Mempersiapkan Ketahanan Ekonomi Nasional Dalam Mengantisipasi Gejolak Ekonomi Global

Mempersiapkan Ketahanan Ekonomi Nasional Dalam Mengantisipasi Gejolak Ekonomi Global

oleh : Kamar Dagang dan Industri Indonesia Oktober 2008

Terdepan,Terpercaya. Tumbuh bersama Anda

0

Agenda 1. Turbulensi Ekonomi Global Dipicu Kejatuhan Sektor Keuangan di Amerika Serikat 2. Dampak Gejolak Ekonomi Global Terhadap Indonesia 3. Usulan Action Plan: a. Memperkuat Sektor Keuangan b. Menjaga Momentum Ekspor dan Output Produksi Nasional c. Memperkuat Resiliensi Ekonomi Domestik


1

Krisis Sub‐prime Mortgage Mengakibatkan Kerugian Terbesar Bila Dibandingkan Dengan Krisis yang Terjadi Sebelumnya Perbandingan Kerugian (USD Miliar) Dalam Berbagai Krisis 1.000

40%

Lembaga Keuangan Lain

900

Kerugian Perbankan Persentase GDP

800

30% 700 600 500

20%

400 300 10% 200 100 0

0%

US Saving & Loans (1986‐95)

Krisis Perbankan Jepang Krisis Perbankan Asia (1990‐99) (1998‐99)

Krisis Sub‐prime Mortgage (2007‐ sekarang)

Dalam USD 2007. Asia termasuk Indonesia, Korea, Filipina dan Thailand Sumber: IMF Terdepan,Terpercaya. Tumbuh bersama Anda

2

Dengan Kerugian Yang Menimpa Lembaga Keuangan Internasional Besar Sehingga Memaksa Bank Sentral Berbagai Negara Memberikan Bantuan Kerugian Lembaga Keuangan Internasional

Bantuan dari Bank Sentral (USD Miliar)

Lehman Brothers

13,8

Royal Bank of Scotland

13,9

JP Morgan Chase

14,3

Morgan Stanley

14,4

IKB Deutsche Industrie Bank AG

14,5

Washington Mutual Inc

14,8

Bank of America Wachovia HSBC UBS AG Merrill Lynch

(USD Miliar)

300 267

21,2 22,7

110 27,4 44,2

9

52,2

The Fed Citigroup

Sumber: Bisnis Indonesia, 18 Sept 2008 Terdepan,Terpercaya. Tumbuh bersama Anda

55,1

European Central Bank

Bank of England

Bank of Japan

3

....dan Berimbas Pada Perlambatan Pertumbuhan Ekonomi Serta Potensi Peningkatan Inflasi Global Perlambatan Pertumbuhan Ekonomi Cina

11,1%

Perkembangan Inflasi

11,9%

10,1%

10,1%

11,4%

10,0% 7,8%

6,3%

6,4%

Indonesia 5,5%

USA Eropa Jepang

2,9% 2,8% 2,4%

2006

6,6%

6,2% Indonesia

3,1%

2,8%

2,1% 2,0%

2007

1,4%

1,5% 1,3% 1,3%

2Q08

2008E

5,1%

USA

3,2%

Eropa

2,2%

Cina

1,5%

Jepang

0,3%

2006

6,9%

4,8% 4,4% 2,9%

3,7%

2,1% 0,1%

2007

4,0% 3,6% 1,1%

1,4%

2Q08

2008E

‐3,0%

Sumber: The Fed, European Commision, BOJ, Departemen Keuangan RI, Bloomberg Terdepan,Terpercaya. Tumbuh bersama Anda

4



5

Kondisi Perekonomian Indonesia Dalam Setahun Terakhir Telah Memperlihatkan Perkembangan yang Relatif Terkendali Perkembangan Inflasi Indonesia (%‐YoY)

Mar‐08

Jun‐08

612.032 Agt‐08

Jun‐08

Agt‐08

17.051

3,76

Penjualan Semen (Juta Ton)

3,37

Agt‐08

3,87

Jun‐07

543.877

Des‐07

488.746

393.301

Jun‐08

3,60

55.119 24.917

Sumber: Bloomberg Terdepan,Terpercaya. Tumbuh bersama Anda

Mar‐08

Impor Raw Material (USD Miliar)

8,8 9,0 9,3 8,5 8,3 8,0 8,0 8,0 8,0 8,0

Des‐ Jan‐ Feb‐ Mar‐ Apr‐ Mei‐ Jun‐ Jul‐ Agt‐ Sep‐ 07 08 08 08 08 08 08 08 08 08

Jun‐07

3.430 Des‐07

3,40

Perkembangan BI Rate (%‐YoY)

Jun‐07

60.902

Agt‐ 08

41.487

Jul‐ 08

370.311

7.730

8,17

Des‐ Jan‐ Feb‐ Mar‐ Apr‐ Mei‐ Jun‐ 07 08 08 08 08 08 08

11.480

11,90 10,38

4.683

7,36

11.045

6,59

8,96

Penjualan Motor (Unit)

11,85

11,03 7,40

Impor Capital Goods (USD Miliar)

Des‐07

Mar‐08

Jun‐08

Agt‐08

Jun‐07

Des‐07

Mar‐08

6

Didukung Dengan Peningkatan Kinerja Perbankan Nasional yang Semakin Membaik Tingkat NPL Turun Drastis

Sementara LDR Meningkat Tajam

(%)

(%)

Dengan CAR yang Terjaga Cukup Baik (%)

74,80 72,70

7,60

65,10

6,80

60,80

21,30

60,60 19,40

6,10

19,30

19,30

19,40

57,40

17,60 17,44

48,50 4,10

4,50

3,50

3,50 CAR Minimum 8%

2003

2004

2005

2006

2007

Sumber: SEKI Bank Indonesia Terdepan,Terpercaya. Tumbuh bersama Anda

2Q08 Jul‐08

2003

2004

2005

2006

2007

2Q08 Jul‐08

2003

2004

2005

2006

2007

2Q08 Jul‐08

7

Krisis Ekonomi Global Akan Memberikan Dampak Kurang Menggembirakan Terhadap Sektor Keuangan Domestik Global Economic Crisis Trade Channel Declining trends of commodity prices

Financial Channel Financial Distress continues in global market

Slow down of the global growth

Export Declines

Collapse of Investment Bank

Current Account Deficits

Liquidity Dry Up

If Foreign Direct Investment weak, Balance of Payment weaken and Rp/USD depreciate

Capital Outflow from Emerging Market

Financing & Liquidity Problem

Financial Sector Stability Sumber: Economic Outlook, M. Chatib Basri, Institute for Economic and Social Research Faculty of Economics University of Indonesia Terdepan,Terpercaya. Tumbuh bersama Anda

8

Di Sektor Keuangan : Akses Pembiayaan, IHSG dan Kurs Rupiah Sudah Memperlihatkan Perkembangan yang Harus Diwaspadai PKLN Mengalami Peningkatan

Sementara IHSG Menurun Drastis

(USD Miliar)

…dan Kurs Mulai Melemah

(poin)

83,1 79,2

(Rp)

2.745

9.466

2.444

69,4

9.365

2.349

2.447

74,5

9.425

9.423

2.627

76,0 74,5

2.721

2.643 2.688

9.337

2.304

2.304

9.280

2.165 9.263

66,8

9.271

9.183

60,0

9.164 9.199

9.149

56,8 59,5

1.832

Sumber: SEKI Bank Indonesia, Bloomberg Terdepan,Terpercaya. Tumbuh bersama Anda

Sep‐08

Agust‐08

Jul‐08

Jun‐08

Mei‐08

Apr‐08

Mar‐08

Feb‐08

Jan‐08

Des‐07

Nop‐07

Okt‐07

Sep‐07

Sep‐08

Agust‐08

Jul‐08

Jun‐08

Mei‐08

Apr‐08

Mar‐08

Feb‐08

Jan‐08

Des‐07

Nop‐07

Okt‐07

2Q08

1Q08

4Q07

3Q07

2Q07

1Q07

2006

2005

2004

2003

9.096

9

Likuiditas Pasar Keuangan Juga Mendapat Tekanan yang Cukup Besar

Kredit Meningkat Cukup Tajam (Rp Triliun)

35%

…dan SUN Mengalami Peningkatan

(Rp Triliun)

(Rp Triliun)

499

512

520

534

Feb‐ Mar‐ Apr‐ 08 08 08

Mei‐ 08

Jun‐ 08

Agt‐ 08

498

476 Jan‐ 08

483

477,8 Des‐ 07

83

159

182

211

210

277

272

245

1.142

1.089

1.055

Jan‐ 08

1.029

980

Des‐ 07

995

995

1.265

Growth YoY

Sementara SBI Menurun Tajam

Feb‐ Mar‐ Apr‐ 08 08 08

Mei‐ 08

Sumber: SEKI & SPI Bank Indonesia Terdepan,Terpercaya. Tumbuh bersama Anda

Jun‐ 08

Agt‐ 08

Des‐ 07

Jan‐ 08

Feb‐ Mar‐ Apr‐ 08 08 08

Mei‐ 08

Jun‐ 08

Agt‐ 08

10

Krisis Ekonomi Global Juga Akan Memberikan Dampak Kurang Menggembirakan Terhadap Sektor Perdagangan Global Economic Crisis Trade Channel Declining trends of commodity prices

Financial Channel Financial Distress continues in global market

Slow down of the global growth

Export Declines

Collapse of Investment Bank

Current Account Deficits

Liquidity Dry Up

If Foreign Direct Investment weak, Balance of Payment weaken and Rp/USD depreciate

Capital Outflow from Emerging Market

Financing & Liquidity Problem

Financial Sector Stability Sumber: Economic Outlook, M. Chatib Basri, Institute for Economic and Social Research Faculty of Economics University of Indonesia Terdepan,Terpercaya. Tumbuh bersama Anda

11

Di Sektor Perdagangan: Terjadinya Defisit Transaksi Berjalan dan Pertumbuhan Impor yang Lebih Tinggi Perlu Diwaspadai Defisit Transaksi Berjalan (USD Miliar)

Pertumbuhan Ekspor Barang & Jasa (USD Miliar)

Pertumbuhan Impor Barang & Jasa (USD Miliar)

10.365

27,6%

51,2%

8,1 10,8

37,3 31,9

29,2

2.329

2007

Q1‐2008

21,1

Q2‐2008

Q2 2007

Pertumbuhan Q2 2008

Q2 2007 Pertumbuhan Q2 2008

‐1.477 Sumber: SEKI Bank Indonesia Terdepan,Terpercaya. Tumbuh bersama Anda

12

Begitu Juga Dengan Kecenderungan Penurunan Harga Komoditas Ekspor Indonesia Dalam Beberapa Bulan Terakhir Perkembangan Harga Crude Palm Oil (USD/metric tonne‐Pasar Rotterdam)

Perkembangan Harga Batu Bara (Coal)

(USD Miliar)

(USD/short ton‐US Spot Big Sandy)

1245,0

Perkembangan Volume Ekspor

1220,0

133,5

1207,5

12,90 12,89 120,5

1075,0

11,90

10,53 1060,0 995,0

104,5

9,81

102,5

1017,5

93,5

86,5

945,0 850,0 822,5

112,5

11,09 10,87

10,04 9,56 9,52

8,32

12,55

9,81

83,0

880,0

842,5 63,5 55,5

752,5

39,5 705,0

43,5 40,5

55,5

47,0 44,0

Sumber: Bloomberg Terdepan,Terpercaya. Tumbuh bersama Anda

Jul‐08

Mei‐08

Mar‐08

Jan‐08

Nop‐07

Sep‐07

Jul‐07

Mei‐07

Mar‐07

Jan‐07

Sep‐08

Jul‐08

Mei‐08

Mar‐08

Jan‐08

Nop‐07

Sep‐07

Jul‐07

Mei‐07

Mar‐07

Jan‐07

Sep‐08

Jul‐08

Mei‐08

Mar‐08

Jan‐08

Nop‐07

Sep‐07

Jul‐07

Mei‐07

Mar‐07

Jan‐07

602,5

13



14

Usulan Action Plan Untuk Memperkuat Sektor Keuangan Nasional (1)

Relaksasi Kebijakan Uang Ketat

Bank Indonesia perlu untuk merelaksasi kebijakan uang ketat melalui perubahan kebijakan‐kebijakan terkait likuiditas (seperti penurunan tingkat Giro Wajib Minimum yang dikaitkan dengan LDR, perluasan fasilitas repo SUN untuk jangka waktu yang lebih panjang).

Mempercepat penyerapan APBN

Pemerintah perlu untuk mempercepat spending APBN sehingga akan mengembalikan likuditas di sektor keuangan yang sebelumnya sudah ditarik melalui penerbitan surat berharga Pemerintah (SUN).

Implementasi financial safety net &peran lender of the last resort

Bank Indonesia dan Pemerintah (termasuk peranan Lembaga Penjaminan Simpanan) untuk memperkuat protokol implementasi financial safety net dan peran lender of the last resort dengan tetap memperhatikan aspek governance, sehingga terdapat mekanisme yang semakin tajam apabila terjadi krisis likuiditas perbankan dan obligasi. Dewan Perwakilan Rakyat dimohon untuk mempercepat pembahasan UU terkait ‘financial safety net’.

Peningkatan Jumlah LPS

Salah satu hal yang perlu dipertimbangkan untuk meningkatkan kepercayaan pada sektor keuangan nasional adalah peningkatan jumlah yang ditanggung oleh LPS, seperti yang telah dilakukan di negara lainnya. Jumlah penjaminan sebesar Rp100 juta mungkin cukup memadai dalam kondisi stabil, namun mungkin tidak cukup dalam kondisi darurat yang penuh ketidakpastian.

Mendorong penempatan dana valuta asing

Pemerintah perlu mendorong penempatan dana valuta asing di perbankan besar melalui himbauan atas penempatan dana BUMN yang mempunyai ekses valuta asing maupun himbauan kepada eksportir besar untuk membawa masuk proceed ekspornya. Kebijakan ini penting sebagai safety line untuk mendukung BUMN maupun korporasi besar yang dapat mengalami kesulitan cash flow valuta asing agar mempunyai sumber dana dari perbankan di dalam negeri.


15

Usulan Action Plan Untuk Memperkuat Sektor Keuangan Nasional (2)

Financing pool untuk membiayai proyek‐proyek prioritas

Kerjasama Dengan Bank Sentral Asean

Pemerintah untuk mendukung financing pool khusus untuk membiayai proyek‐proyek prioritas, khususnya infrastruktur (seperti pembangkit tenaga listrik) yang membutuhkan pendanaan jangka panjang dalam jumlah besar ataupun pendanaan valuta asing untuk mengimpor capital goods.

Untuk memperkuat cadangan devisa, BI diharapkan dapat berkoordinasi dengan Bank Sentral negara ASEAN lainnya untuk memperoleh cadangan devisa tambahan serta melakukan operasi pasar.


16

Usulan Action Plan Untuk Menjaga Momentum Ekspor dan Output Produksi Nasional 1. Perlunya upaya lebih lanjut untuk menekan berbagai biaya logistik di pelabuhan. 2. Perlunya tinjauan ulang mengenai pengenaan biaya listrik peak hour cost. 3. Kenaikan Upah Minimum Regional seyogyanya untuk diserahkan kepada hasil perundingan masing‐masing perusahaan dan Serikat Pekerja dengan mempertimbangkan kepentingan ekonomis dan tetap melindungi kepentingan pekerja. 4. Perlunya dukungan khusus untuk komoditas ekspor andalan dengan penyediaan skema pendanaan melalui instrumen perbankan tertentu. 5. Peningkatan kemudahan dan percepatan waktu restitusi pajak dan khusus untuk perusahaan berorientasi ekspor, dapat diberikan fasilitas apabila perusahaan mempunyai dokumentasi kuat dan reputasi baik, maka bea masuk untuk raw material yang akan di reekspor dapat dipertimbangkan untuk ditangguhkan. 6. Rasionalisasi berbagai iuran dan retribusi baik di pusat maupun di daerah. 7. Memperkuat perlindungan pasar dalam negeri dengan mekanisme yang disepakati WTO (seperti anti dumping). 8. Upaya intensif untuk penurunan bea masuk ke negara‐negara tujuan ekspor besar dengan pendekatan bilateral. 9. Meingkatkan diversifikasi perekonomian sehingga mengurangi ketergantungan pada ekonomi AS dan Eropa memalui peningkatan kerjasama perdagangan dengan negara‐negara Gulf Country yang sejauh ini belum terlihat terpengaruh pada kondisi di AS.


17

Usulan Action Plan Untuk Memperkuat Resiliensi Ekonomi Domestik

1. Percepatan implementasi dari beberapa kebijakan sektor agro, pangan dan energi yang telah disepakati antara sektor swasta dan pemerintah, melalui koordinasi yang lebih erat antar departemen dan antara pusat dengan daerah. 2. Menjaga tingkat kepercayaan konsumen secara berkesinambungan sehingga permintaan domestik tidak menurun. 3. Meningkatkan efektivitas pola penyerapan APBN sehingga ekspansi fiskal dapat dirasakan lebih cepat di awal tahun. 4. Penurunan atau pembebasan pajak (seperti PPN dan PPNBM) pada barang‐barang tertentu untuk meningkatkan permintaan domestik. 5. Mempercepat pelaksanaan proyek infrastruktur yang sampai dengan saat ini masih menghadapi berbagai kendala.


18

S E L E S A I


19

Mempersiapkan Ketahanan Ekonomi Nasional Dalam Mengantisipasi Gejolak Ekonomi Global

Recommend Documents