Kiegészítő melléklet az Szövetség Nyugdíjpénztár fordulónapra elkészített mérleg és eredménykimutatásához

Szövetség Nyugdíjpénztár 20124355-1-42

Kiegészítő melléklet 2013. 12. 31. 1. sz. függeléke

Kiegészítő melléklet az Szövetség Nyugdíjpénztár 2013. 12. 31. fordulónapra elkészített mérleg és eredménykimutatásához

Az Allianz Hungária Nyugdíjpénztárt az Allianz Hungária Biztosító kezdeményezésére 18 fő természetes személy alapította 1996. április 19-én.

Rt.

A Nyugdíjpénztárt a Fővárosi Bíróság 1996. május. 3-án vette nyilvántartásba 126/96. számon. A Pénztárfelügyelet engedélyét, melynek száma E/204/96., 1996. május 7-én szerezte meg. Nyugdíjpénztárunk a magán-nyugdíjpénztári működtetési engedélyét az Állami Pénztárfelügyelet 1997. szeptember 27-én, a PF/1777/1/97. számú határozatával adta meg. A magán-nyugdíjpénztári tevékenységi engedélyt a PF/3086/2/97. számú határozattal kapta meg a nyugdíjpénztár 1997. december 17-én elsőként az országban. Az Allianz Hungária Önkéntes és Magánnyugdíjpénztára 2012. március 28-i küldött közgyűlésén döntött az Önkéntes és a Magán-nyugdíjpénztári ágának szétválásáról. Az Önkéntes ág Allianz Hungária Nyugdíjpénztár elnevezéssel működik tovább, a magánnyugdíjpénztár pedig új névvel, a nagy pénzügyi szolgáltató cégektől függetlenül, Szövetség Nyugdíjpénztár néven folytatja működését. A szétválás fordulónapja 2012.04.01.

A taglétszám 2013. december 31-én a Pénztár esetében 10.666 főre növekedett. A taglétszám alakulását, a B/1.1. tábla, a taglétszámának korévenkénti alakulását pedig az B/1.2., B/1.3. táblák tartalmazzák

1



I. A nyugdíjpénztár bevételei, szolgáltatásai 1. Nyugdíjpénztári ág bevételei a, Tagdíj: b, Tagdíj kiegészítés:

c, Befizetés gyakorisága d Felosztási elvek befizetések %-ában)

II.

A magánnyugdíjpénztár tagja a nyugdíjjárulék alapját képező jövedelme után 0 % tagdíjat fizet 2010. 10. 01 – 2013. 12. 31-ig A munkáltató egyoldalú kötelezettségvállalással munkavállalója tagdíját, vagy a tag saját tagdíját a tagdíjalap mértékének 10 %-áig kiegészítheti (elévülési időn belül) havi (a Fedezeti tartalék 99,10 % Működési bevétel 0,90 % Likviditási tartalék 0,00 %

Működés

A Pénztár tevékenységét a Budapest, Könyves Kálmán krt. 76. sz. alatti bérelt ingatlanban folytatja. A Nyugdíjpénztár 2006. évtől kezdődően saját maga végzi a teljes adminisztrációt. Pénztárunk számára az informatikai szolgáltatást a VE-KATA KFT biztosítja. A pénztár vagyonkezelője az Allianz Alapkezelő Zrt. A vagyonkezelő biztosítja a mindenkori jogszabályokban előírt személyi, tárgyi és garanciális feltételeket a kezelt pénztárvagyon tekintetében. A befektetési ügyleteket a Szövetség Nyugdíjpénztárral egyeztetett befektetési politika és a Nyugdíjpénztár Vagyonkezelési Szabályzata alapján szervezik és bonyolítják le. A vagyonkezelő tevékenységéért díjazásban részesül, melynek mértéke a Magánnyugdíjpénztárnál a piaci értéken számolt éves átlagos befektetési állomány 0,20 %-a. Ezen felül a Nyugdíjpénztárt terhelik a befektetések kapcsán felmerülő egyéb költségek (bankköltségek, ÁÉTF díj, KELER költség) is. A letétkezelést (értékpapírszámla kezelést) az Unicredit Bank Hungary Zrt. végzi a Nyugdíjpénztár számára. Ennek keretében a letétkezelőnél letétként kezelt, valamint a Keler Rt-nél vezetett banki értékpapírszámlákon jóváírt értékpapírokról nyilvántartást vezet, illetve teljesíti az értékpapírszámlára vonatkozó előírásokat. A társaság könyvvizsgálója a KPMG Hungária Kft. bejegyzett könyvvizsgálója, Agócs Gábor. A Szövetség Nyugdíjpénztár a számvitelről szóló 2000. évi C. törvény, valamint a magánnyugdíjpénztárak a 222/2000. (XII. 19.) kormányrendelet alapján

2



üzemgazdaság szemléletű kettős könyvvitelt vezet és a naptári év végén az eszközeiről és annak forrásairól éves pénztári beszámolót készít, amelyet a naptári év végén december 31-ével, mint fordulónappal zár le.

3



Vagyoni, pénzügyi, jövedelmi helyzet alakulása

A Magánnyugdíjpénztár vagyoni, jövedelmi helyzete az alábbiak szerint alakult: A 2013.01.01-2013.12.31 közötti időszakban a működés eredménye - 135.678 eFt volt. Az előző évi 101 402 eFt eredményhez képest 233,8 %-os a csökkenés, amely magában foglalja az NGM állásfoglalása szerinti elkülönített portfólióban jóváírt 173.818 e Ft fedezeti portfólióra történő átcsoportosítását. A pénzügyi tervben foglalt 78.016 e Ft negatív eredményhez képest az elért eredmény -73,9 %os csökkenést jelent. A Pénztár fedezeti célú tényleges bevételei a pénzügyi tervben foglaltaknál 2.632.924 eFt-tal lett kevesebb, a likviditási célú bevételek pedig 24.047 eFt-tal haladták meg a tervezett értéket, mely a Tbj. 56/c §.-ban foglalt elszámolási kötelezettség végrehajtási során keletkezett hozammal magyarázható. A tényleges és tervezett magán-nyugdíjpénztári bevételek alakulását a B/2. sz. táblázat mutatja. A pénzügyi terv 11.005 fő éves átlagos taglétszámmal számolt a tényleges 10.281 fővel szemben. A Pénztár 28.871 e Ft-ot tervezett fedezeti tagdíjbevételként, azonban ténylegesen 42.514 e Ft tagdíjbevétel folyt be. A tényleges tagdíj bevételek és az átlagos taglétszám alakulását a B.3. sz. táblázat mutatja. A mérleg és eredménykimutatás, valamint a kiegészítő melléklet táblázataihoz a következő magyarázatot adjuk. A Pénztár mérleg főösszege 27.236.331 eFt, mely 4.925.322 eFt-tal, azaz 22,08 %kal növekedett a bázisévhez képest, melyet forrásoldalon a saját tőke, a céltartalékok és a kötelezettségek, passzív időbeli elhatárolások, eszközoldalon a tárgyi eszközök, befektetések, követelések, pénzeszközök és aktív időbeli elhatárolások reprezentálnak. 1.) Eszközök A magánnyugdíjpénztár esetében az eszközök főbb csoportok szerinti állományát a B/4., az összetétel alakulását a B/5. sz. táblázatokban mutatjuk be. Ezek alapján az eszközök állománya a magánnyugdíjpénztár esetében 22.311.009 eFt-ról 27.236.331 eFt-ra változott, ami 22,08 %-os növekedést jelent.

1.1.

Immateriális javak

A magánnyugdíjpénztár az alábbi szellemi termékeket tartja nyilván:

4



leltszam

megnev

05-02-5205

PKN adatbázis+MNYP APEH modul+

6 424

05-02-5208

Libra magán szoftver licence

7 550

05-02-5209

Libra magán modul

05-02-5211

Magán Nyugdíjpénztári modul 2

8 920

05-02-5211


1 905

05-02-5211_1


13 212

05-02-5214

Jutalékrendszer fejlesztés

05-02-5217

Magán modul fejlesztés

670

12-05-01

Ügykövető

105

12-11-26

Mpt modul fejlesztés 21,2 nap

12-06-27-1

MAGÁN NYUGDÍJPÉNZTÁRI MODUL FE

Immateriális javak terv szerinti értékcsökkenése összesen

2013.01.01.-12.31 elsz. ÉCS (eFt)

14 663

90

1 155 748

55 442

Az összes szellemi termék 33 %-os leírási kulccsal került elszámolásra. A üzleti év során összesen 55.442 e Ft értékcsökkenési leírás került elszámolásra. Az eszközök együttes könyv szerinti értéke pedig 2013. december 31-én 30.135 eFt.

1.2.

Gépek, berendezések, felszerelések

A magánnyugdíjpénztár az alábbi gépeket, berendezéseket, felszereléseket tartja nyilván: 33%-os leírási kulccsal: leltszam

megnev

12-05-02

Libra Teszt és adatmentő szervergép egyszeri beszerzési díja

189

12-05-03

Kliens számítógépek

322

12-05-04

Laptop

12-05-06

Nyomtató

12-05-08

Irodai file szerver

12-05-09

Telefonközpont

12-07-23-01

Szünetmentes tápegység

38

12-07-23-02

CISCO VPN Routher

38

Gépek, berendezések, felszerelések terv szerinti értékcsökkenése összesen

2013.01.01.-12.31 elsz. ÉCS (eFt)

55 159 52 276

1 129

100%-os leírási kulccsal: leltszam

megnev

13-04-12

Western Digital 3,5''HDD SATA-1

2013.01.01.-12.31 elsz. ÉCS (eFt) 63

Az üzleti év során összesen 1.192 e Ft értékcsökkenési leírás került elszámolásra.

5



Az eszközök együttes könyv szerinti értéke pedig 2013. december 31-én 1.637 eFt. Az immateriális javak, tárgyi eszközök nettó és bruttó értékének, valamint az elszámolt értékcsökkenés alakulását a 2/2. sz.; és a 3/2. sz. függelékek tartalmazzák.

1.3. Befektetések A magánnyugdíjpénztár esetében az eszközök között a 4.2. sz. táblában a befektetések, illetve a befektetések értékelési különbözete összevontan tartalmazza a befektetett pénzügyi eszközök, illetve a forgó eszközök között kimutatott értékpapírok állományát, illetve azok értékelési különbözetét. Így is szemléltetve a befektetések jelentőségét. A Nyugdíjpénztár befektetési portfolióinak összetétele és nagyságrendje megfelel az a magánnyugdíjpénztárak befektetési előírásairól szóló 282/2001. (XII. 26.) kormányrendeletben foglaltaknak. Az magánnyugdíjpénztáraknak a befektetési kormányrendeletben foglaltaknak megfelelően negyedévente a befektetési portfolióikat értékeltetni kell. Az értékelést a letétkezelőnek kell elvégezni és a könyvvizsgálónak auditálni kell. A letétkezelő által értékpapíronként megállapított piaci értékből le kell vonni a kamatozó értékpapírok esetében a könyv szerinti értéket, így megkapjuk az értékelési különbözetet. Az értékelési különbözetet jogcímenként kell kimutatni, úgy, mint időarányos kamatból, járó osztalékból, deviza árfolyamváltozásból, egyéb piaci értékítéletből adódó értékkülönbözet. A 2008. évi hatályos jogszabályok alapján a pozitív és negatív értékelési különbözetet is fel kell osztani az egyéni számlákra.

6



Befektetési Politika 2012. május 01. napjától

I. Befektetési politika célja, alapelvei, a befektetési politikában érvényre juttatandó pénztártagi és pénztári érdekek, kapcsolódása egyéb pénztári dokumentumokhoz A befektetési politika célja, hogy a Pénztár Alapszabályában meghatározott elveket és a hatékony és költségtakarékos gazdálkodási módszereket figyelembe véve szabályozza az alábbiakat: a) a Pénztár befektetéseinek általános elveit és szabályait, b) a befektetési keretszabályokat, c) a vagyonkezelők és a letétkezelők megválasztásának, értékelésének, díjazásának szabályait, d) a pénztár befektetéssel foglalkozó alkalmazottainak feladatait, e) a befektetési politika értékelésének, módosításának feltételeit, f) az egyes pénztári tartalékokhoz tartozó kockázatvállalási képesség és lejárati szerkezetet, illetve az ezekhez tartozó befektetési portfoliók összetételeit, hozammutatóit, ezektől való lehetséges eltérés nagyságát, továbbá egyéb kapcsolódó eljárási szabályokat. A pénztár a gazdálkodása során elért bevételeit - különösképpen a befektetett eszközök hozamát - kizárólag a szolgáltatások fedezetének biztosítására, a szolgáltatások szinten tartására, illetve fejlesztésére, valamint a gazdálkodás költségeinek fedezésére fordíthatja, abból tartalékokat képez. A Pénztár vagyona sem osztalék, sem részesedés formájában nem fizethető ki. A Pénztár befektetéseinek nyilvántartásakor meg kell jelölni, hogy a befektetés forrása melyik tartalék volt. A befektetés hozama kizárólag azt a tartalékot illeti, amelyből a befektetett eszköz származott. A Pénztár a kockázatok mérséklésére és az egyoldalú kockázati függőség megelőzése érdekében befektetéseit köteles az alábbiak szerint megosztani: a) befektetési formák, b) lejáratok, c) kockázat, d) befektetési közvetítők szerint. 1.1. A Befektetés célja A Pénztár befektetését minimális kockázat mellett elérhető legnagyobb vagyongyarapodás érdekében fekteti be. 1.2. A Befektetési alapelvek A befektetések során – az egyes portfolók jellegzetességeire is tekintettel - az alábbiakra kell fontossági sorrendben figyelemmel lenni: a) megtakarítások biztonsága, b) folyamatos likviditás, c) törekvés a portfoliókra jellemző időtávon kimagasló átlaghozam elérésére.

7



A pénztári befektetések lejáratának és likviditásának összhangban kell lennie a Pénztár rövid lejáratú (éven belüli) és hosszú távú (éven túli) kötelezettségeivel, fenntartva a Pénztár folyamatos fizetőképességét. A pénztári vagyon kizárólag a tagság érdekében és csak a hatályos jogszabályokban meghatározott eszközökbe fektethető be. A Pénztár csak saját eszközeit fektetheti be. 1.3. A befektetési politikában érvényre jutó érdekek A pénztártagok felé a befektetés során figyelemmel kell lenni a pénztártagok hozam, illetve biztonság (kockázatvállalási hajlam) iránti érdekeire. A pénztár alapvető érdeke a likviditás megőrzése, valamint az elérhető legnagyobb biztonság melletti maximális hozam elérése. 1.4. A befektetési politika kapcsolódása egyéb pénztári dokumentumokhoz A tárgyévre vonatkozó befektetési politika az éves beszámoló kiegészítő mellékletét képezi. A tárgyévre vonatkozó befektetési politika a Választható Portfoliós Rendszer Szabályzatának mellékletét képezi. A befektetési politika alapján készített vagyonkezelési irányelvek a vagyonkezelői szerződés mellékletét képezi.

II. A befektetési politika módosításának feltételei

meghatározása,

értékelésének

és

2.1. Az Igazgatótanács legalább évente köteles döntést hozni a befektetési politika meghatározása, fenntartása, vagy módosítása tárgyában, melyről a soron következő közgyűlésen általános tájékoztatást nyújt. 2.2. Az Igazgatótanács a befektetésekért felelős vezető által elkészített – befektetési politikára vonatkozó – előterjesztését az igazgatótanácsi ülésen megtárgyalja. Az írásbeli előterjesztéshez a befektetési vezető, illetve a vagyonkezelést végző szervezet képviselői szóbeli kiegészítést tesznek. 2.3. A befektetésekért felelős vezető előterjesztésének ki kell térnie az adott évi teljesítmények értékelésére ezen belül mind az egyes portfoliók referencia indexektől történő eltérések okaira, mind piaci versenytársak portfolió elemzéseire. Ezen túl tartalmaznia kell egy a piaci elemzés alapján elkészített az elkövetkező 1 éven belül várható főbb értékpapírpiaci várakozásokat. A fentiek alapján az egyes portfoliókra vonatkozó javaslatot kell megfogalmaznia referencia indexekre, befektetési limitekre. 2.4. Az Igazgatótanács negyedévente elfogadja a befektetési politikának megfelelő irányelveket és az előző negyedéves befektetési eredmények beszámolóit.

III. A befektetési ellenőrzés

eljárásban

részt

vevők,

feladatmegosztás,

A befektetési eljárásban az alábbi személyek, szervezetek vesznek részt:

8



a) befektetésekért felelős vezető, b) belső ellenőr, c) Igazgatótanács, d) vagyonkezelő(k), e) letétkezelő. 3.1. A befektetésekért felelős vezetője, alkalmazottai A pénztár befektetésekért felelős vezetőt alkalmaz. A befektetésekért felelős vezető készíti el a befektetési politikát, a befektetések irányelveit, valamint értékeli az elmúlt időszak teljesítményét. A pénztár befektetéssel foglalkozó alkalmazottait a pénztár ügyvezető igazgatója választja ki, akikkel munkavégzésre irányuló szerződést köt. A kiválasztás során elsődleges érdek a szakmai felkészültség. A pénztár befektetéssel foglalkozó alkalmazottai tevékenységének értékelését a pénztár ügyvezető igazgatója végzi el, aki szükség esetén beszámol erről a pénztár Igazgatótanácsa részére. 3.2. Belső ellenőr A pénztár főállású belső ellenőr(öke)t alkalmaz. A belső ellenőr a belső ellenőrzési szabályzatban foglaltak, valamint az elfogadott éves belső ellenőri munkaterve szerint rendszeresen ellenőrzi a befektetési politika megvalósulását, a jogszabályi feltételek és a befektetési limitek betartását, továbbá a vagyonkezelői döntések optimális voltát. A belső ellenőr az ellenőrzése során tett megállapításairól ellenőrzési jelentésben illetve ellenőrzési jegyzőkönyvben számol be, melyet eljuttat a pénztár Ellenőrző Bizottságához, a pénztár ügyvezető igazgatójához, valamint – amennyiben az előzőektől elkülönült személyről, szervezetről van szó – az ellenőrzési feladatot elrendelőhöz is. A pénztár belső ellenőre ellenőrzése során különös figyelmet szentel a piaci árfolyamok és a vagyonkezelő által megkötött üzletei árfolyamainak megvizsgálására. 3.3. Az Igazgatótanács A pénztár Igazgatótanácsa meghoz minden határozatot, döntést, szükséges intézkedést a befektetési politika 2.; 3.4.5.; 3.5.5; 4.7.3. pontokban körülírt befektetéseket érintő kérdéskörökben. Az intézkedések körében az Igazgatótanács elrendelhet azonnali intézkedést, illetve a rendes ügymenetnek megfelelő eljárást. 3.4. Vagyonkezelő(k) A Pénztár a 3.4.1. és 3.4.2. pontban körülírtaknak megfelelően kiválasztott külső vagyonkezelő(kk)vel végezteti el a vagyonkezelési feladatokat, a 3.4.3. pontban foglaltak figyelmebe vételével megkötött vagyonkezelői szerződés alapján. 3.4.1. A Pénztár a vagyonkezelőt nyilvános pályázat útján hosszú távra választja ki. A kiválasztás során elsődleges érdek a biztonság és megbízhatóság. Díjazásuk mértéke a beérkezett, elfogadott pályázat eredménye alapján alakul ki. 3.4.2. Vagyonkezelő alkalmazásának általános feltételei 3.4.2.1. A vagyonkezelés lebonyolításával e tevékenységgel üzletszerűen foglalkozó és arra feljogosított, valamint a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének (továbbiakbvan: Felügyelet) bejelentett szervezeteket (a továbbiakban együtt: szolgáltatók, ill. vagyonkezelő) bízhat meg.

9



3.4.2.2. A vagyonkezelés ellátásával nem bízható meg: a) az adminisztrációs és nyilvántartási, illetve a biztosításmatematikai feladatok elvégzésével megbízott szervezet, b) olyan szervezet, amely ellen csőd- vagy felszámolási eljárás van folyamatban, illetve az üzletmenet kihelyezését megelőző 2 évben csődeljárást folytattak le, továbbá c) olyan szervezet, amellyel befolyással rendelkező tulajdonosa, vezető tisztségviselője vagy ezek közeli hozzátartozója a pénztár vezető tisztségviselője, vagy ezek közeli hozzátartozója. 3.4.3. Vagyonkezelővel kötendő szerződés szabályai 3.4.3.1 A vagyonkezelői szerződésnek a következőket kell tartalmaznia a) a kezelésre átadott vagyon meghatározását, b) a pénztár által kezelésre átadott vagyonnak a vagyonkezelő vagyonától, illetve más megbízás alapján kezelt vagyontól elkülönített kezelésének szabályait, c) a befektetési korlátok és a vagyonkezelési előírások betartásának biztosítékait, d) rendelkezést arra vonatkozóan, hogy a vagyonkezelő olyan nyilvántartásokat vezet, amelyek a pénztár jelentési és beszámolási kötelezettségéhez szükséges adatokat hitelt érdemlően tartalmazzák, e) rendelkezést arra vonatkozóan, hogy a vagyonkezelő a pénztár részére, illetve a pénztár nyilatkozata alapján más szolgáltatók, és a Felügyelet részére a jogszabályok szerinti formában biztosítja azok jogszabályokban előírt nyilvántartási és beszámolási kötelezettségeinek teljesítéséhez szükséges, a pénztárra vonatkozó adatokat. 3.4.3.2 Semmis a vagyonkezelői szerződés akkor, ha a) a vagyonkezelő nem rendelkezik a vagyonkezelési tevékenység végzéséhez szükséges engedéllyel, illetőleg a Felügyelet által jóváhagyott, a tevékenységre vonatkozó üzletszabályzattal, b) a vagyonkezelési szerződés nem tartalmazza a jelen pont előző bekezdésében foglaltakat. 3.4.3.3 A vagyonkezelői szerződés tartalma nem sértheti a pénztár gazdálkodásának nyilvántartásával, biztosítás-matematikai és befektetési feladatainak ellátásával kapcsolatos jogszabályi előírásokat, vagy a pénztár vagyonkezelési és eszközértékelési szabályzatát.

3.4.4. Vagyonkezelő feladatai. 3.4.4.1. A vagyonkezelő a saját nevében, a pénztár érdekében jár el, a pénztárakra vonatkozó gazdálkodási, számviteli, biztosításmatematikai és befektetési előírások szerint. 3.4.4.2. A vagyonkezelő az Igazgatótanács által elfogadott befektetési politika alapján meghatározott vagyonkezelési irányelvek alapján végzi munkáját, mely során törekednie kell a meghatározott referencia index hozam mutatók portfoliónként történő elérésére.

10



3.4.4.3. A vagyonkezelő a kezelésében lévő pénztári vagyon értékének alakulásáról negyedévente beszámolót készít. 3.4.4.4. A vagyonkezelő a befektetési politika kialakítása során a befektetési vezető által előterjesztett stratégiához kapcsolódóan véleményezést kell készítenie. 3.4.4.5. A vagyonkezelő back office tevékenysége során az elszámoló egységes rendszerhez kapcsolódóan napi egyeztetéseket végez a letétkezelővel és a Pénztárral, melynek során felmerülő feladatait egy háromoldalú eljárási rend alapján kell végeznie. 3.4.4.6. A vagyonkezelő köteles a jogszabályi határidőnek megfelelően megszüntetni a limitsértést, és mind a limit megsértéséről, mind pedig annak korrigálásáról haladéktalanul tájékoztatnia köteles a Letétkezelőt, ill. a Pénztár befektetésekért felelős vezetőjét. 3.4.5. A pénztár vagyonkezelőjének értékelését a pénztár Igazgatótanácsa közvetlenül végzi. A vagyonkezelő értékelése során az Igazgatótanács vizsgálja a befektetési politikának megvalósítását, kiemelt figyelemmel az elért eredményekre (portfolió és a benchmarkportfolió hozamának összevetése). 3.4.6. A vagyonkezelő megbízása esetén is a pénztár gondoskodik arról, hogy a vagyonkezelési előírások ellenőrzéséhez szükséges információk a Felügyelet rendelkezésére álljanak. 3.5. Letétkezelő A pénztár a 3.5.1. és 3.5.2. pontokban körülírtaknak megfelelően kiválasztott, a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) szerinti, letétkezelői szolgáltatás nyújtására jogosult hitelintézettel végezteti el a letétkezelői feladatokat, letétkezelői szerződés alapján. 3.5.1. A pénztár a letétkezelőt nyilvános pályázat útján hosszú távra választja ki. A kiválasztás során elsődleges érdek a biztonság és megbízhatóság. Díjazásának mértéke a beérkezett, elfogadott pályázat eredménye alapján alakul ki. 3.5.2. Letétkezelő alkalmazásának általános feltételei: a) A Pénztár csak egy letétkezelőt bízhat meg. b) Letétkezelői feladatokkal a pénztár nem bízhatja meg a vagyonkezeléssel, illetve a szolgáltatási feladatokkal megbízott gazdálkodó szervezetet. c) A pénztár és a letétkezelő között sem közvetlen, sem 10 százalékot meghaladó közvetett tulajdonosi, sem egyéb olyan gazdasági kapcsolat nem lehet, amely összeférhetetlen a letétkezelői feladatok ellátásával. d) A pénztár által a befektetések irányítására alkalmazott személy és a befektetéssel kapcsolatos szervezeti egység dolgozója nem lehet a pénztár letétkezelőjénél tisztségviselő, vezető állású alkalmazott vagy olyan feladatkörben dolgozó személy, aki a letétkezeléssel kapcsolatosan utasításokat adhat. e) A pénztár vagyonkezelőjénél a vagyonkezelést irányító és a vagyonkezeléssel foglalkozó személy nem lehet a pénztár letétkezelőjénél tisztségviselő, vezető állású alkalmazott vagy olyan beosztásban dolgozó személy, aki a letétkezeléssel foglalkozó szervezeti egységet irányítja, vagy annak közvetlen utasításokat adhat.

11



3.5.3. Letétkezelővel kötendő szerződés szabályai A pénztár a letétkezelővel megkötött szerződést 3 napon belül bejelenti a Felügyelet felé, a Felügyelet által rendszeresített adatlapon.

3.5.4. Letétkezelő feladatai 3.5.4.1. A letétkezelő feladati kiterjednek többek között a jogszabályi limitek ellenőrzésére, a pénztár befektetési portfoliójának értékelésére, valamint szükség esetben jelentés tételére a Felügyelet és a Pénztár Igazgatótanácsa felé is. 3.5.4.2. A pénztári letétkezelő a Pénztár megbízása alapján végzett befektetési szolgáltatások tekintetében megbízásának ellátásához szükséges mértékben ellenőrzi a pénztári szolgáltatót, valamint a pénzforgalmi számlát vezető szervezetet. 3.5.4.3. A letétkezelő a Pénztár nevében eljárva tevékenységét a Pénztár érdekében a letétkezelésre vonatkozó megbízásnak megfelelően köteles végezni. Köteles felhívni a pénztár, illetőleg a vagyonkezelő figyelmét arra, ha a befektetési megbízás végrehajtása sérti (sértené) vagy veszélyezteti (veszélyeztetné) a pénztár érdekeit. 3.5.4.4. A letétkezelőnek vissza kell utasítania minden olyan utasítást, amely a pénztári befektetésekre vonatkozó jogszabályi előírásokkal ellentétes. Abban az esetben, ha a letétkezelő a befektetési előírások megsértését észleli, azt legkésőbb a következő munkanapon köteles a Felügyeletnek és a Pénztárnak jelenteni, és a pénztári szolgáltatót (szolgáltatókat) értesíteni. A Pénztár köteles minden befektetési tevékenységét olyan módon végezni, hogy a Pénztár tulajdonában lévő és a vagyonkezelést végző szervezet vagy szervezetek rendelkezésére bocsátott eszközök teljes egészében és folyamatosan a letétkezelő birtokában maradjanak. 3.5.4.5. A letétkezelő back office tevékenysége során az elszámoló egységes rendszerhez kapcsolódóan napi egyeztetéseket végez a vagyonkezelővel és a Pénztárral, melynek során felmerülő feladatait egy háromoldalú eljárási rend alapján kell végeznie. 3.5.5. A pénztár letétkezelőjének értékelését a pénztár Igazgatótanácsa közvetlenül végzi. A letétkezelő értékelése során az Igazgatótanács a gyors, pontos, megbízható adatszolgáltatás teljesítését vizsgálja.

IV. Befektetési stratégia szabályai 4.1 Az egyes pénztári tartalékokhoz tartozó kockázatvállalási képesség és lejárati szerkezet, valamint a pénztár meglévő, illetve a várható kötelezettségei alakulása alapján meghatározott befektetési stratégiai eszközallokáció (minimum s maximum arányok) és a megcélzott hozamok mutatói (referenciaindexek) A jelen fejezet befektetési arányait piaci értéken kell számítani. A pénztár az alábbi befektetési portfoliókat alkalmazza: a) likviditási, b) működési, c) fedezeti egyéni számlák az alábbi bontásban: c/a) klasszikus portfolió; c/b) kiegyensúlyozott portfolió; c/c) növekedési portfolió; d) fedezeti szolgáltatási számlák,

12



e) függő (APEH, egyéb munkáltatói). A portfóliók összetétele és referencia indexei az 1. számú Mellékletben találhatók. 4.1.2. A szolgáltatási fedezeti portfoliók : A Pénztár esetében a vagyon banki folyószámlán található tekintettel arra, hogy a Pénztár szolgáltatást nem nyújt. 4.2. Amennyiben az előző pontokban meghatározott befektetési arányoktól a pénztár vagyonkezelője eltér, akkor a rögzített limiteknek megfelelő portfolió arányokkal való megfelelés érdekében azokat a lehető leghamarabb, de nem később, mint 8 munkanap alatt helyre kell állítani a limiteknek megfelelő portfoliót 4.3. A pénztári referenciaindex számítási módja: A Pénztár referenciaindexe az egyes vagyonkezelők által kezelt részportfoliók hozamszámítási periódus alatt publikált, az 5.1.-5.5. pontokban rögzített referencia hozamok adott időszaki százalékos változásának súlyozott számtani átlaga. Az éves referencia hozam megállapítása: BMR=(1+bmr1) x (1+bmr2) x (1+bmr3) x …..x (1+bmr12) –1 ahol bmr1, bmr2, bmr3 ….. bmr12 a Pénztárnak az évet alkotó 12 hónapra vonatkozó referencia hozamok szorzata. 4.4. Eltérés a referenciahozamtól Amennyiben a pénztári áganként számított összportfolió teljesítménye a jelentősen kisebb (lásd lejjebb) a referenciahozamnál, akkor a pénztár befektetésekért felelős vezetője előterjesztést nyújt be az Igazgatótanácsnak a szükséges intézkedések megtétele érdekében. A hozameltérés jelentős, ha - klasszikus, likviditási, működési, szolgáltatási és függő portfoliók esetében meghaladja az 50 bázispontot, - kiegyensúlyozott portfoliók esetén meghaladja a 100 bázispontot, - növekedési portfoliók esetén meghaladja a 200 bázispontot, Amennyiben a jelentős eltérés oka a stratégiai portfolió összetételtől való a pénztár befektetésekért felelős vezetője haladéktalanul értesíti az Igazgatótanácsot, amely utasíthatja a vagyonkezelést végző szervezetet a befektetési politikában megcélzott helyzet előállítása érdekében 3 munkanapon belül intézkedések megtételére. 4.5. Portfolió összetételen a pénztár által a meghatározott célidőszakban követni kívánt lehetséges portfoliószerkezeteket tekintjük. A vagyonkezelő eltérhet a fentiekben meghatározott portfolió összetételtől jelen dokumentum, vonatkozó szabályzatok egyéb előírásainak és a jogszabályi korlátok betartásával, de az ettől való eltérésből származó kockázat – a referenciaindex számítási módján keresztül – a vagyonkezelő értékelésében jelentkezik. A választható portfoliók mindegyikének meg kell felelnie a pénztári befektetésekre és az azok kezelésére vonatkozó előírásoknak. A portfolió összetétel a befektetési politika következő módosításig érvényes.

V. Kiegészítő rendelkezések 5.1. Értékpapír kölcsönzésre vonatkozó szabályok A pénztári portfolió terhére, a Pénztár tulajdonát képező értékpapírok vonatkozásában a Tpt.-nek az értékpapír-kölcsönzésre vonatkozó szabályainak betartásával értékpapírkölcsönzési ügylet köthető az alábbiak betartása szerint.

13



5.1.1. Az értékpapír kölcsönzési ügyletek általános szabályai. a) Az értékpapír kölcsönzési ügyletek összértéke nem haladhatja meg a befektetett pénztári eszközök 30%-át. b) A pénztári befektetési portfoliókban csak magyar értékpapírok kölcsönadása lehetséges. c) A pénztári befektetési portfoliókban értékpapírok kölcsönvétele nem lehetséges. d) Az értékpapír-kölcsönzési ügylet futamideje egy évet nem haladhatja meg. 5.1.2 Az értékpapír kölcsönzési ügyletek garanciális szabályai a) Az ügylethez kapcsolódóan megfelelő óvadékot kell kikötni oly módon, hogy az óvadékként nyújtott értékpapír piaci értékén számolva a kölcsönbe adott értékpapír piaci értékének minimum 120%-os fedezettségét garantálja. b) Értékpapír-kölcsönzési ügylet esetében óvadékként csak magyar állampapírt lehet alkalmazni. c) Az óvadékként felajánlott értékpapírt a partner a Pénztár elkülönített számlájára transzferálja. d) Az értékpapír kölcsönzési szerződésben fenn kell tartani annak jogát, hogy abban az esetben, ha a kölcsönbe adott értékpapír vonatkozásában pénzügyi jellegű társasági esemény történik, úgy a Pénztár a papírt a kölcsönzés futamideje alatt visszakérheti. 5.2. Devizamegfeleltetési szabályok (jogszabályi hatálybalépéstől kezdődően) 5.2.1. Azt a pénznemet, amelyben a pénztár a felhalmozási időszakban lévő tagok követeléseinek fedezetéül szolgáló tartalékot tartani köteles, a mindenkori devizaszabályoknak megfelelően a következők szerint kell meghatározni: a) a devizamegfeleltetési szabályok szempontjából a felhalmozási időszakban lévő tagok egyéni számlaköveteléseit abban a pénznemben fennállónak kell tekinteni, amelyben az egyéni számla követeléseit nyilvántartják, b) az egyéni számlák fedezetéül szolgáló tartalékot az a) pontban meghatározott pénznemben fennálló eszközökbe kell fektetni, c) a pénztárnak lehetősége van arra, hogy külön döntés alapján az egyéni számlák fedezetéül szolgáló tartalék ca) klasszikus portfólió esetében 5%-át meg nem haladó részét, cb) kiegyensúlyozott portfólió esetében 20%-át meg nem haladó részét, cc) növekedési portfólió esetében 35%-át meg nem haladó részét ne a b) pont szerinti eszközben tartson, d) a c) pontban meghatározott arány megállapítása során a Tpt. 5. § (1) bekezdésének 58. pontja szerint definiált hosszú pozíciók rövid pozíciókkal [Tpt. 5. § (1) bekezdésének 112. pontja] történő nettósítása nem megengedett, e) a c) pontban meghatározott arány megállapítása során a befektetési jegyek és egyéb kollektív befektetési értékpapírok tekintetében a kollektív befektetési forma tényleges, illetve mögöttes devizapozícióit kell figyelembe venni. 5.2.2. Az 5.2.1. pontban foglaltak alkalmazása során figyelembe kell venni, hogy a pénztári befektetés milyen pénznemben fennálló befektetésen alapul.

14



5.3. Egy kibocsátó által kibocsátott értékpapírokra vonatkozó korlátozások a) Az állampapírok kivételével az egy kibocsátó által kibocsátott értékpapírba az egyes választható portfóliókba befektetett pénztári eszközök legfeljebb 10 százaléka helyezhető el. b) Az egy bankcsoporthoz tartozó hitelintézetnél elhelyezett betétek - a pénzforgalmi számla kivételével -, valamint az ugyanazon bankcsoporthoz tartozó szervezet által kibocsátott értékpapírok együttes értéke nem haladhatja meg az egyes választható portfóliókba befektetett pénztári eszközök 20 százalékát.

VI. Mellékletek jegyzéke 1. sz. Melléklet: 2. sz. Melléklet:

Referenciahozamok és limitek összefoglaló táblázata Vagyonkezelési irányelvek (Befektetési politika tartalmi kivonata)

VII. Hatályba léptető rendelkezések Jelen Befektetési Politika elfogadásra került a Szövetség Nyugdíjpénztár Igazgatótanácsának 2012. április 26-ai ülésén, érvényes a 2012. május 01. napjától. Szövetség Nyugdíjpénztár Igazgatótanácsa

15



1. sz. melléklet - Referenciahozamok és limitek összefoglaló táblázata 1. Likviditási és működési portfoliók Minimum Cél hitelviszonyt megtestesítő 1 éven belüli lejáratú magyar állampapírok és a referencia indexük alapján ebbe fektető befektetési jegyek 0% 100% (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) d1 hitelviszonyt megtestesítő 1 éven túli lejáratú magyar állampapírok és a referencia indexük alapján ebbe fektető befektetési jegyek 0% 0% (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) d1 lekötött betét, és folyószámlapénz 0% 0% Referencia hozam számítása: ZMAX index 100%. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összességének duratione min 0 max 1 év.

Maximum 100%

100% 100%

2. Függő portfoliók Minimum Cél hitelviszonyt megtestesítő 1 éven belüli lejáratú magyar állampapírok és a referencia indexük alapján ebbe fektető befektetési jegyek 0% 100% (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) d1 hitelviszonyt megtestesítő 1 éven túli lejáratú magyar állampapírok és a referencia indexük alapján ebbe fektető befektetési jegyek 0% 0% (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) d1 lekötött betét, és folyószámlapénz 0% 0% Referencia hozam számítása: ZMAX index 100%. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összességének duratione min 0 max 1 év.

Maximum 100%

100% 100%

3. Fedezeti egyéni számlák portfoliók 3.1. A klasszikus portfolió összetétele Minimum

Cél

hitelviszonyt megtestesítő 1 éven belüli lejáratú magyar állampapírok és a referencia indexük alapján ebbe fektető befektetési jegyek 0% 100% (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) d1 hitelviszonyt megtestesítő 1 éven túli lejáratú magyar állampapírok és a referencia indexük alapján ebbe fektető befektetési jegyek 0% 0% (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) d1 lekötött betét, és folyószámlapénz 0% 0% Referencia hozam számítása: ZMAX index 100%. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összességének duratione min 0 max 1 év.

Maximum 100%

100% 100%

3.2. A kiegyensúlyozott portfolió összetétele hitelviszonyt megtestesítő 1 éven belüli lejáratú magyar állampapírok és a referencia indexük alapján ebbe fektető befektetési jegyek (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) d1 hitelviszonyt megtestesítő 1 éven túli lejáratú magyar állampapírok és a referencia indexük alapján ebbe fektető befektetési jegyek (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) d1 Magyarországon bejegyzett gazdálkodó szervezet – a hitelintézet kivételével – által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény d5 Magyarországon bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan forgalomba

Minimum

Cél

Maximum

0%

7%

20%

45%

65%

85%

0%

1%

10%

0%

1%

10%

16



hozott kötvény d7 Magyaro.-on bejegyzett jelzáloghitel-intézet által kibocsátott 0% 6% jelzáloglevél g1 tulajdonviszonyt megtestesítő magyar értékpapírok, és az ebbe fektető 4% 0% befektetési jegyek (részvény) e1 tulajdonviszonyt megtestesítő külföldi értékpapírok, és az ebbe fektető 16% 0% befektetési jegyek (részvény) e3 Ingatlan, ingatlan befektetési alapok 0% 0% lekötött betét, és folyószámlapénz 0% 0% Referencia hozam számítása: MAX index 68%, ZMAX Index 12%, CETOP20 Index: 5%, MXEF Index 4%, SPX Index 5%, SX5E Index 3%, BUX index 3%. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összességének duratione min 2 max 6 év.

20% 20% 20% 10% 20%

3.3. A növekedési portfolió összetétele Minimum Cél hitelviszonyt megtestesítő 1 éven belüli lejáratú magyar állampapírok és a referencia indexük alapján ebbe fektető befektetési jegyek 0% 7% (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) d1 hitelviszonyt megtestesítő 1 éven túli lejáratú magyar állampapírok és a referencia indexük alapján ebbe fektető befektetési jegyek 20% 40% (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) d1 Magyarországon bejegyzett gazdálkodó szervezet – a hitelintézet 0% 1% kivételével – által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény d5 Magyarországon bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan forgalomba 0% 1% hozott kötvény d7 Magyaro.-on bejegyzett jelzáloghitel-intézet által kibocsátott 0% 6% jelzáloglevél g1 hitelviszonyt megtestesítő külföldön bejegyzett hitelintézet által 0% 0% nyilvánosan forgalomba hozott kötvény d8 tulajdonviszonyt megtestesítő magyar értékpapírok, és az ebbe fektető 13% 0% befektetési jegyek (részvény) e1 tulajdonviszonyt megtestesítő külföldi értékpapírok, és az ebbe fektető 16% 32% befektetési jegyek (részvény) e3 Ingatlan, ingatlan befektetési alapok 0% 0% lekötött betét, és folyószámlapénz 0% 0% Referencia hozam számítása: MAX index 43%, ZMAX Index 12%, CETOP20 Index: 11%, MXEF Index 6%, SPX Index 11%, SX5E Index 6%, BUX index 11%. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összességének duratione min 2 max 6 év.

17

Maximum 20%

60% 10% 10% 20% 0% 20% 35% 10% 20%



2. sz. melléklet – Vagyonkezelési irányelvek (Befektetési politika kivonata) Szövetség Nyugdíjpénztár BEFEKTETÉSI POLITIKA KIVONATA

VAGYONKEZELÉSI IRÁNYELVEK 2012. május 01. napjától A Szövetség Nyugdíjpénztár a befektetések során – az egyes portfoliók jellegzetességeire is tekintettel az alábbiakra van - fontossági sorrendben - figyelemmel: a) megtakarítások biztonsága, b) folyamatos likviditás, c) törekvés a portfoliókra jellemző időtávon kimagasló átlaghozam elérésére. A pénztár alapvető érdeke a likviditás megőrzése, valamint az elérhető legnagyobb biztonság melletti maximális hozam elérése. Az egyes pénztári tartalékokhoz tartozó kockázatvállalási képesség és lejárati szerkezet, valamint a pénztár meglévő, illetve a várható kötelezettségei alakulása alapján meghatározott befektetési stratégiai eszközallokáció (minimum és maximum arányok) és a megcélzott hozamok mutatói (referenciaindexek) A jelen fejezet befektetési arányait piaci értéken kell számítani. A. A pénztár az alábbi, Vagyonkezelő részére kezelésre átadott befektetési portfoliókat alkalmazza: Allianz Alapkezelő Zrt. részére átadott portfoliók: a) likviditási portfolió b) működési portfolió. c) fedezeti egyéni számlák az alábbi bontásban: c/a) klasszikus portfolió; c/b) kiegyensúlyozott portfolió; c/c) növekedési portfolió; d) függő (APEH, egyéb munkáltatói) számlák. B. A pénztári portfoliókban az alábbi szabályok érvényesülnek, melyek közül a Vagyonkezelőre a részére kezelésre átadott portfoliókra vonatkozó szabályok az irányadóak: 1. Likviditási és működési portfoliók Minimum Cél hitelviszonyt megtestesítő 1 éven belüli lejáratú magyar állampapírok és a referencia indexük alapján ebbe fektető befektetési jegyek 0% 100% (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) d1 hitelviszonyt megtestesítő 1 éven túli lejáratú magyar állampapírok és a referencia indexük alapján ebbe fektető befektetési jegyek 0% 0% (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) d1 lekötött betét, és folyószámlapénz 0% 0% Referencia hozam számítása: ZMAX index 100%. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összességének duratione min 0 max 1 év.

Maximum 100%

100% 100%

2. Függő portfoliók Minimum

Cél

18

Maximum




100%

100% 100%

3. Fedezeti egyéni számlák portfoliók 3.1. A klasszikus portfolió összetétele Minimum

Cél


Maximum 100%

100% 100%

3.2. A kiegyensúlyozott portfolió összetétele Minimum Cél hitelviszonyt megtestesítő 1 éven belüli lejáratú magyar állampapírok és a referencia indexük alapján ebbe fektető befektetési jegyek 0% 7% (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) d1 hitelviszonyt megtestesítő 1 éven túli lejáratú magyar állampapírok és a referencia indexük alapján ebbe fektető befektetési jegyek 45% 65% (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) d1 Magyarországon bejegyzett gazdálkodó szervezet – a hitelintézet 0% 1% kivételével – által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény d5 Magyarországon bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan forgalomba 0% 1% hozott kötvény d7 Magyaro.-on bejegyzett jelzáloghitel-intézet által kibocsátott 0% 6% jelzáloglevél g1 tulajdonviszonyt megtestesítő magyar értékpapírok, és az ebbe fektető 0% 4% befektetési jegyek (részvény) e1 tulajdonviszonyt megtestesítő külföldi értékpapírok, és az ebbe fektető 0% 16% befektetési jegyek (részvény) e3 Ingatlan, ingatlan befektetési alapok 0% 0% lekötött betét, és folyószámlapénz 0% 0% Referencia hozam számítása: MAX index 68%, ZMAX Index 12%, CETOP20 Index: 5%, MXEF Index 4%, SPX Index 5%, SX5E Index 3%, BUX index 3%. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összességének duratione min 2 max 6 év.

Maximum 20%

85% 10% 10% 20% 20% 20% 10% 20%

3.3. A növekedési portfolió összetétele hitelviszonyt megtestesítő 1 éven belüli lejáratú magyar állampapírok és a referencia indexük alapján ebbe fektető befektetési jegyek (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) d1 hitelviszonyt megtestesítő 1 éven túli lejáratú magyar állampapírok és a referencia indexük alapján ebbe fektető befektetési jegyek

Minimum

Cél

Maximum

0%

7%

20%

20%

40%

60%

19



(kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) d1 Magyarországon bejegyzett gazdálkodó szervezet – a hitelintézet 0% 1% kivételével – által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény d5 Magyarországon bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan forgalomba 0% 1% hozott kötvény d7 Magyaro.-on bejegyzett jelzáloghitel-intézet által kibocsátott 0% 6% jelzáloglevél g1 hitelviszonyt megtestesítő külföldön bejegyzett hitelintézet által 0% 0% nyilvánosan forgalomba hozott kötvény d8 tulajdonviszonyt megtestesítő magyar értékpapírok, és az ebbe fektető 13% 0% befektetési jegyek (részvény) e1 tulajdonviszonyt megtestesítő külföldi értékpapírok, és az ebbe fektető 16% 32% befektetési jegyek (részvény) e3 Ingatlan, ingatlan befektetési alapok 0% 0% lekötött betét, és folyószámlapénz 0% 0% Referencia hozam számítása: MAX index 43%, ZMAX Index 12%, CETOP20 Index: 11%, MXEF Index 6%, SPX Index 11%, SX5E Index 6%, BUX index 11%. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összességének duratione min 2 max 6 év. Amennyiben az előző pontokban meghatározott befektetési arányoktól a pénztár vagyonkezelője eltér, akkor a rögzített limiteknek megfelelő portfolió arányokkal való megfelelés érdekében azokat a lehető leghamarabb, de nem később, mint 8 munkanap alatt helyre kell állítani a limiteknek megfelelő portfoliót C. A pénztári referenciaindex számítási módja A Pénztár referenciaindexe az egyes vagyonkezelők által kezelt részportfoliók hozamszámítási periódus alatt publikált, a B. vonatkozó pontjaiban rögzített, referencia hozamok adott időszaki százalékos változásának súlyozott számtani átlaga. Az éves referencia hozam a magán-nyugdíjpénztári befektetési kormányrendeletben (Mbr.) meghatározottak szerint, az évet alkotó napi referencia hozamok szorzata. D. Eltérés a referenciahozamtól Amennyiben a pénztári áganként számított összportfolió teljesítménye a jelentősen kisebb (lásd lejjebb) a referenciahozamnál, akkor a pénztár befektetésekért felelős vezetője előterjesztést nyújt be az Igazgatótanácsnak a szükséges intézkedések megtétele érdekében. A hozameltérés jelentős, ha - klasszikus, likviditási, működési, szolgáltatási és függő portoliók esetében meghaladja az 50 bázispontot, - kiegyensúlyozott portfoliók esetén meghaladja a 100 bázispontot, - növekedési portfoliók esetén meghaladja a 200 bázispontot, Amennyiben a jelentős eltérés oka a stratégiai portfolió összetételtől való a pénztár befektetésekért felelős vezetője haladéktalanul értesíti az Igazgatótanácsot, amely utasíthatja a vagyonkezelést végző szervezetet a befektetési politikában megcélzott helyzet előállítása érdekében 3 munkanapon belül intézkedések megtételére. E. Portfolió összetétel A pénztár által a meghatározott célidőszakban követni kívánt lehetséges portfoliószerkezet. A vagyonkezelő eltérhet a fentiekben meghatározott portfolió összetételtől jelen dokumentum, vonatkozó szabályzatok egyéb előírásainak és a jogszabályi korlátok betartásával, de az ettől való eltérésből származó kockázat – a referenciaindex számítási módján keresztül – a vagyonkezelő értékelésében jelentkezik. A portfolió összetétel a befektetési politika következő módosításig érvényes.

20

10% 10% 20% 0% 20% 35% 10% 20%



F. Értékpapír kölcsönzésre vonatkozó szabályok A pénztári portfolió terhére, a Pénztár tulajdonát képező értékpapírok vonatkozásában a Tpt.-nek az értékpapír-kölcsönzésre vonatkozó szabályainak betartásával értékpapírkölcsönzési ügylet köthető az alábbiak betartása szerint. 1. Az értékpapír kölcsönzési ügyletek általános szabályai. a) Az értékpapír kölcsönzési ügyletek összértéke nem haladhatja meg a befektetett pénztári eszközök 30%-át. b) A pénztári befektetési portfoliókban csak magyar értékpapírok kölcsönadása lehetséges. c) A pénztári befektetési portfoliókban értékpapírok kölcsönvétele nem lehetséges. d) Az értékpapír-kölcsönzési ügylet futamideje egy évet nem haladhatja meg. 2 Az értékpapír kölcsönzési ügyletek garanciális szabályai a) Az ügylethez kapcsolódóan megfelelő óvadékot kell kikötni oly módon, hogy az óvadékként nyújtott értékpapír piaci értékén számolva a kölcsönbe adott értékpapír piaci értékének minimum 120%-os fedezettségét garantálja. b) Értékpapír-kölcsönzési ügylet esetében óvadékként csak magyar állampapírt lehet alkalmazni. c) Az óvadékként felajánlott értékpapírt a partner a Pénztár elkülönített számlájára transzferálja. d) Az értékpapír kölcsönzési szerződésben fenn kell tartani annak jogát, hogy abban az esetben, ha a kölcsönbe adott értékpapír vonatkozásában pénzügyi jellegű társasági esemény történik, úgy a Pénztár a papírt a kölcsönzés futamideje alatt visszakérheti. G. Devizamegfeleltetési szabályok (jogszabályi hatálybalépéstől kezdődően) 1. Azt a pénznemet, amelyben a pénztár a felhalmozási időszakban lévő tagok követeléseinek fedezetéül szolgáló tartalékot tartani köteles, a mindenkori devizaszabályoknak megfelelően a következők szerint kell meghatározni: a) a devizamegfeleltetési szabályok szempontjából a felhalmozási időszakban lévő tagok egyéni számlaköveteléseit abban a pénznemben fennállónak kell tekinteni, amelyben az egyéni számla követeléseit nyilvántartják, b) az egyéni számlák fedezetéül szolgáló tartalékot az a) pontban meghatározott pénznemben fennálló eszközökbe kell fektetni, c) a pénztárnak lehetősége van arra, hogy külön döntés alapján az egyéni számlák fedezetéül szolgáló tartalék ca) klasszikus portfólió esetében 5%-át meg nem haladó részét, cb) kiegyensúlyozott portfólió esetében 20%-át meg nem haladó részét, cc) növekedési portfólió esetében 35%-át meg nem haladó részét ne a b) pont szerinti eszközben tartson, d) a c) pontban meghatározott arány megállapítása során a Tpt. 5. § (1) bekezdésének 58. pontja szerint definiált hosszú pozíciók rövid pozíciókkal [Tpt. 5. § (1) bekezdésének 112. pontja] történő nettósítása nem megengedett, e) a c) pontban meghatározott arány megállapítása során a befektetési jegyek és egyéb kollektív befektetési értékpapírok tekintetében a kollektív befektetési forma tényleges, illetve mögöttes devizapozícióit kell figyelembe venni. 2. Az 1. pontban foglaltak alkalmazása során figyelembe kell venni, hogy a pénztári befektetés milyen pénznemben fennálló befektetésen alapul. H. Egy kibocsátó által kibocsátott értékpapírokra vonatkozó korlátozások a) Az állampapírok kivételével az egy kibocsátó által kibocsátott értékpapírba az egyes választható portfóliókba befektetett pénztári eszközök legfeljebb 10 százaléka helyezhető el. b) Az egy bankcsoporthoz tartozó hitelintézetnél elhelyezett betétek - a pénzforgalmi számla kivételével - valamint az ugyanazon bankcsoporthoz tartozó szervezet által kibocsátott

21



értékpapírok együttes értéke nem haladhatja meg az egyes választható portfóliókba befektetett pénztári eszközök 20 százalékát.

22



Vagyonkezelői beszámoló Portfólió teljesítmény Portfóliók teljesítménye 2012.12.31-től 2013.12.31-ig Portfóliókezelői Benchmark Alul / bruttó hozam hozam Felülteljesítés 5,29% 4,67% 0,62% 9,09% 8,63% 0,46% 9,28% 7,81% 1,47% 673,41% 4,67% 668,74% 2,46% 5,29% 4,67% 0,62%

Portfóliókezelt alapok Szöv. Klasszikus Szöv. Kiegyensúlyozott Szöv. Növekedési Szöv. Függő Szöv. Elkülönített Szöv. LIK_MUK

Kezdő dátum Kezdő vagyon Záró dátum 2012.12.31 922 678 981 2013.12.31 2012.12.31 3 516 310 302 2013.12.31 2012.12.31 17 104 508 875 2013.12.31 2012.12.31 221 398 326 2013.12.31 2012.12.31 169 891 297 2013.06.30 2012.12.31 26 327 665 2013.12.31

Záró vagyon 1 393 103 743 4 859 924 221 20 714 445 940 1 389 675 9 647 20 672 011

A portfoliókezelői bruttó hozam a portfoliókezelő teljesítményét hivatott mérni, mely nem feltétlenül egyezik meg a jogszabályban előírt bruttó és nettó hozammal metodikai különbség miatt. Indexek teljesítménye

Főbb indexek alakulása 2013-ban (HUF-ban és saját devizában) CETOP20 MSCI GEM

-10,0% -8,2% -5,0% -7,2%

BUX

2,2%

ZMAX

4,7%

RMAX

5,7%

MAX

10,0% 17,9% 20,2%

Euro Stoxx 50 S&P 500 -30% -25% -20% -15% -10% -5%

29,6% 26,5%

0%

5%

10% 15% 20% 25% 30%

Forrás: Bloomberg, Allianz Alapkezelő

23



Főbb indexek alakulása (2012.12.31-2013.12.31. HUF-ban) 130 MAX

CETOP20

S&P 500

MSCI GEM

Euro Stoxx 50

BUX

125

120 115 110 105 100 95 90 85

13.12

13.11

13.10

13.09

13.08

13.07

13.06

13.05

13.04

13.03

13.03

13.01

12.12

80


Globális trendek I. EMU : ECB kamatcsökkentés, alacsony növekedés, kiugró munkanélküliség, bankunió 





Viszonylag nyugodt negyedévet tudhat maga mögött az EU, 2013 utolsó három hónapjában komolyabb turbulenciákat nem tapasztalhattunk. A kötvényhozamok lassú emelkedése a világpiaci trendbe illett (FED tapering várakozások erősödése/visszahúzódása mentén). Komolyabb változást csak az ECB kamatcsökkentése, illetve az utána kiadott, támogató kamatpályát előrejelző kommentárok okoztak. Az alapkamat 25 bp-os mérséklésére az alacsonyabb inflációs előrejelzések és a gyengélkedő növekedés miatt volt szükség. A teljes eurozóna gazdasága stagnált, ezt kritikusan magas, 10% feletti munkanélküliség kísérte. Európa defláció felé halad, folyamatai kellemetlen analógiát mutatnak a Japánban megismert „elvesztett évtizedében” tapasztaltakkal. Az ECB lépése ezt hivatott enyhíteni. 2013Q4 jelentős vívmánya volt a bankunió irányába tett jelentős előrelépés. Az erős német befolyással meghozott reform lényege, hogy az EU 2026-ra egy 55 milliárdos alapot hoz létre, mely összetett, de mégis átlátható kritériumok alapján adhat segítséget bajba jutott bankoknak. Lényeges szempont, hogy a kimentés már nem a költségvetésekből történik (nem adófizetők pénzén rendezik a banki mérlegeket) a költségekből sokkal nagyobb részt vállalnak a kötvény és részvénytulajdonosok. A folyamat pozitív, de a megvalósítási terv még rengeteg kérdést hagyott nyitva, így nem tudta érdemben csökkenteni az EU bankrendszerével kapcsolatos aggodalmakat. A következő hónapok vízválasztók lehetnek az EU-ban: egyrészt több „kimentett” ország is vissza kíván térni a piaci finanszírozáshoz, másrészt a

24



FED tapering megindulása miatt szűkülő likviditás magasabb volatilitás és erősebb piacok közötti differenciálást eredményez, ami az alacsony növekedés és a rendkívül magas munkanélküliség miatt finanszírozási és politikai feszültségeket, sőt akár újabb jegybanki beavatkozást is eredményezhet Globális trendek II. USA: Javuló mutatók, megindult a QE program kivezetése (tapering) 



Az Egyesült Államok gazdasága kiegyensúlyozottabb növekedési képet mutatott 2013 Q4-ben, s ez kellő teret biztosított a FED mennyiségi könnyítési programjának megváltoztatására. Az USA jegybankja 10 mrd dollárral mérsékelte az eszközvásárlásokra fordított havi keretet, ezzel megindult a tapering. A lépésnek komolyabb piaci hatásai nem voltak: a várakozások szinte teljesen beárazódtak már a hozamszintekbe. (A FED fordított repo műveletekkel az eddigieknél aktívabban kívánja majd irányítani a rövidebb kamatok alakulását is) A két éves költségvetési megállapodás elfogadásával a fiskális oldalon a következő időszakban komolyabb akadályokkal nem találkozhatunk, ám a munkaerőpiaci és feldolgozóipari folyamatok még nem mutatnak egységesen pozitív képet. Az aktivitási ráta közel 30 éves mélyponton van, a foglalkoztatás bővülése elmaradt a várttól, a munkanélküliségi ráta elsősorban adminisztratív okok miatt mutatott jelentősebb javulást. Az új munkahelyek között az idénymunkák aránya különösen magas, így a bővülés nem csapódik le a fogyasztás javulásában (sőt a rendelkezésre álló jövedelem hónapok óta esik). Az Egyesült Államok előrébb tart a kilábalásban, mint Európa vagy Ázsia gazdaságai, ez a monetáris politikában és a kamatkörnyezet alakulásában is tetten érhető, de a korrekció még gyenge lábakon áll. A gazdaságban lévő extra likviditás lassú kivezetésének elindítása befektetői oldalon szigorúbb kockázati elemzéseket hozhat, ami a most tapasztalható torzult eszközértékeltségi szinteket alaposan megváltoztathatja. Komoly kockázatot látunk a részvénypiacok árazásában, ahol az implikált bevételi mutatószámok jelentősen meghaladják a történelmi átlagot, így azt sem tartjuk kizártnak, hogy 2014-ben nagyobb részvénypiaci korrekció és a QE kivezetésének átalakítása is bekövetkezhet. Globális trendek III. Ázsia: Japán – mennyiségi könnyítés, Kína – gazdasági irányváltás



Ázsia gazdasági folyamatait két fő tényezőre bonthatjuk: 2013 Q4-ben Japánban folytatódott a mennyiségi könnyítés az új gazdaságpolitikai rezsim alatt, mely eleinte látványos eredményeket hozott a növekedési adatokban, később azonban lendületét vesztette. A piacokra pumpált likviditás nem talált utat a reálgazdaságba, így az a befektetők eszközvásárlásokra használták fel (így komoly pozitív hatás nélkül emelkedett tovább az összbevételekből adósságtörlesztésre fordított arány). A folyamatnak az európai peremállamok

25







adósságának finanszírozására volt leginkább kedvező hatása: a japán befektetők eddig nem látott mértékben vásároltak portugál, görög, ír és olasz állampapírokat. A szigetország várakozásaink szerint folytatja ezt a politikát, megpróbál kilépni az évtizedes dezinflációs környezetből. Kína feldolgozóiparának bővülési üteme érzékelhetően lassult a negyedik negyedévben. Ennek legfontosabb oka a gazdasági vezetés által elfogadott módosítások állnak, melyek az alacsony megtérüléssel járó beruházások helyett urbanizációs programra és az ezzel járó fogyasztásbővülésre, infrastrukturális fejlesztésekre helyezte a hangsúlyt. Nem szabad azonban figyelmen kívül hagynunk a kínai pénzügyi közvetítő rendszer súlyosbodó problémáit, melyek komoly teherként jelentkeznek majd a következő hónapokban. Az állami irányítású bankrendszer mellett Kínában hatalmas méretű „árnyék bankrendszer” nem, vagy csak alig szabályozott pénzügyi rendszer alakult ki, mely gyakorlatilag korlátozás nélkül nyújtott hiteleket és bővítette a gazdaságban mozgó pénz mennyiségét. A finanszírozott beruházások megtérülése alacsony, a nem teljesítő hitelek aránya ugrásszerűen bővül, az átláthatatlanság miatt a helyzet kezelése komoly növekedési és politikai kockázatot jelent majd Kínának, és érdemben visszafoghatja a világgazdaság növekedési ütemét 2014-ben. Német ipari termelés év/év

EUR/HUF

20 Nem et ipar i t er m eles

15

10

5

0 09.01

09.11

10.09

11.07

12.05

13.03

-5

-10

-15

-20

-25

EUR/HUF USA ipari termelés - készletállomány változás 15 USA korrigalt ipari… 10

5 0 -5 -10

-15 -20 -25

26



10Y UST és 10Y Bund

2,8

10Y BUND

EUR/HUF

10Y UST

2,3

1,8

1,3

0,8

USA risk appetite

EUR/HUF

450 400

USA risk appetite (Moody's BAA10y - UST10y)

350 300 250 200 150 100 50 0

Hazai makrofolyamatok I. Újabb kamatcsökkentések, élénkülő ipar, erős külkereskedelmi aktívum 



Gyenge keresleti oldali aktivitás, visszafogott növekedés és a rezsicsökkentések miatt jóval a középtávú cél alá eső infláció jellemezte a hazai gazdaságot 2013 utolsó negyedévében. Viszonylag nyugodt befektetői környezet és javuló országkockázati megítélés mellett az MNB folytathatta kamatcsökkentési ciklusát. A kéthetes irányadó kamat év évégére 3%-ra csökkent (a jegybank kitartott a 20 bp-os vágások mellett). Bár a pénzromlási ütem év/év alapon 1% alá esett, nem szabad figyelmen kívül hagynunk, hogy a maginflációs mutató 3% felett ragadt be, ami növelheti a hivatalos fogyasztói kosár és az észlelt infláció közötti eltérést, és visszahúzó erőként működhet 2014-ben, mikor a bázishatások jelentős része eltűnik a rendszerből. Ipari termelésünk hosszú idő után visszatért a pozitív tartományba (év/év alapon) az építőipar és a feldolgozóipar élénkülése miatt. A járműipari beruházások aktiválása és termelésük felfutása komoly lendületet adott az exportnak, így külkereskedelmi mérlegünk egyenlege tovább javult (dec vége 803 mio EUR) erős támaszt adva a hazai fizetőeszköznek.

27





A foglalkoztatottak száma 2013 év végére 4 millió fölé emelkedett, a munkanélküliségi mutatónk ezzel összhangban 10% alá mérséklődött. A folyamatnak érezhető pozitív hatásai vannak a kiskereskedelem alakulására is, ami a feldolgozóipari folyamatok mellett stabil alapot teremthet a 2014-es tervezett 2%-os növekedéshez.

Hazai makrofolyamatok III. Headline + Core CPI - HUF Forint headline és maginfláció alakulása 7 Headline CPI - HUF

6

Core CPI - HUF

5

4

3

2

1 00.01

11.05

11.10

12.03

12.08

13.01

13.06

13.11

0

Foglalkoztatottak száma (e fő)

Bérek

4050 4000 3950 3900 3850 3800

3750 3700 3650 3600 3550 00.01

11.05

11.10

Hazai kisker forgalom év/év

12.03

12.08

13.01

13.06

13.11

EUR/HUF

4 Hazai kisker forgalom év/év

2

0 1900.01

2009.10

2010.08

2011.06

2012.04

2013.02

-2

-4

-6

-8

-10

28



Ipari termelés év/év

Ipari termelés év/év 20

15

10

5

0 00.01

11.05

11.10

12.03

12.08

13.01

13.06

13.11

-5

-10

Hazai állampapír-piaci folyamatok I. Sikeres USD kibocsátás, kiugróan meredek hozamgörbe 





Az MNB kiszámítható politikája jelentősen csökkentette a másodpiaci jegyzések volatilitását 2013-ban. A 20 bázispontos lépések rendre, fokozatosan beárazódtak az FRA jegyzésekbe, így a döntés, és a viszonylag egységes irányultságot mutató kommentárok sem zavarták meg a folyamatos hozamcsökkenési trendet. A negyedév végére a rövid oldali jegyzések 2,8-3% közelébe kerültek, a hozamgörbe leghosszabb lejáratai azonban még mindig 5% feletti szinteken mozogtak, így a hazai hozamgörbe meredeksége történelmi csúcsra emelkedett. A jelenség nem ország specifikus, gyakorlatilag a fejlett és fejlődő piacok mindegyikén hasonló változások mentek végbe. A lengyel másodpiacon például a miénknél is nagyobb eltérést tapasztalhattunk a rövid és hosszú lejáratoknál. Alacsony növekedés és kiugróan alacsony infláció mellett a hazai 5% körüli hozamszintek nehezen kitermelhető kamatkiadásokat eredményeznek, ezt a közeljövőben valamilyen formában kezelni kell. A jelenlegi CDS jegyzéseknél ugyan komoly aggodalomra nincs ok, a globális likviditás megtalálja útját piacainkra, de a core marketekhez viszonyított szűkülő spread-ek korlátozhatják a további erősödést. A negyedév során az ÁKK sikeres devizakötvény kibocsátást hajtott végre (10Y USD, midswap + 325 bp), ezzel fedezetet teremtett a 2013-as és a 2014 első negyedévében esedékes kifizetések jelentős részére. A kialakult felár a nagy kereslet miatt kedvezőbb volt, mint az első félévi aukció. Tekintve, hogy az ÁKK prudens módon, túlbiztosítva von be devizaforrásokat, 2014Q1-ben is számíthatunk további kibocsátásra, így időarányos túlfedezéssel, kényelmes mozgástérrel vághat neki az elő félévnek

29



Hazai állampapír-piaci folyamatok II. HGB görbe változása 7,00 6,50 6,00 5,50 5,00 4,50 4,00 3,50

2013.10.01

2014.01.08

3,00 2,50 2,00 0

2

HUF 3x6 FRA

4

6

8

10

12

14

16

EUR/HUF

5

3x6 HUF FRA 4,5

4

3,5

3

2,5

EUR/HUF Külföldi befektetők állampapír-állománya 5300

non-resident holding 5200

5100

5000

4900

4800

4700

4600 00.01 13.02 13.02 13.03 13.03 13.04 13.04 13.05 13.05 13.06 13.06 13.07 13.07 13.08 13.08 13.09 13.09 13.10 13.10 13.10 13.11 13.11 13.12 14.01

30



2-10 spread (HUF swap görbe) EUR/HUF -90

00.01

13.10

13.11

13.11

13.11

13.12

13.12

14.01

-110

HUF curve steepness

-130

-150

-170

-190

-210

-230

A „great rotation” éve Kumulált tőkebeáramlás a globális kötvény és részvénypiacokra (2009-13)

Főbb részvénypiacok teljesítménye 3Q10-ig A releváns részvényindexek teljesítménye 2013-ban (saját devizában) BOVESPA -15,5% ISTANBUL SEN 100 -13,3% CETOP 20 -10,0% WIG20 -7,0% SHANGHAI COMPOSITE -6,7% RTS -5,5% MSCI GEM -5,0% BUX EMEA FTSE MSCI EUROPE EURO STOXX 50 CAC40 MSCI WORLD DAX S&P TOPIX -25%

-15%

-5%

2,2% 7,8% 14,4% 16,4% 17,9% 18,0% 24,1% 25,5% 29,6% 5%

15%

25%

35%

51,5% 45%

55%


31







2013 a fejlett piaci részvények éve volt. A japán részvények 50%-ot emelkedtek a szuperlaza monetáris politika nyomán, de a „great rotation” jegyében 30%-ot emelkedő S&P500 is a legjobb évét zárta 1997 óta. Az amerikai részvényekével közel azonos mértékben emelkedtek a német papírok is. A DAX 26%-ot, míg a DJ EuroStoxx50 18% emelkedett 2013-ban. A fejlett piaci kötvénytulajdonosok ugyanakkor jelentős értékvesztést voltak kénytelenek elkönyvelni. A hosszú amerikai kötvények mintegy 13%-ot estek a hozamok 100 bázispontot meghaladó emelkedése nyomán. Hasonlóan jártak a német kötvények tulajdonosai is, de ott csak hozzávetőleg 60 bps hozamemelkedés történt az elmúlt 12 hónapban. A „great rotation” tehát minden kétséget kizáróan megtette hatását. A válság kezdete óta immár 381 milliárd dollár friss tőke áramlott a globális részvénypiacokra, ráadásul ennek közel fele (!!!) 2013-ban. Mindeközben a kötvénypiacra összességében 682 milliárd dollár, viszont Bernanke tavaszi, első „tapering” beszéde óta innen hozzávetőleg 100 milliárdot vontak ki a befektetők, ami jól láthatóan a fejlett részvénypiacokon landolt.

Ismét eltávolodott a fejlett és feltörekvő részvények értékeltsége FED, ECB, BoJ és BoE mérlegfőösszeg alakulása mrd USD

5 000 4 500

FED

ECB

BOJ

BOE

4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000

2014

2013

2012

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

-

2011

500

Forrás: Bloomberg

32



MSCI EM vs MSCI DM előretekintő P/E év/év Ipari termelés 19

MXEF

MXWO

17 15

13 11 9 7

13.09

13.04

12.11

12.07

12.02

11.10

11.05

10.12

10.08

10.03

09.06

09.11

09.01

08.09

08.04

07.12

07.07

07.02

06.10

06.05

06.01

5


A két eszközosztály (fejlett részvény, fejlett kötvény) közötti tőkeáramláson kívül továbbra is a FED monetáris lazításának „áldásos” hatása volt a meghatározó. A Fed kommunikációjából következtető elemzők elsöprő többsége szeptemberre várta a QE mennyiségének csökkentését, az azonban egészen decemberig váratott magára. Az összesen 10 milliárd dolláros vágás egyáltalán nem rázta meg a piacokat, sőt a jó GDP és vártnak megfelelő foglalkoztatási adatok láttán még tovább emelkedtek az amerikai részvényárfolyamok. Eközben a feltörekvő piacok nagyon gyenge teljesítményt nyújtottak; az MSCI feltörekvő piacokat tömörítő indexe 5%-ot veszített értékéből. A két nagy régió nagy mértékű ellentétes irányú mozgásának következtében a feltörekvő piacok diszkontja ismét 30% körüli szintre tágult, amit utoljára 2006-ban láthattunk. Leginkább a nagy forrásigényű, kevésbé stabil, magasabb folyó fizetési hiánnyal rendelkező – ezért a globális likviditásbőségtől leginkább függő – országok részvényei zuhantak (Brazília, Törökország stb)





Részvénypiacok: Amerika volt az egyik favorit S&P500 index EPS várakozás és P/E 17

130 P/E 12-havi fwd EPS (jobb tengely)

16

120

15

110

14

100

13

90

12

80

11

70

10

60

9 2005

50 2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Forrás: Bloomberg

33



Diagramcím A FED QE programjai és a részvénypiacok

2000 S&P 500 (bal tengely)

A FED a QE3 végéről beszél 2013.máj.

BUX (jobb tengely)

1800

28000

QE3 tapering start 2013.dec.

25000

QE2 - end 600mrd USD 2011.jún.

1600 1400

22000 19000

QE1 - end 500mrd USD 2010.jún.

1200

16000

1000 ECB - OMT 2012.szept.

QE2 - start 2010.nov.

QE3 - start havi 85 mrd 2012.nov.

800

13000 10000

QE1 - start 2008.nov.

600 2008.jan..

2008.dec..

2009.dec..

2010.dec..

2011.dec..

2012.dec..

7000 2013.dec..

Forrás: Bloomberg





Az amerikai részvénypiac 30%-os szárnyalása mögött elsősorban az értékeltség emelkedése állt, hiszen az eredményvárakozások mindössze 6%kal növekedtek az év során. Az 2013 év eleji 113 dollár EPS várakozás mostanra 120 dollárra nőtt, és idén sem várható ennél nagyobb bővülés. Ezzel szemben a P/E ráta 12,5-ről 15 fölé emelkedett. Kicsit másképpen fogalmazva, az „equity risk premiumok” csökkentek csupán, amivel a kötvényekhez képest mért elárazás mérséklődött. Az értékeltség további növekedésében már kevés potenciált látunk, így 10% körüli emelkedés 2014ben még lehet az indexben, de ennél szignifikánsan nagyobb mértékű bővülés jelenleg túlzottan merész várakozás lenne. A FED 2013 decemberében megkezdte a „tapering”-et, vagyis a QE3 csökkentését. Úgy tűnik a májusban megkezdett kommunikáció végülis sikeresnek mondható, hiszen az első 10 mrd dolláros vágást a részvénypiac nagyobb megingás nélkül tudomásul vette.

Részvénypiacok: a DAX az európai piacok motorja DAX index EPS várakozás és P/E 15 14


800

13

700

12

600

11

500

10

400

9

300

8

200

7 2005.ápr. 2006.ápr. 2007.ápr. 2008.ápr. 2009.ápr. 2010.ápr. 2011.ápr. 2012.ápr. 2013.ápr.

100

Forrás: Bloomberg

34



DJ EuroStoxx50 index EPS várakozás és P/E 14


13

375

12

350

11

325

10

300

9

275

8

250

7

225

6 2005.ápr. 2006.ápr. 2007.ápr. 2008.ápr. 2009.ápr. 2010.ápr. 2011.ápr. 2012.ápr. 2013.ápr.

200

Forrás: Bloomberg

 

Az európai részvénypiacok is szépen teljesítettek. Közülük is kiemelkedett a DAX, mely 26%-kal zárta magasabban 2013-at az előző évi utolsó értékénél, miközben az eurózónás átlag 18% volt. A DAX index részvényei is csupán 6%-os eredménybővülést tudtak felmutatni, így az index szárnyalása nagyrészt itt is az értékeltségi szintek jelentős növekedésének volt köszönhető. A német P/E immár 13, míg egy évvel korábban épphogy csak átlépte a 11-et. Ennél még egy fokkal figyelemre méltóbb a EuroStoxx50 index árazása, mely rendkívül nagyvonalúvá vált az év végére (szintén 13-as P/E), miközben a tavalyi évben a cégek elkövetkező 12 hónapra várható EPS-e 2,6%-kal csökkent. Az európai fiskális szigor tehát erősen rányomja bélyegét a társaságok eredménytermelő képességére is, de úgy tűnik a befektetők 2-3 éves időtávon jelentős eredménynövekedést áraznak be.

Részvénypiacok: a magyar index stagnált BUX index EPS várakozás és P/E 16

P/E 12-havi fwd EPS (jobb tengely)

2600

14

2400

12

2200

10

2000

8

1800

6

1600

4 2005.máj. 2006.máj. 2007.máj. 2008.máj. 2009.máj. 2010.máj. 2011.máj. 2012.máj. 2013.máj.

1400

Forrás: Bloomberg

35



Főbb magyar részvények teljesítménye 2013-ban Appeninn ESTAR

-44,8% -43,1%

Pannergy MOL Mtel OTP

-40,6% -18,5% -16,3% -1,2%

BUX

2,2%

CIG Pannónia

2,5%

Richter Állami Nyomda

21,5% 38,4%

Egis

57,6%

FHB

58,2%






A BUX index marginális 2,2%-os emelkedést produkált 2013-ban. Blue-chip részvényeink közül mindössze a Richter tudta megközelíteni a fejlett piacok eredményeit és 21,5%-ot erősödött az év során. Ezzel szemben a OTP 1,2%ot, az MTEL 16,3%-ot, míg a MOL 18,5%-ot csökkent. A gyógyszerpapír kiváló teljesítményét a jó eredmények, az MSCI indexbe való visszakerülés és a Servier Egisre tett nyilvános vételi ajánlata is segítette. És ami szintén nagyon fontos, a stratégiai megállapodásnak megfelelően a kormány a gyógyszerszektort nem sújtotta különadókkal. Másik három fő részvényünk már kevésbé volt szerencsés; kedvezőtlen iparági trendek, élesedő versenyhelyzet és különadók sora gátolta az eredményesség javulását, s így a részvényárfolyamok emelkedését. A MOL esetében a helyzetet tovább rontotta a horvát kormánnyal fokozatosan élesedő vita az INA irányításáról, melynek csúcspontja a Hernádi Zsoltra kiadott nemzetközi elfogatóparancs volt. Az Magyar Telekom tulajdonosai valószínűleg kénytelenek lesznek lemondani a 2014 tavaszi osztalékról, hiszen ekkora mértékű adóztatás mellett az eladósodottsági politika keretein belül már nem tudják kigazdálkodni a frekvenciatenderekre kifizetendő összegeket. Az OTP-t a visszamenőlegesen kivetett tranzakciós illeték, a devizahitelek felszámolása mellett elkötelezettséget kommunikáló kormány és az elnök vezérigazgató nagyobb volumenű eladásai gátolták a jobb szereplésben. Az orosz leányvállalat rendkívül gyenge teljesítménye már csak szakmai körökben került szóba, mint az árfolyamra ható negatív tényező. Az OTP esetében 2014 első negyedéve is jelentős izgalmakat tartogat, hiszen a Kúria jogegységi határozatát követően vezető politikusok törvényhozási megoldást helyzetek kilátásba még a parlamenti választások megtartása előtt.

36



Részvénypiacok: A CEE régió mélyen alulteljesített CETOP20 tagok teljesítménye 2013-ban NWR KGHM CEZ TPSA MOL PKN Orlen Magyar Telekom HT PGE CETOP20 Telefonica O2 CZ Unipetrol OTP Philip Morris CR PZU PKO BP Pekao Komercni Banka Erste Krka Richter

-37,9%

-78,4%

-24,0% -19,9% -18,5% -17,2% -16,3% -10,9% -10,6% -10,0% -8,8% -4,0% -1,2% -1,1% 2,7% 6,8% 7,2% 10,2% 15,6% 20,0% 21,5%

-80% -70% -60% -50% -40% -30% -20% -10%


0%

10%

20%

30%

1 és 3 évre előretekintő P/E ráták Ipari termelés év/év 16

1 évre előretekintő P/E ráta

3 évre előretekintő P/E ráta

14 12 10 8 6 4 2





RTS

Shanghai Composite

Istanbul

Bovespa

BUX

MSCI GEM

WIG20

dax

PX

Bombay

Euro Stoxx 50

Forrás: Bloomberg

MSCI World

S&P 500

Nikkei 225

0

A CE3 régió másik két országának tőzsdéje még a magyarnál is gyengébben teljesített 2013-ban. A lengyel WIG20 7%-ot, míg a PX 5%-ot esett az év során. A WIG20 a 2012-es évet egy nagy emelkedéssel zárta, mellyel a részvények árazása kissé feszítetté vált, így már a bázis is magas volt. Ehhez jött a lengyel gazdaság szárnyalásának megtorpanása, mely a vállalati profitvárakozásokat is alaposan lehűtötte. A végső csapást a nyugdíjpénztárak államosítása jelentette, mellyel félő, hogy a lengyel részvények iránti lokális kereslet megcsappanhat. Különösen a bankok és PKN árazása kimagasló a régiós szektortársakhoz képest. A Bank Pekao például október végén még 18as P/E rátán forgott, miközben az OTP azonos értékeltségi mutatója 8, az Erste Banké pedig 11. A cseh piacon inkább egyedi társasági tényezők játszották a jelentősebb szerepet, de az őszi parlamenti választások is magas volatilitást okoztak, hiszen az extra telekom, energia és bankadó bevezetését zászlajára tűző szociáldemokrata párt elsöprő győzelmét várták a piaci szereplők, mely végül nem következett be. A választásokat ugyan megnyerték, de koalícióra 37


 




kényszerültek, így a szektoradók egyelőre nem kerülnek bevezetésre. Az év végén a jegybank a korona gyengítése mellett tört lándzsát. A CNB intervenciójának és sikeres kommunikációjának következtében az EURCZK 25,5-ről 27,5-re gyengült. Az E-Star Alternatív Nyrt. csődegyezségének végrehajtása utolsó fázisaként a Társaság hitelezői részére kiosztásra kerültek követeléseik fejében az egyezség értelmében nekik járó részvények. A kiosztásra került részvényekkel november 25-én indult el a tőzsdei kereskedés és amint arra számítani is lehetett, a hitelezők egy része jelentős mennyiségű részvényt kívánt eladni, így az árfolyam meredek esést követően 100 Ft-nál érte el lokális mélypontját. Ezt követően erős kilengésekkel emelkedés indult, de ilyen rövid idő elteltével ezt még bizonyára korai lenne trendszerűnek nevezni. Az árfolyam mélypontja erősen emlékeztet a csődeljárást megelőzően a Társaság által a kötvényekre bejelentett 26%-os árszintre (emlékeztetőül: a kötvények névértékét 366 Ft-os árfolyamon konvertálva jutottak a kötvényesek részvényekhez, vagyis a 26%-os kötvényárfolyamnak megfelelő részvényárfolyam 366Ft * 0,26 ~ 95Ft). A felszámolás kockázata az csődegyezség megszületésével és végrehajtásával enyhült, illetve mostanra nagyon alacsonnyá vált, hiszen a Társaság megszabadult fojtogató adósságától.

38



Magánnyugdíjpénztár A magán-nyugdíjpénztári eszközök 98,05 %-át kitevő befektetések záró állománya piaci értéken 26.705.665 eFt volt, mely 22.89 %-kal nőtt a 2012. december 31-i állapothoz képest. Ezen belül a befektetések könyvszerinti értéke 4.564.885 e Ft-tal azaz 22,75 %-kal növekedett a 2012.12.31-i értékhez képest, míg az értékelési különbözet 410.725 e Ft-al emelkedett. A magán-nyugdíjpénztári befektetések névértékét, beszerzési értékét, az elszámolt értékelési különbözetet, a könyv szerinti- és a piaci értéket a 4.2. sz. függelék tartalmazza. A magán-nyugdíjpénztári befektetések könyvszerinti értéke 24.626.886 e Ft volt, 2013. december 31-én, ezen belül a részvények (magyar) könyv szerinti értéke 2.695.253 e Ft, a külföldi pénzértékre szóló befektetési jegyek könyv szerinti értéke 4.165.689 e Ft, a külföldi pénzértékre szóló részvények könyv szerinti értéke 1.895.508 e Ft, a kereskedelmi kötvények könyv szerinti értéke 1.363.228 e Ft, a jelzáloglevelek könyv szerinti értéke 342.532 e Ft, a diszkont kincstárjegyek könyv szerinti értéke 3.310.551 e Ft, az államkötvények könyv szerinti értéke 10.854.125 e Ft volt. A magán-nyugdíjpénztári befektetésekkel kapcsolatosan elszámolt pénzügyi bevételeket és ráfordításokat tartalékonként az 5.2. sz. függelék tartalmazza. Ez alapján az egyéni számlákon jóváírt nettó hozam 2.065.381 eFt, a likviditási célú nettó hozam -2 eFt, függő nettó hozam 8.039 eFt, a működési célú nettó hozam 7.113 eFt volt év végén (6.2. sz. függelék). Az éves hozamráta meghatározását a 7.2. sz. függelék tartalmazza. A Szövetség Nyugdíjpénztár által a 2013. évben elért hozam három féle adattartalommal kiszámításra került az adatok minél reálisabb bemutatása érdekében. A három féle adattartalom a függő portfóliót érintő változásokból ered. A függő portfólió beazonosíthatatlan tételei ugyanis elszámolásra kerültek a Nyugdíjbiztosítási Alap felé (2013.05.29-i kivezetés, 2013.06.03-i elszámolás), tehát a függő állomány jelentős mértékben lecsökkent. Az említett portfólió napi értékelésekor a lecsökkent függő állomány jelentős súllyal bír, mivel páldául a társpénztári végelszámolások kapcsán érkező áthozott fedezetek egy-egy rövidebb időszakra jelentősen megemelik a függő portfólió értékét. A függő tételek feldolgozását követően az árfolyam jelentős emelkedése tapasztalható a magasabb összegű függő portfólióra járó, de a már jelentősen, nagyságrendekkel kisebb értékű függő portfólió összegén jóváírva. A hatalmas mértékű ingadozásból kifolyólag a függő portfólió hozama jelentős mértékben megemelkedik, ráadásul a portfólió árfolyama és a vagyonkezelői jelentés számításainak eltérőségéből adódóan a bruttó és a nettó hozam közötti összefüggések a függő portfólió tekintetében nem a szokványos módon alakulnak.

39



Az „A” jelű táblázat a pénztári szintű éves hozamot a függő portfólió figyelmen kívül hagyásával mutatja ki. A „B” jelű táblázat a pénztári szintű éves hozamot a függő portfólió figyelembe vételével mutatja ki, azonban a reális adatok elérése érdekében a függő portfólió átlagvagyonának meghatározása nem a negyedéves nyitó- és záróvagyon, hanem a napi függő portfólió egyenlegek figyelembe vételével történt meg. A „C” jelű táblázat a pénztári szintű éves hozamot a függő portfólió figyelembe vételével mutatja ki, csakúgy, mint a többi portfólió esetében, az egyes negyedévek nyitó- és záróegyenlegének figyelembe vételével, azonban ez a fenti példára tekintettel is erősen torzítja az ilyen módon meghatározott hozamadatokat. A pénztári szintű hozam meghatározásának véleményünk szerint a leginkább reális módja az „A” jelű meghatározás, hiszen a függő portfólió aránya a 2013. évben a teljes pénztári vagyonhoz viszonyítva (a függő portfólió értékét napi átlaggal figyelembe véve) mindössze 0,517%, de a jelentős hozamemelkedés következtében a portfóliót érintő hozameredmény a pénztári szintű hozameredményt mégis jelentősen eltorzítja, így annak figyelmen kívül hagyásával mutatható ki a valós befektetési eredmény. A pénztári befektetések közül a Magyarországon nyilvánosan forgalomba hozott részvények aránya piaci értéken 9,44 %, a külföldi pénzértékre szóló befektetési jegyek aránya 19,9 %, a külföldi pénzértékre szóló részvények aránya 7,22 %, a kötvények és kincstárjegyek aránya 63,44 % volt. (4.2. sz. függelék) A pénztári befektetések földrajzi megosztását elemezve megállapítható, hogy piaci értéken a befektetések 85,4 %-a Eu-n belül került befektetésre, míg az egyéb országok részaránya 14,6 %. Az Eu-n belüli befektetésekből 85,32 % került Magyarországon befektetésre, míg ha a pénztár 2013.12.31-én fennálló befektetéseinek piaci értékét vesszük alapul, akkor a magyar befektetések részaránya eléri a 72,86 %-ot. Amennyiben a befektetések piaci értékét deviza nemenként elemezzük, akkor a következő értékeket kapjuk: Magyar forintban történt befektetések részaránya 72,86 %, az EUR 5,88 %, az USD 14,65 %, míg egyéb pénznemben a befektetések 6,61 %-a található. A pénztári befektetések földrajzi megoszlását a 4.4. sz. függelék, devizanemenkénti megoszlását a 4.6. sz. függelék, míg az elszámoló egységek alakulását a 4.7.2. sz. függelék tartalmazza. 1.4. Követelések A követelések állományának alakulását a 8/2. sz. függelék tartalmazza. A pénztári követelések állománya 12.259 e Ft-tal, 6,79 %-kal csökkent, így záró állománya 168.283 e Ft volt, mely nagy mértékben az egyéb követelések és kisebb részben tagdíjkövetelések csökkenésével magyarázható. A pénztári tagdíjkövetelések állománya 1,69 %-kal, az egyéb követelések állománya pedig 25,38 %-kal csökkent a 2012. december 31-i állományhoz viszonyítva.

40



1.5. Pénzeszközök A pénztári pénzeszközök állománya 41.964 eFt-tal, 14,54 %-kal növekedett, így a záró állomány 330.610 eFt volt. Ebből 0 eFt jelenik meg az elszámolási betétszámlán, az elkülönített betétszámlákon 192.587 eFt, 16 eFt a házipénztárban, 135.951 e Ft a devizaszámlákon, a pénzeszközök értékelési különbözetén pedig 2.056 e Ft volt. Változás figyelhető meg az előző évhez képest az elkülönített bankszámla záróegyenlegében, mely 174.639 eFt-ról 192.587 eFt-ra növekedett, valamint a devizaszámla egyenlegében is, mely 108.711 eFt-ról 135.951 eFt-ra növekedett. A pénzeszközök értékelési különbözete 5.152 eFt-ról 2.056 eFt-ra csökkent.

1.6.

Aktív időbeli elhatárolások

A pénztári aktív időbeli elhatárolások állománya 23.421 eFt-tal, 100 %-kal csökkent, így a záró egyenlege 0 eFt lett. A magán-nyugdíjpénztári aktív időbeli elhatárolások alakulását a 9/2. sz. függelék tartalmazza.

41



2.) Források A források fő csoportonkénti alakulását illetve megosztását a B/6. és a B/7. sz. táblázatok tartalmazzák. A magán-nyugdíjpénztári források mértéke 4.925.322 növekedett, így annak záró állománya 27.236.331 eFt lett.

2.1.

eFt-tal,

22,08

%-kal

Saját tőke

A magán-nyugdíjpénztári saját tőke állomány 287.945 eFt-tal, 83,30 %-al csökkent, a tartaléktőke és a működés tárgyévi eredménye csökkenésének hatására, így a záró egyenleg 57.744 eFt, ebből -135 678 eFt a működés tárgyévi eredménye, a tartaléktőke pedig 193.422 eFt.

2.2.

Céltartalékok

A magánnyugdíjpénztár esetében a források 99,51 %-át kitevő céltartalékok állománya 5.402.335 eFt-tal, 24,89%-kal nőtt, így a záró állomány 27.103.843 e Ft-ra változott. A céltartalékon belül a fedezeti céltartalék az egyéni számlákon 5.422.945 eFt-tal, 25,18 %-kal növekedett, így a záró állomány 26.962.110 eFt-ra változott. 2013-ban a likviditási céltartalék teljes összegét az egyéb kockázatokra képzett céltartalék adja, melynek egyenlege 671 eFt. A függő befizetések hozamára képzett céltartalék, bele értve az értékelési különbözetet is, 17.607 e Ft-tal csökkent. A bevallási adatokhoz nem rendelhető befizetések befektetési hozamára képzett céltartalék záró állománya 1.078 e Ft, a függő befektetési portfolió értékelési különbözete 0 e Ft. A meg nem fizetett tagdíjak tartaléka csökkent 2.346 e Ft-tal, azaz 1,66 %-kal, melynek következtében a záró egyenleg 139.025 e Ft-ra módosult. A meg nem fizetett tagdíjak állományának magas értékét az okozta, hogy a NAV 2012 november és december hónapban adta át a foglalkoztatók 2011. december hónapra benyújtott bevallásait, azonban az ezekhez tartozó befizetéseket a mai napig nem utalta el a pénztár bankszámlájára. A magánpénztár 2012. január hónap óta nem kap befizetéseket a NAV-tól. A fedezeti céltartalék 2013. decemberi záró értéke 2.724.519 e Ft-al azaz 9,18 %-al volt kevesebb, mint a tervezett. Ez az eltérés azért következett be, mert bár a Szövetség Nyugdíjpénztár, mint pénzügyi szolgáltatóktól független intézmény befogadó szerepet kívánt betölteni a magánpénztári piacon a piaci szereplők

42



sajnálatos módon nem a beolvadást, hanem a végelszámolás mellett döntöttek inkább. A fedezeti céltartalék 2013. december 31-i értékének a tervezettől való eltérését az okozza, hogy bár a fedezeti céltartalék hozam és értékelési különbözet 576.093 e Ft-al meghaladta a tervezettet valamint a tagdíj bevételek 13.643 e Ft-al meghaladták a tervezettet, azonban az átlépésekből származó vagyon jóval a tervezett alatt maradt, hiszen csak 3.391.160 e Ft-ot tett ki, ami a tervezettnél 3.512.684 e Ft-al 50,89 %-al volt kevesebb. A ’Szolgáltatási célú bevételek’ a főkönyvi kimutatás szerint a tervezettnek megfelelően nem történt. 2013. utolsó háromnegyedévében a tőkepiacok összességében dinamikus emelkedést mutattak, a portfóliók árfolyamai emelkedtek, ennek köszönhetően a tervezetthez képest kedvezőbb hozamokat értünk el. A kedvezőbb hozambevételek eredményeképp a tervezett 1.426.969 e Ft-os nettó befektetési eredményhez képest 2.065.381 e Ft lett a fedezeti tartalék nettó befektetési eredménye. A pénztárak közötti átlépő pénztártagok száma a jogszabályi változások miatt a korábbi évek mértékéhez képest lényegében teljesen leállt. A tervben 3.000 fő átlépő lett beállítva azonban ennél kevesebb mindössze 1.140 fő átlépő volt 2013. december 31-ig. Az átlépők a végelszámolást bejelentő pénztárakból léptek át pénztárunkba. Az ’Egyéb – bevétel, kiadás’ alacsony volumenben, a tervezett érték nagyságrendjében történt. A Magánnyugdíjpénztár likviditási tartalékának tervezett nyitó értéke 20.492 e Ft volt. Ebben az összegben a legnagyobb részt a függő tartalékra jutó hozam jelentette. A tervezés alapján tagdíjbevételre nem számítottunk, s nem is történt. A függő állományának első félvében történt elszámolásának eredményeként a működési tartalékra 21.697 e Ft került átcsoportosításra. Az Igazgatótanács határozata alapján 2013 év második félévében már negyedévente átvezetésre került a likvidítási tartalék értéke a működési számlára, így 2013.12.31-én a likvidítási tartalék értéke 1.749 e Ft-ra csökkent.

2.3.

Kötelezettségek

Az egyéb rövidlejáratú kötelezettségek részletezését a magánnyugdíjpénztár esetében a 11/2. sz. függelék tartalmazza. A magán-nyugdíjpénztári kötelezettségek állománya 186.941 eFt-tal, 81,69 %-kal csökkent, így a záró egyenlege 41.905 eFt. A kötelezettségeken belül a legjelentősebb csökkenést mutató tétel az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek állománya, amely 184 160 e Ft-ról 10.137eFt-ra csökkent 2.4. Passzív időbeli elhatárolások A passzív időbeli elhatárolások részletezését a 12/2. sz. függelék tartalmazza. A magán-nyugdíjpénztári passzív időbeli elhatárolások állománya 2.127 eFt-tal, azaz 6,08 %-kal csökkent, így a záró állomány 32.839 eFt. Ebből kiemelkedő tételek a tagszervezési jutalék 15.557 eFt-tal, valamint a tárgynegyedéveben jelentős

43



mértékű a nyugdíjpénztári bónusz és annak járulékainak elhatárolása, mely 10.910 eFt összeget tett ki, továbbá Könyvvizsgálati díj 254 eFt, a vagyonkezelői díj elhatárolása 4.564 e Ft, a letétkezelői díj elhatárolása 610 eFt, számítástechnikai szolgáltatás 707 e Ft, az egyéb pedig 237 eFt volt. A tagszervezési jutalék elhatárolásának bizonylata a számfejtési rendszerből lekért szerzőnkénti jutalék lista. 2.5. Néhány változásáról

gondolat

a

magán-nyugdíjpénztári

jogszabályi

környezet

A magánpénztári tagdíj 2010. október 1-től 0 %-ra módosult 2011. december 31-ig. Ezt követte a 2011. december 30-án kihirdetett, 2011. évi CXCIV. törvény, mely a magán-nyugdíjpénztári rendszert szabályozó törvény módosítására vonatkozó rendelkezéseket is tartalmazott. 2012. január elsejétől a magán-nyugdíjpénztári tagság mellett elkötelezett tagok is kötelesek keresetük 10 %-át nyugdíjjárulékként a Nyugdíjbiztosítási Alapba befizetni, ennek értelmében a magán-nyugdíjpénztári egyéni számlákra munkáltatói befizetés a továbbiakban sem érkezik. A Magánnyugdíjpénztár és az Önkéntes Nyugdíjpénztár egy jogi személyként működött. A Pénztár vezetése azonban úgy döntött, hogy 2012. március 31-i fordulónappal a Magán- és Önkéntes Nyugdíjpénztár szétválik és két önálló jogi személyként működik tovább. A változó iparági környezetben a Magánnyugdíjpénztár átléptetésekkel és más Pénztárak befogadásával próbálja a gazdaságos működést fenntartani. A Pénztár eredménykimutatását a 13/2. sz. függelék tartalmazza. A pénztár a nyugdíjszolgáltatások folyósításával kapcsolatos kiadásokat a működés terhére számolta el, így azokat külön nem tartja nyilván és nem is mutatta ki. A magánnyugdíjpénztár költségeit költségnemenként a 14/2. sz. függelékek tartalmazzák. A magán-nyugdíjpénztári költségnemek összege összesen 116.088 eFt volt. Ebből kiemelkedő a bérköltség, az értékcsökkenési leírás, és egyéb szolgáltatások, melyek együttes összege 105.888 eFt. Az igénybevett szolgáltatások összege az előző évhez képest 2.291 e Ft-tal, 70,99 %-kal csökkent. A különféle egyéb szolgáltatások értéke 14.876 eFt. A költségek költségnemenkénti megoszlását a 14/2. sz. függelék, míg az egyéb szolgáltatásokat részletesen a 15/2. sz. függelék tartalmazza. A magánnyugdíjpénztár tárgyévben bekövetkezett pénzmozgásainak jogcímenkénti tagolását a 16/2. sz. függelékben elkészített Cash-Flow kimutatás tartalmazza.

44



A 17. sz. függelék tartalmazza a nyugdíjpénztár éves beszámolóját aláíró személyek név és címadatait. A 18.2-19.2 sz. függelékek tartalmazzák a Magyar Nemzeti Bank által közzétett előírásoknak megfelelően a befektetések részletezését. A nyugdíjpénztár az igazgatótanács tagjainak, az ellenőrzőbizottság tagjainak, tiszteletdíjat nem számolt el. A magánnyugdíjpénztár alkalmazotti létszáma 10 fő, az alkalmazottak bruttó bérköltsége 33.208 eFt volt, melyből az ügyvezető igazgató bruttó bérköltsége 9.379 eFt. Az alkalmazotti létszámot, illetve bérköltséget a C/1. sz. táblázat tartalmazza.

Budapest, 2014. május 22.

P.H

szervezet vezetője (képviselője) Igazgatótanács Elnöke

45


2013.12.31.

Megnevezés Tárgyév eleji létszám Új belépő Átlépő más pénztárból Átlépő más pénztárba Elhalálozott Rokkant nyugellátottá vált Egyösszegű szolgáltatás igénybevétele melletti megszűnés Egyéb megszűnés Tárgyév végi létszám (=73MF38+73MF391+73MF392-73MF39373MF394-73MF395-73MF396-73MF397) 73MF40. sorból: számlatulajdonos 73MF40. sorból: férfi nő

Taglétszám (fő) B/1.1.sz.táblázat fő Taglétszám (fő) 1 a 9 558 1 140 14 14 3 1 10 666

6 348 4 318


2013.12.31.

Pénztártagok létszáma korévenként (férfiak) Sorszám Megnevezés kor 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41

Belépés Év Tagságra kötelezett Önkéntesen Más pénztárból elején pályakezdők belépők átlépők 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 3 0 0 0 6 0 0 0 5 0 0 0 19 0 0 0 30 0 0 0 44 0 0 1 60 0 0 0 76 0 0 8 131 0 0 10 132 0 0 14 205 0 0 11 212 0 0 29 235 0 0 22 272 0 0 26 317 0 0 24 326 0 0 42 298 0 0 40 307 0 0 39 293 0 0 38 307 0 0 34 258 0 0 30 245 0 0 33 187 0 0 36

B/1.2.sz.táblázat

Megszűnés TB-be visszalépés miatt Szolgáltatás igénybe vétele miatt Öregségi nyugdíjra Rokkantsági Egyéb Öregségi Megrokkanás Elhalálozás Más pénztárba történő Egyéb Év jogosult nyugdíjra jogosult jogcím nyugdíjjogosultság miatt miatt miatt átlépés miatt megszűnés végén 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 3 0 0 0 0 0 0 0 0 6 0 0 0 0 0 1 0 0 4 0 0 0 0 0 0 0 0 19 0 0 0 0 0 0 0 0 30 0 0 0 0 0 0 0 0 45 0 0 0 0 0 0 0 0 60 0 0 0 0 0 0 0 0 84 0 0 0 0 0 0 0 0 141 0 0 0 0 0 0 0 0 146 0 0 0 0 0 1 0 0 215 0 0 0 0 0 0 1 0 240 0 0 0 0 0 0 0 0 257 0 0 0 0 0 2 0 0 296 0 0 0 0 0 0 0 0 341 0 0 0 0 0 0 0 0 368 0 0 0 0 0 0 0 0 338 0 0 0 0 0 0 2 0 344 0 0 0 0 0 0 0 0 331 0 0 0 0 0 0 0 0 341 0 0 0 0 0 0 0 0 288 0 0 1 0 0 1 1 0 275 0 0 0 0 0 0 0 0 223


2013.12.31.

Pénztártagok létszáma korévenként (férfiak) Sorszám Megnevezés kor 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82

42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81

Belépés Év Tagságra kötelezett Önkéntesen Más pénztárból elején pályakezdők belépők átlépők 209 0 0 28 179 0 0 31 149 0 0 22 154 0 0 26 137 0 0 22 125 0 0 15 102 0 0 16 89 0 0 13 93 0 0 13 83 0 0 7 75 0 0 13 75 0 0 7 70 0 0 9 40 0 0 11 36 0 0 7 37 0 0 3 20 0 0 3 18 0 0 3 10 0 0 1 4 0 0 0 1 0 0 0 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

B/1.2.sz.táblázat

Megszűnés TB-be visszalépés miatt Szolgáltatás igénybe vétele miatt Öregségi nyugdíjra Rokkantsági Egyéb Öregségi Megrokkanás Elhalálozás Más pénztárba történő Egyéb Év jogosult nyugdíjra jogosult jogcím nyugdíjjogosultság miatt miatt miatt átlépés miatt megszűnés végén 0 0 0 0 0 0 0 0 237 0 0 0 0 0 0 0 0 210 0 0 0 0 0 0 0 0 171 0 0 0 0 0 0 0 0 180 0 0 0 0 0 0 1 0 158 0 0 0 0 0 1 0 0 139 0 0 0 0 0 0 2 0 116 0 0 0 0 0 0 0 0 102 0 0 0 0 0 0 0 0 106 0 0 0 0 0 0 0 0 90 0 0 0 0 0 0 0 0 88 0 0 0 0 0 1 0 0 81 0 0 0 0 0 0 0 0 79 0 0 0 0 0 1 0 0 50 0 0 0 0 0 0 0 0 43 0 0 0 0 0 0 0 0 40 0 0 0 0 0 0 0 0 23 0 0 0 0 0 1 0 0 20 0 0 0 0 0 0 0 0 11 0 0 0 0 0 0 0 0 4 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


2013.12.31.

Pénztártagok létszáma korévenként (férfiak) Sorszám Megnevezés kor 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102

82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 Összesen

Belépés Év Tagságra kötelezett Önkéntesen Más pénztárból elején pályakezdők belépők átlépők 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 678 0 0 687

B/1.2.sz.táblázat

Megszűnés TB-be visszalépés miatt Szolgáltatás igénybe vétele miatt Öregségi nyugdíjra Rokkantsági Egyéb Öregségi Megrokkanás Elhalálozás Más pénztárba történő Egyéb Év jogosult nyugdíjra jogosult jogcím nyugdíjjogosultság miatt miatt miatt átlépés miatt megszűnés végén 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 9 7 0 6 348


2013.12.31.

Pénztártagok létszáma korévenként (nők) Sorszám Megnevezés Év elején

kor 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40

Belépés

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 8 13 34 33 68 65 104 109 154 162 162 195 207 215 200 215 193 185 149

Tagságra kötelezett pályakezdők 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

B/1.3.sz.táblázat Megszűnés Szolgáltatás igénybe vétele miatt

TB-be visszalépés miatt

Önkéntesen belépők 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Más pénztárból átlépők 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 2 3 6 11 9 12 13 29 21 25 22 18 23 25 25 25

Öregségi nyugdíjra jogosult 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Rokkantsági nyugdíjra jogosult

Egyéb jogcím 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Öregségi nyugdíjjogosultság miatt 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Megrokkanás Elhalálozás Más pénztárba történő Egyéb miatt miatt átlépés miatt megszűnés 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 1 0 0 0 0 2 1 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Év végén 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 8 14 35 35 70 71 115 117 166 175 191 216 230 236 218 238 217 209 174


2013.12.31.

Pénztártagok létszáma korévenként (nők) Sorszám Megnevezés Év elején

kor 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80

Belépés

40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79

145 113 131 132 107 90 106 72 72 76 70 58 46 45 38 30 24 21 12 8 4 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tagságra kötelezett pályakezdők 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0



Önkéntesen belépők 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Más pénztárból átlépők 18 17 12 14 19 13 11 12 7 7 12 11 11 4 8 2 0 2 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Öregségi nyugdíjra jogosult 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Egyéb jogcím 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Öregségi nyugdíjjogosultság miatt 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Megrokkanás Elhalálozás Más pénztárba történő Egyéb miatt miatt átlépés miatt megszűnés 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Év végén 162 130 143 146 126 103 116 84 78 83 82 69 55 49 46 32 24 23 12 8 4 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


2013.12.31.

Pénztártagok létszáma korévenként (nők) Sorszám Megnevezés kor 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102

80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 Összesen

Belépés Év elején 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 880

Tagságra kötelezett pályakezdők 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0



Önkéntesen belépők 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Más pénztárból átlépők 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 453

Öregségi nyugdíjra jogosult 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Egyéb jogcím 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Öregségi nyugdíjjogosultság miatt 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3

Megrokkanás Elhalálozás Más pénztárba történő Egyéb miatt miatt átlépés miatt megszűnés 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Év végén 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 318


2013.12.31. Létszám C/1.sz.táblázat e Ft

fő Sorszám 1.

Alkalmazotti létszám és munkabér 2013.12.31-én

Létszám

Munkabér 10

33 208


2013.12.31. TERV-TÉNY B/2.sz.táblázat e Ft

Sorszám

Bevételek

1.

Sorszám

Fedezeti terv 2013.12.31. 8 426 603

Ráfordítások

1. Egyenleg

Fedezeti terv 2013.12.31. 279 141 8 147 462

Fedezeti tény 2013.12.31. 5 793 679 Fedezeti tény 2013.12.31. 370 736 5 422 943

Működési terv 2013.12.31. 82 607 Működési terv 2013.12.31. 160 624 -78 017

Működési tény 2013.12.31. 12 514 Működési tény 2013.12.31. 148 192 -135 678

Likviditási terv Likviditási tény Tény összesen 2013.12.31. 2013.12.31. 2013.12.31. 6 471

30 518

5 836 711

Likviditási terv Likviditási tény Tény összesen 2013.12.31. 2013.12.31. 2013.12.31. 21 142 -14 671

48 481 -17 963

567 409 5 269 302


2013.12.31. Tagdíjbevétel és átlaglétszám alakulása

Negyedévek I. negyedév II. negyedév III. negyedév IV. negyedév Éves összesen

Fedezeti tagdíj

Működési tagdíj

Likvid tagdíj

Tagdíj összesen

8 677 10 165 9 127 11 058

79 68 83 100

0 -1 0 0

39 028

330

-1

8 756 10 232 9 210 11 158 39 357

B/3.sz.táblázat e Ft ill. fő Létszám időszak elején

9 558 10 143 10 256 10 613

Létszám időszak végén

10 143 10 256 10 613 10 666

Átlaglétszám 9 851 10 200 10 435 10 640 10 281


2013.12.31. Eszközök alakulása B/4.sz.táblázat e Ft Megnevezés

A) Immateriális javak B) Tárgyi eszközök C) Befektetések ebből befektetett eszközök ebből forgóeszközök D) Befektetések értékelési különbözete ebből befektetett eszközök ért. különbözete ebből forgóeszközök ért.különbözete E) Készletek F) Követelések G) Pénzeszközök ebből pénzeszközök értékelési különbözete H) Aktív időbeli elhatárolások Eszközök (aktívák) összesen

2012.12.31 85 577 2 767 20 062 001 17 225 557 2 836 444 1 668 054 1 568 992 99 062 1 180 542 288 646 5 152 23 421 22 311 009

2013.12.31 30 135 1 637 24 626 886 20 911 694 3 715 192 2 078 779 1 987 938 90 841 1 168 283 330 610 2 056 0 27 236 331

Változás mértéke -55 442 -1 130 4 564 885 3 686 137 878 748 410 725 418 946 -8 221 0 -12 259 41 964 -3 096 -23 421 4 925 322

üteme (%) -64,79 -40,84 22,75 21,40 30,98 -24,62 -26,70 -8,30 0,00 -6,79 14,54 -60,09 -100,00 22,08


2013.12.31. Eszközök megoszlása B/5.sz.táblázat %

Megnevezés A) Immateriális javak B)Tárgyi eszközök C) Befektetések ebből befektetett eszközök ebből forgóeszközök D) Befektetések értékelési különbözete ebből befektetett eszközök ért. különbözete ebből forgóeszközök ért.különbözete E) Készletek F) Követelések G) Pénzeszközök -ebből pénzeszközök értékelési különbözete H) Aktív időbeli elhatárolások Eszközök (aktívák) összesen

2012.12.31 0,38 0,01240 89,92 77,21 12,71 7,48 7,03 0,44 0,00000 0,81 1,29 0,02309 0,10 100,00

2013.12.31

Változás mértéke

0,11 -0,27 0,00601 -0,00639 90,42 0,50 76,78 -0,43 13,64 0,93 7,63 0,16 7,30 0,27 0,33 -0,11 0,00000 0,00000 0,62 -0,19 1,21 -0,08 0,00755 -0,01554 0,00 -0,10 100,00

üteme (%) -71,15 -51,54 0,56 -0,55 7,29 2,09 3,79 -24,88 -18,08 -23,65 -6,17 -67,31 -100,00


2013.12.31. Tárgyévi értékcsökkenés 2/2.sz.függelék e Ft

Megnevezés I. Immateriális javak II. Tárgyi eszköz 1. Működt. ingatlanok és kapcs. vagyoni értékű jogok 2. Gépek, berendezések, felszerelések Mindösszesen: Ebből 100eFt alatti értékű eszk.értékcsökk.

Terv szerinti lineáris leírás 55 442 1 129 0 1 129 56 571 0

Terven felüli leírás 0 0 0 0 0 0

Használatba vételkor egy összegben leírt 0 63 0 63 63 63

Összesen 55 442 1 192 0 1 192 56 634 63


2013.12.31. Immateriális javak és tárgyi eszközök értékcsökkenési leírása 3/2.sz.függelék e Ft Bruttó érték

Megnevezés

Nyitó állomány

I. Immateriális javak 1. Vagyoni értékű jogok 2. Szellemi termékek II. Tárgyi eszközök 1. Működt. ingatlanok és kapcs. vagyoni értékű jogok 2. Tartós bef. célú ingatlanok 3. Gépek, berendezések, felszerelések 4. Beruházások

Növekedés

Értékcsökkenési leírás

Csökkenés

Záró állomány

Nyitó állomány

Növekedés

Csökkenés

Nettó érték

Záró állomány

166 611 0 166 611 3 865

0 0 0 63

0 0 0 0

166 611 0 166 611 3 928

81 034 0 81 034 1 098

55 442 0 55 442 1 477

0 0 0 285

136 476 0 136 476 2 291

30 135 0 30 135 1 637

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 3 865 0

0 63 0

0 0 0

0 3 928 0

0 1 098 0

0 1 477 0

0 285 0

0 2 291 0

0 1 637 0


2013.12.31.

Értékpapír 4.2

e Ft Értékpapír megnevezése Részvények (magyar) Külföldi pénzértékre szóló befektetési jegyek Külföldi pénzértékre szóló részvények Kereskedelmi kötvények Jelzáloglevél DKJ Államkötvények Összesen

Névérték

Beszerzési érték

Könyv szerinti érték

423 824

2 695 253

2 695 253

1 985

4 165 689

4 165 689

6 248

1 895 508

1 895 508

1 350 150 336 390 3 408 460 10 779 340 16 306 397

1 363 228 342 532 3 310 551 10 854 125 24 626 886

1 363 228 342 532 3 310 551 10 854 125 24 626 886 e Ft

Könyv szerinti Értékpapír megnevezése érték

Részvények (magyar) Külföldi pénzértékre szóló befektetési jegyek Külföldi pénzértékre szóló részvények Kereskedelmi kötvények Jelzáloglevél DKJ Államkötvények Összesen

Piaci érték

Korrigált piaci érték

2 695 253

2 519 795

2 519 795

4 165 689

5 311 892

5 318 673

1 895 508

1 928 852

1 928 852

1 363 228 342 532 3 310 551 10 854 125 24 626 886

1 415 805 377 931 3 381 833 11 762 776 26 698 884

1 415 805 377 931 3 381 833 11 762 776 26 705 665

Értékelési különbözet időarányosan járó kamatból

Értékelési különbözet járó osztalékból

6 781

27 483 22 832 65 810 312 182 428 307

Értékelési Értékelési különbözet különbözet egyéb piaci egyéb piaci értékítéletből értékítéletből adódó adódó veszteség jell. nyereség jell. különbözetből különbözetből

Értékelési különbözet devizaárfolyam változásból adódó nyereség jell. különbözetből

375 592

200 134

123 892

1 019 529

55 833

306 399

194 834

215 015

32 548

45 711

25 094 21 025 5 472 607 157 2 093 426

88 381

352 110

8 458 0 6 781

Értékelési különbözet devizaárfolyam változásból adódó veszteség jell. különbözetből

10 688 713 464


2013.12.31. Értékpapír földrajzi megoszlása 4/4.sz.függelék e Ft

Sorszám

Megnevezés

1.

Összesen (2+34)

2.

Európai Gazdasági Térség összesen (3+...+6)

3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. 39.

Izland Liechtenstein Norvégia EU tagországok összesen (7+...+33) Ausztria Belgium Bulgária Ciprus Cseh Köztársaság Dánia Egyesült Királyság Észtország Finnország Franciaország Görögország Hollandia Horvátország Írország Lengyelország Lettország Litvánia Luxemburg Magyarország Málta Németország Olaszország Portugália Románia Spanyolország Svédország Szlovákia Szlovénia Egyéb ország (35+...+39) Amerikai Egyesült Államok Kanada Japán Svájc

Befektetések időszak végi értéke Befektetések időszak könyv szerinti végi értéke piaci értéken értéken 24 626 886 26 705 665 21 575 574

22 805 432

21 575 574 305 502

22 805 432 377 348

372 339

297 377

30 235

35 433

40 837 11 513 1 129 259

28 404 11 679 1 165 083

18 565 689

19 458 140

1 072 630

1 371 327

47 570 3 051 312 3 051 312

60 641 3 900 233 3 900 233


2013.12.31.

Sorszám Megnevezés 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8.

HUF EUR GBP USD CHF JPY Egyéb Összesen

Befektetések időszak végi értéke könyv szerinti értéken 18 565 689 1 243 528

Értékpapír devizanemenkénti megoszlása 4/6.sz.függelék e Ft Befektetések időszak végi értéke piaci értéken 19 458 140 1 569 782

3 062 825

3 911 912

1 754 844 24 626 886

1 765 831 26 705 665


2013.12.31. Elszámoló egység 4/7.2.sz függelék

Sorszám 1. 2. 3. 4.

Megnevezés Klasszikus portfolió Kiegyensúlyozott portfolió Növekedési portfolió Függő portfolió

Portfolió kódja P1 P2 P3 P0

Elszámoló egységek darabszáma 2013.01.01. Nyitó 2013.12.31 702028013.38 1009011090.33 2393637246.00 3040328885.04 11218794077.87 12462429308.79 169016546.93 88329.86

Elszámoló egységek árfolyam 2013.01.01. Nyitó 2013.12.31 1.314060 1.380416 1.468711 1.598157 1.524326 1.661821 1.309665 15.72869


2013.12.31.

Befektetett pénzügyi eszközök 5/2.sz.függelék e Ft

Jogcím

Fedezeti tartalék Likviditási tartalék Függő tartalék Működés eredménye Összesen

Befektetett pénzügyi eszközök ért. árfolyam nyeresége 764 035 1 430 126 765 591

Kapott kamat, kamatjellegű bevételek 902 083 81 12 711 7 395 922 270

Befektetési tevékenysé Kapott ggel osztalék és kapcsolato részesedés s egyéb bevétel

Befektetési jegyek realizált hozama 0 0 0 0 0

Értékelési különbözetben elvárt hozam

278 796

392 653

20 976

278 796

-981 -129 391 543

-4 718 -172 16 086

Befektetési tevékenység bevételei összesen 2 358 543 81 8 442 7 220 2 374 286

Befektetett pénzügyi eszközök ért. árfolyam vesztesége 219 400

219 400

Befektetési tevékenység gel kapcsolatos egyéb ráfordítások 64 757 83 403 107 65 350

Pénzügyi Fizetett műveletek kamat, egyéb kamatjelleg ráfordításai ű ráfordítás 9 005

9 005

0

Befektetési tevékenység ráfordításai összesen 293 162 83 403 107 293 755

Befektetési tevékenysé g eredménye 2 065 381 -2 8 039 7 113 2 080 531


2013.12.31. Hozam 6/2.sz.függelék e Ft

Sorszám 1. 2. 3. 4. 5.

Megnevezés Fedezeti tartalék 2013.12.31. tény Működési tartalék 2013.12.31. tény Likviditási tartalék 2013.12.31. tény Függő tartalék 2013.12.31. tény Összes hozam 2013.12. 31. tény

-

Jóváírt hozam 2 065 381 7 113 2 8 039 2 080 531


2013.12.31. Hozamráta 7/2.sz.függelék %-ban 2013. teljes év Ö. E.

2013. évi pénztári szintű hozam

A. 2013. I. n. év Ö. E. N.

2013. II. n. év Ö. E.

B.

N.

2013. III. n. év Ö. E.

B.

N.

2013. IV. n. év Ö. E.

B.

N.

B.

N.

B.

Pénztár által kezelt vagyonrész 1. vagyonkezelő Allianz Alapkezelő Zrt.

2,90

2,95

0,02

0,08

n. vagyonkezelő Teljes vagyon

Ö. E. : Pénztár összes befektetett eszköze (282/2001. (XII.26.) Korm. rendelet 1. sz. mellékletében részletezett befektetési formák összessége) a függő portfólió kivételével N.: Nettó hozamráta B.: Bruttó hozamráta

3,04

3,10

2,58

2,64

8,78

9,03


2013.12.31. 2013. évi pénztári szintű hozam

B. 2013. I. n. év Ö. E. N. B.

2013. II. n. év Ö. E. N. B.

2013. III. n. év Ö. E. N. B.

%-ban 2013. teljes év Ö. E. N. B.

2013. IV. n. év Ö. E. N. B.


2,88

2,94

0,31

0,08

4,27

4,25


Ö. E. : Pénztár összes befektetett eszköze (282/2001. (XII.26.) Korm. rendelet 1. sz. mellékletében részletezett befektetési formák összessége) a függő portfólió napi átlagvagyonának figyelembe vételével N.: Nettó hozamráta B.: Bruttó hozamráta

2,59

2,65

10,40

10,24


2013.12.31. 2013. évi pénztári szintű hozam

C. 2013. I. n. év Ö. E. N. B.

2013. II. n. év Ö. E. N. B.

2013. III. n. év Ö. E. N. B.

%-ban 2013. teljes év Ö. E. N. B.

2013. IV. n. év Ö. E. N. B.


2,89

2,94

1,24

0,07

16,07

15,23

2,58


Ö. E. : Pénztár összes befektetett eszköze (282/2001. (XII.26.) Korm. rendelet 1. sz. mellékletében részletezett befektetési formák összessége) a függő portfólió negyedéves nyitó- és záróvagyonának figyelembe vételével N.: Nettó hozamráta B.: Bruttó hozamráta

2,64

24,03

21,84


2013.12.31. Követelések 8/2.sz.függelék e Ft; %

Sorszám 1. 2. 3. 4.

Megnevezés Tagdíjkövetelések Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (vevők) Egyéb követelések Összesen

2012.12.31 139 172 2 310 39 060 180 542

2013.12.31 136 826 2 310 29 147 168 283

Változás mértéke

üteme (%) -2 346 0 -9 913 -12 259

-1,69 0,00 -25,38 -6,79


Sorszám 1. 2. 3.

2013.12.31.

Jogcím Bevételek elhatárolása Működési költségek elhatárolása Összesen

2012.12.31 0 23 421 23 421

2013.12.31 0 0 0

Aktív időbeli elhatárolások 9/2.sz.függelék e Ft % változás mértéke üteme (%) 0 0,00 -23 421 -100,00 -100,00 -23 421


2013.12.31. Források B/6. sz táblázat e Ft Megnevezés

H) Saját tőke - ebből: Tartalék tőke - ebből: Működés tárgyévi eredménye I) Céltartalékok J) Kötelezettségek K) Passzív időbeli elhatárolások Források (passzívák) összesen

2012.12.31

Változás

2013.12.31

mértéke

345 689 244 287 101 402 21 701 508

57 744 193 422 -135 678 27 103 843

228 846

41 905

34 966 22 311 009

32 839 27 236 331

-287 945 -50 865 -237 080 5 402 335 -186 941 -2 127 4 925 322

üteme (%) -83,30 -20,82 -233,80 24,89 -81,69 -6,08 22,08


2013.12.31. Források megoszlása B/7. sz. táblázat % Megnevezés

G) Saját tőke - ebből: Tartalék tőke - ebből: Működés tárgyévi eredménye H) Céltartalékok I) Kötelezettségek J) Passzív időbeli elhatárolások Források (passzívák) összesen

2012.12.31

Változás

2013.12.31 1,55 1,09 0,45 97,27 1,03 0,16 100,00

mértéke 0,21 0,71 -0,50 99,51 0,15 0,12 100,00

üteme (%) -1,34 -0,38 -0,95 2,25 -0,87 -0,04

-86,32 -35,14 -209,61 2,31 -85,00 -23,07


Sorszám 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17.

2013.12.31.

Megnevezés Működési céltartalék jövőbeni kötelezettségekre működési portfolió értékelési különbözetére Fedezeti céltartalék egyéni számlákon (értékelési különbözettel együtt) szolgáltatási tartalékon (értékelési különbözettel együtt) Likviditási és kockázati céltartalék demográfiai kockázatokra saját tevékenységi kockázatra egyéb kockázatokra értékelési különbözetre azonosítatlan (függő) befizetések befeketetési hozamára Meg nem fizetett tagdíjak tartaléka működési célú fedezeti célú likviditási és kockázati célú Összesen:

Nyitó állomány 1 c 1 260 0 1 260 21 539 165 21 539 165 0 19 712 0 0 1 027 0 18 685 141 371 3 277 138 023 71 21 701 508

Tárgyévi változások 2 d -301 0 -301 5 422 945 5 422 945 0 -17 963 0 0 -356 0 -17 607 -2 346 -50 -2 296 0 5 402 335

Céltartalékok 10.2.sz.függelék e Ft Záró állomány 3 e 959 0 959 26 962 110 26 962 110 0 1 749 0 0 671 0 1 078 139 025 3 227 135 727 71 27 103 843


2013.12.31.

e Ft Fedezeti tartalék Nyitó Szolgáltatási célú bevétel (+) Pénzügyi műveletek bevétele (+) Pénzügyi műveletek ráfordításai (-) - Pénzügyi eredmény Szolgáltatás, kilépés (-) Más pénztárba átvitt fedezet (-) Egyéb - beolvadás, átlépés (+) TB visszalépés (-) Egyéb bevétel, kiadás (+/-) Átcsoportosítás más tartalékokból (+/-) Záró Likviditási tartalék Nyitó Szolgáltatási célú bevétel (+) Pénzügyi műveletek bevétele (+) Pénzügyi műveletek ráfordításai (-) - Pénzügyi eredmény Céltartalék felhasználás (-) Egyéb bevétel, kiadás (+/-) Záró

2013.12.31 terv

2013.12.31 Tény

21 539 167 6 937 315 1 489 288 62 319 1 426 969 92 046 92 046

21 539 167 3 433 678 2 358 543 293 162 2 065 381 30 721 40 218

0 0 32 730 29 686 629 2013.12.31 terv

6 635 1 458 0 26 962 110 2013.12.31 Tény

20 492 0 6 471 742 5 729 20 400 0 5 821

19 712 8 523 486 8 037 48 480 22 480 1 749

Eltérés

Céltertalék terv 10/4 sz.táblázat % %-os vált

0 -3 503 637 869 255 230 843 638 412 -61 325 -51 828 0 6 635 1 458 -32 730 -2 724 519 Eltérés

0,00% -50,50% 58,37% 370,42% 44,74% -66,62% -56,31% n/a n/a n/a -100,00% -9,18% %-os vált

-780 0 2 052 -256 2 308 28 080 22 480 -4 072

-3,81% n/a 31,71% -34,50% 40,29% 137,65% n/a -69,95%


2013.12.31. Kötelezettségek 11/2.sz.függelék e Ft; %

Sorszám

Megnevezés

1. 2. 3. 4.

SZJA elszámolási számla Költségvetési befízetési kötelezettségek TB kötelezettségek Különbféle egyéb rövidlejáratú kötelezettségek

5.

Összesen

2012.12.31

Változás

2013.12.31

mértéke

579 783 400

423 713 472

183 181 184 160

8 529 10 137

üteme (%) -156 -70 72 -174 652

-26,94 -8,94 18,00 -95,34

-174 023

-94,50


2013.12.31.

Sorszám 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10.

Jogcím Bankköltség Tagszervezési jutalék Bónusz Garanciadíj Könyvvizsgálati díj Vagyonkezelői díjak elhatárolása Letétkezelői díjak elhatárolása Számítástechnikai szolgáltatás Egyéb szolgáltatás Összesen

2012. II.-IV.név 0 18 805 10 684 319 0 3 627 755 707 69 34 966

2013.év 0 15 557 10 910 0 254 4 564 610 707 237 32 839

Passzív időbeli elhatárolások 12/2.sz.függelék e Ft; % változás mértéke 0 -3 249 226 -319 254 937 -145 0 168 -2 127

üteme (%) 0,00 -17,27 2,12 -100,00 25300,00 25,83 -19,22 0,00 241,76 -6,08


2013.12.31. Működési eredmény 13/2.sz.függelé k e Ft Tárgyévi felülvizsgált beszámoló záró adatai 6 h 330 4 120

Tagok által fizetett tagdíj Meg nem fizetett tagdíjak miatt tartalékképzés (-) Utólag befolyt tagdíjak

Előző évi Megállapított felülvizsgált Tárgyévi beszámoló Megállapított eltérések (+/-) beszámoló záró záró adatai eltérések (+/-) adatai 2 3 4 5 d e f g 819 0 819 330 0 671 0 671 4 0 202 0 202 120 0

Tagdíjbevételek összesen (=73MA01-73MA02+73MA03)

350

0

350

446

0

446

3 872 4 222 6 418

0 0 0

3 872 4 222 6 418

4 758 5 204 90

0 0 0

4 758 5 204 90

Működési célú bevételek összesen (=73MA08+73MA09)

10 640

0

10 640

5 294

0

5 294

Működéssel kapcsolatos ráfordítások Anyagjellegű ráfordítások Anyagköltség Igénybe vett szolgáltatások Adminisztrációs és nyilvántartási feladatokat ellátó szervezetnek fizetett díj (számla alapján)

83 271 15 898 1 768 -3 227

0 0 0 0

83 271 15 898 1 768 -3 227

148 085 11 049 1 061 -5 518

0 0 0 0

148 085 11 049 1 061 -5 518

0

0

0

0

0

0

Tagszervezéssel kapcsolatos ügynöki díj (számla alapján)

-5 816

0

-5 816

-7 450

0

-7 450

Könyvvizsgálat díja (számla alapján) Aktuáriusi díj (számla alapján) Szaktanácsadás díja (számla alapján) Marketing-, hirdetés-, propaganda- és reklámköltség Egyéb anyagjellegű ráfordítások Személyi jellegű ráfordítások Bérköltség Állományba tartozó pénztári alkalmazottak munkabére Állományba nem tartozók munkadíja Aktuáriusi díj (megbízási díj) Szaktanácsadás díja (megbízási díj)

1 002 0 1 193 394 17 357 43 190 31 199 31 199 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 002 0 1 193 394 17 357 43 190 31 199 31 199 0 0 0

953 0 436 543 15 506 48 405 33 748 33 208 540 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

953 0 436 543 15 506 48 405 33 748 33 208 540 0 0

Megnevezés

Előző évi beszámoló záró adatai 1 c

Működési célra kapott támogatás, adomány Pénztári befizetések összesen (=73MA06+73MA07) Egyéb bevételek


2013.12.31.

Megnevezés

Előző évi Megállapított felülvizsgált Tárgyévi beszámoló eltérések (+/-) beszámoló záró záró adatai adatai 2 3 4 d e f

Előző évi beszámoló záró adatai 1 c

Tagszervezéssel kapcsolatos ügynöki díj (megbízási díj) Pénztári tisztségviselők tiszteletdíja Egyéb, állományba nem tartozók munkadíja Személyi jellegű egyéb kifizetések Bérjárulékok Értékcsökkenési leírás Működéssel kapcsolatos egyéb ráfordítások Felügyelettel kapcsolatos ráfordítások Garancia Alappal kapcsolatos ráfordítások Működési céltartalékképzés jövőbeni kötelezettségre Egyéb ráfordítások Szokásos működési tevékenység eredménye (73MA0873MA09) (+/-) Nem befektetési célú tulajdoni részesedést jelentő befektetések értékvesztése, visszaírása (+/-) Kapott kamatok, kamat jellegű bevételek Tartósan adott kölcsönök, lakáscélú kölcsönök után kapott kamat Pénzügyileg realizált kamat, kamatjellegű bevétel Hitelviszont megtestesítő kamatozó értékpapír vételárában lévő kamat (-) Tulajdoni részesedést jelentő befektetések és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok nyereségjellegű különbözete (árfolyamnyereség) Befektetési jegyek realizált hozama Kapott osztalékok és részesedések Pénzügyi műveletek egyéb realizált bevételei Értékelési különbözetben elszámolt várható hozam Időarányosan járó kamat Járó osztalék Devizaárfolyam-változásból adódó értékkülönbözet Nyereségjellegű különbözet (árfolyamnyereség) Veszteségjellegű különbözet (árfolyamveszteség) (-)

Működési eredmény 13/2.sz.függelé k e Ft Tárgyévi Megállapított felülvizsgált eltérések (+/-) beszámoló záró adatai 5 6 g h

0

0

0

540

0

540

0 0 9 912 2 079 41 806 -17 623 -18 960 408 0 929

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 9 912 2 079 41 806 -17 623 -18 960 408 0 929

0 0 14 028 629 56 634 31 997 31 458 -319 0 858

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 14 028 629 56 634 31 997 31 458 -319 0 858

-72 631

0

-72 631

-142 791

0

-142 791

0

0

0

0

0

0

84 025

0

84 025

7 395

0

7 395

0

0

0

0

0

0

84 025

0

84 025

7 395

0

7 395

0

0

0

0

0

0

117 550

0

117 550

126

0

126

0 3 466 4 534 390 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 3 466 4 534 390 0 0 0 0

0 0 0 -301 -172 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 -301 -172 0 0 0 0


2013.12.31.

Megnevezés

1 c Egyéb piaci értékítéletből adódó értékkülönbözet Nyereségjellegű különbözet (árfolyamnyereség) Veszteségjellegű különbözet (árfolyamveszteség (-) Befektetési célú ingatlanok hasznosításából, eladásából származó bevételek Befektetési tevékenység bevételei összesen (=73MA12+ .+73MA18) Fizetendő kamatok és kamatjellegű ráfordítások Tulajdoni részesedést jelentő befektetések és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok veszteségjellgű különbözete (árfolyamveszteség) Befektetési jegyek realizált vesztesége Értékelési különbözetből képzett működési céltartalék Időarányosan járó kamat Járó osztalék Devizaárfolyam különbözet Egyéb piaci értékítéletből adódó értékkülönbözet Pénzügyi műveletek egyéb ráfordítása Befektetési célú ingatlanokkal kapcsolatos ráfordítások Befektetési tevékenységgel kapcsolatos egyéb ráfordítások Vagyonkezelői díjak Letétkezelői díjak Befektetési tevékenységgel kapcsoslatos különböző egyéb ráfordítások Befektetési tevékenység ráfordítási összesen (=73MA20+ .+73MA26) Befektetési tevékenység eredménye (=73MA19-73MA27) (+/-) Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások Rendkívüli eredmény (=73MA29-73MA30) (+/-) Működés mérleg szerinti eredménye (=73MA10+73MA11+73MA30+73MA31) (+/-)

Előző évi Megállapított felülvizsgált Tárgyévi beszámoló Megállapított eltérések (+/-) beszámoló záró záró adatai eltérések (+/-) adatai 2 3 4 5 d e f g 144 0 144 -129 0 140 0 140 -129 0 -4 0 -4 0 0

Előző évi beszámoló záró adatai

Működési eredmény 13/2.sz.függelé k e Ft Tárgyévi felülvizsgált beszámoló záró adatai 6 h -129 -129 0

0

0

0

0

0

0

205 579

0

205 579

7 220

0

7 220

0

0

0

0

0

0

24 663

0

24 663

0

0

0

0 534 390 0 0 144 10 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 534 390 0 0 144 10 0

0 -301 -172 0 0 -129 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 -301 -172 0 0 -129 0 0

6 339

0

6 339

408

0

408

2 490 851

0 0

2 490 851

232 10

0 0

232 10

2 998

0

2 998

166

0

166

31 546

0

31 546

107

0

107

174 033

0

174 033

7 113

0

7 113

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

101 402

0

101 402

-135 678

0

-135 678


2013.12.31. Költségek 14/2.sz.függelék e Ft; %

Sorszám 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11.

Költségnem Anyagköltség Igénybevett szolgáltatások Egyéb szolgáltatások Anyagjellegű ráfordítások összesen (1.+2.+3.) Bérköltség* Személyi jellegű egyéb kifizetések Bérjárulékok (SZJA, TB, EHO) Személyi jellegű ráfordítások (5.+6.+7.) Értékcsökkenési leírás Máshova nem sorolt egyéb klts.(rehab., term szja) Költségek összesen *ebből tagszervezés: *ebből nem pénztári alkalmazottak díja

2012.12.31

változás

2013.12.31

mértéke

üteme (%)

1 768 -3 227 17 357 15 898

1 061 -5 518 15 506 11 049

-707 -2 291 -1 851 -4 849

-39,99 70,99 -10,66 -30,50

31 199 9 912 2 079 43 190

33 748 14 028 629 48 405

2 549 4 116 -1 450 5 215

8,17 41,53 -69,75 12,07

41 806 0 100 894

56 634 0 116 088

14 828 0 15 194

35,47 0,00 15,06

0 0

0 540

0 540

0,00 n/a


Sorszám 1. 2. 3. 4. 5. 7. 8. 9. 10.

2013.12.31.

Megnevezés Hirdetési díjak, reklám Tagszervezéssel kapcsolatos vállalkozói díj Szaktanácsadás egyéb vállalkozói díj Könyvvizsgálói díj Adminisztrációs feladatok ellátásának díja Igénybevett szolgáltatások összesen (1+…+5) Különbféle egyéb szolgáltatások Pénzügyi szolgáltatások Egyéb szolgáltatások összesen (7+8)

394 -5 816 1 193 1 002 0 -3 227

543 -7 450 436 953 0 -5 518

Igénybevett szolgáltatások 15/2.sz.függelék e Ft; % változás üteme (%) 149 37,82 -1 634 28,09 -757 -63,45 -49 -4,89 0 0,00 -2 291 70,99

16 182 1 175 17 357

14 876 630 15 506

-1 306 -545 -1 851

2012.12.31

2013.12.31

mértéke

-8,07 -46,36 -10,66


2013.12.31.

Megnevezés Működés mérleg szerinti eredménye (+/-) Immateriális javak nettó értékében bekövetkezett állományváltozás (+/-) Immateriális javakra adott előlegek állományváltozása (+/-) Tárgyi eszközök (beruházások és beruházásra és felújításra adott előlegek kivételével) nettó értékben bekövetkezett állományváltozás (+/-) Beruházások és beruházásra, felújításra adott előlegek állományváltozása (+/-) Befektetett pénzügyi eszközök (hosszú lejáratú bankbetétek kivételével) állományváltozása (+/-) Készletek (készletekre adott előlegek kivételével) értékében bekövetkezett állományváltozás (+/-) Készletekre adott előlegek állományváltozása (+/-) Követelésállomány változása (+/-) Tartaléktőke állomány változása (+/-) Forgóeszközök között kimutatott értékpapírok állományváltozása (+/-) Működési céltartalék állományváltozása, céltartalékok egymás közötti átcsoportosítása miatt (+/-) Meg nem fizetett tagdíjak tartaléka állományának változása (+/-) Hosszú lejáratú kötelezettségek állomány változása (+/-) Tagokkal szembeni kötelezettségek állomány változása (+/-) Szállítói kötelezettség állomány változása (+/-) Hitelfelvétel, kapott kölcsönök (+) Hitel, kölcsön visszafizetés (-) Az adóhatóság magán-nyugdíjpénztári beszedési számláiról átutalt, bevallási adatokhoz még nem rendelhető befizetések állományának változása (+/-) Egyéb azonosítatlan (függő) befizetések állományváltozása (+/-) Egyéb rövid lejáratú kötelezettség állomány változása (+/-) Hosszú lejáratú bankbetétek elhelyezése (-) Hosszú lejáratú bankbetétek megszüntetése (+) Aktív időbeli elhatárolások állomány változása (+/-) Passzív időbeli elhatárolások állomány változása (+/-) Fedezeti céltartalékképzés (+)

2012.12.31 101 402

Cash-flow 16/2.sz.függelék e Ft 2013.12.31 -135 678

34 625

55 442

0

0

-1 084

1 130

0

0

1 902 374

-4 105 083

0

0

0 546 494 10 -244 677

0 12 259 -152 267 -870 527

534

-301

45 742 0 12 516 -838 0 0

-2 346 0 4 093 12 0 0

-37 961

-17 023

-604 940 0 0 1 476 1 182 1 861 141 0

-174 023 0 0 23 421 -2 127 2 107 899 0


2013.12.31.

Megnevezés Fedezeti céltartalékba átcsoportosítás likviditási és kockázati céltartalékból (+) Fedezeti céltartalékba átcsoportosítás tartaléktőkéből (+) Más pénztártól átlépő pénztártagok áthozott tagi követelése (+)

16/2.sz.függelék e Ft 2013.12.31

2012.12.31 0

0

1 695 138 0

3 391 160 0

52 089

40 218

5 260 680

6 635

41 049

19 367

Tagoknak, kedvezményezetteknek visszatérítés fedezeti céltartalékból (-)

53 553

11 354

Fedezeti céltartalék felhasználás szolgáltatásnyújtásra (-) Egyéb fedezeti céltartalék állományváltozása (+/-) Likviditási és kockázati céltartalékképzés (+) Likviditási és kockázati céltartalékba átcsoportosítás fedezeti céltartalékból (+)

-3 737 17 758 0

1 458 8 038 0

0

0

Likviditási és kockázati céltartalékba átcsoportosítás fedezeti tartalékből (-) Más pénztárba átlépő pénztáragok átvitt tagi követelése (-) Társadalombiztosítási nyugdíjrendszerbe visszalépő pénztártag miatt fedezeti céltartalék felhasználása (-)


2013.12.31.

Megnevezés

16/2.sz.függelék e Ft 2013.12.31

2012.12.31

Likviditási és kockázati céltartalékba átcsoportosítás tartaléktőkéből (+)

0

0

Likviditási és kockázati céltartalékból átcsoportosítás fedezeti tartalékba (-)

0

21 697

Likviditási és kockázati céltartalékból átcsoportosítás tartaléktőkébe (-) Egyéb likviditási és kockázati céltartalék állományváltozás (+/-) Függő befizetések befektetési hozamára céltartalék képzés (+) Függő befizetések befektetési hozamának céltartalékából átcsoportosítás fedezeti céltartalékon belül az egyéni számlákon a hozambevételekből képzett céltartalékra (-) Függő befizetések befektetési hozamának céltartalékából átcsoportosítás a likviditási és kockázati céltartalékon belül az egyéb kockázatokra képzett céltartalékba (-) Függő befizetések befektetési hozamának céltartalékából átcsoportosítás tartaléktőkébe (-) Függő befizetések befektetési hozamára képzett céltartalék egyéb állományváltozása Pénzeszköz változás Készpénz állomány változása (forint- és valutapénztár)

-5 047 -85 263 93

-4 304 41 962 -128

-85 356

42 090

0

0

0

0

0

0

0 0

0 0

0

0

Számlapénz (pénztári elszámolási számla, éven belüli lejáratú forint és deviza betétszámlák, egyéb elkülönített betétszámlák) állomány változása


2013.12.31. Aláírók neve,címe 17.sz.függelék

Sorszám 1. 2.

Név Kosztyu Csilla Kutiné Csurgai Ágota

Cím 2119 Pécel, Székely u. 8. 1222 Budapest, Nap utca 10.


2013.12.31.

Tartalékok 18/2.sz.függelék e Ft

Bankszámlák és készpénz Fedezeti tartalék Működési tev. Likviditási tartalék Azonosítatlan befiz. tart. (Függő) Összesen

Ny.É. 283 494 19 657 960 191 599 0 212 432 20 345 485

2012. XII. 31. P. É. 288 646 21 307 824 192 859 0 218 132 22 007 461

É. K. 5 152 1 649 864 1 260 0 5 700 1 661 976

Ny.É. 260 836 20 744 081 382 114 0 0 21 387 031

2013. III. 31. P. É. 266 728 22 611 430 386 225 0 0 23 264 383

É. K. 5 892 1 867 349 4 111 0 0 1 877 352

Ny.É. 1 608 210 21 363 693 18 747 0 0 22 990 650

2013. VI. 30. P. É. 1 608 400 22 940 823 19 289 0 0 24 568 512

É. K. 190 1 577 130 542 0 0 1 577 862

2013. IX. 30. Ny.É. P. É. 648 943 650 041 23 587 644 25 543 414 18 747 19 527 0 0 24 255 334

26 212 982

É. K. 1 098 1 955 770 780 0 0 1 957 648

Ny.É. 328 554 24 608 140 18 746

2013. XII. 31. P. É. 330 610 26 685 961 19 704

24 955 440

27 036 275

É. K. 2 056 2 077 821 958 0 0 2 080 835


2013.12.31.

Ny.É. Pénztár által kezelt rész 1. vagyonkezelő Allianz Alapkezelő Zrt. 2. vagyonkezelő n. vagyonkezelő Teljes vagyon

Ny. É. : Nyilvántartási Érték P. É. : Piaci Érték É. K.: Értékelési Különbözet

2012. XII. 31. P. É.

É. K.

Ny.É.

2013. III. 31. P. É.

É. K.

Ny.É.

2013. VI. 30. P. É.

É. K.

Ny.É.

2013. IX. 30. P. É.

É. K.

Ny.É.

Vagyonkezelők 19/2.sz.függelék e Ft 2013. XII. 31. P. É. É. K.

49 716

49 716

0

46 039

46 039

0

64 480

64 480

0

35 368

35 368

0

46 738

46 738

0

-49 716

-49 716

0

-46 039

-46 039

0

-64 480

-64 480

0

-35 368

-35 368

0

-46 738

-46 738

0

0 0 20 345 485

0 0 22 007 461

0 0 1 661 976

0 0 21 447 941

0 0 23 325 293

0 0 1 877 352

0 0 22 985 418

0 0 24 563 280

0 0 1 577 862

0 0 24 250 235

0 0 26 207 883

0 0 1 957 648

0 0 24 950 070

0 0 27 030 906

0 0 2 080 836

Kiegészítő melléklet az Szövetség Nyugdíjpénztár fordulónapra elkészített mérleg és eredménykimutatásához

Recommend Documents