July 10, Towards a healthier Indonesia

July 10, 2017

Nur Marini

+62-21-515-1140

[email protected]

To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]

Towards a healthier Indonesia

Market Index Last Trade JCI MSCI Indonesia MSCI EM HANG SENG KOSPI FTSE DJIA NASDAQ Valuation 2017F JCI

Chg (%)

MoM

5,814.8 26.9 1,002.5 25,340.9 2,379.9 7,350.9 21,414.3 6,153.1

-0.6 -0.1 -0.4 -0.5 0.1 0.2 0.4 1.0

P/E (x)

P/B (x)

16.6

YoY

3.1 1.0 -1.2 -2.2 -0.1 -2.5 0.2 -1.9

Climbing on the health bandwagon

17.7 9.7 21.4 23.8 21.2 11.3 17.5 22.9

ROE (%)

2.5

18.5

Key Rates Last Trade Chg (bps) BI 7-Day RR

4.75 3yr 6.78 10yr 6.93 *since introduced in Aug 2016

MoM

0 7 11

YoY

0 5 -2

-50* -36 -45

FX Last Trade USD/IDR

Chg (%)

13,399.00 1,154.35 113.92 6.81

USD/KRW USD/JPY USD/CNY

MoM

0.1 -0.3 0.6 0.0

YoY

0.7 2.4 3.6 0.1

1.9 0.6 10.8 1.8

Commodities Last Trade WTI

Chg (%)

44.2 1,212.5 82.6 2,668.0 127.1 8,920.0 5,828.0 19,565.0

Gold Coal Palm Oil Rubber Nickel Copper Tin

MoM

-2.8 -1.0 1.9 -0.7 0.0 -1.7 -0.4 -1.9

YoY

-4.0 -4.2 5.2 -2.1 -3.8 -0.7 0.4 3.3

-12.5 -10.5 40.0 10.0 -1.4 -9.7 23.7 12.4

Baru-baru ini, gaya hidup sehat terus meningkat di belahan dunia. Menurut Nielsen New Global Health and Ingredient-Sentiment Survey, 72% responden di Asia-Pasifik jika dibandingkan dengan rata-rata global untuk mengatakan bahwa mereka mengikuti diet khusus. Beverage Digest, sebuah publikasi perdagangan, juga menyatakan bahwa volume penjualan minuman ringan global menurun pada tahun 2016, dengan konsumsi per kapita turun ke level terendah selama 31 tahun. Di Indonesia, peningkatan obesitas (naik 20,7% pada 2016 vs. 15,4% pada tahun 2013) dan penyakit kardiovaskular juga mendorong banyak orang untuk lebih sadar akan makanan yang sadar dengan mengurangi konsumsi lemak, gula, dan sodium. Berdasarkan data Badan Pusat Statistik (BPS), konsumsi gula di negara tersebut turun 3,7% menjadi 6,0kg per kapita pada 2016 (vs. 6,2kg per kapita pada tahun 2015). Pada 2014, untuk memenuhi pertumbuhan permintaan kesehatan masyarakat yang meningkat, pemerintah meluncurkan skema jaminan kesehatan nasional yang disebut Jaminan Kesehatan Nasional (JKN). Indofood & Kalbe Farma to thrive with health-oriented innovations Pada umumnya, konsumen mencari makanan cepat dan nyaman tanpa mengurangi kandungan sehat. Salah satu kategori produk yang sesuai dengan manfaat kesehatan, seperti: 1) My Noodlez dari Indofood's (INDF IJ) memiliki inovasi konsumen, dengan proposisi sebagai mie instan sehat pertama untuk anak-anak, dengan kandungan mie yang terbuat dari wortel dan rumput laut. 2) Fitbar dari Kalbe Farma (KLBF IJ), snack bar yang sangat populer dengan rendah kalori. Gabungan Produsen Makanan dan Minuman Indonesia (GAPMMI) memperkirakan pasar akan meningkat paling sedikit 11% menjadi IDR1.000tr pada 2017. Sebagai pasar yang sedang berkembang, kami yakin Indonesia merupakan basis investasi yang menarik untuk dipasok ke pelanggan lokal dan negara-negara tetangga. Healthy lifestyle programs from President Joko Widodo

JCI Index VS MSCI Emerging Markets (pt)

JCI

MSCI EM

(pt) 1,100

5,500

950 4,500

800 Source: Kemenkes, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

3,500 05/13

650 05/14

05/15

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

(pt)

5,500

JCI

05/16

05/17

MSCI EM

(pt) 1,100

July 10, 2017 Embun Pagi

Mirae Cartoon

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

2 Mirae Asset Sekuritas Indonesia


Local flashes ROTI: Sari Roti berencana bangun lima pabrik. PT Nippon Indosari Corpindo Tbk (ROTI) siap menggelar ekspansi usaha tahun ini. Produsen roti yang mengusung brand Sari Roti ini berniat membangun empat hingga lima pabrik. Dalam lima tahun ke depan, ROTI akan membangun tiga hingga empat pabrik di dalam negeri, yakni Jawa dan luar Jawa. Satu pabrik lain akan dibangun di Filipina. Demi mendukung rencana tersebut, Sari Roti berencana menggelar rights issue atawa penawaran umum terbatas (PUT) I melalui penerbitan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD). (Kontan) WTON: Wika Beton sudah mengantongi 43% kontrak baru. PT Wika Beton Tbk (WTON) masih optimistis berbisnis tahun ini. Sepanjang semester I, perusahaan beton pracetak tersebut telah mengantongi kontrak baru sebesar Rp 2,6 triliun. Meskipun baru mendapat total kontrak sekitar 43% dari target yang ditetapkan tahun ini yakni Rp 6 triliun, perolehan kontrak anyar WTON ini mengalami pertumbuhan 36,8% dibandingkan periode yang sama tahun 2016, yang sekitar Rp 1,9 triliun. (Kontan) WSKT: Anak usaha Waskita kucurkan pinjaman Rp 176 miliar. Anak perusahaan PT Waskita Karya Tbk (WSKT) memberikan pinjaman dana sebesar Rp 176 miliar. Pinjaman dana tersebut diberikan oleh PT Waskita Toll Road kepada PT Waskita TransJawa Tol Road. Transaksi afiliasi ini merupakan transaksi antara WSKT, Waskita Toll, Waskita TransJawa, dan PT Semesta Marga Raya. (Kontan) ABMM: ABM Investama siap terbitkan global bond. PT ABM Investama Tbk nampaknya kian percaya diri dengan potensi industri pertambangan di masa yang akan datang. Buktinya, mereka tak segan akan mencari dana pihak ketiga hingga maksimal sebesar US$ 450 juta. Pilihan ABM Investama adalah dengan menerbitkan global bond dalam jangka waktu lima tahun. Para pemegang saham merestui rencana tersebut saat rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada Jumat (7/7) kemarin. Sedianya ini bakal menjadi global bond perdana terbitan perusahaan ini. (Kontan) DILD: Pasar lesu, Intiland tetap ekspansif. Meski pasar properti masih lesu, tak memperlambat roda bisnis PT Intiland Development Tbk. Perusahaan ini terus mengembangkan usaha dengan membangun apartemen. Theresia Rustandi, Sekretaris Perusahaan PT Intiland Development Tbk, mengakui, jika pasar properti sampai saat ini belum tumbuh secara signifikan. DILD sudah menyiapkan proyek anyar, yakni apartemen di Kebon Melati, Jakarta Pusat dan Surabaya. (Kontan) BSSR: Baramulti tingkatkan volume ekspor ke Korea. PT Baramulti Suksessarana Tbk berencana memperbesar ekspor ke Korea Selatan. Langkah tersebut merupakan antisipasi perusahaan tambang batubara ini jika permintaan batubara dari China dan India turun. Direktur Utama PT Baramulti Suksessarana Tbk Khoirudin menilai, konsumen utama batubara seperti China mulai membatasi ekspor. (Kontan) PLIN: Plaza Indonesia berencana menerbitkan obligasi US$ 300 juta. PT Plaza Indonesia Realty Tbk (PLIN) berencana menerbitkan obligasi global dengan nilai sebanyak-banyaknya US$ 300 juta lewat anak usaha di Singapura. Surat utang dengan bunga tetap ini bertenor lima tahun. Emiten properti ini akan menggunakan dana hasil penerbitan obligasi itu untuk membayar utang jangka panjang dan jangka pendek, kebutuhan pengeluaran modal, pengembangan proyek anak usaha, serta kebutuhan lain. Penerbitan surat utang tersebut merupakan transaksi material. (Kontan)


3


Technical analysis Tasrul

+62-21-515-1140

[email protected]

Jakarta Composite Index (JCI) – Sideways IHSG akan bertahan diatas center line pada uptrend channel. IHSG saat masih dalam pola uptrend jangka pendek relatif valid yang dimulai sejak 114 hari terakhir dengan r-squared = 0.9322 dan bergerak normal dalam rentang +/-1.83 std.deviasi dari centerline. Peluang IHSG bergerak di luar pergerakan normal sekitar 6.79% atau sekitar 8 bar chart. Rata-rata volatilitas normal pergerakan IHSG saat ini sebesar +/0.46% atau sekitar +/- 26.6 point. sebagaimana terlihat pada Figure 1.

Summary Item

Data

Close (July 7, 2017)

Item

Data

5,814.79(-0.6%)Trading range

Average index performance (%)

5,795– 5,836

6.15 Target 114 - Daily 0.9322 - Weekly

Period r-squared Volatility (+/-, %)

5,836 5,909

0.46 - Monthly 26.6 Stop loss

Volatility (+/-, point)

5,963 5,795


Figure 1. Daily trend - Uptrend ^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 7/7/2017 Open: 5,840 High: 5,864 Low: 5,810 Close: 5,815 Chg. -0.6% Prev. Avg. Price: 5,829.6 Volatility (+) : 0.0036 Volatility (-) : -0.0034 V-Ratio : 1.05 _____ 5,850.5 _____ 5,809.7

5,966.04 5,931.52 5,852.68 5,845.39 5,845.39 5,814.79 5,780.25 5,759.26 5,759.05 5,724.75

Optimization Trading System - ©2010 ^JKSE - Volume = 3,777,567,488.00, Avg.Volume = 4,335,030,272.00

Optimization Trading System - ©2010 2017 Feb

4,335,030,272 3,777,567,488 Mar

Apr

May

Jun

Jul

Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com




Aliran dana masuk mulai terlihat dan volatilitas pergerakkan indeks turun sudah terbatas. Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily terlihat indikator MFI optimized masih bergerak naik, indikator W%R optimized dan indikator RSI optimized akan coba bertahan diatas support trend line dengan volume masih di bawah rata-rata, sementara itu pada Figure 3 pada periode weekly pergerakkan indikator MFI Optimized namun indiktaor W%R optimized dan RSI optimized kenaikkan mulai tertahan sementara. Dengan demikian diperkirakan pola pergerakkan hari masih cenderung konsolidasi.Daily resistance di 5,836 dan daily support di 5,795 yang sekaligus sebagai cut loss level. Figure 2. Daily MFI optimized ,W%R optimized & RSI optimized ^JKSE - MFI Smoothed = 47.37

47.3666

^JKSE - Will%R Smoothed = -51.22

-51.2178

^JKSE - RSI Smoothed = 47.02

47.0188

^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 7/7/2017 Open: 5,840 High: 5,864 Low: 5,810 Close: 5,815 Chg. -0.6% Prev. Avg. Price: 5,829.6 Volatility (+) : 0.0036 Volatility (-) : -0.0034 V-Ratio : 1.07

_____ 5,850.6 _____ 5,809.9

5,852.68 5,814.79 5,759.05

Optimization Trading System - ©2010

^JKSE - Volume = 3,777,567,488.00, Avg.Volume = 4,335,030,272.00

4,335,030,272 3,777,567,488 Optimization Trading System - ©2010 Mar 6 13 20 27

Apr

10

17

25

May

8

15

22

29

Jun

12

19

Jul




5


Figure 3. Weekly MFI optimized ,W%R optimized & RSI optimized ^JKSE - MFI Smoothed = 70.89 70.8876

^JKSE - Will%R Smoothed = -35.65 -35.6497

^JKSE - RSI Smoothed = 67.61

67.6101

^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 7/7/2017 Open: 5,847 High: 5,910 Low: 5,808 Close: 5,815 Chg. -0.3% Prev. Avg. Price: 5,844.5 Volatility (+) : 0.0111 Volatility (-) : -0.0094 V-Ratio : 1.19

5,945.78 5,831.34 5,814.79 5,716.9

_____ 5,909.4 _____ 5,789.7


^JKSE - Volume = 21,675,153,408.00, Avg.Volume = 25,030,025,216.00

25,030,025,216 21,675,153,408

Optimization Trading System - ©2010 Apr May Jun Jul

Aug

Sep

Oct

Nov

Dec

2017

Feb

Mar

Apr

May

Jun

22Jul



IHSG untuk mampu naik lebih lanjut, harus mampu bertahan diatas level 5,830 Untuk mampu kembali bergerak naik, indeks ini harus mampu dipertahankan pada level 5,830. Pada Figure 4,5 dan 6 terlihat perkiraan normal trading range untuk masingmasing periode. Figure 4. Daily : 5,795 – 5,836

Figure 5. Weekly : 5,790 – 5,909

^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 7/7/2017 Open: 5,840 High: 5,864 Prev. Avg. Price: 5,829.6 Volatility (+) : 0.0036 Volatility (-) : -0.0034 V-Ratio : 1.05

Figure 6. Monthly : 5,725 – 5,963 x

^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 7/7/2017 Open: 5,847 High: Prev. Avg. Price: 5,844.5 Volatility (+) : 0.0111 Volatility (-) : -0.0094 V-Ratio : 1.19

^JKSE [ ^JKSE ] - Monthly - 7/7/2017 Open: 5,847 High: Prev. Avg. Price: 5,844.5 Volatility (+) : 0.0409 Volatility (-) : -0.0410 V-Ratio : 1.00 _____ 6,083.3

_____ 5,909.4

5,963.9 5,844.5 5,844.5

5,814.79 _____ 5,789.7

5,814.79

_____ 5,850.5 5,835.7 5,724.8 5,829.6

_____ 5,605.1 5,814.79

_____ 5,809.7

5,795.0

^JKSE - Volume = 21,675,153,408.00

^JKSE - Volume = 3,777,567,488.00

^JKSE - Volume = 21,675,153,408.00

21,675,153,408

3,777,567,488 12

19

Jul

Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com


Apr

Jul



21,675,153,408 Apr

Jul

Oct

2017

Jul





Stocks on our focus list Panin Financial (PNLF)-Weekly, Buy on Weakness Harga akan coba bertahan diatas normal lower band pada uptrend channel. Secara umum harga saham ini masih bergerak pada uptrend channel yang masih relatif valid (r-squared = 0.907) selama 30 minggu terakhir yang bergerak normal dalam rentang +/- 1.68 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakan normal sekitar 9.26 % (sekitar 3 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakkan harga saham ini sepanjang uptrend channel sebesar +/- 64.64 % atau sekitar +/- 11.42 (potensi naik dan turun secara normal maksimum/minimum sebesar 10 rupiah) dari level penutupan terakhir sebagaimana terlihat pada Figure 7.

Summary Item

Data

Close (July 7, 2017) Relative Avg. Price performance to JCI (%) β (beta) Corelation Period

Item

Data

246 (+5.1%)Trading range 17.22Target 0.15 - Daily 0.92 - Weekly 30 - Monthly

r-squared

240 - 258 250 258 282

0.907Stop loss 4.64 11.42

Volatility (+/-, %) Volatility (+/-, Rp.)

228


Figure 7. Weekly trend – Uptrend Panin Financial Tbk [ PNLF.JK ] - Weekly - 7/7/2017 Open: 236 High: 260 Low: 234 Close: 246 Chg. 5.1% Prev. Avg. Price: 246.7 Volatility (+) : 0.0452 Volatility (-) : -0.0304 V-Ratio : 1.49

280.091 268.029 _____ 257.8

_____ 239.2

253.97 253.97 246 243.826 239.91 227.849

213.17


PNLF.JK - Volume = 156,926,000.00, Avg.Volume = 104,745,744.00

156,926,000 104,745,744 Optimization Trading System - ©2010 Mar 24Apr May Jun

Jul

Aug

Sep

Oct

Nov

Dec

2017

Feb

Mar

Apr

May

Jun

22Jul




7


Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat. Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir, indikator MFI Optimized , dan RSI Optimized masih cenderung turun namun mulai tertahan. Weekly resistance terdekat di 930 jika tembus daily resistance di 870. Daily support di 820 dan weekly support di 810. Cut loss level di 790.

Figure 7. Weekly, MFI optimized & RSI optimized PNLF.JK - MFI Smoothed = 50.02

50.0246

PNLF.JK - Will%R Smoothed = -49.42

-49.4231

PNLF.JK - RSI Smoothed = 50.72

50.7171

Panin Financial Tbk [ PNLF.JK ] - Weekly - 7/7/2017 Open: 236 High: 260 Low: 234 Close: 246 Chg. 5.1% Prev. Avg. Price: 246.7 Volatility (+) : 0.0452 Volatility (-) : -0.0304 V-Ratio : 1.49

_____ 257.8 _____ 239.2

246 243.826 213.17

Optimization Trading System - ©2010 PNLF.JK - Volume = 156,926,000.00, Avg.Volume = 104,745,744.00

Optimization Trading System - ©2010 Apr Jul

Oct

2016

Apr

Jul

Oct

2017

Apr

156,926,000 104,745,744

Jul



Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode. Pada pergerakkan weekly terlihat harga seminggu terkahir sudah naik +5.1 % (normal kenaikkan hanya sekitar + 4.52%) namun pada pergerakkan daily harga sudah terkoreksi -3.9% sementara normal nya hanya sekitar -1.79 % .Pada Figure 9,10 dan 11 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.

Figure 8. Daily : 240 - 250

Figure 9. Weekly : 238 – 258

Panin Financial Tbk [ PNLF.JK ] - Daily - 7/7/2017 Open: Prev. Avg. Price: 250.0 Volatility (+) : 0.0180 Volatility (-) : -0.0179 V-Ratio : 1.01

Figure 10. Monthly : 224 - 282

Panin Financial Tbk [ PNLF.JK ] - Weekly - 7/7/2017 Open: Prev. Avg. Price: 246.7 Volatility (+) : 0.0452 Volatility (-) : -0.0304 V-Ratio : 1.49

Panin Financial Tbk [ PNLF.JK ] - Monthly - 7/7/2017 Open: Prev. Avg. Price: 246.7 Volatility (+) : 0.1471 Volatility (-) : -0.0943 _____ 282.9 V-Ratio : 1.56

_____ 257.8 _____ 254.5 246.7

282.9

250.4

246

250

246

_____ 239.2

_____ 245.5

246 _____ 223.4

241.6

PNLF.JK - Volume = 156,926,000.00

PNLF.JK - Volume = 11,548,500.00

PNLF.JK - Volume = 156,926,000.00

156,926,000 11,548,500 12

19

Jul



156,926,000 Apr

Jul



Apr

Jul

Oct

2017

Jul





Barito Pacific (BRPT)-Weekly, Trading Buy Harga akan coba naik mendekati center line pada uptrend channel . Secara umum harga saham ini juga masih bergerak dalam pola uptrend channel yang masih relatif valid (r-squared = 0,930) selama 56 minggu terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/- 1.81 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakan normal sekitar 7.00 % (sekitar 4 bar chart ). Volatilitas normal pergerakan harga saham ini sepanjang uptrend channel sebesar +/- 5.14 % atau sekitar +/- 153.22 (potensi naik dan turun secara normal maksimum/minimum sebesar 150 rupiah) dari level penutupan terakhir sebagaimana terlihat pada Figure 12.

Summary Item

Data

Close (July 7, 2017)

Item

Data 2,850– 3,200

2,980(+1.7%)Trading range 24.64Target 0.04 - Daily 0.91 - Weekly 56 - Monthly

Relative Avg. Price performance to JCI (%) β (beta) Corelation Period r-squared

3,050 3,210 3,600

0.930Stop loss

Volatility (+/-, %)

2,850

5.14 153.22

Volatility (+/-, Rp.) Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Figure 11. Weekly trend – Uptrend Barito Pacific T [ BRPT.JK ] - Weekly - 7/7/2017 Open: 2,940 High: 3,030 Low: 2,910 Close: 2,980 Chg. 1.7% Prev. Avg. Price: 2,973.3 Volatility (+) : 0.0811 Volatility (-) : -0.0404 V-Ratio : 2.00

4,019.78 3,892.85 3,414.16 3,414.16 _____ 3,214.3 _____ 2,853.1

3,210.62 2,980 2,935.47 2,808.55 2,545.06

Optimization Trading System - ©2010 BRPT.JK - Volume = 79,460,800.00, Avg.Volume = 100,040,208.00

100,040,208 79,460,800

Optimization Trading System - ©2010 Feb Mar 24Apr May

Jun

Jul

Aug

Sep

Oct

Nov

Dec

2017

Feb

Mar

Apr

May

Jun

22Jul




9


Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat. Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized dan RSI Optimized masih cenderung naik sementara itu koreksi indikator W%R Optimized mulai terbatas. Weekly resistance di 3,200 dengan catatan level 3,050 sebagai daily resistance dapat ditembus. Weekly support saat ini di 2,859 dan akan tercapai jika daily support di 2,930 dapat ditembus. Cut loss level di 2,850

Figure 12. Weekly, MFI optimized ,W%R optimized & RSI optimized BRPT.JK - MFI Smoothed = 39.42

39.4216

BRPT.JK - Will%R Smoothed = -66.29

-66.2924

BRPT.JK - RSI Smoothed = 26.24

26.2375

Barito Pacific T [ BRPT.JK ] - Weekly - 7/7/2017 Open: 2,940 High: 3,030 Low: 2,910 Close: 2,980 Chg. 1.7% Prev. Avg. Price: 2,973.3 Volatility (+) : 0.0811 Volatility (-) : -0.0404 V-Ratio : 2.00

_____ 3,214.3 _____ 2,853.1

3,210.62 2,980 2,545.06

Optimization Trading System - ©2010 BRPT.JK - Volume = 79,460,800.00, Avg.Volume = 100,040,208.00 100,040,208 79,460,800 Optimization Trading System - ©2010 Apr Jul

Oct

2016

Apr

Jul

Oct

2017

Apr

Jul



Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode. Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut koreksi normal pada pergerakkan daily sekitar -0.189 %, saat ini di level -0.7 %. Sementara itu pada pergerakkan weekly kenaikkan normal hanya sekitar 8,11 %, saat ini baru sekitar 1.7 %. Dengan demikian terlihat potensi koreksi yang makin terbatas dengan kecenderungan menguat. Pada Figure 14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.



Figure 13. Daily : 2,930 – 3,050

Figure 14. Weekly : 2,850 – 3,210

Figure 15. Monthly : 2,710 – 3,600

x

Barito Pacific T [ BRPT.JK ] - Daily - 7/7/2017 Open: 3,000 Prev. Avg. Price: 2,990.0 Volatility (+) : 0.0211 Volatility (-) : -0.0189 V-Ratio : 1.12

Barito Pacific T [ BRPT.JK ] - Weekly - 7/7/2017 Open: Prev. Avg. Price: 2,973.3 Volatility (+) : 0.0811 Volatility (-) : -0.0404 V-Ratio : 2.00

Barito Pacific T [ BRPT.JK ] - Monthly - 7/7/2017 Open: Prev. Avg. Price: 2,973.3 Volatility (+) : 0.2124 Volatility (-) : -0.0886 V-Ratio : 2.40

_____ 3,604.7

_____ 3,214.3 _____ 3,053.2 2,973.3

2,980

2,973.3

2,990.0

2,980

_____ 2,709.9

2,980 _____ 2,853.1 _____ 2,933.6

BRPT.JK - Volume = 79,460,800.00

BRPT.JK - Volume = 12,461,300.00

BRPT.JK - Volume = 79,460,800.00

12,461,300 12

19

Jul


79,460,800

79,460,800 Apr


Apr

Jul



Jul

Oct

2017

Jul



Bank Danamon Indonesia (BDMN)-Weekly, Buy on Weakness Harga akan coba naik mendekati normal lower band band pada uptrend channel. Secara umum harga saham akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel yang masih relatif valid dengan r-squared = 0.804 selama 34 minggu terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-1.27 std.deviasi dari centerline. Peluang harga keluar dari pergerakan normalnya sekitar 20.31 % (sekitar 7 bar chart ). Volatilitas normal pergerakan harga saham ini sepanjang uptrend channel sebesar +/- 4.50 atau sekitar +/- 216.22 (potensi naik dan turun secara normal maksimum/minimum sebesar 220 rupiah) dari level penutupan terakhir sebagaimana terlihat pada Figure 17.

Summary Item Close (July 7, 2017) Relative Avg. Price performance to JCI (%) β (beta) Corelation Period r-squared Volatility (+/-, %) Volatility (+/-, Rp.)

Data

Item

4,800 (-6.3%)Normal trading range 4.21 Target 1.20 - Daily 0.84 - Weekly 34 - Monthly 0.797 Stop loss 4.50 216.22

Data 4,750 – 5,050 4,900 5,050 5,350 4,650



11


Figure 16. WeeklyTrend – Uptrend Bank Danamon Tbk [ BDMN.JK ] - Weekly - 7/7/2017 Open: 5,125 High: 5,300 Low: 4,800 Close: 4,800 Chg. -6.3% Prev. Avg. Price: 4,966.7 Volatility (+) : 0.0391 Volatility (-) : -0.0323 V-Ratio : 1.21

6,193.86

5,828.53 5,434.47 5,434.47 _____ 5,161.0

5,061.93 5,040.41

_____ 4,806.4

4,800 4,675.08 4,641.8

Optimization Trading System - ©2010 BDMN.JK - Volume = 20,920,900.00, Avg.Volume = 15,180,245.00

20,920,900 15,180,245

Optimization Trading System - ©2010 Feb Mar 24Apr May

Jun

Jul

Aug

Sep

Oct

Nov

Dec

2017

Feb

Mar

Apr

May

Jun

22Jul



Aliran dana masuk masih terlihatdan volatilitas harga turun mulai tertahan Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi, indikator MFI Optimized masih cenderung naik, sementara itu indicator W%R Optimized dan RSI Optimized saat ini akan menguji support trendline dengan volume tembus rata-rata. Dengan demikian diperkirakan potensi koreksi makin terbatas dengan kecenderungan menguat Perkiraan daily resistance di 4,900 sebelum weekly resistance ke 5,050.Weekly support dan daily support di 4,750. Cut loss level di 4,650.



Figure 17. Weekly MFI Optimized , W%R Optimized & RSI Optimized BDMN.JK - MFI Smoothed = 22.72

22.7221

BDMN.JK - Will%R Smoothed = -86.41

-86.4149 BDMN.JK - RSI Smoothed = 42.75

42.7504

Bank Danamon Tbk [ BDMN.JK ] - Weekly - 7/7/2017 Open: 5,125 High: 5,300 Low: 4,800 Close: 4,800 Chg. -6.3% Prev. Avg. Price: 4,966.7 Volatility (+) : 0.0391 Volatility (-) : -0.0323 V-Ratio : 1.21

_____ 5,161.0 5,061.93 _____ 4,806.4

4,800 4,641.8

Optimization Trading System - ©2010 BDMN.JK - Volume = 20,920,900.00, Avg.Volume = 15,180,245.00

Optimization Trading System - ©2010 Oct Nov Dec 23 2016 Feb

20,920,900 15,180,245 Mar

24Apr

May

Jun

Jul

Aug

Sep

Oct

Nov

Dec

2017

Feb

Mar

Apr

May

Jun 22Jul



Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode. Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut koreksi normal pada pergerakkan daily sekitar -1.73 %, saat ini di level -1,6 %. Sementara itu pada pergerakkan weekly normalnya hanya sekitar -3,23 %, saat ini sudah -6.3 %. Dengan demikian terlihat potensi koreksi yang makin terbatas. Pada Figure 19,20 dan 21 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.


13


Figure 18. Daily : 4,750 – 4,900 Bank Danamon Tbk [ BDMN.JK ] - Daily - 7/7/2017 Open: Prev. Avg. Price: 4,833.3 Volatility (+) : 0.0147 Volatility (-) : -0.0173 V-Ratio : 0.85

Figure 19. Weekly : 4,750 – 5,050

Figure 20. Monthly : 4,600 – 5,350

Bank Danamon Tbk [ BDMN.JK ] - Weekly - 7/7/2017 Open: Prev. Avg. Price: 4,966.7 Volatility (+) : 0.0391 Volatility (-) : -0.0323 V-Ratio : 1.21

Bank Danamon Tbk [ BDMN.JK ] - Monthly - 7/7/2017 Open: Prev. Avg. Price: 4,966.7 Volatility (+) : 0.0761 Volatility (-) : -0.0722 V-Ratio : 1.05

_____ 5,344.4

_____ 5,161.0

_____ 4,904.2

4,966.7 4,870.6

5,051.5 4,800 4,966.7

4,833.3

_____ 4,608.0 4,800

_____ 4,749.8

_____ 4,806.4

4,800 4,748.6

BDMN.JK - Volume = 20,920,900.00

BDMN.JK - Volume = 2,378,700.00

BDMN.JK - Volume = 20,920,900.00

20,920,900

2,378,700 12

19

Jul


Relative Avg.Price Performance to JCI (%) β (beta) Correlation Period r-squared Volatility (+/-%) Volatility (+/- point or Rp)

Buy Sell BoW SoS Trading Buy Trading Sell

20,920,900 Apr


Jul



Apr

Jul

Oct

2017

Jul



: Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) : Besaran volatilitas normal maksimal/minimal dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. : Besaran volatilitas normal maksimal/minimal dari pergerakan harga harian selama Harga saham bergerak

: Beli, harga sudah menyentuh atau jatuh di bawah support dan indikator teknikal berada di oversold area. : Jual, harga sudah menyentuh atau tembus resistance normal dan indikator berada di overbought area. : Buy on Weakness, beli ketika harga sudah melemah, dimana volume tekanan jual mulai berkurang dan harga mendekatisupport, serta indikator teknikal sudah berada di oversold area. : Sell on Strength, jual ketika kenaikan harga sudah mulai terbatas dimana volume beli mulai berkurang dan harga mendekati resistance, serta indikator teknikal sudah berada di overbought area. : Beli dan jual kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level resistance terdekat, karena kenaikan harga relatif tidak stabil atau hanya sementara. : Jual dan beli kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level support terdekat karena koreksi harga relative tidak stabil atau hanya sementara.

analyzed by : Tasrul, [email protected], +62-21- 5151140



Chart 21. JCI Vs. USD/IDR (pt)

Chart 22. JCI performance (absolute vs. relative)

JCI (L)

(IDR)

USD/IDR (R)

(%, %p)

6,000

13,800

20

5,900

13,700

16

5,800

13,600

12

5,700

13,500

8

5,600

13,400

4

5,500

13,300

0

13,200

-4

5,400 4/10

5/8

6/5

Absolute

3.3 3.5

-1.4

7/3

1D

1W

Note: Relative to MSCI EM Index Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Chart 23. Foreigner’s net purchase (EM)

Chart 24. Energy price

1 Day

5 Days 277

2.9 3.0

1.4 1.0

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

(USDmn) 300

Relative 18.9

(D-3M=100) 105

CPO

1M

WTI

1Y

Coal

225

250

100

200

175

150

95

111

100 36

50

12

5

0 -50

90

10

-5

85 -39

-100

80 -122

-150

-141

-200 Korea

75

Taiwan Indonesia Thailand Philippines

India

Note: The latest figure for India are July 6th, 2017 Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Copper

5/8

6/5

7/3


Chart 25. Non-ferrous metal price (D-3M=100)

4/10

Chart 26. Precious metal price Nickel

Tin

(D-3M=100)

105

110

100

105

95

100

90

95

85

90

Silver

Gold

Platinum

85

80 4/10

5/8



6/5

7/3

4/10

5/8

6/5

7/3


15


Table. Key valuation metrics Price

Market Cap

(IDR)

(IDRbn)

1D

1W

1M

1Y

FY16

FY17

FY16

FY17

FY16

FY17

5,815

6,408,216

-0.6

-0.3

1.7

17.0

16.7

14.5

2.5

2.3

18.5

20.1

BBCA BMRI BBRI BBNI BBTN

18,500 13,250 15,050 6,725 2,500

456,118 309,167 371,271 125,412 26,475

1.5 -0.6 0.0 -0.7 -2.7

1.9 3.9 -1.3 1.9 -3.8

3.9 6.9 0.8 3.9 2.5

39.9 41.0 40.0 30.6 47.9

18.5 19.6 10.9 9.1 13.3

20.0 15.7 13.2 9.5 11.8

3.4 1.8 1.9 1.2 1.0

3.5 1.9 2.3 1.3 1.2

20.4 10.3 20.2 13.9 7.6

18.7 12.4 18.1 14.3 10.4

HMSP GGRM ICBP INDF KLBF UNVR

3,780 76,350 8,500 8,750 1,625 48,100

439,682 146,904 99,126 76,829 76,172 367,003

-0.8 -2.0 -0.3 0.0 -0.9 -1.6

-1.6 -2.5 -3.4 1.7 0.0 -1.4

-0.8 1.1 -2.6 -2.0 4.2 1.9

2.4 11.9 0.3 24.6 7.3 9.8

34.8 18.4 27.8 18.3 30.9 46.3

32.5 19.7 25.1 17.1 30.0 50.2

13.0 3.1 5.7 2.4 6.0 62.9

12.2 3.4 5.0 2.4 5.7 66.5

38.6 17.3 21.8 14.7 20.6 134.1

38.4 17.8 21.4 15.1 19.9 142.1

AALI LSIP SSMS

15,100 1,430 1,610

29,063 9,757 15,335

-0.5 -0.3 -1.2

2.7 4.4 -4.2

5.8 -4.7 -0.9

4.5 4.0 -15.3

14.8 20.0 22.5

14.4 12.0 24.2

1.9 1.6 3.9

1.6 1.2 3.9

14.1 7.9 18.3

11.3 10.0 16.2

EXCL JSMR PGAS TBIG TLKM SOCI GIAA

3,200 5,275 2,340 7,100 4,630 290 350

34,201 38,285 56,725 32,173 466,704 2,047 9,060

-0.3 -3.2 -1.3 -1.4 -0.4 -0.7 0.0

-6.2 -1.4 4.0 4.4 2.4 -5.2 0.6

-6.2 4.5 -2.1 18.3 7.2 -7.1 -3.3

-11.4 2.7 0.0 7.6 17.1 -31.0 -24.9

60.8 15.6 15.3 17.4 20.3 8.2 31.7

90.4 20.3 10.9 26.1 19.9 4.3 18.0

1.2 2.3 1.5 14.3 4.7 0.6 2.6

1.6 2.6 1.3 13.1 4.8 N/A 2.2

2.1 15.7 9.8 83.6 24.3 7.4 8.6

1.3 13.4 12.5 57.0 24.4 10.1 12.9

SMGR CPIN INTP JPFA

10,200 3,220 18,375 1,390

60,502 52,802 67,643 15,861

0.7 -0.9 -2.6 -1.4

2.0 1.3 -0.4 2.2

10.9 2.9 2.2 7.3

10.3 -13.7 11.9 24.7

12.0 22.6 14.6 7.7

17.1 19.1 21.4 9.0

1.9 3.6 2.2 1.9

2.0 3.3 2.5 1.6

16.3 16.5 15.5 28.6

11.8 18.5 10.9 19.0

ITMG ADRO ANTM INCO PTBA

18,250 1,610 710 1,865 12,400

20,621 51,497 17,062 18,531 28,571

-0.3 -1.5 2.2 0.3 1.2

5.5 1.9 2.2 0.8 3.8

7.4 0.6 -1.4 -0.8 9.0

94.7 81.9 -0.7 2.8 57.0

10.4 12.0 298.3 N/A 13.1

7.5 9.2 61.9 69.5 9.0

1.5 1.3 1.2 1.1 2.5

1.6 1.1 0.9 0.7 2.2

15.0 11.1 0.4 0.1 20.5

20.8 11.6 2.6 0.7 25.8

UNTR AKRA BMTR LPPF MNCN MPPA SCMA SILO

27,200 6,325 585 12,800 1,780 645 2,370 10,750

101,460 25,301 8,306 37,349 25,411 3,469 34,653 13,982

-3.2 0.4 -0.8 -3.8 -1.1 -4.4 0.4 -1.4

-0.9 -3.1 0.9 -9.7 -3.3 -7.9 -8.5 -4.9

0.2 0.4 -1.7 -11.9 -6.3 -12.2 -9.2 -6.5

83.8 -1.6 -41.5 -35.2 -19.8 -57.3 -26.4 -4.6

15.8 23.5 41.8 21.9 17.7 211.4 27.2 150.3

15.0 21.7 17.0 14.7 29.1 19.4 102.2

1.9 3.5 0.9 23.8 2.7 3.3 11.9 4.5

2.2 3.3 N/A 12.5 2.4 1.4 8.5 4.3

12.7 15.7 2.0 136.4 15.4 1.6 45.7 3.5

15.6 15.6 N/A 85.4 16.7 2.8 46.4 4.2

BSDE ADHI ASRI CTRA LPKR PTPP PWON SMRA WIKA WSKT

1,795 2,190 318 1,185 695 3,310 650 1,210 2,200 2,230

34,548 7,798 6,249 21,994 16,039 20,522 31,304 17,456 19,734 30,270

-4.0 -1.8 -1.2 -1.3 0.7 -0.6 1.6 -1.2 -1.8 -1.3

-1.9 1.9 0.0 1.3 5.3 5.4 5.7 -6.2 -0.5 -3.9

-0.3 -0.9 -4.8 5.8 10.3 6.8 4.0 -3.2 -1.3 -0.4

-14.1 -19.8 -33.2 -16.0 -39.6 -8.6 7.4 -33.1 -17.5 -10.8

18.8 23.6 13.6 19.9 18.6 23.1 16.3 61.3 14.4 17.3

14.1 13.0 7.5 18.3 15.2 15.0 16.0 42.3 15.4 12.4

1.6 1.4 1.0 2.2 0.9 2.4 3.1 3.1 1.8 3.1

1.5 1.3 0.8 1.7 0.8 1.9 2.9 2.5 1.6 2.0

9.1 5.9 7.5 9.8 5.0 14.4 21.0 5.1 12.9 16.6

10.9 9.9 11.2 10.3 5.3 12.8 19.3 6.4 10.0 17.5

ASII

8,775

355,243

-0.3

-1.7

-1.4

18.6

22.1

18.0

3.0

2.9

14.2

16.6

Company Name

Ticker

Jakarta Composite Index FINANCIALS Bank Central Asia Bank Mandiri Persero Bank Rakyat Indonesia Persero Bank Negara Indonesia Persero Bank Tabungan Negara Persero

JCI

CONSUMER HM Sampoerna Gudang Garam Indofood CBP Sukses Makmur Indofood Sukses Makmur Kalbe Farma Unilever Indonesia AGRICULTURAL Astra Agro Lestari PP London Sumatera Indonesia Sawit Sumbermas Sarana INFRASTRUCTURE XL Axiata Jasa Marga Perusahaan Gas Negara Tower Bersama Infrastructure Telekomunikasi Indonesia Soechi Lines Garuda Indonesia BASIC-INDUSTRIES Semen Indonesia Charoen Pokphand Indonesia Indocement Tunggal Prakarsa Japfa Comfeed Indonesia MINING Indo Tambangraya Megah Adaro Energy Aneka Tambang Vale Indonesia Tambang Batubara Bukit Asam TRADE United Tractors AKR Corporindo Global Mediacom Matahari Department Store Media Nusantara Citra Matahari Putra Prima Surya Citra Media Siloam International Hospital PROPERTY Bumi Serpong Damai Adhi Karya Alam Sutera Realty Ciputra Development Lippo Karawaci Pembangunan Perumahan Pakuwon Jati Summarecon Agung Wijaya Karya Waskita Karya MISCELLANEOUS Astra International

Price Performance (%)

P/E(X)*

P/B(X)*

ROE(%)*

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia *Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates



Sector performance

Top 10 market cap performance

Name

Index

Agricultural Mining Basic-Industry Miscellaneous Industry Consumer Goods Property & Construction Infrastructure Finance Trade Composite

Chg (%)

1,793.0 1,402.4 624.1 1,478.6 2,507.1 495.8 1,188.4 957.3 903.5 5,814.8

Ticker -0.7 -0.8 -0.7 -0.3 -1.0 -1.4 -0.9 0.1 -0.6 -0.6

Price

PSAB IJ HITS IJ BNLI IJ RIMO IJ MAPI IJ ANTM IJ PWON IJ BBCA IJ MAYA IJ ACES IJ

Market Cap (IDRbn) 214 740 680 190 6425 710 650 18500 3500 1115

Chg (%)

5,662 5,255 19,069 7,778 10,666 17,062 31,304 456,118 17,218 19,122

7.00 4.23 3.03 2.70 2.4 2.16 1.56 1.51 1.45 1.36

Source: Bloomberg

Top 5 leading movers

Top 5 lagging movers

Name

Chg (%)

BBCA IJ MABA IJ BNLI IJ PWON IJ SMGR IJ

Close 1.5 25.0 3.0 1.6 0.7

Name 18,500 625 680 650 10,200

UNVR HMSP UNTR GGRM TLKM

Chg (%) IJ IJ IJ IJ IJ

Close -1.6 -0.8 -3.2 -2.0 -0.4

48,100 3,780 27,200 76,350 4,630

Source: Bloomberg

Economic Calendar Time 6:50am 6:50am 6:50am 8:30am 8:30am 12:00pm 1:00pm 10th-15th 10th-15th 3:30pm 9:00pm

Currency JPY JPY JPY CNY CNY JPY EUR CNY CNY EUR USD

Detail Bank Lending y/y Core Machinery Orders m/m Current Account CPI y/y PPI y/y Economy Watchers Sentiment German Trade Balance M2 Money Supply y/y New Loans Sentix Investor Confidence Labor Market Conditions Index m/m

Forecast

Previous 3.2% -3.1% 1.81T 1.5% 5.5% 48.6 19.8B 9.6% 1110B 28.4 2.3

Note: Time is based on Indonesian local time Source: Forex Factory

Disclaimers This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position, make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.


17

July 10, Towards a healthier Indonesia

Recommend Documents