Persmededeling Gereglementeerde informatie 23 oktober 2008 – 7:30 CET CP-2008-22-R
KWARTAALUPDATE Q3 2008
Hoogtepunten Umicore bleef goed presteren op een hoog niveau, met een inkomstengroei van 20% in het derde kwartaal. • De inkomsten van Advanced Materials stegen met 30% en alle business units vertoonden groei • In Precious Metals Products & Catalysts groeiden de inkomsten met 17%, (4% zonder de impact van de overname van Delphi) met goede groei in de edelmetaalproductactiviteiten. • In Precious Metals Services stegen de inkomsten met 37%: de gunstige bevoorradingsomstandigheden en de sterke operationele rendementen werden aangevuld met de voordelen van de recent voltooide flowsheetverbeteringen. • In Zinc Specialties daalden de inkomsten met 1% met een bevredigende prestatie in alle eenheden De nettoschuld daalde met ongeveer € 100 miljoen in de loop van het kwartaal.
Vooruitzichten Hoewel verschillende productsectoren de afgelopen weken tekenen van een vertraging van de vraag vertonen, verwacht het bedrijf nog steeds dat de recurrente EBIT voor het volledige jaar binnen de eerdere aangekondigde vork van € 385 miljoen tot € 405 miljoen zal blijven.
Opmerking: Alle vergelijkingen worden gemaakt met het derde kwartaal 2007, tenzij anders vermeld.
n.v. Umicore s.a. Corporate Communication Broekstraat 31 Rue du Marais B-1000 Brussels www.umicore.com
Phone: Fax: e-mail:
+32 2 227 71 11 +32 2 227 79 00
[email protected]
BTW: Bank: TRB :
BE0401 574 852 210-0053806-23 85382
ADVANCED MATERIALS Cobalt & Specialty Materials De verkoopvolumes van kathodematerialen voor Li-ion herlaadbare batterijen stegen flink over het jaar en in dezelfde mate als in de twee eerste kwartalen van 2008. De vraag lijkt recent echter enigszins te verzwakken als gevolg van de minder stevige vraag naar draagbare elektronische toestellen. De verkoop van kathodemateriaal van de nieuwe generatie bleef goed groeien en het Aziatische capaciteitsuitbreidingsprogramma voor deze materialen is volledig op schema. De verkoopvolumes van extra-fijne kobaltpoeders voor werktuigtoepassingen zijn gedaald over het jaar, hoewel de gemiddelde premies bevredigend bleven. De verkoop van kobalt- en nikkelproducten voor keramische, chemische en plateringstoepassingen lag hoger dan vorig jaar, maar onder het niveau van de vorige kwartalen, vooral in de Amerikaanse markt. De inkomsten uit de raffinage- en recyclageactiviteiten bleven hoog, maar haalden niet het niveau van de vorige kwartalen als gevolg van een seizoensgebonden lagere verwerkte hoeveelheid en een lagere kobaltprijs. Eerder deze maand werd Umicore genomineerd als een van Europa’s meest vernieuwende ‘clean tech’ bedrijven omwille van haar veelbelovende batterijrecyclage-activiteit.
Electro-Optic Materials De verkoopvolumes van germaniumsubstraten bleven op het hoge niveau van het eerste halfjaar en lagen hoger dan vorig jaar. De belangrijkste groeimotor was de voortdurende stijging van de vraag naar germaniumsubstraten voor ruimtevaarttoepassingen, ondersteund door de groeiende vraag naar fotovoltaïsche toepassingen op aarde en in mindere mate LED-toepassingen. De verkoop van germaniumschijfjes voor infrarood optische toepassingen lag hoger dan vorig jaar en het verkochte aantal GASIR-bevattende optische assemblages voor gebruik in nachtzichtsystemen in de auto-industrie daalde. De vraag naar recyclageactiviteiten was bijzonder sterk als gevolg van de hoge prijs van germanium.
Thin Film Products De business unit realiseerde een sterke groei in alle activiteiten. Over het jaar is de verkoop van targets en materialen voor optische en micro-elektronische toepassingen toegenomen en de verkoop van roterende ITO targets met hogere toegevoegde waarde voor de fotovoltaïsche industrie is eveneens gegroeid ten opzichte van vorig jaar.
Element Six Abrasives De verkoopvolumes van producten voor olie- en gastoepassingen kenden een stijging dankzij het hoge activiteitsniveau in de olie- en gassector. De verkoop van producten voor hout- en metaalbewerking tekende een lichte stijging op, hoewel de verminderde activiteit in de bouw- en autosector later in het kwartaal op de verkoop begon te wegen. De verkoop van hardmetaalproducten bleef stabiel. De verkoopvolumes van diamantgruis verminderden aanzienlijk, hoewel de prijserosie in deze productcategorie enigszins lijkt af te nemen.
23 oktober 2008– 7:30 CET
CP-2008-22-R
2/6
PRECIOUS METALS PRODUCTS & CATALYSTS Automotive Catalysts Wereldwijd daalde de autoproductie ongeveer met 2% in het derde kwartaal. De Amerikaanse markt verloor 19 %, de Europese productie daalde met 1%, vooral door de lagere exportvraag vanuit de VS. De groei in de Aziatische markt – in vorige perioden de hoeksteen van wereldwijde groei – nam af tot 4%. De productie in de Zuid-Amerikaanse markt klom met meer dan 10%. De huidige nieuwsstroom over capaciteitsverminderingen in alle regio’s is wellicht de voorbode van een zware wereldwijde vertraging vanaf het vierde kwartaal. In het algemeen kiezen de consumenten in toenemende mate voor kleinere voertuigen die minder brandstof verbruiken. De inkomsten van Umicore vertoonden een stijging in deze periode dankzij de bijkomende volumes van de overgenomen activiteiten van Delphi. De wijziging in de productmix heeft echter een negatief effect gehad op de prestatie. Hoewel de situatie in de Amerikaanse automarkt ver van bemoedigend is, is het effect op Umicore tot op zekere hoogte verzacht geworden door de sterke aanwezigheid van het bedrijf in de platformen voor kleinere auto’s. De plannen voor de nieuwe fabriek in India vorderen goed. De fabriek zal vooral de Indiase binnenlandse markt en andere klanten in de regio Azië Pacific bedienen. In HDD-gerelateerde producten stegen de inkomsten. Hoewel dit slechts een klein gedeelte blijft van de portefeuille van de business unit, zal het uitgebreide technologie-, test- en productieaanbod de groei van deze activiteit bevorderen.
Catalyst Technologies De verkoop van katalytische producten voor de sector Precious Metals Chemistry is behoorlijk gestegen over het jaar dankzij de hogere vraag van klanten in de sectoren fijne chemicaliën en farmaceutische producten. De nieuwe productievestiging voor API’s (“Active Pharmaceutical Ingredients”) in Pilar, Argentinië werd begin oktober officieel geopend.
Technical Materials In Contact Materials werd slechts een beperkte groei genoteerd, in tegenstelling tot de sterke groei in het eerste halfjaar. De verkoop in China vertraagde omdat de Chinese export afnam en multinationale klanten hun investeringen in de regio gedeeltelijk uitstelden. De activiteit hardsoldeermateriaal, BrazeTec, realiseerde stabiele verkopen met zwakkere prestaties in Noord-Amerika en Azië die werden gecompenseerd door de hogere verkoop in Zuid-Amerika. De verkoop in Europa bleef stabiel, maar de marges waren lager. Globaal daalden de inkomsten in Electronic Materials omdat de verkoop van hermetische dichtingsmaterialen, die in apparatuur voor elektriciteitsdistributie worden gebruikt, lager lag over het jaar, maar in lijn met de algemene niveaus in het eerste halfjaar. De verkoop van kleefvloeistoffen en pasta’s voor de halfgeleiderindustrie bleef stabiel.
Platinum Engineered Materials De verkoop van platinaproductie-apparatuur aan producenten van hoogkwalitatief glas bleef op hetzelfde hoge niveau als in het eerste halfjaar, hoofdzakelijk dankzij de consumentenvraag naar LCD-schermen. De inkomsten voor platinagaas lagen eveneens hoog, dankzij de hoge activiteit in de meststoffenindustrie. De productie van de recent ontwikkelde katalysator voor de vermindering van N2O-gas neemt toe.
23 oktober 2008– 7:30 CET
CP-2008-22-R
3/6
Jewellery & Electroplating De inkomsten van de business unit lagen hoger dan vorig jaar omwille van de hoge verkoopsniveaus van half afgewerkte goudproducten voor topmerken in de juwelenindustrie, in lijn met het eerste halfjaar. De verkoop van op zilver gebaseerde producten voor industriële toepassingen bleef stabiel. De inkomsten uit elektroplatingoplossingen daalden, vooral als gevolg van de zwakkere vraag naar toepassingen in de autosector.
PRECIOUS METALS SERVICES Precious Metals Refining De prestatie van de recyclageoperaties voor edele metalen bleef op het zeer hoge niveau van de eerste kwartalen van het jaar. De bevoorradingsomstandigheden voor secundaire materialen bleven uitstekend. De gemiddelde ontvangen recyclagetarieven stegen over het jaar door de verdere optimalisatie van de toevoermix die in de fabriek van Hoboken wordt verwerkt. De dalende metaalprijzen hadden geen impact op de prestaties tijdens het kwartaal omwille van de bestaande contractuele akkoorden en indekkingsmechanismen. Een omgeving met meer dalende metaalprijzen op de lange termijn is niet gunstig voor de globale raffinagesector. Umicore is echter goed toegerust om beter dan gemiddeld te blijven presteren omwille van haar klantenrelaties op de lange termijn, de flexibiliteit waarmee het bedrijf de toevoermix kan wijzigen in functie van wijzigende marktomstandigheden en het concurrentiële voordeel verbonden aan haar unieke technologie. Daarbovenop werd een belangrijk deel van de aan de metaalprijs verbonden margecomponenten al vastgeklikt voor de volgende twee jaar. De nieuwe pre-concentratievestiging voor edele metalen is nu drie maanden operationeel en haar prestatie overtreft de verwachtingen.
Precious Metals Management De bredere bezorgdheid over de economie en de inflatie heeft geleid tot een sterke vraag naar fysieke leveringen van goud en zilver bij de beleggers. Het aantal verkochte staven is meer dan verdubbeld tijdens het afgelopen jaar, en is zelfs met een factor tien toegenomen tijdens de afgelopen maand, volgende op de woelige periode in de banksector. De levering van edele metalen aan industriële klanten is vertraagd. Ondanks de sterke daling van de metaalprijzen bevorderde de hoge volatiliteit in de metaalmarkten de handelsactiviteiten
23 oktober 2008– 7:30 CET
CP-2008-22-R
4/6
ZINC SPECIALTIES Zinc Chemicals Ondanks de daling van de verkoopvolumes bleven de globale productpremies hoog. De verkoop van fijne zinkpoeders voor verftoepassingen – vooral in de Aziatische markt van de zeecontainers – daalde over het jaar terwijl de verkoop van poeders voor chemische toepassingen afnam door de verminderde vraag in de Amerikaanse markt. Ook de verkoop van zinkoxidematerialen daalde licht, vooral als gevolg van de geringere vraag van de verffabrikanten. Ondanks de iets krappere bevoorradingsomstandigheden presteerden de recyclageoperaties nog steeds goed aangezien een belangrijk deel van de gevoeligheid aan de zinkprijs vastgeklikt is.
Building Products De verkoopvolumes over het kwartaal stegen licht ten opzichte van vorig jaar. Hoewel de bouw van nieuwe woningen in Frankrijk, de Benelux en Duitsland fors vertraagde, werd de business unit hiertegen enigszins beschermd door haar aanwezigheid in de niet-residentiële woningbouw en renovatie en in nieuwe geografische markten voor zinkmaterialen. De portefeuilleverhouding van verkoop van voorverweerde producten met hogere toegevoegde waarde nam toe. De productpremies bleven boven het niveau van 2007 maar zijn recent onder druk gekomen door de algemene vertraging in het residentiële luik van de bouwsector en de daaruit volgende daling van de vraag naar zink.
Zinc Battery Materials De verkoopvolumes van zinkpoeders van hoge kwaliteit voor primaire batterijen bevonden zich op hetzelfde niveau als vorig jaar. De exportbeperkingen voor zinkbatterijmaterialen vanuit China heeft de concurrentie in de Chinese binnenlandse markt voor deze materialen verscherpt. De algemene premies bleven stabiel.
CORPORATE ELEMENTEN De nettoschuld op het einde van september daalde met ongeveer € 100 miljoen in vergelijking met € 478 miljoen op het einde van het eerste semester. Het bedrijf bezit momenteel 9,96% eigen aandelen (12.446.522 aandelen). Op een Buitengewone Aandeelhoudersvergadering in december zal toestemming worden gevraagd om vijf miljoen aandelen te schrappen om zo de resterende € 63 miljoen van het € 400 miljoen aandeleninkoopprogramma te kunnen voltooien.
23 oktober 2008– 7:30 CET
CP-2008-22-R
5/6
Voor meer informatie Relaties met de investeerders: Dhr. Tim WEEKES
–
+32 2 227 73 98
–
[email protected]
Dhr. Geoffroy RASKIN
–
+32 2 227 71 47
–
[email protected]
–
+32 2 227 71 29
–
+32 476 98 01 21
Relaties met de media: Dhr. Bart CROLS
–
[email protected]
Over Umicore Umicore is een materiaaltechnologiegroep. Zijn activiteiten zijn voornamelijk geconcentreerd rond vier bedrijfssectoren: Advanced Materials, Precious Metals Products & Catalysts, Precious Metals Services en Zinc Specialties. Elke bedrijfssector is opgedeeld in verschillende marktgerichte business units, of dat nu is voor producten voor alledaags gebruik of voor toepassingen die aan de spits staan van nieuwe, technologische ontwikkelingen. Umicore legt zich toe op toepassingsgebieden waarvan het bedrijf weet dat zijn knowhow inzake materiaalkennis, scheikunde en metallurgie een verschil kan maken. Ongeveer 50% van haar inkomsten zijn afkomstig uit, en ongeveer 80% van haar O&O budget wordt uitgegeven aan, projecten op het vlak van ‘schone’ technologieën, zoals uitstootkatalysatoren, materialen voor herlaadbare batterijen en fotovoltaïek, brandstofcellen en recyclage. De Umicore Groep beschikt over industriële installaties op alle continenten en verleent diensten aan een wereldwijd klantenbestand. De Groep boekte in 2007 een omzet van € 8,3 miljard (inkomsten van € 1,9 miljard, metaal niet inbegrepen) en heeft op dit ogenblik ongeveer 15.800 mensen in dienst.
Vandaag vindt er een conference call en audio webcast plaats om 12:00 CET in Brussel. Kijk op http://www.investorrelations.umicore.com/en/financialCalendar/confCall20081023.htm
23 oktober 2008– 7:30 CET
CP-2008-22-R
6/6
