PAGE
1
OF
7
Market
Assessment Bulletin V O L U M E
CONTENT The Market Highlights Reviews What’s Next
REVIEW Layanan Rig Jack Up: Berkah dalam Krisis Pasar Offshore Vessel : Trend sedang Berubah
FACTS
I ,
Q 2
2 0 1 7
The Market Highlights: ”Laporan Pemulihan Pasar Rig ” Layanan Data Rigzone | Kamis, 22 Juni 2017 Untuk beberapa waktu sekarang, banyak analis ladang minyak telah melaporkan dimulainya pemulihan permintaan rig lepas pantai. Berita utama laporan baru‐baru ini, sekarang mulai menggunakan ungkapan seper "elusive recovery" atau yang serupa. Faktanya adalah bahwa pemulihan dak pernah benar‐benar dimulai. Ya, ada perkembangan posi f yang terisolasi di bebera‐ pa pasar untuk beberapa jenis rig, namun laporan tentang pemulihan paling pas telah dilebih‐lebihkan.
Seper yang terlihat pada gambar di bawah ini (berdasarkan perkiraan Rig Outlook Juni 2017), jack jack up yang kompe f, armada rig semisubmersible (semi) dan drillship mencapai 700 rig yang terdiri dari 431 backup, 150 semis, dan 119 kapal bor. Sementara ini turun 6,2 persen dari 747 pada bulan September 2014 (umumnya diakui saat kemerosotan saat ini dimulai), penurunan permintaan rig pada periode yang sama jauh lebih parah, turun lebih dari 42 persen menjadi 350 rig pada Mei 2017. Pada Saat penulisan ini, jumlah rig di bawah kontrak naik menjadi 353, tentu dak banyak, namun se ap gerakan ke atas pada saat ini disambut baik. Suku bunga di sebagian besar wilayah terus mencerminkan rendahnya pasar pemanfaatan. Sementara sebagian besar perlengkapan baru berada pada atau sedikit di atas ngkat impas, pasar mendongkrak Teluk Meksiko telah menjadi pengecualian. Tingkat suku bunga baru naik sebanyak 37 persen selama periode enam bulan. Itu membantu ngkat rata‐rata menaikkan suku bunga hingga 2017 meningkat sekitar $ 8.000 di atas rata‐rata 2016. Untuk rig mengambang, bagaimanapun, ngkat fixture rata‐rata 2017 lebih dari $ 179.000 turun hampir $ 65.000 dari tahun 2016. Kita harus mencatat bahwa pemilik rig sekarang telah kembali ke prak k kuno yang dak mengungkapkan semua suku dayanya, indikasi yang jelas dari sisi mana impas yang mungkin akan terjadi. Hasilnya adalah bahwa 2017 ngkat fixture rata‐ rata cenderung jauh lebih rendah, namun seberapa banyak yang dak mungkin diketahui. Meskipun permintaan terus berlanjut di industri untuk gesekan, penangguhan rig secara dak diharapkan telah melambat. Pada bulan Mei 2017, hanya 16 rig yang dikeluarkan dari layanan dibandingkan 28 untuk periode yang sama tahun 2016. Pada saat penulisan ini, ada 273 rig kompe f yang berusia 30 tahun atau lebih dan 76 di antaranya ditumpuk dingin ‐ meninggalkan banyak kandidat. Secara keseluruhan, armada cold stacked saat ini berjumlah 134 unit, turun dari 140 pada 1 Januari. Ke depan, kami memperkirakan kecepatan gesekan untuk diambil, namun mengingat pola yang telah ditetapkan sejauh ini di tahun 2017, menekan ngkat penurunan yang meningkat pada tahun 2015 dan 2016 diragukan. Penundaan pengiriman untuk rig yang sedang dibangun tetap menjadi norma karena hanya rig dengan kontrak dan beberapa lainnya dikirim. Dalam lima bulan pertama tahun 2017, hanya lima rig yang masuk layanan. Untuk sisa 2017, ada empat rig dengan kontrak di tem‐ pat, yang hampir menjamin pengiriman mereka. Jika dak, kami mengharapkan dak lebih dari lima sampai 10 rig untuk memasuki armada dengan sisanya ditangguhkan sampai 2018 atau lebih. Dengan asumsi skenario harga minyak terakhir dari atas terjadi, permintaan rig akan meningkat selama sisa tahun ini. Namun, hal itu mungkin dak mengakibatkan sejumlah besar rig tambahan dipasang karena ada sejumlah besar rig yang saat ini dijadwalkan untuk diluncurkan.
Source: hƩp://www.rigzone.com/news/oil_gas
PAGE
2
OF
7
ULASAN Layanan Rig Jack Up: Berkah dalam Krisis Harga minyak masih tidak dapat diprediksi posisinya pada tahun 2016. Pada awal tahun 2017 ini pun, harga memulai dari titik rendah karena kekhawatiran bahwa persediaan minyak yang tumbuh di dunia akan terisi penuh. Minyak mentah jatuh sepanjang jalan ke pertengahan $ 20s pada awal Februari sebelum rally melewati $ 50 per barel pada akhir tahun. Namun, investor seharusnya tidak mengharapkan kenaikan yang mulus mengingat ada banyak hal yang dapat menyebabkan volatilitas sedikit di tahun 2017. Pertamina Hulu Energi (PHE) juga harus menjaga tingkat produksi minyak mengacu pada WP & B dan RKAP yang disepakati. Pada tahun 2017, anak perusahaan PHE (PHE Nunukan, PHE ONWJ, PHE WMO dan PHE Abar Anggursi) memulai program pengeboran lepas pantai untuk mempertahankan tingkat produksi atau untuk program eksplorasi. Proyek pengeboran harus dikembangkan secara efektif dan efisien sesuai kebijakan Perusahaan untuk pengoptimalan anggaran. Penilaian pasar dilakukan untuk mendukung Divisi Pengeboran dan Pelayanan Sumur untuk mengembangkan perencanaan program Pengeboran 2017. Lihat hasil penilaian Pasar, rig Jack Up di wilayah Asia Tenggara (LA) lebih dari sekedar kebutuhan permintaan. Jack Up dikategorikan sebagai kapal yang harus memenuhi peraturan caboltage di Indonesia. Source: http://www.infield.com/rigs/report-rig-utilisations
Utilisasi Jack-up Rig Karena harga minyak tetap berada di level Ave USD 45-50 / barel, program eksplorasi yang membutuhkan pasar rig lepas pantai terus mengalami kemerosotan terburuknya, mungkin saja, operator dan pemilik rig terus mengurangi pengeluaran. Beralih ke pasar rig, penurunan utilisasi rig bisa tergambar cukup sederhana. Pada bulan Juli 2017, pemanfaatan Jack Pacific Rig dari Asia Pasifik mencapai 64%, dengan 74 dari 114 unit Jack up Rig berada di bawah kontrak.
Akankah tingkat utilisasi turun lebih lanjut? Pada 2017, ada beberapa Perusahaan PSC di Indonesia yang menjalankan tender untuk jack up rig untuk pemeliharaan tingkat produksinya atau eksplorasi baru yang ditargetkan di WP & B. Pertamina Hulu Mahakam, Husky CNOOC dan PHE Abar Anggursi membutuhkan rig Jack up sampai Q4 2017 (perkiraan). Perusahaan PSC Indonesia membahas jadwal pengeboran mereka sehingga mereka dapat memanfaatkan ketersediaan Jack Up Rig yang terbatas yang sesuai dengan Cabapage Indonesia, dengan tarif terbaik. Menurut RigLogix, suku bunga harian di sebagian besar wilayah terus mencerminkan rendahnya pasar pemanfaatan. Tingkat fixture rata-rata 2017 turun hampir $ 55.000 - 65.000. Kita harus mencatat bahwa pemilik rig sekarang telah kembali ke praktik kuno yang tidak mengungkapkan semua suku dayanya, indikasi yang jelas dari sisi mana impas yang mungkin akan terjadi. Hasilnya adalah bahwa 2017 tingkat fixture rata-rata kemungkinan masih rendah, namun seberapa rendah tingkat yang tidak mungkin diketahui.
Berlanjut…
determines the market
PAGE
3
OF
7
Lanjutan… Ketersediaan Jack Up Rig di Asia Tenggara Penilaian pasar berfokus untuk meninjau ketersediaan Jack Up Rig di Asia Tenggara karena pertimbangan untuk mengoptimalkan biaya demobilisasi massa dan juga mempersingkat waktu pengiriman. Hasil penilaian pasar untuk ketersediaan Jack Up Rig sebagai figur samping ini (tidak ada pertimbangan untuk bendera Jack Up Rig). Ada juga peraturan baru di Indonesia untuk Caboltage. mengacu pada Peraturan Menteri Perhubungan (PM) no 100 yang secara langsung berdampak pada ketersediaan Jack Up Rig di Indonesia yang sesuai dengan peraturan tersebut. Rujuk ke PM 100 menyatakan pelaksanaan untuk Caboltage, yang mengatur tender untuk MODU termasuk Jack Up Rig adalah dengan persyaratan sebagai berikut FLAG: 1. Kapal (Jack Up Rig) - Bendera Indonesia ATAU 2. Kapal (Jack Up Rig) - bendera non Indonesia dengan proses pembelian yang telah terbukti oleh warga negara Indonesia atau Perusahaan Indonesia. Proses pembelian rig rig melalui dibuktikan dengan perjanjian sewa dari Perusahaan Indonesia dengan perusahaan leasing. Dan Perusahaan Indonesia dibuktikan dengan pangsa yang 100% dimiliki oleh Warga Negara Indonesia atau Perusahaan Indonesia
Mengacu pada peraturannya, saat ini Jack Up Rig Raniworo (status: operation) dan Harmony Victory (status: warm stack) yang akan sesuai dengan PM 100 mengacu pada isu bendera Indonesia. ENSCO dengan armada mereka, Ensco 67 mencoba mengubah armada mereka menjadi bendera Indonesia untuk mematuhi peraturan PM 100. Kami berharap operator Indonesia akan merefleksikan Jack Up Rig mereka ke Indonesia sehingga ketersediaan rig Jack up cukup sesuai di pasaran untuk kompetisi selama proses tender. Ketersediaan jack up rig berdasarkan kepalan datang pertama kali memberikan konfirmasi kontrak. Beberapa jack up rig yang saat ini tersedia di pasaran dimungkinkan akan dipekerjakan oleh Perusahaan minyak dan gas lainnya. Proses tender PHE harus sesuai dengan peraturan PTK 007 rev 3 dan peraturan lainnya, termasuk PM 100. Penolakan untuk program pengeboran 2017 adalah ketersediaan Jack Up Rig yang sesuai dengan peraturan PM 100 yang juga akan membatasi persaingan selama proses tender yang akan menyeret harga naik. Proses tender juga harus mempertimbangkan proses persetujuan dalam Pemangku Kepentingan yang akan berdampak pada validasi harga dan ketersediaan.
Source: Market Assessment PHE ONWJ dan WMO
drives the price
PAGE
4
OF
7
ULASAN Pasar Offshore Vessel : Trend sedang Berubah Apakah Offshore Supply Vessel Perusahaan benar-benar kehabisan pilihan? Kapal pendukung lepas pantai dikenal untuk menyediakan layanan ke rig pengeboran lepas pantai, peletakan pipa, dan platform manufaktur minyak yang digunakan dalam kegiatan produksi dan eksplorasi. Fungsi utama kapal pendukung lepas pantai adalah untuk mengantarkan barang, makanan, personil, dan barang lain ke lapangan dari pantai. Ini adalah salah satu komponen fundamental dan paling banyak akal dari industri minyak dan gas, dan biasanya disebut sumber kehidupan dari semua operasi di luar negeri. Anchor Handling Towing Supply Kapal merupakan bagian mayoritas pasar dengan 56% pangsa pasar yang diikuti oleh kapal pendukung platform. Fasilitas lain yang disediakan oleh armada kapal lepas pantai adalah transportasi, kapasitas siaga, manajemen jangkar, dukungan platform dan Crew Boats yang membantu dalam mobilitas anggota awak kapal ke lokasi lepas pantai. Permintaan mereka berfluktuasi dengan kinerja sektor lepas pantai, dan bersamaan dengan kondisi ekonomi global. Asia Tenggara terdaftar sebagai salah satu daerah yang paling menjanjikan untuk pasar OSV, yang sebagian besar merupakan permintaan untuk AHTS, PSV, dan kapal penelitian seismik. Industri kapal pendukung lepas pantai Global diperkirakan tumbuh dari $ 39,4 miliar pada tahun 2014 menjadi $ 69,34 miliar pada akhir tahun 2020 dengan harga CAGR sebesar 9,88%. Kawasan Asia Pasifik merupakan salah satu pasar dengan pertumbuhan tercepat yang diperkirakan mencapai $ 9,7 miliar pada tahun 2020. Namun, dalam dua tahun terakhir, jumlah rig total telah menurun sekitar 4%, sementara kapal-kapal yang dipasarkan telah menurun sebesar 15% (pemiliknya cenderung untuk menumpuk rig sebagai pengganti scrapping). Namun, pada periode yang sama rig kontrak mengalami penurunan lebih dari 30% dengan tingkat utilisasi armada melayang antara 65% dan 70%. Operator terus melihat penurunan pendapatan operasional karena suku bunga dan utilisasi bertahan pada tingkat depresi. Di Asia Tenggara, tren penurunan harga minyak telah menekan perusahaan-perusahaan OSV, yang telah menyebabkan jumlah pengarsipan kebangkrutan perusahaan yang belum pernah terjadi sebelumnya, termasuk Ezra, EMAS-Chiyoda, Perisai Petroleum Teknologi Bhd, dan Swiber.
Berlanjut…
determines the market
PAGE
5
OF
7
Lanjutan... Karena penurunan ini, total pengeluaran E & P global untuk OSV telah menurun dari $ 18,1 miliar pada tahun 2014 menjadi $ 14,8 miliar pada tahun 2015 dan $ 11,9 miliar pada tahun 2016. Suku bunga turun 60% sampai 65% di beberapa pasar, dan utilisasi turun 40%. Jumlah rig berkurang sementara populasi kapal meningkat 73% menjadi 3.510. Dinamika ini menyebabkan rasio OSV-population-to-working-rig turun dari 3,37 pada bulan Juli 2008 menjadi 8,2 pada Desember 2016. Karena harga minyak saat ini rendah, permintaan untuk layanan lepas pantai dan kapal seperti kapal awak kapal dan pasokan lepas pantai Kapal tiba-tiba menurun, sementara pasar telah menumbuhkan armadanya selama sepuluh tahun terakhir. Sampai rasio work-rig-to-OSV turun kembali ke tingkat yang sehat, industri akan melihat kelebihan pasokan yang cukup banyak, yang memberi tekanan pada suku bunga dan utilisasi. IHSMarkit melaporkan bahwa sebanyak 1.000 kapal harus dibuang atau dibuang secara permanen dari layanan untuk mencapai keseimbangan pasar pada tahun 2020. Tingkat pemalsuan saat ini hanya sekitar 13% dari apa yang dibutuhkan.
Di Asia Tenggara, tingkat suku bunga AHTS telah turun dalam dekade terakhir dengan rasio Daily Rate vs BHP sekitar 0,6 (Jan / 2017). Di pasar Indonesia, dengan mempromosikan kapal berbendera Indonesia, mereka mendorong perluasan armada Indonesia dan berkembangnya beberapa perusahaan jasa lepas pantai lokal baru. Namun berdasarkan penelitian PHE WMO pada bulan Maret 2017, rasionya semakin rendah, sekitar 0,32. Di sisi lain, PHE WMO juga melakukan riset pasar untuk tingkat harian Crew Boat dan tampaknya dari dua periode dekat, rasio suku vs BHP juga semakin rendah. Pada bulan Februari 2017 rasionya sekitar 0,67-1,1, namun dalam realisasi tender (Juni 2017) tarifnya sekitar 0,6-0,9.
Kami percaya bahwa permintaan akan layanan minyak akan kembali pertama untuk segmen air dangkal, karena ini biasanya memiliki biaya istirahat yang lebih rendah. Selain itu, bidang ini sering dikelola oleh NOC, yang kurang agresif dalam memotong investasi sejauh ini dalam siklus ini. Ada lebih banyak optimisme di kawasan Asia Tenggara, dengan rig rig jangka panjang dipasarkan oleh perusahaan minyak yang ingin menggunakan pasar lemah saat ini untuk mendapatkan rig murah. Setelah ini adalah kontrak jangka panjang yang pasti untuk OSV yang mendukung unit-unit ini kemungkinan akan mengikuti. Source: Market Assessment PHE WMO
drives the price
PAGE
6
OF
7
What’s Next: 2017 Q3 Projects
Engineering Procurement Construction and Installation PHE WMO: Perjalanan menuju Optimalisasi Produksi
Di bawah Kontrak EPCI, kontraktor akan merancang struktur untuk mendapatkan bahan yang diperlukan, melakukan konstruksi dan transportasi dan memasangnya di lokasi lepas pantai. Kontraktor melakukan ini baik melalui kerja sendiri atau atau dengan mensubkontrakkan sebagian pekerjaan. Kontraktor membawa risiko proyek untuk jadwal dan anggaran dengan imbalan harga tetap, disebut lump sum atau LSTK (Lump sum turnkey) tergantung pada lingkup kerja yang disepakati. PT. Pertamina Hulu Energi West Madura Offshore (PHE-WMO) adalah Kontraktor Production Sharing (PSC) SKK Migas. Sebagai operator untuk fasilitas lepas pantai West Madura, PHE WMO saat ini memiliki berbagai platform kepala sumur, 2 (dua) platform proses (PPP dan CPP) dan 1 (satu) Fasilitas Penumpang Daratan (ORF) di Gresik. Semua gas yang dihasilkan dari blok ini akan dikompres pada CPP dan PPP dan dipindahkan ke ORF Gresik untuk berbagai pelanggan dan Crude Oil akan dipindahkan dan disimpan di FSO Abherka.
Ada pada edisi bulletin berikutnya.
CRUDE OIL: WTI (Nymex) Price Last three months trend
PAGE
7
OF
7
Market Intelligence is Market Intelligence Team Material Management and Demand Strategic Supply Chain Management
Pertamina Hulu Energi Tower 5th Floor Jl. Letjen TB Simatupang Kav. 99
the information relevant to a company's markets, gathered and analyzed specifically for the purpose of accurate and confident decision-making in determining strategy in areas such as market opportunity, market penetration strategy, and market development. This bulletin is intended for internal use only. Any documents required related to the market intelligence activities is available upon request
Jakarta 12520 Indonesia
What’s Next? 2017: Minyak Bisa Mencapai $ 60 Sebelum Akhir Tahun Mempercepat permintaan minyak dunia dan mengurangi pasokan dari Organisasi Negara Pengekspor Minyak (OPEC) dapat mendorong harga minyak mentah sampai $60 per barel sebelum akhir tahun, menurut sebuah laporan dari Barron's. Laporan tersebut mengu p peneli an dari analis energi senior Ci group Eric Lee, yang sebelumnya meminta pasar beruang minyak ke ka harganya di atas $100. Penurunan dalam beberapa pekan terakhir ke level terendah hanya di atas $44 untuk minyak mentah Brent, patokan internasional, telah membuat Lee menjadi banteng jangka pendek, catatan Barron. Lee memproyeksikan permintaan 97,3 juta barel per hari pada 2017, rekor ter nggi, naik dari 96 juta di tahun 2016, sebagian besar di‐ dorong oleh negara‐negara emerging market seper China dan India. Bersamaan dengan itu, pengurangan pasokan dari OPEC sekitar 0,7 juta barel per hari versus rata‐rata 2016 harus menaikkan harga sebe‐ lum akhir kuartal keempat. Setelah mencapai $60, Lee mengharapkan harga tetap stabil menuju 2018, karena sisi penawarannya sesuai dengan permintaan. Kecuali gangguan poli k utama dari negara‐negara penghasil minyak bumi, dia memperkirakan harga minyak mentah mungkin dak akan naik jauh di atas $60.
(Dilaporkan oleh Dion Rabouin; Edi ng oleh James Dalgleish)
Source: Reuters 10 Juli 2017
