MAGAZINE KAN DE ECB ÜBE ÜB RH RH UP UP WE W L E OPBOKS BOKS N E TE T GE GE DE PROBL ROBL M E E M N E VAN DE PII P GS E ro u p ro e p se e se Mo

Jaargang 1 ● nummer 4 ● december 2010

MAGAZINE

KAN DE ECB ÜBERHAUPT WEL OPBOKSEN TEGEN DE PROBLEMEN VAN DE PIIGS PIIGS? ?

Europese Monetaire Chantage

Technische analyses

WORDT EEN BETERE BELEGGER

Ga beter om met fouten Verder in deze uitgave:

GannTrader Index Trading System ● Economische indicatoren ● Aanbiedingen 1


MAGAZINE

In dit nummer:

Beste belegger,

Technische analyse O.a. AEX, Cycli, Gann, EWP

3 Het Brains & Analysis seminar

5 GannTrader Index Trading System

6 Fundamentele analyse ‘Europese Monetaire Chantage’

7 Aanbieding Brains & Analysis

13 Economische indicatoren

14 WaveRider aanbieding

16 Psychologie ‘Het omgaan met fouten’

17 GannTrader ‘De Zon, de Maan & Uw Beleggingen’ aanbieding

21

Meer producten van GannTrader

22

Disclaimer

23

H

ierbij een nieuw nummer van het dikgevulde gratis magazine GannTrader, waarin we enkele verassende en vernieuwde analyses voor u hebben opgenomen. Zo zal onze fundamentele analist Ype Schaap voor u uitgebreid stilstaan bij de alsmaar groeiende problemen in de Eurozone. In het psychologisch artikel in dit magazine staan we stil bij het goed omgaan met fouten. Ook treft u in dit magazine aanbiedingen op onze producten aan en kunt u, vooruitlopend op de publicatie van het Jaarboek 2011, volledig gratis het Jaarboek 2010 downloaden . Tot slot organiseren we halverwege december nog het Brains & Analysis seminar waarop u optimaal wordt geïnformeerd over het komende beursjaar. Ook niet-abonnees zijn van harte welkom; zie pagina 6 voor meer informatie. Naast dit GannTrader Magazine hebben we ook een website en forum om onze abonnees goed op de hoogte te kunnen houden. Naast meer informatie over GannTrader treft u op onze website ook artikelen aan van onze columnisten. Onze website vindt u op GannTrader.org. Mis deze keer niet onze superaanbieding. Een 30 dagen proefabonnement op een van onze analyserapporten PLUS het jaarboek 2011 dat u diep inzicht zal geven in onze prognoses voor de financiële markten in 2011. Wilt u een indruk krijgen hoe ons jaarboek eruit ziet. Download dan geheel gratis het jaarboek 2010 (zie volgende pagina) Veel leesplezier toegewenst en succes met uw beleggingen,

Jan van Gemeren Jan van Gemeren is een ex-vermogensbeheerder met een jarenlange ervaringen op een verscheidenheid aan financiële markten, en richtte GannTrader op om particuliere beleggers te helpen betere beleggingsbeslissingen te maken. Hij is te bereiken op [email protected]. Copyright: Niets uit deze publicatie mag worden verveelvoudigd en/of openbaar worden gemaakt.

2

Gratis magazine!

Brains & Analysis

Ieder jaar, rond de jaarwisseling, verschijnt het GannTrader jaarboek. Menig belegger kijkt hier reikhalzend naar uit want vorige uitgaven hebben bewezen dat de voorspellingen die hierin gedaan worden vaak een hele goede leidraad zijn voor toekomstige koersbewegingen op de financiële markten. Inmiddels zijn onze 5 analisten druk in de weer om hun analyses te maken voor de koersbewegingen die zij in 2011 verwachten. Om u een indruk te geven hoe ons jaarlijkse jaarboek eruit ziet en hoe de analyses zijn opgebouwd kunt u nu geheel gratis het jaarboek 2010 (75 pagina's) downloaden via onderstaande link

www.ganntrader.org/jaarrapport2010.pdf (indien u het niet lukt om dit bestand te downloaden adviseren we u om eerst gratis een recente Adobe Acrobatreader te downloaden via www.adobe.com )

Wilt u ook aan het eind van deze maand het jaarboek 2011 ontvangen dan hebben wij nu een aantrekkelijke aanbieding voor u:

3


MAGAZINE Brains & Analysis bevat elke week uitgebreide technische analyses van de belangrijke indices (AEX, DAX, S&P 500), commodities (Goud, olie), intermarket relative strength analyses, en meer. Onderstaande analyse stond in Brains & Analysis van 22 november.

Technische analyse S&P 500 Dag

Destijds (22 november) schreven we het volgende aan onze Brains & Analysis abonnee’s: “Per saldo bleef de SPX afgelopen week exact gelijk. We mikten afgelopen week op een neerwaarts koersdoel 4


MAGAZINE

van 1176-1182 met een low rond 18 november. De low bleek uiteindelijk 1173 op 16 november. De bullish krachten in de SPX beginnen weer toe te nemen maar zoals aangegeven lopen de ‘krachten’ van Prijs en Tijd nog niet geheel synchroon waardoor we voor deze week een kwakkelend koersverloop voorspellen. Vanaf 29 november (Swing Low) zijn we alert op een opwaartse uitbraak uit het driehoekspatroon (zie hieronder) waarna de golf 5 de SPX opstuwt naar ons jaarkoersdoel van 1250.”

5

B D

E

Rond 29 Nov.

4 C

Stoploss 1172

A 5


MAGAZINE

Woensdag 15 december zal opnieuw het Brains & Analysis seminar worden gehouden. Het seminar zal starten om 19.30 en plaatsvinden in de Veluwehal in Barneveld waarbij uw spreker onze fundamentele analist Ype Schaap zal zijn. Het seminar zal veel onderwerpen behandelen welke voor 2011 van toepassing zijn, en tevens zal er een korte presentatie worden gegeven door een gerenommeerd Nederlands hedgefund. De avond zal om ongeveer 22.30 eindigen. Bent u geïnteresseerd om ons seminar te bezoeken maar bent u geen abonnee dan bedraagt de toegang €15,-. Het seminar van 2009 werd zeer goed bezocht en gaf de bezoeker, naast een gezellige en leerzame avond, een prima handvat voor 2010 waarmee een prachtig rendement bleek te behalen. Dit jaar geven wij u een kijkje in wat 2011 ons als belegger te bieden heeft.

[email protected]

6


MAGAZINE

GannTrader Index Trading Systemen GannTrader Index Trading Systemen is een nieuwe service van GannTrader, welke u in staat stelt om eenvoudig en emotieloos te handelen op de AEX, DAX, S&P 500 en Goud. Ter introductie van deze nieuwe service kunnen onze abonnees tot 1 januari, ook nieuwe abonnees die profiteren van onze introductie aanbieding, vrijblijvend en geheel gratis de signalen ontvangen. Het Index Trading System is gebaseerd op een uitgebreide test van meer dan 30 jaar aan koershistorie, en bewezen succesvol gebleken. De portefeuille waarmee wordt gewerkt is maximaal € 10.000,-; klein genoeg om het een toegankelijke strategie te laten zijn, maar groot genoeg om te spreiden over meerdere posities. Het automatisch gegeneerde signaal wordt elke avond verstuurd rond 21.30, zodat u tijdens de (werk)dag niet continu de beurs en uw email inbox in de gaten hoef te houden.

Het GannTrader Index Trading System (1980-2010)

De belangrijkste voordelen van het Index Trading System nog eens op een rijtje:

    

Volkomen emotieloos handelen, Hooguit 5 minuten per dag, Uitgaande van een portefeuille van € 10.000,- was het resultaat over deze 30 jarige periode (pessimistisch berekend) netto Overdag handelen is niet nodig. € 329.500,-: jaarlijks rond de 100% rendement! 1x per dag een signaal. Optimistisch berekend was er zelfs een resultaat van netto € 421.500,-: jaarlijks rond de 138% rendement. Duidelijke signalen waarbij altijd het instapniveau en de stoploss wordt meegegeven,  Hoog rendement. Wilt u meer weten over dit systeem? Klik hier om de uitgebreide handleiding en resultaten te bekijken.

Nieuwsgierig geworden? Neem een proefabonnement op één van onze producten en profiteer direct mee!

Bankgegevens: Rabo Bank, Rekening nr. 10.89.91.547 , t.n.v. P.J. van Gemeren te Stramproy (Nederland) o.v.v. BA en uw emailadres (eventueel zonder @) Buitenland: IBAN:NL02RABO0108991547 BIC/SWIFT: RABONL2U. 7


MAGAZINE Brains & Analysis bevat elke week een uitgebreide fundamentele analyse, waarmee we op een originele en verhelderende manier een blik werpen op de macro-economische ontwikkelingen. De onderstaande analyse stond op 15 november in Brains & Analysis.

Europese Monetaire Chantage

D

e laatste weken wezen wij u er opnieuw op dat er weinig voor nodig was om Europa weer in vuur en vlam te zetten waardoor de situatie op het valutavlak zich weer snel zou kunnen zien veranderen. Sinds onze laatste fundamentele analyse zijn er krachtige bewegingen geweest die er voor hebben gezorgd dat de rentestanden in de Europese periferie hard zijn opgelopen. Wij maken ons zeer grote zorgen over wat er aanstaande is.

spelregels zou worden voldaan. Maar die Grieken voldoen niet aan de spelregels, niet nu, niet ooit! De Grieken denken dat hun probleem verworden is tot een Europees probleem, en dat Europa dat maar netjes moet oplossen. Gevolg is dat Griekenland de kaarten tegen de borst houdt en af en toe een topambtenaar één of twee van de kaarten laat zien en die geven de indruk dat de beste hand (lees: dé Europese reddingspot en dan zonder voorwaarden) nodig is om daar van te win-

EMU

nen. De EMU is verworden tot een Europese Monetaire Chantage!

De Europese Monetaire Unie is een handvat geweest voor prachtige toekomstdromen waarin

Onze Ierse broeders en zusters zitten ook in de grenzen totaal geopend waren voor elk economi- spagaat of zit de rest van Europa in de spagaat? sche (Europees) verkeer en waar ook arbeidsHet laatste is natuurlijk waar. Ierland heeft alles krachten binnen de Unie zich vrijelijk konden be-

gedaan wat het kon en doet dat nu al 2 jaar maar

wegen. Een op papier prachtige monetaire unie is er is geen houden aan en welke bezuinigingen echter langzaam aan het veranderen in een worden afgekondigd maakt niet meer uit want de nachtmerrie waarin steeds vaker met goed geld

“markt” heeft besloten dat het over en uit is.

naar kwaad geld gegooid moet worden. Nog vers Maar toch zal er wel weer een redding plaatsvinin het geheugen staat de “redding” van Grieken- den en zal Ierland niet tegen 8%+ in de nabije land waar €110mrd beloofd werd indien aan de

toekomst hoeven te lenen maar zal dat maximaal

8


MAGAZINE

“In de Europese periferie is geleefd als in een staat van algemene dronkenschap. Geen enkele discipline en het voorliegen over de werkelijke situatie. ”

5% zijn door Europese ondersteuning vanuit de reddingspot. Collectieve blindheid

zag plotseling de risico’s in beleggingen in de peri-

De afgelopen jaren heeft de Europese Monetaire

ferie waarover Merkel vertelde dat bij een faillis-

Unie voor een dramatisch verval in gezond den-

sement van dit soort landen de obligatiehouders

ken gezorgd. Allereerst zijn we over gedachte hen mee zouden moeten betalen aan de oplossing. In gestapt dat Spanje, Ierland, Portugal, België en één keer werd het duidelijk voor veel “pientere” Griekenland ons in de problemen zouden kunnen

beleggers dat beleggen in de periferie risico’s met

gaan brengen. Dat deze landen in het niet zo ver-

zich meebrengt en dat het gelach niet meer auto-

re verleden regelmatig aan de rand van de af-

matisch wordt betaalt door de belastingbetaler

grond stonden werd voor het gemak vergeten.

als er foutief belegd is.

Hierna besloten we, gestuurd door blinde beleg-

Wij horen zelfs dat Nederlandse banken recent

gers, dat deze “12 landen-13 ongelukken-landen”

hun klanten hebben geadviseerd om staatsobliga-

tegen ongeveer dezelfde rente zouden mogen

ties te kopen in de Europese periferie en wij kun-

gaan lenen als de gedisciplineerde Duitsers, Fin-

nen dat niet begrijpen. Duidelijk is het ons wel

nen en Nederlanders. In de Europese periferie is

geworden dat vooral banken heel lichtzinnig om-

vanaf 2002 tot 2007 geleefd als in een staat van

gaan met de actuele risico’s. Vooral het denken

algemene dronkenschap immers het bier (lees:

dat overheden (lees anderen) zullen gaan op-

krediet) kostte maar een dubbeltje per fles en nu

draaien voor de verliezen die ontstaan is zeer ver-

zien we waar dronkenschap toe leidt. Geen enke-

werpelijk. We zijn vervallen tot een Europese Mo-

le discipline en, zoals het een junk betaamt, ieder-

netaire Chantage die verliezen betaalt met belas-

een voorliegen over de werkelijke situatie. Hoe

tinggeld of met nieuw gedrukt geld waardoor de

hebben we kunnen bedenken dat deze recidivis-

elite zich risicoloos kan verrijken tegen een ver-

ten allemaal waren bekeerd en het goede pad op

dwijnende middenklasse.

waren gegaan. Deze collectieve blindheid dreigt ons (Duitsland, Finland en Nederland) nu heel veel

Waar zit de fout?

te gaan kosten.

De grootste fout die ons systeem toestaat is dat

Ongeveer een maand terug (niet eerder) gingen

falen niet wordt afgestraft. Hoe groter het falen

verschillende beleggers plotseling weer zien. Men hoe groter de kans op redding. De val van Lehman 9


MAGAZINE

was vooral daarom een schok. Echter omdat

zijn waardoor er weer een uitdaging met een na-

steeds minder beleggers geblinddoekt door het

venante beloning komt. Situatie zoals er met geld-

leven gaan worden alle idiote situaties duidelijk

verstrekkers in de VS en Europa zich hebben voor-

echter overheden met hun corrupte politici pro-

gedaan kunnen niet meer getolereerd worden.

beren de afstraffing te vermijden. Failliet is failliet AIG die ongelimiteerde puts (Swaps) schreef op zouden wij zo zeggen. Fiatgeld samen met weg-

allerlei inferieure obligaties en ING die door het

vallende controle is opnieuw een dodelijke cock-

succes van ING Direct een hypotheekportefeuille

tail gebleken en dat weten we al eeuwen.

opbouwde van nul en generlei kwaliteit zijn

Fiat geld

doodszondes en die mogen nooit meer opgelost worden met geld van overheden (lees belasting-

Fiatgeld is het geld dat door Centrale Banken in

betalers). Allerlei derivaten moeten ook gewoon-

circulatie wordt gebracht zonder dat er een on-

weg verboden worden, securitiseren (leningen

derpand aan ten grondslag ligt. Fiatgeld kan dus

verpakken) kan eigenlijk helemaal niet want het

ongelimiteerd in omloop worden gebracht en kan creëert alleen maar meer nieuw geld waar geen dus zodoende een falend en corrupt bankensysprestatie tegenover staat. Brains & Analysis en teem op de been blijven houden. Met deze we-

veel meer analisten weten echt wel waar de op-

tenschap zijn veel banken en ondernemers

lossing van de ellende ligt namelijk in de afschaf-

(vooral in OG) moraalloos gaan leven. Als het fout fing van fiatgeld. Zelfs heilige boeken verbieden gaat is het jammer en dan komt het steeds verder verdunnen van er nieuw geld dat het gat weer

geld omdat het dan uiteindelijk

vult en als het goed gaat stop-

geen geld meer is. Wij verdunnen

pen we onze zakken weer vol.

maar door in ons kapitalistische

Van dit idiote denken moeten

systeem met de VS als grote leider

we af snel want het blijkt dat

of moeten we inmiddels zeggen

soevereine staten ook een moreel verval in hun

lijder. Een land als de VS dat omkomt in zijn schul-

gedrag tonen sinds we in een Europese Monetaire den en elke dag geld bijdrukt terwijl de economie Chantage leven. Het financiële systeem moet dus zelf weinig tot niets presteert verdunt zijn geld toe naar een situatie waarin inderdaad de sterk-

waardoor het de status van geld gaat verliezen.

ste overleeft en iedereen probeert de sterkste te

Maar megalomaan denken blijft mogelijk met fiat-

10


MAGAZINE

geld, de persen aan en de president kan op rond-

even en oogje toeknijpen en de rente niet verho-

reis door Azië waarbij Obama wordt geëscorteerd gen als de geldontwaarding toeslaat kunnen we door een vloot van vliegtuigen en schepen en ma- lekker die huizenmarkt weer oppompen en kunriniers waardoor de kosten $200mln per dag zijn.

nen we weer verder en dat terwijl de geldont-

Blijkbaar zien de grote leiders helemaal geen pro- waarding onze oude kredieten doet wegbleem in een eigen faillissement maar het zijn en

inflateren.. Totdat…..we tegen het volgende pro-

blijven keizers zonder kleren.

bleem aanlopen. Brains & Analysis kijkt ongeveer een jaar vooruit en voorziet

Korte termijn gevolgen

daarbinnen de eerste stevige

Door de hoogstwaarschijnlijke

sprong in geldontwaarding

redding van Ierland en de waar-

zowel in Europa als in de VS.

schijnlijk definitieve redding van

Deze geldontwaarding gaat

Griekenland zal iets van de span-

ontstaan door het systeem

ning op de korte termijn worden

vol te pompen met fiatgeld

weggenomen door beleidsmakers.

waardoor problemen kun-

Echter door de enorme omvang van de staats-

nen worden opgelost. Toch mogen we aannemen

schulden zal de ECB op korte termijn hoogstwaar- dat de financiële mondiale situatie tussen nu en 5 schijnlijk overgaan tot het massaal opkopen van jaar een niet op te lossen probleem is geworden staatsobligaties die zijn uitgegeven door de usual

en dan zullen we toch (terwijl de politiek dit echt

suspects. Ongeveer €2.500mrd aan staatsobliga-

niet wil) af moeten van systeem van fiatgeld dat

ties in de periferie is waar de ECB tegen op moet

onze samenleving langzaam maar zeker ten gron-

boksen en dat zal niet meevallen. Door de toe-

de richt.

stroom van nieuw geld zal de geldontwaarding

Goudstandaard

hoogstwaarschijnlijk gaan ontstaan. Deze geldontwaarding is de hartenwens van menig Centraal

Maar als dat fiatgeld (papieren standaard) blijk-

Bankier. Natuurlijk zal niemand ooit durven stel-

baar dus weg moet omdat het individuen niet

len dat men geldontwaarding wenst maar het is

meer aanzet tot presteren en het daardoor effici-

natuurlijk wel zo immers anders komen we nooit

ënt maken van de maatschappij en het overheden

onder de schuldenberg vandaan. En als CB’s dan

laat vervallen in moraalloos financieel gedrag, wat

11


MAGAZINE

moet er dan voor terugkomen? Een valuta gekop- dus geldontwaarding gaan ontstaan. Door de peld aan een onderpand. Dat onderpand kan zelfs geldontwaarding worden vaste goederen zoals grond zijn maar zal vooral gevonden moeten wor- huizen duurder en kan men kredieten opnemen den in goud. Bij een klassiek model van de gouden op deze goederen waardoor weer meer nieuw standaard is geld niets anders dan tegen goud in-

geld gecreëerd gaat worden en er dus weer een

wisselbaar papier. In de VS was tot 1933 de goud- verdere verdunning van geld op zal treden. De prijs $20.67 en dus was ruim 1.5 gram goud gelijk

actuele verdunning is vooral in de VS extreem en

aan een dollar. In Nederland hadden wij tussen

daardoor zal de waarde van geld snel verminde-

1874 en 1914 een klassiek gouden standaard die

ren. In Europa lijkt ook een verdere verdunning te

in 1918 opnieuw werd geïntroduceerd maar dan

gaan komen met als gevolg dat de koopkracht van

met een beperkte dekkingsgraad van 40%. In bei-

ons “geld” weer verder daalt.

de modellen is er een maximale omvang van de geldhoeveelheid, toen nog chartaal maar dat zou tegenwoordig ook giraal kunnen. Die maximale omvang van de geldhoeveelheid is dus beperkt echter bij fiatgeld kan men doen wat men wil als CB’s en zo zien wij dan ook dat de chartale geldhoeveelheid in omloop in Europa tussen januari 2002 en juli 2010 groeide van €221mrd tot €820mrd.

In het verleden werden juist rond de momenten van hyperinflatie de gouden standaard weer ingevoerd omdat, mits men zich aan de spelregels houdt, er binnen een klassiek model van een gouden standaard zich geen geldontwaarding kan voordoen. Sterker nog, door het streven naar een zo grote mogelijke hoeveelheid van de geldhoeveelheid in bezit te krijgen stijgt juist de koopkracht van het geld dat nog niet in bezit is. Binnen

De afschaffing van de gouden standaard is altijd

een gouden standaard verschuift geld naar de

het gevolg geweest van de wil om voorbij de

meest effectieve partij waardoor de maatschappij

maximale omvang van de

steeds zal streven naar verdere

waarde van de goudvoorraad

perfectie omdat fouten gena-

te groeien. Echter als de geld-

deloos worden afgestraft im-

hoeveelheid groter wordt dan

mers geld wordt niet meer uit-

waarde van het goud verdunt

gedeeld maar moet worden

de waarde van het geld en zal

verdient. In het systeem met

12


MAGAZINE

een gouden standaard heeft de bezitter van geld

Bankiers en overheden. De koopkracht van de

en dus niet alleen de overheid de macht en de

nette middenklasse wordt langzaam maar zeker

beslissingskracht en bepaalt ook de bezitter van

uitgehold omdat moreelloze banken en burgers

geld de rentevergoeding en dus niet een over-

schadeloos moeten worden gesteld. Banken en

heid.

verzekeraars wordt emotieloos miljarden euro’s

Kortom de gouden standaard is een idealer systeem als men kijkt naar een optimale samenleving. De verschillen tussen arm en rijk kunnen dan ook groot zijn maar zullen nooit zo extreem zijn als binnen een systeem met fiatgeld waarin gelduitgevende partijen disciplineloos geld scheppen en dat vooral bij de elite laten neervallen. Bij een fiatsysteem heeft niet de meest efficiënte partij

en dollars toegeschoven, echter burgers vrijspreken van schuld gaat zelfs de huidige generatie van beleidsmakers te ver en dus probeert men een versterkte geldontwaarding te creëren waardoor de schuld wordt “kwijtgescholden” door ontstane geldontwaarding. De komende 12 maanden zullen wij ons moeten zien te beschermen tegen een aanstaande geldontwaarding van ons geld.

de macht maar ligt de macht bij hen die het privi-

Wij moeten alles in het werk stellen om de koop-

lege hebben om geld te scheppen zonder dat ze

kracht van ons geld veilig te stellen. Beleggen in

daarvoor hoeven te presteren.

grondstoffen, edele metalen en in goed geleide

Conclusie Het wordt tijd om na te gaan denken welk sys-

grote internationale ondernemingen lijkt het devies. Beleggen in kasrijke ondernemingen is onverstandig. Warren Buffett weet dit ook en daarom

teem ons huidige systeem gaat opvolgen. Nu reci- investeert hij veel van zijn geld in ondernemingen divisten vertroetelt worden door de politiek en die de cash zijn koopkracht laten handhaven, wij een beloning volgt wanneer moreel

zullen dus ondanks de erbarmelijke

totaal onverantwoord gehandeld is.

economische toestand toch af moe-

Hoe groter het probleem hoe eerder

ten van de gedachte dat ons geld

de kans op redding met belastinggeld

“veilig” bij de bank staat want dat

of fiatgeld. De zich financieel netjes

zou ons zo maar een hoop koop-

gedragende middenklasse wordt de

kracht kunnen kosten.

dupe van het gedrag van Centrale

13


MAGAZINE

Brains & Analysis aanbieding Brains & Analysis is een uitgebreid, wekelijks rapport met veel waardevolle informatie. Naast een rapport elk weekend ontvang u ook een midweeks rapport waarin de meest recente koersontwikkelingen beschreven. Hiernaast krijgt u toegang tot ons forum voor direct contact met analisten voor vragen en opmerkingen. Uw beleggingssucces is ons succes!

Testimonials van onze abonnee’s: “Indien iemand mij zegt dat hij een beursniveau kan voorspellen evenals op welke datum dat dit zal gebeuren dan was ik geneigd om dit lachend weg te blazen. Maar sinds enkele maanden ben ik absoluut verwonderd dat uw technieken werken.”

Chris

Met een abonnement op Brains & Analysis bent u verzekerd van:  Elk weekend de nieuwste Brains & Analysis, een uitgebreid analyserapport rond de

   

“Wat een cijferwerk zeg, proficiat. Hier is werk en kennis ingekropen, ik ben onder de indruk.”

Alec

30 pagina’s met aandacht voor geavanceerde technische analyse, diepgaande macro -economische en fundamentele analyses, psychologie en recente marktontwikkelin“Ieder weekend kijk ik uit naar je gen, betrouwbare visie die met kop en Elke woensdag een midweeks rapport met de meest recente technische analyses, schouders (waar kennen we dat patroon van?) boven de andere Email alerts bij bijzondere koersbewegingen die direct worden geanalyseerd, visies uitsteekt. ” Uitgebreide aandacht voor educatie over money management en andere trading Wim aspecten, Toegang tot het GannTrader Forum, met gemiddeld 3 keer per week korte updates “Dank voor je visie op de beurs.. en de mogelijkheid direct in contact te treden met onze columnisten en analisten. heb er zeer goed aan verdiend..mijn complimenten!”

Jorg

Profiteer nu van onze introductieaanbieding:

14


MAGAZINE Brains & Analysis geeft u elke week, naast een diepgaande fundamentele analyse ook een globaal overzicht van belangrijke economische indicatoren. Zodoende blijft u optimaal op de hoogte! Het onderstaande overzicht stond in de Brains & Analysis van 6 december.

Economisch overzicht

Het Europese consumentenvertrouwen is in november licht verbeterd en kwam uit op –9.4. Het Amerikaanse consumentenvertrouwen, het Conference Board, nam flink toe. Amerikanen zijn vooral optimistischer geworden over de verwachte toekomstige situatie.

Het Amerikaanse producentenvertrouwen nam in november minimaal af, en noteert thans op 56.6 punten, waarmee de producenten nog steeds optimistisch blijven.

Volgens een eerste schatting van Eurostat zal de Europese inflatie in november uitkomen op 1.9%, gelijk aan de maand ervoor.

De Nederlandsche Bank verwacht voor dit jaar een groei van 1,7 procent, gevolgd door een groei van 1,6% in 2011, en +1,7% in 2012.

15


MAGAZINE

De Europese werkloosheid is in oktober uitgekomen op 10.1%, een lichte toename van 0.1 procenpunt. De Amerikaanse werkloosheid is in november toegenomen tot 9.8% (okt: 9.6%).

De ECB heeft haar belangrijkste rentetarief ongewijzigd gelaten op 1%, maar de overige rentetarieven lopen duidelijk op, aangewakkerd door de schuldencrisis.

De Amerikaanse rentetarieven blijven stabiel, en profiteren van de verminderde interesse in de euro.

16


MAGAZINE

GannTrader WaveRider GannTrader WaveRider is een uitgebreid wekelijks analyse rapport met innovatieve technische analyses uitgebreid met enkele concrete beleggingssystemen. Het wekelijkse WaveRider rapport bevat unieke analysemethoden ontwikkeld door Gann en Jim Sloman, gecombineerd met astrologische analyses ontwikkeld door onze analist Tjerk Spriensma. Het accent van deze analyses ligt op tijdsanalyses: waar zullen de markten een draaipunt maken? In de wekelijkse conclusie integreren we alle besproken analyses en vatten deze samen tot concrete tijddoelen en bij benadering koersdoelen. Verder geven wij u ook een duidelijk beeld van onze middellange termijn beursverwachting aan de hand van zogeheten grafische routemappen. De markten die wekelijks onder de loep worden genomen zijn de AEX, DAX, FTSE, en S&P 500 index, en belangrijke commodities (Goud, Wheat, en Soy Beans). Gratis signalen van het MTS beleggingssysteem Naast de wekelijkse analyse ontvang u ook bij een abonnement op GannTrader WaveRider ook WaveRider MTS, het Mechnical Trading System gebaseerd op technische en statistische analysemethodieken. Met deze signalen, die u buiten kantooruren ontvangt, bent u goed in staat om zelf beleggingsbeslissingen te nemen die bewezen succesvol zijn en volkomen emotieloos. Klik hier voor meer informatie over WaveRider MTS. Profiteer nu van onze introductieaanbieding!

17


MAGAZINE

Brains & Analysis bevat om de week een artikel over psychologie, waarbij de focus ligt op het aanreiken van handvaten die helpen een betere belegger te worden.

Psychologie

Dit artikel verscheen eerder in Brains & Analysis. Eerdere onderwerpen die we hebben behandeld zijn onder andere money management, stress, en veel voorkomende psychologische valkuilen.

Het omgaan met fouten

V

roeg of laat loopt elke belegger er tegen

van dezelfde grootte. Met andere woorden: een

aan: een fikse fout. Niet alleen pijnlijk om

winstgevende belegging die je afsluit met 10%

een (achteraf) 'domme' fout te maken, maar vaak winst voelt een stuk minder goed dan een fout ook kostbaar. En hoewel iedereen zal erkennen

die je 10% kost. Het is dan ook niet verwonderlijk

dat het voorkomen van fouten onmogelijk is, kan

dat we, met het omgaan met fouten, één van

het toch zwaar vallen om verantwoordelijkheid

twee extremen neigen te kiezen: of we piekeren

voor te nemen en op een constructieve manier

over de fout en creëren in ons hoofd allerlei

met fouten om te gaan.

doemscenario's, of we negeren de fout en doen er laconiek over. In beide gevallen ontbreekt een

Het goede nieuws is echter dat fouten vaak, zelfs de grote fouten, niet direct leiden tot het moeten staken van je beleggingsactiviteiten. Sterker nog,

stukje noodzakelijk perspectief op de fouten, en lijden de beleggingsresultaten sterker onder (gevolgen van) de fout dan eigenlijk nodig is.

de meeste fouten zijn juist leerzaam, en geven je een beter inzicht in je beleggingsstrategie en/of

Zo zal een overreactie op een fout de belegger

je eigen gedrag. Vanuit die optiek zou je zelfs

geprikkeld en gedemotiveerd maken, en wellicht

kunnen stellen dat fouten simpelweg horen bij

zelfs zorgen voor slapeloze nachten. Een dergelij-

het uittesten van beleggingsideeën

ke reactie op een (onschuldige) fout

en dat een fout vaak leidt tot nieu-

kan ertoe leiden dat de portefeuille

we en innovatieve ideeën.

nog meer aan waarde verliest doordat de verkeerde posities niet wor-

Uit de psychologie blijkt echter dat

den gesloten. Het ontkennen van

mensen meer belang toekennen

een fout, of het sterk bagatelliseren

aan een verlies dan aan een winst

hiervan, is het andere extreme. In 18


MAGAZINE

dat geval wordt er, in plaats van het trekken van lessen uit de fout, hetzelfde

“Zonder het noodzakelijke perspectief op onze fouten lijden onze resultaten er sterker onder dan nodig is.”

(heilloze) pad gevolgd, waardoor een soortgelijke fout in de toekomst makkelijk nog eens kan gebeuren.

den tot een slecht resultaat, en vice versa. Om een extreem voorbeeld te geven: stel dat je besluit om voor de middellange termijn te beleg-

Hoe valt er nu constructief om te gaan met een

gen in een onderneming, en de week nadat je een

fout, zodat het een leerervaring wordt in plaats

positie hebt genomen gaat het bedrijf failliet door

van een fikse aderlating?

boekhoudfraude. Was dit iets wat je op het mo-

Beken en erken je fout. Het is essentieel om open en eerlijk over je fout te zijn. Niet alleen tegenover anderen (indien dat van toepas-

ment waarop je de beslissing nam kon weten? Waarschijnlijk niet, waardoor dit juist wel een goede beslissing kan zijn geweest, ondanks de dramatische uitkomst. Door op

sing is), maar juist tegenover jezelf.

een dergelijke manier je beslissin-

Schuif niet de schuld toe aan anderen,

gen te analyseren, beperk je ook

maar erken je eigen aandeel hierin.

de impact van toeval op je beleg-

Het nemen van (gehele) verantwoor-

gingsstrategie. In dit extreme voor-

delijkheid is het moeilijkste aan het constructief omgaan met fouten.

beeld zou het bijvoorbeeld niet juist zijn om je hele beleggingsstrategie om te

Zodra je de fout hebt toegegeven, is het zaak om

gooien omdat de onderneming failliet is gegaan:

deze te bekijken vanuit een ander standpunt.

het was immers de juiste beslissing op dat mo-

Slechte beslissingen kunnen namelijk inderdaad

ment, ondanks dat de uitkomst erg onfortuinlijk

leiden tot slechte resultaten, maar omdat toeval

was.

ook een rol speelt bij beleggen, moeten we ook analyseren of onze beslissing correct was, ongeacht de uitkomst. Kijk hiervoor naar het moment waarop je de beslissing nam, zonder het uiteindelijke resultaat mee te nemen. Dit klinkt misschien absurd, omdat het bij beleggen juist om de uitkomst draait, maar door de invloed van ruis en toeval bij beleggen kan een goede beslissing lei-

Kijk bij het analyseren van je beslissing ook naar wat de externe factoren en wat de interne factoren waren op het resultaat. Met andere woorden: waar kon je wel invloed op uitoefenen? En welke factoren lagen buiten je invloed? De boekhoudfraude ligt bijvoorbeeld buiten je invloed, maar je had er wel voor kunnen kiezen om een kleinere 19


MAGAZINE

positie in te nemen, meer aan spreiding te doen,

groter is. Als de fout het gevolg was van een ver-

of om bijvoorbeeld putopties als ‘verzekering’ te

keerde beslissing, bedenk dan een manier om de-

gebruiken. Het gaat bij het verder analyseren van

ze fout in de toekomst te voorkomen. Dit impli-

een beslissing niet om het toekennen van schuld

ceert trouwens wel dat er altijd een manier is om

(we hebben immers al ‘besloten’ dat we zelf ver-

de fout te in de toekomst te voorkomen, of min-

antwoordelijk waren), maar om het voorkomen

stens (sterk) te beperken. Ondanks dat een beleg-

van de fout in de toekomst, en om ideeën op te

ging door toeval geheel verkeerd kan uitpakken

doen om je beleggingsstrategie te verbeteren.

(zoals bij de boekhoudfraude), kan je beleggings-

Vraag jezelf af: hoe ga je de fout herstellen? En

strategie hierin wel voorzien door meer rekening

welke dingen ga je anders doen in de toekomst?

te houden met toeval.

Kijk naar de toekomst en niet naar het verleden.

Het beste moment om de verandering door te

Dit lijkt tegenstrijdig, omdat we juist van fouten

voeren is zo snel mogelijk. Des te langer je gaat

moeten leren (en dus naar het verleden moeten

piekeren over een fout, des te groter deze begint

kijken). Fouten moet je natuurlijk evalueren en

te lijken, en des te meer redenen je bedenkt

kijken hoe je ze kunt voorkomen in de toekomst,

waarom je geen verantwoordelijkheid hiervoor

maar zodra je de 'les' van de fout hebt ontleed,

hoeft te nemen. Juist na het maken van een fout

helpt het niet als je er nog verder aandacht aan

is het belangrijk om weer je zelfvertrouwen te la-

besteed. Teveel aandacht besteden aan fouten zal ten toenemen, zodat je je competent genoeg je zelfvertrouwen alleen maar verder laten afne-

voelt om weer je account bloot te stellen aan de

men, en het juist moeilijker maken de volgende

grillen van de markt. Het direct analyseren van je

dag weer gedisciplineerd te beleggen.

fout en het doorvoeren van veranderingen geeft

Voor veranderingen door. Een fout maken is al erg genoeg, er weinig tot niks van

je een extra gevoel van zelfvertrouwen, zelfs als de verandering maar klein is geeft dit je toch het idee dat je er iets meer grip op

leren is nog erger. De beste soort

hebt.

fouten die je kunt maken, zijn de fouten waarbij de kosten laag zijn

Laat je niet ontmoedigen. Het

maar het leren hoog. Mocht de

kan bijzonder moeilijk zijn om

‘prijs’ van een fout hoog zijn, zorg

weer vertrouwen te ontwikkelen

er dan voor dat de opbrengst nog

in je eigen kunnen en/of beleg20


MAGAZINE

gingsaanpak na kostbare fouten. Laat je fouten je

je fouten voortvarend aan, voer de noodzakelijke

echter niet afhouden van het verder testen of ex-

veranderingen door, en neem een nieuwe poging

perimenteren met ideeën. Vergeet niet dat fou-

als een wijzere belegger.

ten geen teken zijn van zwakheid of incompeten-

Samengevat

tie; het herstellen van fouten toont juist karakter en uithoudingsvermogen. Hoewel diepgaande analyses en complexe beleggingsstrategieën anders lijken te suggereren zijn beleggingsresultaten



Neem verantwoordelijkheid voor je fout,



Toon voor jezelf aan dat je van de fout hebt geleerd en je het in de toekomst anders zult

sterk afhankelijk van toeval. Hoe je (emotioneel &

doen,

financieel) omgaat met toeval kan wel eens de belangrijkste component van je beleggingsstrate-



gie zijn.

Zie de fout in perspectief en erken de impact van toeval op je resultaat,

Concluderend



Wees niet defensief of probeer de schuld van je af te schuiven. Het is je eigen fout, ook als

Een fout maken is al erg genoeg, de fout uit de

het kwam door toeval of pech,

hand laten lopen zodat het een drama wordt is nog erger. Zowel het eindeloos piekeren over een  gemaakte fout als het negeren van gemaakte fouten leiden ertoe dat de fouten een groter (financieel & emotioneel) prijskaartje krijgen. Pak

21

Stop niet met het testen of experimenteren van ideeën na een fout.


MAGAZINE

Ganntrader De Zon, de Maan & Uw Beleggingen ‘De Zon, de Maan & Uw beleggingen’ is een 2-wekelijks analyserapport speciaal voor zogeheten swingtraders, traders die willen profiteren van korte bewegingen met een horizon van gemiddeld 2 weken. Onze analist Elmer Hogervorst heeft zich gespecialiseerd in een beleggingstechniek van Robert Taylor die gebaseerd is op de zwaartekracht. Door de ‘krachten’ van de zon en maan varieert de hoeveelheid zwaartekracht continu, en hierdoor ontstaat ook eb en vloed. Daarnaast heeft deze wisselende zwaartekracht ook invloed op de emoties van mensen (hebzucht, angst etc.), die tot uiting komen in de financiële markten. Elmer combineert diverse technieken waarmee hij betrouwbare draaipunten in verschillende markten kan berekenen. Elke week worden de AEX, DAX, S&P500, Hang Seng, Goud, Zilver, Obligaties en de Euro/Dollar geanalyseerd op zoek naar korte termijn koersbewegingen. De maan staat het verste van het zwaartepunt van de aarde af, en de zon en de maan tezamen zwakken elkaar juist af, zodat de zwaartekracht op bepaalde momenten het geringste is (apogeum). Op dezelfde wijze zijn er momenten waarbij de aarde het dichtste bij de zon staat (perihelium) en het verste ervandaan (aphelium). Deze combinatie van de stand van de zon en de maan ten opzichte van de aarde geven een minimum en een maximum aan zwaartekracht. Om deze hoeveelheid ‘kracht’ te meten, wordt er in ‘De Zon, de Maan & Uw Beleggingen’ gebruik gemaakt van verscheidende analyses zoals maanstanden, getijen, en waterstanden. Nieuwsgierig geworden naar deze unieke analyse methodiek? Profiteer dan nu van onze introductieaanbieding:

22


GannTrader biedt een brede range van analyserapporten aan beleggers.

MAGAZINE

De rapporten zijn alle toonaangevend in hun analysemethodiek.

GannTrader Brains & Analysis is een uitgebreid professioneel wekelijks analyserapport (plus midweekse rapport)waarbij het accent ligt op zowel Technische Analyse (Waar en Wanneer kopen/verkopen) als Fundamentele Analyse (Vlijmscherpe achtergrondartikelen) en verder ook nog Psychologische aspecten (Ken jezelf als belegger)

WaveRider is een uitgebreid wekelijks analyserapport (15- 20 pagina's). Aan de hand van analysemethodieken ontwikkeld door Gann en Jim Sloman gecombineerd met enkele unieke astrologische analyses die onze analist Tjerk zelf heeft ontwikkeld, krijgt u iedere week een diepgaande opbouwende analyse voorgeschoteld. Het accent ligt op tijdanalyses. Waar zullen de markten een draaipunt maken (van stijgend naar dalend of omgekeerd)?

De Zon, de Maan en Uw Beleggingen' is een 2-wekelijks analyserapport dat bijzonder waardevol is voor zogenaamde Swingtraders. Onze analist Elmer Hogervorst heeft zich gespecialiseerd in een beleggingstechniek van Robert Taylor die gebaseerd is op de zwaartekracht. Net zoals hierdoor eb en vloed ontstaat heeft zwaartekracht ook invloed op de emoties van mensen. Zoals bekend hebben emoties (hebzucht, angst etc.) invloed op het gedrag van beleggers en dus ook op financiële markten.

GannTrader Optiecursus De cursus Berekend Beleggen is een unieke combinatie van leren beleggen met geavanceerde optieconstructies en over de schouder meekijken van Jan van Gemeren, een ervaren optiebelegger en voormalig vermogensbeheerder. Het is een 'rustige' strategie die maandelijks wordt opgebouwd en regelmatig wordt bijgesteld. Iedereen kan het maar het is belangrijk bepaalde inzichten te hebben, goed money-management te beheersen en regelmatig de positie aan te passen. U kunt ieder moment starten met de cursus

Meer info op www.ganntrader.org

23


MAGAZINE

Disclaimer GannTrader streeft naar een zorgvuldige controle van de informatie die zij publiceert, zodat de informatie actueel, nauwkeurig, feitelijk juist en dus betrouwbaar is. Ondanks deze voortdurende aandacht voor de kwaliteit van haar berichtgeving kan GannTrader niet garanderen dat de informatie steeds correct of volledig is en aanvaardt GannTrader geen enkele aansprakelijkheid voor eventuele onjuistheden. Beleggen brengt risico met zich mee. De afnemer van de informatie is verantwoordelijk voor de keuze en het gebruik van de informatie. De door GannTrader vermelde informatie bevat geen aanbieding van effecten in welke jurisdictie dan ook, noch een aanbeveling van GannTrader met betrekking tot de aan- of verkoop van effecten. Aan de verstrekte informatie kunnen geen rechten worden ontleend. Alle door GannTrader afgebeelde gegevens, waaronder begrepen teksten, foto's, illustraties, grafisch materiaal, (handels)namen, logo's, waren- en dienstmerken, zijn in eigendom of licentie bij GannTrader en worden beschermd door auteursrecht, merkenrecht en/of enig ander intellectueel eigendomsrecht. De (intellectuele) eigendomsrechten gaan op geen enkele wijze over op (rechts)personen die toegang hebben tot onze informatie. De inhoud van onze publicaties mag slechts worden gebruikt voor niet-commerciële privé‚-doeleinden Het is de gebruiker van de informatie niet toegestaan deze te vermenigvuldigen, door te sturen, te distribueren, te verspreiden of tegen vergoeding beschikbaar te stellen aan derden, zonder de uitdrukkelijke, schriftelijke, toestemming van GannTrader.

24

MAGAZINE KAN DE ECB ÜBE ÜB RH RH UP UP WE W L E OPBOKS BOKS N E TE T GE GE DE PROBL ROBL M E E M N E VAN DE PII P GS E ro u p ro e p se e se Mo

Recommend Documents