Garantovaný dluhopis Maximum v CZK Září 2008
SG Paris Global Equities & Derivatives Solutions +33 1 42 13 38 85
1
Garantovaný dluhopis Maximum
Základní charakteristiky
10-ti letá doba splatnosti Denominovaný v CZK Možnost investice do nejlepších mezinárodních akciových a komoditních indexů Jedinečný mechanismus alokace portfolia,který reaguje na aktuální podmínky na trhu 100% ochrana vložených prostředků k době splatnosti garantována Société Générale (AA-,Aa2) Měsíční uzamykáni 100% dosažených výnosů Možnost vstupu a výstupu během celého života produktu Týdenní likvidita Poplatek 1.20% p.a. z hodnoty Dynamického koše indexů ISIN: XS0390272325
Dvojí efekt dynamické alokace: Portfolio je systematicky investováno do rizikových a bezrizikových aktiv Riziková aktiva představuje Dynamický koš indexů: Váhy portfolia akciových a komoditního indexu zohledňují aktuální vývoj na kapitálových trzích Bezriziková aktiva jsou aktiva peněžního trhu v CZK
Možnost pravidelného investování Klient může investovat ať již jednorázově, tak v průběhu celého života produktu
Týdenní likvidita V případě potřeby může klient vstoupit nebo vystoupit z produktu každý týden
Garance návratnosti 100% vloženého kapitálu Bez ohledu na vývoj na kapitálových trzích má klient jistotu, že v době splatnosti získá zpět minimálně 100% vložené částky investované ke konci každého měsíce ( uzamčení výnosu na nejvyšší dosažené úrovni)
„Klik“ mechanismus: uzamykání ve výnosech Pro maximální ochranu investice a již nabyté hodnoty portfolia obsahuje garantovaný dluhopis Maximum mechanismus uzamykání ve výnosech z Na konci každého měsíce je zaregistrována výkonnost portfolia z Pokud je zaregistrovaná výkonnost portfolia vyšší než doposud garantovaná částka, je tato hodnota uzamčena a stává se novou úrovní kapitálové garance k době splatnosti. z Garantovaná hodnota tak může pouze růst nebo stagnovat v čase. Hodnota portfolia
„Klik“ mechanismus: uzamykání ve výnosech zaručuje, že v době splatnosti bude vyplacena nejvyšší hodnota portfolia dosažená během celého života produktu na bázi měsíčních pozorování
200%
150%
100% 50%
1M
2M
3M
4M
…
Doba splatnosti
Cílem této ilustrace je prezentovat mechanismus produktu. Hodnoty a ceny v tomto příkladě jsou fiktivní a v žádném případě nemohou být považovány za garanci budoucího vývoje,ani nezakládají žádné nároky na cenu ze strany Société Générale. Kapitálová garance se vztahuje k době splatnosti produktu. Během života produktu se hodnota produktu může pohybovat pod hodnotou kapitalové garance.
2
Garantovaný dluhopis Maximum Riziková aktiva: Dynamický koš indexů Až 100% celkového portfolia může být zainvestováno do mezinárodních akciových indexů a indexu komodit
Akciová složka: z S&P 500, Dow Jones Eurostoxx 50 a BRIC 40 z Portfolio je složeno ze tří hlavních akciových indexů pokrývající jak vyspělé ekonomiky ( Evropa, USA), tak rozvíjející se země s vysokým růstovým potenciálem. (Brazílie, Rusko, Indie a Čína) Komodity: z Dow Jones AIG Commodity Index je jeden z nejreprezentativnějších komoditních indexů na světě, který nabízí investici do širokého spektra komodit včetně ropy, zlata, zemního plynu, drahých a základních kovů. Riziková aktiva jsou investována v EUR a USD
Název indexu
Kód Reuters
DJ EurosStoxx 50 Index
.STOXX50E
S&P 500 Index
.SPX
S&P BRIC 40 Index
.SPBRIC
DJ AIG Commodity Index
.DJC
Pravidelná realokace dynamického koše indexů Váhy indexů v koši se dynamicky mění každé tři měsíce tak, aby portfolio zohledňovalo aktuální vývoj na kapitálových trzích Váhy jednotlivých indexů v portfoliu jsou určeny na následující období na základě výkonnosti za předcházející tři měsíce: z Nejvýkonnější index bude mít největší podíl v portfoliu, nejméně výkonný index bude mít podíl nejnižší v daných proporcích: 45%, 35%,15%,5%
Kapitálová garance se vztahuje k době splatnosti produktu. Během života produktu se hodnota produktu může pohybovat pod hodnotou kapitalové garance.
3
Garantovaný dluhopis Maximum
Ilustrace vývoje vah v dynamickém koši indexů Spuštění produktu
Čas T-1
T0
T1
T2
Index DJ EuroStoxx 50 S&P 500 S&P BRIC 40 DJ AIG
Vývoj koše indexů
S&P BRIC 45%
S&P 500 45%
S&P 500 35%
S&P BRIC 35%
DJ EuroStoxx 15%
DJ EuroStoxx 15%
DJ AIG 5%
DJ AIG 5%
Cílem této ilustrace je prezentovat mechanismus produktu. Hodnoty a ceny v tomto příkladě jsou fiktivní a v žádném případě nemohou být považovány za garanci budoucího vývoje,ani nezakládají žádné nároky na cenu ze strany Société Générale. Kapitálová garance se vztahuje k době splatnosti produktu. Během života produktu se hodnota produktu může pohybovat pod hodnotou kapitalové garance.
Porovnání vývoje dynamického koše indexů Maximum a globálního akciového indexu MSCI World
700
Dynamický koš indexů
MSCI World
600 500 400 300 200 100
únor 08
únor 06
únor 07
únor 05
únor 04
únor 03
únor 02
únor 01
únor 00
únor 99
únor 97
únor 98
únor 96
únor 95
únor 94
únor 93
únor 92
0 únor 91
Dynamický koš Maximum nabízí v čase se vyvíjející alokaci mezi mezinárodní akciové indexy a komodity. Dynamický koš indexů Maximum dlouhodobě překonává investici do globálního portfolia akcií v podobě renomovaného indexu MSCI World
Simulace prezentovaná v tomto dokumentu vyplývá z ocenění Société Générale v daném čase, na základě parametrů vybraných Société Générale,na základě tržních podmínek v daném čase a na základě historických dat, které nemohou v žádném případě garantovat budoucí vývoj. Proto mají čísla a ceny zmíněné v tomto dokumentu pouze indikativní charakter a nezakládají žádné nároky na cenu ze strany Société Générale.
4
Garantovaný dluhopis Maximum Analýza možných scénářů vývoje garantovaného dluhopisu Maximum
Scénář 1: Rostoucí trh Dynamický koš indexů
V tomto scénáři indexy
350% 300%
Uzamčená hodnota
250%
rostou od počátku investice a proto je expozice do rizikových aktiv velmi vysoká.
200%
Hodnota Portfolia
150%
Expozice do rizikových aktiv
100% 50% 0% Dynamic Basket
Max NAV
Exposure
Doba splatnosti
Mechanismus
uzamykání výnosů navyšuje kapitálovou garanci na úroveň nejvyšší dosažené hodnoty portfolia na bázi měsíčních pozorování během celého života produktu
NAV
Scénář 2:
160
Uzamčená hodnota
140 120 100
Hodnota Portfolia
80 60 40
Dynamický koš indexů
20 0 Dynamic Basket
Max NAV
Exposure
Doba splatnosti NAV
V tomto scénáři produkt uzamkne výnosy počátečního nárůstu dynamického koše indexů. Následuje však období recese a dramatický pokles dynamického koše indexů. Garantovaný dluhopis Maximum investuje do bezrizikových aktiv peněžního trhu, aby mohl v době splatnosti vyplatit nejvyšší dosaženou hodnotu portfolia
V nejhorším případě získá klient zpět v době splatnosti 100% investované částky
Cílem této ilustrace je prezentovat mechanismus produktu. Hodnoty a ceny v tomto příklade jsou fiktivní a v žádném případě nemohou být považovány za garanci budoucího vývoje,ani nezakládají žádné nároky na cenu ze strany Société Générale. Kapitálová garance se vztahuje k době splatnosti produktu. Během života produktu se hodnota produktu může pohybovat pod hodnotou kapitálové garance.
5
Důvěrné informace Informace obsažené v tomto dokumentu jsou výlučně orientačního charakteru a nemají žádnou smluvní hodnotu. Před jakoukoliv investicí do produktu zájemcům doporučujeme provést vlastní posouzení rizik z právního, daňového a účetního hlediska a v případě potřeby se obrátit na vlastní poradce z oboru nebo jiné profesionální konzultanty a nespoléhat se výhradně na poskytnuté informace. V souladu se zákonnými ustanoveními, Société Générale nepřebírá zodpovědnost za finanční či jiné následky vyplývající z případné investice do produktu. Produkt může u určitých osob nebo v určitých zemích podléhat omezením podle státních zákonných ustanovení týkajících se řečených osob nebo zemí. Zájemce se na vlastní zodpovědnost přesvědčí, že je oprávněn investovat do produktu. V produktových dokumentech jsou uvedeny metody úprav či náhrad pro případ mimořádných událostí, které mohou ovlivnit základní nástroj či nástroje, na kterých je produkt vystaven, respektive pro případ předčasného ukončení produktu. Tento dokument nepředstavuje nabídku ke koupi jakýchkoliv cenných papírů ve Spojených státech amerických. Cenné papíry nebudou registrovány podle amerického zákona o cenných papírech “Securities Act” z roku 1993 v platném znění. Cenné papíry nesmějí být v USA nabízeny ani prodávány bez registrace nebo bez výjimky z registrace podle amerického zákona o cenných papírech. Cenné papíry mohou být nabízeny pouze mimo území Spojených států v souladu s Regulation S vyhlášenou v Securities Act vybraným investorům, výhradně v offshorových transakcích (definice viz Regulation S) osobám, které nemají bydliště/sídlo ve Spojených státech (definice viz Regulation S). Cenné papíry mohou být dále nabízeny a prodány pouze v offshorových transakcích osobám, které nemají bydliště/sídlo ve Spojených státech v souladu s ustanoveními o dalším prodeji v Regulation S. Nikdo není povinen ani nezamýšlí registrovat cenné papíry podle amerického zákona o cenných papírech ani podle jiných státních zákonů o cenných papírech v USA. Upozorňujeme investory, že ke dni splatnosti může být cena jednotlivých produktů výrazně volatilní. Příčinou je vývoj tržních parametrů, přesněji hodnota základních nástrojů a výše úrokových sazeb. Potenciální výnos může být zkrácen o provize, poplatky a jiné výdaje. Správnost, úplnost a aktuálnost poskytnutých informací nemůže být zaručena, ačkoliv jsme čerpali ze zdrojů považovaných za spolehlivé. Informace poskytnuté v tomto dokumentu se zakládají na aktuálních tržních údajích a mohou se postupem času měnit. Díky zpětnému ověření lze vykalkulovat výnosy, které by produkt přinesl, kdyby byl uveden na trh v minulosti, až po datum splatnosti. Lze znázornit výkony produktu v různých tržních situacích za poslední roky. ÚDAJE O VÝKONECH V MINULOSTI A/NEBO SIMULOVANÝCH VÝKONECH SE VZTAHUJÍ K UPLYNULÉMU OBDOBÍ A NEPŘEDSTAVUJE SPOLEHLIVÝ INDIKÁTOR PRO BUDOUCÍ VÝSLEDKY. Některé produkty poskytují výhodu spočívající v ochraně nebo záruce kapitálu; tato ochrana nebo záruka kapitálu je zajištěna pouze v den splatnosti. Cena produktu může tudíž v průběhu života produktu klesnout pod úroveň ochrany nebo záruky kapitálu. Kromě toho upozorňujeme investory, že ochrana či záruka kapitálu znamená, že emitent produktu, garant a/nebo jejich dceřiné společnosti provádějí hedgingové transakce, které mohou ovlivnit likviditu produktu a jejichž náklady mohou ovlivnit tržní cenu produktu. Tržní cena a likvidita produktu se tedy může lišit od ceny a likvidity jeho základních nástrojů. Emitent, garant a/nebo jejich dceřiné společnosti nepřebírají zodpovědnost za následky tohoto druhu a za jejich dopad na investici. Pro tento produkt Autorité des Marchés Financiers neschválí žádný prospekt.
Société Générale Corporate & Investment Banking 17 Cours Valmy 92987, La Défense, Cedex Paris France
Société Générale Corporate & Investment Banking Siège Social: Société Générale, 29 Boulevard Haussmann, 75009 Paris 552 120 222 RCS de Paris - Numéro APE: 651C
Tento dokument je důvěrného charakteru. Jeho obsah není určen ke sdělování třetím osobám (s výjimkou externích poradců zájemce s tím, že poradci sami podléhají požadavku mlčenlivosti) bez předchozího písemného souhlasu Société Générale.
6
