Deze brochure is gemaakt voor de uitgifte van dit product en wordt daarna niet meer geactualiseerd. Als u in dit product wilt beleggen is het daarom belangrijk dat u ook alle informatie over dit product leest die op deze website is te vinden. Lees in ieder geval de volgende op deze website geplaatste informatie: (i.) de onder “Productuitleg” opgenomen algemene uitleg over dit type product; en (ii.) de “Woordenlijst” voor een verklaring van een aantal van de gebruikte begrippen. Overigens blijft het belangrijk niet alleen deze informatie maar ook alle andere informatie die op deze website staat goed door te nemen. Het is namelijk in uw belang zo goed mogelijk op de hoogte te zijn van het product waarin u belegt. Deze brochure is geen prospectus. Beleg alleen in dit product op basis van de informatie uit het prospectus. Lees daarin vooral de volledige beschrijving van risicofactoren, kosten, voorwaarden en onderliggende waarde(n).
Rabo High Yield Note op Philips en Rabo High Yield Note op Royal Dutch Shell Het is tijd voor de Rabobank.
Rabo High Yield Note op Philips en Valutaopties in de praktijk Rabo High Yield Note op Royal Dutch Shell U heeft vertrouwen in het aandeel Philips of het aandeel Royal Dutch Shell en wilt in deze bedrijven beleggen. U bent op zoek naar een product waarmee u een mooi rendement kunt behalen maar waarbij u ook voorwaardelijk beschermd bent tegen een mogelijke koersdaling. De Rabobank komt nu met de Rabo High Yield Note op Philips en de Rabo High Yield Note op Royal Dutch Shell. Twee beleggingsproducten die u de mogelijkheid bieden een aantrekkelijk rendement te behalen, zelfs als het onderliggende aandeel niet of nauwelijks stijgt. Daarbij bent u beschermd tegen een koersdaling van het onderliggende aandeel tot 30%. U schrijft zonder transactiekosten in van 24 september tot 12 oktober 2007, 15.00 uur.
2 | Rabo High Yield Note op Philips en Rabo High Yield Note op Royal Dutch Shell
Hoe werken de Rabo High Yield Notes?
Uw rendement bij aflossing op de einddatum
Beide Rabo High Yield Notes hebben een nominale waarde van € 100
Als een Rabo High Yield Note niet vervroegd is afgelost, zal de aflossing
en worden uitgegeven tegen € 101. De werking van deze beide
op de einddatum plaatsvinden. Er gelden dan drie mogelijke
Rabo High Yield Notes is identiek: de maximale looptijd is vier jaar maar
aflossingsscenario’s:
de Notes kunnen eerder worden afgelost. Eerdere aflossing van een
1. Op de laatste peildatum is de slotkoers van het onderliggende
Rabo High Yield Note vindt plaats als op één van de peildata de
aandeel hoger dan of gelijk aan de Startwaarde. De Rabo High Yield
slotkoers van het onderliggende aandeel hoger is dan of gelijk is aan de
Note wordt per Note afgelost op € 152 (152% van de nominale
startwaarde, zijnde de slotkoers van het aandeel op 12 oktober 2007
waarde).
(de “Startwaarde”). U ontvangt bij vervroegde aflossing, naast de hoofdsom van € 100, € 13 per Note per jaar dat de Note heeft bestaan. Mocht de slotkoers van het onderliggende aandeel op een jaarlijkse peildatum lager zijn dan de Startwaarde, dan vindt geen vervroegde
2. Op de laatste peildatum is de slotkoers van het onderliggende aandeel tot 30% lager dan de Startwaarde. De Rabo High Yield Note wordt per Note afgelost op € 100 (100% van de nominale waarde). 3. Op de laatste peildatum is de slotkoers van het onderliggende
aflossing van de desbetreffende Rabo High Yield Note plaats en loopt
aandeel minimaal 30% lager dan de Startwaarde. De Rabo High
deze door.
Yield Note keert per Note € 100 (100% van de nominale waarde) uit, verminderd met een bedrag in euro gelijk aan de procentuele
Indien een Rabo High Yield Note niet vervroegd is afgelost, ontvangt u
daling van het aandeel zoals vastgesteld op de laatste peildatum
aan het einde van de looptijd € 152 per Note, mits de slotkoers van het
ten opzichte van de Startwaarde.
onderliggende aandeel op de laatste peildatum (13 oktober 2011) hoger is dan of gelijk is aan de Startwaarde. De Rabo High Yield Notes
Philips
zijn op de einddatum beschermd tegen een daling tot 30% van het
Philips is marktleider op het gebied van systemen voor medisch-
onderliggende aandeel ten opzichte van de Startwaarde. Als het
diagnostische beeldvorming en patiëntenbewaking, energiezuinige
onderliggende aandeel op de laatste peildatum onder de Startwaarde
verlichtingsoplossingen, huishoudelijke apparaten en producten voor
sluit, ontvangt u bij een daling tot 30% ten opzichte van de Startwaarde,
persoonlijke verzorging, alsmede consumentenelektronica. Philips heeft
de nominale waarde van € 100 per Note. Is het aandeel 30% of meer
wereldwijd circa 125.500 werknemers in dienst, verspreid over meer
gedaald ten opzichte van de Startwaarde, dan ontvangt u de nominale
dan 60 landen.
waarde van de Note verminderd met een bedrag in euro gelijk aan de procentuele daling van het aandeel zoals vastgesteld op de laatste
Royal Dutch Shell
peildatum ten opzichte van de Startwaarde.
Royal Dutch Shell richt zich op zowel upstream activiteiten (olie & gas winning, verkoop van Liquefied Natural Gas) als downstream
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde
activiteiten (raffinage van olieproducten en chemicaliën).
resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Men concentreert zich met name op olie- en gaswinning. Daarnaast is Shell ook nog actief op het gebied van milieuvriendelijke energie-
Uw rendement bij vervroegde aflossing
winning zoals zonne- en windenergie. Het bedrijf heeft de investeringen
Als op een peildatum de slotkoers van het onderliggende aandeel
in olie- en gaswinning opgevoerd om zo de teruggelopen olie- en
hoger is dan of gelijk is aan de Startwaarde, dan wordt de betreffende
gasreserves weer te kunnen laten stijgen.
Rabo High Yield Note vervroegd afgelost. U ontvangt bij vervroegde aflossing de hoofdsom van € 100 per Note terug, vermeerderd met € 13 per Note per jaar dat de Note heeft bestaan (zie het aflossingsschema). De Rabo High Yield Note zal bijvoorbeeld na een jaar aflossen op € 113 (113% van de nominale waarde) per Note als de slotkoers van het onderliggende aandeel op de eerste peildatum gelijk is aan of hoger is dan de Startwaarde. Is dit niet het geval, dan zal de Note niet vervroegd worden afgelost maar doorlopen tot de volgende peildatum. Ieder jaar dat de Rabo High Yield Note langer bestaat, wordt de eventuele vervroegde aflossing met € 13 per Note verhoogd.
Rabo High Yield Note op Philips en Rabo High Yield Note op Royal Dutch Shell | 3
Aflossingsschema START Op 12 oktober 2007 wordt de startwaarde van het aandeel vastgesteld
PEILDATUM JAAR 1 Slotkoers van het aandeel hoger dan of gelijk aan de startwaarde
JA
Rabo High Yield Note wordt afgelost op
JA
Rabo High Yield Note wordt afgelost op
EUR 113,-
NEE
PEILDATUM JAAR 2 Slotkoers van het aandeel hoger dan of gelijk aan de startwaarde
EUR 126,-
NEE
PEILDATUM JAAR 3 Slotkoers van het aandeel hoger dan of gelijk aan de startwaarde
JA
Rabo High Yield Note wordt afgelost op
EUR 139,-
NEE
LAATSTE PEILDATUM Slotkoers van het aandeel hoger dan of gelijk aan de startwaarde
JA
Rabo High Yield Note wordt afgelost op
JA
Rabo High Yield Note wordt afgelost op
EUR 152,-
NEE
Slotkoers van het aandeel hoger dan 70% van de startwaarde van het aandeel
EUR 100,-
NEE
Aflossing op 100% van de nominale waarde minus de procentuele daling van JA het aandeel ten opzichte van de startwaarde van het aandeel
Rabo High Yield Note wordt afgelost op
≤ EUR 70,-
4 | Rabo High Yield Note op Philips en Rabo High Yield Note op Royal Dutch Shell
Rekenvoorbeelden Vervroegde aflossing Jaar 1 Inschrijving één Rabo High Yield Note
€
101
Startwaarde van het aandeel
€
30
Slotkoers van het aandeel op de peildatum in jaar 1 (20% stijging)
€
36
Aflossing één Rabo High Yield Note
€
113
Inschrijving één Rabo High Yield Note
€
101
Startwaarde van het aandeel
€
30
Slotkoers van het aandeel op de peildatum in jaar 3 (0% stijging)
€
30
Aflossing één Rabo High Yield Note
€
139
Inschrijving één Rabo High Yield Note
€
101
Startwaarde van het aandeel
€
30
Slotkoers van het aandeel op de laatste peildatum (10% stijging)
€
33
Aflossing één Rabo AEX High Yield Note
€
152
Inschrijving één Rabo High Yield Note
€
101
Startwaarde van het aandeel
€
30
Slotkoers van het aandeel op de laatste peildatum (20% daling)
€
24
Aflossing één Rabo High Yield Note
€
100
Inschrijving één Rabo High Yield Note
€
101
Startwaarde van het aandeel
€
30
Slotkoers van het aandeel op de laatste peildatum (40% daling)
€
18
Aflossing één Rabo High Yield Note
€
60
Jaar 3
Aflossing op de einddatum Situatie 1
Situatie 2
Situatie 3
In het aflossingsschema en bij de rekenvoorbeelden is geen rekening gehouden met de aflossingskosten.
Rabo High Yield Note op Philips en Rabo High Yield Note op Royal Dutch Shell | 5
Verschil met een rechtstreekse belegging in het onderliggende aandeel
Lees voor een uitgebreide beschrijving van de risico’s het desbetreffende
Er zijn verschillen tussen beleggen in een Rabo High Yield Note en een
Offering Circular d.d. 22 december 2006). Deze kunt u opvragen bij uw
directe belegging in het onderliggende aandeel. Zo zijn er scenario’s
adviseur of vanaf 24 september 2007 downloaden op www.rabobank.nl.
volledige prospectus (Final Terms d.d. 17 september 2007 en het
denkbaar waarbij een directe belegging een hoger of lager rendement behaalt. De belangrijkste verschillen tussen beleggen in een Rabo High
Voor u geschikt?
Yield Note en direct beleggen in het onderliggende aandeel zijn:
Beleggen in een Rabo High Yield Note is vooral interessant als u denkt dat het onderliggende aandeel zijwaarts zal bewegen of een
Rendement: Als de koers van het onderliggende aandeel op een
gematigde stijging zal doormaken. Bij een gelijkblijvende of gestegen
jaarlijkse peildatum gelijk is gebleven of slechts licht is gestegen ten
koers van het aandeel ontvangt u een aantrekkelijk resultaat dat € 13
opzichte van de Startwaarde, dan levert een Rabo High Yield Note al
per jaar per Note bedraagt, terwijl u tegelijkertijd beschermd bent
een resultaat van rond de € 13 per jaar op. Een directe belegging in
tegen een mogelijke daling van het aandeel tot 30%.
het onderliggende aandeel zal dan doorgaans minder opleveren. Bij een sterkere stijging van het onderliggende aandeel is een directe
U dient vertrouwd te zijn met de verschillende facetten van een
belegging in het aandeel aantrekkelijker, omdat in dat geval het
belegging in aandelen en zelf na te gaan of uw portefeuille na opname
rendement van de directe aandelenbelegging hoger kan zijn.
van deze belegging nog in overeenstemming is met uw doelrisicoprofiel. Wij adviseren u publiek beschikbare informatie over
Dividend: Op de onderliggende aandelen wordt in de regel dividend
actuele ontwikkelingen ten aanzien van het onderliggende aandeel te
uitgekeerd. De beide Rabo High Yield Notes keren geen dividend uit.
raadplegen. U kunt met vragen uiteraard ook contact opnemen met de
Het dividendrendement van het aandeel Philips bedraagt circa 2%
adviseur van de Rabobank.
bruto en van het aandeel Royal Dutch Shell 3,5% bruto (Bron: Bloomberg per 13 september 2007).
Kosten Beide Rabo High Yield Notes hebben een nominale waarde van € 100
Voorwaardelijke bescherming: Bij een daling van het onderliggende
en een uitgifteprijs van € 101. In het product zijn distributie- en
aandeel tot 30% ontvangt u met een Rabo High Yield Note (waarvoor u
structureringskosten voor de belegger opgenomen. Op de
€ 101 heeft betaald) toch de nominale waarde van € 100 per Note
uitgiftedatum wordt verwacht dat deze kosten als volgt zijn
terug. In dat scenario kan een directe belegging in het aandeel
opgebouwd:
verlies opleveren. Kosten (gebaseerd op de nominale waarde) Eénmalig
Per jaar dat het product loopt
Totaal over de looptijd (bij een looptijd van 4 jaar)
Totale kosten*
-
0,75%
3,0%
Waarvan distributievergoeding Rabobank
1,0%
0,50%
3,0%
Einddatum: Een Rabo High Yield Note kent een einddatum (19 oktober 2011). Het aandeel Philips en het aandeel Royal Dutch Shell kennen geen einddatum.
Risico Een Rabo High Yield Note is geen garantieproduct. Een belegging in
* De belangrijkste kosten zijn: structurerings-, marketing-, distributie-, informatie- en administratiekosten. Deze kosten zijn verwerkt in de uitgifteprijs.
een Rabo High Yield Note biedt kans op een aantrekkelijk rendement, maar brengt ook een bepaald risico met zich mee. U dient rekening te
Tijdens de inschrijvingsperiode van 24 september tot 12 oktober 2007,
houden met het feit dat het onderliggende aandeel niet altijd een
15.00 uur, betaalt u geen transactiekosten. Na de inschrijvingsperiode
positief of stabiel verloop zal kennen. Als het onderliggende aandeel op
gelden de reguliere tarieven voor transacties in, het bewaren, het
de laatste peildatum 30% of meer is gedaald ten opzichte van de
beheren en de aflossing van een Rabo High Yield Note.
Startwaarde en er heeft geen vervroegde aflossing plaats gevonden, dan zult u een gedeelte van of de gehele inleg verliezen.
6 | Rabo High Yield Note op Philips en Rabo High Yield Note op Royal Dutch Shell
Fiscale Informatie
Dagelijks verhandelbaar
De fiscale gevolgen van het beleggen in de Rabo High Yield Note op
Beide Rabo High Yield Notes zijn dagelijks verhandelbaar en zullen
Philips of de Rabo High Yield Note op Royal Dutch Shell is afhankelijk
worden genoteerd op Euronext Amsterdam by NYSE Euronext.
van uw persoonlijke situatie. Bent u een particuliere belegger en woont
Dit betekent dat u op iedere beursdag eenvoudig kunt uitstappen of
u in Nederland, dan geldt voor u in de regel het volgende: wat u als
kunt bijkopen. Tijdens de looptijd geldt bij aan- en verkoop de
particulier werkelijk aan rente, dividend of koersresultaten op uw
marktwaarde van een Rabo High Yield Note. Deze marktwaarde kan
belegging ontvangt, is fiscaal niet relevant. Jaarlijks wordt uw netto-
hoger of lager zijn dan de nominale waarde van een Rabo High Yield
vermogen belast in box 3 tegen een vermogensrendementsheffing van
Note en wordt beïnvloed door verschillende factoren, waaronder de
per saldo 1,2%. Daarbij gaat de fiscus uit van uw gemiddelde
ontwikkeling van het onderliggende aandeel.
nettovermogen op de peildata 1 januari en 31 december in een jaar, voor zover dit gemiddelde meer bedraagt dan het heffingvrij vermogen
Inschrijven zonder transactiekosten
van € 20.014 (2007) per persoon. Dit heffingvrij vermogen kan onder
Heeft u belangstelling voor de Rabo High Yield Note op Philips of
bepaalde voorwaarden met toeslagen verhoogd worden. Als u niet in
de Rabo High Yield Note op Royal Dutch Shell en wilt u inschrijven?
Nederland woont, wordt u in Nederland alleen belast voor specifiek in
Dat kan via uw adviseur van de Rabobank, de Rabo Beleggingslijn (0900
de wet genoemde genoten inkomsten. Voor u valt de Rabo High Yield
0705, lokaal tarief ) of via www.rabobank.nl. U dient bij uw beslissing om
Note op Philips of de Rabo High Yield Note op Royal Dutch Shell in dat
te beleggen in een Rabo High Yield Note uitsluitend af te gaan op het
geval in de regel niet in box 3. Voor een rechtspersoon of een
volledige prospectus. Het volledige prospectus is vanaf 17 september
professionele belegger zijn andere fiscale aspecten van toepassing.
2007 kosteloos verkrijgbaar bij de Rabobank of vanaf 24 september 2007
Wij adviseren u dan ook om een deskundige te raadplegen.
te downloaden via www.rabobank.nl. Wij maken u erop attent dat de inschrijving vervroegd kan sluiten en dat er sprake kan zijn van geen of gedeeltelijke toewijzing.
In het kort Inschrijvingsperiode
24 september tot 12 oktober 2007,15.00 uur
Uitgevende instelling
Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A. (Rabobank Structured Products)
Nominale waarde (hoofdsom)
€ 100 (100%)
Uitgifteprijs
€ 101 (101%)
Stortingsdatum
19 oktober 2007
Onderliggende waarde: Rabo High Yield Note op Philips
Gewoon aandeel Koninklijke Philips NV
Rabo High Yield Note op Royal Dutch Shell
Gewoon aandeel Royal Dutch Shell
Startwaarde van het onderliggende aandeel
De slotkoers van het aandeel op 12 oktober 2007. Raadpleeg uw adviseur of kijk op www.rabobank.nl
Beschermingsniveau
70% van de startwaarde van het onderliggende aandeel
Looptijd
Maximaal 4 jaar
Peildata vervroegde aflossing
14 oktober 2008, 13 oktober 2009, 13 oktober 2010
Laatste peildatum
13 oktober 2011
Mogelijke vervroegde aflossing
Vier beursdagen na peildatum vervroegde aflossing
Einddatum
Indien niet vervroegd afgelost,19 oktober 2011
Dagelijks verhandelbaar
De Rabo High Yield Notes zijn dagelijks verhandelbaar via Euronext Amsterdam by NYSE Euronext
Informatie tijdens de looptijd
www.rabobank.nl (beleggen, beleggingsproducten, special products, special structures)
Rabo High Yield Note op Philips en Rabo High Yield Note op Royal Dutch Shell | 7
Belangrijke informatie Iedere lokale Rabobank en de andere onderdelen van de Rabobank Groep die als beleggingsonderneming zijn aan te merken, zijn als zodanig geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam. De gegevens in deze brochure zijn ontleend aan openbare informatie. Uw beslissing om te beleggen in de Rabo High Yield Note op Philips of de Rabo High Yield Note op Royal Dutch Shell dient u uitsluitend te baseren op het volledige prospectus en de daarvan deeluitmakende beschrijving van kosten, risicofactoren en voorwaarden. Het volledige prospectus is vanaf 17 september 2007 kosteloos verkrijgbaar bij de Rabobank. U dient zelf na te gaan of uw portefeuille na opname van deze belegging in de Rabo High Yield Note op Philips of de Rabo High Yield Note op Royal Dutch Shell nog in overeenstemming is met uw doelrisicoprofiel. Bij onderlinge verschillen tussen de in deze brochure opgenomen informatie en het volledige prospectus zal de inhoud van het volledige prospectus prevaleren. Deze brochure is geen prospectus. Noch Rabobank Structured Products noch enige rechtspersoon die onderdeel uitmaakt van de Rabobank Groep, is aansprakelijk voor de juistheid en volledigheid van de in deze brochure opgenomen gegevens. Deze brochure dient uitsluitend ter informatie en mag niet worden opgevat als een aanbod en evenmin als een uitnodiging tot het doen van een aanbod. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. U wordt geadviseerd de Rabo High Yield Note op Philips of de Rabo High Yield Note op Royal Dutch Shell uitsluitend te kopen indien u de aan deze belegging verbonden risico’s volledig heeft begrepen. Rabobank en/of aan haar gelieerde instellingen kunnen als agent of opdrachtgever aan- en verkooptransacties verrichten of een markt onderhouden in financiële instrumenten, alsmede diensten aanbieden op het gebied van investment banking of overige bancaire activiteiten, gerelateerd aan een onderneming die deel uitmaakt van de onderliggende waarde van dit product. Marktontwikkelingen kunnen van invloed zijn op het koersverloop van de onderliggende waarden van dit product en daarmee op de waarde van de Rabo High Yield Note op Philips of de Rabo High Yield Note op Royal Dutch Shell. Rabobank is op geen enkele wijze aansprakelijk voor het koersverloop van de onderliggende waarden van de Rabo High Yield Note op Philips of de Rabo High Yield Note op Royal Dutch Shell. Deze brochure is uitsluitend bestemd voor distributie binnen Nederland. Het is verboden om deze brochure aan personen buiten Nederland, waaronder ook de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk, Canada en Japan, ter beschikking te stellen. De in deze brochure opgenomen informatie is geen expliciete of impliciete beleggingsaanbeveling en kan op ieder moment zonder verdere aankondiging worden gewijzigd. Vanwege de Europese spaarrenterichtlijn, zal Rabobank Nederland informatie over rente-inkomsten genoten door een particuliere belegger die in een andere EU-lidstaat woont, moeten doorgeven aan de Nederlandse fiscus. Deze geeft de informatie vervolgens door aan de fiscale autoriteiten van de EU-lidstaat waar de belegger woont. Ofschoon er op de Rabo High Yield Note op Philips of de Rabo High Yield Note op Royal Dutch Shell tussentijds geen rente wordt uitgekeerd, kwalificeert een mogelijke toename van de belegging op de einddatum, bij tussentijdse verkoop of vervroegde aflossing – in het kader van de Europese spaarrenterichtlijn – als rente. De Europese spaarrenterichtlijn is ook van toepassing op bepaalde derdelanden (waaronder Zwitserland, Liechtenstein, Andorra, Monaco en San Marino) en bepaalde afhankelijke en geassocieerde gebieden.
www.rabobank.nl
