 2200

21500

2150 2100

21000

2050 2000

20500

1950 1900

20000

1850

19500

1800 1750

19000

1700 1650

18500

1600 1550

18000

1500 1450

17500

1400

SL17500

1350

17000

1300

10000 50000

5000

x1000

2 7 2013

14

21

28

4 February

11

18

25

4 March

WIKA(Rp2325) (Rp2325)– –BUY BUY WIKA

11

18

25

1 April

8

15

22

29

6

13

May

x1000

13

13

14

21

28

4 February

11

18

25

4 March

11

18

25

1 April

8

15

22

29

6

13

May

UNTR (Rp17750) – SELL 3 dari 4 indikator teknikal bergerak turun, indikator MACD : dx, SO : dx (48), muncul candle bearish engulfing dan black morubozu, harga turun – volume naik, menguji SL17500. 13

13

Indikator SO : gx (52), harga naik – volume naik, menguji RL2375. 13

13

2 7 2013

13

unan. unan. Keterangan : empat indikator teknikal adalah demand index, klinger oscillator, macd dan stochastic oscillator ; golden unan. cross adalah indikasi potensi kenaikan ; dead cross adalah indikasi potensi penurunan.

unan. unan. unan.

4

Morning Coffee TRADING TAB

April 29, 2013

Market Activity Ticker

Prev

IHSG

4995

AALI

Price Chg

Last

S2

-16 4979

S1

4960

17500 -100 17400

Technical Study R1

4969

R2

4997

STO RSI

BB

Relative Ratio

EMA MACD Fibo Classic

Tech. Score

PBV

P/E ‘13

P/E ‘14

BETA

5015

-

-

-

-

-

-

4

4.0

3.1

16.0

na

1.00

17050 17250 17650 17850

-

-

-

-

-

-

5

5.0

2.9

12.0

11.1

0.96

ADRO

1220

10 1230

1220

1220

1240

1260

-

-

-

-

-

-

5

5.0

1.6

11.5

9.7

1.37

AKRA

5250 -200 5050

4850

4950

5200

5350

-

-

-

-

-

-

4

4.0

4.8

24.2

18.7

1.08

ANTM

1370

10 1380

1350

1370

1400

1410

-

-

-

-

-

-

5

5.0

1.0

11.2

12.2

1.04

ASII

7350 -150 7200

7100

7150

7300

7400

-

-

-

-

-

-

5

5.0

3.9

13.7

11.9

1.18

BBCA

11100 -350 10750

10500 10650 11000 11200

-

-

-

-

2

-

4

3.0

5.1

19.5

16.4

0.93

-

-

-

-

-

-

6

6.0

na

12.3

10.5

1.23

BBNI

5250

100 5350

BBRI

9000

150 9150

8900

9050

9250

9300

-

4

-

-

-

-

5

4.5

na

11.4

10.0

1.18

BDMN

6200

0 6200

6150

6150

6200

6250

-

-

-

-

-

-

5

5.0

2.0

13.1

11.3

0.99

0

0

0

0

-

6

-

-

-

-

5

5.5

0.0

0.0

0.0

na

10400 10550 10750 10800

6

-

-

-

-

-

5

5.5

3.3

14.0

11.9

1.28

BLTA

0

BMRI

10600

BNBR

50

BNGA

1460

0

5100

0

50 10650 0

5200

5400

5500

50

50

50

50

50

-

-

-

-

-

-

5

5.0

0.9

na

na

0.66

20 1480

1440

1460

1500

1520

-

-

-

-

-

-

5

5.0

1.6

8.9

8.3

1.19 0.36

BTEL

50

0

50

50

50

50

50

-

-

-

-

-

-

5

5.0

0.9

na

na

BUMI

690

-10

680

670

680

690

690

-

-

-

-

-

-

5

5.0

9.4

na

17.5

1.42

DEWA

50

0

50

50

50

50

50

-

4

-

-

-

-

5

4.5

0.4

na

na

1.27

ELTY

52

0

52

51

52

53

53

-

-

-

-

-

-

5

5.0

0.3

na

na

1.11

ENRG

138

-3

135

129

132

140

145

-

2

-

-

-

-

5

3.5

0.9

13.9

4.6

1.53

INCO

2750

50 2800

2675

2725

2825

2875

-

-

-

-

-

-

5

5.0

1.7

16.9

13.1

1.29

INDF

7550

-50 7500

7250

7400

7600

7650

-

-

-

-

-

-

4

4.0

3.1

17.1

15.4

1.03

INTP

25000

150 25150

-

-

-

-

-

-

5

5.0

4.8

17.3

15.4

1.18

4

-

-

-

-

-

5

4.5

na

25.9

17.9

0.96

ISAT

24600 24900 25500 25800

6000 -150 5850

5700

5800

6000

ITMG

38250

0 38250

JSMR

6650

0 6650

KLBF

1360

-10 1350

1320

1340

1370

LSIP

1720

10 1730

1720

1720

1740

6100

38100 38150 38400 38600 6500

6550

6700

-

-

-

7

-

-

5

6.0

4.4

12.2

10.6

1.11

6

4

-

-

-

-

4

4.7

5.3

24.2

20.1

0.85

1380

-

3

-

-

-

-

4

3.5

8.4

31.5

26.2

1.03

1760

-

-

-

-

-

-

5

5.0

1.9

9.3

8.3

1.02

6800

MEDC

1910

-10 1900

1870

1880

1920

1950

6

4

3

-

-

-

5

4.5

0.7

16.3

15.0

1.04

PGAS

6150

100 6250

6000

6100

6350

6500

-

-

-

-

7

-

6

6.5

7.1

17.4

16.1

1.11

PTBA

15000

100 15100

SGRO

2050

0 2050

SMCB

3575

25 3600

SMGR 18150

0 18150

TINS

0 1450

1450

TLKM

14900 15000 15200 15300

95

7

-

-

-

5

6.0

na

12.2

10.4

1.48

2075

2075

-

-

-

-

-

-

5

5.0

1.5

9.9

7.8

1.01

3425

3525

3675

3725

7

-

-

-

-

-

6

6.5

3.3

20.3

17.6

1.04

18000 18050 18300 18500

-

-

-

-

-

-

5

5.0

6.2

18.6

16.2

1.12

-

-

-

-

-

-

5

5.0

1.6

12.3

10.4

1.24

-

-

-

-

2

-

3

2.5

4.2

15.2

14.0

0.69

1470

99

7

-

-

-

-

-

5

6.0

0.1

2.6

2.9

1.26

17250 17500 18250 18750

4

-

-

-

3

-

3

3.3

2.2

12.0

10.2

1.47

UNVR

23000 -250 22750

22600 22650 22900 23100

Prev Last S1, S2 R1, R2 STO RSI

: : : : : :

91

1440

18450 -700 17750 2200

94

1480

10900 11050 11550 11900

UNTR WIKA

-1

-

2025

1420

11800 -550 11250

UNSP

-

1980

125 2325

2150

harga saham hari sebelumnya harga saham penutupan kemarin batas support batas resistance Stochastic Oscillator 14 hari (14:3:3) Relative Strength Index 14 hari

92

96

2250

2375

BB EMA MACD Fibo Classic

: : : : :

2400

-

-

-

-

-

-

4

4.0

43.7

32.6

29.5

0.66

-

-

-

-

7

-

6

6.5

na

24.0

18.9

1.10

Bollinger Band 20 hari Exponential Moving Average 24, 90, 240 hari MACD (26:12:9) Fibonacci Retracement Nilai yang diberikan analis teknikal berdasar kan analisa klasik

Tech Score : Nilai rata-rata indikator teknikal & analisa klasik PBV : Price Book Value P/E11‘12 : Price Earning Ratio (P/E) tahun 2012 dan 2013 berdasarkan Bloomberg Est. consensus Beta : Koefisien pembanding pergerakan saham dengan pergerakan pasar (IHSG)

Penjelasan Tech Score: Strong Buy 9 8

Buy 7

6

Neutral 5

Sell 4

3

Strong Sell 2 1

5


!" # $

-."

/'

-'

0

1

2

-."

Source: Bloomberg, Sucorinvest Research

Top Active FR0064 FR0063 ORI009 SR004 FR0028

Top Volume FR0065 PBS004 FR0058 FR0063 FR0028

100.25 101.40 103.35 102.95 119.75

Maturity

Price

15-May-33 15-Feb-37 15-Jun-32 15-May-23 15-Jul-17

& .

$ "

& .

$ "


Government Bonds Maturity Price Frequency Volume 15-May-28 15-May-23 15-Oct-15 21-Sep-15 15-Jul-17

$ "

15 6 6 3 2

220 371 281 207 361

Frequency Volume

103.93 93.96 120.68 101.40 119.75

1 1 1 2 2

Source: IDX

1922 1008 796 371 361

Top Active FIFA11C FIFA01ACN2 APLN02 JPFA01CN1 PNBN01SBCN1

Top Volume FIFA11C FIFA01ACN2 BEXI01ACN2 BNLI01SBCN2 JPFA01CN1

Corporate Bonds Maturity Price 26-Apr-14 14-Apr-14 15-Aug-17 12-Jan-17 20-Dec-19

Maturity 26-Apr-14 14-Apr-14 7-Dec-13 19-Dec-19 12-Jan-17

102.30 100.20 102.15 103.65 101.02

Price 102.30 100.20 100.68 101.60 103.65

Frequency Volume 7 4 4 3 3

21 20 8 10 10

Frequency Volume 7 4 2 2 3

21 20 20 16 10

Source: IDX

"

!

!" # $

,

$ "

Source: Bloomberg

`

& .

$ "

& .

$ "

Source: Bloomberg

6


#$

-."

/'

-'

0

3

1

#$

4

2

/

-."


2

2

$ "

3

4

$ "

-."

-."


#$

3

#$

4

3

4

`

`

-."

/'

-'

0

1

2

-."

-."


$

-."

/'

-'

3

Indonesia Malaysia China Russia Peru Brazil

BB+ AAABBB BBB BBB

Rating Moody’s Baa3 A3 Aa3 Baa1 Baa3 Baa2

0

%

4

1

2

-."

-."


S&P

-'

1

2

-."

2

-."


#$

0

/'

/'

-'

#$

0

3

1

4


Fitch

Risk Premium Last Prev Month

Inflation Last Prev Month

Central Bank Rate Last Prev Month Description

BBBAA+ BBB BBB BBB

1.39 1.01 0.79 1.23 0.50 0.49

5.90 1.60 2.10 7.00 2.59 6.59

5.75 3.00 6.00 8.25 4.25 7.25

1.56 0.99 0.68 1.50 0.14 0.55

5.31 1.50 3.20 7.30 2.45 6.31

5.75 3.00 6.00 8.25 4.25 7.25

Bank Indonesia Reference Rate BNM Spot Reference Central Bank of China Base Rate Russia Interbank Offered Rate 3Mo Peru Central Bank Reference Rate Brazil Central Bank Reference Rate

Source: Bloomberg

7


AGENDA April - May 2013 29

MON

JSMR AGM TOTL AGM HEXA EGM MNCN AEGM MSKY AEGM TAXI AEGM

30

TUE

ANTM AGM PTPP AGM SMGR AGM MLBI AEGM ABDA AEGM BAYU AEGM BCAP AEGM BMTR AEGM

1

WED

KAEF Cum DiV TRIS Cum Div TRST AGM SAME AEGM

2

3

FRI

10

FRI

THU

EXCL Cum Div INAF Cum Div KAEF Ex DiV TRIS Ex Div MAYA AGM BBNP EGM BNII AGM BHIT AEGM

GEMS AGM MITI AGM UNIC AGM

May 2013 6

MON

SCMA Cum Div BBCA AGM GLOB AGM PTRO AEGM

7

TUE

SCMA Ex Div TMPO Cum Div BAEK AGM AISA EGM SKBM AEGM

8

WED

TMPO Ex Div ASGR Cum Div BBKP AGM EPMT AEGM INTA AEGM APLN AEGM JRPT AEGM MBSS AEGM

9

THU

Cum Div: PGAS, SSIA, TINS, TURI, WSKT ASGR Ex Div Cum Right: BBNP, BNII PEGE AGM AKKU EGM BDMN AGM CEKA AEGM

8


PT SUCORINVEST CENTRAL GANI Office

Address

Sales

Head Office

Equity Tower 31st floor, Jl Jend. Sudirman Kav 52-53 Jakarta 12190 Phone 021 2996 0999 Fax 021 5797 3938 www.sucorinvest.com

Hwantara [email protected] 143 Santi Matovani [email protected] 145

Jakarta Slipi

Email

Wisma 77 17th floor, Jl Letjen S Parman Kav 77 Jakarta 11410 Phone 021 536 3033 Fax 021 5366 2966

Frans Han S

[email protected]

Mangga Dua

Mangga Dua Square Blok F 39 Jl Gunung Sahari Raya No 1 Jakarta 14420 Phone 021 6231 0364 Fax 021 2938 3525

Yudhi D

[email protected]

Kelapa Gading

Komp Ruko Inkopal Blok A No 23 A Jl Boulevard Barat Raya Kelapa Gading Phone 021 4585 9115 Fax 021 4585 9227

Andry Kusuma

[email protected]

Pluit

Ruko Pluit Village No 30, Jl Pluit Indah Raya Jakarta Utara 14440 Phone 021 6660 7599 Fax 021 6660 7610

Zaina Bustomi

[email protected]

Bandung

Ruko Paskal Hyper Square Jl Pasir Kaliki No 25-27 Blok B 47 Bandung Phone 022 8778 6206 Fax 022 8606 0653

Dian

[email protected]

Yogyakarta

Jl Poncowinatan No 94 Yogyakarta Phone / Fax 0274 580 111

Akhyar Hisyam [email protected]

Surabaya

Jl Trunojoyo No 67 Surabaya 60264 Phone 031 563 3720 Fax 031 563 3710

Jenny Komala

[email protected]

Malang

Jl Jaksa Agung No 40 Kav B4 Malang 65112 Phone 0341 346 900 Fax 0341 346 928

Kartono

[email protected]

Ext

110

105

107

Equity Director Yuliawaty ext. 110 [email protected] Research 1. Arief Budiman 2. Tek Djen, Pang 3. Gifar Indra Sakti 4. Isfhan Helmy 5. Ariawan 6. Achmad Yaki Y

Head of Research Technical Analyst Equity Analyst Equity Analyst Fixed Income Analyst Research Assistant

Ext 252 115 103 275 112 277

Email [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

IMPORTANT DISCLOSURES AND DISCLAIMERS This material was prepared by the Sucorinvest Central Gani affiliated named on the cover or inside cover page. It is provided for informational purposes only and does not constitute an offer to sell or a solicitation to buy any security or other financial instrument. While based on information believed to be reliable, on guarantee is given that it is accurate or complete. While we Endeavour to update on a reasonable basis the information and opinions contained herein, there may be regulatory, compliance or other reasons that prevent us from doing so. The opinions, forecast, assumptions, estimates, derived valuation and target price(s) contained in this material as of the date indicated and are subject to change at any time without prior notice. The investments referred to may not be suitable for the specific investment objectives, financial situation or individual needs of recipients and should be not relied upon in substitution for the exercise of independent judgment. The stated price of any securities mentioned herein is as of the date indicated and is not a representation that any transaction can be affected at this price. Neither Sucorinvest Central Gani nor other person shall be liable for any direct, indirect, special, incidental, consequential, punitive and exemplary damages, including lost profits arising in any way from the information contained in this material. This material is for the use of intended recipients only and the contents may not be reproduced, redistributed, or copied in whole or in part for any purpose without Sucorinvest Central Gani’s prior express consent. In any jurisdiction in which distribution to private/retail customers would require registration or licensing of the distributor which the distributor does not currently have, this document is intended solely for distribution to professional and institutional investors.

9

MORNING COFFEE April 29, 2013

Recommend Documents