K&H prémium vagyonvédett portfolió alapok nyíltvégű értékpapír befektetési alapja

A nyilvános és nyíltvégű

K&H prémium vagyonvédett portfolió alapok nyíltvégű értékpapír befektetési alapja TÁJÉKOZTATÓJA és KEZELÉSI SZABÁLYZATA

Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott engedély száma: KE-III-143/2011. Alapkezelő: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. 1051-Budapest Vigadó tér 1. Letétkezelő: K&H Bank Zrt. 1051-Budapest Vigadó tér 1. Vezető Forgalmazó: K&H Bank Zrt. 1051-Budapest Vigadó tér 1.

1

tartalomjegyzék

összefoglaló ........................................................................................................................................... 3 általános rendelkezések ....................................................................................................................... 4 tájékoztatóban használt fogalmak ....................................................................................................... 5 1.a befektetési alap (a továbbiakban: alap) bemutatása ................................................................... 7 1.1. az alap rövid bemutatása .......................................................................................................... 7 1.2. az alap befektetési jegyei .......................................................................................................... 8 1.3. a folyamatos forgalmazás fő szabályai ..................................................................................... 9 1.4. az alapkezelő neve, székhelye ................................................................................................. 9 1.5. az alvállalkozó neve, székhelye ................................................................................................ 9 1.6. a letétkezelő neve, székhelye ................................................................................................... 9 1.7. a forgalmazók bemutatása ...................................................................................................... 10 2.kockázati tényezők ........................................................................................................................... 10 3.a folyamatos forgalmazás szereplői ............................................................................................... 12 3.1. az alapkezelő bemutatása ...................................................................................................... 12 3.2. az alvállalkozó bemutatása ..................................................................................................... 14 3.3. a letétkezelő bemutatása ........................................................................................................ 15 3.4. a forgalmazó bemutatása ....................................................................................................... 17 3.5. könyvvizsgáló neve, székhelye ............................................................................................... 17 4.jogi kérdések ..................................................................................................................................... 17 4.1. adózási szabályok ................................................................................................................... 17 4.2. a befektetők tájékoztatása ...................................................................................................... 18 4.3. a kibocsátásban érintett jogi és természetes személyek érdekei ........................................... 18 4.4. összeférhetetlenség ................................................................................................................ 18 4.5. érdekütközés elkerülésésre vonatkozó szabályok .................................................................. 19 4.6. joghatóság, háttérszabályok ................................................................................................... 19 4.7. jogviták rendezése .................................................................................................................. 19 5.felelősségvállaló nyilatkozat ........................................................................................................... 20 1. számú melléklet – a K&H prémium vagyonvédett portfolió alapok alapja Kezelési szabályzata .. 21 2. számú melléklet – az alap stratégiai befektetéseinek lehetséges köre ......................................... 44 3. számú melléklet - az alapkezelő által kezelt más befektetési alapok bemutatása ........................ 46 4. számú melléklet – a K&H Bank Zrt. forgalombahozatalban és folyamatos forgalmazásban részt vevő fiókjai* ........................................................................................................................................... 50 5. számú melléklet – az alapkezelő működési szabályzatának összefoglalása ................................ 53 6. számú melléklet – az alapkezelő 2009. december 31-vel végződő 3 éves időszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai (eft-ban) ...................................................................... 54 7. számú melléklet - a letétkezelő 2009. december 31-ével végződő 3 éves időszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai (mftban) ...................................................................... 54 8. számú melléklet - az alapkezelő és a letétkezelő 2009. december 31-vel végződő 3 éves időszakra vonatkozó könyvvizsgálói jelentései ..................................................................................... 55

2

összefoglaló A K&H Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1.) (a továbbiakban: Alapkezelő) és a Kereskedelmi és Hitelbank Zártkörűen Működő Részvénytársaság (székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1.) (a továbbiakban: Vezető Forgalmazó) a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (a továbbiakban: Felügyelet) 2007. október 26. napján kelt E-III/110.581/2007. számú engedélye alapján nyilvános kibocsátás útján forgalomba hozta a K&H prémium vagyonvédett portfolió alapok nyíltvégű értékpapír befektetési alapja (rövidített neve: K&H prémium vagyonvédett portfolió alapok alapja) névre szóló, összesen legalább 200.000.000 darab, visszaváltható, egyenként 1,- forint névértékű K&H prémium vagyonvédett portfolió befektetési jegy elnevezésű befektetési jegyét. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott legfrissebb, a Tájékoztató és Kezelési szabályzat valamint Rövidített tájékoztató módosítást engedélyező határozat száma és kelte: KE-III143/2011. (2011. március 22.) A befektetési alap befektetési jegyei névre szólóak, visszaválthatóak, a következő táblázatban bemutatott névértékűek. Befektetési alap teljes neve K&H prémium vagyonvédett portfolió alapok nyíltvégű értékpapír befektetési alapja

Kibocsátásról szóló Alapkezelői Felügyeleti határozat határozat száma száma és ideje és ideje 3/2007 (02.23) 2007.02.23.

E-III/110.581/2007. 2007. október 26.

Nyilvántartásba vételről szóló Felügyeleti Nyilvánhatározat tartásba vételi száma és Ideje szám III/110.581-1/2007 2007. november 27.

1111-253

a Letétkezelő neve: székhelye:

K&H Bank Zrt. 1051 Budapest, Vigadó tér 1.

Könyvvizsgáló:

Ernst&Young Könyvvizsgáló Korlátolt Felelősségű Társaság 1132 Budapest, Váci út 20. (szám: 001165) Virágh Gabriella (nyilv. szám: 004245)

Névérték

1.- Ft

tájékoztatások, közlemények megjelentetése: az Alapkezelő (www.khalapok.hu) és a Vezető forgalmazó honlapja (www.kh.hu). Felhívjuk a figyelmet arra, hogy - jelen összefoglaló a Tájékoztató bevezető része - a leendő befektetők alaposan vizsgálják meg a Tájékoztatóban és Kezelési Szabályzatban foglalt adatokat, különös tekintettel a „Kockázati tényezők” című fejezetben foglaltakra, - befektetési döntésük meghozatala során a befektetőknek saját maguknak kell felmérniük a befektetéshez kapcsolódó kockázatokat és lehetőségeket, - a leendő befektetők a jelen Tájékoztató és Kezelési Szabályzat tartalmát nem értelmezhetik jogi, adózási, vagy számviteli tanácsként, ellenben javasoljuk, hogy a befektetési jegyekbe történő befektetésről kérjék ki jogi, pénzügyi és üzleti tanácsadóik véleményét, - befektetési döntést a Tájékoztató és Kezelési Szabályzat egészének ismeretében lehet meghozni - ha a Tájékoztatóban és a Kezelési Szabályzatban foglalt információkkal kapcsolatban keresetindításra kerül sor, előfordulhat, hogy a tagállamok nemzeti jogszabályai alapján a felperes befektetőnek kell viselnie a bírósági eljárás megindítását megelőzően a Tájékoztató és Kezelési Szabályzat fordításának költségeit. - az összefoglaló tartalmáért felelősséget vállaló személyt, illetve az összefoglaló fordítását végző személyt kártérítési felelősség terheli a befektetőknek okozott kárért abban az esetben, ha az összefoglaló félrevezető, pontatlan, vagy nincs összhangban a Tájékoztató és Kezelési szabályzat más elemeivel, - a K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. mint a K&H befektetési alapok kezelője és a K&H Bank Zrt. mint Vezető forgalmazó a jelen Tájékoztatóban foglaltakért egyetemleges felelősséget vállalnak, amit a Tájékoztató végén és külön nyilatkozatban aláírásukkal erősítenek meg.

3

általános rendelkezések A jelen Tájékoztató a magyar jog, különösen a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény rendelkezései alapján nyújt a K&H prémium vagyonvédett portfolió alapok alapjáról a befektetőknek információkat. A jelen dokumentumot az alap alapkezelője, azaz a K&H Befektetési Alapkezelő Zrt., a Vezető forgalmazó, azaz a K&H Bank Zrt. (székhelye 1051 Budapest, Vigadó tér 1.) mint befektetési szolgáltatás nyújtására, ezen belül befektetési jegy forgalomba hozatalának szervezésére és ehhez kapcsolódó szolgáltatás nyújtására is jogosult hitelintézet közreműködésével készítette. A tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény (a továbbiakban: Tőkepiaci törvény) a kibocsátó és a Vezető forgalmazó felelősségéről a következőképpen rendelkezik: A tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 26. § (1) A tájékoztatónak tartalmaznia kell minden, a kibocsátó, illetőleg az értékpapírban foglalt kötelezettség teljesítésére kezességet (garanciát) vállaló személy piaci, gazdasági, pénzügyi, jogi helyzetének és annak várható alakulásának, valamint az értékpapírhoz kapcsolódó jogoknak a befektető részéről történő megalapozott megítéléséhez szükséges adatot. (2) A tájékoztatóban, illetőleg az arról és az értékpapírról közzétett hirdetményben közölt adatnak, adatcsoportosításnak, állításnak, elemzésnek a valóságnak megfelelőnek, helytállónak, az (1) bekezdésben meghatározott cél elérésére alkalmasnak kell lennie. (3) A tájékoztató és a hirdetmény félrevezető adatot, téves következtetés levonására alkalmas csoportosítást, elemzést nem tartalmazhat és nem hallgathat el olyan tényt, amely az (1) bekezdésben meghatározott cél elérését veszélyezteti. 29. § (1) Az értékpapír tulajdonosának a tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó és a forgalmazó (forgalmazási konzorcium esetében a Vezető forgalmazó), az értékpapírban foglalt jogokért kezességet (garanciát) vállaló személy, az ajánlattevő, vagy az értékpapír szabályozott piacra történő bevezetését kezdeményező személy felel. A tájékoztatóban pontosan, egyértelműen, azonosítható módon meg kell jelölni annak a személynek a nevét/megnevezését, forgalomba hozatalban betöltött szerepét, valamint lakcímét/székhelyét, aki/amely a tájékoztató vagy annak valamely részének tartalmáért felel. A tájékoztatóban foglalt minden információra, illetőleg az információ hiányára is ki kell terjednie valamely személy felelősségvállalásának. 57. § (1) A szabályozott információk nyilvánosságra hozatalának elmaradásával, illetve félrevezető tartalmával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó felel. A jelen dokumentum a K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. által szolgáltatott információ alapján készült. Ennek alapján a K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. mint az Alap kezelője és a K&H Bank Zrt. mint Vezető forgalmazó a jelen Tájékoztatóban foglaltakért egyetemleges felelősséget vállalnak, amit a Tájékoztató végén és külön nyilatkozatban aláírásukkal erősítenek meg. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete a Tájékoztató jóváhagyása során a Tájékoztatóban szereplő adatok valódiságát nem vizsgálja és nem vállal felelősséget az abban foglalt információk valódiságáért. Az Alapkezelő a magyar számviteli szabályok értelmében a 2009. december 31-ével végződő 3 éves időszakra elkészítette pénzügyi beszámolóit. Az említett pénzügyi beszámoló, az Ernst & Young Kft. által ellenőrzött formában a jelen dokumentum 6. számú melléklete. Az Alapkezelő könyvvizsgálója Szabó Gergely volt, aki rendelkezik a törvény által előírt szükséges szakértelemmel és megfelelő felelősségbiztosítással. Az Alapkezelő és a Letétkezelő társasággal szemben a befektetési jegyek eladásának megkezdését megelőző három naptári éven belül csődeljárást nem rendeltek el.

4

tájékoztatóban használt fogalmak Bank: jelen dokumentum esetében a K&H Bank Zrt. Befektetési alap: befektetési jegyek nyilvános kibocsátásával létrehozott és működtetett, jogi személyiséggel rendelkező vagyontömeg, amelyet a befektetési alapkezelő a befektetők általános megbízása alapján, azok érdekében kezel; jelen tájékoztató esetében: K&H prémium vagyonvédett portfolió alapok nyíltvégű értékpapír befektetési alapja (rövidített neve: K&H prémium vagyonvédett portfolió alapok alapja), a továbbiakban: Alap Befektetési alapkezelési tevékenység: a befektetési alapkezelő által, a meghirdetett befektetési elveknek megfelelő befektetési alap kialakítása és a befektetési alap portfoliójában lévő egyes eszközelemeknek a befektetési alapkezelő döntése alapján, a befektetési alap meghirdetett befektetési elveihez igazodó adásvétele; Befektetési alapkezelő: befektetési alapkezelési tevékenységre engedéllyel rendelkező részvénytársaság; jelen tájékoztató esetében K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Befektetési alap letétkezelési tevékenység: a Bszt. 5. § (2) bekezdésének b) pontjában meghatározott kiegészítő befektetési szolgáltatási tevékenység, amely során a letétkezelő a befektetési alapkezelő megbízása alapján letéteményesként a befektetési alap tulajdonában lévő értékpapírok letéti őrzését és az ahhoz kapcsolódó kezelését, továbbá a befektetési alap bankszámlájának - ideértve az alap saját tőkéjének összegyűjtése céljából nyitandó letéti számlát is -, illetve értékpapír számlájának vezetését, valamint a befektetési jegyek eladásával, visszavásárlásával, a hozamok kifizetésével és a nettó eszközérték megállapításával kapcsolatos technikai tevékenységet és az alapkezelők sajátos ellenőrzését végzi; Befektetési alap letétkezelő: a befektetési alap letétkezelési tevékenységet végző hitelintézet; jelen tájékoztató esetében a Kereskedelmi és Hitelbank Zrt. Befektetési eszköz: a Bszt. 6.§-ában felsorolt pénzügyi eszközök közül mindazok, amelyekbe történő befektetést jelen Tájékoztató lehetővé teszi az alap számára; Befektetési jegy: befektetési alap nevében (javára és terhére) – a Törvényben meghatározott módon és alakszerűséggel - sorozatban kibocsátott, vagyoni és egyéb jogokat biztosító, átruházható értékpapír; jelen tájékoztató esetében: K&H prémium vagyonvédett portfolió befektetési jegy, a továbbiakban: Befektetési jegy. Befektetési jegy folyamatos forgalmazása: a nyílt végű befektetési alapra kibocsátott befektetési jegyeknek a befektetési alap nevében történő folyamatos forgalomba hozatala és visszaváltása; Befektető: az a személy, aki a befektetési szolgáltatóval, befektetési alapkezelővel, árutőzsdei szolgáltatóval, vagy más befektetővel kötött szerződés alapján saját vagy más pénzét, egyéb vagyontárgyát részben vagy egészben a tőkepiac, illetve a szabályozott piac, tőzsde hatásaitól teszi függővé, kockáztatja; jelen Tájékoztató esetében az Alapban befektetési jegyet szerző személy. Befektetési vállalkozás: az, aki a Bszt. szerinti, tevékenység végzésére jogosító engedély alapján, harmadik személy részére, ellenérték fejében, rendszeres gazdasági tevékenysége keretében befektetési szolgáltatást nyújt vagy befektetési tevékenységet végez; Bszt: a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény; Dematerializált értékpapír: a Tpt.-ben és külön jogszabályban meghatározott módon, elektronikus úton létrehozott rögzített, továbbított és nyilvántartott, az értékpapír tartalmi kellékeit azonosítható módon tartalmazó adatösszesség; Értékpapírszámla: a dematerializált értékpapírról és a hozzá kapcsolódó jogokról az értékpapírtulajdonos javára vezetett nyilvántartás; Felügyelet: a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete. FIFO módszer: az elsőként bevételezett eszköz elsőként kiadva; az elsőként megvásárolt eszköz kerül először értékesítésre, következésképpen az időszak végén az eszközök között maradó tételek a legutóbb megvásárolt tételek. Forgalmazási nap: az a banki munkanap, amely nem minősül forgalmazási szünnapnak és amelyre nettó eszközértéket számít és tesz közzé a letétkezelő Forgalmazó: az értékpapír forgalombahozatalában közreműködő befektetési vállalkozás; Forint: jelen dokumentumban használt forint (HUF) megjelölés alatt a Magyar Köztársaság törvényes fizetőeszközét kell érteni. Hpt: a hitelintézetekről és pénzügyi vállalkozásokról szóló 1996. évi CXII. törvény Kibocsátó: az a jogi személy, illetőleg jogi személyiség nélküli gazdasági társaság, amely az értékpapírban megtestesített kötelezettség teljesítését a maga nevében vállalja;

5

Kollektív befektetési értékpapír: a) a befektetési jegy, továbbá b) az olyan külföldi intézményben való részvételt tanúsító - bemutatóra vagy névre szóló - okirat, amely intézmény alapító okiratában meghatározott célja - az egyes befektetésekkel járó kockázatviselést megosztva - az értékpapírokba vagy más eszközökbe történő befektetés; Kollektív befektetési forma: az azonos szerződési feltételek mellett, az ügyfelek által átadott eszközök egymástól el nem különített, együttes kezelésével létrehozott és működtetett befektetési forma, amelynek célja, hogy az ügyfelek számára portfoliókezelési szolgáltatást nyújtson, illetőleg tagjaiként az ügyfelek közvetve vegyenek igénybe ilyen szolgáltatást. Likvid eszköz: a pénz, hitelintézettel állampapírra kötött, felmondhatóságában nem korlátozott repó, az átruházhatóságában nem korlátozott, bármikor pénzzé tehető állampapír, továbbá a felmondhatóságában nem korlátozott bankbetét; MNB: Magyar Nemzeti Bank; Nettó eszközérték: a befektetési alap portfoliójában szereplő eszközök – ideértve a kölcsönbe adásból származó követeléseket is - értéke, csökkentve a portfoliót terhelő összes kötelezettséggel, beleértve a passzív időbeli elhatárolásokat is; Nyílt végű befektetési alap: az olyan befektetési alap, amelynél visszaváltható befektetési jegyek kerülnek folyamatos forgalmazásra; Pénzpiaci eszköz: sorozatban kibocsátott, pénzkövetelésre szóló eszköz, amellyel a pénzpiacon kereskednek; Portfoliókezelés: az a tevékenység, amelynek során az ügyfél eszközei előre meghatározott feltételek mellett, az ügyfél által adott megbízás alapján, az ügyfél javára pénzügyi eszközökbe kerülnek befektetésre és kezelésre azzal, hogy az ügyfél a megszerzett pénzügyi eszközökből eredő kockázatot és hozamot, azaz a veszteséget és a nyereséget közvetlenül viseli. Stratégiai befektetés: olyan befektetési alap, illetve kollektív befektetési forma, melybe az Alapkezelő az Alap saját tőkéjének legalább 25 %-át meghaladó mértékben fektet. Ptk.:a Polgári Törvénykönyvről szóló 1959. évi IV. törvény. Törvény: a Tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. Törvény. Ügyfél: az a személy, aki a Törvény hatálya alá tartozó szolgáltatásokat igénybe veszi; Ügyfélszámla: az ügyfélnek vezetett olyan számla, amely kizárólag a befektetési szolgáltatás, árutőzsdei szolgáltatás, és az értékpapírban foglalt kötelezettségen alapuló fizetés által keletkezett egyenlegének terhére adott megbízások lebonyolítására szolgál; Vezető Forgalmazó: az értékpapír kibocsátásában és forgalomba hozatalában közreműködő befektetési vállalkozás, amely az értékpapír tulajdonosának a tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a kibocsátóval együtt egyetemlegesen felel. Jelen tájékoztató esetében a K&H Bank Zrt.

6

1.

a befektetési alap (a továbbiakban: alap) bemutatása

1.1.

az alap rövid bemutatása

Az Alap a tőkepiacról szóló, 2001. évi CXX. törvény (továbbiakban: Törvény) alapján névre szóló befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatala útján Magyarországon létrehozott, nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Saját tőkéje mindenkor az Alap összesített nettó eszközértékével azonos. K&H prémium vagyonvédett portfolió alapok nyíltvégű értékpapír Befektetési alap teljes neve befektetési alapja Rövid neve K&H prémium vagyonvédett portfolió alapok alapja Formája alapok alapja Típusa, fajtája nyilvános, nyíltvégű Devizanem forint (HUF) Futamideje 2007. december 03. napjától határozatlan ideig tart Befektetési jegy neve K&H prémium vagyonvédett portfolió befektetési jegy ISIN azonosítója HU0000705967 Az Alap induló (2007. december 03. napjára vonatkozó) egy jegyre jutó nettó eszközértéke 1,- Ft. Az Alap a nevében szereplő vagyonvédelmet a mindenkori meghirdetett Védelmi szintnek megfelelően biztosítja. A Védelmi szint részletes leírását a Tájékoztató 1.1.1. és a Kezelési szabályzat 2. pontja tartalmazza. 1.1.1. az alap befektetési célja és befektetési politikája Az Alap befektetési célja, hogy egy diverzifikált portfolió hozamát biztosítsa a befektetőknek, miközben egy árfolyamvédelmi mechanizmus segítségével törekszik a befektetők tőkéjének és hozamának részleges védelmére. Az Alapkezelő ennek érdekében egy sajátos befektetési technikát alkalmaz, melynek révén a lehető legkisebbre csökkenthető annak a valószínűsége, hogy az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke a megőrizni szánt (védelmi) szintnél alacsonyabbra süllyedjen. Az Alapkezelő és az Alvagyonkezelő megalapozott kutatási munkával alakította ki és folyamatosan fejleszti ezt a mechanizmust, illetve annak alkalmazását. Ennek ellenére nem zárható ki, hogy elsősorban különösen szélsőséges kilengések, visszaesések esetén - az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke átmenetileg vagy tartósan a meghirdetett védelmi szint alapján számolt árfolyamszintnél alacsonyabbra süllyedjen. A leírt célnak megfelelően az Alap stabil vagy emelkedő piac esetén egy vegyes portfoliót tart, amelyben csak mérsékelt arányban (vagy egyáltalán nem) szerepelnek árfolyam-ingadozásukat tekintve alacsony kockázatú pénzpiaci típusú befektetések. A vegyes portfolió geográfiai eloszlását illetően globális, tartalmaz magyar és külföldi eszközöket egyaránt, típus szerint pedig többek között – az előbb említett magyar pénzpiaci befektetések mellett- nemzetközi pénzpiaci és kötvény, magyar kötvény, magyar és nemzetközi részvény is szerepelhet, s ezt a portfoliót az Alapkezelő aktívan menedzseli. Ugyanakkor az Alap kezelője figyeli, hogy a piaci mozgások hatására az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke milyen távolságra van a meghirdetett védelmi szinttől. Amennyiben ez a távolság csökken, az Alapkezelő növeli a pénzpiaci típusú befektetések súlyát a portfolión belül, ezzel csökkentve annak a lehetőségét, hogy a befektetési jegy nettó eszközértéke a meghirdetett védelmi szint alá csökkenjen. Amennyiben az egy jegyre jutó nettó eszközérték újbóli emelkedése vagy új védelmi szint meghirdetése növeli a védelmi szintig meglévő távolságot, az Alapkezelő megkezdi a diverzifikált vegyes portfolió helyreállítását és az emelkedő trend folytatása esetén a kockázatos eszközök súlyának további növelését. Ilyen módon a mechanizmus biztosítja, hogy az Alap befektetői az árfolyamok növekedéséből minél nagyobb mértékben részesedjenek, miközben számíthatnak arra, hogy szükség esetén a befektetési jegyeik visszaváltásakor elérhető árfolyam nagy valószínűséggel a meghirdetett védelmi szintnél nem lesz alacsonyabb. Az Alapkezelő a Kezelési Szabályzat 2.1 pontjában bemutatott mechanizmus alkalmazásával arra törekszik, hogy egy-egy perióduson belül az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke ne csökkenjen az előre meghatározott Megfigyelési napokon érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték előre rögzített százaléka (=Védelmi szint) alapján számolt árfolyamszint alá. Megfigyelési napok: az alap indulásának napja (azaz 2007. december 03.), valamint (2007. év

7

kivételével) minden naptári év december 15-e, illetve ha ez nem forgalmazási nap, akkor az első rákövetkező forgalmazási nap. A Védelmi szint: a Megfigyelési napra számított egy jegyre jutó nettó eszközérték 95%-a. Az ez alapján mindenkor számolt árfolyamszint hat tizedesjegyre kerül kiszámításra, a kerekítés általános szabályai szerint. Az íly módon meghatározott árfolyamszint adott megfigyelési naptól a következő megfigyelési napig érvényes (=periódus). Periódus Védelmi szint alapján számított árfolyamszint 2007.12.03. - 2008.12.15. 0,95 Ft 2008.12.15. - 2009.12.15. 0,928494 Ft 2009.12.15. - 2010.12.15. 1,050634 Ft 2010.12.15. – 2011.12.15. 1,104259 Ft Az Alapkezelő az Alap tőkéjét kizárólag a Kezelési Szabályzatban meghatározott befektetési politikával és a hatályos tőkepiacról szóló törvénnyel összhangban fekteti be. Az Alapkezelő a jelen Szabályzatban meghatározott befektetési politika bármely elemét - a Felügyelet engedélyével megváltoztathatja. A befektetési politika változását az Alapkezelő legkésőbb harminc nappal a hatálybalépése előtt a hirdetményi helyén köteles közzétenni, illetve a Vezető Forgalmazónál hozzáférhetővé tenni. A részletes befektetési politikát a Kezelési Szabályzat 2. pontja tartalmazza. 1.2.

az alap befektetési jegyei

a befektetési jegyek vásárlóinak köre Az Alapkezelő kifejezetten a Vezető Forgalmazó privátbanki, valamint kiemelt ügyfelei részére fejlesztette ki az Alapot. A termék befektetési politikája, ajánlott futamideje és a vásárlás egyéb feltételei miatt a jelentősebb befektetési tapasztalattal és megtakarításokkal rendelkező ügyfelek részére ajánlott, egyébiránt az Alap befektetési jegyeit devizabelföldi és devizakülföldi magán- és jogi személyek, valamint jogi személyiséggel nem rendelkező gazdasági társaságok korlátozás nélkül vásárolhatják. a befektetési jegyekhez fűződő jogok - a befektetési jegynek az adott befektető számára első alkalommal történő értékesítésekor az Alap Kezelési szabályzatát és Rövidített tájékoztatóját a befektetőnek térítésmentesen át kell adni, az Alap Tájékoztatóját, a legutóbbi éves és féléves jelentését a befektető kérésére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani; a befektető külön nyilatkozatot tesz a fenti dokumentumok átvételére vonatkozóan, vagy arról, hogy a fenti dokumentumok részére történő átadásáról lemond, vagy arról, hogy a dokumentumok átadását elektronikusan kéri, - a befektetési jegy folyamatos forgalmazása során a befektető részére – kérésére – az Alap Rövidített tájékoztatóját, Tájékoztatóját, Kezelési szabályzatát, a féléves vagy éves jelentést, valamint a legfrissebb portfoliójelentést a befektető részére – kérésére - térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani, a jelentésekhez a befektetési jegy tulajdonosok hozzáférhetnek az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó honlapján (www.khalapok.hu; www.kh.hu), a forgalmazási helyeken, az Alapkezelő és a Letétkezelő irodáiban, - a befektető jogosult arra, hogy a Kezelési szabályzatban meghatározottak szerint – a Forgalmazó forgalmazási óráiban - visszaváltsa a befektetési jegyeket, vagy azok egy részét, a visszaváltási jutalékkal csökkentett egy jegyre jutó nettó eszközértéken, - a befektető jogosult arra, hogy az Alap megszűnése esetén az Alap végelszámolását követően fennmaradó vagyonából a tulajdonában lévő befektetési jegyek névértékének az összes kibocsátott befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányának megfelelően részesedjen, - az elektronikus úton közzétett tájékoztatót és kezelési szabályzatot a befektető részére – kérésére- nyomtatott formában ingyenesen rendelkezésre kell bocsátani, -

a befektető jogosult a Törvény szerinti rendszeres és rendkívüli tájékoztatásra, a befektető jogosult a Törvényben meghatározott egyéb jogok gyakorlására.

a befektetési jegyek megjelenési formája A jelen Tájékoztatóban szereplő Alap befektetési jegyei dematerializált értékpapírként kerülnek kibocsátásra. A dematerializált értékpapír olyan névre szóló értékpapír, amelynek nincs sorszáma, a tulajdonos nevét, egyértelmű azonosítására szolgáló adatokat pedig az értékpapírszámla tartalmazza. Az Alapkezelő értékpapírnak nem minősülő okiratot állított ki a dematerializált értékpapírokról,

8

amelyeket a Központi Elszámolóház és Értéktár (Budapest) Zrt-nél (székhely: Budapest, Asbóth u. 911., továbbiakban mint KELER Zrt.) helyezett el, ezt követően a befektetési jegyeket az Alapkezelő megkeletkeztette. A befektetési jegyek fizikailag kinyomtatásra nem kerülnek, így az fizikai formában nem kérhetők ki, és azok nyomdai úton történő előállításáról az Alapkezelő később sem rendelkezhet. a befektetési jegyek nyilvántartása A dematerializált befektetési jegyek nyilvántartása a befektető nevére nyitott értékpapírszámlán történik. A befektetési jegy tulajdonosa részére értékpapírszámlát a Forgalmazó vezet. A Forgalmazó számára értékpapírszámlát a KELER Zrt. vezet (a továbbiakban együtt: számlavezető). Az értékpapírszámla értékpapír-számlaszerződéssel jön létre. Az értékpapír-számlaszerződéssel a számlavezető kötelezettséget vállal arra, hogy a vele szerződő fél (számlatulajdonos) tulajdonában álló dematerializált értékpapírt az értékpapírszámlán nyilvántartja és kezeli, a számlatulajdonos szabályszerű rendelkezését teljesíti, valamint a számlán történt jóváírásról, terhelésről és a számla egyenlegéről a számlatulajdonost értesíti. A dematerializált értékpapír megszerzésére és átruházására kizárólag értékpapírszámlán történő terhelés, illetve jóváírás útján kerülhet sor. Az értékpapír tulajdonosának - az ellenkező bizonyításáig azt kell tekinteni, akinek számláján az értékpapírt nyilvántartják. Az értékpapírszámla feletti rendelkezésre a számla tulajdonosa, illetve az a személy jogosult, akit erre a számla tulajdonosa meghatalmazott. A számlavezető felé a meghatalmazás csak akkor hatályos, ha azt vele az üzletszabályzatában meghatározott módon és tartalommal írásban közölték. 1.3. a folyamatos forgalmazás fő szabályai Az Alap indulásának napján a Vezető Forgalmazó megkezdte a Befektetési jegyek folyamatos nyilvános forgalmazását. A folyamatos forgalmazás a Kezelési Szabályzat 4.4. pontjában megjelölt forgalmazó, illetve értékesítő helyeken történik. befektetési jegy vásárlás (vétel) Vétel esetén a Befektető meghatározza az összeget, amennyit be kíván fektetni. A vételi megbízás érvényességének kezdőnapjára a Befektetőnek biztosítania kell a befektetendő összeg vételi jutalékkal növelt fedezetét. A vételi megbízás teljesítésére a teljesítési napon kerül sor, a megbízás érvényességének kezdőnapjára vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközértéken. befektetési jegy visszaváltás (visszaváltás) Visszaváltás esetén a Befektető a visszaváltani kívánt befektetési jegyek darabszámát határozza meg. A visszaváltási megbízás érvényességének kezdőnapjára a Befektetőnek biztosítania kell, hogy a visszaváltandó befektetési jegyek a számláján rendelkezésre álljanak. A visszaváltási megbízás teljesítésére a teljesítési napon, a megbízás érvényességének kezdőnapjára vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközértéken kerül sor, az így kiszámított összegből a visszaváltási jutalék – valamint a visszaváltás napján érvényes jogszabályi rendelkezések szerinti feltételekkel a kamatjövedelem után fizetendő személyi jövedelemadó (kamatadó) – levonásra kerül. (Részletes szabályozás a Kezelési Szabályzat 3. pontjában olvasható.) hozamfizetés Az Alap tőkenövekménye terhére nem fizet hozamot. Az Alapkezelő az Alap befektetésein elért nyereséget újra befekteti. A befektetési jegy tulajdonosok befektetési jegyük hozamát a jegyek (vagy azok egy részének) visszaváltásával, árfolyam nyereség, illetve árfolyam veszteség formájában realizálhatják. 1.4. az alapkezelő neve, székhelye Az Alap Alapkezelője: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Az Alapkezelő székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1. 1.5. az alvállalkozó neve, székhelye Az Alvállalkozó neve: KBC Fund Management Ltd. (korábbi nevén Eperon Asset Management Ltd, melynek neve 2011. június 27-től KBC Fund Management Ltd-re változott.) Az Alvállalkozó székhelye: Joshua Dawson House, Dawson Street, Dublin 2, Ireland 1.6. a letétkezelő neve, székhelye Az Alap Letétkezelője: K&H Bank Zrt. A Letétkezelő székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1.

9

1.7. a forgalmazók bemutatása Vezető forgalmazó K&H Bank Zrt. 1051 Budapest, Vigadó tér 1. a) Fiókhálózat (4. számú Melléklet) b) K&H TeleCenter: (+36 1/20/30/70) 335 33 55 A K&H TeleCenter befektetési jegyek forgalmazását kizárólag magánszemélyek részére végzi. c) K&H lakossági e-bank (https://ebank.khb.hu) Befektetések modulján keresztül A Vezető Forgalmazó részletes bemutatását lásd a Tájékoztató 3.4, valamint a Kezelési Szabályzat 4.4 pontjában. további forgalmazó: KBC Securities Magyarországi Fióktelepe 1051 Budapest, Széchenyi István tér 7/8. (telefon: +36 1 483-4000; telefax: +36 1 483-4001) A KBC Securities Magyarországi Fióktelepe az Alap forgalmazását kizárólag az online kereskedési rendszerén keresztül teszi lehetővé ügyfelei számára. további értékesítő hely: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Telefon: +36 1 483-5020 Telefax: +36 1 483-5001 A K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. a befektetési jegyek értékesítését a Vezető forgalmazó közvetítőjeként végzi.

2.

kockázati tényezők Kockázat típusa

kamatláb kockázat kötvénypiaci kockázat részvénypiaci kockázat vállalati kockázat derivatív ügyletek kockázata deviza kockázat értékelésből eredő kockázat forgalmazásban rejlő kockázat hatósági intézkedésekből eredő kockázat mögöttes alapkezelői kockázat adózási kockázat az alkalmazott portfoliókezelési technikában rejlő kockázat

K&H prémium vagyonvédett portfolió alapok alapja + +++ +++ + + ++ + + + + + +

+: kisebb kockázat ++: közepes kockázat +++: nagyobb kockázat

kamatláb kockázat Az Alap bizonyos eszközeit rövid lejáratú állampapírokban, kötvényekben és bankbetétekben helyezi el, vagy olyan eszközökben, melyek ezen mögöttes eszközökbe fektetnek. A piaci kamatszintek változása befolyásolja a portfolióban levő értékpapírok árfolyamát, ami az értékelési eljáráson keresztül a befektetési jegyek nettó eszközértékében is érezteti hatását. kötvénypiaci kockázat Az Alap portfoliójában közvetlenül valamint közvetetten találhatókötvények nagy részét a nemzetközi szokásjog alapján, a tőzsdén kívüli piacon (OTC piac) vásárolja meg, illetve értékesítik a mögöttes alapok. A tőzsdén kívüli kereskedés jellegéből fakadóan a kötvények értékesíthetősége (likviditása) a piaci hangulat függvényében jelentős mértékben változhat, a vételi és eladási árak között lévő százalékos különbség (spread) nem várt piaci sokkok, a piaci kereslet-kínálat arányának jelentős egyensúlytalansága, illetve szokatlan vételi/eladási mennyiség esetén jelentősen megnőhet, ami a tranzakciók közvetett költségeit megemelheti. A vállalatok által kibocsátott kötvények esetében a visszafizetési kockázat általában nagyobb, mint az állampapíroknál, mivel a vállalatok jellemzően a gazdaságnak korlátozott piaci szegmenseire koncentrálnak, így működésük eredményességét nagyobb mértékben befolyásolhatják negatívan az adott területen bekövetkezett változások.

10

részvénypiaci kockázat Az Alap által vásárolt kollektív befektetési formák befektetései között jelentős mértékben vannak részvények vagy részvényekbe fektető befektetési alapok (kollektív befektetési formák). A különböző pénzügyi, makrogazdasági, iparági vagy egyéb folyamatok hatására a részvényárfolyamok ciklikusan mozognak. Az Alap befektetési jegyeinek értékei a nettó eszközérték számításon keresztül tükrözik a részvények áralakulását, ennek megfelelően változhat a befektetési jegyek értéke és hozama. További kockázati elem, hogy bizonyos időszakokban bizonyos piacokon olyan negatív befektetői hangulat alakulhat ki, amely erőteljesen rontja egy-egy értékpapír likviditását. Így fennállhat annak a veszélye, hogy valamely értékpapír értékesítése hosszabb időt igényel vagy csak árfolyamveszteséggel valósítható meg. vállalati kockázat Az Alapban szereplő befektetési alapok kezelői a befektetési döntések meghozatala előtt körültekintően tájékozódnak az értékpapírokat kibocsátó társaságok vagyoni, pénzügyi helyzetéről, gazdálkodási eredményességéről. A társaságok gazdálkodási helyzete, piaci megítélése azonban idővel változhat, és jelentősen módosíthatja az értékpapírok árfolyamát. Szélsőséges esetben az értékpapírt kibocsátó társaság csődeljárás vagy felszámolási eljárás alá kerülhet. derivatív ügyletek kockázata Az Alapkezelő az Alap befektetési politikájának megvalósítása érdekében opciós, határidős, egyéb származékos ügyleteket köthet, értékpapírok jegyzésében vehet részt,valamint az alap befektetései között szerepelnek olyan kollektív befektetési eszközök is, amelyek befektetési politikájuk megvalósítása érdekében ilyen típusú ügyleteket köthetnek. A származékos ügyletekkel kapcsolatban az ügyletek jellegéből adódóan számos bizonytalansági tényező léphet fel, mint például az allokálásra kerülő mennyiség, vagy az esedékességkori piaci ár. Ezek az előre ki nem számítható események kedvezőtlenül érinthetik a portfolió értékét. Tőzsdén kívüli derivatív ügyletek esetében figyelemmel kell lenni a partnerkockázat lehetőségére is, mivel előfordulhat, hogy az ügylet lejáratakor a másik szerződéses fél nem képes teljesíteni kötelezettségét. További kockázatot jelenthet, ha az alap nem csak devizaárfolyamfedezeti céllal, hanem hatékony portfoliómegvalósítási céllal is köt derivatív ügyletet. deviza kockázat Amennyiben a mögöttes termékek denominációja eltér az alap saját devizanemétől, fennáll a devizakockázat lehetősége. Az Alapkezelő ennek teljes vagy részbeni csökkentésére devizaárfolyamfedezeti céllal derivatív ügyletet köthet. értékelésből eredő kockázat Az Alapkezelő a törvényi előírások betartásával úgy igyekezett meghatározni az eszközök értékelési szabályait, hogy azok a lehető legpontosabban tükrözzék az Alapban a közvetlen és a vásárolt kollektív befektetéseken keresztül közvetett formában szereplő befektetések aktuális piaci értékét. Előfordulhat azonban, hogy egyes értékpapírok nyilvános árfolyama forgalom hiányában vagy nyilvános adatok közzétételi késedelméből adódóan régebbi, ezért az eszközök átmeneti alul- vagy felülértékeltséget mutathatnak. forgalmazásban rejlő kockázat A megbízás megadásának időpontjában nem mindig ismert a befektetési jegyek teljesítési árfolyama, így a befektetési jegyek tényleges vásárlási és visszaváltási árfolyama eltérhet a megbízás megadásának időpontjában ismert legfrissebbárfolyamoktól. A forgalmazás során a befektetési jegyek vásárlásakor felszámított, a Kezelési Szabályzat 3.3 pontjában meghatározott jutalék alkalmazásának feltételei a jelen Tájékoztatóban és Kezelési Szabályzatban meghirdetetthez képest a Forgalmazónál eltérhet. Az eltérés kizárólag lefelé történhet, tehát a forgalmazó kizárólag a befektetők számára kedvezőbb jutalék feltételek alkalmazására jogosult, amelyről a Befektető a Forgalmazó mindenkor érvényes Hirdetményéből tájékozódhat. A megbízás megadásakor figyelemmel kell lenni a forgalmazási órák zárására. A forgalmazási órák zárása után adott megbízást a Forgalmazók úgy kezelik, mintha a Befektető azt a megbízás megadásának időpontját közvetlenül követő forgalmazási órákban adta volna meg. A forgalmazási órák zárásának időpontja tekintetében a forgalmazók értékpapír- nyilvántartó és számlavezető rendszerének ideje az irányadó, a megbízások befogadása ennek megfelelően, automatikusan történik. A folyamatos forgalmazás felfüggesztésére sor kerülhet a Kezelési Szabályzat 3.6 pontjában meghatározottak szerint.

11

hatósági intézkedésekből eredő kockázat Jelen Tájékoztató a készítésének napján hatályos magyar jogszabályi környezet alapján készült és annak megfelel. Nem zárható ki azonban annak lehetősége, hogy a befektetési alapokra és a befektetési jegyekre vonatkozó jogszabályok, vagy azok hatósági értelmezése a jövőben eltérjen a Tájékoztató készítésének időpontjában érvényestől. Az alap futamideje során nem zárhatók ki olyan hatósági intézkedések, amelyek korlátozhatják az egyes tőkepiaci tranzakciók megvalósulását, ami a befektetőknek részleges vagy akár jelentős veszteségeket okozhat. A befektetési alapokra és befektetési jegyekre vonatkozó adózási szabályokat a mindenkor hatályos adózási jogszabályok tartalmazzák, melyek, illetve azok hatósági értelmezése a jövőben változhatnak. mögöttes alapkezelői kockázat Az Alap kollektív befektetési eszközökön keresztül valósítja meg a lefektetett befektetési politikát. Az Alapkezelő ezen eszközök megvásárlása előtt körültekintően tájékozódik a kiválasztott kollektív befektetési formák működési feltételeiről, piaci megítéléséről, múltbeli teljesítményéről. A befektetések eredményességét átmenetileg befolyásolhatja az alapkezelők, vagyonkezelők működési kockázata. az alkalmazott portfoliókezelési technikában rejlő kockázat Az alap kezelője a meghirdetett védelmi szint tartására matematikai, statisztikai modelleken alapuló mechanizmust használ. Azonban előfordulhat, hogy bizonyos piaci környezetben – elsősorban különösen szélsőséges kilengések, visszaesések esetén – a mechanizmusban felhasznált statisztikai és matematikai összefüggések, kockázatkezelési módszerek érvényüket vesztik, és az alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke átmenetileg vagy tartósan a meghirdetett védelmi szintnél alacsonyabbra süllyed.

3.

a folyamatos forgalmazás szereplői

Az Alapkezelő olyan zártkörűen működő részvénytársaság, mely alapkezelői tevékenységet végez. Ennek keretében az általa kialakított portfoliókat, az általa lefektetett befektetési politika alapján kezeli. A Letétkezelő olyan zártkörűen működő részvénytársaság, mely az alapkezelési tevékenységgel kapcsolatban felmerülő értékpapír- és pénzmozgásokat nyilvántartja, kiszámolja és közzéteszi az alap nettó eszközértékét, valamint ellenőrzi az alapkezelőt. A Forgalmazó az értékpapír forgalombahozatalában közreműködő befektetési vállalkozás. 3.1. az alapkezelő bemutatása Az Alap Alapkezelője: Az Alapkezelő székhelye: Alapkezelő telefonszáma: Az Alapkezelő alaptőkéje: Működésének időtartama: Az üzleti év: Az alapítás időpontja: A Felügyeleti engedély száma: A Felügyeleti engedély időpontja: A bejegyzés helye: Nyilvántartó bíróság: Alkalmazotti létszám: Könyvvizsgáló: Közlemények közzétételének helye: Az Alapkezelő tevékenységi köre:

K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. 1051 Budapest, Vigadó tér 1. +36-1-483 5000 850.000.000,-Ft, amely befizetésre is került Az Alapkezelő határozatlan időre alakult. Azonos a naptári évvel. 1997. október 10. III./100.058/2002. 2002. július 18. A Hajdú-Bihar Megyei Bíróság mint Cégbíróság a Cg. 09-100000249 számú cégjegyzékbe részvénytársaságként 1997. november 5-én. Fővárosi Bíróság mint Cégbíróság a Cg. 01-10-043736 cégjegyzékszámon 29 fő Ernst & Young Kft., 1132 Budapest, Váci út 20. Alapkezelő honlapja (www.khalapok.hu). 66.30’08 Alapkezelés (főtevékenység) 66.12’08 Értékpapír-, árutőzsdei ügynöki tevékenység

A K&H Befektetési Alapkezelő főtevékenysége: alapkezelés, egyéb tevékenységei közé tartozik: a Tpt. 229.§ (1) bekezdésének (és a Bszt. 5. § (1) bekezdésének) d) pontjában meghatározott portfoliókezelés, a Tpt. 229.§ (1) bekezdésének (és a Bszt. 5. § (1) bekezdésének) e) pontjában meghatározott befektetési tanácsadás, valamint a Tpt. 229.§ (1) bekezdésének c) pontjában (és a Bszt. 5. § (1) bekezdésének a) pontjában) meghatározott a befektetési alapkezelő által kezelt befektetési alap befektetési jegyei esetén megbízás felvétele és továbbítása.

12

az alapkezelő szervezeti felépítésének ismertetése Az Alapkezelő a K&H Bank Zrt.-vel összevont alapú felügyelet alá tartozó cégcsoport tagja. A cégcsoport további jelentősebb tagjai: K&H Equities Tanácsadó Zrt., K&H Csoportszolgáltató Központ Kft., K&H Pannonlízing Zrt. és K&H Faktor Zrt. Az Alapkezelő stratégiai irányítását az Igazgatóság, tevékenységének ellenőrzését a Felügyelő Bizottság látja el. A vezető tisztségviselőkre vonatkozó részletes tájékoztatást a 3.1 pont tartalmazza. Az Alapkezelő munkaszervezete termékfejlesztés és tudásmenedzsment, portfoliókezelés, intézményi értékesítés és middle office szervezeti egységekből épül fel. Az Alapkezelő pénzügyi vezetőt, kockázatkezelőt, jogászt, megfelelési vezetőt, főkönyvelőt és belső ellenőrt is foglalkoztat. A munkaszervezet a vezérigazgató közvetlen irányítása alatt áll. az alapkezelő rövid története: A K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. ABN AMRO (Magyarország) Vagyonkezelő Rt. néven 1997. őszén alakult kizárólag értékpapír portfolió-kezelési (asset management) tevékenység végzésére. 2001. július 19-től a társaság K&H Vagyonkezelő Rt. néven működött tovább, mint önkéntes és magán-nyugdíjpénztári vagyonkezelésre, értékpapír portfoliók kezelésére szakosodott befektetési szolgáltató gazdasági társaság. 2002. július 18-tól a K&H Vagyonkezelő Rt. neve és tevékenységi köre megváltozott, és mint K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt. működött tovább. Jelenlegi tevékenységi körébe tartozik a befektetési alapkezelés, portfoliókezelés, valamint befektetési tanácsadás, továbbá az általa kezelt befektetési alapok befektetési jegyei esetén megbízás felvétele és továbbítása. Jelenlegi nevét 2007. január 1-jén vette fel. A nemzetközi befektetések menedzselésében a KBC Asset Management nyújt az Alapkezelőnek segítséget elsősorban a termékfejlesztésben, az alapok befektetési politikájának kialakításában, valamint elemzések és piaci információk átadása terén. A Társaság története során az egyik legnagyobb hazai befektetési alapkezelővé nőtte ki magát, eddig tizenkilenc nyíltvégű alapot és több mint száz tőke- és hozamvédett alapot hozott létre. A Társaság által befektetési alapokban kezelt vagyon 2010. december végén 642 milliárd Ft-ot tett ki, az összes kezelt vagyon pedig elérte a 796milliárd forintot. az alapkezelő tulajdonosának bemutatása Az Alapkezelő 100 %-os tulajdoni hányaddal rendelkező tulajdonosa a K&H Bank Zrt., bemutatását ld. az 3.3 pontban. az alapkezelő által kezelt más befektetési alapok bemutatása: Az Alapkezelő által kezelt más befektetési alapok bemutatását ld. 3.számú mellékletben. az alapkezelő irányító és felügyelő szervei, vezető tisztségviselői: Igazgatóság tagjai: Gert Rammeloo: Belgiumban az antwerpeni Sint-Eligius Főiskolán végzett. 1985 óta a KBC csoporton belül dolgozik. 1988-ig különböző kereskedelmi feladatokat látott el a fiókhálózatban. 1988 és 1992 között befektetési tanácsadóként dolgozott KBC bankfiókban, majd 1998-ig regionális kereskedelmi lakossági koordinátor volt. 2002-ig fiók és klasztervezetői munkakört töltött be. 2003 és 2009 között a lengyelországi Kredyt Bank Értékesítési és hálózati területének ügyvezető igazgatója volt, 2009-től a Kredyt Bank alelnöki pozícióját töltötte be, 2011 áprilisától a KBC Asset Management ügyvezető igazgatója. Johan Marcel R. Lema: A Genti Egyetemen szerzett jogi diplomát 1996-ban. Ettől az évtől Brüsszelben a KBC Asset Management Termékfejlesztési és Jogi támogató osztályán dolgozott 3 évig, 1999-től szenior befektetési tanácsadóként dolgozott a KBC Private Equity-nél, 2004-től pedig 2 éven keresztül a KBC Group Corporate Development szenior tanácsadói munkakörét töltötte be. KBC Group Strategy and Corporate Developmenten 2006-tól a Corporate Development vezetője volt, 2008-tól pedig annak ügyvezető igazgatója. 2011 elejétől a KBC Asset Management Végrehajtó Bizottságának elnöki pozícióját tölti be. Dr. Bába Ágnes: Egyetemi diplomáját a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen szerezte, majd ugyanitt 1982-1984 között egyetemi doktori tanulmányokat folytatott. 1988-1989-ben számviteli és közgazdaság tudományi tanulmányokat folytatott, 1993-ban okleveles könyvvizsgálói minősítést szerzett a Missouri Egyetemen Kansas City-ben, az USA-ban. A Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen 1982-től tanársegéd, majd 1984-1992-ig adjunktus. 1992-től a Credit Lyonnais Bank Magyarország Rt-nél gazdasági igazgató, ügyvezető igazgató-helyettes, a Vezetői Bizottság tagja, majd később az Igazgatóság tagja is. 1998-tól a Rabobank Magyarország Rt-nél ügyvezető igazgató, majd vezérigazgató-helyettes, az Igazgatóság tagja. 2001-től a Kereskedelmi és Hitelbank Rt-nél senior ügyvezető igazgató, a Vezetői Bizottság tagja, majd 2004-től vezérigazgatóhelyettes. Gombás Attila: A Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen 1994-ben szerzett diplomát pénzügy és EU tanulmányok szakon. Pénzügyi pályafutását a diploma megszerzése után a K&H Banknál kezdte junior kontrollerként. Egy évvel később a Kontrolling Módszertani Osztály vezetője. 1998-tól szenior menedzserként tevékenykedett a Kontrolling Tervezési és Módszertani Fejlesztés osztályán, majd a K&H és az ABN Amro egyesülése után a Kontrolling Pénzügyi Tervezés és Elemzés osztályát vezette. 2002-ben kinevezték Kontrolling Igazgatónak, majd 2005 októberétől a Pénzügyi Divízió vezetői posztját

13

töltötte be. 2006 májusától a Pénzügy és Kockázatkezelési Divízió vezetője. Frank Van de Vel: 1998-ban végzett az Antwerpeni Egyetemen kereskedelmi mérnökként, majd 2001-ben Master of Business képesítést szerzett a Vlerick Leuven Gent Management School-ban. 1994-től a Kredietbank NV munkatársa, mint hiteltanácsadó, mint fiókigazgató, majd mint regionális stratégiai és üzleti támogató. 2000 februárjától a KBC Bank N.V.-nél tevékenykedik klasztervezetőként. 2006 áprilisától a CSOB Banknál IT projektvezető, 2007 júliusától kis- és középvállalati folyamatmenedzser, valamint működési kockázatmenedzser. 2009 májusától a K&H Bank szenior ügyvezető igazgatója. Hendrik Scheerlinck: A Leuveni Katolikus Egyetemen szerzett jogi diplomát 1979-ben, majd közgazdasági diplomát 1980-ban. Szakmai pályafutását jogi képviselőként kezdte egy leuveni jogi irodában. 1984-től a Kredietbanknál (később beolvadt a KBC Csoportba) tevékenykedik, kezdetben jogi és hiteltanácsadóként a Nemzetközi hitelek osztályon Brüsszelben, majd szenior hitel tanácsadóként New Yorkban, 1989-1991 között Régióvezető Atlantában Vállalati hitelezés területen. Ezt követően a bank tajvani képviseleti irodájában dolgozott, majd Németországban a hitelekért és kontrollingért felelős igazgató. 1995-től a Kredietbank igazgatóságának tagja. 1999 és 2006 között a KBC New York vezérigazgatója, a KBC Észak-amerikai kereskedelmi banki tevékenységének szenior menedzsere. 2006. augusztusától a cseh CSOB bank igazgató tanácsának tagja, pénzügyi igazgató és kockázatkezelési igazgató. 2010. májusától a K&H Bank vezérigazgatója. Zobor Zsuzsanna: a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen 1985-ben szerzett közgazdász és szociológus diplomát, 1994-ben ugyanott bankmenedzseri posztgraduális diplomát. Pénzügyi pályafutását 1989-ben kezdte a Pénzügyminisztériumban. 1991-1996 között az Általános Értékforgalmi Bank Befektetési és Értékpapír Osztályán dolgozott. 1997-től az ABN Amro Vagyonkezelő munkatársaként kezdetben befektetési alapok kezelésével foglalkozott, később a szervezet jogutódjánál, a K&H Befektetési Alapkezelő Rt-nél a termékfejlesztési és értékesítés-támogatási területet vezeti, majd 2004 őszétől vezérigazgatói tisztséget lát el. Peter Marchand: 1986-ban a brüsszeli Free University Brussels-en szerzett kereskedelmi mérnöki diplomát, majd a következő két évben részt vett az egyetem poszt graduális menedzsment képzésén. Ez idő alatt asszisztensként, majd projekt menedzserként dolgozott az egyetemen és részt vett az iskola Üzleti Központjának felállításában. 1988 decemberében kezdte meg egyéves hadi szolgálatát. Szakmai pályafutását a KBC Bank Telebanking osztályán kezdte 1989-ben, először termékmenedzserként, majd projektmenedzserként, 1995-től pedig a Telebanking osztály vezetőjeként dolgozott. 1998-ban a KBC Securities-nél ICT menedzserként folytatta pályafutását, majd 2004-ben visszatért a KBC Bankhoz, ahol a Folyamatmenedzsment, Lakossági Fiókhálózat és Biztosítási Ügynökségi Részleg vezetője lett. 2009 januárjától az Értékpapír Feldolgozás Stratégiai és Támogatási Osztály élére állt, majd 2010 szeptembere óta a KBC Asset Management NV vezérigazgatója.

Felügyelő bizottság: dr. Kosdi-Kovács Zoltán: 1993-ban szerzett jogi diplomát az Eötvös Lóránd Tudományegyetem Állam- és Jogtudományi Karán, majd 1996-ban gazdálkodási szakirányú közgazdasági szakokleveles jogászként végzett a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen. Két évvel később az Eötvös Lóránd Tudományegyetem Jogi Továbbképző Intézetének bank szakjogász posztgraduális képzésén szerzett diplomát. Szakmai pályafutását a K&H Banknál kezdte 1993–ban jogi előadóként, majd 1996 júliusától jogtanácsos, egy évvel később a Speciális jogi osztály osztályvezetője. 1999 novemberétől a Jogi Főosztály osztályvezetője, majd 2001 januárjától főosztályvezető ugyanitt. 2001 júliusától a K&H Bank Jogi és társasági titkársági főosztályán, 2004 júniusától a Jogi főosztályon tevékenykedik vezető jogtanácsosként, 2004 júniusától a bank ügyvezető igazgatója. Kovalovszki Tamás: 1987-ben végzett a Bukaresti Egyetemen, angol-orosz szakon. A Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem nemzetközi kapcsolatok szakán 1992-ben szerzett közgazdász diplomát. 1994-ben okleveles adótanácsadói, 1995ben az ELTE Jogi Továbbképző Intézetében jogi-szakokleveles közgazdász képesítést, 2001-ben okleveles könyvvizsgálói képesítést szerzett. Szakmai pályafutását az Arthur Andersen & Co.-nál kezdte, majd a Credit Lyonnais Bank Magyarország Rtnél számviteli munkatárs, majd 1996-tól számviteli osztályvezető. 1998-tól a Rabobank Magyarország Rt-nél kontrolling főosztályvezetőként tevékenykedett. A K&H Bank Számvitel és jelentésszolgálat igazgatóságát 2001 óta vezeti. Németh Balázs: A Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen 1996-ban szerzett diplomát pénzügy és marketing szakon. Pénzügyi pályafutását a diploma megszerzése után az ABN AMRO (Magyar) Bank Rt.-nél kezdte kontrolling és tervezés területen. 2001-től a K&H Bankkal történő egyesülés után a Kontrolling igazgatóságon dolgozott, részt vett az egyesülés utáni integrált kontrolling rendszer kidolgozásában, az új vállalati üzletági stratégia kidolgozásában. 2003 decemberétől a K&H Lízingcsoport Üzleti elemzés és stratégia területének helyettes vezetője, 2004 áprilisától a Kontrolling és IT területet vezeti. 2006 májusától a K&H Bank Kontrolling igazgatóságának vezetője. Dr. Varga Tiborné Varga Mária: Tanulmányait a Pénzügyi és Számviteli Főiskola Költségvetési pénzügyi, valamint a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem Pénzügy szakán végezte. 1987 és 1999 között a Budapest Bank munkatársa, 1992 és 1997 között a Treasury Igazgatóságon dolgozik, előbb mint osztályvezető helyettes, majd mint osztályvezető. 1997 és 1999 között a lakossági betéti üzletág főosztályvezetője. 1999-ben került a Kereskedelmi és Hitelbank Rt.-hez mint a Bankszámlák, betétek és értékpapírok főosztályának vezetője, majd 2004 márciusától a Betéti és Befektetés Támogatás Főosztály, majd a Betéti és Termékmenedzsment Főosztály vezetője. Jelenleg a bank befektetési szolgáltatási vezetője és továbbra is ellátja a Betéti és befektetési termékmanagement főosztály vezetését. Zolnay Ildikó Gabriella: 1995-ben, a Miskolci Egyetem Közgazdaságtudományi Karán vállalati pénzügyek szakirányon végzett közgazdászként, 1997-ben Pénzintézeti mérlegképes könyvelői képesítést szerzett, 1998-ban Tőzsdei Szakvizsgát tett. 2003ban a Budapesti Műszaki és Gazdaságtudományi Egyetemen felsővezetői, MBA képesítéssel járó diplomás képzését végezte el. Pályafutását 1995 augusztusában kezdte a Deloitte & Touch Audit Osztályán, majd 1996 áprilisától az ING Csoportnál folytatta, ahol a Belső Ellenőrzési és Compliance Részleget és a Hitelkockázati Monitoring és Kontroll Osztályt is vezette. 1999 májusától a K&H Bank munkatársaként négy éven át vezette a Hitelpolitikai és Monitoring Osztályt, majd 2003 szeptemberétől a Hitelkockázati Osztály vezetője volt. 2008 februárjától a Piaci és Likviditási Kockázatok Főosztály vezetője.

3.2. az alvállalkozó bemutatása Az Alapkezelő az Alap kezelése során alvállalkozót vehet igénybe. Az Alvállalkozó neve: KBC Fund Management Ltd Az Alvállalkozó székhelye: Joshua Dawson House, Dawson Street, Dublin 2, Ireland Az Alvállalkozó alaptőkéje: EUR 500,000 A működés időtartama: az Alvállalkozó határozatlan időre alakult.

14

Az Alvállalkozó üzleti éve: azonos a naptári évvel Az alapítás időpontja: 2007. december 13. A bejegyzés helye: CRO no. 450585 Dublin, Írország Az alvagyonkezelői feladatokat 2009. január 5. napjától az Eperon Asset Management Ltd. látja el. Az Eperon Asset Management 2007. december 13-án alakult a KBC Asset Management N.V. belga vagyonkezelő 100%-os tulajdonú leányvállalataként. A társaság tevékenységi köre nyilvános befektetési alapok kezelésére terjed ki. Belgiumban a KBC Asset Management N.V. piacvezető a lakossági, nyilvános befektetési alapok piacán, vezető termékei az ún. tőkevédett típusú alapok. A KBC Asset Management N.V. a belga tőkevédett alapjainak kezelését átadta az Eperon Asset Management Ltd.-nek, melynek neve 2011. június 27-től KBC Fund Management Ltd.-re változott. Az Alvállalkozó igénybevételét szaktudása, piacismerete és a tőke- és hozamvédett típusú befektetési termékek piacán szerzett egyedülálló szakmai tapasztalata, valamint az Alap speciális befektetési politikája és szerkezete indokolják. 3.3. a letétkezelő bemutatása Az Alap Letétkezelője: K&H Bank Zrt. A Letétkezelő székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1. Telefonszám: +36 1 328 9000 A Letétkezelő alaptőkéje: 140.978.164.412,- Ft A működés időtartama: A Letétkezelő határozatlan időre alakult. A Letétkezelő üzleti éve: a naptári évvel azonos Az alapítás időpontja: 1987. február 20. A bejegyzés helye: A Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság a Cg. 01-10-041043 számú cégjegyzékbe 1987. február.20. napján jegyezte be. Alkalmazotti létszám: 3262 fő (2009. december) a letétkezelő tevékenységi köre : 6419’08 Egyéb monetáris közvetítés - főtevékenység 6491’08 Pénzügyi lízing 6499’08 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítő tevékenység 6612’08 Értékpapír, árutőzsdei ügynöki tevékenység 6619’08 Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység 6622’08 Biztosítási ügynöki brókeri tevékenység A K&H Bank Zrt. zártkörűen működő részvénytársaság, mely a Hpt., a Tpt. és a Bszt. alapján tesz eleget tájékoztatási kötelezettségeinek. A K&H Bank Zrt. éves jelentési, évközi gyorsjelentési, és egyéb, rendes, valamint rendkívüli tájékoztatási kötelezettsége során közzétett hirdetményei elérhetőek a K&H Bank Zrt. honlapján (www.kh.hu). A K&H Bank 2007. december 18. napjától zártkörő részvénytársaságként működik. A Letétkezelő tevékenységét a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott III/41.064II/2002. számú engedély alapján végzi. Amennyiben a Letétkezelő bármely időben képtelenné válik arra, hogy továbbra is ellássa az Alap letétkezelését, az Alapkezelő a Felügyelet jóváhagyásával megbízza a Letétkezelő utódját. a letétkezelő rövid története: A K&H Bank működését 1987. január 1-jén, a kétszintű bankrendszer kialakításának keretében kezdte. 2001. július 1-jével a Bank egyesült az ABN AMRO Magyar Bank Rt-vel. A Bank tulajdonosai az egyesülést követően 60 %-ban a KBC Bank and Insurance Group, 40 %-ban az ABN AMRO N.V. 2006-ban a KBC Csoport 99,96%-ra, majd 2007-ben 100%-ra növelte tulajdoni hányadát. 3 195 642 milliárd Ft, illetve 11 836 millió euró mérlegfőösszegével és 11,4%-os piaci részesedésével (2009. júniusi adatok) a K&H Bank Magyarország egyik vezető bankja és pénzügyi szolgáltató csoportja országszerte mintegy 243 fiókkal. A K&H Csoport termékpalettája kiterjed a hagyományos lakossági és vállalati banki termékeken kívül (számlavezetés, befektetések, megtakarítások, hitelek, bankgaranciák, bankkártya szolgáltatások, letétkezelés, treasury, projektfinanszírozás, stb.) a prémium banki szolgáltatásra, a befektetési alapkezelésre, a lízingre, az életbiztosításra, a vagyon- és felelősségbiztosításra, az egészség- és nyugdíjpénztári szolgáltatásokra, valamint az értékpapír kereskedelemre is. A Letétkezelő többek között az alábbi társaságokban szerzett tulajdonosi

15

részesedést: K&H Equities Tanácsadó Zrt.,K&H Csoportszolgáltató Központ Kft., K&H Pannonlízing Zrt és K&H Faktor Zrt.. a letétkezelő vezető tisztségviselői Az Igazgatóság tagjai: Singlovics Béla: felsőfokú tanulmányait 1973-ban fejezte be a Külkereskedelmi Főiskola áruforgalmi szakán. Hazai és nemzetközi bankszakmai tanfolyamok elvégzése mellett 1966-1988-ig a Magyar Külkereskedelmi Bank Rt. Nemzetközi Osztályának, majd Devizafőosztályának vezető munkatársa. 1988-1993-ig a Citibank Budapest Rt. hitelezésért felelős ügyvezető igazgatója, később vezérigazgató helyettese. 1993-1994-ig ismét a Magyar Külkereskedelmi Bank Rt-nél a Belföldi Bankműveletek Igazgatóságának ügyvezető igazgatója, majd 1995-1998-ig a Budapest Bank Rt. vezérigazgató-helyettese, majd vezérigazgatója. 1998-ban az Állami Pénz- és Tőkepiaci Felügyelet felügyeleti biztosa, majd 1999-2002-ig az Eximbank Rt-nél vezérigazgató-helyettes. 2002-2003 között vezérigazgatói tisztséget töltött be a Postabank és Takarékpénztár Rt-nél, majd 2004-től a Kereskedelmi és Hitelbank Rt-nél vezérigazgatói tanácsadó, majd 2005. április 26. óta a Bank Igazgatóságának elnöki pozícióját tölti be. Marko Voljč: a ljubljanai egyetemen szerzett közgazdasági diplomát. 1976 és 1979 között a Szlovén Nemzeti Bank elemző osztályának volt vezetője. 1979 és 1992 között Washingtonban dolgozott a Világbanknál. 1992-től a Nova Ljubljanska Banka elnök-vezérigazgatója, 2004 februárjától a KBC Bank Közép-európai Igazgatóságának ügyvezető igazgatója, majd 2006 májusától a K&H Bank Zrt. vezérigazgatója. Dr. Bába Ágnes: Egyetemi diplomáját a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen szerezte, majd ugyanitt 1982-1984 között egyetemi doktori tanulmányokat folytatott. 1988-1989-ben számviteli és közgazdaság tudományi tanulmányokat folytatott, 1993-ben okleveles könyvvizsgálói minősítést szerzett a Missouri Egyetemen Kansas City-ben, az USA-ban. A Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen 1982-től tanársegéd, majd 1984-1992-ig adjunktus. 1992-től a Credit Lyonnais Bank Magyarország Rt-nél gazdasági igazgató, ügyvezető igazgató-helyettes, a Vezetői Bizottság tagja, majd később az Igazgatóság tagja is. 1998-tól a Rabobank Magyarország Rt-nél ügyvezető igazgató, majd vezérigazgató-helyettes, az Igazgatóság tagja. 2001-től a Kereskedelmi és Hitelbank Rt-nél senior ügyvezető igazgató, a Vezetői Bizottság tagja, majd 2004-től vezérigazgatóhelyettes. Hendrik Scheerlinck: A Leuveni Katolikus Egyetemen szerzett jogi diplomát 1979-ben, majd közgazdasági diplomát 1980-ban. Szakmai pályafutását jogi képviselőként kezdte egy leuveni jogi irodában. 1984-től a Kredietbanknál (később beolvadt a KBC Csoportba) tevékenykedik, kezdetben jogi és hiteltanácsadóként a Nemzetközi hitelek osztályon Brüsszelben, majd szenior hitel tanácsadóként New Yorkban, 1989-1991 között Régióvezető Atlantában Vállalati hitelezés területen. Ezt követően a bank tajvani képviseleti irodájában dolgozott, majd Németországban a hitelekért és kontrollingért felelős igazgató. 1995-től a Kredietbank igazgatóságának tagja. 1999 és 2006 között a KBC New York vezérigazgatója, a KBC Észak-amerikai kereskedelmi banki tevékenységének szenior menedzsere. 2006. augusztusától a cseh CSOB bank igazgató tanácsának tagja, pénzügyi igazgató és kockázatkezelési igazgató. 2010. májusától a K&H Bank vezérigazgatója. Theo Roussis: 1977-ben végezte el oklevéllel az Athéni Egyetem biokémikus szakát. 1980-ban az Élelmiszeripari biokémia mestere lett. Kezdetben a családi vállalkozásukban termelési vezetői szerepet töltött be. 1981 és 1982 között a lepetitei kutató vállalatnál dolgozott. 1982-ben a Ravago Plastics-nál állapodott meg. 1982 és 1988 között a Ravago Plastics termelési vezetője volt, 1988-tól 1993-ig befektetési vezető, majd 1993-ban a Ravago NV vezérigazgatója lett. 1999-ben a Ravago SA vezérigazgatójává nevezték ki. Időközben, 1993-ban a KBC Investo, majd 1994-ben a KBC Bank igazgatósági tagja lett. Ignace Gheysens: 1973-ban a Jogi tudományok Doktora címet szerezte meg. 1976-ban Posztgraduális diplomát szerzett Gazdasági ismeretekből. 1987-ben Gazdasági, Pénzügyi és Kereskedelmi Közigazgatás terén szerzett diplomát. 1974-től 1984ig a Regionális Gazdasági Fejlesztések Egyetemén projektfejlesztő volt. 1984-től 1986-ig a Creatuft főtitkáraként tevékenykedett. 1986 és 2003 között a Keramik Building Products főtitkára és igazgatósági tagja volt. 1999 és 2003 között a Trust Capital Partners, 1998 és 2002 között a Wienerberger AG továbbá 2000 és 2003 között a Hukor NV igazgatósági tagja volt.

Dirk Mampaey: 1988-ban végzett mint Kereskedelmi mérnök. 1995-ben és 1998-ban végezte el a Nemzetközi Bankáriskolát, majd 2000-ben Haladó menedzsment programon vett részt. 1988-tól 1999-ig a Kreditbank különböző területein szerzett tapasztalatot. 1999-től 2000-ig a KBC Bank Ügyvezető igazgató-helyettese, majd 2000-től Helyettes ügyvezető igazgatója. 2001 és 2004 között a KBC Bank Ügyvezető igazgatója, Általános koordináció, Banki üzletág Stratégia és terjeszkedés divízió vezetője. 2005 és 2007 között Ügyvezető igazgató, Lakossági üzletág, ÉszakAntwerpen a Bizidee verseny zsűrijének tagja. 2007-ben a KBC Csoport Ügyvezető igazgatója, Kártya, készpénz és folyószámla részleg, Fizetési műveletek igazgatóságának vezetője. 2007-2009 között Szenior ügyvezető igazgató, banki üzletág, Kelet-Európa és Oroszország. 2009-től Szenior ügyvezető igazgató, irányítása alá tartozik a banki üzletág, Közép-Kelet-Európa és Oroszország (CEER). Számos leánybank FB és IG tagja. Guy Libot: 1981 és 1986 között az University of Antwerp-en végzett tanulmányokat, ahol először alkalmazott közgazdaságtani majd kereskedelmi mérnöki diplomát szerzett. Az egyetem után1987-ig kötelező katonai szolgálatot teljesített. Szakmai pályafutását 1987 szeptemberében a Kredietbank (későbbi KBC Bank) kétéves tréning programjában kezdte, majd 1989 szeptemberében a Bank New York-i részlegéhez került junior vállalati banki kapcsolattartóként, majd 1990 februárjától szenior képviselőként. 1992 novemberétől Rotterdamban, a bank holland részlegénél a vállalati banki hálózat fejlesztésével foglalkozott – többek között az anyacéggel való együttműködés erősítésével. 1995 és 2000 között a cég szingapúri részlegénél dolgozott, menedzserként részt vett a vállalati banki hálózat és a treasury tevékenységek fejlesztésében, a malajziai fióktelep kiépítésében. 2000 júniusában kinevezték a KBC Bank (Nederland) N.V. vezérigazgatójának, majd 2003 márciusától a varsói Kredyt Bank helyettes vezérigazgatója lett. 2006-tól a K&H Bank Vezetői Bizottságának tagja.

a felügyelő bizottság tagjai: Amberboy-Kiss Attiláné: 1978-ban végzett a Pénzügyi és Számviteli Főiskola Pénzügyi szakán. 1971 és 1986 között a Magyar Nemzeti Bank Folyószámla Főosztályán, az Adatfeldolgozó Főosztályán illetve a Kohó-és Gépipari Hitelfőosztályon tevékenykedett, utóbbin kohászati és kapcsolódó cégek hitelezésével foglalkozott. 1987-től a Magyar Hitelbank Ipari Főigazgatóságán a Kohászati Osztályt vezette. 1993-tól 1997-ig Corporate Banking team vezető (pénzügyi és kereskedelmi tevékenységet folytató ügyfélkör). 1997-től az ABN AMRO Bank – K&H Bank

16

Ügyfélkapcsolati menedzsere. Társadalmi megbízásai: K&H Bank Üzemi Tanácsának tagja, K&H Bank Szakszervezetének elnöke, KBC Európai Üzemi Tanácsának tagja. 1994-1997 között a Pannonlízing igazgatóságának tagja. Ronny Remi Alois Delchambre: Tevékenységét 1981-ben kezdte a Bank van Roeselare-nél. 1998-ban került a KBC Csoporthoz, mint a Nyugat-flandriai provincia - helyettes ügyvezető igazgatója. 1999-2003 közötti időszakban a Nyugatflandriai provincia – ügyvezető igazgatója volt a Roeselare/Izagem régióban. 2003-tól 2006-ig a Flandriai terület ügyvezető igazgatójaként dolgozott előbb a Roeselare régióban, majd 2006 és 2009 között az Észak-flandriai régiót irányította. 2009-től Ügyvezető igazgató, banki üzletág, üzleti osztály, Közép-Kelet-Európa és Oroszország, KBC Globális Szolgáltatások vezetője. Dirk Laureyns: a Ghent-i (Belgium) Egyetemen végzett közgazdászként 1998-ban, majd a Vlerick Vezetőképző számvitel szakát 1999-ben. Szakmai pályáját 1990-ben kezdte a Kredietbank belső ellenőreként, 1994-1998 között számviteli rendszerelemző volt, 1998-tól 2003-ig a KBC Bank tervezési és ellenőrzési igazgatója lett a Vezetői Számviteli Főosztályon, és eközben a terület európai koordinátora funkcióját is ellátta. 2003-tól 2006 közepéig a KBC csoport közép-európai kontrolling igazgatója volt, 2005 áprilisától 2006 júliusáig a KBC TFI (Varsó) Felügyelő Bizottságának is tagja volt. 2006 közepétől a középeurópai üzleti egységben a program irányítási egység kinevezett igazgatója és ellátja a Közép-európai Irányítási Bizottság titkári funkcióit is.

3.4. a forgalmazó bemutatása Vezető Forgalmazó: K&H Bank Zrt. 1051 Budapest, Vigadó tér 1. a) Fiókhálózat (4. számú Melléklet) b) K&H TeleCenter: (+36 1/20/30/70) 335 33 55 A K&H TeleCenter befektetési jegyek forgalmazását kizárólag magánszemélyek részére végzi. c) K&H lakossági e-bank (https://ebank.khb.hu) Befektetések modulján keresztül A Vezető Forgalmazó részletes bemutatását lásd a Tájékoztató 3.4, valamint a Kezelési Szabályzat 4.4 pontjában. további forgalmazó: KBC Securities Magyarországi Fióktelepe 1051 Budapest, Széchenyi István tér 7/8. (telefon: +36 1 483-4000; telefax: +36 1 483-4001) A KBC Securities Magyarországi Fióktelepe az Alap forgalmazását kizárólag az online kereskedési rendszerén keresztül teszi lehetővé ügyfelei számára. további értékesítő hely: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Telefon: +36 1 483-5020 Telefax: +36 1 483-5001 A K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. a befektetési jegyek értékesítését a Vezető forgalmazó közvetítőjeként végzi. 3.5. könyvvizsgáló neve, székhelye Az Alapkezelő könyvvizsgálót nevez ki az Alaphoz. Az Alap könyvvizsgálója: Ernst&Young Könyvvizsgáló Társaság A könyvvizsgáló engedélyszáma: 001165 A könyvvizsgáló székhelye: 1132 Budapest, Váci út 20.. Kijelölt könyvvizsgáló neve: Virágh Gabriella Kijelölt könyvvizsgáló nyilvántartási száma: 004245

Korlátolt

Felelősségű

A könyvvizsgáló feladatai: - az Alap éves pénzügyi beszámolójának auditálása; - annak figyelemmel kísérése és ellenőrzése, hogy az Alapkezelő az Alapot a törvényeknek megfelelően kezeli; - a tőkepiaci törvényben meghatározott esetekben a Felügyelet tájékoztatása a fenti ellenőrzés eredményeiről.

4.

jogi kérdések

4.1. adózási szabályok A nyilvánosan forgalomba hozott befektetési jegynek a diszkont ár és a névérték közötti árkülönbözete és a Törvény szerinti hozama, - kivéve, ha tartós befektetésből származó jövedelem - a személyi jövedelemadóról szóló 1995. évi CXVII. (továbbiakban Szja) törvény alapján kamatjövedelemnek

17

minősül, melynek mértéke 16 %, és amelyet a kifizető köteles kifizetéskor levonni. A fenti adómértéket a befektetési jegyek esetében a befektetési jegy 2006. augusztus 31. napját követő megszerzése esetén kell alkalmazni. A 2006. szeptember 1- jét megelőzően megszerzett befektetési jegyek visszaváltása vagy első hozamfizetése esetén a befektetési jegyek tulajdonosai mentesülnek a kamatadó megfizetése alól, tekintet nélkül a visszaváltás időpontjára, azaz a futamidő hosszától függetlenül. Beváltásnak (visszaváltásnak) minősül a befektetési alap átalakulása/beolvadása is. A tartós befektetési számlán és a nyugdíj előtakarékossági számlán elhelyezett befektetési jegyeken, továbbá az ellenőrzött tőkepiaci ügyletek során elért jövedelem (ideértve a tőzsdei értékesítésből származó jövedelmet) adózására speciális szabályok vonatkoznak. A tartós befektetési számlán és a nyugdíj előtakarékossági számlán elért jövedelemhez meghatározott feltételek teljesülése esetén kedvezmények kapcsolódnak, melyek a jövőben változhatnak. A befektetési jegyekre vonatkozó adózási szabályokat a mindenkor hatályos adótörvények, így különösen az Szja. törvény, a társasági adóról és az osztalékadóról szóló 1996. évi LXXXI. törvény, valamint devizakülföldiek esetében, abban az esetben, ha a Magyar Köztársaság és a befektetési jegy tulajdonos adózás szerinti honos országa között ilyen létrejött, a kettős adóztatás elkerüléséről szóló egyezmény rendelkezései tartalmazzák teljes körűen. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy az adózással összefüggő következmények a jövőben változhatnak, és pontosan csak az ügyfelek egyedi körülményei alapján határozhatók meg. 4.2. a befektetők tájékoztatása Az Alapkezelő a következő közzétételi helyeket használja: az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó honlapja (www.khalapok.hu, www.kh.hu). Az Alapkezelő minden rendszeres és rendkívüli eseményről tájékoztatja a Befektetőket a fenti közzétételi helyeken történtő közzététellel. Az alap nettó eszközértékei, Tájékoztatója, Kezelési szabályzata, Rövidített tájékoztatója, legfrissebb éves és féléves jelentései, havi portfoliójelentései, az alappal kapcsolatos közlemények letölthetők a közzétételi helyekről. 4.3. a kibocsátásban érintett jogi és természetes személyek érdekei A kibocsátásban érintett jogi személyek az Alapkezelő, a Forgalmazó és a Letétkezelő. Az Alapkezelő és a Forgalmazó abban érdekelt, hogy ügyfeleinek a hazai piacon kiemelkedő színvonalú befektetési termékekett nyújtson tisztes üzleti eredmény elérése mellett. A Letétkezelő abban érdekelt, hogy biztosítsa a Törvényben meghatározott feladatainak ellátását, elsősorban a pontos eszközértékelést és az Alapkezelő ellenőrzését. A kibocsátásban érintett természetes személyek az Alapkezelő vezető tisztségviselői és munkavállalói, valamint a Forgalmazó befektetési szolgáltatási területének irányításával, felügyeletével megbízott vezető tisztségviselői és a forgalmazásban részt vevő munkavállalói. A vezető tisztségviselők abban érdekeltek, hogy a tőlük elvárható gondossággal biztosítsák a megfelelő befektetési termékkínálatot, a befektetők minél jobb kiszolgálását, a tisztes üzleti eredmény elérését, az irányításuk alá tartozó szervezet megfelelő működését, a befektetők kiszolgálásának személyi és tárgyi feltételrendszerét. A munkavállalók érdekeltsége abban jelenik meg, hogy ügyfeleiket magas színvonalon, az adott ügyfél biztonsági igényének megfelelő termékkel gyorsan és pontosan kiszolgálják. 4.4. összeférhetetlenség A Törvény 242. §-a szerint az érintett természetes személyek összeférhetetlenségére az alábbi rendelkezés vonatkozik: „242. § (1) A befektetési alapkezelő vezető tisztségviselője, illetve a befektetési döntéshozatalban, végrehajtásban résztvevő alkalmazottja, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye nem lehet közvetlenül a befektetési alapkezeléshez kapcsolódó területen tevékenykedő alkalmazottja, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye a) a letétkezelőnek; b) a befektetési döntések végrehajtásában közreműködő szolgáltatónak, így különösen a befektetési szolgáltatónak, az ingatlanértékelőnek, ingatlanforgalmazónak, másik befektetési alapkezelőnek, valamint c) a befektetési alapkezelő ügyfelének. (2) Az a személy, aki esetében az előzőekben meghatározott összeférhetetlenség merül fel, köteles

18

azt haladéktalanul a Felügyeletnek bejelenteni és az összeférhetetlenséget haladéktalanul megszüntetni.” Jelen Tájékoztató készítőinek legjobb tudása szerint a Tájékoztató készítésének időpontjában az érdekelt személyek vonatkozásában összeférhetetlenség nem állt fenn. 4.5. érdekütközés elkerülésésre vonatkozó szabályok Az Alapkezelő eljárására az érdekütközések elkerülésére az alábbi szabályok az irányadók: - az Alapkezelő az Alap működtetése során a befektető érdekében a jogszabályoknak, működési szabályoknak és a mindenkor érvényes kezelési szabályzatnak megfelelően köteles eljárni, - a befektetési alapkezelő az egyenlő elbánás elve alapján köteles eljárni a befektetők tekintetében, - a befektetési alapkezelő egymástól elkülönítetten több befektetési alapot is létrehozhat és kezelhet. A befektetési alapkezelő a befektetési alapok és az ügyfelek vagyonát a saját és az Alapkezelő egyéb ügyfelei vagyonától elkülönítetten köteles kezelni és nyilvántartani. A befektetési alapkezelő által kezelt portfolióban lévő eszközök nem képezik az Alapkezelő tulajdonát, - a befektetési alapkezelő az általa kezelt vagyonról befektetési alaponként és ügyfelenként elkülönített nyilvántartást köteles vezetni. 4.6. joghatóság, háttérszabályok A jelen Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat alapján létrejövő bármely jogviszonyra a Magyar Köztársaság joga az irányadó. Minden, a Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat alapján létrejövő jogviszony, így különösen a befektetési jegyek jegyzését szabályozó jog- és egyéb nyilatkozatokban, szerződésekben nem szabályozott kérdések tekintetében a Tájékoztató, a Kezelési Szabályzat, a Törvény, továbbá a Bszt. és a Ptk. rendelkezései az irányadóak. A befektetésekre a mindenkor hatályos adózási törvények irányadóak. Lehetséges, hogy az Alap által megvásárlásra kerülő külföldi befektetési eszközök kibocsátóira vonatkozó adózási szabályok a kibocsátás országában az Alap működése során megváltoznak. Az Alap által vásárolt befektetési eszközök kibocsátóinak adózására a mindenkor hatályos, a kibocsátóra vonatkozó hazai jogszabályok az irányadók. 4.7. jogviták rendezése Minden, a befektetési jegyek jegyzésével és annak alapján létrejövő jogviszony tekintetében, az azok alapjául szolgáló jog- és egyéb nyilatkozatokkal, szerződésekkel kapcsolatban felmerülő vitás kérdéset a szereplők, így különösen a Befektetők, az Alapkezelő és a Letétkezelő egyeztetéses eljárás útján kívánják rendezni. Amennyiben az egyeztetési eljárás nem jár sikerrel, úgy a felek a peres eljárás lefolytatására a per tárgyára, illetőleg annak értékére tekintettel a Pesti Központi Kerületi Bíróság, illetve a Fővárosi Bíróság kizárólagos illetékességének vetik alá magukat. A K&H Befektetési Alapkezelő Zrt., továbbá a K&H Bank Zrt. mint Vezető Forgalmazó a jelen Tájékoztatót a 2001. évi CXX. törvény 29. §-ának megfelelően aláírják. Budapest, 2011. június 27.

Ziaja György Horváth Barnabás K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Alapkezelő Aláírva saját kezűleg és cégszerűen

Mészáros Tibor Módisné Balogh Ibolya K&H Bank Zrt. Vezető Forgalmazó Aláírva saját kezűleg és cégszerűen

Jelen dokumentum sajátkezű aláírásképet biztonsági okokból nem tartalmaz, de tartalma az eredeti, cégszerű aláírással ellátott dokumentum tartalmával mindenben egyező és sajátkezű aláírás nélkül is cégszerűen aláírtnak és hitelesnek kinthető.

19

5.

felelősségvállaló nyilatkozat

Alulírottak a K&H Befektetési Alapkezelő Zrt., mint Alapkezelő (székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1.) és a K&H Bank Zrt., mint Vezető Forgalmazó (székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1.) a jelen Felelősségvállaló nyilatkozattal kijelentik, hogy a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. számú törvény 29. § alapján a befektetési jegy tulajdonosának a tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért mint kibocsátó és mint befektetési szolgáltatási engedéllyel rendelkező hitelintézet, Vezető forgalmazó egyetemlegesen felelnek. Kijelentik, hogy a tájékoztató a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmazza, illetve nem hallgat el olyan tényeket és információkat, amelyek a befektetési jegyek és az Alap helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bírnak. Budapest, 2011. június 27.

Ziaja György Horváth Barnabás K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Alapkezelő Aláírva saját kezűleg és cégszerűen

Mészáros Tibor Módisné Balogh Ibolya K&H Bank Zrt. Vezető Forgalmazó Aláírva saját kezűleg és cégszerűen

Jelen dokumentum sajátkezű aláírásképet biztonsági okokból nem tartalmaz, de tartalma az eredeti, cégszerű aláírással ellátott dokumentum tartalmával mindenben egyező és sajátkezű aláírás nélkül is cégszerűen aláírtnak és hitelesnek tekinthető.

20

1. számú melléklet – a K&H prémium vagyonvédett portfolió alapok alapja Kezelési szabályzata

A nyilvános és nyíltvégű K&H prémium vagyonvédett portfolió alapok nyíltvégű értékpapír befektetési alapja KEZELÉSI SZABÁLYZATA

Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott engedély száma: KE-III-143/2011. Alapkezelő: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. 1051-Budapest Vigadó tér 1. Letétkezelő: Kereskedelmi és Hitelbank Zrt. 1051-Budapest Vigadó tér 1. Vezető Forgalmazó: Kereskedelmi és Hitelbank Zrt. 1051-Budapest Vigadó tér 1.

Hatálybalépés: 2011. július 1.

21

Tartalomjegyzék 1. a befektetési alap (a továbbiakban: alap) és a befektetési jegy adatai ..................................................... 23 1.1. a forgalomba hozatalról szóló határozat.................................................................................................. 23 1.2. a kezelési szabályzat jóváhagyásáról, valamint a nyilvántartásba vételről szóló felügyeleti határozatok száma, ideje ...................................................................................................................................................... 23 1.3. az alap saját tőkéje.................................................................................................................................. 23 1.4. a befektetési jegyek típusa, névértéke, forgalomképessége ................................................................... 23 1.5. a befektetési jegyek előállítása, nyilvántartása ....................................................................................... 23 1.6. a befektetési jegyekhez fűződő jogok...................................................................................................... 24 1.7. a befektetők tájékoztatása ....................................................................................................................... 24 2. a befektetési alap befektetési politikája ....................................................................................................... 25 2.1. az alap befektetési stratégiája ................................................................................................................. 25 2.2. a portfolió lehetséges elemei ................................................................................................................... 28 2.3. likvid eszközök és hitelkeret .................................................................................................................... 29 2.4. a befektetési eszközök terhelhetősége és az értékpapír-kölcsönzés ...................................................... 29 2.5. befektetési korlátozások .......................................................................................................................... 29 2.6. a befektetési politika módosítása ............................................................................................................ 32 3. a befektetési jegyek folyamatos forgalmazása ........................................................................................... 32 3.1. a befektetési jegyek vásárlása és visszaváltása, a megbízás felvétele és az elszámolás értéknapja közti időköz bemutatása ............................................................................................................................................ 32 3.2. a befektetési jegyek forgalmazási árfolyama........................................................................................... 33 3.3. a befektetőket terhelő közvetlen költségek és azok megváltoztatása ..................................................... 33 3.4. a tőkenövekmény és a hozam megállapítása és fizetése ....................................................................... 34 3.5. a folyamatos forgalmazásban közreműködő forgalmazó és értékesítő helyek ........................................ 34 3.6. a befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának felfüggesztése .......................................................... 35 4. a folyamatos forgalmazás szereplőinek neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége, díjazása ... 35 4.1. az alapkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége, díjazása ............................................ 35 4.2. az alvállalkozó ......................................................................................................................................... 36 4.3. a letétkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége, megváltozásának módja, díjazása ..... 36 4.4. a forgalmazó ........................................................................................................................................... 37 5. a nettó eszközérték számításának szabályai ............................................................................................... 38 5.1. a portfolióértékelés szabályai .................................................................................................................. 38 5.2. hibás nettó eszközérték számítás során követendő eljárás .................................................................... 40 6. az alapot terhelő díjak és költségek tételes felsorolása, számításuk módja ............................................ 40 6.1. az alap létrehozásával kapcsolatos költségek ......................................................................................... 40 6.2. az alap működésével kapcsolatos (a befektetőket közvetetten terhelő) költségek és azok megváltoztatása ................................................................................................................................................ 40 7. az alap megszűnésével, átalakulásával, beolvadásával kapcsolatos rendelkezések .............................. 41 7.1. az alap megszűnése ............................................................................................................................... 41 7.2. az alapkezelő felszámolása .................................................................................................................... 42 7.3. az alap átalakulása.................................................................................................................................. 42 7.4. az alap beolvadása ................................................................................................................................. 42 7.5. az alap átadása ....................................................................................................................................... 43 7.6. az alapkezelő megszűnése ..................................................................................................................... 43

22

1.

a befektetési alap (a továbbiakban: alap) és a befektetési jegy adatai

Az Alap teljes neve Az Alap rövid neve Típusa, fajtája Alapkezelői határozat száma Felügyeleti nyilvántartásba vétel Futamidő Az Alap üzleti évei Befektetési jegy neve Befektetési jegy ISIN azonosítója Befektetési jegy névértéke

K&H prémium vagyonvédett portfolió alapok nyíltvégű értékpapír befektetési alapja K&H prémium vagyonvédett portfolió alapok alapja nyilvános, nyíltvégű 3/2007 (02.23) sz. számú Igazgatósági határozat III/110.581-1/2007. sz. határozat alapján 2007. november 27. napján 1111-253 lajstromozási számon 2007. december 03. -től, határozatlan Az Alap üzleti éve a naptári évvel egyezik meg. K&H prémium vagyonvédett portfolió befektetési jegy HU0000705967 1 Ft

1.1. a forgalomba hozatalról szóló határozat A forgalomba hozatal az Alapkezelő Igazgatóságának 3/2007 (02.23) sz. határozata alapján valósult meg. 1.2. a kezelési szabályzat jóváhagyásáról, valamint a nyilvántartásba vételről szóló felügyeleti határozatok száma, ideje A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 2007. október 26. napján kelt E-III/110.581/2007. számú. számú, határozatával az Alap befektetési jegyeinek kibocsátását, valamint a Tájékoztató és Nyilvános Ajánlattétel közzétételét engedélyezte, valamint az Alapot a 2007. november 27. napján kelt III/110.581-1/2007, számú határozatával nyilvántartásba vette. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott legfrissebb, a Tájékoztató és Kezelési szabályzat valamint Rövidített tájékoztató módosítást engedélyező határozat száma és kelte: KE-III143/2011. (2011. március 22.) . 1.3. az alap saját tőkéje A működés során az Alap saját tőkéje az alap összesített nettó eszközértékével azonos, mely megegyezik a forgalomba lévő befektetési jegyek nettó eszközértékének és darabszámának szorzatával. A nyíltvégű befektetési alapok esetében a forgalomban lévő befektetési jegyek száma és ezzel az Alapok saját tőkéje a befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala valamint a befektetési jegyek visszavásárlása és újraeladása következtében folyamatosan változhat. A forgalomban lévő befektetési jegyek mennyiségének felső korlátja nincs. 1.4. a befektetési jegyek típusa, névértéke, forgalomképessége Az Alapkezelő az Alap nevében a Befektetők számára a fenti táblázatban bemutatott visszaváltható, dematerializált, névre szóló befektetési jegyeket bocsátott ki egy sorozatban határozatlan időre, névértéken. Az Alap befektetési jegyeit devizabelföldi és devizakülföldi magán- és jogi személyek, valamint jogi személyiséggel nem rendelkező gazdasági társaságok korlátozás nélkül vásárolhatják. A Befektetési jegyek visszaváltható befektetési jegyek, azaz azokat az Alapkezelő köteles a Törvény előírásainak megfelelően, a jelen Tájékoztatóban meghatározott módon, a Befektető által megjelölt napon, nettó eszközértéken visszaváltani. A dematerializált befektetési jegyek előállítása során az Alapkezelő az alábbi alapvető jogszabályokat alkalmazta: - A tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény - A 284/2001. (XII.26.) Korm. rendelet a dematerializált értékpapír előállításának és továbbításának módjáról és biztonsági szabályairól, valamint az értékpapír-számla, központi értékpapír-számla és az ügyfélszámla megnyitásának és vezetésének szabályairól. 1.5. a befektetési jegyek előállítása, nyilvántartása A Befektetési jegyek dematerializált értékpapírként kerültek előállításra, nyilvántartásuk a forgalmazó által vezetett értékpapírszámlán történik. Az értékpapírszámlán végrehajtott műveletről a számlavezető teljesítési igazolást állít ki, és azt üzletszabályzatában meghatározott módon megküldi a számlatulajdonosnak. A számlavezető az értékpapírszámla forgalmáról és egyenlegéről a számlatulajdonos kérésére haladéktalanul tájékoztatást ad.

23

A számlakivonat az értékpapír tulajdonjogát harmadik személyek felé a kiállítás időpontjára vonatkozóan igazolja. A számlakivonat nem ruházható át és nem lehet engedményezés tárgya. 1.6. -

-

-

-

-

a befektetési jegyekhez fűződő jogok a befektetési jegyekhez fűződő jogok a befektetési jegynek az adott befektető számára első alkalommal történő értékesítésekor az Alap Kezelési szabályzatát és Rövidített tájékoztatóját a befektetőnek térítésmentesen át kell adni, az Alap Tájékoztatóját, a legutóbbi éves és féléves jelentését a befektető kérésére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani; a befektető külön nyilatkozatot tesz a fenti dokumentumok átvételére vonatkozóan, vagy arról, hogy a fenti dokumentumok részére történő átadásáról lemond, vagy arról, hogy a dokumentumok átadását elektronikusan kéri, a befektetési jegy folyamatos forgalmazása során a befektető részére – kérésére – az Alap Rövidített tájékoztatóját, Tájékoztatóját, Kezelési szabályzatát, a féléves vagy éves jelentést, valamint a legfrissebb portfoliójelentést a befektető részére – kérésére - térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani, a jelentésekhez a befektetési jegy tulajdonosok hozzáférhetnek az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó honlapján (www.khalapok.hu; www.kh.hu), a forgalmazási helyeken, az Alapkezelő és a Letétkezelő irodáiban, a befektető jogosult arra, hogy a Kezelési szabályzatban meghatározottak szerint – a Forgalmazó forgalmazási óráiban - visszaváltsa a befektetési jegyeket, vagy azok egy részét, a visszaváltási jutalékkal csökkentett egy jegyre jutó nettó eszközértéken, a befektető jogosult arra, hogy az Alap megszűnése esetén az Alap végelszámolását követően fennmaradó vagyonából a tulajdonában lévő befektetési jegyek névértékének az összes kibocsátott befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányának megfelelően részesedjen, az elektronikus úton közzétett tájékoztatót és kezelési szabályzatot a befektető részére – kérésére- nyomtatott formában ingyenesen rendelkezésre kell bocsátani, a befektető jogosult a Törvény szerinti rendszeres és rendkívüli tájékoztatásra, a befektető jogosult a Törvényben meghatározott egyéb jogok gyakorlására.

1.7. a befektetők tájékoztatása Az Alapkezelő a következő közzétételi helyeket használja: az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó honlapja (www.khalapok.hu, www.kh.hu). Az Alapkezelő minden rendszeres és rendkívüli eseményről tájékoztatja a Befektetőket a fenti közzétételi helyeken történtő közzététellel. Az alap nettó eszközértékei, Tájékoztatója, Kezelési szabályzata, Rövidített tájékoztatója, legfrissebb éves és féléves jelentései, havi portfoliójelentései, az alappal kapcsolatos közlemények letölthetők a közzétételi helyekről. A befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatalának feltétele, hogy az Alapkezelő elkészítse, és közzétegye az Alap Tájékoztatóját, Kezelési Szabályzatát és Rövidített Tájékoztatóját. Az Alapkezelő a befektető kérésére köteles ingyenesen rendelkezésre bocsátani az általa készített Tájékoztatót, Kezelési Szabályzatot és Rövidített Tájékoztatót az Alapkezelő irodáiban és a forgalmazási helyeken. Az Alapkezelő az Alap működéséről féléves és éves jelentést készít. Az Alapkezelő az Alap féléves jelentését a tárgyfélévet követő 45 napon belül, az éves jelentést a tárgyévet követő 120 napon belül köteles elkészíteni, közzétenni, a Felügyeletnek megküldeni, valamint az Alapkezelőnél és a Forgalmazónál a befektetők számára hozzáférhetővé tenni. Az Alapkezelő havonta, a hónap utolsó forgalmazási napjára megállapított nettó eszközérték alapján portfoliójelentést készít és a Felügyeletnek megküldi. Az Alapkezelő a portfoliójelentést a megállapítás napját követő tizedik forgalmazási naptól a Forgalmazóknál, valamint az Alapkezelő székhelyén hozzáférhetővé teszi, és azt a Befektető kérésére kötelezően átadja. A Befektető „a befektetési jegyekhez fűződő jogok” pontban meghatározottak szerint jogosult az Alapra vonatkozó dokumentumokra. Az esetlegesen határozott futamidejűvé átalakított alap végelszámolásáról az Alapkezelő által készített végelszámolási jelentést a Letétkezelő az eszközök értékesítését követő tíz napon belül bocsátja a Befektetők rendelkezésére.

24

2.

a befektetési alap befektetési politikája

2.1. az alap befektetési stratégiája Az Alap befektetési célja, hogy egy diverzifikált portfolió hozamát biztosítsa a befektetőknek, miközben egy árfolyamvédelmi mechanizmus segítségével törekszik a befektetők tőkéjének és hozamának részleges védelmére. Az Alapkezelő ennek érdekében egy sajátos befektetési technikát alkalmaz, melynek révén a lehető legkisebbre csökkenthető annak a valószínűsége, hogy az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke a megőrizni szánt (védelmi) szintnél alacsonyabbra süllyedjen. Az Alapkezelő és az Alvagyonkezelő megalapozott kutatási munkával alakította ki és folyamatosan fejleszti ezt a mechanizmust, illetve annak alkalmazását. Ennek ellenére nem zárható ki, hogy elsősorban különösen szélsőséges kilengések, visszaesések esetén - az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke átmenetileg vagy tartósan a meghirdetett védelmi szint alapján számolt árfolyamszintnél alacsonyabbra süllyedjen. A leírt célnak megfelelően az Alap stabil vagy emelkedő piac esetén egy vegyes portfoliót tart, amelyben csak mérsékelt arányban (vagy egyáltalán nem) szerepelnek árfolyam-ingadozásukat tekintve alacsony kockázatú pénzpiaci típusú befektetések. A vegyes portfolió geográfiai eloszlását illetően globális, tartalmaz magyar és külföldi eszközöket egyaránt, típus szerint pedig többek között – az előbb említett magyar pénzpiaci befektetések mellett- nemzetközi pénzpiaci és kötvény, magyar kötvény, magyar és nemzetközi részvény is szerepelhet, s ezt a portfoliót az Alapkezelő aktívan menedzseli. Ugyanakkor az Alap kezelője figyeli, hogy a piaci mozgások hatására az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke milyen távolságra van a meghirdetett védelmi szinttől. Amennyiben ez a távolság csökken, az Alapkezelő növeli a pénzpiaci típusú befektetések súlyát a portfolión belül, ezzel csökkentve annak a lehetőségét, hogy a befektetési jegy nettó eszközértéke a meghirdetett védelmi szint alá csökkenjen. Amennyiben az egy jegyre jutó nettó eszközérték újbóli emelkedése vagy új védelmi szint meghirdetése növeli a védelmi szintig meglévő távolságot, az Alapkezelő megkezdi a diverzifikált vegyes portfolió helyreállítását és az emelkedő trend folytatása esetén a kockázatos eszközök súlyának további növelését. Ilyen módon a mechanizmus biztosítja, hogy az Alap befektetői az árfolyamok növekedéséből minél nagyobb mértékben részesedjenek, miközben számíthatnak arra, hogy szükség esetén a befektetési jegyeik visszaváltásakor elérhető árfolyam nagy valószínűséggel a meghirdetett védelmi szintnél nem lesz alacsonyabb. Az Alapkezelő a Kezelési Szabályzat 2.1 pontjában bemutatott mechanizmus alkalmazásával arra törekszik, hogy egy-egy perióduson belül az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke ne csökkenjen az előre meghatározott Megfigyelési napokon érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték előre rögzített százaléka (=Védelmi szint) alapján számolt árfolyamszint alá. Megfigyelési napok: az alap indulásának napja (azaz 2007. december 03.), valamint (2007. év kivételével) minden naptári év december 15-e, illetve ha ez nem forgalmazási nap, akkor az első rákövetkező forgalmazási nap. A Védelmi szint: a Megfigyelési napra számított egy jegyre jutó nettó eszközérték 95%-a. Az ez alapján mindenkor számolt árfolyamszint hat tizedesjegyre kerül kiszámításra, a kerekítés általános szabályai szerint. Az íly módon meghatározott árfolyamszint adott megfigyelési naptól a következő megfigyelési napig érvényes (=periódus). Periódus Védelmi szint alapján számított árfolyamszint 2007.12.03. - 2008.12.15. 0,95 Ft 2008.12.15. - 2009.12.15. 0,928494 Ft 2009.12.15. - 2010.12.15. 1,050634 Ft 2010.12.15. – 2011.12.15. 1,104259 Ft Az ábrán mutatott modellezett piaci környezetben egy hagyományos módon kezelt, döntően alacsony kockázatú eszközökből álló vegyes portfolió (folyamatos szürke vonal), a védett vegyes portfolió (az Alap; folyamatos fekete vonal), illetve a védelmi szint (vastag szaggatott vonal) látható. A védelmi szinthez közeledve a folyamatos fekete vonal ingadozása csökken a folyamatos szürke vonalhoz képest, mivel a védett alapon belül csökken a kockázatos eszközök súlya. Ugyanígy kiderül az ábrából, hogy a piac ismételt emelkedésével a védelmi szinttől távolodó folyamatos fekete vonal árfolyam-ingadozása ismét nő, a pénzpiaci eszközök súlyának csökkenésével, illetve az eredeti diverzifikált vegyes portfolió helyreállításával párhuzamosan. Így a mérsékelt árfolyamemelkedésből a védett portfolió a vegyes portfolióhoz hasonló mértékben részesedik.

25

102

101

Alap Védelmi szint alacsony kockázatú portfolió összetétel

100

99

98

97

96

95

20 02 20 . m 02 áj 20 . m 02 áj 20 . m 02 áj . 20 má 02 j 20 . jú 02 n 20 . jú 02 n 20 . jú 02 n . 20 jún 02 20 . jú 02 l 20 . jú 02 l 20 . jú 02 l 20 . jú 0 l 20 2. 02 júl 20 . au 02 g 20 . au 02 g 20 . au 0 g 20 2. 02 au g 20 . sz 02 ep 20 . sz t 02 ep 20 . sz t 02 ep 20 . sz t 02 ep .s t 20 zep 02 t 20 . ok 02 t 20 . ok 02 t 20 . ok 02 t 20 . o 02 kt 20 . no 02 v 20 . no 02 v 20 . no 02 v 20 . no 02 v 20 . de 02 c 20 . de 02 c .d ec

94

A következő ábra mutatja a modellben használt védett vegyes portfolió szerkezetét az idő haladtával. Látható, hogy az eredeti alacsony kockázatú (fehér alapon fekete pöttyös mező) portfolióösszetétel megváltozik és az időszak közepén megfigyelhető piaci visszaesés során megnő a pénzpiaci (szaggatott függőleges mező) eszközök súlya, ami az ismételten emelkedő piaci környezetben újra csökken. 100% 90% legkockázatosabb portfolió összetétel közepes kockázatú portfolió összetétel

80%

alacsony kockázatú portfolió összetétel pénzpiaci befektetés

70% 60% 50% 40% 30% 20% 10%

20 02 20 . á p 02 r 20 . á p 02 r 20 . m 02 áj 20 . m 02 áj . 2 0 má 02 j 20 . jún 02 . 20 jún 02 20 . júl 0 20 2. j 02 úl 20 . a u g 0 20 2. a 02 ug 20 . sz 02 e p .s t 2 0 ze p 02 t 20 . o k 02 t 20 . o k 02 t 20 . n o 02 v 20 . n o 02 v 20 . n o 02 v 20 . d e 02 c . 20 dec 03 20 . jan 03 20 . ja 03 n 20 . fe 03 br 20 . fe 03 br 2 0 . má 03 rc .m 20 ár 03 c .á pr

0%

Az alábbi ábrán látható egy modellezett emelkedő piaci környezetben a hagyományos módon kezelt, döntően alacsony kockázatú eszközökből álló vegyes portfolió (folyamatos szürke vonal), a védett vegyes portfolió (az Alap; folyamatos fekete vonal), illetve a védelmi szint (vastag szaggatott vonal). Mivel ebben a szituációban az Alap árfolyam egyre messzebb kerül a védelmi szinttől, ezért a védett vegyes portfolióban folyamatosan növelni lehet a kockázatos eszközök arányát. Az ábrán jól

26

észrevehető, hogy a védett vegyes portfolió árfolyamvolatilitása egyre nagyobb az összehasonlításként vett alacsony kockázatú, hagyományos portfolióhoz képest, s így a védett portfolió az árfolyamemelkedésből akár nagyobb mértékben is részesedhet mindaddig, amíg az emelkedő trend fennmarad. 124

Alap

119

Védelmi szint alacsony kockázatú portfolió összetétel

114

109

104

99

20 04 . 20 okt 04 . 20 ok 04 t . 20 nov 04 . 20 nov 04 . 20 nov 04 . 20 dec 04 .d 20 ec 05 . 20 jan 05 20 . jan 05 . 20 feb 05 r 20 . fe 05 br . 20 má 05 rc .m 20 árc 05 . 20 ápr 05 . 20 áp 05 r . 20 má 05 j . 20 má 05 j .m 20 á 05 j .j 20 ún 05 .j 20 ún 05 . 20 júl 05 20 . jú 05 l . 20 aug 05 20 . a 05 ug . 20 sze 05 pt .s z 20 ept 05 .o kt

94

A következő ábra mutatja a modellben használt védett vegyes portfolió szerkezetét az idő haladtával. Látható, hogy az eredeti alacsony kockázatú (fehér alapon fekete pöttyös mező) portfolióösszetétel aránya megváltozik és az időszak egyharmadánál vált közepes kockázatú (vizszintes csíkos) portfolióösszetételre, majd a további piaci emelkedés miatt tovább vált a legkockázatosabb portfolióösszetételre (fekete alapon ritka fehér pöttyös mező). 100% 90% legkockázatosabb portfolió összetétel közepes kockázatú portfolió összetétel

80%

alacsony kockázatú portfolió összetétel pénzpiaci befektetés

70% 60% 50% 40% 30% 20% 10%

20 04 20 . o k 04 t 20 . o k 04 t 20 . n o 04 v 20 . n o 04 v 20 . n o 04 v 20 . d e 04 c . 20 dec 05 20 . jan 05 20 . ja 05 n 20 . fe 05 br 20 . fe 05 br 2 0 . má 05 rc .m 20 ár 05 c 20 . á p 05 r 20 . á p 05 r 20 . m 05 áj 20 . m 05 áj . 2 0 má 05 j 20 . jún 05 . 20 jún 05 20 . júl 0 20 5. j 05 úl 20 . a u g 0 20 5. a 05 ug 20 . sz 05 e p .s t 2 0 ze p 05 t .o kt

0%

A stratégiai befektetések lehetséges körét a 2. számú Melléklet tartalmazza. A védelmi szint biztosításának alapja az itt leírt befektetési mechanizmus. Az Alapkezelő garanciát

27

nem vállal arra, hogy az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke nem süllyed a meghatározott védelmi szint alá. Példák a védelmi szint meghatározására: Tegyük fel, hogy adott periódusban a Védelmi szint alapján számolt árfolyamszint egy befektetési jegyre vonatkozóan 200 forint. A., Az adott év december 15-én, tehát a megfigyelési napon az egy jegyre jutó nettó eszközérték 250 forint. Ekkor az új, a következő megfigyelési időpontig érvényes periódusban a Védelmi szint alapján számolt árfolyamszint ennek 95 százaléka lesz, vagyis 237,5 forintra emelkedik. B., Az adott év december 15-én a megfigyelési napon az egy jegyre jutó nettó eszközérték 205 forint. Ekkor az új, a következő megfigyelési időpontig érvényes periódusban a Védelmi szint alapján számolt árfolyamszint ennek 95 százaléka lesz, vagyis 194,75 forintra csökken. Fontos észrevenni, hogy a forintban kifejezett védelmi szint felfelé és lefelé is változhat! 2.2. a portfolió lehetséges elemei Az Alap befektetései között a következő befektetési eszközök szerepelhetnek (az Alap saját tőkéjén belüli minimum ill. maximum arányokkal): K&H prémium vagyonvédett portfolió alapok alapja Kereskedelmi bankoknál nyitott betétek Hitelviszonyt megtestesítő magyar állampapírok Forintban denominált, OECD tagországban kibocsátott kötvények Nem forintban denominált OECD tagországokban kibocsátott kötvények Tőzsdére bevezetett részvények Nyilvános nyíltvégű értékpapír alapú kollektív befektetési formák Határidős, opciós és egyéb származékos ügyletek devizaárfolyamfedezeti céllal

Min. 0% Max. 20% Min. 80% max. 50%

Az Alap tartalmaz deviza jellegű eszközöket, a devizakitettség jelentősen meghaladhatja a 30%-os mértéket. Az árfolyamvédelmet biztosító befektetési szerkezet folyamatos fenntartása érdekében az alapkezelő az alap portfoliójának kezelése során a forgalmazók által lejelentett, T napi, vissza nem vonható befektetési jegy vételi és visszaváltási megbízásból fakadó jövőbeni követelések és kötelezettségek várható értékét az ügyletkötések során és a befektetési szabályoknak/politikának való megfelelés szempontjából figyelembe veheti. Ebben az esetben a Letétkezelő a portfolió befektetetési eszköz kategória limitvizsgálata során a forgalmazók által lejelentett, elszámolási cikluson belüli befektetési jegy megbízásokat is beszámítja. Befektetési eszközök köre: az Alap befektetéseit alapok alapja formában valósítja meg, így portfóliója minimum 80%-át OECD országokban nyilvánosan forgalomba hozott, nyíltvégű kollektív befektetési formák alkotják. Az Alapkezelő az Alap saját tőkéjének egy részét elkülönített likvid eszközökben tarthatja. Azon kollektív befektetési formák részletes bemutatása, melyekből az Alap 25%-ot meghaladóan vásárolhat, a 2. számú Mellékletben található. a)

Befektetési eszközök köre:

1.Kereskedelmi bankoknál nyitott lekötött betétek, látra szóló betétek, deviza betétek 2. Magyar állampapírok és állampapírokra vonatkozó ügyletek: - a Magyar Állam által kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, így többek között a diszkont kincstárjegyek, kamatozó kincstárjegyek, fix és változó kamatozású államkötvények - a Magyar Nemzeti Bank (MNB) által kibocsátott illetve garantált, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok - állampapírokra és az MNB által kibocsátott értékpapírokra vonatkozó visszavásárlási megállapodások és fordított visszavásárlási megállapodások (repo, inverz repo ügyletek). 3. Forintban denominált OECD tagországokban kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok: az OECD tagállamok által forintban kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, így többek között a diszkont típusú értékpapírok valamint fix és változó kamatozású államkötvények, nemzeti bankok által kibocsátott kötvények, OECD tagországokban székhellyel rendelkező vállalatok által

28

forintban kibocsátott kötvények. 4. Nem forintban denominált OECD tagországokban kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok: az OECD tagállamok által nem forintban kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, így többek között a diszkont típusú értékpapírok valamint fix és változó kamatozású államkötvények, nemzeti bankok által kibocsátott kötvények, OECD tagországokban székhellyel rendelkező vállalatok által nem forintban kibocsátott kötvények. 5. Nyilvános nyíltvégű értékpapír alapú kollektív befektetési formák: OECD tagországokban nyilvánosan forgalomba hozott, nyíltvégű kollektív befektetési eszközök. 6. Határidős, opciós és egyéb devizakockázatának fedezésére. b)

származékos

ügyletek

az

alapban

szereplő

eszközök

A portfolió elemek devizanemenkénti megoszlása

A portfolió deviza megoszlásának minimum és maximum arányai a következők: Név K&H prémium vagyonvédett portfolió alapok alapja

Forint

Euró

USA Dollár

Egyéb OECD deviza

0-100%

0-100%

0-100%

0-30%

2.3. likvid eszközök és hitelkeret Az Alapkezelő a visszaváltási igényeket a portfolóban lévő likvid eszközökből, valamint hitelből elégíti ki. Az Alapkezelő számára a Tpt. 271. § (2) bekezdése alapján az Alap saját tőkéje maximum 10%-ának megfelelő, a Letétkezelő által megnyitott folyószámla-hitelkeretet állhat rendelkezésre. Az Alapkezelő jogosult a befektetési alap eszközei terhére az Alap nevében óvadékot nyújtani a hitel fedezeteként. Az Alapkezelő a likvid eszközök arányát a Törvény keretei között szabadon állapítja meg. A likvid eszközök és a hitelkeret legkisebb együttes mértéke 0%. 2.4. a befektetési eszközök terhelhetősége és az értékpapír-kölcsönzés Az Alapkezelő az Alap portfoliójában lévő eszközöket - kivéve a 2.3 pontban foglaltakat, valamint a származtatott ügyletekhez történő fedezetbiztosítást - zálogjoggal, vagy egyéb módon nem terhelheti meg, és az Alap nevében kötvényt, vagy más, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírt nem bocsáthat ki. Az Alapkezelő az Alap portfoliójában lévő értékpapírokat értékpapír kölcsönzés céljára nem kívánja használni. Az alapkezelő az alap eszközeinek terhére kölcsönt nem nyújthat és harmadik személy részére garanciát nem vállalhat. Nem minősül kölcsönnyújtásnak, ha a befektetési eszközök megvásárlása során a pénzügyi fedezet biztosítása és az értékpapír elszámolása nem egy napra esik. Az óvadékba adott – egyébként likvid eszköznek – minősülő értékpapír nem minősül a befektetési jegyek visszaváltását biztosító likvid eszköznek. Az alapkezelő nem adhat el olyan értékpapírt és egyéb pénzpiaci eszközt, amely nincs az alap tulajdonában. 2.5. befektetési korlátozások Az Alapkezelő az Alap befektetési politikáját a saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben eljárva hajtja végre. A Törvény 268. §-ban foglaltak alapján az alábbi befektetési korlátozások alkalmazandóak az értékpapírok megszerzésekor: (1) A befektetési alap egyetlen kibocsátóban sem szerezhet 10%-ot meghaladó közvetlen, illetve közvetett tulajdoni részesedést, illetve 10%-ot meghaladó szavazati jogot megtestesítő értékpapírt. (2) E törvény eltérő rendelkezése hiányában az egy kibocsátótól származó értékpapírok és egyéb pénzpiaci eszközök nem haladhatják meg a befektetési alap saját tőkéjének 20%-át, kivéve az Európai Unió vagy az OECD tagállamok által kibocsátott állampapírt és a nemzetközi pénzügyi intézmény által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírt. (3) A befektetési alap nem szerezheti meg az egy kibocsátótól származó hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok és egyéb pénzpiaci eszközök több mint 20 %-át, kivéve az az Európai Unió vagy OECD

29

tagállamok által kibocsátott állampapírt és a nemzetközi pénzügyi intézmény által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírt. (4) Az Európai Unió vagy az OECD tagállamok által kibocsátott azonos sorozatú állampapírok és a nemzetközi pénzügyi intézmény által kibocsátott azonos sorozatú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok saját tőkére vetített összértéke - a Törvény 285/A. § (8) bekezdésében meghatározott kivétellel - nem haladhatja meg a befektetési alap saját tőkéjének 35 %-át. A Törvény a 272. § (1)-(2) bekezdésében foglaltak szerint: (1) Az Alapkezelő a befektetési alap nevében származtatott ügyletet kizárólag a kezelési szabályzatban megfogalmazott befektetési célok elérése érdekében köthet befektetési eszközre, devizára, illetve ingatlanra. (2) Az Alapkezelő a befektetési alap nevében csak olyan származtatott ügyletet köthet, amely a) csökkenti az egyes befektetésekből fakadó kockázatokat (fedezeti ügylet), c) kockázatmentes bevételt eredményez (arbitrázs), vagy d) nyitott származtatott ügylet lezárását eredményezi. A Törvény 269. §-a alapján: (1) Az e törvényben meghatározott befektetési szabályoknak vásárláskor kell megfelelni, az egyes portfolióelemek ügyletkötéskori piaci értékének az alap ügyletkötéskori saját tőkére vetített aránya alapján. (2) Az alapkezelő köteles a befektetési korlátoknak megfelelő helyzetet harminc napon belül helyreállítani, ha e törvényben meghatározott befektetési korlátok az értékpapír forgalomba hozatalakor annak körülményei miatt előre nem látható okból nem érvényesíthetők. (3) Ha nyíltvégű befektetési alap esetében az értékelési árak változása, illetve a visszaváltások következtében a befektetési alapban valamely portfolió-elem aránya jelentősen (több mint huszonöt százalékkal) meghaladja a törvényi előírást, az alapkezelő köteles értékpapírok esetében harminc napon belül legalább a törvényben megengedett szintre csökkenteni az adott portfolióelem arányát. A Törvény 270. § alapján : (1) Az Alapkezelő az alap saját tőkéjét nem fektetheti be az alap által kibocsátott befektetési jegybe. (2) Ha a befektetési alap saját tőkéjét olyan más kollektív befektetési forma kollektív befektetési értékpapírjába fektetik be, amelyet az adott befektetési alap alapkezelője, vagy azzal szoros kapcsolatban lévő másik alapkezelő kezel - ideértve azt az esetet is, amikor az alapkezelő alvállalkozóként kezeli az adott alapot –, a befektetéssel, illetve annak megszüntetésével kapcsolatosan az adott befektetési alapra eladási és visszaváltási jutalék nem terhelhető. A Törvény 270/A. § rendelkezése szerint: (1) Az alapkezelő az általa kezelt befektetési alap részére nem vásárolhat a) saját maga által kibocsátott értékpapírt; b) az alapkezelő kapcsolt vállalkozásai által kibocsátott értékpapírt, a nyilvános árjegyzéssel rendelkező értékpapírok kivételével, ideértve a tőzsdére bevezetendő értékpapírokat. (2) Az alapkezelő a tulajdonában lévő befektetési eszközöket az általa kezelt alapba nem helyezheti el, és nem vásárolhat befektetési eszközt az általa kezelt alapoktól. (3) Az alapkezelő a kapcsolt vállalkozásai tulajdonában lévő pénzügyi eszközöket az általa kezelt nyilvános alapba nem helyezheti el, a nyilvános árjegyzéssel rendelkező értékpapírok és a fél évnél rövidebb lejáratú állampapírok kivételével, ideértve a szabályozott piacra bevezetett értékpapírokat. (4) Az (1) bekezdés b) pontjában, illetve a (3) bekezdésben kivételként szereplő befektetési eszközökre kötött ügyleteknél, valamint az alapkezelő által kezelt alapok, portfoliók egymás közötti ügyleteinél az ügylet kötésekor érvényben lévő piaci árat dokumentálni kell. A Törvény 275. §–a szerint: (1) A nyilvános értékpapír-befektetési alap saját tőkéje a Törvény 267.§. (1) bekezdésében foglalt elemeken [befektetési eszköz, bankbetét, deviza, ingatlan] belül kizárólag az alábbi eszközökben tartható: a.) tőzsdén, vagy más szabályozott piacon jegyzett értékpapír, b.) olyan értékpapír, amelynek kibocsátója kötelezettséget vállalt az adott értékpapírnak a kibocsátást követő egy éven belüli, bármely az a.) pont szerinti piacok valamelyikére történő bevezetésére és a bevezetésnek nincs törvényi, vagy egyéb akadálya, c.) olyan, az a)-b) pontokban meghatározott feltételnek meg nem felelő tagsági jogokat megtestesítő értékpapír, amelyre a vételt megelőző harminc napon belül folyamatosan legalább két befektetési

30

szolgáltató nyilvános módon visszavonhatatlan vételi kötelezettséget jelentő árfolyamot tett közzé, d.) az a)-b) pontokban meghatározott feltételnek meg nem felelő, legfeljebb kettő éves hátralévő futamidejű hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, e.) állampapír, f.) kollektív befektetési értékpapír, g.) bankbetét h.) deviza, i.) származtatott termék j.) pénzpiaci eszköz. (2) A befektetési alap saját tőkéje kizárólag olyan pénzpiaci eszközökbe fektethető be, amelynek a piaci ára naponta megbízható és ellenőrizhető módon megállapítható. A nyilvános befektetési alapokra vonatkozó különleges szabályok: A Törvény 276. §-a szerint, figyelemmel a Törvény 20. sz. mellékletére: (1) Az egy kibocsátó által kibocsátott, tőzsdén vagy más elismert értékpapírpiacon jegyzett értékpapíroknak, illetve a 275. § b) pontja szerinti papíroknak az alap saját tőkéjére vetített összértéke nem haladhatja meg a 10%-ot, kivéve az az Európai Unió vagy OECD tagállama által kibocsátott állampapírokat, a nemzetközi pénzügyi intézmény által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat, a (8) bekezdésben meghatározott kötvényeket és a (2) bekezdésben foglalt esetet. (2) Az Európai Unió vagy az OECD tagállama által kibocsátott állampapírok, a nemzetközi pénzügyi intézmény által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok és a (8) bekezdésben meghatározott kötvények kivételével az egy kibocsátó által kibocsátott, tőzsdén vagy más szabályozott piacon jegyzett, megfelelő likviditással rendelkező értékpapíroknak az alap saját tőkéjére vetített összértéke nem haladhatja meg a 15%-ot. Megfelelő likviditással rendelkezőnek minősül az a tőzsdén jegyzett vagy szabályozott piacon forgalmazott értékpapír, amelynek az utolsó naptári negyedévben mért napi átlagos forgalma meghaladja a százmillió forintot. (3) Az (1) bekezdésben foglalt korlátot meghaladó (2) bekezdés szerinti értékpapírok saját tőkére vetített összértéke nem haladhatja meg a 40%-ot. (4) Az Európai Unió vagy az OECD tagállama által kibocsátott állampapírok és a nemzetközi pénzügyi intézmény által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok kivételével az egy kibocsátó által kibocsátott, tőzsdén vagy más szabályozott piacon nem jegyzett értékpapíroknak és egyéb pénzpiaci eszközöknek az alap saját tőkéjére vetített összértéke nem haladhatja meg a 2%-ot. (5) A (4) bekezdés szerinti értékpapírok és egyéb pénzpiaci eszközök saját tőkére vetített összértéke nem haladhatja meg a 10%-ot. (6) A kollektív befektetési értékpapírok saját tőkére vetített összértéke nem haladhatja meg az 5%-ot. (7) Az Európai Unió vagy az OECD tagállama által kibocsátott azonos sorozatba tartozó állampapírok és a nemzetközi pénzügyi intézmény által kibocsátott azonos sorozatba tartozó hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok saját tőkére vetített összértéke nem haladhatja meg a 35%-ot. (8) A befektetési alap saját tőkéjének legfeljebb 25 százaléka fektethető be Magyarországon székhellyel rendelkező ugyanazon jelzálog-hitelintézet által kibocsátott jelzáloglevélbe, vagy a 85/611/EGK irányelv 22. cikk (4) bekezdésének a székhely ország jogrendszerébe történő átvétele alapján engedélyezett, az Európai Unió másik tagállamában székhellyel rendelkező, ugyanazon kibocsátó kötvényeibe. (9) Az (1)-(6) bekezdésben foglaltak szempontjából a nyilvános nyílt végű kollektív befektetési értékpapírokra a tőzsdén jegyzett értékpapírokra vonatkozó befektetési szabályokat kell alkalmazni. (10) A 275. § b) pontja szerinti értékpapírok összesített aránya legfeljebb az alap saját tőkéjének harminc százaléka lehet. (11) A 275. § b) pontja szerinti értékpapírokra a tőzsdén kívüli értékpapírokra vonatkozó szabályok vonatkoznak, amennyiben a kibocsátó kötelezettségvállalása ellenére sem történik meg a kötelezettségvállalás időpontját követő egy éven belül az értékpapírnak a 275. § a) pont szerinti piacra történő bevezetése. (12) Az alapban lévő nyilvános, nyíltvégű, értékpapír alapú kollektív befektetési értékpapírok esetén az (1)-(5) és (7)-(8) bekezdésben meghatározott limitekbe nem kell beszámítani az alapban, illetőleg a kollektív befektetési formában lévő értékpapírokat. A befektetési alapokba fektető alapokra vonatkozó eltérő szabályok: A Törvény 277. §-nak rendelkezései szerint: (1) Amennyiben a befektetési alap befektetési politikája szerint saját tőkéjének legalább nyolcvan százalékát kívánja kollektív befektetési értékpapírokba fektetni, az alap befektetési alapba befektető befektetési alapnak minősül és ezt a tényt a tájékoztatóban és a rövidített tájékoztatóban feltűnő

31

módon szerepeltetni kell. (2) A nyilvános módon létrehozott, befektetési alapba fektető alap portfóliójában lévő, nyilvános, nyílt végű, értékpapír alapú kollektív befektetési értékpapírokat nem kell figyelembe venni a 268. § (1)-(2) bekezdésében és a 276. §-ban foglalt szabályok alkalmazása során. (3) Amennyiben a befektetési alapba fektető alap a saját tőkéjének legalább huszonöt százalékát meghaladó mértékben kíván befektetni egyetlen befektetési alapba, illetve kollektív befektetési formába, akkor ezen befektetési alap befektetési politikáját és ezen alapot terhelő költségeket az alap kezelési szabályzatában ismertetni kell. (4) A befektetési alapba befektető befektetési alap tájékoztatójában fel kell tüntetni az alapra, illetőleg a befektetéssel érintett másik kollektív befektetési formára terhelhető kezelési díj legnagyobb mértékét, éves jelentésében pedig az alapra, illetve a másik kollektív befektetési formára terhelt tényleges kezelési díj legnagyobb arányát. (5) Az alapkezelő a befektetési alapba befektető alap nevében kizárólag a 272.§ (2) bekezdés a.), c.) és d.) pontjának megfelelő származtatott ügyletet köthet. 2.6. a befektetési politika módosítása Az Alapkezelő az Alap tőkéjét kizárólag a Kezelési Szabályzatban meghatározott befektetési politikával és a hatályos tőkepiacról szóló törvénnyel összhangban fekteti be. Az Alapkezelő a jelen Szabályzatban meghatározott befektetési politika bármely elemét - a Felügyelet engedélyével megváltoztathatja. A befektetési politika változását az Alapkezelő legkésőbb harminc nappal a hatálybalépése előtt a hirdetményi helyén köteles közzétenni, illetve a Vezető Forgalmazónál hozzáférhetővé tenni.

3.

a befektetési jegyek folyamatos forgalmazása

A befektetési jegyek folyamatos forgalmazása forgalmazási napokon, forgalmazási órákban történik. Forgalmazási nap az a banki munkanap, melyre nettó eszközértéket számít és tesz közzé a Letétkezelő. A Kezelési szabályzat 3.6 pontja szerint az Alapkezelőnek lehetősége van a befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának felfüggesztésére. Forgalmazási óráknak nevezzük a forgalmazási napnak azt az időszakát, mikor a Forgalmazó azonnal befogadja a Befektető vásárlási vagy visszaváltási megbízását. A Forgalmazó a Hirdetményében teszi közzé az egyes befektetési jegyek tekintetében a forgalmazási órák időszakát. A megbízás érvényességének kezdőnapja az a forgalmazási nap, melynek forgalmazási óráiban a Befektető a megbízást megadta. A Forgalmazó – a Hirdetményében közzétettek szerint – lehetőséget biztosíthat arra, hogy a Befektető a forgalmazási órákon kívül is adhasson megbízást befektetési jegy vételére vagy visszaváltására. Az így felvett megbízások – az elszámolás napja tekintetében - úgy kezelendők, mintha a Befektető azt a megbízás megadásának időpontját közvetlenül követő forgalmazási órákban adta volna, ekkor a megbízás érvényességének kezdőnapja a megbízás megadásának időpontját követő első forgalmazási nap lesz. A megbízás érvényességének kezdőnapját – mely kizárólag forgalmazási nap lehet – a továbbiakban „T”-vel jelöljük. A megbízások teljesítésének időpontja függ az alap elszámolási időszakától valamint a megbízás érvényességének kezdőnapjától. Abban az esetben, ha az alábbi szabályok szerinti teljesítési napon a Forgalmazó nem forgalmaz befektetési jegyeket, a teljesítési nap a következő forgalmazási nap. 3.1. a befektetési jegyek vásárlása és visszaváltása, a megbízás felvétele és az elszámolás értéknapja közti időköz bemutatása Vétel esetén a Befektető meghatározza, hogy mennyi pénzt kíván befektetni. A vételi megbízás időpontjára a Befektetőnek biztosítania kell a megvásárolni kívánt Befektetési jegyek teljesítéskori teljes vételárának vételi jutalékkal növelt pénzügyi fedezetét. A vételár biztosításának módja lehet: - ügyfélszámlára történő készpénzbefizetés a forgalmazó, vagy értékesítő hely pénztárában - ügyfélszámlára történő átutalással A vételi megbízás teljesítésére a teljesítési napon (mely csak forgalmazási nap lehet) kerül sor, a megbízás érvényességének kezdőnapjára vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközértéken. Visszaváltás esetén a Befektető meghatározza a visszaváltani kívánt Befektetési jegyek darabszámát. A visszaváltási megbízás teljesítésére a teljesítési napon kerül sor, a megbízás érvényességének kezdőnapjára vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközértéken

32

A vétel, valamint a visszaváltás teljesítési napja megbízás érvényességének kezdőnapját követő 4. forgalmazási nap, azaz T+4. A vételi megbízás érvényességének kezdőnapján a Befektetőnek az ügyfélszámlán a pénzügyi fedezetet biztosítania kell, melyről a teljesítési napig másképpen nem rendelkezhet. Amennyiben a fedezet az érvényesség kezdőnapján a forgalmazás zárásáig nem kerül biztosításra, a megbízás lejár és nem teljesül. A megvásárolt befektetési jegyeket a teljesítés napján írják jóvá a Befektető értékpapír-számláján a Befektető rendelkezésének megfelelően. A Befektető részére a Forgalmazó a teljesítésről Teljesítési igazolást küld. Dematerializált befektetési jegyek vételének elengedhetetlen feltétele, hogy a Befektető rendelkezzen értékpapírszámlával, a vásárlást követően a bektetési jegyek – a Hirdetményben szereplő díj megfizetése után – szabadon transzferálhatók. A visszaváltási megbízás érvényességének kezdőnapján a Befektetőnek az értékpapírszámlán biztosítania kell a megbízásnak megfelelő darabszámú befektetési jegyet, mely befektetési jegyekről a teljesítési napig másképpen nem rendelkezhet. Amennyiben a megbízásnak megfelelő darabszámú befektetési jegy az érvényesség kezdőnapján a forgalmazás zárásáig nem kerül biztosításra, a megbízás lejár és nem teljesül. A visszaváltási megbízás bejelentését követően a Befektető a befektetési jegyekről a teljesítési napig másképpen nem rendelkezhet. A visszaváltott Befektetési jegyekkel a teljesítés napján terhelik meg a Befektető értékpapírszámláját. A Befektető részére a Forgalmazó a teljesítésről Teljesítési igazolást küld. Amennyiben a Forgalmazó mindenkori Hirdetménye lehetőséget biztosít, a Befektető a visszaváltási megbízás érvényességének kezdőnapján előlegfizetést kérhet. Az előlegfizetés részletes feltételeit a Forgalmazó Hirdetménye tartalmazza. Az előlegfizetésért a Forgalmazó a mindenkori Hirdetményében meghatározott további díjat számolhat fel. A visszaváltási ár illetve az előleg visszaváltási jutalékkal csökkentett értéke a Befektető forgalmazónál vagy értékesítő helynél vezetett ügyfélszámláján kerül jóváírásra. A forgalmazó vagy értékesítő hely a visszaváltási árból a visszaváltási jutalék Hirdetményben meghatározott összegét, valamint a törvény által meghatározott mértékű kamatjövedelem után fizetendő személyi jövedelemadót (kamatadó) levonja és az ezzel csökkentett ellenértéket bocsátja a Befektető rendelkezésére. A befektetési jegyek visszaváltásának elengedhetetlen feltétele, hogy a befektetési jegyek értékpapírszámlán legyenek nyilvántartva. 3.2. a befektetési jegyek forgalmazási árfolyama A Befektetési jegyek folyamatos forgalmazása a Befektetési jegyekre leadott vételi, illetve visszaváltási megbízások érvényességének kezdőnapjára vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközértékkel számított árfolyamon történik. 3.3.

a befektetőket terhelő közvetlen költségek és azok megváltoztatása

3.3.1. forgalmazási jutalékok Az értékesítés során a Befektetési jegyek értékesítési ára megegyezik a Befektetési jegyek darabszámának és a megbízás érvényességének kezdőnapjára vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközértéknek a szorzatával. A forgalmazó, és értékesítő helyek a Befektetési jegyek értékesítésekor vételi jutalékot számíthatnak fel, amelynek maximális mértékét az alábbi táblázatok tartalmazzák. A forgalmazók saját díjszabásukban ettől a jutaléktól lefelé eltérhetnek. A Befektetési jegyek visszaváltása során a visszaváltási ár megegyezik a Befektetési jegyek darabszámának és a megbízás érvényességének kezdőnapjára vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközértéknek a szorzatával. A forgalmazó és értékesítő helyek a Befektetési jegyek 1 éven belül történő visszaváltásakor visszaváltási jutalékot, valamint rendkívüli visszaváltási jutalékot számítanak fel, amelyek mértékét az alábbi táblázatok tartalmazzák. A K&H Bank Zrt által felszámított forgalmazási jutalékok maximális mértéke: Vételi jutalék

Esedékessége

Visszaváltási jutalék

max. 1% (árfolyamértékre vetítve)

megbízáskor

nincs

*az Alapot illeti

33

Rendkívüli visszaváltási jutalék* 1% (árfolyamértékre vetítve, 1 éven belül történő visszaváltás esetén)

Esedékessége

teljesítéskor

A KBC Securities Magyarországi Fióktelepe által felszámított forgalmazási jutalékok maximális mértéke: Vételi jutalék max. 1,5% de min 500 Ft, max 5000 Ft (árfolyamértékre vetítve)

Esedékessége

Visszaváltási jutalék

megbízáskor

max. 1,5% de min 500 Ft, max 5000 Ft (árfolyamértékre vetítve)

Esedékessége

teljesítéskor

Rendkívüli visszaváltási jutalék* 1% (árfolyamértékre vetítve, 1 éven belül történő visszaváltás esetén)

Esedékessége

teljesítéskor

*az Alapot illeti A vételi, visszaváltási és rendkívüli jutalékok maximális mértékét az Alapkezelő egyoldalúan csökkentheti, a Felügyelet jóváhagyásával emelheti, melynek tényét 30 nappal a hatályba lépés előtt köteles közzétételi helyein közzétenni. (A díjak és jutalékok aktuális mértékéről a Befektető a forgalmazó és értékesítő hely mindenkor érvényes Hirdetményében/Díjjegyzékében tájékozódhat.) A KBC Securities Magyarországi Fióktelepénél történő visszaváltás esetén amennyiben a Befektető másként nem rendelkezik, a visszaváltási megbízás elszámolása a különböző napokon vásárolt befektetési jegyek esetén a FIFO készletértékelési elv szabályai szerint történik, azaz mindig a legkorábban vásárolt befektetési jegy kerül a portfolióból kivezetésre. Ha a Befektetési jegyek visszaváltásához a Befektetési jegyek transzferálása van szükség, (pl. a számlavezető hely eltér a visszaváltás helyétől) minden esetben közölni kell a Befektetési jegyek bekerülési adatait (dátum, ár és kapcsolódó költségek). A Forgalmazók saját díjszabásukban a jutalék mértéke tekintetében a befektetők számára kedvezőbb feltételeket állapíthatnak meg. 3.3.2. egyéb, a befektetőket közvetlenül terhelő költségek A Befektetési jegyek forgalmazása során a vételi és a visszaváltási jutalékon felül a Forgalmazó mindenkori Hirdetményében szereplő következő díjak, jutalékok merülhetnek fel: előlegfizetési díj, készpénzfelvételi díj, ha Befektető készpénzben kíván hozzáférni a visszaváltott befektetési jegyek ellenértékéhez; átutalási díj, valamint az értékpapírszámla vezetésével kapcsolatos díjak és jutalékok. A díjak és jutalékok mértékéről a Befektető a forgalmazó és értékesítő helyek mindenkor érvényes Hirdetményéből/Díjjegyzékéből tájékozódhat. A Forgalmazó díjait egyoldalúan változtathatja úgy, hogy annak tényét és a megváltozott kondíciókat 15 nappal a hatályba lépés előtt köteles hirdetményi helyein közzétenni. 3.4. a tőkenövekmény és a hozam megállapítása és fizetése Az Alap tőkenövekménye terhére nem fizet hozamot. Az Alapkezelő az Alap befektetésein elért nyereséget az Alap befektetési politikájának megfelelően újra befekteti. A Befektetetési jegy tulajdonosok befektetési jegyük hozamát a jegyek (vagy azok egy részének) visszaváltásával árfolyam nyereség, illetve árfolyam veszteség formájában realizálhatják. 3.5. a folyamatos forgalmazásban közreműködő forgalmazó és értékesítő helyek A Befektetési jegyek Befektetők felé történő folyamatos forgalmazásában résztvevő befektetési szolgáltató: Vezető Forgalmazó: K&H Bank Zrt. 1051 Budapest, Vigadó tér 1. a) Fiókhálózat (4. számú Melléklet) b) K&H TeleCenter: (+36 1/20/30/70) 335 33 55 A K&H TeleCenter befektetési jegyek forgalmazását kizárólag magánszemélyek részére végzi. c) K&H lakossági e-bank (https://ebank.khb.hu) Befektetések modulján keresztül A Vezető Forgalmazó részletes bemutatását lásd a Tájékoztató 3.4, valamint a Kezelési Szabályzat 4.4 pontjában. további forgalmazó: KBC Securities Magyarországi Fióktelepe

34

1051 Budapest, Széchenyi István tér 7/8. (telefon: +36 1 483-4000; telefax: +36 1 483-4001) A KBC Securities Magyarországi Fióktelepe az Alap forgalmazását kizárólag az online kereskedési rendszerén keresztül teszi lehetővé ügyfelei számára. további értékesítő hely: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Telefon: +36 1 483-5020 Telefax: +36 1 483-5001 A K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. a befektetési jegyek értékesítését a Vezető forgalmazó közvetítőjeként végzi. 3.6. a befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának felfüggesztése Az Alapkezelő a nyílt végű befektetési alapra kibocsátott, adott sorozatba tartozó befektetési jegy folyamatos forgalmazását kizárólag elháríthatatlan külső ok miatt, a befektetők érdekében, az alábbi rendkívüli esetekben, a Felügyelet haladéktalan tájékoztatása mellett felfüggesztheti, ha - az alap adott sorozata szerinti nettó eszközértéke nem állapítható meg, így különösen ha az alap saját tőkéje több mint tíz százalékára vonatkozóan az adott értékpapírok forgalmát felfüggesztik, vagy - a forgalmazás technikai feltételei legalább a forgalmazási helyek felén nem adottak. A forgalmazást a kiváltó ok megszűnésével vagy a Felügyelet felhívására haladéktalanul folytatni kell. A befektetési jegyek folyamatos forgalmazását fel lehet függeszteni, ha a befektetési alap megszüntetését, illetve beolvadását jóváhagyó felügyeleti engedély ezt tartalmazza. A Felügyelet meghatározott időre, de legfeljebb tíz napra felfüggesztheti az adott sorozatot alkotó befektetési jegy folyamatos forgalmazását, ha az Alapkezelő nem tesz eleget tájékoztatási kötelezettségének. A befektetési alapkezelő kérelmére a Felügyelet meghatározott időre, de legfeljebb száznyolcvan napra felfüggesztheti a befektetési alap által forgalomba hozott befektetési jegyek folyamatos visszaváltását, ha azt a befektetők érdekeinek védelme szükségessé teszi, így különösen, ha: a) tíz egymást követő forgalmazási nap alatt a visszaváltott és visszaváltani kért befektetési jegyek összértéke eléri a befektetési alap - adott időszak első napján érvényes - nettó eszközértékének tíz százalékát, mely számítás során a visszaváltani kért, és még vissza nem váltott befektetési jegyet a visszaváltásra szóló megbízás felvétele napján érvényes nettó eszközértéken kell figyelembe venni, b) húsz egymást követő forgalmazási nap alatt a forgalomban levő befektetési jegyek darabszáma tíz százalékkal csökkent, vagy c) a befektetési jegyek visszaváltását biztosító likvid eszközök aránya a visszaváltások következtében a befektetési alap saját tőkéjének tizenöt százaléka alá csökkent. A befektetési alapkezelő a befektetési jegy folyamatos visszaváltás felfüggesztésére vonatkozó kérelmet az a)-c) pontban meghatározott valamelyik feltétel bekövetkeztét követő öt forgalmazási napon belül kezdeményezheti. A Felügyelet a befektetők érdekében a felfüggesztési határidőn belül bármikor, erre irányuló kérelem nélkül is dönthet a visszaváltás felfüggesztésének megszüntetéséről, meghatározva a visszaváltás kezdőnapját. Ha a felfüggesztés megszüntetését az alapkezelő a felfüggesztési határidőn belül kéri, azt a Felügyelet elrendeli. A Felügyelet az Alapkezelő a befektetési jegyek folyamatos visszaváltásának felfüggesztésére, illetve a felfüggesztés visszavonására vonatkozó kérelmének elbírálásáról legkésőbb két forgalmazási napon belül dönt. Ha az a)-c) pontban meghatározott felfüggesztési feltételek bármelyike alapján elhatározott felfüggesztés fennállásának időtartama eléri a száznyolcvan napot, a Felügyelet határozatban elrendeli a befektetési alap megszüntetését

4. a folyamatos forgalmazás szereplőinek neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége, díjazása 4.1. az alapkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége, díjazása Az Alap Alapkezelője: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Az Alapkezelő székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1. Tevékenységi köre: 66.30’08 Alapkezelés (főtevékenység) 66.12’08 Értékpapír-, árutőzsdei ügynöki tevékenység Az Alapkezelő tevékenységét a Pénzügyi Szervezetek Állami

35

Felügyelete

által

kiadott

III/100.058/2002. számú engedély alapján végzi. Az Alapkezelő: a) kezeli az Alapot azzal a céllal, hogy elérje az Alap befektetési célját; b) megvalósítja az Alap befektetési politikáját; c) rendelkezéseket és utasításokat ad az Alap pénzeszközeivel és befektetéseivel kapcsolatban; d) kereskedik az Alap befektetéseivel és befekteti az Alap pénzeszközeit; e) olyan kereskedési stratégiát valósít meg, amely összhangban van az Alap befektetési célkitűzéseivel és politikájával; f) mérlegeli, hogy gyakorolja-e - és milyen módon és mértékben - az adott befektetésekhez kapcsolódó jogokat; g) megállapodásokat köt és végrehajtja azokat, ahogy szükségesnek, tanácsosnak vagy az Alap célkitűzései megvalósítása szempontjából indokoltnak tartja; h) elkészíti és kiadja a jogszabályok és a Kezelési Szabályzat által megkívánt valamennyi beszámolót és jelentést; i) intézi az Alap általános adminisztrációját; j) az Alap részére Letétkezelőt és Könyvvizsgálót bíz meg, amelyekkel megköti a szükséges megállapodásokat, továbbá fenntartja velük a szükséges kapcsolatokat; k) gondoskodik az Alap megfelelő működéséről, beleértve a szükséges díjak és költségek kifizetését az Alap nevében; l) a Törvénynek és a Kezelési szabályzatnak megfelelően kezeli az Alap számláit; m) elkészíti a beszámolókat és kapcsolatot tart a Felügyelettel; n) forgalmazót bíz meg a Befektetési jegyeknek a Befektetők felé való értékesítésére és a Befektetőktől történő visszaváltására; o) a befektetési alap nettó eszközértékének megállapításához szükséges minden dokumentumot naponta megküld a letétkezelőnek. Feladatai ellátásáért az Alapkezelő alapkezelési díjban részesül. Ennek mértéke a Kezelési Szabályzat 6. pontjában van meghatározva. Az Alapkezelő a Vezető forgalmazó közvetítőjeként végzi a befektetési jegyek értékesítését is, amelyért a Vezető forgalmazóval kötött megállapodás alapján díjban részesül. Az Alapkezelő felelőssége: Az Alapkezelő a tőle elvárható gondossággal köteles feladatait ellátni, egyéb tekintetben a mindenkor hatályos működési és eljárási szabályzatban foglaltak az irányadóak. 4.2. az alvállalkozó Az Alapkezelő az Alap kezelése során alvállalkozót vehet igénybe. Az Alvállalkozó neve: KBC Fund Management Ltd Az Alvállalkozó székhelye: Joshua Dawson House, Dawson Street, Dublin 2, Ireland Az Alvállalkozó alaptőkéje: EUR 500,000 A működés időtartama: az Alvállalkozó határozatlan időre alakult. Az Alvállalkozó üzleti éve: azonos a naptári évvel Az alapítás időpontja: 2007. december 13. A bejegyzés helye: CRO no. 450585 Dublin, Írország Az alvagyonkezelői feladatokat 2009. január 5. napjától az Eperon Asset Management Ltd. látja el. Az Alvállalkozó igénybevételét szaktudása, piacismerete és a tőke- és hozamvédett típusú befektetési termékek piacán szerzett egyedülálló szakmai tapasztalata, valamint az Alap speciális befektetési politikája és szerkezete indokolják. 4.3. a letétkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége, megváltozásának módja, díjazása Az Alap Letétkezelője: K&H Bank Zrt. A Letétkezelő székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1. a letétkezelő tevékenységi köre : 6419’08 Egyéb monetáris közvetítés - főtevékenység 6491’08 Pénzügyi lízing 6499’08 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítő tevékenység 6612’08 Értékpapír, árutőzsdei ügynöki tevékenység 6619’08 Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység 6622’08 Biztosítási ügynöki brókeri tevékenység

36

A Letétkezelő az alábbi feladatokat végzi: a) ellátja a befektetési jegyek eladásával, visszavásárlásával és a befektetési alap hozamának kifizetésével kapcsolatos technikai teendőket; b) ellátja az adásvételi megbízások (ügyletek) lebonyolításával kapcsolatos technikai teendőket; c) gondoskodik a befektetési alap birtokában lévő értékpapírok letéti őrzéséről, d) ellátja a letétkezeléssel kapcsolatos technikai feladatokat; e) meghatározza a befektetési alap nettó eszközértékét; f) gondoskodik a befektetési alap nettó eszközértékének közzétételéről, g) elősegíti, hogy az alapkezelő társaság a jogszabályoknak, a Felügyelet engedélyének, valamint az alapkezelő társaság által meghatározott befektetési szabályoknak megfelelően járjon el. Tevékenysége során az Alappal kapcsolatban észlelt bármely rendellenességről a Letétkezelő haladéktalanul köteles értesíteni az Alapkezelőt és a Felügyeletet. A Letétkezelő tevékenységét független módon, kizárólag a Befektetők érdekében, a jogszabályoknak, az Alapkezelési Szabályzatnak és az Alap letétkezelésére vonatkozó megbízásának megfelelően köteles végezni. E tevékenysége során köteles visszautasítani az Alapkezelő által adott minden olyan megbízást, amely a jogszabályokkal, illetve az Alap Kezelési Szabályzatával ellentétes. A Letétkezelő az általa őrzött, az Alap tárcájában lévő értékpapírokat - az Alapkezelőnek az értékpapír eladására vonatkozó rendelkezése, az Alapkezelő felszámolása, valamint alletétkezelő szervezet igénybevétele kivételével - időlegesen sem bocsáthatja más birtokába. Amennyiben a Letétkezelő bármely időben képtelenné válik arra, hogy továbbra is ellássa az Alap letétkezelését, az Alapkezelő a Felügyelet jóváhagyásával megbízza a Letétkezelő utódját. A befektetési alap kezelése során az Alapkezelő által a letétkezelőnek adott megbízás felmondása esetén az új letétkezelő megbízását a Felügyelet hagyja jóvá. A Letétkezelőt a fent felsorolt feladatai ellátásáért letétkezelői díj illeti meg a Kezelési Szabályzat 6 pontja szerint. 4.4. a forgalmazó Vezető Forgalmazó: K&H Bank Zrt. 1051 Budapest, Vigadó tér 1. a) Fiókhálózat (4. számú Melléklet) b) K&H TeleCenter: (+36 1/20/30/70) 335 33 55 A K&H TeleCenter befektetési jegyek forgalmazását kizárólag magánszemélyek részére végzi. c) K&H lakossági e-bank (https://ebank.khb.hu) Befektetések modulján keresztül A Vezető Forgalmazó részletes bemutatását lásd a Tájékoztató 3.4, valamint a Kezelési Szabályzat 4.4 pontjában. további forgalmazó: KBC Securities Magyarországi Fióktelepe 1051 Budapest, Széchenyi István tér 7/8. (telefon: +36 1 483-4000; telefax: +36 1 483-4001) A KBC Securities Magyarországi Fióktelepe az Alap forgalmazását kizárólag az online kereskedési rendszerén keresztül teszi lehetővé ügyfelei számára. A Forgalmazó a mindenkori Hirdetményében közzétettek szerinti forgalmazási órákban köteles a Befektetőktől tárgynapi érvényességgel a befektetési jegyekre vonatkozó vételi és visszaváltási megbízást felvenni. A Forgalmazó mindenkori Hirdetménye tartalmazza azt is, hogy elfogad-e forgalmazási órákon kívül is befektetési jegy vásárlási vagy visszaváltási megbízásokat. Az Alap befektetési jegyeinek értékesítéséért a Forgalmazó felel. A Forgalmazó felelőssége kizárólag az általa végzett értékesítési tevékenységre terjed ki. Ha a Forgalmazónak a forgalmazási keretszerződésben foglalt feladataival kapcsolatos kötelezettségszegéséből vagy mulasztásából eredően az Alapkezelőnek, az Alapnak vagy harmadik félnek kára keletkezik, azért a kötelezettségszegő vagy mulasztó Forgalmazó helytállni tartozik. A Forgalmazó mentesül a felelőssége alól, ha a kár előre nem látható és elháríthatatlan természeti illetve politikai hatások eredményeként keletkezik. A Forgalmazó a befektetési jegyek értékesítésére ügynököt (ügynököket) vehetnek igénybe. A Forgalmazó az ügynök(ök) tevékenységéért a befektetők felé, mint sajátjukért felelnek. A Forgalmazó felelőssége az általa igénybevett ügynök(ök) tevékenységére terjed ki.

37

a forgalmazó köteles - a befektetési jegynek az adott befektető számára első alkalommal történő értékesítésekor az alap Rövidített Tájékoztatóját és Kezelési Szabályzatát, a befektető kérésére az alap Tájékoztatóját, legutóbbi féléves és éves jelentését a befektetőnek térítésmentesen átadni; a befektető külön nyilatkozatot tesz a fenti dokumentumok átvégelére vonatkozóan, vagy arról, hogy a fenti dokumentumok részére történő átadásáról lemond, vagy arról, hogy a dokumentumok átadását elektronikusan kéri, - a folyamatos forgalmazás során a - befektető kérésére az alap Tájékoztatóját, Rövidített Tájékoztatóját, Kezelési szabályzatát, a féléves, vagy az éves jelentést, valamint a legfrissebb portfóliójelentést a befektetőnek térítésmentesen rendelkezésére kell bocsátani, illetve, - az elektronikus úton közzétett Tájékoztatót és Kezelési szabályzatot a befektető részére – kérésére – nyomtatott formában ingyenesen rendelkezésére kell bocsátani, - szóbeli és elektronikus értékesítés során felhívni a befektető figyelmét, hogy hol érheti el a fenti dokumentumokat. A Forgalmazót a befektetési jegyek értékesítéséért értékesítési jutalék illeti meg a Kezelési Szabályzat 6. pontja szerint. A Forgalmazó ezen felül a befektetési jegyek forgalmazásáért a befektetés kezdetén vételi jutalék, a befektetési jegyek 1 éven belül történő visszaváltása esetén visszaváltási jutalék felszámítására jogosult. további értékesítő hely: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Telefon: +36 1 483-5020 Telefax: +36 1 483-5001 A K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. a befektetési jegyek értékesítését a Vezető forgalmazó közvetítőjeként végzi.

5.

a nettó eszközérték számításának szabályai

Az Alap nettó eszközértékét és egy jegyre jutó nettó eszközértékét minden forgalmazási napra (T) meg kell állapítani és közzé kell tenni. A T napra vonatkozó értékeket az alábbiak szerint számítja és teszi közzé a Letétkezelő: Megbízás érvényességének kezdőnapja Elszámolás napja A nettó eszközérték kiszámításához használt árfolyamok napja A nettó eszközérték kiszámítása során figyelembe vett ügyletkötések napja legkésőbb (mely alapján összeállított portfolió értékelésre kerül) A nettó eszközérték kiszámításának napja A nettó eszközérték közzétételének napja legkésőbb

5.1.

T T+4 T+1 T T+3 T+5

a portfolióértékelés szabályai

Keretszabály/eszköz időarányos kamatok elszámolása az alapot terhelő költségek elszámolása

a befektetési jegyek napi forgalmának elszámolása

Értékelési szabály a likvid és hitelviszonyt megtestesítő eszközöknek az értékelésben meghatározott napi árfolyamát a T napig felhalmozott kamatokkal növelve kell az eszközérték számítás során figyelembe venni a T napi nettó eszközérték számítása során az Alapot terhelő költségeket T napig kell elszámolni, így a nettó eszközértékben megjelenik minden tételes költség, amely - a Letétkezelő tudomására jutott, - T napig felmerült, valamint ezen felül - az Alap nettó eszközértéke alapján kalkulált göngyölített költségek T napi értéke Az Alapkezelőnek havonta egyszer lehetősége van az Alap nettó eszközértékében elhatárolt, de a partnerek által a vonatkozó szerződések alapján kiszámlázásra nem került díjakat feloldani (az Alap nettó eszközértékét ezzel az összeggel megnövelni). - a befektetési jegyek T napig lezajlott forgalmazásából (teljesített ügyfélmegbízásból) származó követeléseket és tartozásokat kell a T napi eszközértékében figyelembe venni - a forgalmazó helyekkel szembeni követelésekkel növelni, a tartozásokkal pedig csökkenteni kell az Alap pénzeszközeit - az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték megállapításakor a T nap zárásakor forgalomban lévő befektetési jegy állománnyal kell számolni függetlenül attól, hogy a forgalom pénzügyi elszámolása megtörtént-e

38

Keretszabály/eszköz a portfolió értékeléséhez felhasználható adatok

devizában nyilvántartott követelések értékelése –

pénzeszközök

lekötött betét (változó és fix kamatozású) magyar állampapírok – kötelező árjegyzői rendszerben szereplő, fix kamatozású és zéró kupon magyar állampapírok – kötelező árjegyzői rendszerben szereplő, változó kamatozású magyar állampapírok – kötelező árjegyzői rendszerben még vagy már nem szereplő, fix kamatozású és zéró kupon magyar állampapírok – minden egyéb esetben egyéb, az Európai Unió vagy az OECD tagállama által kibocsátott állampapírok és nemzetközi pénzügyi intézmény által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok OECD országokban (ideérve Magyarországot is) kibocsátott vállalati kötvények és jelzáloglevelek nyilvános értékpapír alapú kollektív befektetési formák nyíltvégű

Értékelési szabály - az egyes portfolióelemek konkrét értékének meghatározása során a fenti táblázatban meghatározott napra vonatkozó adatokat kell figyelembe venni - forrásként alkalmazhatók az ÁKK által naponta közzétett árjegyzés adatai, továbbá a Magyar Tőkepiacban, a gazdasági szaklapokban és az elektronikus információszolgáltató rendszereken (pl. Reuters, Bloomberg) keresztül, vagy más megbízható adatszolgáltatóknál (Wall Street Journal, Financial Times, Handelsblatt, Fund Administrator, Letétkezelő stb.) elérhető árinformáció - a továbbiakban együttesen „adatforrások” - a nettó eszközérték számításhoz felhasznált adatok vonatkozásában referenciatőzsde az a tőzsde, melyet a Bloomberg „Primary Exchange”-ként jelöl meg, ennek hiányában az a tőzsde melyen az értékpapír megvásárlásra került ill. ahol a határidős, opciós és más származtatott ügyleteket kötötték - a KBC AM NV által kezelt alapok (kollektív befektetési formák) esetében a forrás a KBC alapkezelő vagy Fund Administrator által naponta, elektronikusan a https://nav.kbcam.be oldalon közzétett adatfile, ennek hiányában a Bloomberg vagy a Reuters; a K&H Befektetési Alapkezelő által kezelt befektetési alapok tekintetében az adott alap Letétkezelőjével egyeztetett nettó eszközérték. - a devizában nyilvántartott követeléseket (számla, értékpapírok, hozamok és egyéb hozadékok) forintra kell átszámolni - az átváltáshoz a K&H Bank Zrt. által jegyzett T+1 napi (ennek hiányában a legfrissebb) deviza vételi árfolyamot kell figyelembe venni - amennyiben a K&H Bank Zrt. egy adott devizára nem jegyez árfolyamot, az átváltáshoz az MNB által T+1 napra közétett (ennek hiányában a legfrissebb) középárfolyamot kell figyelembe venni A folyószámlán lévő eszközök T napig felhalmozott nettó kamata és a T napi záró állomány kerül elszámolásra, majd a tényleges havi zárlat alapján kerül sor az esetleges korrekció elszámolására. Értékpapír-forgalmazónál (úton) lévő pénzeszközök T napra megállapított záró értéke kerül a nettó eszközértékben figyelembe vételre. A lekötött betétek esetében a betét összegét a T napig felhalmozott kamatokkal együtt kell figyelembe venni a nettó eszközérték számítása során. az értékpapír kalkulációjának bázisa az ÁKK által nyilvánosságra hozott T+1 napi legjobb vételi és eladási hozamok számtani átlagából számított középérték alapul vételével az ÁKK által meghatározott árfolyamszámítási algoritmus alapján T+1 napra számított nettó árfolyam + T napig felhalmozott kamat az értékpapír kalkulációjának bázisa az ÁKK által nyilvánosságra hozott T+1 napi legjobb vételi és eladási nettó árfolyamok számtani átlagából számított nettó középárfolyam. Ennek hiányában (amennyiben nem minden hátralévő kamatfizetés ismert) az utolsó, ÁKK által nyilvánosságra hozott T+1 napi legjobb vételi és eladási nettó árfolyamok számtani átlagából számított nettó középárfolyam + T napig felhalmozott kamat az árfolyamot a kamatfizetés(ek) és tőketörlesztés(ek) jelentértékeként kell kiszámítani az ÁKK által meghatározott árfolyamszámítási algoritmus alapján. A jelenérték számításához használt hozam megegyezik az ÁKK által közzétett utolsó állampapír-piaci referenciahozamok közül az értékpapír hátralévő futamidejéhez legközelebb eső referencia lejárathoz tartozó T+1 napi referenciahozammal. Amennyiben a kötvény futamideje rövidebb, mint a legrövidebb ÁKK által közzétett referencia hozam, úgy az értékeléshez a legrövidebb referenciahozamot kell felhasználni + T napig felhalmozott kamat az értékelés során a nettó beszerzési árat és az időarányos (T napig) felhalmozott kamatot kell figyelembe venni - tőzsdére bevezetett értékpapírok esetében a referenciatőzsde T+1 napi záró ára, ha az nem régebbi, mint 15 naptári nap (T+1 naphoz képest) - OTC értékpapírok esetében a kibocsátás országa szerinti OTC piac árfolyamaa, ha az nem régebbi, mint 15 naptári nap. - ha nincs T+1 naphoz képest 15 napnál nem régebbi kötési árfolyam, vagy jegyzett ár, akkor a nettó beszerzési árfolyamból T napig számított bruttó árfolyam az értékelési ár

- tőzsdére bevezetett értékpapírok esetében a referenciatőzsde T+1 napi záró ára, ha az nem régebbi, mint 15 naptári nap (T+1 naphoz képest) - OTC értékpapírok esetében a kibocsátás országa szerinti OTC piac árfolyamaa, ha az nem régebbi, mint 15 naptári nap. - ha nincs T+1 naphoz képest 15 napnál nem régebbi kötési árfolyam, vagy jegyzett ár, akkor a nettó beszerzési árfolyamból T napig számított bruttó árfolyam az értékelési ár. - az adatforrásokon keresztül elérhető, elsődlegesen a Fund Administrator vagy Letétkezelő által közzétett, T+1 napi egy jegyre jutó nettó eszközérték alapján kell értékelni, ennek hiányában - az utolsó, rendelkezésre álló egy jegyre jutó nettó eszközérték alapján kell értékelni - ha az értékelési árfolyam dátuma óta történt hozamfizetés, akkor ezt a kollektív befektetési eszköz értékéből le kell vonni

39

Keretszabály/eszköz nyilvános értékpapír alapú kollektív befektetési formák zártvégű

ETF-ek

határidős ügyletek

opciós ügyletek

kamatcsere ügyletek (swapok)

Egyéb származékos termékek

Értékelési szabály - a referenciatőzsde T+1 tőzsdenapi záró árfolyama szerint kell értékelni, ennek hiányában - a referenciatőzsde legutolsó záróárfolyamát kell használni, amennyiben ez az árfolyam T+1 naphoz képest 15 naptári napnál nem régebbi, ennek hiányában - az adatforrások által közzétett T+1 napi egy jegyre jutó nettó eszközérték, , ennek hiányában - az adatforrások által közzétett legutolsó napi egy jegyre jutó nettó eszközérték, ennek hiányában - a bekerülési ár - az esetleges időközbeni osztalékfizetés hatásával - amennyiben azt a felhasznált tőzsdei ár nem tartalmazza - korrigálni kell az árfolyamot - a referenciatőzsde T+1 tőzsdenapi záró árfolyama szerint kell értékelni, ennek hiányában - a referenciatőzsde legutolsó árfolyamát kell használni, amennyiben ez az árfolyam T+1 naphoz képest 15 naptári napnál nem régebbi, ennek hiányában - az adatforrások által közzétett legutolsó kötési árfolyamadat, ennek hiányában - az adatforrásokban árjegyzés keretében megjelentetett legjobb vételi árfolyam, ennek hiányában - a bekerülési ár - tőzsdei ügyletek esetében az értékelés a referenciatőzsde T+1 napi elszámolóárán történik, ennek hiányában - az utolsó elérhető elszámolóáron történik, amennyiben ez T+1 naphoz képest 15 naptári napnál nem régebbi - nem tőzsdei ügyletek esetén a lejárathoz legközelebb eső referenciatőzsdei instrumentum T+1 napi elszámoló ára, ennek hiányában - az utolsó elérhető referenciatőzsdei elszámoló ár, amennyiben ez T+1 naphoz képest 15 naptári napnál nem régebbi - amennyiben ilyen nincs vagy nem elérhető, akkor az eredeti határidős árfolyam jelenértékét kiszámítjuk az alaptermékkel egyező devizájú, a teljesítési időponthoz legközelebb eső piaci kamatlábak alapján számított diszkontrátával és ebből kivonjuk az adott eszköz jelenlegi árát és a határidő lejártáig befolyó jövedelmek jelenértékét; az így kapott értéket határidős vételi pozíció esetén negatív, eladási pozíció esetén pozitív előjellel vesszük figyelembe. - a már lezárt de még el nem számolt tranzakciók értékelése a nyitáskori és a záráskori tranzakciók árfolyamkülönbözetével történik - a tőzsdei opciók értékelése a referenciatőzsde T+1 napi elszámolóárán történik, ennek hiányában - az utolsó elérhető elszámolóáron történik, amennyiben ez T+1 naphoz képest 15 naptári napnál nem régebbi - Az alap által vásárolt nem tőzsdei opciók értékeléséhez a középárfolyamot kell használni. Ezen opciók esetében a Letétkezelő a nettó eszközérték számítása során az opció eladójától kapott legfrissebb piaci árjegyzéssel számol. Amennyiben nincs 30 napnál frissebb piaci árjegyzés, az opciókat a Letétkezelő elméleti modellek alapján számolt áron értékeli. - Az OECD országok (ideérve Magyarországot is) fizetőeszközeire, kamataira megvásárolt swap ügyletek értékeléséhez az adatforrásoknál elérhető T+1 napon közzétett legjobb vételi és eladási hozamok számtani átlagát használjuk, ha az nem régebbi, mint 15 nap. - Kereszt-deviza swap esetén az értékelés az alaptermékekre történő felbontással is történhet, amennyiben a termékre nem érhető el közvetlen árjegyzés. - Amennyiben a termék a fenti módszerek egyikével sem értékelhető, a megfelelő fizetőeszközökhöz tartozó piaci kamatlábakat kell felhasználni az értékelés során. - A T napi nyitott pozíciókat az adott instrumentumra közzétett T+1 napi - illetve ennek hiányában a legutolsó - hivatalos elszámoló ár szerint kell értékelni.

5.2. hibás nettó eszközérték számítás során követendő eljárás Ha a befektetési jegy forgalmazására hibás nettó eszközértéken került sor, a Tpt. 266. § (9) alapján a hibás és a helyes nettó eszközérték szerint számított forgalmazási ár közötti különbséget a befektetővel legfeljebb harminc napon belül el kell számolni, kivéve ha a) a hibás nettó eszközérték számítás miatt előállt, egy befektetési jegyre vonatkozó forgalmazási ár különbség mértéke nem éri el a helyes nettó eszközértéken egy befektetési jegyre számított forgalmazási ár egy ezrelékét, b) a hibás és a helyes nettó eszközértéken számított forgalmazási ár különbségből származó elszámolási kötelezettség összegszerűen nem haladja meg befektetőnként az ezer forintot. A Forgalmazó a Letétkezelővel történt egyeztetés alapján a fentiektől a befektetők javára eltérhetnek.

6.

az alapot terhelő díjak és költségek tételes felsorolása, számításuk módja

6.1. az alap létrehozásával kapcsolatos költségek Az Alap létrehozásával kapcsolatos költségeket az Alapkezelő vállalta. 6.2. az alap működésével kapcsolatos (a befektetőket közvetetten terhelő) költségek és azok megváltoztatása Az Alap az alábbi költségeket viseli: - alapkezelési díj - forgalmazási díj - letétkezelési díj

40

-

a pénzforgalmi számlavezetési és kapcsolódó szolgáltatásainak díja a ügyletek során felmerült értékpapír-forgalmazási díjak, értékpapír transzferálási költségek és bankköltségek a befektetési jegyek visszaváltási igényeinek teljesítése céljára elkülönített hitelkeret és a felvett hitelek költségei felügyeleti díj, melynek jelenleg hatályos mértéke éves szinten 0,025% az aktuális nettó eszközértékre vetítve az alap működésével közvetlenül összefüggő egyéb költségek (a fenti díjak díjak esetleges ÁFA vonzata, a befektetésekhez kapcsolódó esetleges adófizetési kötelezettség, stb)

Az alapra terhelt alapkezelési, forgalmazási és letétkezelési díjak százalékban meghatározott maximális mértékét az alábbi táblázat tartalmazza: alapkezelői díj max. mértéke 0,65%

forgalmazási díj max. mértéke 0,25%

letétkezelői díj max. mértéke 0,10%

Az Alapkezelő Alapot terhelő költségek körét, valamint – amennyiben meghatározott – maximális mértékét a Felügyelet jóváhagyása nélkül egyoldalúan csökkentheti, a Felügyelet jóváhagyásával emelheti. Fenti táblázatban szereplő díjak napi szinten kerülnek elhatárolásra. A díjak vetítési alapja az Alap utoljára közzétett nettó eszközértéke, kifizetésükre a havonta, a tárgyhót követő első forgalmazási naptól kezdődően, számla ellenében kerül sor. Az Alapkezelő a saját nevében, de a befektetők érdekében az alap javára kötött szerződések alapján harmadik féltől (felektől) megrendeli és az alap részére változatlan formában közvetíti a következő, e szabályzatban meghatározott, az alap működésének megkezdéséhez, folytatásához és megszüntetéséhez szükséges szolgáltatásokat, amelyek ellenértékét, vagy jogszabályban meghatározott mértékű igazgatásszolgáltatási díját az alapra átterheli (továbbszámlázza). Ilyen közvetített szolgáltatások és azok ellenértéke például: könyvvizsgálat, könyvelés díja, alvagyonkezelési díj, hivatalos megjelentetésekkel, befektetők tájékoztatásával kapcsolatos költségek, alap megszűnésével kapcsolatos valamennyi költség és díj. A közvetített szolgáltatások ellenértékét az alapkezelői díj tartalmazza. A Letétkezelő a nettó eszközérték számításnál minden hosszabb időszakra vonatkozó előre kalkulálható költséget lehetőleg időben elhatárolva, naponta terhel az Alapra. A költségek tételesen az éves jelentésben kerülnek felsorolásra. Az Alapkezelő által kezelt befektetési alapokba történő befektetés során vásárlási/visszaváltási jutalék nem terhelhető az Alapra.

7. az alap rendelkezések

megszűnésével,

átalakulásával,

beolvadásával

kapcsolatos

Az Alap futamideje a Felügyelet általi nyilvántartásba vétel napjától határozatlan ideig tart. 7.1. az alap megszűnése Az Alap a Felügyelet által vezetett nyilvántartásból való törléssel szűnik meg. A Felügyelet a Törvény 255. §-a alapján törli az Alapot a nyilvántartásból - a negatív saját tőkéjű alap megszüntetésekor a vagyon értékesítéséből származó ellenérték teljes kifizetésekor, - más befektetési alapba történő beolvadás esetén a beolvadás napjával, - a nyílt végű befektetési alap esetében az összes befektetési jegy visszaváltásakor, az utolsó befektetési jegy visszaváltása napját követő nappal. A Törvény 256. §-a alapján az alapkezelő jogutód nélküli megszűnésekor, illetőleg az alapkezelő tevékenységi engedélye visszavonásakor – ha az alapkezelést másik alapkezelő nem vállalja el – az alapot meg kell szüntetni. A nyilvános nyílt végű befektetési alapot az alapkezelő köteles megszüntetni, amennyiben az alap saját tőkéje három hónapon keresztül, átlagosan nem éri el a húszmillió forintot. Az Alap megszüntetését a Felügyelet elrendeli, ha az alap saját tőkéje negatív. A határozatlan futamidejű, pozitív saját tőkéjű befektetési alapot az Alapkezelő a Felügyelet engedélyével megszüntetheti.

41

A Törvény 257. §-a alapján az alap megszűnésekor az alapkezelő, az alapkezelő akadályoztatása, illetve felszámolása esetén a letétkezelő a portfólióban lévő befektetési eszközöket egy hónapon belül értékesíteni kell. A határidő a Felügyelet engedélyével egy alkalommal három hónappal meghosszabbítható. Az Alapkezelőnek a befektetési alap tulajdonába tartozó vagyon értékesítését, az értékesítésből származó ellenérték befolyását, valamint az alap hitelezői számára biztosított harmincnapos jogvesztő határidő elteltét követő öt napon belül megszűnési jelentést kell készíteni, a Felügyelethez benyújtani és ezzel egyidejűleg a befektetők rendelkezésére kell bocsátani. A letétkezelő ezt követően tíz napon belül köteles megkezdeni a rendelkezésre álló összeg kifizetését a befektetők részére. A kifizetés megkezdéséről rendkívüli közleményt kell közzétenni. A befektetési alap eszközei értékesítéséből befolyt ellenértékből az alap tartozásai és kötelezettségei levonását követően rendelkezésre álló (pozitív összegű) tőke a befektetőket befektetési jegyei névértékének az összes forgalomban lévő befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányában illeti meg. 7.2. az alapkezelő felszámolása A befektetési alapkezelő felszámolása során a Törvény 259. §-ban foglalt eltérésekkel a csődeljárásról és a felszámolási eljárásról szóló 1991. évi XLIX. törvény szabályait kell alkalmazni. Az Alapkezelő felszámolójának a bíróság csak a Felügyelet által a Hitelintézetekről és a pénzügyi vállalkozásokról szóló 1996. évi CXII. törvény alapján létrehozott közhasznú társaságot jelölheti ki. Az Alapkezelő által kezelt portfoliókban lévő eszközök nem képezik az Alapkezelő tulajdonát, az az Alapkezelő hitelezőinek kielégítésére nem vehető igénybe. 7.3. az alap átalakulása Alapkezelő a Tpt. 260§- a alapján határozhat az alap átalakulása felől, e határozat és a Felügyelet engedélye alapján a jogszabályi követelmények betartása mellett az alap átalakulhat. Az alap átalakulásának minősül az alap fajtájának (zárt végű vagy nyílt végű), típusának (nyilvános vagy zártkörű), illetve futamidejének megváltoztatása, azzal, hogy nyíltvégű nyilvános alap – az ingatlanalap kivételével - nem alakulhat zárt végű nyilvános befektetési alappá, nyilvános befektetési alap csak az összes befektető hozzájárulásával alakulhat zártkörű befektetési alappá, zárt végű határozott futamidejű alap nem alakulhat zárt végű határozatlan futamidejű alappá, európai befektetési alap nem alakulhat át nem európai befektetési alappá. Az alapkezelő tájékoztatót nyújt be a Felügyeletnek jóváhagyásra az átalakulás indoklásáról, napjáról és feltételeiről. A Felügyeleti engedély megszerzése után, de az átalakulás napját legalább 30 nappal megelőzően az alapkezelő a közzétételi helyein közleményben értesíti befektetőit az átalakulás tényéről. A Felügyelet a befektetők érdekeinek védelmében, különösen indokolt esetben az átalakulás feltételeit egyedileg is meghatározhatja. Az átalakulás során megváltozhat az alap befektetési politikája, befektetési kockázatai, továbbá az átalakulás kihathat a befektetési jegy visszaváltásának módjára, elszámolásának szabályaira, továbbá a költségekre is. 7.4. az alap beolvadása Alapkezelő a Tpt. 261-262§- a alapján a lejáratot megelőzően határozhat az alap más alapba történő beolvadása felől, e határozat és a Felügyelet engedélye alapján az alap más, hasonló befektetési politikájú, azonos fajtájú és típusú alapba beolvadhat. Az Alapkezelő köteles beolvadási tájékoztatót készíteni, és azt nyilvánosságra hozni. A tájékoztatónak tartalmaznia kell: - a beolvadás indokát - a beolvadó alapok befektetési politikáját - nettó eszközértékét - egy jegyre jutó nettó eszközértékét - értékelési szabályokat - a beolvadás határnapját

42

-

beolvadás feltételeit az átváltási névértéket a befektetési jegy tulajdonosainak teendőit.

A beolvadás során megváltozhat az alap befektetési politikája, befektetési kockázatai, továbbá a beolvadás kihathat a befektetési jegy visszaváltásának módjára, elszámolásának szabályaira, továbbá a költségekre is. 7.5. az alap átadása Az Alapkezelő az Alapot kizárólag más befektetési alapkezelő részére adhatja át. A nyilvános befektetési alap átadására a Felügyelet engedélyével és az átadásról szóló nyilvános tájékoztatás alapján kerülhet sor. 7.6. az alapkezelő megszűnése Az Alapkezelő megszűnik: - az alapkezelési tevékenységi engedély visszavonásával, - az Alapkezelő felszámolásával. A befektetési alapkezelő felszámolása során a csődeljárásról és a felszámolási eljárásról szóló 1991. évi XLIX. törvény szabályait a tőkepiaci törvényben foglalt eltérésekkel kell alkalmazni. Ennek megfelelően befektetési alapkezelő társaság felszámolójának a bíróság csak a Felügyelet által a Hpt. alapján létrehozott közhasznú társaságot jelölheti ki. A befektetési alapkezelő által kezelt portfoliókban lévő eszközök nem képezik a befektetési alapkezelő tulajdonát, az a befektetési alapkezelő hitelezőinek kielégítésére nem vehető igénybe. Budapest, 2011. június 27.

Ziaja György Horváth Barnabás K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Alapkezelő Aláírva saját kezűleg és cégszerűen

Mészáros Tibor Módisné Balogh Ibolya K&H Bank Zrt. Vezető Forgalmazó Aláírva saját kezűleg és cégszerűen

Jelen dokumentum sajátkezű aláírásképet biztonsági okokból nem tartalmaz, de tartalma az eredeti, cégszerű aláírással ellátott dokumentum tartalmával mindenben egyező és sajátkezű aláírás nélkül is cégszerűen aláírtnak és hitelesnek tekinthető.

43

2. számú melléklet – az alap stratégiai befektetéseinek lehetséges köre Az Alapkezelő az értékpapír-piaci kollektív befektetési eszközök közül a következőket vásárolhatja az Alap saját tőkéjének 25 %-át meghaladó mértékben: Alap neve

K&H tőkevédett forint pénzpiaci alap

K&H aranykosár alap

K&H kötvény alap

Alapkezelő

K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. (1051 Budapest, Vigadó tér 1.)

Letétkezelő

K&H Bank Zrt. (1051 Budapest, Vigadó tér 1.)

Könyvvizsgáló

Ernst&Young Kft. (1132 Budapest, Váci út 20.)

Kibocsátás dátuma

2000. 02. 01.

1996. 10. 01.

1995. 04. 11.

K&H navigátor indexkövető alap

KBC Bonds Capital Fund KBC Asset Management S.A. (5, place de la Gare, L1616 Luxembourg) Kredietbank S.A. Luxembourgeoise (43, boulevard Royal, L2955 Luxembourg) Ernst&Young Réviseur d’Entreprises, (7, Parc d’Activité Syrdall, L-5365 MUNSBACH)

1998. 01. 23.

Típusa

1994.10.03

KBC Equity Fund World

KBC Index Fund World

KBC Select Immo World Plus

KBC Asset Management N.V. (B-1080 Brussels Havenlaan 2. Belgium)

KBC BANK NV (B-1080 Brussels Havenlaan 2. Belgium)

Deloitte & Touche (B-2018 Antwerpen, Lange Lozanastraat 270., Belgium) 1991.04.05

1993. 10. 01.

1998.03.06

nyilvános, nyíltvégű

Nettó eszközérték 2010.12.31.

273,3 mrd forint

8 mrd forint

15,4 mrd forint

3,6 mrd forint

91,02 millió euró

55,633 millió euró

89,39 millió euró

34,49 millió euró

Alapkezelési díj (teljes költség)

Max. 0,5% p.a. (+max 0,1% p.a. letétkezelési és max 1,05% p.a. forgalmazási díj)*

Max. 0,5% p.a. (+max 0,1% p.a. letétkezelési és max 1,05% p.a. forgalmazási díj)*

Max. 0,5% p.a. (+max 0,1% p.a. letétkezelési és max 1,05% p.a. forgalmazási díj)*

Max. 0,6% p.a. (+max 0,1% p.a. letétkezelési és max 1,4% p.a. forgalmazási díj)*

évi 0,6%

évi 1,25% (évi 1,75%)

évi 0,7% (1,02%)

1,4% + 10% sikerdíj (1,9%)

*: Az Alapkezelő ettől a díjtól lefelé eltérhet, valamint a fenti díjakon felül az Alap az alábbi költségeket viseli: o a pénzforgalmi számlavezetési és kapcsolódó szolgáltatásainak díja o a könyvvizsgálójának fizetendő díjak (2010. évi átlagos díj 688e Ft/alap/év + áfa) o a ügyletek során felmerült értékpapír-forgalmazási díjak, értékpapír transzferálási költségek és bankköltségek o a befektetési jegyek visszaváltási igényeinek teljesítése céljára elkülönített hitelkeret és a felvett hitelek költségei o könyvelési díj (átlagos díj 63e Ft/alap/hó + áfa) o felügyeleti díj, melynek jelenleg hatályos mértéke éves szinten 0,25 ezrelék az aktuális nettó eszközértékre vetítve o az alap működésével közvetlenül összefüggő egyéb költségek (a fenti díjak díjak esetleges ÁFA vonzata, a befektetésekhez kapcsolódó esetleges adófizetési kötelezettség, stb)

44

Alap neve K&H tőkevédett pénzpiaci alap

K&H aranykosár alap

K&H kötvény alap

K&H navigátor indexkövető alap

KBC Bonds Capital Fund

KBC Equity Fund World

KBC Index Fund World

KBC Select Immo World Plus

Befektetési politika/ befektetési cél A K&H Tőkevédett Pénzpiaci Alap olyan likviditási alap, amely rövid futamidőre kínál kedvező megtakarítási formát. Célja, hogy befektetéseivel megőrizze az összegyűjtött tőke értékét, és a rövidtávú megtakarításokkal versenyképes, a stabil bankbetéti hozamokkal versenyképes hozamot biztosítson a Befektetési jegy tulajdonosok részére a lekötés kötöttségei nélkül. Az Alapkezelő az alap eszközeit magyar állampapírokba, banki betétekbe és repó ügyletekbe vegyesen fekteti be. Az Alapkezelő saját megítélése alapján alakítja ki a befektetési politikát és választja meg a rövid és hosszú lejáratú befektetések, illetve fix és változó kamatozású értékpapírok arányát. Az alapban a bankbetétek aránya minimum 90%. Tőkevédettség: Az Alap tőkevédettségét, azaz legalább a befektetett tőke visszafizetését a befektetési politika biztosítja, azért harmadik személy garanciát nem vállal. A tőkevédettségi ígéret akkor lép életbe, ha az Alap befektetési jegyének megvásárlása és visszaváltása között legalább 10 forgalmazási nap telik el. A K&H aranykosár alap egy év körüli futamidőre kínál biztonságos, rugalmas és kényelmes megtakarítási formát. Az Alapkezelő az összegyűjtött tőkét állampapírokba, illetve jegybankképes értékpapírokba fekteti be. Az Alapkezelő a rövid és hosszú lejáratú értékpapírok optimális arányának kialakításával törekszik kedvező hozam elérésére. A K&H Kötvény alap 3 éves, vagy ennél hosszabb futamidőre kínál kedvező megtakarítási formát. Az Alapkezelő az összegyűjtött tőke jelentős részét különböző hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba (magyar és egyéb OECD tagországban kibocsátott állampapír, MNB kötvény, magyar és egyéb OECD tagországban kibocsátott vállalati kötvény) kívánja fektetni. Ezek mellett a likviditás biztosítása érdekében banki betétek is szerepelhetnek a portfolióban. Az alap célja olyan biztonságos és likvid (bármikor visszaváltható) befektetést kínálni, amelynek hozama – hosszabb távon - képes meghaladni rövid- és középtávra kínált megtakarítások és értékpapírok kamatát. A piaci környezetet elemezve az Alapkezelő saját megítélése alapján alakítja ki az általa leghatékonyabbnak tartott befektetési kombinációt. A megvásárolt, külföldi devizában kibocsátott kötvények kamat- és devizakockázatát az alapkezelő származékos ügyletekkel szükség esetén fedezheti. Az alap célja, hogy a befektetők részére kényelmesen elérhetővé tegye a magyar tőzsdén elérhető eredményeket, a kisebb tőkével rendelkező befektetőket hozzájuttassa egy diverzifikált, tehát az egyedi befektetéseknél alacsonyabb kockázatú portfolió előnyeihez. Az Alapkezelő az összegyűjtött tőke jelentős részét a Budapesti Értéktőzsde hivatalos részvényindexében (jelenleg a BUX) szereplő gazdasági társaságok részvényeibe kívánja befektetni. Az Alap a Budapesti Értéktőzsde BUX indexét követő alapként működik. A portfolióban szereplő részvények maximálisan 5 százalékponttal térhetnek el BUX indexbeli súlyuktól. Az Alapkezelő az Alap mindenkori nettó eszközértékének 30%-a erejéig BUX alapú származékos ügyleteket is köthet. Ennek célja, hogy az alap befektetési stratégiájának megfelelő portfoliót költséghatékonyan alakítsa ki az Alapkezelő. Tehát a származékos ügylet alkalmazásával nem célja többlet kockázatot vállalni. Az indexkövető menedzsment a meghirdetett +/- 5% eltérési sávon belül aktív menedzsmenttel egészül ki. A likviditás biztosítása érdekében a portfolióban állampapírok, banki betétek és készpénz is szerepelhet. A portfolió lehetséges elemeiből - tőkepiaci elemzések és előrejelzések felhasználásával - az Alapkezelő saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben alakítja ki az általa leghatékonyabbnak tartott befektetési portfoliót. A befektetés hosszú távra ajánlott. Az alap célja nemzetközileg diverzifikált kötvény portfolió alakítása. A portfolió devizanemenkénti megoszlása és átlagos hátralevő futamideje az egyes devizákkal kapcsolatos árfolyam-várakozások és az általános piaci tendenciák figyelembe vételével kerül meghatározásra. A kamatláb és/vagy árfolyamkockázatok részleges vagy teljes fedezésére az alap származtatott ügyletekbe is fektethet. A nettó eszközérték euróban kerül meghatározásra. A portfolió devizanemenkénti megoszlása 2007.01.31-én: 48,37% euró, 33,55% USD, 8,75% JPY, 5,10% GBP, 4,23% egyéb deviza. Az alapkezelő a befektetések kockázati szintjét (0-4 fokú skálán) 1 szintre becsüli. Az alap befektetési jegyeit euróban bocsátják ki, az Alap eszközértékét euróban határozzák meg. Az alap célja egy olyan portfolió létrehozása, mely a nagy nemzetközi tőzsdéken jegyzett vállalatok részvényeibe fektet be. Az alapkezelő saját megítélése alapján határoz az eszközök országok és iparágak közti allokációjáról figyelembe véve a gazdasági és kamatláb előrejelzéseket a különböző országokban. 2007. év elején a befektetések kb. 50%-a az Egyesült Államokba, kb. 18%-a az eurózóna országaiba, kb. 10%-a az Egyesült Királyságba, kb. 10%-a Japánba, kb. 4%-a pedig Svájcba irányult. Az alapkezelő a befektetések kockázati szintjét (0-4 fokú skálán) 4 szintre becsüli. Az alap befektetési jegyeit euróban bocsátják ki, az Alap eszközértékét euróban határozzák meg. Az alap célja egy olyan nemzetközileg diverzifikált portfolió létrehozása, mely nemzetközi tőzsdéken jegyzett vállalatok részvényeibe fektet be. Az alap indexkövető alap, mely jelenleg az MSCI World indexet követi. 2007. év elején a befektetések kb. 50%-a az Egyesült Államokba, kb. 16%-a az eurózóna országaiba, kb. 11%-a az Egyesült Királyságba, kb. 10%-a Japánba, kb. 3%-a pedig Svájcba irányult. Az alapkezelő a befektetések kockázati szintjét (0-4 fokú skálán) 4 szintre becsüli. Az alap befektetési jegyeit euróban bocsátják ki, az Alap eszközértékét euróban határozzák meg. Az alap célja, hogy egy nemzetközi, földrajzilag diverzifikált, az ingatlanpiaci szektorra szakosodott befektetési portfoliót hozzon létre. Az alapkezelő az összegyűjtött tőkét elsősorban az ingatlanpiacokon működő társaságok részvényeibe és ingatlanpiaci befektetési alapok jegyeibe fekteti. Kisebb részben szerepelhetnek az alapban más típusú, de szintén az ingatlanpiachoz kapcsolódó értékpapírok. 2007. év elején a befektetések kb. 45%-a az Egyesült Államokba, kb. 10%-a az eurózóna országaiba, kb. 10%-a az Egyesült Királyságba, kb. 10%-a Japánba és kb. 20%-a a Csendes-óceáni térségbe irányult. Az alapkezelő a befektetések kockázati szintjét (0-4 fokú skálán) 3 szintre becsüli. Az alap befektetési jegyeit euróban bocsátják ki, az Alap eszközértékét euróban határozzák meg.

45

3. számú melléklet - az alapkezelő által kezelt más befektetési alapok bemutatása Az Alapkezelő által kezelt nyíltvégű alapok Alap rövid neve

devizanem

első nettó eszközérték

nettó eszközérték 2010. év végén / induló tőke

bamosz kategória

kockázati besorolás

ajánlott befektetési időtáv

K&H tőkevédett forint pénzpiaci alap

Ft (HUF)

2000.02.01

273 328,82 millió Ft (HUF)

likviditási alap

védekező

néhány hét

K&H tőkevédett forint pénzpiaci alap "I" sorozat

Ft (HUF)

2009.02.11

1 398,08 millió Ft (HUF)

likviditási alap

védekező

néhány hét

K&H tőkevédett forint pénzpiaci alap "E" sorozat

Ft (HUF)

2010.07.20

544,95 millió Ft (HUF)

likviditási alap

védekező

néhány hét

K&H tőkevédett euró pénzpiaci alap

2006.03.07

védekező

néhány hét

2007.03.01 1996.10.01 1995.04.11

174,99 millió Euro (EUR) 35,53 millió USA dollár (USD) 8 066,51 millió Ft (HUF) 15 413,74 millió Ft (HUF)

likviditási alap

K&H tőkevédett dollár pénzpiaci alap K&H aranykosár alap K&H kötvény alap

Euro (EUR) USA dollár (USD) Ft (HUF) Ft (HUF)

likviditási alap rövid kötvényalap hosszú kötvényalap

védekező óvatos merész

néhány hét legalább 1 év legalább 3 év

K&H navigátor indexkövető alap

Ft (HUF)

1998.01.30

3 567,57 millió Ft (HUF)

legalább 5 év

Ft (HUF)

1997.01.27

702,52 millió Ft (HUF)

tiszta részvényalap részvénytúlsúlyos alap

merész

K&H közép-európai részvény alap

merész

legalább 5 év

K&H amerika alapok alapja

Ft (HUF)

2001.02.15

339,63 millió Ft (HUF)

tiszta részvényalap

merész

legalább 5 év

K&H ázsia alapok alapja

Ft (HUF)

2006.07.03

6 347,88 millió Ft (HUF)

tiszta részvényalap

merész

legalább 5 év

K&H feltörekvő piaci alapok alapja

Ft (HUF)

2008.09.29

1 620,63 millió Ft (HUF)

tiszta részvényalap

merész

legalább 5 év

K&H ingatlanpiaci részvényalapok alapja

Ft (HUF)

2002.05.28

6 600,56 millió Ft (HUF)

tiszta részvényalap

merész

legalább 5 év

K&H nyersanyag alapok alapja (HUF sorozat)

Ft (HUF)

2009.10.05

1 767,99 millió Ft (HUF)

egyéb, nem besorolt alap

merész

legalább 5 év

K&H nyersanyag alapok alapja (USD sorozat)

USA dollár (USD)

2009.10.05

2,73 millió USA dollár (USD)

egyéb, nem besorolt alap

merész

legalább 5 év

K&H öko alapok alapja

Ft (HUF)

2007.08.01

524,13 millió Ft (HUF)

tiszta részvényalap

merész

legalább 5 év

K&H unió alapok alapja (HUF sorozat)

Ft (HUF)

1999.10.07

1 040,67 millió Ft (HUF)

tiszta részvényalap

merész

legalább 5 év

K&H unió alapok alapja (EUR sorozat)

Euro (EUR)

2009.11.16

,41 millió Euro (EUR)

tiszta részvényalap

merész

legalább 5 év

K&H válogatott 1. alapok alapja

Ft (HUF)

2004.10.20

20 644,91 millió Ft (HUF)

védekező

legalább 1 év

K&H válogatott 2. alapok alapja

Ft (HUF)

2004.10.20

4 248,48 millió Ft (HUF)

dinamikus

legalább 2 év

K&H válogatott 3. alapok alapja

Ft (HUF)

2004.10.20

2 429,21 millió Ft (HUF)

dinamikus

legalább 3 év

K&H válogatott 4. alapok alapja

Ft (HUF)

2004.10.20

1 767,68 millió Ft (HUF)

merész

legalább 4 év

K&H prémium vagyonvédett portfolió alapok alapja

Ft (HUF)

2007.12.03

13 040,66 millió Ft (HUF)

óvatos

legalább 2 év

K&H euró nemzetközi vegyes alapok alapja K&H fix plusz 11 származtatott alap

Euro (EUR) Ft (HUF)

2010.10.11 2006.01.09

6,43 millió Euro (EUR) 6 282,78 millió Ft (HUF)

óvatos védekező

legalább 2 év

kötvénytúlsúlyos vegyes alap kötvénytúlsúlyos vegyes alap kiegyensúlyozott vegyes alap kiegyensúlyozott vegyes alap kiegyensúlyozott vegyes alap kötvénytúlsúlyos vegyes alap garantált

46

a védett időszak

befektetési szerkezet Az alap kiszámíthatóságát és biztonságát jellemzően három hónapnál rövidebb futamidejű magyar állampapírok és pénzpiaci kihelyezések biztosítják. Az alap kiszámíthatóságát és biztonságát jellemzően három hónapnál rövidebb futamidejű magyar állampapírok és pénzpiaci kihelyezések biztosítják. Az alap kiszámíthatóságát és biztonságát jellemzően három hónapnál rövidebb futamidejű magyar állampapírok és pénzpiaci kihelyezések biztosítják. Az alap kiszámíthatóságát és biztonságát jellemzően három hónapnál rövidebb futamidejű euró pénzpiaci eszközök biztosítják. Az alap kiszámíthatóságát és biztonságát jellemzően három hónapnál rövidebb futamidejű dollár pénzpiaci eszközök biztosítják. Az Alapkezelő az összegyűjtött tőkét állampapírokba, illetve jegybankképes értékpapírokba fekteti be. Az Alapkezelő az összegyűjtött tőkét állampapírokba, illetve jegybankképes értékpapírokba fekteti be. Az Alapkezelő a BUX indexben szereplő társaságok részvényeinek megfelelő súlyozásával törekszik a hozamok növelésére. Az Alapkezelő a részvény és állampapír befektetések kedvező arányának kialakításával törekszik a kockázatok mérséklésére és a hozamok növelésére. A portfolió olyan befektetési alapok befektetési jegyeit tartalmazza, amelyek észak-amerikai vállalatok részvényeit vásárolják. A portfolió olyan befektetési alapok befektetési jegyeit tartalmazza, amelyek ázsiai vállalatok részvényeit vásárolják. Az Alapkezelő az összegyűjtött tőke jelentős részét nyilvános, nyíltvégű kollektív befektetési eszközökbe fekteti, amelyek meghatározó arányban Ázsia, Dél-Amerika, és Közép-Kelet Európa feltörekvő országaiban székhellyel rendelkező gazdasági társaságok tőzsdén jegyzett részvényeibe fektetnek be. A portfolió olyan befektetési alapok befektetési jegyeit tartalmazza, melyek világszerte ingatlanfejlesztő és ingatlanhasznosító vállatok részvényeit vásárolják. Az Alapkezelő az összegyűjtött tőke jelentős részét közvetett módon fekteti árupiaci eszközökbe. Nem magukkal a fizikai termékekkel kereskedik, hanem olyan, tőzsdén forgó értékpapírokkal (ETF, ETN), amelyek árfolyamának alakulása szoros összefüggésben van a fizikai termékeken alapuló tőzsdei határidős ügyletek árfolyamának az alakulásával. Az Alapkezelő az összegyűjtött tőke jelentős részét közvetett módon fekteti árupiaci eszközökbe. Nem magukkal a fizikai termékekkel kereskedik, hanem olyan, tőzsdén forgó értékpapírokkal (ETF, ETN), amelyek árfolyamának alakulása szoros összefüggésben van a fizikai termékeken alapuló tőzsdei határidős ügyletek árfolyamának az alakulásával. A portfolió olyan befektetési alapok befektetési jegyeit tartalmazza, amelyek az alternatív energiaszektorban működő, a víz hatékony felhasználásával foglalkozó, valamint a klímaváltozás kedvezőtlen hatásai ellen harcoló vállalatok részvényeit vásárolják. A portfolió olyan befektetési alapok befektetési jegyeit tartalmazza, amelyek európai vállalatok részvényeit vásárolják. A portfolió olyan befektetési alapok befektetési jegyeit tartalmazza, amelyek európai vállalatok részvényeit vásárolják. Az alap eszközei között elsősorban hazai pénzpiaci és kötvényalapok, valamint diverzifikációs és kockázatcsökkentő céllal rövid futamidejű külföldi devizában (elsősorban euróban) kibocsátott pénzpiaci alapok, illetve likvid eszközök szerepelnek. Az alap portfoliójában minimális mértékben szerepelhetnek részvény- és ingatlanalapok is. Az Alapkezelő az összegyűjtött tőkét elsősorban hazai és külföldi kötvény ás pénzpiaci alapokba fekteti. A portfolióban korlátozott mértékben hazai és külföldi részvény- és ingatlanalapok is szerepelhetnek. Az alap eszközei között elsősorban hazai és külföldi pénzpiaci és kötvényalapok, valamint hazai és külföldi részvény- és ingatlanalapok szerepelnek. Az Alapkezelő az összegyűjtött tőkét elsősorban hazai és külföldi pénzpiaci és kötvényalapokba, valamint hazai és külföldi részvény- és ingatlanalapokba fekteti. Az alapban diverzifikációs céllal jelentős mértékben szerepelhetnek külföldi eszközök. Az Alap befektetési célja, hogy egy diverzifikált portfolió hozamát biztosítsa a befektetőknek, miközben törekszik a befektetők tőkéjének és hozamának részleges védelmére. Az Alapkezelő az összegyűjtött tőkét elsősorban euró pénzpiaci és nemzetközi kötvényalapokba fekteti. A portfolióban korlátozott mértékben nemzetközi részvényalapok is szerepelhetnek. nemzetközi részvénykosár

K&H fix plusz 12 származtatott alap

Ft (HUF)

2006.04.03

4 817,28 millió Ft (HUF)

garantált

védekező

K&H fix plusz 13 származtatott alap

Ft (HUF)

2006.05.09

2 700,08 millió Ft (HUF)

garantált

védekező

K&H fix plusz 14 származtatott alap

Ft (HUF)

2006.08.29

28 203,13 millió Ft (HUF)

garantált

védekező

K&H fix plusz 15 származtatott alap

Ft (HUF)

2006.10.16

4 116,21 millió Ft (HUF)

garantált

védekező

K&H fix plusz 17 származtatott alap

Ft (HUF)

2007.04.02

5 117,63 millió Ft (HUF)

garantált

dinamikus

K&H fix plusz 18 származtatott alap

Ft (HUF)

2007.06.18

2 077,33 millió Ft (HUF)

garantált

védekező

K&H fix plusz 19 származtatott alap

Ft (HUF)

2007.07.30

2 892,27 millió Ft (HUF)

garantált

óvatos

K&H fix plusz 20 származtatott alap

Ft (HUF)

2007.09.17

7 130,89 millió Ft (HUF)

garantált

védekező

K&H fix plusz 21 származtatott alap

Ft (HUF)

2007.10.24

2 513,61 millió Ft (HUF)

garantált

óvatos

K&H plusz ázsia származtatott alap

Ft (HUF)

2008.02.18

2 946,28 millió Ft (HUF)

garantált

óvatos

K&H plusz mezőgazdasági származtatott alap

Ft (HUF)

2008.03.25

2 840,43 millió Ft (HUF)

garantált

óvatos

K&H fix plusz öko származtatott alap

Ft (HUF)

2007.11.26

2 812,15 millió Ft (HUF)

garantált

óvatos

K&H plusz élelmiszer származtatott alap

Ft (HUF)

2008.01.14

3 640,42 millió Ft (HUF)

garantált

óvatos

K&H fix plusz öko 3 származtatott alap

Ft (HUF)

2008.06.09

1 865,69 millió Ft (HUF)

garantált

óvatos

K&H háromszor fizető emlékező 2 származtatott alap

Ft (HUF)

2008.06.09

2 026,35 millió Ft (HUF)

garantált

óvatos

K&H hozamfa 4 származtatott alap

Ft (HUF)

2006.02.27

2 480,91 millió Ft (HUF)

garantált

védekező

K&H hozamfa 5 származtatott alap

Ft (HUF)

2006.06.19

2 959,61 millió Ft (HUF)

garantált

védekező

K&H hozamváltó 2 származtatott alap

Ft (HUF)

2007.05.14

1 216,70 millió Ft (HUF)

garantált

óvatos

K&H prémium BRIC 95 származtatott alap

Ft (HUF)

2007.10.29

1 577,71 millió Ft (HUF)

garantált

merész

K&H tőkevédett nyersanyag 3 származtatott alap

Ft (HUF)

2008.08.11

1 976,54 millió Ft (HUF)

garantált

óvatos

K&H prémium nagy esélyesek származtatott alap

Ft (HUF)

2008.10.06

1 432,08 millió Ft (HUF)

garantált

óvatos

K&H havifix euró 1 származtatott alap

Euro (EUR)

2006.04.03

9,79 millió Euro (EUR)

garantált

dinamikus

K&H havifix euró 3 származtatott alap

Euro (EUR)

2006.07.31

19,34 millió Euro (EUR)

garantált

dinamikus

K&H euró fix plusz 1 származtatott alap

Euro (EUR)

2006.12.28

16,63 millió Euro (EUR)

garantált

dinamikus

K&H euró fix plusz 2 származtatott alap

Euro (EUR)

2007.02.19

5,0 millió Euro (EUR)

garantált

merész

K&H euró fix plusz 3 származtatott alap

Euro (EUR)

2007.05.14

5,17 millió Euro (EUR)

garantált

merész

47

teljes tartama ( 2 év 1 hónap) a védett időszak teljes tartama ( 2 év 1 hónap) a védett időszak teljes tartama ( 2 év 1 hónap) a védett időszak teljes tartama ( 2 év 3 hónap) a védett időszak teljes tartama ( 2 év 1 hónap) a védett időszak teljes tartama ( 3 év 1 hónap) a védett időszak teljes tartama ( 2 év 6 hónap) a védett időszak teljes tartama ( 3 év 1 hónap) a védett időszak teljes tartama ( 2 év ) a védett időszak teljes tartama ( 2 év 8 hónap) a védett időszak teljes tartama ( 2 év 6 hónap) a védett időszak teljes tartama ( 2 év 6 hónap) a védett időszak teljes tartama ( 2 év 6 hónap) a védett időszak teljes tartama ( 2 év 6 hónap) a védett időszak teljes tartama ( 3 év 6 hónap) a védett időszak teljes tartama ( 3 év 6 hónap) a védett időszak teljes tartama ( 2 év 1 hónap) a védett időszak teljes tartama ( 2 év 2 hónap) a védett időszak teljes tartama ( 3 év 1 hónap) a védett időszak teljes tartama ( 3 év 1 hónap) a védett időszak teljes tartama ( 2 év 6 hónap) a védett időszak teljes tartama ( 2 év 7 hónap) a védett időszak teljes tartama ( 2 év 10 hónap) a védett időszak teljes tartama ( 2 év 10 hónap) a védett időszak teljes tartama ( 3 év 1 hónap) a védett időszak teljes tartama ( 4 év ) a védett időszak teljes tartama ( 4 év )

nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár (WTI) nyersolaj határidős kontraktus nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár ázsiai részvénykosár ázsiai indexkosár nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár árutőzsdei termékek na nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár Dow Jones EuroStoxx 50 index S&P BRIC 40 (EURO) CME index nyersanyagpiaci index nemzetközi részvénykosár Dow Jones EuroStoxx 50 index Dow Jones EuroStoxx 50 index Dow Jones EuroStoxx 50 index nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár

K&H euró fix plusz 6 származtatott alap

Euro (EUR)

2007.11.26

2,85 millió Euro (EUR)

garantált

óvatos

K&H euró plusz származtatott alap

Euro (EUR)

2008.03.25

4,20 millió Euro (EUR)

garantált

óvatos

K&H dollár fix plusz 2 származtatott alap

USA dollár (USD)

2006.08.29

15,29 millió USA dollár (USD)

garantált

dinamikus

K&H dollár fix plusz 3 származtatott alap

USA dollár (USD)

2007.09.17

3,45 millió USA dollár (USD)

garantált

óvatos

Alap rövid neve K&H tőkevédett forint pénzpiaci alap K&H tőkevédett forint pénzpiaci alap "I" sorozat K&H tőkevédett forint pénzpiaci alap "E" sorozat K&H tőkevédett euró pénzpiaci alap K&H tőkevédett dollár pénzpiaci alap K&H aranykosár alap K&H kötvény alap K&H navigátor indexkövető alap K&H közép-európai részvény alap K&H amerika alapok alapja K&H ázsia alapok alapja K&H feltörekvő piaci alapok alapja K&H ingatlanpiaci részvényalapok alapja K&H nyersanyag alapok alapja (HUF sorozat) K&H nyersanyag alapok alapja (USD sorozat) K&H öko alapok alapja K&H unió alapok alapja (HUF sorozat) K&H unió alapok alapja (EUR sorozat) K&H válogatott 1. alapok alapja K&H válogatott 2. alapok alapja K&H válogatott 3. alapok alapja K&H válogatott 4. alapok alapja K&H prémium vagyonvédett portfolió alapok alapja K&H euró nemzetközi vegyes alapok alapja K&H fix plusz 11 származtatott alap K&H fix plusz 12 származtatott alap K&H fix plusz 13 származtatott alap K&H fix plusz 14 származtatott alap K&H fix plusz 15 származtatott alap K&H fix plusz 17 származtatott alap K&H fix plusz 18 származtatott alap K&H fix plusz 19 származtatott alap K&H fix plusz 20 származtatott alap K&H fix plusz 21 származtatott alap K&H plusz ázsia származtatott alap K&H plusz mezőgazdasági származtatott alap K&H fix plusz öko származtatott alap K&H plusz élelmiszer származtatott alap K&H fix plusz öko 3 származtatott alap K&H háromszor fizető emlékező 2 származtatott alap K&H hozamfa 4 származtatott alap K&H hozamfa 5 származtatott alap K&H hozamváltó 2 származtatott alap K&H prémium BRIC 95 származtatott alap K&H tőkevédett nyersanyag 3 származtatott alap K&H prémium nagy esélyesek származtatott alap K&H havifix euró 1 származtatott alap K&H havifix euró 3 származtatott alap K&H euró fix plusz 1 származtatott alap K&H euró fix plusz 2 származtatott alap K&H euró fix plusz 3 származtatott alap

a védett időszak teljes tartama ( 4 év ) a védett időszak teljes tartama ( 4 év ) a védett időszak teljes tartama ( 2 év 10 hónap) a védett időszak teljes tartama ( 4 év 2 hónap)

nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár S&P 500 index nemzetközi részvénykosár

2006. évi hozam 5,60% --1,50%* -5,16% 5,22% 16,44% 19,98% -4,73% 5,98%*

2007. évi hozam 6,95% --2,94% 3,14%* 6,21% 5,03% 5,56% 8,95% -0,57% 21,59%

2008. évi hozam 7,72% --3,71% 2,22% 6,02% 1,99% -51,72% -38,24% -42,52% -48,70%

2009. évi hozam 8,0% 7,66%* -0,84% 0,67% 9,78% 12,16% 72,64% 40,21% 30,75% 62,55%

2010. évi hozam 4,33% 5,17% 1,80%* 0,72% 0,98% 5,02% 5,63% 0,97% 20,11% 7,37% 21,72%

-22,33% ---12,58% -6,02% 5,79% 7,84% 9,45% --2,79%* 0,09%* -0,55%* -1,27%* -2,83%* ------------0,52%* -1,50%* -----3,93%* -4,99%* -2,42%* ---

--17,15% --4,36%* -1,27% -5,47% 4,08% 2,48% 2,89% 0,21%* -17,40% 14,82% 13,15% 15,02% 13,76% 3,70%* 0,06%* 0,30%* -3,46%* -3,86%* ---3,21%* ---4,89% 4,69% -0,55%* -1,51%* --3,67% 3,03% 0,41% -0,38%* -2,08%*

-20,62%* -45,40% ---46,52% -47,99% -6,04% -0,74% -14,09% -28,92% -3,18% --7,18% -3,41% -2,38% -2,43% -0,36% 0,85% 4,61% 0,77% 5,76% 1,81% -4,89%* -3,39%* 0,59% -4,83%* -2,91%* -2,32%* 7,17% 6,54% 1,42% -3,41% -3,62%* -0,80%* 4,48% 4,16% 5,87% 4,08% 5,24%

64,0% 34,47% 11,06%* 8,61%* 25,91% 39,19%

20,77% 27,29% 23,32% 10,90% 5,42% 8,60% 5,82% 5,13% 7,27% 10,50% 13,0% 6,53% 1,48%* 2,35% 2,67% 3,52% 5,16% 0,46% -1,40% 6,48% -0,53% 5,06% 5,50% 5,94% 2,45% 5,66% 6,0% 5,69% 5,21% 2,53% 4,93% 5,54% 6,43% 5,81% 5,54% 2,79% 1,26% -3,29% -2,84% -2,96%

48

9,46% 13,85% 22,86% 36,06% 13,48% -21,07% 11,19% 8,32% 3,92% 6,02% 8,62% 0,80% 8,91% 3,40% 8,98% 9,54% 12,32% 9,03% 9,23% 9,25% 8,75% 12,13% 9,89% 9,27% -1,67% 8,62% 23,65% 1,02% -0,77% 2,21% 1,75% 1,38%

megjegyzés a hozamokhoz *2009.02.11-2009.12.31 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2010.07.20-2010.12.31 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2006.03.08-2006.12.31 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2007.03.01-2007.12.28 időszakra vonatkozó nem évesített adat

*2006.07.03-2006.12.31 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2008.09.29-2008.12.31 közötti időszakra vonatkozó nem évesített adat *2009.10.05-2009.12.31 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2009.10.05-2009.12.31 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2007.08.01-2007.12.28 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2009.11.16-2009.12.31 időszakra vonatkozó nem évesített adat

*2007.12.03-2007.12.28 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2010.10.11-2010.12.31 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2006.01.09-2006.12.29 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2006.04.03-2006.12.29 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2006.05.09-2006.12.29 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2006.08.29-2006.12.29 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2006.10.16-2006.12.29 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2007.04.02-2007.12.29 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2007.06.18-2007.12.29 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2007.07.30-2007.12.29 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2007.09.17-2007.12.29 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2007.10.24-2007.12.29 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2008.02.18-2008.12.31 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2008.03.25-2008.12.31 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2007.11.26-2007.12.29 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2008.01.14-2008.12.31 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2008.06.09-2008.12.31 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2008.06.09-2008.12.31 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2006.02.27-2006.12.29 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2006.06.19-2006.12.29 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2007.05.14-2007.12.29 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2007.10.29-2007.12.29 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2008.08.11-2008.12.31 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2008.10.06-2008.12.31 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2006.04.03-2006.12.29 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2006.07.31-2006.12.29 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2006.12.28-2006.12.29 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2007.02.19-2007.12.29 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2007.05.14-2007.12.29 időszakra vonatkozó nem évesített adat

K&H euró fix plusz 6 származtatott alap K&H euró plusz származtatott alap K&H dollár fix plusz 2 származtatott alap K&H dollár fix plusz 3 származtatott alap

--0,15%* --

-2,26%* -5,37% 1,35%*

4,19% 0,99%* 1,90% 7,06%

0,52% 6,60% -2,88% -1,72%

3,55% 0,15% 4,04% -0,20%

*2007.11.26-2007.12.29 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2008.03.25-2008.12.31 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2006.08.29-2006.12.29 időszakra vonatkozó nem évesített adat *2007.09.17-2007.12.29 időszakra vonatkozó nem évesített adat

Az Alapkezelő által kezelt zártvégű alapok EHM (min.hoz.) 4,78% 4,71% 3,59% 3,30% feltételes: 6,53%

maximum hozam 70,00% 80,00% 50,00% 50,00% 100,00% 40,00% korlátlan korlátlan

EHM (max.hoz.) 19,39% 17,75% 17,29% 17,74% 31,65% 14,38% -

100,00%

minimum hozam 15,00% 18,00% 11,11% 10,10% feltételes: 18,0%

60,00%

19,68%

2 500,0 millió Ft (HUF)

100,00%

21,00%

5,53%

41,00%

10,19%

3 092,75 millió Ft (HUF)

100,00%

26,00%

6,86%

46,00%

11,48%

2009. 07. 06. - 2013. 01. 18.

1 349,09 millió Ft (HUF)

100,00%

22,00%

5,78%

46,00%

11,28%

Ft (HUF)

2009. 08. 31. - 2013. 02. 22.

1 404,35 millió Ft (HUF)

100,00%

19,00%

5,12%

45,00%

11,26%

Ft (HUF)

2009. 10. 12. - 2013. 04. 19.

2 499,98 millió Ft (HUF)

100,00%

18,00%

4,81%

44,00%

10,91%

K&H háromszor fizető 6 származtatott alap

Ft (HUF)

2009. 11. 23. - 2013. 05. 17.

1 128,01 millió Ft (HUF)

100,00%

15,00%

4,10%

37,00%

9,46%

K&H háromszor fizető 7 származtatott alap

Ft (HUF)

2010. 02. 08. - 2013. 08. 23.

10 013,48 millió Ft (HUF)

100,00%

14,00%

3,77%

36,00%

9,08%

K&H háromszor fizető 8 származtatott alap

Ft (HUF)

2010. 03. 16. - 2013. 09. 20.

14 049,38 millió Ft (HUF)

100,00%

13,00%

3,54%

37,00%

9,36%

K&H háromszor fizető 9 származtatott alap

Ft (HUF)

2010. 06. 14. - 2013. 11. 29.

3 775,64 millió Ft (HUF)

100,00%

10,00%

2,79%

30,00%

7,87%

K&H háromszor fizető 10 származtatott alap

Ft (HUF)

2010. 08. 30. - 2014. 02. 21.

1 985,20 millió Ft (HUF)

100,00%

12,00%

3,31%

32,00%

8,30%

K&H háromszor fizető 11 származtatott alap

Ft (HUF)

2010. 12. 27. - 2013. 12. 13.

4 487,53 millió Ft (HUF)

K&H háromszor fizető emlékező származtatott alap

Ft (HUF)

2011. 05. 09. - 2014. 11. 21.

4 171,88 millió Ft (HUF)

K&H mínuszban is plusz származtatott alap K&H euró gyógyvarázs egészség származtatott alap

Ft (HUF) Euro (EUR)

2009. 03. 09. - 2012. 03. 16. 2008. 07. 21. - 2011. 07. 12.

1 500,0 millió Ft (HUF) 7,13 millió Euro (EUR)

100,00% 100,00%

feltételes: 35,0% 6,00%

feltételes: 10,44% 1,98%

korlátlan 40,00%

11,97%

K&H háromszor fizető euró származtatott alap

Euro (EUR)

2008. 11. 24. - 2012. 06. 22.

1,59 millió Euro (EUR)

100,00%

11,00%

2,96%

21,00%

5,47%

K&H szakaszos hozamú 5 származtatott alap

Ft (HUF)

2010. 05. 03. - 2014. 05. 30.

2 586,27 millió Ft (HUF)

100,00%

Ft (HUF) Ft (HUF)

2010. 05. 17. - 2013. 06. 14. 2010. 07. 19. - 2013. 08. 23.

4 241,74 millió Ft (HUF) 789,79 millió Ft (HUF)

100,00% 100,00%

2,37% feltételes: 5,52% -

48,00%

K&H prémium plusz származtatott alap K&H dupla visszapillantó származtatott alap K&H prémium hozamváltó származtatott alap

Ft (HUF)

2010. 11. 08. - 2013. 12. 06.

3 188,71 millió Ft (HUF)

100,00%

K&H hozamváltó 3 származtatott alap

Ft (HUF)

2011. 03. 23. - 2014. 03. 28.

8 304,35 millió Ft (HUF)

100,00%

K&H hozamváltó 4 származtatott alap

Ft (HUF)

2011. 06. 20. - 2014. 06. 27.

2 672,58 millió Ft (HUF)

100,00%

10,00% feltételes: 18,0% feltételes: 27,0% feltételes: 30,0% feltételes: 30,0%

Alap rövid neve K&H gyógyvarázs egészség származtatott alap K&H fix plusz London 2012 származtatott alap K&H tőkevédett nyersanyag származtatott alap K&H tőkevédett nyersanyag 2 származtatott alap K&H tőkevédett gyógyszeripari származtatott alap K&H tőkevédett technológia származtatott alap K&H előlegfizető származtatott alap K&H előlegfizető 2 származtatott alap

devizanem Ft (HUF) Ft (HUF) Ft (HUF) Ft (HUF) Ft (HUF) Ft (HUF) Ft (HUF) Ft (HUF)

futamidő 2008. 07. 14. - 2011. 07. 12. 2008. 10. 06. - 2012. 05. 11. 2010. 03. 01. - 2012. 09. 14. 2010. 05. 25. - 2012. 11. 16. 2010. 04. 06. - 2012. 10. 12. 2010. 09. 20. - 2013. 03. 22. 2008. 09. 15. - 2011. 09. 09. 2008. 11. 24. - 2011. 11. 11.

Induló tőke 1 369,61 millió Ft (HUF) 749,07 millió Ft (HUF) 3 809,19 millió Ft (HUF) 5 370,57 millió Ft (HUF) 5 653,71 millió Ft (HUF) 1 173,95 millió Ft (HUF) 2 580,02 millió Ft (HUF) 645,68 millió Ft (HUF)

tőkevédelem 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

K&H plusz 2 származtatott alap

Ft (HUF)

2010. 08. 02. - 2013. 03. 14.

2 988,05 millió Ft (HUF)

K&H háromszor fizető származtatott alap

Ft (HUF)

2009. 03. 09. - 2012. 09. 21.

K&H háromszor fizető 2 származtatott alap

Ft (HUF)

2009. 04. 27. - 2012. 10. 19.

K&H háromszor fizető 3 származtatott alap

Ft (HUF)

K&H háromszor fizető 4 származtatott alap K&H háromszor fizető 5 származtatott alap

49

100,00% 100,00%

11,00% 15,00%

részesedés 80,00% 65,00% 70,00% 60,00% 100,00% 70,00% 70,00% 50,00%

mögöttes piac nemzetközi részvénykosár indexkosár nyersanyagpiaci index nyersanyagpiaci index nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár

10,09%

90,00% hozam: 11%, 5%-15%* hozam: 12%, 7%-17%* hozam: 12%, 5%-17%* hozam: 11%, 4%-17%* hozam: 10%, 4%-17%* hozam: 9%, 3%-14%* hozam: 8%, 3%-14%* hozam: 7%, 3%-15%* hozam: 6%, 2%-12%* hozam: 6%, 3%-13%* hozam: 7%, 2%-9%* hozam: 9%, 3%-9%* emelkedés: 50%, esés: 200% 50,00% hozam: 7%, 2%-7%* 100%, de max 12% / szakasz a névértékre vetítve

korlátlan 50,00%

13,98%

100,00% 100,00%

-

-

-

100,00%

nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár Dow Jones EuroStoxx 50 index

-

-

-

100,00%

indexkosár

-

-

-

100,00%

indexkosár

3,73% 4,30%

25,00% 27,00%

8,29% 7,60%

nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár nemzetközi részvénykosár

Dow Jones EuroStoxx 50 index

4. számú melléklet – a K&H Bank Zrt. forgalombahozatalban és folyamatos forgalmazásban részt vevő fiókjai* * Jelen lista a Tájékoztató aláírásának napján aktuális állapotot tükrözi. Felhívjuk a Tisztelt Befektetők figyelmét arra, hogy a forgalmazási helyek köre változhat! Kérjük, hogy a forgalmazási helyek hatályos listájáról a www.kh.hu oldalon tájékozódjon. 2011. június 27. Város Ács Ajka Albertirsa Aszód Bácsalmás Baja Balassagyarmat Balatonalmádi Balatonboglár Balatonfüred Balmazújváros Barcs Békés Békéscsaba Békéscsaba Berettyóújfalu Berhida Biatorbágy Bicske Bonyhád Budakeszi Budaörs Budaörs Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest

Irsz. 2941 8400 2730 2170 6430 6500 2660 8220 8630 8230 4060 7570 5630 5600 5600 4100 8181 2051 2060 7150 2092 2040 2040 1122 1016 1024 1024 1028 1033 1036 1039 1042 1042 1051 1051 1051 1053 1055 1055 1056

Utca Fő út 9/5. Szabadság tér 8. Vasút út 4/11. Kossuth út 27. Szent János utca 11. Szentháromság tér 8-10 Rákóczi fejedelem út 46. Városház tér 5. Dózsa György út 1. fszt. 3. Kossuth utca 5. Kossuth tér 1. Bajcsy-Zsilinszky u. 73. Kossuth u. 3. Andrássy út 7. Szent István tér 5. Dózsa Gy. u. 15-17. Veszprémi út 2. Szabadság u. 76. Szent István utca 2. Perczel Mór u. 20. Fő út 128. Liget utca 1. Szabadság út 50. Magyar Jakobinusok tere 1. Krisztina krt. 73. (alagút) Margit krt. 43-45. Margit krt. 5/a. Hidegkúti út 167. Flórián tér 1. Bécsi út 57-61. Heltai J. tér 15. Árpád u. 112. Árpád u. 41-43. Arany J. u. 20. Október 6. utca 7. Vigadó tér 1. Kálvin tér 3. Kossuth L. tér 18. Nyugati tér 9. Fővám tér 5.

Város Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Bük Cegléd Celldömölk Csongrád Csorna Dabas Debrecen Debrecen Devecser Dombóvár Dorog Dunaföldvár Dunaharaszti Dunakeszi Dunaújváros Edelény

Tel. 34/595-180 88/510-110 53/570-020 28/501-000 79/520-190 79/523-360 35/501-290 88/594-100 85/550-680 87/581-150 52/580-120 82/565-450 66/510-300 66/520-410 66/529-320 54/505-010 88/596-570 23/532-760 22/566-130 74/550-570 23/458-080 23/501-060 23/445-090 489-4650 393-5620 336-3920 345-4800 391-8140 436-7280 437-0810 437-0560 272-2270 399-3000 374-1760 328-2400 328-9000 327-7530 475-2821 354-2190 327-7430

50

Irsz. 1061 1067 1075 1085 1087 1094 1193 1102 1114 1117 1119 1124 1133 1135 1146 1148 1149 1156 1163 1173 1185 1203 1211 1221 9737 2700 9500 6640 9300 2370 4024 4026 8460 7200 2510 7020 2330 2120 2400 3780

Utca Andrássy út 49. Teréz krt. 1. Károly krt. 17-19. József krt. 10-12 Baross tér 2. Ferenc krt. 1. Üllői út 234. Liget tér 3. Bartók Béla út 9. Móricz Zsigmond körtér 14. Fehérvári út 79. Csörsz u. 43 (MOM Park) Váci út 76. (Capital Square) Béke út 9. fszt. 4. Ajtósi Dürer sor 10. Örs vezér tere 2. Róna u. 147. Nyírpalota u. 40-46. Veres P. u. 105-107. Ferihegyi út 74. Üllői út 661. (Lőrinc Center) Kossuth L. u. 37/B Kossuth Lajos u. 97. Kossuth u. 25-29. Petőfi u. 63. fszt. 1. Szabadság tér 1. dr. Géfin L. tér 13. Hunyadi tér 10-16. Soproni út 60. Szent I. tér 2. Piac utca 52. Kálvin tér 8. Petőfi S. tér 3. Hunyadi tér 12. Bécsi út 45. Béke tér 13. Dózsa György út 47. Fő út 31. Vasmű út 39. Antal György u. 3.

Tel. 411-2740 413-3240 268-0250 456-4010 479-8350 456-1060 348-5030 433-1520 279-2450 372-7110 382-2900 489-3082 450-3350 450-2550 460-5222 273-3960 469-1040 414-8050 401-1020 254-0360 296-0750 421-6080 427-2080 371-2480 94/558-010 53/505-070 95/525-030 63/570-930 96/592-110 29/562-630 52/504-500 52/521-230 88/512-560 74/566-020 33/513-350 75/542-960 24/526-180 27/548-010 25/510-010 48/524-090

Város Eger Eger Encs Enying Érd Esztergom Fehérgyarmat Fertőszentmiklós Fonyód Fót Füzesabony Gárdony Göd Gödöllő Gyomaendrőd Gyömrő Gyöngyös Győr Győr Győr Gyula Hajdúböszörmény Hajdúnánás Hajdúszoboszló Hatvan Heves Hévíz Hódmezővásárhely Jánoshalma Jánossomorja Jászárokszállás Jászberény Jászfényszaru Kalocsa Kaposvár Kapuvár Karcag Kazincbarcika Kecel Kecskemét Kecskemét Keszthely Kisbér Kiskőrös Kiskunfélegyháza Kiskunhalas Kiskunlacháza Kiskunmajsa Kistelek

Irsz. 3300 3300 3860 8130 2030 2500 4900 9444 8640 2151 3390 2483 2131 2100 5500 2230 3200 9021 9021 9022 5700 4220 4080 4200 3000 3360 8380 6800 6440 9241 5123 5100 5126 6300 7400 9330 5300 3700 6237 6000 6000 8360 2870 6200 6100 6400 2340 6120 6760

Utca Barkóczy u. 3. Széchenyi út 4. Petőfi u. 63-65. Kossuth L. u. 18. Budai út 26. Rákóczi tér 1-3. Móricz Zsigmond u. 2. Petőfi S. u. 2. Ady E. utca 7. Dózsa György út 18. Rákóczi út 63. Szabadság u. 5. Pesti út 46. Szabadság tér 6. Fő út 194. Szent István u. 20/a. Bugát Pál tér 6. Szent István út 13. Szent István út 29-31. Rákóczi u. 2-4. Városház u. 17-19. Korpona u. 14. Bocskai u. 2. Szilfákalja u. 10-12. Grassalkovich út 3-5. Fő út 8. Rákóczi út 13-15. Kossuth tér 5. Rákóczi út 10. Szabadság u. 8. Móczár Andor tér 9. Szabadság tér 1. Szabadság út 30. Szent István király út 28. Széchenyi tér 8. Fő tér 13. Kossuth tér 2-3. Egressy B. u. 46/A. Vasút u. 3. fsz. 1. Dobó krt. 9. Nagykőrösi u.9/a Fő tér 6-8. Kossuth L. u. 5. Petőfi tér 2. Petőfi tér 2. Bokányi Dezső utca 1. Dózsa György út 148/a. Fő út 67. Kossuth L. u. 6-8.

Tel. 36/520-900 36/510-180 46/587-080 22/572-520 23/521-140 33/510-200 44/510-540 99/544-600 85/562-960 27/537-780 36/542-640 22/570-350 27/534-000 28/515-780 66/581-480 29/531-810 37/505-120 96/514-810 96/511-140 96/504-700 66/562-340 52/560-400 52/570-210 52/557-120 37/541-920 36/545-660 83/542-110 62/535-670 77/501-350 96/565-130 57/531-680 57/505-170 57/522-990 78/565-020 82/528-900 96/596-250 59/500-070 48/510-350 78/521-560 76/502-382 76/511-900 83/515-370 34/552-710 78/312-119 76/561-220 77/520-910 24/521-430 77/582 020 62/598-600

51

Város Kisújszállás Kisvárda

Irsz. 5310 4600

Komárom Komló Körmend Kőszeg Kunszentmárton Lajosmizse Lenti Letenye Makó Marcali Martonvásár Mátészalka Mezőberény Mezőkovácsháza Mezőkövesd Mezőtúr Miskolc Miskolc Miskolc Mohács Monor Mór Mosonmagyaróvár Nagyatád Nagykanizsa Nagykáta Nagykovácsi Nagykőrös Nyergesújfalu Nyírbátor Nyíregyháza Orosháza Oroszlány Ócsa Ózd Paks Pápa Pásztó Pécs Pécs Pilisvörösvár Polgárdi Pomáz Püspökladány Ráckeve Salgótarján

2900 7300 9900 9730 5440 6050 8960 8868 6900 8700 2462 4700 5650 5800 3400 5400 3530 3530 3530 7700 2200 8060 9200 7500 8800 2760 2094 2457 2536 4300 4400 5900 2840 2364 3600 7030 8500 3060 7621 7626 2085 8154 2013 4150 2300 3100

Utca Szabadság út 1. fszt. 1. Somogyi Rezső út 11. Klapka Gy. út 3. (Duna Áruház) Városház tér 1. Vida utca 1./a. Fő tér 4. Kossuth Lajos utca 1/b. Szabadság tér 10. Kossuth u. 6. Szabadság tér 7. Széchenyi tér 13-15. Rákóczi út 21. Fehérvár u. 1/a Kálvin tér 1. Kossuth tér 13. fsz. 1. Árpád út 160. Mátyás király út 91-93. Kossuth tér 3-5. Széchenyi utca 3-9. Széchenyi utca 88. Szentgyörgy utca 19/a Szentháromság u. 1-3. Kossuth Lajos u. 71./a. Bajcsy-Zsilinszky u. 10. Fő u. 26. Bajcsy-Zsilinszky u. 1/a. Fő u. 2. Dózsa György út. 4. Kossuth Lajos u. 47. Deák tér 1. Kossuth Lajos u. 80. Zrínyi Ilona út 6. Luther u. 3. Rákóczi u. 5. Rákóczi út 80. Szabadság tér 1. Vasvár u. 48. Dózsa György út 21. Kossuth L. u. 21. Kölcsey F. u. 4. Irgalmasok utcája 2. Búza tér 6/a. Fő u. 30. Battyhyány u. 115. Huszár u. 25. Kossuth utca 22. Móricz Zsigmond utca 7. Fő tér 4.

Tel. 59/520-300 45/500-560 34/540-630 72/582-080 94/592-512 94/562-150 56/560-060 76/556 080 92/551-530 93/544-940 62/511-240 85/515-120 22/569-270 44/500-530 66/554-660 68/590-320 49/505-580 56/550-000 46/500-480 46/512-600 46/555-190 69/511-230 29/611-510 22/563-310 96/577-200 82/553-380 93/537-160 29/641-500 26/555-610 53/550-410 33/514-160 42-510-540 42/523-400 68/512-300 34/560-720 29/579-170 48/570-210 75/519-130 89/510-130 32/560-021 72/520-380 72/507-700 26/530-760 22/576-220 26/525-570 54/517-070 24/523-280 32/520-400

Város Sárbogárd Sárospatak Sárvár Sátoraljaújhely Siklós Siófok Solt Soltvadkert Solymár Sopron Sülysáp Sümeg Szarvas Szécsény Szeged Szeged Szeghalom Székesfehérvár Székesfehérvár Székesfehérvár Szekszárd Szentendre Szentes Szentgotthárd Szerencs Szigetszentmiklós Szigetvár Szikszó Szolnok Szolnok

Irsz. 7000 3950 9600 3980 7800 8600 6320 6230 2083 9400 2241 8330 5540 3170 6720 6720 5520 8000 8000 8000 7100 2000 6600 9970 3900 2430 7900 3800 5000 5000

Utca Ady E. u. 162. Rákóczi Ferenc utca 10. Batthyány utca 1-3. Petőfi utca 3. Felszabadulás utca 42. Kele utca 1-3. Kossuth Lajos u. 54. Kossuth u. 21. Mátyás Király u. 11. Várkerület 41. Szent István tér 6. Kossuth Lajos u. 8. Szabadság u. 30. Rákóczi út 97. Klauzál tér 5. Széchenyi tér 9. Szabadság tér 2. Ady Endre u. 2. Dózsa György út 5. Liszt F. u. 11. Széchenyi utca 18-20. Fő tér 10. Kossuth Lajos utca 17/a. Széll Kálmán tér 23. Kossuth tér 1. Ifjúság u. 16. Széchenyi utca 4. Pázmány Péter tér 4. Szapáry utca 25-29. Széchenyi krt. 135.

Város Szombathely Tab Tamási Tapolca Tata Tatabánya Tiszaföldvár Tiszafüred Tiszakécske Tiszaújváros Tiszavasvári Tolna Tótkomlós Törökszentmiklós Újfehértó Vác Vác Várpalota Vásárosnamény Vecsés Veresegyház Veszprém Veszprém Záhony Zalaegerszeg Zalakaros Zalaszentgrót Zirc

Tel. 25/518-040 47/513-010 95/520-450 47/523-200 72/579-860 84/519-040 78/510-500 78/581-610 26/560-740 99/511-700 29/635-510 87/511 040 66/514-240 32/570-010 62/551-424 62/560-200 66/570-240 22/511-520 22/544-100 22/511-220 74/528-500 26/501-080 63/561-200 94/552 790 47/563-100 24/525-130 73/514-150 46/596-010 56/501-000 56/523-230

52

Irsz. 9700 8660 7090 8300 2890 2800 5430 5350 6060 3580 4440 7130 5940 5200 4244 2600 2600 8100 4800 2220 2112 8200 8200 4625 8900 8749 8790 8420

Utca Kőszegi utca 10. Kossuth Lajos utca 134. Garai u. 1. Fő tér 5-7. Ady E. u. 3. (Fényes Áruház) Szent Borbála tér 2. Kossuth utca 132. Örvényi út 1. Béke tér 6. fsz. 13. Szent I. u. 4/b. Kossuth L. u. 17. Kossuth u. 33. Kossuth u. 2. Kossuth L. út 125. Fő tér 1. Köztársaság u. 5. Széchenyi u. 34. fszt. 3. Táncsis u. 5. Szabadság tér 32. Fő út 183. Fő út 37. Cserhát ltp. 8. Kossuth utca 6. Ady Endre út 37/b Kossuth u. 8. Gyógyfürdő tér 4. Dózsa György út 16-18. Petőfi S. u. 2.

Tel. 94/522-810 84/525-940 74/573-990 87/511-040 34/586-910 34/514-240 56/570-010 59/510-270 76/541-060 49/544-230 42/520-600 74/540-330 68/560-220 56/590-390 42/590-540 27/518-370 27/511-320 88/592 750 45/570-570 29/552-340 28/585-080 88/579-200 88/579-000 45/525-580 92/550-230 93/541-860 83/562-010 88/596-700

5. számú melléklet – az alapkezelő működési szabályzatának összefoglalása I. fejezet: Általános szabályok A K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. (a továbbiakban mint Társaság) a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (továbbiakban: „Felügyelet”) 2002. július 18. napján kelt III/100.058/2002. számú határozata alapján befektetési alapkezelés, portfoliókezelés és befektetési tanácsadás tevékenységek végzésére, 2008. február 19 napján kelt E-III/146/2008. számú határozata alapján a Társaság az általa kezelt befektetési alap befektetési jegyeire vonatkozó megbízás felvétele és továbbítása tevékenységre rendelkezik engedéllyel. A Társaság alapkezelői tevékenységét fő tevékenységként végzi. Egyéb tevékenységei közé tartoznak: - a Tpt. 229.§ (1) bekezdésének (és a Bszt. 5. § (1) bekezdésének) d) pontjában meghatározott portfoliókezelés - a Tpt. 229.§ (1) bekezdésének (és a Bszt. 5. § (1) bekezdésének) e) pontjában meghatározott befektetési tanácsadás - a Tpt. 229.§ (1) bekezdésének c) pontjában (és a Bszt. 5. § (1) bekezdésének a) pontjában) meghatározott a befektetési alapkezelő által kezelt befektetési alap befektetési jegyei esetén megbízás felvétele és továbbítása. Az általános rendelkezéseket tartalmazó fejezet szabályozza a Működési Szabályzat alkalmazási körét. Rendelkezik a képviselőkről, felelősségi szabályokról, a hirdetmények és tájékoztatók közzétételéről, valamint a Társaság visszatartási és óvadéki jogáról. II. fejezet: Az érdekellentétek megelőzésére és kezelésére vonatkozó szabályok E fejezet azonosítja azon esetleges eseteket, melyek összeférhetetlenséget szülhetnek az Ügyfél érdekeivel, továbbá részletezésre kerülnek ezen összeférhetetlenség kezelését szolgáló intézkedések. III. fejezet: Az egyes tevékenységekre vonatkozó szabályok, az egyes tevékenységek szétválasztásának szabályai E fejezet előírásai rögzítik a befektetési alapkezelési, portfoliókezelési, befektetési tanácsadási, valamint a Társaság által kezelt befektetési alap befektetési jegyei esetén megbízás felvétele és továbbítása, mint tevékenységgel kapcsolatos szabályokat és felelősségeket, továbbá a Társaság által kiszervezett tevékenységek listáját. IV.-V. fejezet: Front office és Back office szétválasztásának szabályai valamint a szervezeten belüli döntési jogkörök meghatározásának szabályai E fejezetek szabályozzák a befektetési ügyletek megkötésének általános szabályait és a szervezeten belüli döntési jogkörök meghatározásának szabályait. VI.-VIII. fejezet: a Társaság Üzletfelét érintő egyéb kérdések szabályozása E fejezetek szabályozzák az adatmegőrzés, a titoktartás, valamint a befektetők általi elérhetőség szabályait.

53

6. számú melléklet – az alapkezelő 2010. december 31-vel végződő 3 éves időszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai (eft-ban) Eszközök Befektetett eszközök Immateriális javak Tárgyi eszközök Befektetett pénzügyi eszközök Forgóeszközök Készletek Követelések Értékpapírok Pénzeszközök Aktív időbeli elhatárolás Eszközök összesen Források Saját tőke Jegyzett tőke Jegyzett, de még be nem fizetett tőke Tőketartalék Eredménytartalék Lekötött tartalék Értékelési tartalék Mérleg szerinti eredmény Céltartalékok Kötelezettségek Hosszú lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek Passzív időbeli elhatárolások Források összesen EREDMÉNYKIMUTATÁS Értékesítés nettó árbevétele Egyéb bevételek Aktivált saját teljesítmények Anyagjellegű ráfordítások Személyi jellegű ráfordítások Értékcsökkenési leírás Egyéb költségek Egyéb ráfordítások Üzemi tevékenység eredménye Pénzügyi műveletek bevételei Pénzügyi műveletek ráfordításai Pénzügyi műveletek eredménye Szokásos vállalkozási eredmény Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások Rendkívüli eredmény Adózás előtti eredmény Adófizetési kötelezettség Adózott eredmény ET igénybevétele osztalékra Jóváhagyott osztalék Mérleg szerinti eredmény

2008

2009

számú melléklet - a letétkezelő 2010. december 31-ével végződő 3 éves időszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai (mftban) 7.

Eszközök pénzeszközök állampapírok (& értékelési különbözet) hitelintézettel szembeni követelések (& értékelési különbözet) ügyfelekkel szembeni követelések (& értékelési különbözet) hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, beleértve a rögzített kamatozásúakat is (& értékelési különbözet) részvények és más változó hozamú értékpapírok (& értékelési különbözet) részvények, részesedések befektetési célra (& értékelési különbözet) részvények, részesedések kapcsolt vállalkozásokban immateriális javak tárgyi eszközök egyéb eszközök (& értékelési különbözet) aktív időbeli elhatárolás Eszközök összesen Források Hitelintézetekkel szembeni kötelezettségek (& értékelési különbözet) Ügyfelekkel szembeni kötelezettségek (& értékelési különbözet) kibocsátott értékpapírok miatt fennálló kötelezettség Egyéb kötelezettségek (& értékelési különbözet) Passzív időbeli elhatárolás Céltartalék Hátrasorolt kötelezettségek Jegyzett tőke Tőketartalék Általános tartalék Eredménytartalék Mérleg szerinti eredmény Források összesen Eredménykimutatás Kapott kamatok és kamatjellegű bevételek Fizetett kamatok és kamatjellegű ráfordítások Nettó kamatbevétel bevétel értékpapírokból kapott (járó) jutalék és díjbevételek fizetett (fizetendő) jutalék- és díjráfordítások pénzügyi műveletek nettó eredménye egyéb bevételek üzleti tevékenységből általános igazgatási költségek értékcsökkenési leírás egyéb ráfordítások üzleti tevékenységből értékvesztés követelések után és kockázati céltartalékképzés a függő és biztos (jövőbeni) kötelezettségekre értékvesztés visszaírása követelések után és kockázati céltartalékképzés a függő és biztos (jövőbeni) kötelezettségekre általános kockázati céltartalék képzés és felhasználás különbözete értékvesztés a befektetési célú, hit.visz. megt. ép; kapcsolt- és egyéb rész. visz-ban lévő váll.-ban való részvények, részesedés után értékvesztés visszaírása a befektetési célú, hit.visz. megt. ép; kapcsolt- és egyéb rész. visz-ban lévő váll.-ban való részvények, részesedés után Szokásos üzleti tevékenység eredménye Rendkívüli eredmény Adózás előtti eredmény adófizetési kötelezettség

2010

1 960 0 1 960 0 2 468 093 0 41 955 0 2 426 138 599 866 3 069 919

1 501 0 1 501 0 3 125 563 0 452 367 0 2 673 196 320 536 3 447 600

1 355 0 1 355 0 3 336 143 0 430 777 0 2 905 366 368 234 3 705 732

1 000 675 850 000 0 100 000 47 675 3 000 0 0 497 858 846 856 0 846 856 724 530 3 069 919

1 000 675 850 000 100 000 47 675 3 000 0 0 519 379 1 593 806 0 1 593 806 333 740 3 447 600

1 000 675 850 000 0 100 000 47 675 3 000 0 0 523 080 1 832 680 0 1 832 680 349 297 3 705 732

6 183 497 393 0 4 336 835 445 740 1 147 0 550 682 849 486 278 769 43 537 235 232 1 084 718 0 0 0 1 084 718 287 404 797 314 0 797 314 0

3 058 391 1 641 0 887 943 424 771 459 0 81 036 1 665 823 214 580 35 625 178 955 1 844 778 78 365 0 78 365 1 923 143 380 619 1 542 524 0 1 542 524 0

3 581 344 7 585 0 895 621 446 977 807 0 282 130 1 963 394 169 760 8 480 161 280 2 124 674 9 656 0 9 656 2 134 330 388 199 1 746 131 0 1 746 131 0

Jóváhagyott osztalék és részesedés Mérleg szerinti eredmény

54

2008

2009

2010

124 297 957 936 95 196 1 764 606

147 102 1 066 474 46 538 1 603 766

115 134 1 208 379 117 595 1 561 656

56 290

60 583

92 628

424 1 775 16 516 7 203 24 157 81 583 48 387 3 178 370

910 1 673 8 824 7 898 21 883 35 590 47 177 3 048 418

3 646 910 8 276 8 211 19 853 29 954 47 295 3 213 379

818 615 1 948 432 5 094 116 473 60 370 42 891 20 601 66 307 28 070 10 704 56 103 4 710 3 178 370

936 479 1 730 044 16 149 82 061 48 012 33 125 20 964 73 709 28 070 12 536 60 813 6 456 3 048 418

1 158 529 1 595 496 17 558 242 072 40 901 20 126 21 439 73 709 28 070 15 429 0 0 3 213 379

235 913 176 151 59 762 4 211 41 663 18 396 23 640 6 780 59 860 7 582 40 385

305 907 209 653 96 254 9 859 42 484 17 001 -1 471 15 760 59 992 7 295 30 818

222 438 127 907 94 531 2 202 42 955 14 810 12 656 19 842 58 761 6 609 33 509

16 031

37 224

50 401

19 872 -2 861

16 324 4 469

26 987 3 989

1 051

7 942

4 692

8 750 18 512 87 18 599 5 141

53 23 460 -57 23 403 5 080

655 35 035 -28 35 007 6 078

7 402 4 710

10 035 6 456

93 305 0

8. számú melléklet - az alapkezelő és a letétkezelő 2010. december 31vel végződő 3 éves időszakra vonatkozó könyvvizsgálói jelentései

55

56

57

58

59

60

Felhívjuk a Tisztelt Befektetők Figyelmét, hogy jelen Rövidített Tájékoztató a 2001. évi CXX. tv. előírásai szerint elkészített információs kiadvány, amely a legfontosabb tudnivalókat tartalmazza a K&H prémium vagyonvédett portfolió alapok alapjáról. Részletesebb információkat a forgalmazó helyeken rendelkezésre álló hivatalos Tájékoztató és Kezelési Szabályzat tartalmaz.

K&H prémium vagyonvédett portfolió alapok nyíltvégű értékpapír befektetési alapja Rövidített Tájékoztató (PSZÁF engedély száma: KE-III-143/2011.) a K&H prémium vagyonvédett portfolió alapok alapja (a továbbiakban: alap) célja és befektetési politikája Az Alap befektetési célja, hogy egy diverzifikált portfolió hozamát biztosítsa a befektetőknek, miközben egy árfolyamvédelmi mechanizmus segítségével törekszik a befektetők tőkéjének és hozamának részleges védelmére. Az Alapkezelő ennek érdekében egy sajátos befektetési technikát alkalmaz, melynek révén a lehető legkisebbre csökkenthető annak a valószínűsége, hogy az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke a megőrizni szánt (védelmi) szintnél alacsonyabbra süllyedjen. Az Alapkezelő és az Alvagyonkezelő megalapozott kutatási munkával alakította ki és folyamatosan fejleszti ezt a mechanizmust, illetve annak alkalmazását. Ennek ellenére nem zárható ki, hogy elsősorban különösen szélsőséges kilengések, visszaesések esetén - az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke átmenetileg vagy tartósan a meghirdetett védelmi szint alapján számolt árfolyamszintnél alacsonyabbra süllyedjen. A leírt célnak megfelelően az Alap stabil vagy emelkedő piac esetén egy vegyes portfoliót tart, amelyben csak mérsékelt arányban (vagy egyáltalán nem) szerepelnek árfolyam-ingadozásukat tekintve alacsony kockázatú pénzpiaci típusú befektetések. A vegyes portfolió geográfiai eloszlását illetően globális, tartalmaz magyar és külföldi eszközöket egyaránt, típus szerint pedig többek között – az előbb említett magyar pénzpiaci befektetések mellett- nemzetközi pénzpiaci és kötvény, magyar kötvény, magyar és nemzetközi részvény is szerepelhet, s ezt a portfoliót az Alapkezelő aktívan menedzseli. Ugyanakkor az Alap kezelője figyeli, hogy a piaci mozgások hatására az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke milyen távolságra van a meghirdetett védelmi szinttől. Amennyiben ez a távolság csökken, az Alapkezelő növeli a pénzpiaci típusú befektetések súlyát a portfolión belül, ezzel csökkentve annak a lehetőségét, hogy a befektetési jegy nettó eszközértéke a meghirdetett védelmi szint alá csökkenjen. Amennyiben az egy jegyre jutó nettó eszközérték újbóli emelkedése vagy új védelmi szint meghirdetése növeli a védelmi szintig meglévő távolságot, az Alapkezelő megkezdi a diverzifikált vegyes portfolió helyreállítását és az emelkedő trend folytatása esetén a kockázatos eszközök súlyának további növelését. Ilyen módon a mechanizmus biztosítja, hogy az Alap befektetői az árfolyamok növekedéséből minél nagyobb mértékben részesedjenek, miközben számíthatnak arra, hogy szükség esetén a befektetési jegyeik visszaváltásakor elérhető árfolyam nagy valószínűséggel a meghirdetett védelmi szintnél nem lesz alacsonyabb. Az Alapkezelő a Kezelési Szabályzat 2.1 pontjában bemutatott mechanizmus alkalmazásával arra törekszik, hogy egy-egy perióduson belül az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke ne csökkenjen az előre meghatározott Megfigyelési napokon érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték előre rögzített százaléka (=Védelmi szint) alapján számolt árfolyamszint alá. Megfigyelési napok: az alap indulásának napja (azaz 2007. december 03.), valamint (2007. év kivételével) minden naptári év december 15-e, illetve ha ez nem forgalmazási nap, akkor az első rákövetkező forgalmazási nap. A Védelmi szint: a Megfigyelési napra számított egy jegyre jutó nettó eszközérték 95%-a. Az ez alapján mindenkor számolt árfolyamszint hat tizedesjegyre kerül kiszámításra, a kerekítés általános szabályai szerint. Az íly módon meghatározott árfolyamszint adott megfigyelési naptól a következő megfigyelési napig érvényes (=periódus). Periódus Védelmi szint alapján számított árfolyamszint 2007.12.03. - 2008.12.15. 0,95 Ft 2008.12.15. - 2009.12.15. 0,928494 Ft 2009.12.15. - 2010.12.15. 1,050634 Ft 2010.12.15. – 2011.12.15. 1,104259 Ft a befektetési politika módosítása Az Alapkezelő az Alap tőkéjét kizárólag a Kezelési Szabályzatban meghatározott befektetési 1

politikával és a hatályos tőkepiacról szóló törvénnyel összhangban fekteti be. Az Alapkezelő a jelen Szabályzatban meghatározott befektetési politika bármely elemét - a Felügyelet engedélyével megváltoztathatja. A befektetési politika változását az Alapkezelő legkésőbb harminc nappal a hatálybalépése előtt a hirdetményi helyén köteles közzétenni, illetve a Vezető Forgalmazónál hozzáférhetővé tenni. a befektetési jegyek folyamatos forgalmazása A befektetési jegyek folyamatos forgalmazása forgalmazási napokon, forgalmazási órákban történik. Forgalmazási nap az a banki munkanap, melyre nettó eszközértéket számít és tesz közzé a Letétkezelő. A Kezelési szabályzat 3.6 pontja szerint az Alapkezelőnek lehetősége van a befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának felfüggesztésére. Forgalmazási óráknak nevezzük a forgalmazási napnak azt az időszakát, mikor a Forgalmazó azonnal befogadja a Befektető vásárlási vagy visszaváltási megbízását. A Forgalmazó a Hirdetményében teszi közzé az egyes befektetési jegyek tekintetében a forgalmazási órák időszakát. A megbízás érvényességének kezdőnapja az a forgalmazási nap, melynek forgalmazási óráiban a Befektető a megbízást megadta. A Forgalmazó – a Hirdetményében közzétettek szerint – lehetőséget biztosíthat arra, hogy a Befektető a forgalmazási órákon kívül is adhasson megbízást befektetési jegy vételére vagy visszaváltására. Az így felvett megbízások – az elszámolás napja tekintetében - úgy kezelendők, mintha a Befektető azt a megbízás megadásának időpontját közvetlenül követő forgalmazási órákban adta volna, ekkor a megbízás érvényességének kezdőnapja a megbízás megadásának időpontját követő első forgalmazási nap lesz. A megbízás érvényességének kezdőnapját – mely kizárólag forgalmazási nap lehet – a továbbiakban „T”-vel jelöljük. A megbízások teljesítésének időpontja függ az alap elszámolási időszakától valamint a megbízás érvényességének kezdőnapjától. Abban az esetben, ha az alábbi szabályok szerinti teljesítési napon a Forgalmazó nem forgalmaz befektetési jegyeket, a teljesítési nap a következő forgalmazási nap. a befektetési jegy vásárlása és visszaváltása, a megbízás felvétele és az elszámolás értéknapja közti időköz bemutatása Vétel esetén a Befektető meghatározza, hogy mennyi pénzt kíván befektetni. A vételi megbízás időpontjára a Befektetőnek biztosítania kell a megvásárolni kívánt Befektetési jegyek teljesítéskori teljes vételárának vételi jutalékkal növelt pénzügyi fedezetét. A vételár biztosításának módja lehet: - ügyfélszámlára történő készpénzbefizetés a forgalmazó, vagy értékesítő hely pénztárában - ügyfélszámlára történő átutalással A vételi megbízás teljesítésére a teljesítési napon (mely csak forgalmazási nap lehet) kerül sor, a megbízás érvényességének kezdőnapjára vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközértéken. Visszaváltás esetén a Befektető meghatározza a visszaváltani kívánt Befektetési jegyek darabszámát. A visszaváltási megbízás teljesítésére a teljesítési napon kerül sor, a megbízás érvényességének kezdőnapjára vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközértéken A vétel, valamint a visszaváltás teljesítési napja megbízás érvényességének kezdőnapját követő 4. forgalmazási nap, azaz T+4. A vételi megbízás érvényességének kezdőnapján a Befektetőnek az ügyfélszámlán a pénzügyi fedezetet biztosítania kell, melyről a teljesítési napig másképpen nem rendelkezhet. Amennyiben a fedezet az érvényesség kezdőnapján a forgalmazás zárásáig nem kerül biztosításra, a megbízás lejár és nem teljesül. A megvásárolt befektetési jegyeket a teljesítés napján írják jóvá a Befektető értékpapír-számláján a Befektető rendelkezésének megfelelően. A Befektető részére a Forgalmazó a teljesítésről Teljesítési igazolást küld. Dematerializált befektetési jegyek vételének elengedhetetlen feltétele, hogy a Befektető rendelkezzen értékpapírszámlával, a vásárlást követően a bektetési jegyek – a Hirdetményben szereplő díj megfizetése után – szabadon transzferálhatók. A visszaváltási megbízás érvényességének kezdőnapján a Befektetőnek az értékpapírszámlán biztosítania kell a megbízásnak megfelelő darabszámú befektetési jegyet, mely befektetési jegyekről a teljesítési napig másképpen nem rendelkezhet. Amennyiben a megbízásnak megfelelő darabszámú befektetési jegy az érvényesség kezdőnapján a forgalmazás zárásáig nem kerül biztosításra, a megbízás lejár és nem teljesül. A visszaváltási megbízás bejelentését követően a Befektető a befektetési jegyekről a teljesítési napig

2

másképpen nem rendelkezhet. A visszaváltott Befektetési jegyekkel a teljesítés napján terhelik meg a Befektető értékpapírszámláját. A Befektető részére a Forgalmazó a teljesítésről Teljesítési igazolást küld. Amennyiben a Forgalmazó mindenkori Hirdetménye lehetőséget biztosít, a Befektető a visszaváltási megbízás érvényességének kezdőnapján előlegfizetést kérhet. Az előlegfizetés részletes feltételeit a Forgalmazó Hirdetménye tartalmazza. Az előlegfizetésért a Forgalmazó a mindenkori Hirdetményében meghatározott további díjat számolhat fel. A visszaváltási ár illetve az előleg visszaváltási jutalékkal csökkentett értéke a Befektető forgalmazónál vagy értékesítő helynél vezetett ügyfélszámláján kerül jóváírásra. A forgalmazó vagy értékesítő hely a visszaváltási árból a visszaváltási jutalék Hirdetményben meghatározott összegét, valamint a törvény által meghatározott mértékű kamatjövedelem után fizetendő személyi jövedelemadót (kamatadó) levonja és az ezzel csökkentett ellenértéket bocsátja a Befektető rendelkezésére. A befektetési jegyek visszaváltásának elengedhetetlen feltétele, hogy a befektetési jegyek értékpapírszámlán legyenek nyilvántartva. a befektetőket terhelő közvetlen költségek és azok megváltoztatása A K&H Bank Zrt által felszámított forgalmazási jutalékok maximális mértéke: Vételi jutalék

Esedékessége

Visszaváltási jutalék

max. 1% (árfolyamértékre vetítve)

megbízáskor

nincs

Rendkívüli visszaváltási jutalék* 1% (árfolyamértékre vetítve, 1 éven belül történő visszaváltás esetén)

Esedékessége

teljesítéskor

*az Alapot illeti A KBC Securities Magyarországi Fióktelepe által felszámított forgalmazási jutalékok maximális mértéke: Vételi jutalék

Esedékessége

Visszaváltási jutalék

Esedékessége

max. 1,5% de min 500 Ft, max 5000 Ft (árfolyamértékre vetítve)

megbízáskor

max. 1,5% de min 500 Ft, max 5000 Ft (árfolyamértékre vetítve)

teljesítéskor

Rendkívüli visszaváltási jutalék*

Esedékessége

1% (árfolyamértékre vetítve, 1 éven belül történő visszaváltás esetén)

teljesítéskor

*az Alapot illeti A vételi, visszaváltási és rendkívüli jutalékok maximális mértékét az Alapkezelő egyoldalúan csökkentheti, a Felügyelet jóváhagyásával emelheti, melynek tényét 30 nappal a hatályba lépés előtt köteles közzétételi helyein közzétenni. (A díjak és jutalékok aktuális mértékéről a Befektető a forgalmazó és értékesítő hely mindenkor érvényes Hirdetményében/Díjjegyzékében tájékozódhat.) A Befektetési jegyek forgalmazása során a vételi és a visszaváltási jutalékon felül a Forgalmazó mindenkori Hirdetményében szereplő következő díjak, jutalékok merülhetnek fel: előlegfizetési díj, készpénzfelvételi díj, ha Befektető készpénzben kíván hozzáférni a visszaváltott befektetési jegyek ellenértékéhez; átutalási díj, valamint az értékpapírszámla vezetésével kapcsolatos díjak és jutalékok. A díjak és jutalékok mértékéről a Befektető a forgalmazó és értékesítő helyek mindenkor érvényes Hirdetményéből/Díjjegyzékéből tájékozódhat. A Forgalmazó díjait egyoldalúan változtathatja úgy, hogy annak tényét és a megváltozott kondíciókat 15 nappal a hatályba lépés előtt köteles hirdetményi helyein közzétenni. a befektetési jegyek forgalmazási árfolyama A Befektetési jegyek folyamatos forgalmazása a Befektetési jegyekre leadott vételi, illetve visszaváltási megbízások érvényességének kezdőnapjára vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközértékkel számított árfolyamon történik. A befektetési jegyek vásárolhatók és visszaválthatók a Forgalmazóknál: K&H Bank Zrt. 1051 Budapest, Vigadó tér 1. a) Fiókhálózat (4. számú Melléklet) b) K&H TeleCenter: (+36 1/20/30/70) 335 33 55 A K&H TeleCenter befektetési jegyek forgalmazását kizárólag magánszemélyek részére végzi. 3

c) K&H lakossági e-bank (https://ebank.khb.hu) Befektetések modulján keresztül A Vezető Forgalmazó részletes bemutatását lásd a Tájékoztató 3.4, valamint a Kezelési Szabályzat 4.4 pontjában. további forgalmazó: KBC Securities Magyarországi Fióktelepe 1051 Budapest, Széchenyi István tér 7/8. (telefon: +36 1 483-4000; telefax: +36 1 483-4001) A KBC Securities Magyarországi Fióktelepe az Alap forgalmazását kizárólag az online kereskedési rendszerén keresztül teszi lehetővé ügyfelei számára. további értékesítő hely: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Telefon: +36 1 483-5020 Telefax: +36 1 483-5001 A K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. a befektetési jegyek értékesítését a Vezető forgalmazó közvetítőjeként végzi. a befektetőket terhelő közvetett költségek és azok megváltoztatása Az Alap az alábbi költségeket viseli: alapkezelési díj forgalmazási díj letétkezelési díj a pénzforgalmi számlavezetési és kapcsolódó szolgáltatásainak díja - a ügyletek során felmerült értékpapír-forgalmazási díjak, értékpapír transzferálási költségek és bankköltségek - a befektetési jegyek visszaváltási igényeinek teljesítése céljára elkülönített hitelkeret és a felvett hitelek költségei - felügyeleti díj, melynek jelenleg hatályos mértéke éves szinten 0,025% az aktuális nettó eszközértékre vetítve - az alap működésével közvetlenül összefüggő egyéb költségek (a fenti díjak díjak esetleges ÁFA vonzata, a befektetésekhez kapcsolódó esetleges adófizetési kötelezettség, stb) - Az alapra terhelt alapkezelési, forgalmazási és letétkezelési díjak százalékban meghatározott maximális mértékét az alábbi táblázat tartalmazza: alapkezelői díj max. mértéke 0,65%

forgalmazási díj max. mértéke 0,25%

letétkezelői díj max. mértéke 0,10%

Az Alapkezelő Alapot terhelő költségek körét, valamint – amennyiben meghatározott – maximális mértékét a Felügyelet jóváhagyása nélkül egyoldalúan csökkentheti, a Felügyelet jóváhagyásával emelheti. Fenti táblázatban szereplő díjak napi szinten kerülnek elhatárolásra. A díjak vetítési alapja az Alap utoljára közzétett nettó eszközértéke, kifizetésükre a havonta, a tárgyhót követő első forgalmazási naptól kezdődően, számla ellenében kerül sor. Az Alapkezelő a saját nevében, de a befektetők érdekében az alap javára kötött szerződések alapján harmadik féltől (felektől) megrendeli és az alap részére változatlan formában közvetíti a következő, e szabályzatban meghatározott, az alap működésének megkezdéséhez, folytatásához és megszüntetéséhez szükséges szolgáltatásokat, amelyek ellenértékét, vagy jogszabályban meghatározott mértékű igazgatásszolgáltatási díját az alapra átterheli (továbbszámlázza). Ilyen közvetített szolgáltatások és azok ellenértéke például: könyvvizsgálat, könyvelés díja, alvagyonkezelési díj, hivatalos megjelentetésekkel, befektetők tájékoztatásával kapcsolatos költségek, alap megszűnésével kapcsolatos valamennyi költség és díj. A közvetített szolgáltatások ellenértékét az alapkezelői díj tartalmazza. A Letétkezelő a nettó eszközérték számításnál minden hosszabb időszakra vonatkozó előre kalkulálható költséget lehetőleg időben elhatárolva, naponta terhel az Alapra. A költségek tételesen az éves jelentésben kerülnek felsorolásra. Az Alapkezelő által kezelt befektetési alapokba történő befektetés során vásárlási/visszaváltási jutalék nem terhelhető az Alapra.

4

a befektetések hozama Az Alap a befektetésein elért nyereséget az Alap befektetési politikájának megfelelően újra befekteti. A befektetők hozamukat a visszaváltási ár és a korábbi vételár különbözeteként vehetik kézhez. az alap múltbeli hozama 2006. évi hozam --

2007. évi hozam 0,21%*

2008. évi hozam -3,18%

2009. évi hozam 13,48%

2010. évi hozam 6,53%

* 2007.12.03-2007.12.28 időszakra vonatkozó nem évesített adat

Felhívjuk a Befektetők figyelmét, hogy az Alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra; attól lefelé és fölfelé is eltérhetnek. az alapba történő befektetés Alapkezelő által ajánlott legrövidebb időtartama Az Alapkezelő által ajánlott legrövidebb befektetési időtáv legalább 2 év. a befektetők érdekvédelme: garanciák és biztonsági elemek A befektetők érdekeit szigorú törvényi előírások és az Alapkezelő belső szabályzataiban rögzített eljárásrendek védik. Az Alapkezelő és az Alap szabályszerű működését több független szervezet is ellenőrzi: Letétkezelő A Letétkezelő tevékenységét független módon kizárólag a Befektetők érdekében, a jogszabályoknak, a Kezelési Szabályzatnak és a Befektetési Alap letétkezelésére vonatkozó megbízásának megfelelően köteles végezni. E tevékenysége során köteles visszautasítani az Alapkezelő által adott minden olyan megbízást, amely a jogszabályokkal, illetve a Befektetési Alap Kezelési Szabályzatával ellentétes. Az Alapokkal kapcsolatban észlelt bármely rendellenességről köteles haladéktalanul értesíteni az Alapkezelőt és a Felügyeletet. Könyvvizsgáló A Könyvvizsgáló folyamatosan figyelemmel kíséri és ellenőrzi, hogy az Alapkezelő az Alapokat az előírásoknak megfelelően kezelje, továbbá a törvény által meghatározott esetekben az ellenőrzés eredményéről a Felügyeletet tájékoztatja. A Könyvvizsgáló ellenőrzi az éves jelentések valódiságát és helyességét is. Felügyelet A Felügyelet rendszeres ellenőrzéseivel meggyőződik arról, hogy az Alapkezelő a törvényben és szabályzatokban előírtaknak megfelelően működik-e. Minden, a befektetési jegyek jegyzésével és annak alapján létrejövő jogviszony tekintetében, az azok alapjául szolgáló jog- és egyéb nyilatkozatokkal, szerződésekkel kapcsolatban felmerülő vitás kérdéseket a szereplők, így különösen a Befektetők, az Alapkezelő és a Letétkezelő egyeztetéses eljárás útján kívánják rendezni. Amennyiben az egyeztetési eljárás nem jár sikerrel, úgy a felek a peres eljárás lefolytatására a per tárgyára, illetőleg annak értékére tekintettel a Pesti Központi Kerületi Bíróság, illetve a Fővárosi Bíróság kizárólagos illetékességének vetik alá magukat. A felsorolt garanciák a befektetési jegyek árfolyam-ingadozása ellen nem nyújtanak védelmet! a befektetők tájékoztatása Az Alapkezelő a következő közzétételi helyeket használja: az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó honlapja (www.khalapok.hu, www.kh.hu). Az Alapkezelő minden rendszeres és rendkívüli eseményről tájékoztatja a Befektetőket a fenti közzétételi helyeken történtő közzététellel. Az alap nettó eszközértékei, Tájékoztatója, Kezelési szabályzata, Rövidített tájékoztatója, legfrissebb éves és féléves jelentései, havi portfoliójelentései, az alappal kapcsolatos közlemények letölthetők a közzétételi helyekről. az alap befektetési politikájával kapcsolatos kockázatok Kockázat típusa

K&H prémium vagyonvédett portfolió alapok alapja + +++ +++ + + ++ + + +

kamatláb kockázat kötvénypiaci kockázat részvénypiaci kockázat vállalati kockázat derivatív ügyletek kockázata deviza kockázat értékelésből eredő kockázat forgalmazásban rejlő kockázat hatósági intézkedésekből eredő kockázat

5

mögöttes alapkezelői kockázat adózási kockázat az alkalmazott portfoliókezelési technikában rejlő kockázat

+ + +

+: kisebb kockázat ++: közepes kockázat +++: nagyobb kockázat

kamatláb kockázat Az Alap bizonyos eszközeit rövid lejáratú állampapírokban, kötvényekben és bankbetétekben helyezi el, vagy olyan eszközökben, melyek ezen mögöttes eszközökbe fektetnek. A piaci kamatszintek változása befolyásolja a portfolióban levő értékpapírok árfolyamát, ami az értékelési eljáráson keresztül a befektetési jegyek nettó eszközértékében is érezteti hatását. kötvénypiaci kockázat Az Alap portfoliójában közvetlenül valamint közvetetten találhatókötvények nagy részét a nemzetközi szokásjog alapján, a tőzsdén kívüli piacon (OTC piac) vásárolja meg, illetve értékesítik a mögöttes alapok. A tőzsdén kívüli kereskedés jellegéből fakadóan a kötvények értékesíthetősége (likviditása) a piaci hangulat függvényében jelentős mértékben változhat, a vételi és eladási árak között lévő százalékos különbség (spread) nem várt piaci sokkok, a piaci kereslet-kínálat arányának jelentős egyensúlytalansága, illetve szokatlan vételi/eladási mennyiség esetén jelentősen megnőhet, ami a tranzakciók közvetett költségeit megemelheti. A vállalatok által kibocsátott kötvények esetében a visszafizetési kockázat általában nagyobb, mint az állampapíroknál, mivel a vállalatok jellemzően a gazdaságnak korlátozott piaci szegmenseire koncentrálnak, így működésük eredményességét nagyobb mértékben befolyásolhatják negatívan az adott területen bekövetkezett változások. részvénypiaci kockázat Az Alap által vásárolt kollektív befektetési formák befektetései között jelentős mértékben vannak részvények vagy részvényekbe fektető befektetési alapok (kollektív befektetési formák). A különböző pénzügyi, makrogazdasági, iparági vagy egyéb folyamatok hatására a részvényárfolyamok ciklikusan mozognak. Az Alap befektetési jegyeinek értékei a nettó eszközérték számításon keresztül tükrözik a részvények áralakulását, ennek megfelelően változhat a befektetési jegyek értéke és hozama. További kockázati elem, hogy bizonyos időszakokban bizonyos piacokon olyan negatív befektetői hangulat alakulhat ki, amely erőteljesen rontja egy-egy értékpapír likviditását. Így fennállhat annak a veszélye, hogy valamely értékpapír értékesítése hosszabb időt igényel vagy csak árfolyamveszteséggel valósítható meg. vállalati kockázat Az Alapban szereplő befektetési alapok kezelői a befektetési döntések meghozatala előtt körültekintően tájékozódnak az értékpapírokat kibocsátó társaságok vagyoni, pénzügyi helyzetéről, gazdálkodási eredményességéről. A társaságok gazdálkodási helyzete, piaci megítélése azonban idővel változhat, és jelentősen módosíthatja az értékpapírok árfolyamát. Szélsőséges esetben az értékpapírt kibocsátó társaság csődeljárás vagy felszámolási eljárás alá kerülhet. derivatív ügyletek kockázata Az Alapkezelő az Alap befektetési politikájának megvalósítása érdekében opciós, határidős, egyéb származékos ügyleteket köthet, értékpapírok jegyzésében vehet részt,valamint az alap befektetései között szerepelnek olyan kollektív befektetési eszközök is, amelyek befektetési politikájuk megvalósítása érdekében ilyen típusú ügyleteket köthetnek. A származékos ügyletekkel kapcsolatban az ügyletek jellegéből adódóan számos bizonytalansági tényező léphet fel, mint például az allokálásra kerülő mennyiség, vagy az esedékességkori piaci ár. Ezek az előre ki nem számítható események kedvezőtlenül érinthetik a portfolió értékét. Tőzsdén kívüli derivatív ügyletek esetében figyelemmel kell lenni a partnerkockázat lehetőségére is, mivel előfordulhat, hogy az ügylet lejáratakor a másik szerződéses fél nem képes teljesíteni kötelezettségét. További kockázatot jelenthet, ha az alap nem csak devizaárfolyamfedezeti céllal, hanem hatékony portfoliómegvalósítási céllal is köt derivatív ügyletet. deviza kockázat Amennyiben a mögöttes termékek denominációja eltér az alap saját devizanemétől, fennáll a devizakockázat lehetősége. Az Alapkezelő ennek teljes vagy részbeni csökkentésére devizaárfolyamfedezeti céllal derivatív ügyletet köthet. értékelésből eredő kockázat Az Alapkezelő a törvényi előírások betartásával úgy igyekezett meghatározni az eszközök értékelési 6

szabályait, hogy azok a lehető legpontosabban tükrözzék az Alapban a közvetlen és a vásárolt kollektív befektetéseken keresztül közvetett formában szereplő befektetések aktuális piaci értékét. Előfordulhat azonban, hogy egyes értékpapírok nyilvános árfolyama forgalom hiányában vagy nyilvános adatok közzétételi késedelméből adódóan régebbi, ezért az eszközök átmeneti alul- vagy felülértékeltséget mutathatnak. forgalmazásban rejlő kockázat A megbízás megadásának időpontjában nem mindig ismert a befektetési jegyek teljesítési árfolyama, így a befektetési jegyek tényleges vásárlási és visszaváltási árfolyama eltérhet a megbízás megadásának időpontjában ismert legfrissebbárfolyamoktól. A forgalmazás során a befektetési jegyek vásárlásakor felszámított, a Kezelési Szabályzat 3.3 pontjában meghatározott jutalék alkalmazásának feltételei a jelen Tájékoztatóban és Kezelési Szabályzatban meghirdetetthez képest a Forgalmazónál eltérhet. Az eltérés kizárólag lefelé történhet, tehát a forgalmazó kizárólag a befektetők számára kedvezőbb jutalék feltételek alkalmazására jogosult, amelyről a Befektető a Forgalmazó mindenkor érvényes Hirdetményéből tájékozódhat. A megbízás megadásakor figyelemmel kell lenni a forgalmazási órák zárására. A forgalmazási órák zárása után adott megbízást a Forgalmazók úgy kezelik, mintha a Befektető azt a megbízás megadásának időpontját közvetlenül követő forgalmazási órákban adta volna meg. A forgalmazási órák zárásának időpontja tekintetében a forgalmazók értékpapír- nyilvántartó és számlavezető rendszerének ideje az irányadó, a megbízások befogadása ennek megfelelően, automatikusan történik. A folyamatos forgalmazás felfüggesztésére sor kerülhet a Kezelési Szabályzat 3.6 pontjában meghatározottak szerint. hatósági intézkedésekből eredő kockázat Jelen Tájékoztató a készítésének napján hatályos magyar jogszabályi környezet alapján készült és annak megfelel. Nem zárható ki azonban annak lehetősége, hogy a befektetési alapokra és a befektetési jegyekre vonatkozó jogszabályok, vagy azok hatósági értelmezése a jövőben eltérjen a Tájékoztató készítésének időpontjában érvényestől. Az alap futamideje során nem zárhatók ki olyan hatósági intézkedések, amelyek korlátozhatják az egyes tőkepiaci tranzakciók megvalósulását, ami a befektetőknek részleges vagy akár jelentős veszteségeket okozhat. A befektetési alapokra és befektetési jegyekre vonatkozó adózási szabályokat a mindenkor hatályos adózási jogszabályok tartalmazzák, melyek, illetve azok hatósági értelmezése a jövőben változhatnak. mögöttes alapkezelői kockázat Az Alap kollektív befektetési eszközökön keresztül valósítja meg a lefektetett befektetési politikát. Az Alapkezelő ezen eszközök megvásárlása előtt körültekintően tájékozódik a kiválasztott kollektív befektetési formák működési feltételeiről, piaci megítéléséről, múltbeli teljesítményéről. A befektetések eredményességét átmenetileg befolyásolhatja az alapkezelők, vagyonkezelők működési kockázata. az alkalmazott portfoliókezelési technikában rejlő kockázat Az alap kezelője a meghirdetett védelmi szint tartására matematikai, statisztikai modelleken alapuló mechanizmust használ. Azonban előfordulhat, hogy bizonyos piaci környezetben – elsősorban különösen szélsőséges kilengések, visszaesések esetén – a mechanizmusban felhasznált statisztikai és matematikai összefüggések, kockázatkezelési módszerek érvényüket vesztik, és az alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke átmenetileg vagy tartósan a meghirdetett védelmi szintnél alacsonyabbra süllyed. az alap működtetésében és forgalmazásában részt vevő szervezetek az Alapkezelő K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Az Alapkezelő székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1. Az Alapkezelő alaptőkéje: 850.000.000,-Ft, amely befizetésre is került Az alapítás időpontja: 1997. október 10. Könyvvizsgáló: Ernst & Young Kft., 1132 Budapest, Váci út 20. A K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. ABN AMRO (Magyarország) Vagyonkezelő Rt. néven 1997. őszén alakult kizárólag értékpapír portfolió-kezelési (asset management) tevékenység végzésére. 2001. július 19-től a társaság K&H Vagyonkezelő Rt. néven működött tovább, mint önkéntes és magán-nyugdíjpénztári vagyonkezelésre, értékpapír portfoliók kezelésére szakosodott befektetési szolgáltató gazdasági társaság. 2002. július 18-tól a K&H Vagyonkezelő Rt. neve és tevékenységi köre megváltozott, és mint K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt. működött tovább. Jelenlegi tevékenységi körébe tartozik a befektetési alapkezelés, portfoliókezelés, valamint befektetési 7

tanácsadás, továbbá az általa kezelt befektetési alapok befektetési jegyei esetén megbízás felvétele és továbbítása. Jelenlegi nevét 2007. január 1-jén vette fel. A nemzetközi befektetések menedzselésében a KBC Asset Management nyújt az Alapkezelőnek segítséget elsősorban a termékfejlesztésben, az alapok befektetési politikájának kialakításában, valamint elemzések és piaci információk átadása terén. Az Alapkezelő Igazgatóságának tagjai: Gert Rammeloo, Johan Marcel R. Lema, dr. Bába Ágnes, Gombás Attila, Frank Van de Vel, Hendrik Scheerlinck, Zobor Zsuzsanna, Peter Marchand. Az Alapkezelő Felügyelő Bizottságának tagjai: dr. Kosdi-Kovács Zoltán, Kovalovszki Tamás, Németh Balázs, dr. Varga Tiborné Varga Mária, Zolnay Ildikó Gabriella. az Alvállalkozó Az Alapkezelő az Alap kezelése során alvállalkozót vehet igénybe. Az Alvállalkozó neve: KBC Fund Management Ltd Az Alvállalkozó székhelye: Joshua Dawson House, Dawson Street, Dublin 2, Ireland Az Alvállalkozó alaptőkéje: EUR 500,000 A működés időtartama: az Alvállalkozó határozatlan időre alakult. Az Alvállalkozó üzleti éve: azonos a naptári évvel Az alapítás időpontja: 2007. december 13. A bejegyzés helye: CRO no. 450585 Dublin, Írország Az alvagyonkezelői feladatokat 2009. január 5. napjától az Eperon Asset Management Ltd. látja el. Az Alvállalkozó igénybevételét szaktudása, piacismerete és a tőke- és hozamvédett típusú befektetési termékek piacán szerzett egyedülálló szakmai tapasztalata, valamint az Alap speciális befektetési politikája és szerkezete indokolják. a Letétkezelő és Vezető forgalmazó: K&H Bank Zrt. Székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1. Alaptőkéje: 140.978.164.412,- Ft Az alapítás időpontja: 1987. 02. 20. Alkalmazotti létszám: 3262 fő (2009. december) Igazgatóságának tagjai: Singlovics Béla, Hendrik Scheerlinck, Marko Voljč, dr. Bába Ágnes, Theo Roussis, Ignace Gheysens, Guy Libot. Felügyelő Bizottságának tagjai: Amberboy-Kiss Attiláné, Ronny Remi Alois Delchambre, Dirk Laureyns. további forgalmazó: KBC Securities Magyarországi Fióktelepe 1051 Budapest, Széchenyi István tér 7/8. (telefon: +36 1 483-4000; telefax: +36 1 483-4001) A KBC Securities Magyarországi Fióktelepe az Alap forgalmazását kizárólag az online kereskedési rendszerén keresztül teszi lehetővé ügyfelei számára. további értékesítő hely: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Telefon: +36 1 483-5020 Telefax: +36 1 483-5001 A K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. a befektetési jegyek értékesítését a Vezető forgalmazó közvetítőjeként végzi.

8

a Könyvvizsgáló Az Alap könyvvizsgálója: Társaság A könyvvizsgáló engedélyszáma: A könyvvizsgáló székhelye: Kijelölt könyvvizsgáló neve: Kijelölt könyvvizsgáló nyilvántartási száma: Tanácsadót az Alapkezelő nem vesz igénybe.

Ernst&Young Könyvvizsgáló Korlátolt Felelősségű 001165 1132 Budapest, Váci út 20. Virágh Gabriella 004245

Budapest, 2011. június 27.

Ziaja György Horváth Barnabás K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Alapkezelő Aláírva saját kezűleg és cégszerűen

Mészáros Tibor Módisné Balogh Ibolya K&H Bank Zrt. Vezető Forgalmazó Aláírva saját kezűleg és cégszerűen

Jelen doumentum sajátkezű aláírásképet biztonsági okokból nem tartalmaz, de tartalma az eredeti, cégszerű rással ellátott dokumentum tartalmával mindenben egyező és sajátkezű aláírás nélkül is cégszerűen aláírtnak és hitelesnek tekinthető.

9