Volksbank Ingatlan Alapok Alapja

Rövidített Tájékoztató a

Volksbank Ingatlan Alapok Alapja elnevezésű nyilvános nyílt végű értékpapír befektetési alap befektetési jegyeinek folyamatos forgalmazásáról Alapkezelő:

Raiffeisen Befektetési Alapkezelő Zrt. (1054 Budapest, Akadémia u. 6.) Forgalmazó:

Magyarországi Volksbank Zrt. (1088 Budapest, Rákóczi út. 7.) Letétkezelő:

Magyarországi Volksbank Zrt. (1088 Budapest, Rákóczi út. 7.)

Az Alapkezelő jelen rövidített tájékoztatót a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 245.§-ának illetve 18. mellékletének megfelelően állította össze.

RAIFFEISEN INGATLAN ALAPOK ALAPJA • RÖVIDÍTETT TÁJÉKOZTATÓ

A Volksbank Ingatlan Alapok Alapja (továbbiakban Alap) a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete III/110.203/2004. számú 2004. január 26-án kelt engedélye alapján 200.000.000 darab, 1 forint névértékű, visszaváltható, határozatlan futamidejű befektetési jegy (továbbiakban Befektetési jegy) kibocsátásával jött létre. A Befektetési jegyek dematerializált értékpapírként kerülnek előállításra, azokat devizabelföldiek és devizakülföldiek egyaránt megvásárolhatják.

Alapkezelő: Raiffeisen Befektetési Alapkezelő Zrt. (1054 Budapest, Akadémia u. 6.) Forgalmazó: Magyarországi Volksbank Zrt. (1088 Budapest, Rákóczi út. 7.) Letétkezelő: Magyarországi Volksbank Zrt. (1088 Budapest, Rákóczi út. 7.)

A jelen magyar nyelvű Rövidített tájékoztató a magyar jog és különösen a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény rendelkezései alapján nyújt információkat az Alapról a Befektetési jegyeket megvásárolni szándékozó Befektetőknek (továbbiakban Befektetők). Mivel a Befektetési jegyek vásárlása kockázatokat is magában rejt, rendkívül fontos, hogy a Befektetők döntésük meghozatala előtt alaposan tekintsék át a jelen Rövidített tájékoztatót, különös tekintettel a "Kockázati Tényezők" című fejezetben foglaltakra.

A Befektetők a jelen Rövidített tájékoztató tartalmát nem tekinthetik jogi, adózási, vagy számviteli tanácsnak.

2


1.

AZ ALAP CÉLJA, A BEFEKTETÉSI POLITIKA ÁLTAL KITŰZÖTT BEFEKTETÉSI CÉL Az Alapkezelő a tőle elvárható maximális gondossággal, saját belátása és döntése alapján, a Törvény és az Alapkezelési Szabályzatban foglalt korlátozások betartása mellett alakítja ki az Alap forrásainak felhasználási módját. Az Alap befektetési célja, hogy a Likvid eszközökön felül kizárólag nyilvános, nyíltvégű befektetési alapok befektetési jegyeibe és egyéb kollektív befektetési értékpapírokba történő befektetéseken keresztül, a Befektetési jegyek zavartalan visszaváltásához szükséges likviditást fenntartva, korlátozott tőke- és hozamkockázat felvállalása mellett hosszabb távon az ingatlan-befektetéseken általában elérhető hozamokat elérhetővé tegye a Befektetők számára.

1.1

Az Alap befektetési politikájának rövid összefoglalása

Az Alapkezelő az Alap mindenkori saját tőkéjének legalább nyolcvan százalékát kollektív befektetési értékpapírokba fekteti. Az Alap értékpapír állományában elsősorban ingatlan és állampapír alapok, illetve állampapír alapokat vásárló befektetési alapba befektető alapok befektetési jegyei kapnak helyet. A nem kollektív befektetési értékpapírokba fektetett tőkét az Alapkezelő kizárólag Likvid eszközökben tartja.

1.2

A befektetési eszközök lehetséges köre:

Az Alap a Likvid eszközökön felül kizárólag nyilvános, nyíltvégű befektetési alapok befektetési jegyeibe és egyéb kollektív befektetési értékpapírokba fektet. Az Alapkezelő ennek megfelelően az Alap saját tőkéjét az alább felsorolt befektetési eszközökben tarthatja: 1. Az állampapírok: A)

a magyar vagy egyéb OECD tagállam által kibocsátott állampapírok, így többek között a diszkontkincstárjegyek, kamatozó kincstárjegyek, közép- és hosszú lejáratú, fix, illetve változó kamatozású államkötvények;

B)

a magyar jegybank által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok.

2. Repo megállapodások: Állampapírokra, illetve jegybank által kibocsátott értékpapírokra alapozott repo megállapodások. 3. Bankbetét: Látra szóló, illetve lekötött bankbetétek. 4. Deviza 5. Kollektív befektetési értékpapírok

1.3

A befektetési eszközök tervezett aránya:

Az Alapkezelő az Alap Befektetési jegyek zavartalan visszaváltását biztosító Likvid eszközökön felüli tőkéjét elsősorban az alábbi befektetési alapok által kibocsátott befektetési jegyekbe fekteti: Raiffeisen Ingatlan Alap Az Alap saját tőkéjén belül a Raiffeisen Ingatlan Alap befektetési jegyeinek aránya várhatóan 0-100% között lesz. Volksbank Állampapír Alapok Alapja Az Alap saját tőkéjén belül a Volksbank Állampapír Alapok Alapja befektetési jegyeinek aránya várhatóan 0-25% között lesz. Egyéb kollektív befektetési értékpapírok Az Alap a fentiek mellett egyéb hazai vagy külföldi ingatlan alapok, állampapír alapok, illetve állampapír alapokat vásárló befektetési alapba befektető alapok befektetési jegyeibe is fektethet. Saját tőkéjén belül az ilyen befektetések aránya 0-25% között lesz, és egyenként egy alap befektetési jegyeinek, illetve egyéb kollektív befektetési értékpapíroknak a súlya nem haladja meg a 25%-ot az Alap saját tőkéjén belül.

3


2. AZ ALAPKEZELŐ 2.1.

ÁLTALÁNOS ADATOK AZ ALAPKEZELŐRŐL

Neve:

Raiffeisen Befektetési Alapkezelő Zrt.

Székhelye:

1054 Budapest, Akadémia u. 6.

Bejegyzés száma:

Cg 01-10--043917

Bejegyzés helye:

Győr-Moson-Sopron Megyei Bíróság, mint Cégbíróság

Bejegyzés időpontja:

1997. szeptember 24.

Időtartama:

A társaság határozatlan időre alakult

Alaptőke:

100.000.000,-Ft

Alapítás dátuma:

1997. július 4.

Tevékenységi kör:

TEÁOR 67.12 Értékpapír-ügynöki tevékenység, alapkezelés

A Felügyeleti engedély száma:

III./100. 038-6/2001.

A Felügyeleti engedély kelte:

2001. április 24.

Üzleti év:

Az

Alapkezelő

december

31-ig

első tart.

üzleti Az

éve

1997.

Alapkezelőnek

az

július alapítás

4-től

1997.

évét

követő

üzleti évei minden naptári év január 1-től ugyanazon naptári év december 31-ig tartanak. Hirdetmények közzétételi helye:

A PSZÁF által üzemeltetett www.kozzetetelek.hu honlap, valamint az alapkezelő honlapja: www.raiffeisenalapok.hu

Tulajdonosok:

Raiffeisen

Gazdasági

és

Szolgáltató

Raiffeisen Bank Zrt. Könyvvizsgáló:

Zrt.

20.000.000,-Ft. 80.000.000,-Ft

-

20% 80%

KPMG Hungária Kft. (1139 Budapest, Váci út 99.)

Pénzügyi információ:

Mellékelve az Alapkezelő 2005., 2006. és 2007. évi auditált mérlege és eredménykimutatása (2. számú melléklet)

Alkalmazotti létszám:

Az Alapkezelőnek a 2008. szeptember 30-i állapot szerint 15 főállású alkalmazottja van.

2.2

AZ ALAPKEZELŐ IGAZGATÓSÁGA Christa Bernbacher Horváth Krisztina Balogh András

2.3.

AZ ALAPKEZELŐ FELÜGYELŐBIZOTTSÁGA Szabó Ferenc Bálint Attila Soós Csaba

2.4.

AZ ALAPKEZELŐ ÁLTAL KIBOCSÁTOTT TOVÁBBI ALAPOK Raiffeisen Kötvény Alap Raiffeisen Pénzpiaci Alap

4


Raiffeisen Likviditási Alap Raiffeisen Részvény Alap Raiffeisen Nemzetközi Részvény Alap Raiffeisen Alapok Alapja – Konvergencia (korábban: Raiffeisen Nemzetközi Kötvény Alap) Raiffeisen Ingatlan Alap Raiffeisen Garantált Pénzpiaci Alap Raiffeisen Index Prémium Származtatott Alap Raiffeisen Hozam Prémium Származtatott Alap Raiffeisen EMEA Részvény Alapok Alapja (korábban: Raiffeisen Filmtámogatási Alap) Raiffeisen PB Corvinus Alapok Alapja Raiffeisen PB Pannonia Alapok Alapja Raiffeisen Fix Mix Tőkegarantált Származtatott Alap Raiffeisen Perspektíva Alap Raiffeisen Perspektíva Euró Alap Raiffeisen PB Duna Alapok Alapja Raiffeisen PB Rajna Alapok Alapja Raiffeisen Univerzum Tőke- és Hozamvédett Származtatott Alap Raiffeisen Univerzum 2 Tőke- és Hozamvédett Származtatott Alap Raiffeisen Univerzum III. Tőke- és Hozamvédett Származtatott Alap Raiffeisen Univerzum IV. Tőke- és Hozamvédett Származtatott Alap

3. A FORGALMAZÓ 3.1.

ÁLTALÁNOS ADATOK A FORGALMAZÓRÓL

Neve:

Magyarországi Volksbank Zrt.

Székhelye:

1088 Budapest, Rákóczi út 7.

Bejegyzés dátuma:

1992. június 16.

Bejegyzés száma:

01-10-041720

Bejegyzés helye:

Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság

Működési időtartama:

Határozatlan idejű

Alapítás dátuma:

1991. november 27.

Alaptőke az alapításkor:

2.000.000.000,- Ft

Jelenlegi alaptőke:

15.066.000.000,- Ft

Alaptőke-emelések dátuma és összege:

2000. szeptember 08. (1 milliárd,-Ft) 2004. augusztus 16. (1 milliárd Ft) 2005. július 26. (870 millió Ft) 2006. április 03. (920 millió Ft) 2006. november 24. (1610 millió Ft) 2007. szeptember 03. (1600 millió,-Ft) 2008. március 14. (6066 millió,-Ft)

Tevékenységi kör:

TEÁOR’08 Tevékenység 64.19 ’08 Egyéb monetáris közvetítés (főtevékenység)

5


64.91 ’08 Pénzügyi lízing 64.92 ’08 Egyéb hitelnyújtás 64.99 ’08 M.n.s. egyéb pénzügyi közvetítés 66.12 ’08 Értékpapír-, árutőzsdei ügynöki tevékenység 66.19 ’08 Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység 66.22 ’08 Biztosítási ügynöki, brókeri tevékenység 66.29 ’08 Biztosítás, nyugdíjalap egyéb kiegészítő tevékenysége. Üzleti év:

A Letétkezelő üzleti éve minden naptári év január 1-től ugyanazon naptári év december 31-ig tart.

Alkalmazottak száma:

A Letétkezelő dolgozóinak száma a 2008.október 31-i állapot szerint 687 fő.

Általános bemutatás A Magyarországi Volksbank Zrt. 1993 óta működik sikeresen a magyar piacon. A Bank főrészvényese a Volksbank International AG. (az Österreichische Volksbanken AG 100%-os leánybankja). Az Österreichische Volksbanken AG-t (ÖVAG) több regionális hitelszövetkezet összefogásaként 1922-ben hozták létre, és azóta az osztrák Volksbankok csúcsintézménye. Az ÖVAG több mint 10 évvel ezelőtt indította el sikeres közép-, kelet-európai offenzíváját. Az ÖVAG leánybankjai - melyekben stratégiai részesedéssel bírnak német, francia, olasz és török partnerbankok is – Szlovéniában, Horvátországban, Bosznia-Hercegovinában, Csehországban, Szlovákiában, Romániában és Magyarországon, 2002.12.30-val 2,3 milliárd EURO-s mérlegfőösszeget produkáltak. 3.2.

IGAZGATÓSÁG TAGJAI Dr. Balázs László - az igazgatóság elnöke Skonda Mária - az Igazgatóság elnökhelyettese Mag. Wolfgang Schoiswohl – belső igazgatósági tag DI. Martin Melkowitsch – belső igazgatósági tag

3.3.

FELÜGYELŐ BIZOTTSÁG TAGJAI Direktor Ralf Weingartner Dr. Engelbert Bramerdorfer Pisák János Direktor Fausto Maritan Gerhard Kriegler

3.4.

KÖNYVVIZSGÁLÓ KPMG HUNGÁRIA KFT. 1139 Budapest, Váci út 99. Kijelölt könyvvizsgáló: Eperjesi Ferenc

4. A LETÉTKEZELŐ A Letétkezelő személye megegyezik a Forgalmazó személyével. A Letétkezelő adatai ezért megegyeznek a 3. „A Forgalmazó” pont alatt található adatokkal.

6


5. A KÖNYVVIZSGÁLÓ Az Alap könyvvizsgálója:

KPMG Hungária Kft.

A könyvvizsgáló székhelye:

1139 Budapest, Váci út 99.

Kijelölt könyvvizsgáló:

Nagy Zsuzsanna (005421)

6. KOCKÁZATI TÉNYEZŐK Az Alapot jellegéből adódóan közvetetten - a megvásárolt befektetési alapok értékének változásán keresztül - érintik mindazok a kockázatok, amelyek egy tipikus - közvetlenül az Alap befektetési célpontjait jelentő eszközökbe (ingatlanok, kamatozó eszközök) fektető - befektetési alap nettó eszközértékét befolyásolják.

6.1.

AZ INGATLANPIAC SAJÁTOSSÁGAI Az ingatlanok vételárának megtérülési ideje viszonylag hosszú, ezért ingatlanba csak hosszú távon érdemes befektetni. Ezen felül pedig az ingatlanbefektetések kockázata sem elhanyagolható, az ingatlanok hasznosítása, illetve értékesítése időről-időre – a piaci viszonyok változásával párhuzamosan – nehézségekbe ütközhet. Az ingatlanpiac jellemzően több éves ciklusokban mozog, amely eltérhet a gazdaság egyéb szektorainak ciklusától, azaz az ingatlanpiacon realizálható hozam alakulása nem feltétlenül egyezik meg az alternatív befektetési eszközökön elérhető hozamok alakulásával.

6.2.

A GAZDASÁGI KÖRNYEZETBŐL ADÓDÓ KOCKÁZAT A hazai és nemzetközi gazdasági környezet jelentős hatással lehet egyrészt azokra a befektetési eszközökre, amelyeket az Alap közvetlenül megvásárol (Likvid eszközök), másrészt azokra, amelyekkel szemben a megvásárolt befektetési alapok befektetésein keresztül szerez kitettséget. Így hatással lehet az ingatlanok értékére, valamint az állampapírok hozamára és az üzleti életre általában. Az egyes országok kormányzati politikája befolyásolhatja az általános tőkepiaci feltételeket és az ingatlan-befektetések hozamait is. A Nettó eszközértéket és így a Befektetési jegyek forgalmazási árfolyamát különösen befolyásolhatja a gazdasági növekedés, a külgazdasági pozíció, az árfolyam politika, a költségvetés hiányának mértéke, az infláció és a kamatszint. A nemzetközi pénz- és tőkepiacok egyre erősödő integráltsága miatt egy-egy ország, illetve régió értékpapírpiacaira más országok és régiók tőkepiaci folyamatai is hatást gyakorolnak olyan mozgásokat indukálva, melyek az adott ország makrogazdasági adottságaiból kiindulva első látásra indokolatlannak tűnnek.

6.3.

POLITIKAI KOCKÁZATOK Egy adott ország mindenkori politikai stabilitása, helyzete időről-időre megváltozhat. Az adott ország kormánya hozhat olyan döntéseket, melyek negatívan befolyásolhatják az Alap működése során az adott országban – közvetve vagy közvetlenül – megszerzett befektetések értékét és az ezen befektetések nyilvántartására szolgáló valuták forinttal szembeni árfolyamát.

6.4.

LIKVIDITÁSI KOCKÁZAT A befektetési alapokba befektető befektetési alap egyik előnye, hogy a likvid eszközökön felül túlnyomó részt olyan eszközökbe fektet, amelyek folyamatos visszaváltása – a forgalmazásnak a Törvény által biztosított esetekben elrendelt felfüggesztése, illetve elhalasztása kivételével – biztosított. Így amennyiben az Alapból pénzkivonás történik, az Alapkezelő haladéktalanul tud intézkedni a likviditás megteremtése érdekében. Az Alap folyamatos likviditását hivatott szolgálni

az Alapkezelőnek azon

döntése is, hogy az Alap nem kollektív befektetési értékpapírban tartott tőkéjét kizárólag Likvid eszközökbe fekteti. Figyelembe kell azonban venni, hogy az Alapból történő jelentős pénzkiáramlás olyan piaci környezetben is történhet, amikor az Alapot alkotó befektetési alapok likvidálási nehézségekkel küzdenek a kereslet hirtelen beszűkülése következtében. Ilyenkor ugyan az Alapnak nincsenek értékesítési nehézségei, de a portfólió eszközértékét hátrányosan érintheti a portfólió elemeinek értékvesztése.

7


Egy ingatlan befektetési alap esetében a portfólió elemek értékesítése, vagy a szabad pénzeszközök befektetése időnként nehézségekbe ütközhet, illetve csak kedvezőtlen árfolyamon lehetséges. Ráadásul az ingatlanok és állampapírok árát az ingadozó piaci kereslet és kínálat fokozottan képes befolyásolni, ami a megvásárolt befektetési alapok nettó eszközértékén keresztül hat a Befektetési jegyek árfolyamára. Egy ingatlan alap alapkezelője – az alap kezelési szabályzatában előírt módon és feltételekkel – élhet a Törvény által nyújtott azon joggal, hogy a befektetési jegyek visszaváltására irányuló szándék bejelentésétől számított 90 forgalmazási napon belül teljesítse a visszaváltást.

6.5.

ÁRAZÁSI KOCKÁZAT A befektetési alapba befektető alap esetében a befektetési jegyekre vonatkozóan adott visszaváltási megbízások felvétele és az elszámolás értéknapja közti időköz legfeljebb harmincegy nap lehet. Ha a befektetési alapba befektető alap eszközeinek több mint huszonöt százalékát ugyanazon alapba fekteti, választhatja azt, hogy a forgalmazási szabályai egyezzenek meg a portfoliójában több mint huszonöt százalékot képviselő alap (lásd Alapkezelés Szabályzat 10.13.4 és 10.13.5 pontjait) forgalmazási szabályaival, amely esetben a visszaváltási megbízások felvétele és az elszámolás értéknapja közti időköz harmincegy napot meghaladó időtartam is lehet, amely felhatalmazás alapján a Befektetési jegyek forgalmazási szabályai a jelen tájékoztató 2.1.8 pontjában találhatók. Az Alapkezelő úgy alakította a forgalmazás feltételeit, hogy a Befektetési jegyekre adott visszaváltási megbízások tekintetében az Alap portfoliójában több mint huszonöt százalékot képviselő Raiffeisen Ingatlan Alap forgalmazási szabályai az irányadóak. A Raiffeisen Ingatlan Alap hatályos Kezelési Szabályzatában rögzítettek szerint a befektetési jegyek visszaváltására vonatkozó szabályok a következők: A Raiffeisen Ingatlan Alap „A”, „B”, „C” és „D” sorozata esetében az alapkezelő a befektetési jegyekre adott visszaváltási megbízást összeghatártól függetlenül a hatályos jogszabályban meghatározott – a befektetési jegyek visszaváltására vonatkozó megbízás felvétele és a megbízás elszámolásának értéknapja közötti – időszakon belül az utolsó forgalmazási napon (T napon), az utolsó forgalmazási napra kiszámított forgalmazási árfolyamon teljesíti. Az alapkezelő a Felügyelet engedélye nélkül jogosult a visszaváltást az előzőekben meghatározott időszak utolsó forgalmazási napja és a megbízás felvételét követő 31. naptári nap között is teljesíteni, de köteles közzétenni és a befektetési jegyek forgalmazójánál hozzáférhetővé tenni az elszámolás értéknapja megváltoztatásáról szóló döntését, legkésőbb öt nappal a hatálybalépés előtt. A visszaváltási megbízás 31 naptári napnál korábbi teljesítéséhez a Felügyelet engedélye szükséges. A megbízás teljesítésére minden esetben a megbízás elszámolásásának napján érvényes forgalmazási árfolyamon kerül sor. Ebből kifolyólag a Befektetési jegyekre felvett visszaváltási megbízás teljesítése a Raiffeisen Ingatlan Alap visszaváltási rendjéhez igazodó napon (T nap), T napi forgalmazási árfolyamon történik. Egy Befektetési jegy T napi forgalmazási árfolyama megegyezik az Alap T-1 napon kiszámított T napra vonatkozó, egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközértékével. A T napra vonatkozó egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközérték meghatározásának módját az Alap hatályos Kezelési Szabályzatának 10.15. "Az Alap nettó eszközértéke" című fejezete tartalmazza. Mindebből kifolyólag a megbízás napján érvényes árfolyam és a teljesítés napján érvényes árfolyam akár jelentősen is eltérhet egymástól.

6.6.

A KÖZVETLENÜL MEGVÁSÁROLT BEFEKTETÉSI ESZKÖZÖK ÁRFOLYAMÁBAN REJLŐ KOCKÁZAT Az értékpapírpiacokat időnként nagy mértékű árfolyam-ingadozások jellemzik, amelyek befolyásolják az Alap befektetéseinek - a befektetési alapok jegyeinek és a Likvid eszközök – értékét. Ezek ellen az Alapkezelő a legnagyobb gondosság mellett sem tudja

8


teljes egészében megvédeni az Alap pozícióját. Ennek következtében előfordulhat, hogy az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke bizonyos időszakokban nem növekszik olyan mértékben, mintha a teljes portfólió csakis alacsony kockázatú befektetésekben (pl.: állampapírokban) állna.

6.7.

A KÖZVETETTEN MEGVÁSÁROLT BEFEKTETÉSI ESZKÖZÖKHÖZ KAPCSOLÓDÓ KOCKÁZATOK Az Alap portfóliójában közvetetten lévő értékpapírok – állampapírok, egyéb kamatozó eszközök – kibocsátói rossz gazdasági eredményeket produkálhatnak, csőd, vagy felszámolási eljárás alá kerülhetnek, vagy piaci megítélésük egyéb tényezők miatt jelentősen romolhat, ami az Alap portfólióját és a Befektetési jegyek tulajdonosait közvetetten, a megvásárolt befektetési jegyek értékvesztésén keresztül hátrányosan érintheti. Az Alap portfóliójában közvetetten lévő ingatlanokat – az ingatlanpiac sajátosságaiból adódóan – időnként nagy mértékű árfolyam-ingadozások jellemzik, amelyek ellen az Alapkezelő a legnagyobb gondosság

mellett sem tudja teljes egészében

megvédeni az Alap pozícióját. Az ingatlanok értékét – azok jövedelemtermelő képességének változásán keresztül – befolyásolja a bérbevevő fizetőképessége, a bérbeadott ingatlanok fenntartási és üzemeltetési költségeinek (adók, felújítási költségek stb.) változása. A bérleti szerződések a bérlő részéről történő felmondása – a felmondással járó esetleges büntető díjak ellenére – bevétel kiesést okozhatnak, amennyiben az ingatlant átmenetileg nem, vagy csak rosszabb feltételekkel sikerül bérbe adni.

6.8.

A FORGALMAZÁS FELFÜGGESZTÉSE A Befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatalát, illetve visszaváltását az Alapkezelő a Törvény 249.§-a alapján, elháríthatatlan külső ok miatt, a Befektetők érdekében, a Felügyelet haladéktalan tájékoztatása mellett kizárólag abban az esetben függesztheti fel, ha: A)

az Alap nettó eszközértéke nem állapítható meg, így különösen ha az Alap saját tőkéje több mint tíz százalékára vonatkozóan az adott értékpapírok forgalmát felfüggesztik, vagy

B)

a forgalmazás technikai feltételei legalább a forgalmazási helyek felén nem adottak.

A Felügyelet meghatározott időre, de legfeljebb tíz napra felfüggesztheti a Befektetési jegyek folyamatos forgalmazását, ha az Alapkezelő nem tesz eleget a tájékoztatási kötelezettségének vagy ha azt a Befektetők érdekeinek védelme egyébként szükségessé teszi. A Befektetési jegyek forgalmazásának felfüggesztése a Befektetők Befektetési jegyekre irányuló vételi, illetve visszaváltási megbízásainak átmeneti visszautasításához vezethet.

6.9.

AZ ADÓSZABÁLYOK ESETLEGES MEGVÁLTOZÁSA A Befektetési jegyekre vagy az Alapra vonatkozó jelenleg hatályos adózási szabályok a jövőben megváltozhatnak.

6.10.

AZ ALAP SAJÁT TŐKÉJÉNEK CSÖKKENÉSE Az Alapot az Alapkezelő köteles megszüntetni, amennyiben az Alap saját tőkéje három hónapon keresztül, átlagosan nem éri el a húszmillió forintot. Ez esetben a Befektetési jegy tulajdonosok az általuk kívántnál esetleg előbb kapják vissza a Befektetési jegybe fektetett pénzüket.

6.11. KONSTRUKCIÓBÓL EREDŐ KOCKÁZAT Az Alap konstrukciója szerint befektetési alapokba fektető alap. Az Alap befektetési politikájában a befektetési eszközök lehetséges elemei között felsorolt befektetési alapok befektetési politikájának változása befolyásolhatja az Alap teljesítményét.

6.12.

DEVIZAÁRFOLYAM KOCKÁZATOK

9


Az Alap portfólióját alkotó értékpapírok különféle devizákban lehetnek denominálva, aminek következtében ezen értékpapíroknak az egyes devizákban kifejezett értékük forintra konvertálva az adott deviza és a forint közötti árfolyam ingadozásától függően változhat.

A Befektetési jegyek árfolyama az Alap portfóliójában lévő értékpapírok mindenkori piaci értékétől függően napról napra változik és akár csökkenhet is.

7. A BEFEKTETŐKET TERHELŐ KÖLTSÉGEK 7.1.

Az Alap létrehozásával kapcsolatos költségek Az Alap létrehozásával, forgalmazásával, valamint hirdetéseivel kapcsolatos költségeket a Forgalmazó viseli, azok az Alapot nem terhelik.

7.2.

Az Alap működésével kapcsolatos költségek Az Alapot a folyamatos működés során az alábbi költségek terhelik: 1. az alapkezelési díj, ami maximum 0,4/365%, az utolsó nettó eszközértékre vetítve. Az alapkezelési díjat az Alapkezelő naponta számolja el, és minden következő hónap első munkanapján kerül kifizetésre az Alapkezelő javára; 2. a letétkezelési díj, amely 0,1/365%, az utolsó nettó eszközértékre vetítve. A letétkezelési díjat az Alapkezelő naponta számolja el, minden következő hónap első munkanapján kerül kifizetésre a Letétkezelő javára; 3. a Könyvvizsgálónak fizetendő díj; 4. az Alap ügyletei során felmerült értékpapír-forgalmazási díjak, jutalékok, KELER és banki költségek, 5. a Befektetők Törvény által előírtak szerinti információkkal való ellátásának költségei; 6. egyéb, az Alap működésével közvetlenül kapcsolatos költségek, így különösen a PSZÁF díj, melynek éves mértéke az Alap Nettó eszközértékének 0,25 ezreléke; 7. számviteli és jogi szolgáltatásért fizetendő díj; 8. a nemzetközi befektetésekhez kapcsolódó, a külföldi al-letétkezelők által felszámított díjak és költségek; 9. az Alap érdekében végzett reklám és marketing tevékenység költségei, A Letétkezelő a Nettó eszközérték megállapításánál minden hosszabb időszakra vonatkozó, előre kalkulálható költséget a lehetőségek szerint időbeli elhatárolással, fokozatosan, egyenletesen terhel az Alapra. A költségek tételesen a féléves és éves jelentésekben, illetve a havi Portfólió jelentésben felsorolásra kerülnek. Az Alapkezelő semmilyen díjat, illetve költséget nem terhelhet az Alapra, ha az Alap átlagos saját tőkéje legalább három hónapon keresztül nem érte el az induláskor érvényes törvényi minimum ötven százalékát, mindaddig, ameddig az utolsó három hónapra számított átlagos saját tőke ismételten el nem éri az induláskor érvényes törvényi minimum ötven százalékát. A mentes időszakban felmerülő költségek utólagosan sem terhelhetők az Alapra.

10


Az Alap befektetései által érintett befektetési alapok és egyéb kollektív befektetési formák alaponként, illetve egyéb kollektív befektetési formába történő befektetésenként értelmezett éves kezelési díja nem haladhatja meg a 2,5%-ot.

7.3.

FORGALMAZÁSI JUTALÉKOK A Befektetési jegyek Forgalmazói a saját kondíciós listáik szerint a forgalmazás során vételi-, illetve visszaváltási jutalékot számíthatnak fel. A Forgalmazók által felszámítható díjak azonban semmilyen körülmények között nem haladhatják meg a jelen fejezetben meghatározott maximális mértékeket. A Letétkezelő és a Forgalmazó a Befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala és forgalmazása során a Befektetők felé maximum 500,-Ft, azaz ötszáz forint vételi jutalékot számíthat fel. A visszaváltási jutalék mértéke 10.000.000,-Ft, azaz tíz millió forintig nem lehet magasabb mint 1.000,-Ft, míg 10.000.000,-Ft, azaz tíz millió Ft felett nem lehet több mint 10.000,-Ft. A visszaváltási jutalék alapja a visszaváltandó Befektetési jegyekre jutó tranzakciókori nettó eszközérték. A Forgalmazó által a Befektetők felé felszámított vételi jutalék megfizetése a Befektetési jegyek Befektetők által történő megvásárlásával, a visszaváltási jutalék megfizetése a Befektetési jegyek Befektetők által történő visszaváltásának teljesítésével egyidejűleg esedékes.

8. A FOLYAMATOS FORGALMAZÁS SORÁN ALKALMAZOTT ÁR A Befektetési jegyekre T-1 napon felvett vételi megbízás teljesítése a Közzétételi napon (T+1) megjelentetett T napi forgalmazási árfolyamon történik. Egy Befektetési jegy T napi forgalmazási árfolyama megegyezik az Alap T-1 napon kiszámított T napra vonatkozó, egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközértékével. A T napra vonatkozó egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközérték meghatározásának módját az Alap hatályos Kezelési Szabályzatának 10.15. "Az Alap nettó eszközértéke" című fejezete tartalmazza.

Az Alap befektetési politkája értelmében saját tőkéjének több mint huszonöt százalékát a Raiffeisen Ingatlan Alap befektetési jegyeibe fekteti. A Befektetési jegyekre adott visszaváltási megbízások tekintetében ezért az Alap portfoliójában több mint huszonöt százalékot képviselő Raiffeisen Ingatlan Alap forgalmazási szabályai az irányadóak. A Raiffeisen Ingatlan Alap hatályos Alapkezelési Szabályzatában rögzítettek szerint a befektetési jegyek visszaváltására vonatkozó szabályok a következők: A Raiffeisen Ingatlan Alap „A”, „B”, „C” és „D” sorozata esetében az alapkezelő a befektetési jegyekre adott visszaváltási megbízást összeghatártól függetlenül a hatályos jogszabályban meghatározott – a befektetési jegyek visszaváltására vonatkozó megbízás felvétele és a megbízás elszámolásának értéknapja közötti – időszakon belül az utolsó forgalmazási napon (T napon), az utolsó forgalmazási napra kiszámított forgalmazási árfolyamon teljesíti. Az alapkezelő a Felügyelet engedélye nélkül jogosult a visszaváltást az előzőekben meghatározott időszak utolsó forgalmazási napja és a megbízás felvételét követő 31. naptári nap között is teljesíteni, de köteles közzétenni és a befektetési jegyek forgalmazójánál hozzáférhetővé tenni az elszámolás értéknapja megváltoztatásáról szóló döntését, legkésőbb öt nappal a hatálybalépés előtt. A visszaváltási megbízás 31 naptári napnál korábbi teljesítéséhez a Felügyelet engedélye szükséges. A megbízás teljesítésére minden esetben a megbízás elszámolásásának napján érvényes forgalmazási árfolyamon kerül sor.

11


Ebből kifolyólag a Befektetési jegyekre felvett visszaváltási megbízás teljesítése a Raiffeisen Ingatlan Alap visszaváltási rendjéhez igazodó napon (T nap), T napi forgalmazási árfolyamon történik. Egy Befektetési jegy T napi forgalmazási árfolyama megegyezik az Alap T-1 napon kiszámított T napra vonatkozó, egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközértékével. A T napra vonatkozó egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközérték meghatározásának módját az Alap hatályos Kezelési Szabályzatának 10.15. "Az Alap nettó eszközértéke" című fejezete tartalmazza.

9. A BEFEKTETŐK ÉRDEKVÉDELME 9.1

Felelősség Az Alapkezelő által a Befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatalához készített tájékoztató félrevezető tartalmával és az információk elhallgatásával okozott kár megtérítéséért az Alapkezelő és a Forgalmazó egyetemlegesen felel. A Magyarországi Volksbank Zrt., mint a Befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatalát lebonyolító Forgalmazó a nyilvános forgalomba hozatal és forgalmazás során, és a Raiffeisen Befektetési Alapkezelő Zrt. együtt egyetemleges felelősséget vállalnak az Alap tájékoztatójában foglaltakért, amelyet a tájékoztató végén aláírásukkal erősítenek meg.

9.2

Befektető Védelmi Alap A Befektetővédelmi Alap által nyújtott biztosítás azon a Befektetési jegyek letétkezelését végző Letétkezelővel illetve a Befektetési jegyek forgalmazását bizományosi minőségében végző Forgalmazóval szemben felmerült követelés kielégítésére terjed ki, aki tagja a Befektetővédelmi Alapnak. A Volksbank Ingatlan Alapok Alapja Letétkezelője (Forgalmazója) tagja a Befektető Védelmi Alapnak.

9.3

Jegyzési garancia Az Alap minimális induló saját tőkéjének lejegyzésére a Magyarországi Volksbank Zrt. (1088 Budapest, Rákóczi út. 7.) garanciát vállal.

9.4

Egyéb garanciák

Az Alapra nem áll fenn sem tőke-, sem hozamgarancia.

12


10.

MÚLTBELI HOZAMOK árfolyam-változás

árfolyam nettó eszközérték (az időszak végén)

nettó nem évesített hozam

referenciaindex hozama

5,66%

4,62%

nettó éves hozam

referenciaindex hozama

2008. január 1-től 2008. október 31-ig: 2008.10.31

5,66% árfolyam-változás

2007. 12. 31.

1,477650 Ft

599 821 637 Ft

árfolyam nettó eszközérték (az időszak végén)

7,05%

1,398480 Ft

886 574 138 Ft

7,05%

7,79%

2006. 12. 31.

6,83%

1,306324 Ft

1 757 862 049 Ft

6,83%

7,54%

2005. 12. 31.

9,66%

1,222766 Ft

1 619 202 552 Ft

9,66%

9,01%

2004. 12. 31.

11,51%

1,115071 Ft

436 353 282 Ft

11,51%

9,24%

A „nettó hozam” megegyezik az árfolyamváltozás százalékos mértékével, és a befektető által az adott időszakban elért vagyonnövekedést mutatja. Számításánál figyelembe vettük az alapot terhelő költségeket, így az összehasonlítható a BIX referenciaindex hozamával. Az árfolyamváltozás százalékos mértéke a befektető által elérhető vagyonnövekedést mutatja be, amennyiben a teljes évben megtartotta befektetését. A fenti hozamok nem jelentenek garanciát a jövőre nézve és nincsenek összefüggésben az alapok jövőbeni hozamaival. A közölt hozamadatok nominálisak és az adott naptári évre vonatkoznak. Az alap indulásának évében a hozamok egy évnél rövidebb időre vonatkoznak.

Az

alap

múltbeli

teljesítménye,

hozama

nem

jelent

garanciát

a

jövőbeni

teljesítményre, hozamra.

13


11. A NYILVÁNOS FORGALOMBA FORGALMAZÁSBAN RÉSZTVEVŐK

HOZATALBAN

ÉS

A

FOLYAMATOS

A nyilvános forgalomba hozatal során a Törvény 246. §-ában meghatározott Forgalmazó feladatait a Magyarországi Volksbank Zrt., mint forgalmazói feladatok ellátására engedéllyel rendelkező befektetési vállalkozás látja el. A nyilvános forgalomba hozatalban és folyamatos forgalmazásban a Magyarországi Volksbank Zrt. teljes fiókhálózata részt vesz:

Baja

6500 Baja, Árpád tér 10.

Balatonföldvár

8623 Balatonföldvár, Budapesti út 3.

Békéscsaba

5600 Békéscsaba, Andrássy út 18-20.

Bélapátfalva kirendeltség

3346 Bélapátfalva, IV. Béla király u. 1.

Budaörs

2040 Budaörs, Szabadság út 86.

Budapest - Arany János utca

1051 Budapest, Arany J. u. 25.

Budapest - Egyetem tér

1053 Budapest, Egyetem tér 5

Budapest - Frankel út

1023 Budapest, Frankel Leó út 45.

Budapest - Hegyalja út (Buda Center)

1016 Budapest, Hegyalja út 7-13

Budapest - Istenhegy

1126 Budapest, Istenhegyi út 40/A

Budapest - Központi fiók

1088 Budapest, Rákóczi út 7.

Budapest - Orczy tér

1089 Budapest, Baross u. 135.

Budapest - Örs vezér tere (Cédrus piac)

1106 Budapest, Fehér út 3.

Budapest - Ráday utca

1092 Budapest, Ráday u. 42-44.

Budapest - Rákóczi utca (Csillagvár)

1039 Budapest, Rákóczi utca 36.

Budapest - Retek u.

1024 Budapest, Retek u. 20.

Budapest - Teréz krt.

1066 Budapest, Teréz krt. 46

Budapest - Törökvész

1022 Budapest, Törökvészi út 30/B

Budapest - Váci utca

1052 Budapest, Váci u. 19-21. (ITC Zászlós Ház)

Budapest - Városligeti Fasor

1068 Budapest, Városligeti Fasor 34-36.

Budapest- Soroksár

1238 Budapest- Soroksár, Grassalkovich u. 167/b

Budapest- Újpest

1042 Budapest- Újpest, Árpád út 56.

Budapest- Zugló

1146 Budapest, Hungária krt. 140-144

Budapest-Újlipótváros

1132 Budapest- Újlipótváros, Váci út 36-38

Debrecen-Lícium fiók

4025 Debrecen, Hatvan u. 1/A

Debrecen-Simonyi kapu

4026 Debrecen, Bem tér 14

Dunakeszi

2120 Dunakeszi, Fő út 41.

Eger

3300 Eger, Jókai u. 2.

Győr

9027 Győr, Budai út 2.

Győr

9024 Győr, Bartók Béla út 8. Baross Gábor u. 41.

Ibrány kirendeltség

4484 Ibrány, Lehel út 18.

Kaposvár

7400 Kaposvár, Fő út 30.

Kazincbarcika

3702 Kazincbarcika, Szent Flórián tér 1.

Kecskemét

6000 Kecskemét, Petőfi Sándor u. 1.

Keszthely

8360 Keszthely, Kossuth L. u. 27.

14


Lenti

8960 Lenti, Templom tér 2.

Letenye

8868 Letenye, Kárpáti út 1.

Malév Air Cargo vámpénztári kirendeltség

1185 Budapest, Ferihegy 1. A. porta

Miskolc-Kazinczy fiók

3525 Miskolc, Kazinczy F.u.4-6

Miskolc-Városház tér fiók

3525 Miskolc, Városház tér 9.

Mohács

7700 Mohács, Szabadság u. 3/a

Mosonmagyaróvár

9200 Mosonmagyaróvár, Szent István Király u. 49.

Nagykanizsa

8800 Nagykanizsa, Csengery út 10

Nagykanizsa

8800 Nagykanizsa, Király u. 36.

Nyíregyháza

4400 Nyíregyháza, Bercsényi út 13.

Pécs

7621 Pécs, Király u. 66.

Pilisvörösvár

2085 Pilisvörösvár, Fő út. 83.

Sárvár

9600 Sárvár, Kossuth tér 8.

Sopron

9400 Sopron, Várkerület 67.

Szeged

6720 Szeged, Klauzál tér 1-3.

Székesfehérvár

8000 Székesfehérvár, Táncsics M. u. 7.

Szolnok

5000 Szolnok, Sólyom u. 3.

Szombathely

9700 Szombathely, Rákóczi Ferenc u. 1.

Üllői út

1181 Budapest, Üllői út 511.

Villány

7773 Villány, Baross Gábor u. 36.

Villányi út

1113 Budapest, Villányi út 62.

Zalaegerszeg

8900 Zalaegerszeg, Kossuth L.u.61-63

Az értékesítésbe bevont egységek folyamatosan bővülnek a forgalmazók újonnan megnyíló irodáival, melyeket az Alapkezelő a Közzétételi helyeken bejelent.

12.

KÖZZÉTÉTELI HELYEK

A közzététel helyei: az Alapkezelő honlapja: www.raiffeisenalapok.hu, valamint a Forgalmazó honlapja: www.volksbank.hu.

Budapest, 2008. november 18.

.....................................................................

......................................................................

Magyarországi Volksbank Zrt.

Raiffeisen Befektetési Alapkezelő Zrt.

(1088 Budapest, Rákóczi út 7.)

(1054 Budapest, Akadémia u. 6.)

Dr. Balázs László

Skonda Mária

Igazgatóság elnöke

Igazgatóság elnökhelyettese Forgalmazó

Balogh András vezérigazgató

Váradi Zoltán vezérigazgató-helyettes

Alapkezelő

15

Volksbank Ingatlan Alapok Alapja

Recommend Documents