Société Générale (Paris)
LOOKBACK TO MAXIMUM NOTE Een gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door Société Générale S.A. (Paris) Looptijd van 8 jaar. Vanaf
het 3 e jaar wordt op 6 jaarlijkse observatiemomenten de prestatie van de EURO STOXX Select Dividend 30 Price Index ten opzichte van zijn initiële waarde berekend. Op vervaldag ontvangt de belegger de beste prestatie van deze 6 observatiemomenten met een minimum van 0% en een maximum van 100%.
Actuarieel bruto rendement van maximaal 8,69% (1) . Op de vervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u
100% van het belegde kapitaal vóór kosten terug te betalen (behalve indien de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat).
Uitgever: Société Générale (Paris) [Moody’s]: A1
(negatief vooruitzicht), S&P: A (stabiel vooruitzicht) (2) .
Type belegging Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit instrument, leent u geld aan de uitgever, die zich ertoe verbindt u op de vervaldag 100% van het initiële kapitaal vóór kosten terug te betalen evenals de beste prestatie van de EURO STOXX Select Dividend 30 Price Index, zoals vastgesteld op 1 van de 6 jaarlijkse observatiemomenten. In geval de uitgever (bv. door een faillissement, wanbetaling) in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht heeft, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som gedeeltelijk of volledig verliest.
Doelpubliek Dit instrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te kunnen inschatten (zij zijn onder meer vertrouwd met de EURO STOXX Select Dividend 30 Price Index en de rente). (1) (2)
Inclusief kosten en commissies, cfr. technische fiche pagina 5. Ratings op 13 April 2012. De ratingagentschappen kunnen deze rating op elk moment wijzigen.
W E R K I N G VA N D E N OT E
Dit product is gekoppeld aan de evolutie van de EURO STOXX Select Dividend 30 Price Index. Deze beursindex bestaat uit aandelen van bedrijven uit de Eurozone met een hoge dividend-koersverhouding. De Société Générale (Paris) Lookback To Maximum Note biedt de belegger een participatie aan de positieve prestatie van deze index (tot een maximum winst van 100%) met het recht op terugbetaling van 100% van het initieel belegde kapitaal op vervaldag (1)(2) . Daarenboven bevat het product een jaarlijks observatiemechanisme vanaf het 3 de jaar, dat toelaat tussentijdse positieve prestaties veilig te stellen tot op vervaldag (3) .
Jaarlijks Observatiemechanisme Tussen jaar 3 en jaar 8 wordt jaarlijks(4) de prestatie van de EURO STOXX Select Dividend 30 Price Index ten opzichte van de initiële waarde berekend (6 observaties). Op vervaldag wordt de hoogste van deze 6 waargenomen prestaties vastgelegd met een minimum van 0% en een maximum van 100%(3). Dit is de MAXIMUM prestatie.
Illustratie(5) van het jaarlijks observatiemechanisme 120% 3
100% 2
80%
4
60% 40%
1 5
6
20% 0% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Op de vervaldatum, na 8 jaar, heeft u recht op terugbetaling van 100%(2) van het initieel belegde kapitaal plus de MAXIMUM prestatie. Op de vervaldatum, op 15 juni 2020, ontvangt de belegger 100% van het initieel belegde kapitaal (1) + de MAXIMUM prestatie (2)(3), met een minimum van 0,00% en een maximum van 100%. Het recht op de terugbetaling van uw kapitaal en de MAXIMUM prestatie op vervaldag wordt geboden door Société Générale (Paris). Deze Franse bank is opgericht op 4 mei 1864 en behoort tot de meest toonaangevende banken en financiële dienstverleners in de Eurozone. Société Générale is actief in 82 landen en stelt meer dan 150.000 personeelsleden tewerk. De groep geniet van een kredietrating A (stabiel vooruitzicht) door Standard & Poor’s en A1 (negatief vooruitzicht) door Moody’s (13 April 2012).
Zonder instapkosten van 2,50%. Behalve indien de uitgever (Société Générale) in gebreke blijft of failliet gaat. (3) Uitkering van de MAXIMUM prestatie op vervaldag is onderworpen aan de roerende voorheffing van 21% + eventuele bijkomende heffing van 4% onder bepaalde voorwaarden indien de belegger een natuurlijke persoon is die in België woont (behoudens wettelijke wijziging). (4) 08/06/2015, 08/06/2016, 08/06/2017, 08/06/2018, 11/06/2019, 08/06/2020 (5) De cijfergegevens die in deze voorbeelden worden gebruikt, hebben slechts een indicatieve en informatieve waarde, aangezien ze bedoeld zijn om het mechanisme van het product te beschrijven. Ze lopen in geen enkel opzicht vooruit op toekomstige resultaten en vormen in geen geval een commercieel aanbod vanwege Centea/ Landbouwkrediet. Gegevens zonder toepasselijke fiscaliteit. (1) (2)
FOCUS OP DE SELECT DIVIDEND 30
De prestatie van Société Générale (Paris) Lookback To Maximum Note is gekoppeld aan de prestatie van de EURO STOXX Select Dividend 30 Price Index. Deze beursindex bestaat uit aandelen van bedrijven uit de Eurozone met een hoge dividend-koersverhouding. Deze regelmatige uitkering van dividenden geeft blijk van een financiële stabiliteit van de ondernemingen. In het algemeen presteren aandelen met een hoog dividend beter dan de globale markt en bieden zij eveneens een betere bescherming tegen dalingen van de markt. Aangezien het gaat om een “prijsindex”, wordt de waarde van de index niet beïnvloed door de eventueel uitgekeerde dividenden, de prestatie hangt enkel af van de eventuele stijging van de koers van de aandelen. De uitgekeerde dividenden worden dus niet herbelegd in de Index.
Evolutie van de EURO STOXX Select Dividend 30 Price Index
4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 apr-99
apr-00
apr-01
apr-02
apr-03
apr-04
apr-05
apr-06
apr-07
apr-08
apr-09
apr-10
apr-11
Bron: Bloomberg op 13/04/2012 - Prestaties uit het verleden vormen geen aanwijzing voor de toekomstige prestaties. (ticker SD3E)
apr-12
I L L U S T R AT I E S
De cijfergegevens die in deze voorbeelden worden gebruikt, hebben slechts een indicatieve en informatieve waarde, aangezien ze bedoeld zijn om het mechanisme van het product te beschrijven. Ze lopen in geen enkel opzicht vooruit op toekomstige resultaten en vormen in geen geval een commercieel aanbod vanwege Centea/Landbouwkrediet. Gegevens zonder toepasselijke fiscaliteit.
Gunstig Scenario Op iedere jaarlijkse observatiedatum(1) (eerste maal vanaf het 3de jaar) wordt de prestatie van de EURO STOXX Select Dividend 30 Price Index ten opzichte van de initiële waarde waargenomen.
90% 80%
3
70%
2
4
60% 50%
5
1
40%
6
30% 20% 10% 0% 2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
De hoogst waargenomen prestatie bedraagt 77%, op het observatiemoment in 2017. Op de vervaldag ontvangt de belegger dus: 100%(2) + 77%(3) = 177%(2)(3). Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel bruto rendement van +7,04%(4).
Neutraal Scenario 45% 40%
5
35%
6
4
30% 3
25% 20%
2
15%
De prestatie neemt geleidelijk toe gedurende de looptijd van de investering. De waargenomen prestatie op vervaldag is met 40% tevens de hoogste van de 6 geobserveerde prestaties. Op de vervaldag ontvangt de belegger dus: 100%(2) + 40%(3) = 140%(2)(3). Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel bruto rendement van +3,96%(4).
1
10% 5% 0% 2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Ongunstig Scenario De beste prestatie van de 6 jaarlijkse observatiemomenten (2015) is negatief (-11%). Op vervaldag heeft de belegger echter recht op 100% van het initieel belegde kapitaal vóór kosten en ontvangt hij dus: 100%(2) + 0% = 100%(2).
10% 0% -10%
1
-20%
6
2 5
Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel bruto rendement van -0,31%(4).
4
-30% 3
-40% 2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
In het slechtste scenario, in geval de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat, kan de MAXIMUM prestatie verloren gaan en is de recuperatie van het kapitaal onzeker en het gestructureerd schuldinstrument zal worden terugbetaald aan haar marktwaarde. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerd schuldinstrument en kan in het slechtste geval 0% zijn. 08/06/2015, 08/06/2016, 08/06/2017, 08/06/2018, 11/06/2019, 08/06/2020 100% van het initiële ingelegde kapitaal, vóór instapkosten van 2,50%. (3) Uitkering van de MAXIMUM prestatie op vervaldag onderworpen aan de roerende voorheffing van 21% + eventuele bijkomende heffing van 4% onder bepaalde voorwaarden indien de belegger een natuurlijke persoon is die in België woont (behoudens wettelijke wijziging). (4) Inclusief kosten en commissies, cfr. technische fiche pagina 5. (1) (2)
VO O R N A A M S T E R I S I C O ’ S EN TECHNISCHE FICHE KREDIETRISICO De belegger wordt blootgesteld aan het kredietrisico van de uitgever, Société Générale (Paris) met een rating A volgens S&P en A1 volgens Moody’s. Als de uitgever in gebreke blijft (bv. door een faillissement), kan de belegger zijn beginkapitaal volledig of gedeeltelijk verliezen. Een verslechtering in de perceptie van het kredietrisico van de uitgever kan een weerslag hebben op de marktprijs van Société Générale (Paris) Lookback To Maximum Note. Hoe verder de vervaldag ligt, hoe groter de mogelijke impact.
TUSSENTIJDS KAPITAALSRISICO De belegger moet er zich bewust van zijn dat de koers van Société Générale (Paris) Lookback To Maximum Note gedurende de looptijd van dit product lager kan zijn dan het bedrag van het recht op terugbetaling van het volledige beginkapitaal op de vervaldag. In geval van vervroegde uitstap kan hij een verlies in kapitaal lijden. Hij moet er ook voor zorgen dat zijn beleggingshorizon overeenstemt met de beleggingsduur van Société Générale (Paris) Lookback To Maximum Note.
VOLATILITEITSRISICO Tot aan de vervaldag kan de prijs van het product erg volatiel zijn, door de evolutie van de marktparameters en in het bijzonder van de koers van de EURO STOXX Select Dividend 30 Price Index, de rentevoeten en de perceptie van het kredietrisico van de uitgever.
LIQUIDITEITSRISICO Er bestaat geen garantie voor de ontwikkeling van een actieve markt waarop dit product kan worden verhandeld. Société Générale zal de liquiditieit van dit product verzekeren door zich koper te stellen behalve in uitzonderlijke marktomstandigheden. De belegger die zijn belegging wenst te verkopen voor de vervaldag zal deze moeten verkopen aan een prijs die wordt bepaald door Société Générale Paris afhankelijk van de op dat moment geldende marktparameters (cfr Technische Fiche «Verkoop voor eindvervaldag»).
TECHNISCHE FICHE Naam
Société Générale (Paris) Lookback To Maximum Note
ISIN-code
XS0679568773
Uitgifteprijs
100%
Kosten en commissies
Instapkosten: 2,50% Distributie-provisies: Société Générale Paris betaalt aan Landbouwkrediet/Centea een jaarlijkse vergoeding van maximaal 1,00% van het effectief geplaatste bedrag. Deze provisie en alle andere eventueel door de emittent aangerekende kosten voor de structurering en uitgifte van het product zijn reeds vervat in de uitgifteprijs.
Uitgever
Société Générale (Paris) [S&P A (stabiel), Moody’s A1 (negatief) op 13/04/2012]. De ratingagentschappen kunnen deze rating op elk moment wijzigen. Als een van deze ratings zou dalen tijdens de commercialiseringsperiode, zal Centea/Landbouwkrediet dat meedelen aan de cliënten die reeds op dit product hebben ingetekend.
Verdeler
Centea / Landbouwkrediet
Munt
EUR
Coupure
1 000 EUR
Commercialiseringsperiode
van 07/05/2012 tot 01/06/2012 (behoudens vervroegde afsluiting)
Uitgiftedatum
08/06/12
Vervaldatum
15/06/20
Observatiedata
08/06/2015, 08/06/2016, 08/06/2017, 08/06/2018, 11/06/2019, 08/06/2020
MAXIMUM prestatie
MAX [SD3E Juni(n) / SD3E 8 Juni 2012) - 1] ; n van 2015 tot 2020
Belgische fiscaliteit
21% roerende voorheffing op de uitkering van de meerwaarde op de vervaldag. Op basis van de individuele situatie van elke belegger kan deze roerende voorheffing gepaard gaan met de inhouding van een bijkomende heffing van 4% bij een roerend inkomen boven 20 020 EUR (2012) (behoudens wettelijke wijzigingen).
Beleggersprofiel
Defensief (Centea) ; Voorzichtig (Landbouwkrediet) voor zover dat het product past bij hun belegginsdoelstellingen, hun financiële situatie en hun kennis en ervaring. Meer informatie over deze beleggersprofielen vindt u op www.centea.be en www.landbouwkrediet.be.
Onderliggende index
EURO STOXX Select Dividend 30 Price Index (Bloomberg ticker: SD3E Index)
Eusipa-code
1120 - Capped Capital Protection
Financiële dienstverlener
Centea / Landbouwkrediet
Verkoop voor eindvervaldag
Wekelijkse liquiditeit wordt verzekerd door Société Générale onder normale marktomstandigheden (cfr liquiditeitsrisico hierboven): elke week dienen de verkooporders voor woensdag 12 u ingediend te worden bij de distributeur. De vereffening zal gebeuren binnen de de 3 daaropvolgende werkdagen. Uitstapkosten : 1%. Belastingen op de beursverrichtingen: geen op de primarie markt en 0,09% op de secundaire markt (max. 650 EUR) (behoudens wettelijke wijzigingen).
Publicatie van de waarde van het product
Gedurende de looptijd zal de waarde van het product opvraagbaar zijn in alle agentschappen van Centea / Landbouwkrediet en 1 keer per maand gepubliceerd worden op www.centea.be en www.landbouwkrediet.be.
Voor meer informatie, neem contact op met uw Centea of Landbouwkrediet agent
Prospectus
Belangrijke informatie Dit document heeft een promotioneel en geen reglementair karakter. Dit document vormt vanwege Société Générale Paris geen aanbod of verzoek tot een aanbod met het oog op de aankoop of verkoop van het product dat erin beschreven wordt. Dit document vormt geen aanbod tot verkoop of een verzoek tot een aanbod met het oog op de verkoop van effecten in de Verenigde Staten van Amerika. Het product dat erin beschreven wordt, is niet geregistreerd overeenkomstig de U.S. Securities Act van 1933, zoals gewijzigd (de «U.S. Securities Act») en kan niet worden aangeboden of overgedragen in de Verenigde Staten zonder voorafgaande registratie of vrijstelling van registratie overeenkomstig de U.S. Securities Act. Alvorens het initiatief te nemen om te beleggen in Société Générale (Paris) Lookback To Maximum Note, wordt u verzocht uw financiële, fiscale en juridische raadgevers te raadplegen. Dit product kan aanleiding geven tot beperkingen ten aanzien van bepaalde personen of in bepaalde landen op grond van de nationale reglementeringen die op deze personen of in deze landen van toepassing zijn. Het is de taak van elke belegger om na te gaan of hij mag intekenen op of beleggen in dit product. De beleggers moeten het prospectus en de definitieve uitgiftevoorwaarden raadplegen alvorens in het product te beleggen. Société Générale Paris raadt de beleggers aan om aandachtig de rubriek «risicofactoren» van het prospectus van het product te lezen. Indien, overeenkomstig de toepasselijke wetten en reglementen, een persoon (de «geïnteresseerde persoon») de potentiële beleggers in het product op de hoogte moet brengen van elke vergoeding of provisie die Société Générale betaalt aan of ontvangt van deze geïnteresseerde persoon, dan is deze laatste als enige verantwoordelijk voor de naleving van de wettelijke en reglementaire verplichtingen ter zake. De in dit document vermelde index (de «Index») wordt niet ondersteund, goedgekeurd of verkocht door Société Gérérale Paris. Société Gérérale draagt in dat
verband geen enkele aansprakelijkheid. De elementen van dit document worden geleverd op basis van marktgegevens die op een welbepaald moment zijn vastgesteld en die kunnen veranderen. Uitzonderlijke gebeurtenissen die een invloed hebben op de onderliggende instrumenten: aanpassing, vervanging, terugbetaling of vervroegde ontbinding: om rekening te houden met de gevolgen voor het product van een aantal buitengewone gebeurtenissen die een invloed kunnen hebben op het (of de) onderliggende instrument(en) van het product, voorziet de documentatie betreffende het product in (i) aanpassings- of vervangingsmodaliteiten en, in een aantal gevallen, (ii) de vervroegde terugbetaling van het product. Deze elementen kunnen leiden tot een verlies op het product. Meer informatie hierover vindt u in de technische bijlage van het Debt Issuance Programme Prospectus «€125,000,000,000 Euro Medium Term Note Program». Overname door Société Générale Paris of vervroegde afsluiting van het product: Alleen Société Générale Paris heeft er zich toe verbonden een secundaire markt voor de effecten te waarborgen. Alleen Société Générale Paris heeft er zich uitdrukkelijk toe verbonden het product over te nemen, af te sluiten of prijzen voor het product voor te stellen gedurende de looptijd ervan. De uitvoering van deze verbintenis hangt af van (i) de algemene marktvoorwaarden en (ii) de liquiditeitsvoorwaarden van het (of de) onderliggende instrument(en) en desgevallend de andere afgesloten dekkingstransacties. De prijs van het product (in het bijzonder de aankoop-/verkoopprijzen die Société Générale Paris op elk moment kan voorstellen voor de overname of de afsluiting van het product) moet onder meer rekening houden met de kosten van dekking van de positie van Société Générale Paris die aan deze overname verbonden zijn. Société Générale Paris en/of zijn dochterbedrijven zijn in geen geval aansprakelijk voor zulke gevolgen en de impact ervan op de aan het product verbonden transacties of op elke belegging in het product.
04.2012 - Centea nv - Mechelsesteenweg 180, 2018 Anvers - FSMA 024981 A Realization NSL Studio I www.nslstudio.com (120427)
Dit document heeft een commercieel en geen reglementair karakter. De «Notes» Société Générale (Paris) Lookback To Maximum Note die worden uitgegeven door Société Générale (Paris) (Reeks 37353/12.6) en beschreven in dit document, vallen onder «Final Terms» (Definitieve voorwaarden van 03/05/2012 (de «Final Terms»)) in het kader van het Debt Issuance Programme Prospectus «€125,000,000,000 Euro Medium Term Note Program», en dat door de CSSF werd goedgekeurd op 20/04/2012 als zijnde in overeenstemming met richtlijn 2003/71/EG. De beleggers worden verzocht de volledige Final Terms en het volledige Prospectus te lezen en onder meer de rubriek “Risk Factors” van het Prospectus en Part B punt 8 van de Final Terms te raadplegen. Het Prospectus, de samenvatting ervan in het Nederlands en de Final Terms worden gratis ter beschikking gesteld in alle agentschappen van Centea en Landbouwkrediet en op www.centea.be en www.landbouwkrediet.be.
