MATERIÁL NA JEDNÁNÍ Zastupitelstva města Doksy Jednání zastupitelstva města dne: 12. 10. 2016 Věc: Portfolio města Předkládá: Ing. Eva Burešová, starostka města Zpracoval (a): Ing. Pavinská, VFO MěÚ Doksy
Návrh usnesení Zastupitelstvo města: a) bere na vědomí zhodnocení finančních aktiv města od 01. 01. 2016 do 31. 08. 2016 o 2,75 % p.a., v korunách o 552.551 Kč b) bere na vědomí přehled nabídek na zhodnocení c) ukládá ponechat správu portfolia stávajícímu správci ČSOB Asset Management, a.s., Praha d) schvaluje stávající limit max 25 % portfolia pro zabezpečené investice rozšířit i na fondy Portfolio Pro 90 s odlišným a využívaným způsobem zabezpečení e) schvaluje úpravu výnosové odměny a snížení její sazby na 5 % z dosaženého výnosu f) ukládá zapracovat změny dle písmene b-c) do Smlouvy o obhospodařování cenných papírů
Důvodová zpráva: Portfolio ČSOB je spravováno konzervativními finančními nástroji v podobě cenných papírů tuzemských i zahraničních. Turbulence finančních trhů zhodnotila portfolio města do plusu. Oslovením bankovních ústavů a dalších finančních správců byly nabídnuty buď stejné finanční nástroje, nebo více rizikové k celkovému zhodnocení. Také bylo zajímavé, že z nabídek bylo zjištěno, že někteří nabídli své služby a zhodnocení bude jakousi subdodávkou od například Conseq Praha, kteří podali samostatnou nabídku městu. Tímto se některé finanční nástroje dublují. Vzhledem ke stavu portfolia a vývoje na finančních trzích, doporučuji pokračovat ve správě portfolia se stávajícím správcem ČSOB Asset Management, a.s., Praha, protože je spravováno profesionály v oboru. Dále přikládám „FINPARÁDU PRODUKTŮ“, kde jsou uvedeny finanční produkty nejvyšší kvality právě pod správou ČSOB Asset Management města. Nabídkou je zabýval FV, který doporučil stávající správu ponechat s doporučením, jaké je v usnesení. Vzhledem, že část portfolia (10 mil Kč) bude použita k investicím do majetku města, není efektivní ukončovat smluvní vztah a převádět další volné finanční prostředky na jiné produkty pokud se nyní aktivně zhodnocují. Celková hodnota portfolia města činí 31. 777. 831,26 Kč. Termín splnění: 31. 12, 2016 Projednání ve výboru zastupitelstva města, v komisi rady města :
MATERIÁL NA JEDNÁNÍ Zastupitelstva města Doksy
ANO Datum zpracování materiálu : 05. 10. 2016 Jméno zpracovatele: Ing. Pavinská, VFO MěÚ Doksy Podpis zpracovatele: Příloha: Výpis z portfolia, nabídka finančních aktiv, FINPARÁDA
NE
POŘADÍ
NABÍDKA ZHODNOCOVÁNÍ FINANČNÍCH AKTIV MĚSTA DOKSY
NÁZEV SPOLEČNOSTI
NÁZEV PRODUKTU
Zhodnocení, úroková sazba
Česká spořitelna, a.s,
Konzervativní portfolio (CZK)
až 6,1%
BH Securities, a.s.
CZK Konzervativní portfolio, Dynamické portfolio
VIZ PŘÍLOHA
Korporátní dluhopisy, směnečné smlouvy
fixní sazba, vázaná úložka 35 let
Bankovní poplatky, Min délka období provize, odměny pevné, vložených investic výnosové
0,25% fixní, 30% z nadvýnosu nad výkonnost trhů
doporučený - 3 roky
Celková Dostupnost, návratnost výše finančních zdrojů ve dnech, v složených letech investic
Rizika (stupeň 1 - 3)
Finanční nástroje zhodnocení přesný popis včetně historie
15 pracovních dnů
1
CZK dluhopisy, zahraniční dluhopisy, dluhopisové fondy, nemovitostní fondy, akciové fondy, komoditní investice
20 mil Kč
3-5 let
2
20 mil Kč
Není omezeno určitou dobou, v případě prodeje jsou finanční zdroje dostupné do 7 až 10 pracovních dnů, 3 až 5 let je pouze doporučený investiční horizont, lze vybrat kdykoli
20 mil Kč
1. 2. 3.
FG Financial Group, a.s., Praha
Conseq pro města a obce Příjmové PROFI portfolio *
4.
4,5 % p. a.**
20 mil Kč
3-5 let
vstupní poplatek max. 2,05 %, manažerský poplatek je již obsažen v očekávaném výnosu a není klientovi účtován zvlášť
doporučeno 3-5 let
1,5
Conseq Private Invest Příjmové PROFI portfolio aktivně obhospodařovaný fond fondů se zajištěním do CZK. Minulá výkonnost k 31. 8. 2016: 1 rok +2,5 %; 3 roky +13,1%; 5 let +30,9 %
1
Průběžné příjmy z dividend, úroků, měnové zajištění do CZK, dluhopisy (krátkodobé, střednědobé i dlouhodobé), akcie, alternativní investice. Optimální mix s ohledem na riziko, dostupnost a výnos.
1
Zahraniční dluhopisy, strukturované dluhopisy v CZK, zajištěné fondy PRO
Conseq Investment Management, a.s., Praha 1
In Investments, s. r. o., K Moravině 7, 190 00 Praha 9
Žádné poplatky navíc 30 % prostředků (vedení účtu, výstupní dostupných okamžitě poplatky, atd.), bez (výnos do 1 %), 30 30 % prostředků vstupních poplatků, % prostředků na 1 dostupná okamžitě, 30 % prostředků ve velmi nulové transakční rok až 3 roky (výnos 30 % investováno s konzervativním portfoliu, 30 % náklady, odměna pouze z okolo 4%), 40 % horizontem 1 rok až manažerského poplatku prostředků v konzervativním prostředků na více 3 roky, 40 % (ten je již obsažen v portfoliu, 40 % v příjmovém portfoliu než 3 roky (výnos od investováno na 3 nákladovosti fondu). Nic 6 % a výše). roky a více navíc se neplatí. Celkově tedy okolo 4 Maximální % transparentnost.
ČSOB Asset Managemenst, a.s., Praha
zabezpečené varianty Z2Z3, DUO2, stávající správa s limitem pro zajištěné fondy a rozšíření o fondy typu Portfolio PRO
20 MIL. KČ
Dostupnost finančních prostředků do 14 dní (na účtu obce) od podání žádosti
20 mil Kč
DOPORUČUJE FINANČNÍ VÝBOR. Není omezeno dobou určitou, spolehlivost z let minulých, zavedené portfolio
5.
6.
až 3 %
změna odměny pro správce
1-3 roky
POŘADÍ
NABÍDKA ZHODNOCOVÁNÍ FINANČNÍCH AKTIV MĚSTA DOKSY
NÁZEV SPOLEČNOSTI
NÁZEV PRODUKTU
Asset management - CZK konzervativní portfolio
Zhodnocení, úroková sazba
Bankovní poplatky, provize, odměny pevné, výnosové
od roku 2004 průměrné zhodnocení 2,33%
0,5% p.a. poplatek za obhospodařování, poplatek za úspěšnost 20% z kladného zhodnocení
od roku 2004 průměrné zhodnocení 16,49%
1,20% p.a. poplatek za obhospodařovaní, poplatek za úspěšnost 20% z kladného zhodnocení
Min délka období vložených investic
minimální doporučená doba investice 1 rok
Celková výše složených investic
Dostupnost, návratnost finančních zdrojů ve dnech, v letech
do 20 mil Kč
do 30 dnů ode dne kdy byla doručena žádost na výběr finančních prostředků
do 20 mil Kč
do 30 dnů ode dne kdy byla doručena žádost na výběr finančních prostředků
Rizika (stupeň 1 - 3)
Finanční nástroje zhodnocení - přesný popis včetně historie
1
Portfolio je investováno zejména do úrokových instrumentů denominovaných v CZK, a to zejména do státních dluhopisů, do dluhopisů vydaných tuzemskými bankami a podniky, do hypotečních zástavních listů, do korunových euroobligací a do dalších pevně úročených nástrojů. Část portfolia může být investována do akciových instrumentů obchodovaných na českém kapitálovém trhu a do investičních certifikátů denominovaných v CZK, a to maximálně 20% portfolia.
2
Portfolio je investováno zejména do akciových instrumentů, do nichž může být umístěno až 100% portfolia. Převážná část akciových investic je směřována do akcií obchodovaných na českém kapitálovém trhu. Doplňkově může být portfolio investováno do akcií obchodovaných na kapitálových trzích členských zemí OECD, maximální limit pro investice v zahraničí činí 30% portfolia.
1
Portfolio je investováno do úrokových instrumentů a to zejména bankovní vklady, nástroje peněžního trhu, tuzemské dluhové cenné papíry, zahraniční dluhové cenné papíry, dluhopisová ETFs nebo CEFs, a tento typ investic tvoří minimálně 50% portfolia. Dále je portfolio investováno do akciových instrumentů obchodovaných na kapitálových trzích členských zemí OECD, tuzemské akcie, zahraniční akcie, indexové instrumenty, akciové ETFs nebo CEFs, tento typ investic tvoří maximálně 50% portfolia. Doplňkově může být portfolio investováno do investičních certifikátu, tento typ investic tvoří maximálně 20% portfolia.
3
Dluhopis Gevorkyan 10,5%/2018, Dluhopis ZOOT 6,5%/2020, Dluhopis Leo Express 7,5%/2016, Dluhopis PRP 8,5%/2019
1.
Asset management - CZK dynamické portfolio
2.
minimální doporučená doba investice 2-3 roky
BH Securities a.s.
Asset management - CZK mix konzervativní a dynamické strategie
Korporátní dluhopisy
odhad ročního výnosu 5% p.a.
0,25% poplatek za obhospodařovaní, poplatek za úspěšnost 15% z kladného zhodnocení.Poplatky související s obchodováním 150 000 Kč/rok
minimální doporučená doba investice 1 rok
nad 20 mil Kč
do 30 dnů ode dne kdy byla doručena žádost na výběr finančních prostředků
od 6,5% - 10,5% p.a.
vstupní poplatek 1% (včetně úpisu )
4 roky
20 mil Kč
4 roky
3.
4. 5. 6.
Poznámka: Stupeň rizika 1-plní nejnižší, 3-anejvyšší.Vaše předpokládáná investicea.s. ve poskytovat výši 20 mil. klientům CZK se dá rozdělit mezi naše informace. nabízené produkty. Poučení: Toto upozornění obecné trvalé úsilí společnosti BH Securities zřetelné a relevantní Tento dokument slouží pouze pro informační účely a nepředstavuje žádnou nabídku či výzvu ke koupi, nebo prodeji cenných papírů, či obecněji jakéhokoliv investičního nástroje.
Tento dokument slouží pouze pro informační účely a nepředstavuje žádnou nabídku či výzvu ke koupi, nebo prodeji cenných papírů, či obecněji jakéhokoliv investičního nástroje. Dokument je tedy určen především pro kvalifikované a zkušené investory. Tento dokument a v něm obsažené informace a názory nelze mechanicky použít k nákupům a prodejům cenných papírů. Společnost BH Securities a.s. nenese žádnou odpovědnost za případné škody vzniklé třetím osobám v důsledku využití informací z tohoto dokumentu. Přesto, že v následujícím textu je uvedena řada důležitých skutečností, je třeba výslovně upozornit na to, že upozornění společnosti je třeba číst a vnímat ve svém celku, tj. kromě informací zde uvedených taktéž informace a prohlášení
