Deze brochure is gemaakt voor de uitgifte van dit product en wordt daarna niet meer geactualiseerd. Als u in dit product wilt beleggen is het daarom belangrijk dat u ook alle informatie over dit product leest die op deze website is te vinden. Lees in ieder geval de volgende op deze website geplaatste informatie: (i.) de onder “Productuitleg” opgenomen algemene uitleg over dit type product; en (ii.) de “Woordenlijst” voor een verklaring van een aantal van de gebruikte begrippen. Overigens blijft het belangrijk niet alleen deze informatie maar ook alle andere informatie die op deze website staat goed door te nemen. Het is namelijk in uw belang zo goed mogelijk op de hoogte te zijn van het product waarin u belegt. Deze brochure is geen prospectus. Beleg alleen in dit product op basis van de informatie uit het prospectus. Lees daarin vooral de volledige beschrijving van risicofactoren, kosten, voorwaarden en onderliggende waarde(n).
Productoverzicht Rabo Infra Garant juli-08 Rabo Garantiecertificaten
Infrastructuur is essentieel voor het functioneren van de wereldwijde economie en vormt de ruggengraat van de hedendaagse samenleving. Zowel vervangings- als uitbreidingsinvesteringen in infrastructurele projecten op het gebied van transport, nutsvoorzieningen en energie stijgen op mondiaal niveau tot ongekende hoogten. Dit geldt met name voor ontwikkelde economieën, maar zeker ook voor opkomende markten. Deze stijging wordt ondermeer veroorzaakt door de toenemende noodzaak om verouderde infrastructuur te vervangen, de toenemende omvang en complexiteit van infrastructurele projecten en de noodzaak om energiebronnen te vinden en te exploiteren vanaf moeilijk toegankelijke locaties. Tegelijkertijd wenden overheden zich meer en meer tot de private sector om projecten gerealiseerd te krijgen. Kortom, infrastructuur vormt een brede en langdurige trend met aantrekkelijke beleggingsmogelijkheden. Van tolweg tot pijplijn. Onder economische infrastructuur vallen ondermeer de volgende sectoren: • Energie: olie- en gasopslag, transport • Transport: luchthavens, (spoor-)wegen, havens en havendiensten • Nutsvoorzieningen: elektriciteit, gas, water
*Bron: Standard and Poor’s
Beursgenoteerde infrastructuuraandelen bieden historisch gezien een stabiel rendement in combinatie met een relatief lager risicoprofiel vergeleken met andere sectoren. Naast de aanleg van infrastructuur houden deze bedrijven zich vaak ook bezig met beheer waardoor ze in staat zijn relatief stabiele inkomsten te genereren. De lage correlatie tussen deze aandelen en aandelen uit andere sectoren maakt beleggen in infrastructuur ook interessant vanuit het oogpunt van spreiding*. De Rabobank komt nu met de Rabo Infra Garant juli-08. U kunt met dit beleggingsproduct profiteren van een mogelijke stijging van de S&P Global Infrastructure Index - Price Return USD® in combinatie met de bescherming van een hoofdsomgarantie. Kortom, een eenvoudige en heldere manier van beleggen, met de zekerheid dat u op de einddatum minimaal de volledige hoofdsom terugontvangt. Daarnaast heeft de Rabobank het valutarisico voor u afgedekt. Indien u vragen heeft over dit product, dan kunt u contact opnemen met uw adviseur van de Rabobank of kijken op www.rabobank.nl. U kunt zonder transactiekosten inschrijven van 30 juni tot 25 juli 2008, 15.00 uur.
S&P Global Infrastructure Index - Price Return USD® De S&P Global Infrastructure Index - Price Return USD® (de “Index”) is
De samenstelling van de index en de wegingen van de onderliggende
opgesteld door Standard & Poor’s om beleggers de mogelijkheid te
aandelen worden jaarlijks, op de derde vrijdag van november door
bieden op transparante en eenvoudige wijze te investeren in
Standard & Poor’s aangepast. De opdeling naar sectoren is momenteel
infrastructuuraandelen. De Index bestaat uit de 75 grootste en meest
als volgt: 21% energie, 40% nutsbedrijven en 39% transport (IRIS:
liquide infrastructuur aandelen in de wereld. Maximaal 20% van de
Industrie & Dienstverlening).* **
aandelen is afkomstig uit liquide, opkomende markten. Het gewicht van ieder individueel aandeel in de index wordt bepaald aan de hand van
* Bron: Standard and Poor’s
de marktkapitalisatie en is gebonden aan een maximum van 5%.
** Voor meer informatie zie: www.standardandpoors.com
S e c t o r v e r d e lin g een n ggewicht e w i c h t in in d ede In dindex* ex Sectorverdeling
Top 10 Bedrijven*
En e r g ie Energie 2 0 ,7 0 % 20,70%
N u t s b e d r ij v e n Nutsbedrijven 4 0 ,0 7 % 40,07%
T ran s p o rt Transport 3 9 ,2 3 % 39,23%
Land
Bedrijf
Gewicht in de Index Sector
Duitsland
E.On AG
4,91%
Nutsbedrijven
Italië
Atlantia SPA
4,43%
Transport
Canada
TransCanada Corporation
4,28%
Energie
Verenigde Staten
Williams Cos.
4,18%
Energie
Spanje
Abertis Infraestucturas, S.A.
4,15%
Transport
Frankrijk
Suez SA
3,62%
Nutsbedrijven
Verenigde Staten
Spectra Energy Corp.
3,29%
Energie
Spanje
Iberdola S.A.
3,10%
Nutsbedrijven
Canada
ENBRIDGE INC.
3,07%
Energie
Duitsland
RWE AG
2,91%
Nutsbedrijven
*Per 31 december 2007
Gewicht van de landen & aantal bedrijven*
Gewicht van de landen & aantal bedrijven*
Land
Gewicht
Aantal bedrijven
Land
Gewicht
Aantal bedrijven
Australië
8,45%
4
Nederland
1,47%
2
Brazilië
0,62%
4
Nieuw Zeeland
0,91%
1
Canada
7,58%
3
Noorwegen
0,78%
2
Chilie
0,18%
1
Oostenrijk
0,50%
1
China
7,67%
7
Portugal
1,96%
1
Denemarken
0,23%
1
Rusland
0,57%
1
Duitsland
9,16%
3
Spanje
8,44%
3
Frankrijk
7,99%
5
Verenigd Koninkrijk
5,76%
5
Italië
6,89%
3
Verenigde Staten
24,26%
19
Japan
4,85%
6
Zuid Korea
0,46%
1
Mexico
0,59%
1
Zwitserland
0,65%
1
*Per 31 december 2007
Productspecificaties Inschrijvingsperiode
30 juni tot 25 juli 2008, 15.00 uur
Uitgevende instelling
Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A. (Rabobank Structured Products)
Hoofdsom (nominale waarde)
EUR 100 (100%)
Garantiewaarde
EUR 100 (100%) op einddatum
Uitgifteprijs
EUR 100 (100%)
Participatiegraad
100%
Onderliggende waarde
S&P Global Infrastructure Index - Price Return USD®
Startwaarde Index
De slotstand van de Index op 25 juli 2008
Eindwaarde Index
De eindwaarde van de Index is het gemiddelde van de slotstanden van de Index op 13 vooraf bepaalde peildata in het laatste jaar van de looptijd
Peildata
29 juli 2013, 28 augustus 2013, 30 september 2013, 28 oktober 2013, 28 november 2013, 30 december 2013, 28 januari 2014, 28 februari 2014, 28 maart 2014, 28 april 2014, 28 mei 2014, 30 juni 2014 en 28 juli 2014
Dividend
De Rabo Infra Garant juli-08 keert geen dividend uit. (Het dividendrendement van de S&P Global Infrastructure Index - Price Return USD® bedraagt momenteel circa 2,8% bruto) (Bron: Rabobank per 30 mei 2008)
Looptijd
6 jaar
Einddatum
1 augustus 2014
Stortingsdatum
1 augustus 2008
ISIN
NL0006326746
Dagelijks verhandelbaar
Euronext Amsterdam by NYSE Euronext
Informatie tijdens de looptijd
www.rabobank.nl
Verloop S&P Global Infrastructure Index – Price Return USD® 3500
3000
2500
2000
1500
1000
500
0 Jan-03
Oct-03
Jul-04
Apr-05
Jan-06
Oct-06
Jul-07
Apr-08
Bron: Bloomberg
Hoe komt uw rendement tot stand? Op 25 juli 2008 wordt de startwaarde van de S&P Global Infrastructure
* Zie voor een uitleg van de totstandkoming van de eindwaarde,
Index - Price Return USD® vastgesteld. Aan het einde van de looptijd
de paragraaf “Eindwaarde” in de algemene brochure “Rabo
wordt vastgesteld wat de eindwaarde* van de Index is. Op de einddatum
Garantiecertificaten”.
wordt bovenop de garantiewaarde van EUR 100 een bedrag uitgekeerd dat gelijk is aan het positieve procentuele verschil tussen de eindwaarde
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde
en de startwaarde van de Index. Als de eindwaarde van de Index lager is
resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
dan de startwaarde, dan ontvangt u de garantiewaarde van EUR 100 terug.
Negatief Index S&P Global Infrastructure Index - Price Return USD®
Startwaarde Index
Eindwaarde Index
2500
Stijging/daling Index t.o.v. startwaarde
2125
Weging Index
-15%
Bijdrage aan uw rendement 100%
-15% * 100% = -15% Aflossing EUR 100
Neutraal Index S&P Global Infrastructure Index - Price Return USD®
Startwaarde Index
Eindwaarde Index
2500
Stijging/daling Index t.o.v. startwaarde
3000
Weging Index
20%
Bijdrage aan uw rendement 100%
20% * 100% = 20% Aflossing EUR 120
Positief Index S&P Global Infrastructure Index - Price Return USD®
Startwaarde Index
Eindwaarde Index
2500
Stijging/daling Index t.o.v. startwaarde
4375
Weging Index
75%
Bijdrage aan uw rendement 100%
75% * 100% = 75% Aflossing EUR 175
Risico’s
Kosten
Een belegging in de Rabo Infra Garant juli-08 biedt kans op een aantrekkelijk
De hoofdsom van de Rabo Infra Garant juli-08 is EUR 100 en de uitgifteprijs is
rendement maar brengt ook risico’s met zich mee. U dient rekening te
EUR 100. In het product zijn distributie- en structureringskosten voor de
houden met het feit dat de S&P Global Infrastructure Index - Price Return
belegger opgenomen. Deze kosten zijn reeds verwerkt in de uitgifteprijs.
USD® niet altijd een stabiel of positief verloop zal kennen. Gedurende de
Op de uitgiftedatum wordt verwacht dat deze kosten als volgt zijn opgebouwd:
looptijd bestaat de mogelijkheid dat onder andere door een tegenvallende prestatie van de Index de koers van de Rabo Infra Garant juli-08 onder het startniveau noteert. In ieder geval krijgt u op de einddatum minimaal de garantiewaarde terug. De valutarisico is door de Rabobank afgedekt. Lees voor een uitgebreide beschrijving van de risico’s het volledige
Kosten (gebaseerd op de nominale waarde)
Per jaar
Totale kosten* Waarvan distributievergoeding Rabobank
0,65% 0,50%
* De belangrijkste kosten zijn structurerings-, marketing-, distributie-, informatie- en administratiekosten. Deze kosten zijn verwerkt in de uitgifteprijs.
prospectus (bestaande uit het basisprospectus d.d. 24 december 2007 en
Tijdens de inschrijvingsperiode betaalt u geen transactiekosten. Na de
de bijbehorende Final Terms d.d. 16 juni 2008).
inschrijvingsperiode gelden de reguliere tarieven voor het aanhouden van, voor transacties in en voor aflossing van de Rabo Infra Garant juli-08.
Inschrijving op en notering van de Rabo Infra Garant juli-08 U schrijft in via uw adviseur van de Rabobank, de Rabo Beleggingslijn (0900-0705, lokaal tarief ) of via www.rabobank.nl. Het volledige prospectus is kosteloos verkrijgbaar bij uw Rabobank of te downloaden via www.rabobank. nl. U dient bij uw beslissing om te beleggen in de Rabo Infra Garant juli-08 uitsluitend af te gaan op het volledige prospectus. Houdt u er rekening mee dat de inschrijving vervroegd kan sluiten en dat er sprake kan zijn van geen of gedeeltelijke toewijzing. De Rabo Infra Garant juli-08 is dagelijks verhandelbaar via Euronext Amsterdam by NYSE Euronext. Dit betekent dat u op iedere beursdag kunt uitstappen of bijkopen. Tijdens de looptijd geldt bij aan- en verkoop de marktwaarde van de Rabo Infra Garant juli-08. Deze marktwaarde kan hoger of lager zijn dan de nominale waarde van de Rabo Infra Garant juli-08 en wordt onder andere beïnvloed door de koersontwikkeling van de Index.
De bedrijven die momenteel in de index zitten: Bedrijf
Land
Sector
Abertis Infraestructuras S.A.
Spanje
Industrie & Dienstverlening
ADP
Frankrijk
Industrie & Dienstverlening
American Electric Power
Verenigde Staten
Nutsbedrijven
Atlantia SPA
Italië
Industrie & Dienstverlening
Auckland Intl Airport
Nieuw Zeeland
Industrie & Dienstverlening
Autostrada Torino-Milano SpA
Italië
Industrie & Dienstverlening
BBA Aviation PLC
Verenigde Koninkrijk
Industrie & Dienstverlening
Beijing Capital Intl Airport- H
China
Industrie & Dienstverlening
Brisa
Portugal
Industrie & Dienstverlening
Cemig-PN (Companhia Energetica de Minas Gerais SA) (ADR) Brazilië
Nutsbedrijven
Centrica
Verenigde Koninkrijk
Nutsbedrijven
China Merchant Hld
China
Industrie & Dienstverlening
Chubu Electric Power
Japan
Nutsbedrijven
Cintra Concesiones de Infrts SA
Spanje
Industrie & Dienstverlening
Companhia de Saneamento Basico do Estado do Sao Paulo
Brazilië
Nutsbedrijven
Connecteast Group
Australië
Industrie & Dienstverlening
Cosco Pacific
China
Industrie & Dienstverlening
CPFL Energia
Verenigde Koninkrijk
Nutsbedrijven
Crosstex Energy Inc
Verenigde Staten
Energie
D/S Torm A/S
Denemarken
Energie
Dalian Port PDA H
China
Industrie & Dienstverlening
Dominion Resources
Verenigde Staten
Nutsbedrijven
Duke Energy
Verenigde Staten
Nutsbedrijven
E.On AG
Duitsland
Nutsbedrijven
El Paso Corp.
Verenigde Staten
Energie
Electricite de France
Frankrijk
Nutsbedrijven
Enbridge Inc.
Canada
Energie
Enel SpA
Italië
Nutsbedrijven
Enersis SA (ADR)
Chili
Nutsbedrijven
Entergy Corp.
Verenigde Staten
Nutsbedrijven
Exelon Corp.
Verenigde Staten
Nutsbedrijven
FirstEnergy Corp.
Verenigde Staten
Nutsbedrijven
Flughafen Wien AG
Oostenrijk
Industrie & Dienstverlening
Forth Ports
Verenigde Koninkrijk
Industrie & Dienstverlening
FPL Group
Verenigde Staten
Nutsbedrijven
Fraport AG
Duitsland
Industrie & Dienstverlening
Frontline Ltd (Bermuda)
Verenigde Staten
Energie
General Maritime Corp
Verenigde Staten
Energie
Grupo Aeroportuario ASUR
Mexico
Industrie & Dienstverlening
Guangdong Investments
China
Nutsbedrijven
Iberdrola S.A.
Spanje
Nutsbedrijven
Japan Airport Terminal
Japan
Industrie & Dienstverlening
Jiangsu Expressway Co H
China
Industrie & Dienstverlening
Kamigumi Co Ltd
Japan
Industrie & Dienstverlening
Kansai Electric Power
Japan
Nutsbedrijven
Kinder Morgan Management LLC
Verenigde Staten
Energie
Korea Electric Power (KEPCO)
Zuid Korea
Nutsbedrijven
Macquarie Airports
Australië
Industrie & Dienstverlening
Macquarie Infrastructure Group
Australië
Industrie & Dienstverlening
Mitsubishi Logisti
Japan
Industrie & Dienstverlening
National Grid PLC
Verenigde Koninkrijk
Nutsbedrijven
Nordic American Tanker Shppng
Verenigde Staten
Energie
Pembina Pipeline Income TR Units
Canada
Energie
PG&E Corp.
Verenigde Staten
Nutsbedrijven
PPL Corp.
Verenigde Staten
Nutsbedrijven
Public Service Enterprise Group Inc.
Canada
Nutsbedrijven
RWE AG
Duitsland
Nutsbedrijven
Scottish & Southern Energy
Verenigde Koninkrijk
Nutsbedrijven
Ship Finance International L SHS
Verenigde Staten
Energie
Smit Internationale NV
Nederland
Industrie & Dienstverlening
Societe Des Autoroutes Paris-Rhin-Rhone
Frankrijk
Industrie & Dienstverlening
Southern Co.
Verenigde Staten
Nutsbedrijven
Spectra Energy Corp.
Verenigde Staten
Energie
Suez SA
Frankrijk
Nutsbedrijven
Teekay Shipping Corp (Bahamas)
Verenigde Staten
Energie
Tokyo Electric Power
Japan
Nutsbedrijven
TransCanada Corporation
Canada
Energie
Transurban Group
Australië
Industrie & Dienstverlening
Ultrapar Participacoes-ADR
Brazilië
Energie
Unified Energy Sys-Reg S GDR
Verenigde Koninkrijk
Nutsbedrijven
Unique Zurich Airport
Zwitserland
Industrie & Dienstverlening
Veolia Environnement
Frankrijk
Nutsbedrijven
Vopak NV
Nederland
Industrie & Dienstverlening
Williams Cos.
Verenigde Staten
Energie
Zhejiang Express
China
Industrie & Dienstverlening
Belangrijke informatie Iedere lokale Rabobank en de andere onderdelen van de Rabobank Groep die als een beleggingsonderneming zijn aan te merken, zijn als zodanig geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam. De gegevens in deze brochure zijn ontleend aan openbare informatie. Uw beslissing om te beleggen in de Rabo Infra Garant juli-08 dient u uitsluitend te baseren op het volledige prospectus (bestaande uit het basisprospectus d.d. 24 december 2007 en de bijbehorende Final Terms d.d. 16 juni 2008) en de daarvan deeluitmakende beschrijving van kosten, risicofactoren en voorwaarden. Het volledige prospectus is kosteloos verkrijgbaar bij de Rabobank. U dient zelf na te gaan of uw portefeuille na opname van een belegging in de Rabo Infra Garant juli-08 nog in overeen stemming is met uw doelrisicoprofiel. Bij onderlinge verschillen tussen de in deze brochure opgenomen informatie en het volledige prospectus zal de inhoud van het volledige prospectus prevaleren. Deze publicatie is geen prospectus of informatiememorandum. Noch Rabobank Structured Products noch enige andere rechtspersoon die onderdeel uitmaakt van de Rabobank Groep, is aansprakelijk voor de juistheid en volledigheid van de in deze publicatie opgenomen gegevens. Deze publicatie dient uitsluitend ter informatie en mag niet worden opgevat als een aanbod en evenmin als een uitnodiging tot het doen van een aanbod. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. U wordt geadviseerd de Rabo Infra Garant juli-08 uitsluitend te kopen indien u de aan deze belegging verbonden risico’s volledig heeft begrepen. Rabobank en/of aan haar gelieerde instellingen kunnen als agent of opdrachtgever aanen verkooptransacties verrichten of een markt onderhouden in financiële instrumenten, alsmede diensten aanbieden op het gebied van investment banking of overige bancaire activiteiten, gerelateerd aan een onderneming die deel uitmaakt van de onderliggende waarde van dit product. Marktontwikkelingen kunnen van invloed zijn op het koersverloop van de onderliggende waarde van dit product en daarmee op de waarde van de Rabo Infra Garant juli-08.
Rabobank is op geen enkele wijze aansprakelijk voor de selectie en het koersverloop van de onderliggende waarde van de Rabo Infra Garant juli-08. Deze brochure is uitsluitend bestemd voor distributie binnen Nederland. Het is verboden om deze brochure aan personen buiten Nederland, waaronder ook de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk, Canada en Japan, ter beschikking te stellen. De in deze publicatie opgenomen informatie is geen expliciete of impliciete beleggingsaanbeveling en kan op ieder moment zonder verdere aan kondiging worden gewijzigd. Zie voor een uitleg van fiscale aspecten de paragraaf “Fiscale informatie” in de algemene brochure “Rabo Garantiecertificaten”. Vanwege de Europese spaarrenterichtlijn, zal er informatie met betrekking tot rente-inkomsten genoten door een particuliere belegger die in een andere EU-lidstaat woont, moeten worden doorgeven aan de Nederlandse fiscus. Deze geeft de informatie vervolgens door aan de fiscale autoriteiten van de EU-lidstaat waar de belegger woont. Ofschoon er op de Rabo Infra Garant juli-08 tussentijds geen rente wordt uitgekeerd, kwalificeert een mogelijke toename van de belegging op de einddatum of bij tussentijdse verkoop – in het kader van de Europese spaarrenterichtlijn – als rente. De Europese spaarrenterichtlijn is ook van toepassing op beleggers die wonen in bepaalde derdelanden (waaronder Zwitserland, Liechtenstein, Andorra, Monaco en San Marino) en bepaalde afhankelijke en geassocieerde gebieden. Standard & Poor’s®“, “S&P®“, “S&P Global Infrastructure Index - Price Return USD®” zijn handelsmerken van The McGraw Hill Companies, Inc. en zijn voor bepaalde gebruiksdoeleinden in licentie gegeven aan Coöperatieve Centrale RaiffeisenBoerenleenbank B.A. (Rabobank International) (de “Licentiehouder”). De Notes worden niet gesponsord, ondersteund, verkocht of gepromoot door Standard & Poor’s (“S&P”). S&P verklaart noch garandeert, expliciet of impliciet, aan de houders van de Notes of een individu met betrekking tot de adviseerbaarheid van het beleggen in effecten in het algemeen of de Notes in het bijzonder.
Rabo Garantiecertificaten Het is tijd voor de Rabobank.
Rabo Garantiecertificaten U wilt graag beleggen en u bent op zoek naar een beleggingsproduct waarmee u kunt profiteren als de koersen stijgen maar waarmee u ook beschermd bent als de koersen dalen. Daarbij zoekt u flexibiliteit: zo wilt u zelf kunnen bepalen wanneer u instapt en voor welke onderliggende waarde u kiest. Dat kan met de Rabo Garantiecertificaten, een veilige en heldere manier van beleggen. Iedere twee maanden worden drie nieuwe Rabo Garantiecertificaten uitgegeven op verschillende onderliggende waardes. U selecteert dus zo het voor u optimale product en instapmoment. De keus is aan u! Kijk voor meer informatie over de onderliggende waardes en de productspecifieke informatie in het productoverzicht behorend bij deze brochure.
2
Rabobank | Rabo Garantiecertificaten
Eindwaarde hoger dan slotstand op laatste peildatum
800
De werking van Rabo Garantiecertificaten Beleggen in Rabo Garantiecertificaten is een eenvoudige en transparante manier van beleggen. Voor welk garantiecertificaat u ook kiest, u heeft altijd de zekerheid dat u op de einddatum de volledige hoofdsom terugontvangt, ongeacht het verloop van de onderliggende waarde. De inleg stelt u op deze manier dus veilig.
Zo komt uw rendement tot stand Voor het vaststellen van het rendement van een Rabo
1e 2e 3e 4e 5e 6e 7e 8e 9e 10e 11e 12e 13e Eindwaarde
760 740 720 700 680 660 640
672 687 706 726 746 763 770 770 766 756 738 718 698 732
620 600
Garantiecertificaat wordt op de einddatum gekeken naar het
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10 11 12 13
Maandelijkse peildata gedurende het laatste jaar van de looptijd
procentuele verschil tussen de eindwaarde en de startwaarde van de onderliggende waarde. Bij een stijging van de onderliggende
Peildata Slotstand
780
grafiek 1
waarde ten opzichte van de startwaarde, ontvangt u op de einddatum Eindwaarde lager dan slotstand op laatste peildatum
bovenop de hoofdsom een bedrag in euro gelijk aan deze stijging. 800
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden
780
behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
760
Eindwaarde
720
In de twaalf maanden voorafgaande aan de einddatum zal iedere maand op een vooraf vastgestelde dag de slotstand van de onderliggende waarde worden vastgesteld (in totaal 13 peildata). Het gemiddelde van deze slotstanden vormt de eindwaarde. Hiermee wordt de invloed van sterke koersschommelingen op uw rendement op einddatum beperkt. Dat pakt voordelig uit als de onderliggende
1e 2e 3e 4e 5e 6e 7e 8e 9e 10e 11e 12e 13e Eindwaarde
700 680 660 640 620
608 612 619 630 644 661 681 700 719 737 755 773 792 687
Maand
600 1
2
3
4
5
6
7
8
9
10 11 12 13
Maandelijkse peildata gedurende het laatste jaar van de looptijd
waarde in het laatste jaar van de looptijd daalt (zie grafiek 1). Stijgt de onderliggende waarde echter in het laatste jaar dan
Peildata Slotstand
740
grafiek 2
profiteert u niet volledig van deze stijging (zie grafiek 2).
Participatiegraad De participatiegraad, de mate waarin u profiteert van een stijging van de onderliggende waarde, is altijd 100% bij Rabo Garantiecertificaten. Is de berekende procentuele stijging op de einddatum bijvoorbeeld 50%, dan ontvangt u EUR 50 als rendement. Dit bedrag, vermeerderd met de hoofdsom van EUR 100, ontvangt u dan op de einddatum. Zie ook de rekenvoorbeelden voor meer uitleg.
Geen valutarisico In het geval u kiest voor een onderliggende waarde die niet in euro noteert, is er geen sprake van valutarisico bij de totstandkoming van uw rendement. De Rabobank zal het valutarisico dan namelijk voor u afdekken. Het rendement is volledig afhankelijk van het procentuele verschil tussen de eindwaarde en de startwaarde.
Rabobank | Rabo Garantiecertificaten
3
Rekenvoorbeelden Situatie 1 • Inschrijving één Rabo Garantiecertificaat
EUR 100
• Startwaarde Index
500
• Eindwaarde Index (80% stijging t.o.v. de startwaarde)
900
• Aflossing één Rabo Garantiecertificaat
EUR 180
Situatie 2 • Inschrijving één Rabo Garantiecertificaat
EUR 100
• Startwaarde Index
500
• Eindwaarde Index (0% stijging t.o.v. de startwaarde)
500
• Aflossing één Rabo Garantiecertificaat
EUR 100
Situatie 3 • Inschrijving één Rabo Garantiecertificaat
EUR 100
• Startwaarde Index
500
• Eindwaarde Index (30% daling t.o.v. de startwaarde)
350
• Aflossing één Rabo Garantiecertificaat
EUR 100*
* In het geval van een lagere eindwaarde van de onderliggende waarde ontvangt u gegarandeerd de hoofdsom terug. In de rekenvoorbeelden is geen rekening gehouden met de aflossingskosten.
Verschillen met een directe belegging
Koersvorming
Er zijn verschillen tussen beleggen in een Rabo Garantiecertificaat en
Gedurende de looptijd van een Rabo Garantiecertificaat is de koers
een directe belegging in de onderliggende waarde. Houdt u rekening
van het product onder meer afhankelijk van de renteontwikkeling en
met de volgende zaken als u beide beleggingen vergelijkt:
de stand van de onderliggende waarde. Hierdoor kan de koers van een Rabo Garantiecertificaat zich anders ontwikkelen dan de koers
Hoofdsomgarantie/Garantiewaarde 100%
van de onderliggende waarde.
Een Rabo Garantiecertificaat heeft op de einddatum een hoofdsom garantie van 100%. Een directe belegging in de onderliggende waarde
Einddatum
biedt deze bescherming niet. U loopt met een directe belegging het
Een Rabo Garantiecertificaat kent een einddatum. Dit geldt niet voor
risico (een deel van) uw inleg te verliezen.
een directe belegging in de onderliggende waarde. De looptijd kan per Rabo Garantiecertificaat verschillen.
Dividend Een Rabo Garantiecertificaat keert geen dividend uit. Een directe
Valutarisico
belegging in de regel wel (kijk voor meer informatie over het dividend
Bij een directe belegging in de onderliggende waarde van een Rabo
in het productoverzicht).
Garantiecertificaat kunt u een valutarisico lopen indien de onderliggende waarde in een andere valuta noteert dan euro. Bij een belegging in een Rabo Garantiecertificaat zal dit valutarisico voor u afgedekt worden.
4
Rabobank | Rabo Garantiecertificaten
Risico’s
Dagelijks verhandelbaar
Een belegging in een Rabo Garantiecertificaat biedt kans op een
Rabo Garantiecertificaten zijn dagelijks verhandelbaar via Eurolist by
aantrekkelijk rendement, maar brengt ook een bepaald risico met zich
Euronext Amsterdam. Dit betekent dat u op iedere beursdag kunt
mee: u dient rekening te houden met het feit dat de onderliggende
uitstappen of bijkopen. Tijdens de looptijd geldt bij aan- en verkoop
waarde niet altijd een stabiel of positief verloop zal kennen.
de marktwaarde van een Rabo Garantiecertificaat. Deze marktwaarde
Gedurende de looptijd bestaat de mogelijkheid dat onder andere
kan hoger of lager zijn dan de nominale waarde van een Rabo
door een tegenvallende prestatie van de onderliggende waarde de
Garantiecertificaat en wordt onder andere beïnvloed door de prestatie
koers van het Rabo Garantiecertificaat onder het startniveau noteert.
van de onderliggende waarde.
In ieder geval krijgt u op de einddatum minimaal de garantiewaarde terug. Lees voor een uitgebreide beschrijving van de risico’s het
Kosten
volledige prospectus (bestaande uit het basisprospectus en de
Tijdens de inschrijvingsperiode betaalt u geen transactiekosten. Na de
bijbehorende Final Terms) en het productoverzicht.
inschrijvingsperiode gelden de reguliere tarieven voor het aanhouden, voor transacties in en voor aflossing van Rabo Garantiecertificaten.
Voor u geschikt? Rabo Garantiecertificaten zijn geschikt voor beleggers die willen
Kijk voor meer informatie over de productgerelateerde kosten in
profiteren van stijgende koersen, maar niet het risico willen lopen
het productoverzicht.
hun inleg te verliezen. U dient zelf na te gaan of het risico van uw portefeuille na opname van deze belegging nog in overeenstemming
Belangstelling voor Rabo Garantiecertificaten?
is met uw doelrisicoprofiel. Wij adviseren u publiek beschikbare
Heeft u belangstelling voor Rabo Garantiecertificaten? Dan kunt u voor
informatie over actuele ontwikkelingen ten aanzien van de
meer informatie terecht bij uw adviseur van de Rabobank of raadpleeg
onderliggende waarde te raadplegen. U kunt met vragen uiteraard
www.rabobank.nl. U dient bij uw beslissing om te beleggen in Rabo
ook contact opnemen met uw adviseur van de Rabobank.
Garantiecertificaten uitsluitend af te gaan op het volledige prospectus.
Fiscale informatie
Waar kunt u tijdens de looptijd (koers)informatie vinden van uw Rabo Garantiecertificaat?
De fiscale gevolgen van het beleggen in Rabo Garantiecertificaten zijn afhankelijk van uw persoonlijke situatie. Bent u een particuliere
Tijdens de looptijd kunt u via www.rabobank.nl de actuele koers-
belegger en woont u in Nederland, dan geldt voor u in de regel het
informatie van uw Rabo Garantiecertificaat terugvinden. Ook zal
volgende: wat u als particulier werkelijk aan rente, dividend of
eventuele belangrijke informatie met betrekking tot de onderliggende
koersresultaten op uw belegging ontvangt, is fiscaal niet relevant.
waarde van uw Rabo Garantiecertificaat middels deze website
Jaarlijks wordt uw nettovermogen belast in box 3 tegen een
gecommuniceerd worden. Op de eerste dag van de inschrijvings
vermogensrendementsheffing van per saldo 1,2%. Daarbij gaat de
periode op de nieuwe tranches, zal het productoverzicht met daarin
fiscus uit van uw gemiddelde nettovermogen op de peildata 1 januari
alle productspecifieke informatie via deze website beschikbaar zijn.
en 31 december in een jaar, voor zover dit gemiddelde meer bedraagt
U kunt voor het verkrijgen van informatie natuurlijk ook altijd contact
dan het heffingvrij vermogen van EUR 20.315 per persoon (2008).
opnemen met uw adviseur van de Rabobank.
Dit heffingvrij vermogen kan onder bepaalde voorwaarden met toeslagen verhoogd worden. Als u niet in Nederland woont, dan wordt u in Nederland alleen belast voor specifiek in de wet genoemde genoten inkomsten. Voor u vallen Rabo Garantiecertificaten in de regel niet in box 3. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger zijn andere fiscale aspecten van toepassing. Wij adviseren u dan ook om een deskundige te raadplegen.
Rabobank | Rabo Garantiecertificaten
5
Begrippenlijst Eindwaarde
Rendement
De eindwaarde is een berekende eindwaarde en het gemiddelde van
De opbrengst die afkomstig is uit de belegging. Dit wordt op de
13 slotstanden zoals vastgesteld op 13 peildata gedurende de laatste
einddatum samen met de hoofdsom aan u uitbetaald. Let op: indien
12 maanden van de looptijd. Het verschil tussen de eindwaarde en de
de eindwaarde gelijk is aan of lager is dan de startwaarde, is er geen
startwaarde bepaalt uw rendement.
opbrengst en ontvangt u geen rendement.
Garantiewaarde/Hoofdsomgarantie
Startwaarde
De garantiewaarde is het bedrag dat u aan het einde van de looptijd
Het startniveau van de onderliggende waarde. In het geval de
gegarandeerd terugontvangt, ongeacht het verloop van de
onderliggende waarde een mandje met meerdere aandelen of
belegging. In het geval van Rabo Garantiecertificaten is dit EUR 100
indices is, dan is de startwaarde van het mandje 100.
per certificaat. Uitgifteprijs Nominale waarde/Hoofdsom
De prijs waarvoor u Rabo Garantiecertificaten tijdens de
De nominale waarde oftewel de hoofdsom is EUR 100 per Rabo
inschrijvingsperiode kunt aankopen. De uitgifteprijs is EUR 100 per
Garantiecertificaat.
Rabo Garantiecertificaat.
Onderliggende waarde
Valutarisico
De onderliggende waarde is een aandeel, index, fonds, grondstof of
U kunt kiezen voor een onderliggende waarde die niet in euro
een mandje hiervan. Zie voor meer informatie het productoverzicht.
noteert. Bij de bepaling van het rendement wordt enkel gekeken naar de procentuele stijging van de onderliggende waarde. U loopt dus
Participatiegraad De mate waarin u profiteert van een stijging van de onderliggende waarde. Bij een Rabo Garantiecertificaat is dit altijd100%. Peildata De vooraf bepaalde data waarop de slotstand van de onderliggende waarde wordt vastgesteld. Het gemiddelde van de vastgestelde slotstanden vormt vervolgens de eindwaarde die wordt gebruikt voor het berekenen van het rendement.
6
Rabobank | Rabo Garantiecertificaten
geen valutarisico.
Belangrijke informatie Iedere lokale Rabobank en de andere onderdelen van de Rabobank Groep die als een beleggingsonderneming zijn aan te merken, zijn als zodanig geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam. De gegevens in de brochure zijn ontleend aan openbare informatie. Uw beslissing om te beleggen in Rabo Garantiecertificaten dient u uitsluitend te baseren op het volledige prospectus en de daarvan deeluitmakende beschrijving van risicofactoren en voorwaarden. Bij deze brochure zijn aparte productoverzichten opgesteld waarin tevens de productgerelateerde risico’s zijn beschreven. Het volledige prospectus is kosteloos verkrijgbaar bij de Rabobank. U dient zelf na te gaan of een belegging in Rabo Garantiecertificaten in overeenstemming is met uw doelrisicoprofiel. Bij onderlinge verschillen tussen de in deze brochure opgenomen informatie en het volledige prospectus zal de inhoud van het volledige prospectus prevaleren. Deze publicatie is geen prospectus of informatiememorandum. Noch Rabobank Structured Products noch enige andere rechtspersoon die onderdeel uitmaakt van de Rabobank Groep, is aansprakelijk voor de juistheid en volledigheid van de in deze publicatie opgenomen gegevens. Deze publicatie dient uitsluitend ter informatie en mag niet worden opgevat als een aanbod en evenmin als een uitnodiging tot het doen van een aanbod. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. U wordt geadviseerd Rabo Garantiecertificaten uitsluitend te kopen indien u de aan deze belegging verbonden risico’s volledig heeft begrepen. Rabobank en/of aan haar gelieerde instellingen kunnen als agent of opdrachtgever aan- en verkooptransacties verrichten of een markt onderhouden in financiële instrumenten, alsmede diensten aanbieden op het gebied van investment banking of overige bancaire activiteiten, gerelateerd aan een onderneming die deel uitmaakt van de onderliggende waarde van dit product. Marktontwikkelingen kunnen van invloed zijn op het koersverloop van de onderliggende waardes van de Rabo Garantiecertificaten. Rabobank is op geen enkele wijze aansprakelijk voor de selectie en het koersverloop van de onderliggende waardes van de Rabo Garantiecertificaten. Deze brochure is uitsluitend bestemd voor distributie binnen Nederland. Het is verboden om deze brochure aan personen buiten Nederland, waaronder ook de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk, Canada en Japan, ter beschikking te stellen. De in deze publicatie opgenomen informatie is geen expliciete of impliciete beleggingsaanbeveling en kan op ieder moment zonder verdere aankondiging worden gewijzigd. Vanwege de Europese spaarrenterichtlijn, zal er informatie met betrekking tot rente-inkomsten genoten door een particuliere belegger die in een andere EU-lidstaat woont, moeten worden doorgeven aan de Nederlandse fiscus. Deze geeft de informatie vervolgens door aan de fiscale autoriteiten van de EU-lidstaat waar de belegger woont. Ofschoon er op Rabo Garantiecertificaten tussentijds geen rente wordt uitgekeerd, kwalificeert een mogelijke toename van de belegging op de einddatum of bij tussentijdse verkoop – in het kader van de Europese spaarrenterichtlijn – als rente. De Europese spaarrenterichtlijn is ook van toepassing op beleggers die wonen in bepaalde derdelanden (waaronder Zwitserland, Liechtenstein, Andorra, Monaco en San Marino) en bepaalde afhankelijke en geassocieerde gebieden. Rabobank | Rabo Garantiecertificaten
7
13517-01-2008.
www.rabobank.nl