KONFERENCE VYSOKÉ ŠKOLY EKONOMICKÉ Rozvoj a inovace finančních produktů
INOVACE VE FINANCOVÁNÍ BYDLENÍ Zdeněk Husták Praha 12. února 2014
BBH 14.2.2014
SLIDE 1
Obsah
I. Produkty II. Distribuce III. Zdroje financování
BBH 14.2.2014
SLIDE
2
Equity release Hypotéka naruby – "bydlím a ještě dostanu zaplaceno" Struktura produktu • Věřitel poskytne určitou peněžitou částku odvislou od hodnoty nemovitosti a věku dlužníka -
• •
Praxe UK min. od 60 let cca 25% LTV, 70 let cca 35% LTV
Vyplacena jednorázově nebo ve splátkách či kombinace Splacení - při prodeji nemovitosti nominál včetně úroků - V UK zpravidla klauzule "bez doplatku" (no negative equity") v případě, že při prodeji je dosažená cena nižší než poskytnutý úvěr vč . úroků
• •
Zpravidla bez zajišťovacího převodu vlastnického práva, příp. s převodem Dlužník má právo na bydlení v nemovitosti na určitou dobu nebo do konce života Doživotní hypotéka – dlužník má právo bydlet v předmětné nemovitosti do konce života Home Reversion Equity Release – možnost získání prostředků proti zástavě části nebo celé nemovitosti, splacení při prodeji nemovitosti Sell and Rent Back – prodávající se stává nájemcem nemovitosti na dobu určitou
BBH 14.2.2014
SLIDE
3
Islámské financování nemovitostí (Sharia compliant) •
Základní princip – sdílení rizik a zisku, zákaz úroků a poplatků
•
Nákup nemovitosti pro dlužníka (Murabahah)
•
•
–
Věřitele koupí celou nemovitost a
–
Následně ji za vyšší cenu prodá dlužníkovi celou a dlužník postupně splácí kupní cenu nebo
–
Prodej dlužníkovi se realizuje postupně po předem definovaných podílech na nemovitosti u nichž se může měnit cena
–
Zákaz sankčních poplatků atp.
Společný nákup (Musharaka al-Mutanaqisa) –
Věřitel a dlužník založí společnou entitu (sdružení (partnership) či obchodní společnost), do níž vloží v příslušných poměrech peněžní prostředky
–
Tato společná entita zakoupí nemovitost a s dlužním uzavře nájemní smlouvu
–
Dlužník platí nájem a postupně si od věřitel kupuje předem definované podíly na společné entitě
–
V případě selhání dojde k prodeji nemovitosti a výnosy z prodeje se rozdělí v příslušném poměru mezi věřitele a dlužníka
Leasing nemovitosti (EIjara wa Eiqtina) –
Věřitel koupí nemovitost a uzavře s dlužníkem nájemní smlouvu a kupní smlouvu
–
Dlužník platí nájem a platí zálohy na kupní cenu
–
Nemovitost zůstává ve vlastnictví věřitele až do úplného zaplacení kupní ceny
BBH 14.2.2014
SLIDE
4
Internetové srovnávače • • •
Na jednom místě poskytují informace o nabídkách různých poskytovatelů Umožňují on-line srovnání produktů podle různých charakteristik Sofistikované systémy srovnávání – blíží se poradenství - sběr informací od zájemce , rozhodovací stromy, scoring, interaktivní aplikace atp.
•
Nezbytnost kvalitních a srovnatelných dat o produktech - e.g. standardní informační listy dle MCD
•
Standardy dobré praxe vs. regulace, doporučení EIOPA
BBH 14.2.2014
SLIDE
5
Poradenství
• • • • •
Dnes (téměř) při každé nabídce Minimální standard informací získaných od zájemce a jejich vyhodnocení Rozsah a způsob analýzy a doporučení Standardy dobré praxe vs. regulace Odpovědnost za poskytnutou radu
BBH 14.2.2014
SLIDE
6
Zdroje financování
• • •
CRD IV a praktické dopady Úvěrové instituce vs. nebankovní poskytovatelé Kryté cenné papíry (MBS) –
• •
Sekuritizace (ABS…) Peer-to-peer lending a využití fondových struktur – – –
•
modifikace (Dánsko) pool "standardizovaných hypotéčních úvěrů", možnost dlužníka na trhu koupit příslušný krytý dluhopis a splatit jím část svého dluhu
PROSPER - (P2P, dluhový emisní program) PRIMARQ - (majetková ko-investice (equity co-investment)& sekundární trh pro ko-investice) REITS apod.
Pooling zdrojů a veřejná podpora
BBH 14.2.2014
SLIDE
7
KONTAKTY
Zdeněk Husták Of counsel BBH, ADVOKÁTNÍ KANCELÁŘ, s.r.o. Klimentská 1207/10, 110 00 Praha 1
Mob: +420 725 529 771 E-mail:
[email protected]
BBH
SLIDE
8
