JPMorgan Fleming Funds (een in Luxemburg gevestigde beleggingsmaatschappij met open structuur) prospectus – oktober 2004
Bijkomende Informatie Onder het hoofdstuk Informatie voor Beleggers in Bepaalde Landen, dient de tekst vermeld onder punt 2. België vervangen te worden door volgende tekst:
– – –
2. België De Vennootschap heeft Banque Dewaay SA, boulevard Anspach 1/39, 1000 Brussel, aangesteld als instelling die de financiële dienst waarneemt in België.
Belastingen Dividenden op distributieaandelen die betaald worden door de Vennootschap aan Belgische personen door een financiële tussenpersoon zijn onderworpen aan Belgische bronbelasting, momenteel ten bedrage van 25%. De bronbelasting wordt verlaagd tot 15% voor dividenden van Aandelen die na 1 januari 1994 zijn uitgegeven. Dividenden die niet werden onderworpen aan bronbelasting dienen vermeld te worden in de jaarlijkse belastingaangiftes voor de natuurlijke personen en zullen belastbaar zijn tegen een onderscheiden tarief van 25% of 15% (voor Aandelen die na 1 januari 1994 zijn uitgegeven) plus bijkomende opcentiemen. Meerwaarden op Aandelen in de Vennootschap zijn, in principe, niet-belastbaar.
De distributeurs van JPMorgan Fleming Funds in België zijn: Citibank SA, Deutsche Bank SA en KBC Bank SA. Indien de distributeurs verschillende tarieven hanteren, dan zullen deze aan het in België verspreide prospectus worden gehecht. De dagelijkse netto-inventaris waarde van de Aandelen wordt gepubliceerd in een of meer dagbladen in België; normaal gesproken zal dit L’Echo zijn. De vergoedingen en kosten die door de Vennootschap worden aangerekend staan vermeld in het betreffende deel van Appendix III voor de verschillende Compartimenten. In België kunnen initiële kosten worden overeengekomen tot 5% van het inschrijfbedrag. Voor Bond Funds (de Convertible Bond Funds niet meegerekend) kunnen er echter initiële kosten tot een maximum van 3% worden overeengekomen. Wanneer een Aandeelhouder verzoekt tot conversie van een Bond Fund naar een Equity Fund, een Balanced Fund of een Convertible Bond Fund, dan wordt er een extra provisie van 2% berekend en dit alleen wanneer de initiële kosten van 5% die van toepassing zijn op Equity Funds en Balanced Funds niet vooraf zijn betaald. In andere opzichten zijn inkoop- of conversiekosten in België niet van toepassing. Overeenkomstig artikel 3,1º van de Koninklijk Besluit van 7 juli 1999 over het openbare karakter van financiële verrichtingen, worden de B-, C- en X-Categorie Aandelen niet openbaar aangeboden in België. Ze zijn beschikbaar voor die Belgische beleggers die voldoen aan de voorwaarden vermeld in het prospectus. De Aandelencategorieën met JF in de naam zullen niet algemeen beschikbaar zijn in Europa. JPMorgan Fleming Funds behoudt zich het recht voor om kosten aan te rekenen voor het drukken en uitgeven van Aandelen aan toonder welke op kunnen lopen tot USD 100 per uitgifte. De volgende compartimenten worden niet gedistribueerd in België: – – – –
JPMorgan Fleming Funds - Asia Diversified Fund JPMorgan Fleming Funds - Asia Alpha Plus Fund JPMorgan Fleming Funds - Europe Focus Fund JPMorgan Fleming Funds - Europe Special Situations Fund
JPMorgan Fleming Funds - Japan Diversified Fund JPMorgan Fleming Funds - Europe Micro Cap Fund JPMorgan Fleming Funds - Russia Fund
De aankopen en verkopen1 van kapitalisatieaandelen op de secundaire markt alsook de inkopen en de conversies van zulke aandelen is onderworpen aan een beurstaks ten belope van 0,50% als de opdracht gegeven wordt door tussenkomst van het bijkantoor van JPMorgan Chase Bank in Brussel of enig andere tussenpersoon in België2. De aankopen en verkopen3 van distributieaandelen op de secundaire markt is onderworpen aan een beurstaks van 0,07% als de opdracht gegeven wordt door tussenkomst van JPMorgan Chase Bank in Brussel of enig andere tussenpersoon in België4. Een belasting ten belope van 0,6% op de waarde van de Aandelen is van toepassing in geval van materiële levering als deze werden aangekocht op de secundaire markt via een in België gevestigde professionele tussenpersoon. De belasting van 0,6% is ook van toepassing in geval van materiële levering bij conversie van aandelen op naam in aandelen aan toonder. De Vennootschap is onderworpen aan een jaarlijkse belasting van 0,06% vanwege de netto-inventariswaarde van de aandelen in omloop ingeschreven door tussenkomst van Belgische financiële tussenpersonen. De belasting zal verhoogd worden tot 0,07% vanaf 2005 en tot 0,08% vanaf 2007. De belasting is verschuldigd zolang de Vennootschap is ingeschreven voor openbare aanbieding in België. 1
Gelieve te noteren dat de taks wordt geheven zowel op de aankoop als op de verkoop, binnen één en dezelfde transactie.
2
Gelieve te noteren dat een wetsontwerp werd ingediend bij het Parlement dat, en dit met retroactieve werking vanaf 1 januari 2005, het plafond van 750 EUR herinvoert.
3
Gelieve te noteren dat de taks wordt geheven zowel op de aankoop als op de verkoop, binnen één en dezelfde transactie.
4
Gelieve te noteren dat een wetsontwerp werd ingediend bij het Parlement dat, en dit met retroactieve werking vanaf 1 januari 2005, het plafond van 500 EUR herinvoert.
Belangrijke Informatie Voordat u Aandelen aanvraagt, dient u dit prospectus in zijn geheel te lezen. Als u twijfels hebt omtrent de inhoud van dit prospectus, doet u er verstandig aan een professionele (financieel) adviseur te raadplegen.
Aandelen worden aangeboden op basis van de informatie verstrekt in dit prospectus en in de documenten waarnaar hier wordt verwezen. Geen persoon is gemachtigd om advertenties te plaatsen of informatie te verstrekken of beweringen te doen in samenhang met het aanbod van, het plaatsen van, het intekenen op, de verkoop van, of het omruilen van Aandelen, anders dan degenen die in dit prospectus zijn vermeld; er kan niet van worden uitgegaan dat dergelijke advertenties, informatie of beweringen –indien geplaatst, verstrekt of gedaan- zijn geautoriseerd door de Beleggingsmaatschappij of de Beheermaatschappij. Noch het verstrekken van dit prospectus noch het aanbod, de plaatsing, de intekening of de uitgave van Aandelen zal onder welke omstandigheden dan ook een implicatie zijn of een bewering vormen dat de informatie in dit prospectus juist is vanaf het tijdstip van uitgave. De Bestuurders, die in het deel "Raad van Bestuur" hieronder worden vermeld, hebben alles gedaan wat in redelijkheid van hen mag worden verwacht om ervoor te zorgen dat de informatie in dit prospectus, naar hun beste weten en overtuiging, in overeenstemming is met de feiten en dat alle informatie is vermeld die in dit verband van belang is. De Bestuurders aanvaarden verantwoordelijkheid in overeenstemming met het bovenstaande. De verspreiding van dit prospectus en de aanvullende documentatie, alsmede het aanbieden van Aandelen kan in sommige landen aan beperkingen onderworpen zijn. Beleggers die Aandelen willen kopen, dienen zich op de hoogte te stellen van de voorschriften die in hun eigen land gelden voor transacties in Aandelen, eventueel toepasselijke deviezenbeperkingen en de fiscale gevolgen van Aandelentransacties. Dit prospectus vormt geen aanbod of aansporing tot kopen door enige persoon in enig land waar een dergelijk aanbod of verzoek niet wettig of niet toegestaan is, of aan enig persoon aan wie het niet wettig is een dergelijk aanbod te doen of een dergelijk aansporing te geven.
Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat alle beschermende maatregelen die onder hun relevante regelgeving zijn voorzien, van toepassing kunnen zijn en dat er mogelijk geen recht op compensatie bestaat onder een dergelijke regelgeving, als een dergelijk systeem van kracht is. De Beheermaatschappij zal geen vertrouwelijke informatie met betrekking tot de Belegger openbaar maken tenzij dit wordt vereist door wet- of regelgeving. De Belegger gaat ermee akkoord dat persoonlijke gegevens verstrekt in het aanvraagformulier en die voortvloeien uit de zakelijke relatie met de Beheermaatschappij, kunnen worden opgeslagen, gewijzigd of op een andere manier gebruikt door de Beheermaatschappij of JPMorgan Chase & Co ten behoeve van het beheer en het uitbouwen van de zakelijke relatie met de Belegger. Hiervoor mogen gegevens naar JPMorgan Chase & Co. worden doorgestuurd, naar financiële adviseurs die zakelijk contact hebben met de Beheermaatschappij, als ook naar andere bedrijven die zijn aangezocht ter ondersteuning van de zakelijke relatie (bijvoorbeeld externe verwerkingscentra, Distributeurs of betaalkantoren). De uitgave van dit prospectus in bepaalde landen kan inhouden dat dit prospectus vertaald moet worden in de officiële taal van die landen. Mocht er enige inconsistentie optreden tussen de vertaalde en de Engelse versie van dit prospectus, dan zal altijd de Engelse versie prevaleren. De Beheermaatschappij of JPMorgan Chase & Co. is gerechtigd telefoongesprekken op band op te nemen teneinde onder andere transactieaanvragen of -instructies vast te leggen. Wanneer de wederpartij dergelijke instructies of aanvragen telefonisch verstrekt, wordt hij geacht in te stemmen met de opname van gesprekken tussen die wederpartij en de Beheermaatschappij of JPMorgan Chase & Co en met het gebruik van deze bandopnamen door de Beheermaatschappij en/of de Vennootschap in gerechtelijke procedures of anderszins, zulks naar eigen goeddunken.
INHOUD
Inhoud Voornaamste Kenmerken
4
Definities Raad van Bestuur Bestuur
6 8 8
Deel 1
De Vennootschap 1.1 Structuur 1.2 Beleggingsdoelstellingen en -richtlijnen 1.3 Aandelencategorieën
10 10 10 10
Deel 2
Handel in Aandelen 2.1 Intekening op Aandelen 2.2 Verkoop en omwisselen van Aandelen 2.3 Berekening van de prijzen 2.4 Opschorting of uitstel
11 11 14 16 17
Deel 3
Algemene Informatie 3.1 Administratie, kosten en vergoedingen 3.2 Informatie over de Vennootschap 3.3 Dividenden 3.4 Belastingen 3.5 Vergaderingen en verslagen 3.6 Bijzonderheden over Aandelen 3.7 Aanvullende informatie over het JPMorgan Fleming Funds- India Fund 3.8 Aanvullende informatie over het JPMorgan Fleming Funds - Global Aggregate Bond Fund 3.9 Aanvullende beleggingsrichtlijnen voor alle Fondsen 3.10 Informatie voor Beleggers in Bepaalde Landen Algemeen 1. Oostenrijk 2. België 3. Frankrijk 4. Duitsland 5. Ierland 6. Italië 7. Nederland 8. Spanje 9. Zwitserland 10. Verenigd Koninkrijk
19 19 21 22 23 23 24 25 26 27 27 27 27 28 28 29 29 30 30 30 30 31
Appendix I
Beleggingsrestricties 1. Belegging in overdraagbare Aandelen en liquide middelen 2. Belegging in andere activa 3. Technieken en instrumenten 4. Diversen
32 32 33 34 38
Appendix II
Beleggingsrisico’s
39
1
INHOUD
Appendix III
2
Compartimentgegevens 1. Aandelencategorieën 2. Aandelencompartimenten JPMorgan Fleming Funds – America Equity Fund JPMorgan Fleming Funds – America Large Cap Fund JPMorgan Fleming Funds – America Micro Cap Fund JPMorgan Fleming Funds – Asia Alpha Plus Fund JPMorgan Fleming Funds – Asia Diversified Fund JPMorgan Fleming Funds – Asia Equity Fund JPMorgan Fleming Funds – China Fund JPMorgan Fleming Funds – Eastern Europe Equity Fund JPMorgan Fleming Funds – Emerging Europe Equity Fund JPMorgan Fleming Funds – Emerging Markets Equity Fund JPMorgan Fleming Funds – Euroland Equity Fund JPMorgan Fleming Funds – Europe Convergence Equity Fund JPMorgan Fleming Funds – Europe Dynamic Fund JPMorgan Fleming Funds – Europe Equity Fund JPMorgan Fleming Funds – Europe Focus Fund JPMorgan Fleming Funds – Europe Micro Cap Fund JPMorgan Fleming Funds – Europe Small Cap Fund JPMorgan Fleming Funds – Europe Special Situations Fund JPMorgan Fleming Funds – Europe Strategic Growth Fund JPMorgan Fleming Funds – Europe Strategic Value Fund JPMorgan Fleming Funds – Europe Technology Fund JPMorgan Fleming Funds – Germany Equity Fund JPMorgan Fleming Funds – Global Dynamic Fund JPMorgan Fleming Funds – Global Equity Fund JPMorgan Fleming Funds – Global Life Sciences Fund JPMorgan Fleming Funds – Global Recovery Fund JPMorgan Fleming Funds – Global Socially Responsible Fund (voorheen JPMorgan Fleming Funds – Global Small Cap Fund) JPMorgan Fleming Funds – Greater China Fund JPMorgan Fleming Funds – Hong Kong Fund JPMorgan Fleming Funds – India Fund JPMorgan Fleming Funds – International Equity Fund Met ingang van 1 december 2004 zullen de naam en de beleggings-doelstelling van dit fonds als volgt worden gewijzigd JPMorgan Fleming Funds – International Equity Fund (EUR) JPMorgan Fleming Funds – Japan Alpha Plus Fund JPMorgan Fleming Funds – Japan Diversified Fund JPMorgan Fleming Funds – Japan Equity Fund JPMorgan Fleming Funds – Japan Small Cap Fund JPMorgan Fleming Funds – Latin America Equity Fund JPMorgan Fleming Funds – Middle East Equity Fund JPMorgan Fleming Funds – Pacific Equity Fund JPMorgan Fleming Funds – Pacific Technology Fund JPMorgan Fleming Funds – Russia Fund JPMorgan Fleming Funds – Singapore Fund JPMorgan Fleming Funds – Taiwan Fund JPMorgan Fleming Funds – UK Equity Fund JPMorgan Fleming Funds – US Dynamic Fund JPMorgan Fleming Funds – US Small Cap Growth Fund JPMorgan Fleming Funds – US Strategic Growth Fund JPMorgan Fleming Funds – US Strategic Value Fund JPMorgan Fleming Funds – US Technology Fund
43 43 43 45 45 45 45 46 46 46 46 47 47 47 48 48 48 48 49 49 49 49 50 50 50 50 51 51 51 52 52 52 52 53
53 53 53 54 54 54 54 55 55 55 56 56 56 56 57 57 57 57
INHOUD
3. Gemengde compartimenten JPMorgan Fleming Funds –Balanced Fund JPMorgan Fleming Funds – Pacific Balanced Fund
58 58 58
4. Converteerbare-oblibatie compartimenten JPMorgan Fleming Funds - Global Convertible Bond Fund Met ingang van 1 december 2004 zullen de naam en de beleggings-doelstelling van dit fonds als volgt worden gewijzigd: JPMorgan Fleming Funds – Global Convertible Bond Fund (EUR)
59 59
59
5. Obligatiecompartimenten JPMorgan Fleming Funds – Europe Aggregate Bond Fund JPMorgan Fleming Funds – Europe High Yield Bond Fund JPMorgan Fleming Funds – FF Emerging Markets Debt Fund JPMorgan Fleming Funds – FF USD Bond Fund JPMorgan Fleming Funds – Global Aggregate Bond Fund JPMorgan Fleming Funds – Sterling Bond Fund
60 60 60 61 61 61 61
3
VOORNAAMSTE KENMERKEN
Voornaamste Kenmerken Onderstaand is een samenvatting van de voornaamste kenmerken van de Vennootschap en dient te worden gelezen in samenhang met de volledige tekst van dit prospectus.
4
Juridische Structuur
Beleggingsmaatschappij met open structuur met afzonderlijke fondsen, opgericht in het Groothertogdom Luxemburg.
Compartimenten
Portefeuilles van activa en passiva binnen de Vennootschap, waarbij de activa worden belegd overeenkomstig specifieke beleggingsdoelstellingen. Een volledige lijst met fondsgegevens vindt u in Appendix III.
Aandelen
Aandelen zullen normaliter worden uitgegeven in niet-gecertificeerde, geregistreerde vorm. Binnen elk Compartiment kunnen verschillende categorieën Aandelen beschikbaar zijn met een specifieke honorariumstructuur, valutadenominatie of met een andere specifieke eigenschap.
Aandelencategorieën
Elk Compartiment mag A, B, C, D, J en X categorieën van Aandelen bezitten, die kunnen verschillen in het minimum intekeningsbedrag, het minimum deelnemingsbedrag en/of de geschiktheidsvereisten en de hieraan verbonden kosten en uitgaven. Daarenboven mag elk Compartiment Aandelencategorieën bevatten met de naam “JPMF” of “JF”. Wanneer een Aandelencategorie is beschreven als ‘hedged’ (een “Hedged Aandelencategorie”), zal een wezenlijk deel van de activa van de Vennootschap die aan die Aandelencategorie toegerekend kunnen worden, uitgedrukt worden in of afgedekt naar de valuta van die Aandelencategorie. In gevallen waar de onderliggende valuta geen liquide markt heeft, of waar de onderliggende valuta nauw verbonden is aan een andere valuta, kan proxy afdekking worden toegepast. De kosten en uitgaven die door enig Compartiment worden opgelopen in verband met enige valutatransacties die zijn aangegaan om de valutarisico’s af te dekken die zijn verbonden aan Hedged Aandelencategorieën, waaronder koop, inkoop en omwisseling van de Hedged Aandelencategorieën worden uitsluitend gedragen door een dergelijke Aandelencategorie en weergegeven in de intrinsieke waarde van dergelijke Aandelencategorieën. De Hedged Aandelencategorieën trekken voordeel uit dezelfde beleggingsfocus als het betreffende Compartiment, het is echter in het algemeen bedoeld om de valutapositie van de onderliggende deelnemingen af te dekken naar de valuta van de Hedged Aandelencategorieën door gebruikmaking van verschillende technieken, waaronder het aangaan van OTC valutatermijncontracten en valutaswapovereenkomsten.
Notering
Tenzij anders aangegeven in Appendix III staan de Aandelen normaliter genoteerd aan de Luxemburgse Aandelenbeurs en eventueel aan de Bermuda Stock Exchange.
Handel in Aandelen
Aandelen zijn op elke Handelsdag voor het relevante Compartiment of de Compartimenten beschikbaar voor intekening, omruil en verkoop, onder de restricties en tegen de kosten zoals weergeven in paragraaf 2 “Handel in Aandelen”.
Dealing-Basis
Termijnprijzen (Een termijnprijs is een prijs berekend op het taxatiepunt volgend op de datum waarop de transactie door de Vennootschap is gesloten.)
Minimale Inleg
De minimale eerste inleg en daaropvolgende intekeningen staan vermeld in Appendix III.
Dividenden
Toekenning van vrijwel de gehele nettowinst die jaarlijks aan alle Aandelencategorieën van de Vennootschap worden toegerekend, behalve van die welke zijn vermeld in het Prospectus onder “3.3 Dividenden”.
Beheermaatschappij
J.P. Morgan Fleming Asset Management (Europe) S.àr.l.
Voornaamste Beleggingsmanagers
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited, J.P. Morgan Investment Management Inc. en JF Asset Management Limited.
Bewaarmaatschappij
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.
VOORNAAMSTE KENMERKEN
Risico-Overwegingen
Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat de waarde van een belegging in Aandelen kan fluctueren en dat de waarde van de Aandelen waarop een Belegger heeft ingetekend, niet kan worden gegarandeerd.
Financieel Jaar
Het financiële jaar van de Vennootschap eindigt op 30 juni van elk jaar.
Belasting van de Vennootschap
Jaarlijkse Luxemburgse belasting van maximaal 0,05% (0,01% voor de X categorie)gebaseerd op de intrinsieke waarde van elke Aandelencategorie (per kwartaal berekend en afgedragen).
Documentatie van de Vennootschap
Kopieën van de Statuten, Prospectus, aanvullende documenten en financiële verslagen zijn zonder kosten verkrijgbaar op het hoofdkantoor van de Vennootschap.
5
DEFINITIES
Definities
6
"Statuten"
De Statuten van de Vennootschap met inbegrip van de wijzigingen die hierop in de loop der tijd zijn aangebracht.
"Biedprijs en Laatprijs"
De Bied- en Laatprijs per Aandeel als vastgesteld overeenkomstig de bepalingen onder het kopje "Berekening van de prijzen" in Deel 2.3.
"Werkdag"
Een doordeweekse dag, anders dan Oudejaarsdag, Nieuwjaarsdag, Tweede Paasdag, Eerste en Tweede Kerstdag, de dag voor Kerst, of - als de genoemde feestdagen niet op een doordeweekse dag vallen - vrije dagen in plaats van deze dagen.
"Vennootschap"
JPMorgan Fleming Funds
"Handelsdag"
Een Werkdag anders dan -met betrekking tot de beleggingen van een Compartiment- een dag waarop een beurs of markt waarop een aanzienlijk deel van de beleggingen van het desbetreffende Compartiment wordt verhandeld, gesloten is of de handel op een dergelijke beurs of markt is beperkt of geschorst. Een lijst met verwachte niet-handelsdagen is op verzoek verkrijgbaar bij de Beheermaatschappij.
"Bestuurders"
De Raad van Bestuur van de Vennootschap
"Distributeur"
De natuurlijke of rechtspersoon die op enig tijdstip aangesteld wordt door de Beheermaatschappij om Aandelen te (laten) distribueren.
"In Aanmerking Komende Markt"
Een officiële Aandelenbeurs of een andere Gereguleerde Markt.
"In Aanmerking Komende Staat"
Een lidstaat van de Europese Unie ("EU"), een lidstaat van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling ("OESO") en andere staten die de Bestuurders geschikt achten met het oog op de beleggingsdoelstellingen van elk Compartiment. Tot de in aanmerking komende landen behoren in deze categorie landen in Afrika, op het Amerikaanse continent, in Azië, Austraal-Azië en Europa.
"EUR"
De officiële Europese munteenheid aangenomen door een aantal lidstaten van de Europese Unie die deelnemen in de Economische en Monetaire Unie (zoals gedefinieerd in de wetgeving van de Europese Unie).
"FATF"
Financial Act Task Force (ook wel Groupe d’Action Financière Internationale "GAFI"). Tot de FATF behoren 33 leden: 31 landen en jurisdicties (de 15 EU-lidstaten; Argentinië; Australië; Brazilië; Canada; Hongkong; IJsland; Japan; Mexico; Nieuw-Zeeland; Noorwegen; Rusland; Singapore; Zuid-Afrika; Zwitserland; Turkije en de Verenigde Staten van Amerika); en twee internationale organisaties (de Europese Commissie en de Gulf Co-operation Council).
"Compartiment"
Een specifieke portefeuille van activa en passiva binnen de Vennootschap met een eigen Nettovermogenswaarde en vertegenwoordigd door een aparte Categorie / door aparte Categorieën Aandelen.
"GBP"
Engels pond sterling
"Institutioneel Belegger"
Een Belegger zoals per geval gedefinieerd door de raad van toezicht in Luxemburg; hiertoe behoren op dit moment kredietinstellingen, professionals in de financiële sector, collectieve beleggingsondernemingen en gekwalificeerde holdingmaatschappijen.
"Belegger"
Een intekenaar op Aandelen
"JPMorgan Chase & Co"
De holding company van de Beheermaatschappij en haar dochterondernemingen en gelieerde maatschappijen waar ook ter wereld.
"Beheermaatschappij"
J. P. Morgan Fleming Asset Management (Europe) S.àr.l.
DEFINITIES
"Nettovermogenswaarde per Aandeel"
Met betrekking tot enig Aandeel van enige categorie: de waarde per Aandeel als vastgesteld overeenkomstig de desbetreffende bepalingen onder "Berekening van de prijzen" in Deel 2.3.
"Gereguleerde Markt"
Een Gereguleerde Markt functioneert op reguliere wijze, is erkend en staat open voor het publiek in een In Aanmerking Komende Staat.
"Aandeel"
Een Aandeel zonder nominale waarde in een categorie uit het vermogen van de Vennootschap.
"Aandeelhouder"
Een bezitter van Aandelen
"Soft commissionregelingen"
Een regeling aangegaan tussen tussenpersonen, waarbij de tussenpersoon akkoord gaat om een deel van de commissie, die hij verdient heeft met transacties, opzij te zetten en dit te gebruiken om de kosten voor sommige investeringsdiensten ontvangen van derden te betalen.
"ICBE's"
Instellingen voor collectieve beleggingen in effecten, in de betekenis van Artikel 1 (2) van Europese Richtlijn 85/611/EEC van 20 december 1985.
"USD"
Amerikaanse dollars
Tenzij anders aangegeven, gaat het bij tijdsaanduidingen steeds over Middeneuropese tijd (CET-Central European Time). Woorden in het enkelvoud kunnen, waar de context dat toelaat, ook in het meervoud worden gelezen en omgekeerd.
7
RAAD VAN BESTUUR & BESTUUR
Raad van Bestuur
Bestuur
Voorzitter: Iain O.S. SAUNDERS - Banker, Polebrook Hall, Polebrook, Oundle, Peterborough PE8 5LN, United Kingdom
Statutaire zetel: European Bank & Business Centre, 6, Route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Groothertogdom Luxemburg.
Commissarissen: James B. Broderick - Bestuurder, JPMorgan Fleming Asset Management, 20 Finsbury Street, London EC2Y 9AQ, Verenigd Koninkrijk
Beheermaatschappij, Hoofd Administratie en Transferkantoor, Distributeur en Domiciliair Agent: J.P. Morgan Fleming Asset Management (Europe) S.àr.l., European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Groothertogdom Luxemburg
André ELVINGER - Partner, Elvinger Hoss & Prussen, 2 Place Winston Churchill, L-2014 Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg Pierre JAANS – Econoom, L-8356, Garnich, Groothertogdom Luxemburg Patrick PETITJEAN – Bestuurder, J.P. Morgan Fleming Asset Management (France), 40 rue de Washington, BP 252-08, 75364 Parijs, Cedex 08, Frankrijk
Beleggingsmanagers: J.P. Morgan Investment Management Inc., 522 Fifth Avenue, New York, NY 10036, United States of America J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited, met haar hoofdkantoor te Finsbury Dials, 20 Finsbury Street, Londen EC2Y 9AQ, Verenigd Koninkrijk, (gereguleerd door de Financial Services Authority (FSA)). JF Asset Management Limited, 21st Floor , Charter House, 8 Connaught Road, Central, Hong Kong JF Asset Management (Singapore) Limited, 168 Robinson Road, 17th Floor, Capital Tower, Singapore 068912 J.P. Morgan Fleming Asset Management (Japan) Limited, Akasaka Park Building, 2-20, Akasaka 5-chome, Minato-ku, Tokyo 107-6151, Japan Adviseur: Fleming Flagship Advisory Company S.àr.l., European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Groothertogdom Luxemburg Bewaarmaatschappij, Vennootschapsagent, Administrateur en Listing Agent: J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. 5, rue Plaetis, L-2338 Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg Accountants: Deloitte S.A., 3, route d'Arlon, L-8009 Strassen, Groothertogdom Luxemburg Juridisch Adviseur in Luxemburg: Elvinger, Hoss & Prussen, 2, Place Winston Churchill, L-2014 Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg
8
BESTUUR
Betaalkantoren/Vertegenwoordigers: Hoofdbetaalkantoren Luxemburg J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., 5 rue Plaetis, L2338 Luxemburg Oostenrijk Bank Austria Creditanstalt AG, 1010 Wenen, Am Hof 2. Belgium Banque Dewaay S.A., boulevard Anspach 1, B-1000 Brussel Finland Opstock Securities Ltd., Teollisuuskatu 1B, FIN-00510 Helsinki Frankrijk J.P. Morgan Fleming Asset Management France, 40, rue Washington, F-75364 Parijs, Cedex 08 Duitsland J.P. Morgan Bank AG, Grüneburgweg 2, 60322 Frankfurt am Main Hong Kong JF Funds Limited, 21st Floor, Charter House, 8 Connaught Road, Central, Hong Kong Ierland J.P. Morgan Administration Services (Ireland) Limited, JPMorgan House, International Financial Services Centre, Dublin 1 Italië BNP Paribas Securities Services, Via Ansperto 5, I-20123 Milaan Japan J.P. Morgan Securities Asia Private Limited, Tokyo Branch, Akasaka Park Building 2-20, Akasaka 5-Chome, Minato-ku, Tokyo 107-6151 Spanje CITIBANK N.A., Succursal en Espana, José Ortega y Gasset 29, E-28006 Madrid Zwitserland J.P. Morgan (Suisse) SA, 8, rue de la Confédération, PO Box 5160, 1211 Genève 11, Zwitserland Verenigd Koninkrijk J.P. Morgan Fleming Marketing Limited met haar hoofdkantoor te Finsbury Dials 20, Finsbury Street, Londen EC2Y 9AQ, (Geautoriseerd door de Financial Services Authority.)
Regionale kantoren: Oostenrijk J.P. Morgan Fleming Asset Management (Europe) S.à r.l., Austrian Branch, Führichgasse 8, A-1010 Wien Tel.: (+43) 1 512 39 39 Fax: (+43) 1 512 39 39 59 Bahrein RF Holdings Limited (Bahrain), 4th Floor, Bahrain Commercial Complex, PO Box 2467, BH-Manama Tel.: (+973) 535 125 Fax: (+973) 535 121
Frankrijk J.P. Morgan Fleming Asset Management France, 40, rue Washington, F-75364 Parijs, Cedex 08 Tel.: (+33) 1 44 21 70 00 Fax: (+33) 1 44 21 71 23 Duitsland J.P. Morgan Fleming Fonds Marketing GmbH, Grüneburgweg 2, 60322 Frankfurt am Main Tel.: (+49) 69 7158 2270 Fax: (+49) 69 7158 2115 Hong Kong JF Funds Limited, 21st Floor, Charter House, 8 Connaught Road, Central, Hong Kong Tel.: (+852) 2843 8888 Fax: (+852) 2868 5013 Italië J.P. Morgan Fleming SIM S.p.A, Via Catena 4, I-120121 Milaan Tel.: (+39) 02 88 951 Fax: (+39) 02 88 952 150 Japan J.P. Morgan Securities Asia Private Limited, Tokyo Branch, Akasaka Park Building 2-20, Akasaka 5-Chome, Minato-ku, Tokyo 107-6151 Tel.: (+81) 3 3503 6400 Fax: (+81) 3 3503 6545 Luxemburg J.P. Morgan Fleming Asset Management (Europe) S.àr.l, European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg Tel.: (+352) 34 10 1 Fax: (+352) 3410 8000 Nederland Nederland J.P. Morgan Fleming Asset Management (Europe) S.àr.l., Kantoor Nederland, Atrium Building, 1st Floor, Strawinskylaan 3035, NL-1077 ZX Amsterdam Tel.: (+31) 20 504 0330 Fax: (+31) 20 504 0340 Spanje J.P. Morgan S.V. S.A. José Ortega y Gasset, 29 - 2ª planta 28006 Madrid Tel.: (+34) 91 516 12 00 Fax: (+34) 91 516 16 24 Zweden J.P. Morgan Fleming Asset Management (Nordic), filial till J.P. Morgan Fleming Asset Management (Europe) S.àr.l., Luxemburg, Norra Kungstornet Kungsgatan 30 111 35 Stockholm Sweden Tel.: (+46) 8 54518170 Fax: (+46) 8 54518177 Zwitserland J.P. Morgan Fleming Asset Management (Switzerland) Ltd, Dreikonigstrasse 21, CH-8002 Zürich Tel.: (+41) 1 289 3576 Fax: (+41) 1 289 3568 J.P. Morgan (Suisse) SA, 8, rue de la Confédération, PO Box 5160, 1211 Genève 11, Zwitserland Verenigd Koninkrijk J.P. Morgan Fleming Marketing Limited, met haar hoofdkantoor te Finsbury Dials, 20 Finsbury Street, Londen EC2Y 9AQ Tel.: (+44) 20 7742 4000 Fax: (+44) 20 7742 8000 (Geautoriseerd door de Financial Services Authority)
9
1. DE VENNOOTSCHAP
1. De Vennootschap Deel 1 1.1 Structuur 1.2 Beleggingsdoelstellingen en -Richtlijnen 1.3 Aandelencategorieën
overdraagbare effecten en andere toegestane activa, van welke soort dan ook, met het doel het beleggingsrisico te spreiden en haar Aandeelhouders het resultaat van het beheer van de beleggingsportefeuilles ten goede te doen komen.
1.1 Structuur De Vennootschap is een beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal. Zij is opgezet als een “société anonyme” (Naamloze Vennootschap) volgens het Luxemburgse recht en gekwalificeerd als “Société d’Investissement à Capital Variable” (“SICAV”). Het bedrijf werkt met afzonderlijke Compartimenten, die elk worden vertegenwoordigd door één of meer Aandelencategorieën. De Compartimenten worden gekenmerkt door hun specifieke beleggingsdoelstellingen of door enig ander specifiek kenmerk. Tenzij anders aangegeven in Appendix III staan de Aandelen normaliter genoteerd aan de Luxemburgse Aandelenbeurs en eventueel aan de Bermuda Stock Exchange. De Bestuurders kunnen besluiten een aanvraag in te dienen om de Aandelen van een bepaalde Categorie te laten noteren aan enige andere erkende Aandelenbeurs. Volledige details over de notering van elke Aandelencategorie kunnen, op aanvraag, op elk tijdstip bekomen worden op de maatschappelijke zetel van Vennootschap.
De specifieke beleggingsdoelstellingen en -richtlijnen voor de verschillende Compartimenten worden in Appendix III opgesomd.
De Bestuurders mogen te allen tijde besluiten nieuwe Compartimenten op te zetten en/of binnen een Compartiment één of meer nieuwe Aandelencategorieën te creëren; dit prospectus zal alsdan dienovereenkomstig worden gewijzigd. 1.2 Beleggingsdoelstellingen en -Richtlijnen Het exclusieve doel van de Vennootschap is de tot haar beschikking staande Compartimenten te beleggen in
10
De beleggingen van elk Compartiment zullen te allen tijde dienen te voldoen aan de restricties zoals die staan vermeld in Appendix I, en Beleggers dienen zich, voordat zij tot beleggen overgaan, rekenschap te geven van de beleggingsrisico’s zoals vermeld in Appendix II. 1.3 Aandelencategorieën Om te voldoen aan de specifieke behoeften van de Aandeelhouders kunnen de Bestuurders besluiten om binnen een Compartiment verschillende Aandelencategorieën te creëren waarvan de activa in het algemeen zullen worden belegd overeenkomstig het specifieke beleggingsbeleid van het desbetreffende Compartiment. Er kan daarbij een specifieke honoreringstructuur, denominatie, uitkeringsbeleid of andere specifieke eigenschap van toepassing zijn en er zal een aparte Nettovermogenswaarde per Aandeel voor elke Categorie worden berekend die als gevolg van deze variabele factoren kan afwijken van de andere waarden in dat Compartiment. De specifieke eigenschappen van de Aandelencategorieën per beschikbaar Compartiment worden vermeld in Appendix III.
2. HANDEL IN AANDELEN
2. Handel in Aandelen Deel 2 2.1 Intekening op Aandelen 2.2 Verkoop en omwisselen van Aandelen 2.3 Berekening van de Prijzen 2.4 Opschorting of Uitstel
2.1 Intekening op Aandelen Intekenen Betaling Prijsinformatie Soorten Aandelen Algemeen Inleggen met Aandelen Spaarplan Anti-witwasprocedures Beleggingsrestricties voor Beleggers in de VS
De eerste minimale inleg en de inleg voor volgende beleggingen in een bepaalde Aandelencategorie staan vermeld in Appendix III. De Beheermaatschappij heeft in voorkomende gevallen het recht voorbij te gaan aan deze minimumbedragen. Er is geen bovengrens gesteld aan het bedrag dat kan worden belegd. Intekenen Beleggers die voor de eerste keer intekenen op Aandelen, dienen een aanvraagformulier in te vullen en dit per post rechtstreeks naar de Beheermaatschappij op te sturen of hieromtrent contact op te nemen met hun eigen Distributeur. Aanvraagformulieren kunnen ook worden geaccepteerd indien zij per fax worden opgestuurd of via een ander elektronisch middel goedgekeurd door de Beheermaatschappij, zoals de Electronic Broker Link, vooropgesteld dat het origineel onmiddellijk per post wordt verzonden. Aanvraagformulieren van inwoners van landen die geen lid zijn van het Financial Action Task Force(FATF) (overeenkomstig Deel 2.1, "Antiwitwasprocedures") worden uitsluitend geaccepteerd wanneer het originele, getekende formulier en andere eventueel noodzakelijke identificatiedocumenten zijn ontvangen door de Beheermaatschappij. Indien ingevulde aanvragen tezamen met de vrijgegeven gelden door de Beheermaatschappij worden ontvangen op een Handelsdag vóór 14.30 uur, zullen de Aandelen normaliter worden uitgegeven tegen de geldende Laatprijs van die dag. Als de aanvragen worden ingediend en de gelden worden vrijgegeven na 14.30 uur, zullen de Aandelen normaliter worden uitgegeven tegen de relevante Laatprijs van de volgende Handelsdag. De Bestuurders kunnen echter, indien zij dat nuttig achten, voor bepaalde Beleggers andere tijdslimieten laten gelden, bijvoorbeeld voor Beleggers in rechtsgebieden waar de tijdsverschillen dit rechtvaardigen. In dergelijke
omstandigheden moet de toegepaste tijdslimiet altijd vóór het moment liggen dat de Nettovermogenswaarde wordt gepubliceerd. Een dergelijke afwijkende tijdslimiet kan ofwel specifiek met de Distributeurs of financiële adviseurs worden afgesproken ofwel gepubliceerd worden in een supplement bij het prospectus of via een andere publicatie in het betrokken rechtsgebied. Alle aanvragen voor inschrijving op Aandelen worden behandeld op basis van een niet-bekende intrinsieke waarde vóór de vaststelling van de intrinsieke waarde voor die dag. Bij een volgende intekening op Aandelen moeten de relevante gedeelten van het aanvraagformulier worden ingevuld en moet het formulier tegelijk met de vrijgegeven Compartimenten worden gezonden naar de Beheermaatschappij of moet de Belegger contact opnemen met zijn Distributeur. Een aanvraag kan ook worden ingediend via een brief of fax, in alle gevallen rechtmatig ondertekend, of per telefoon of via andere elektronische middelen goedgekeurd door de Beheermaatschappij, zoals Electronic Broker Link. De bevestiging van transacties wordt normaliter verzonden op de Werkdag volgend op de dag waarop de aanvraag wordt uitgevoerd. Beleggers wordt geadviseerd goede nota te nemen van de voorwaarden op het aanvraagformulier om zich aldus volledig op de hoogte te stellen van alle voorwaarden waaronder zij intekenen. Elke Belegger krijgt een persoonlijk rekeningnummer dat op elke bankoverschrijving dient te worden vermeld. Ook bij alle correspondentie met de Beheermaatschappij of de Distributeurs dienen het transactienummer en het persoonlijke rekeningnummer te worden vermeld. Betaling Betalingen dienen plaats te vinden door een bankoverboeking, waarbij alle bankkosten voor rekening van de verzender zijn. Om vertragingen te voorkomen dient een kopie van het gestempelde overboekingsformulier aan het aanvraagformulier te worden gehecht. Betalingen per cheque worden normaliter niet geaccepteerd. Betalingen per cheque kunnen echter ter discretie van de Beheermaatschappij soms wel worden geaccepteerd. In dat geval kan de uitvoering van de aanvraag worden vertraagd door de tijd die het kost voordat de intekengelden zijn geïnd. Gelieve goede nota te nemen van de voorwaarden op het aanvraagformulier. Aandelen worden normaliter uitgegeven zodra bevestiging is ontvangen van de vrijgave van de intekengelden. Bij aanvragen van goedgekeurde financiële tussenpersonen of andere Beleggers die daartoe zijn gemachtigd door de Beheermaatschappij, vindt uitgifte plaats onder de voorwaarde dat de vrijgegeven Compartimenten zijn ontvangen binnen een vooraf overeengekomen periode
11
2. HANDEL IN AANDELEN
van maximaal drie Werkdagen vanaf de desbetreffende Handelsdag. Deze periode mag verhoogd worden tot vijf Werkdagen voor de transacties geplaatst door sommige Distributeurs zoals JF Funds Limited in Hong Kong. In deze omstandigheden worden normaliter geen cheques geaccepteerd. Indien op de uiterste betaaldatum de banken in het land van de desbetreffende Aandelencategorievaluta niet open zijn, of een interbank salderingssysteem niet in werking is, zal de betaling plaatsvinden op de eerstvolgende Werkdag waarop deze banken en salderingssystemen wel open zijn. Indien geen tijdige betaling plaatsvindt, kan een aanvraag vervallen en worden geannuleerd voor rekening van de Belegger of zijn/haar financiële tussenpersoon. Indien de betaling op de uiterste betaaldatum niet naar behoren heeft plaatsgevonden, kan dit ertoe leiden dat de Beheermaatschappij in rechte van de in gebreke zijnde Belegger of zijn/haar financiële tussenpersoon een schadevergoeding eist of kosten die de Vennootschap of Beheermaatschappij hierdoor heeft, in mindering brengt op Aandelen van de Vennootschap die de betrokken Belegger al in bezit heeft. In alle gevallen zullen Aandelencertificaten en eventuele aan de Belegger te retourneren bedragen door de Beheermaatschappij zonder toekenning van rente worden vastgehouden in afwachting van de ontvangst van de betaling. Betalingen in contanten (munten, papiergeld) worden niet geaccepteerd. Betalingen door derden zullen uitsluitend worden geaccepteerd indien de Beheermaatschappij hiermee akkoord gaat. Betaling dient normaliter te geschieden in de valuta van de desbetreffende Aandelencategorie. De Beheermaatschappij kan echter bij intekeningen zorgdragen voor het wisselen van valuta’s ten behoeve van de Belegger; de kosten hiervan komen voor rekening van de Belegger. Nadere informatie is op verzoek verkrijgbaar bij de Beheermaatschappij of een van de Distributeurs. Prijsinformatie De prijzen van de Aandelen worden normaliter gepubliceerd in de Financial Times en andere belangrijke Europese kranten, die door de Directeuren kunnen worden aangewezen, en worden vermeld op Reuters. Daarnaast zijn ze beschikbaar op Internet (http://www.jpmorganfleming.com) en zijn ze verkrijgbaar bij het hoofdkantoor van de Vennootschap in Luxemburg. De Beheermaatschappij, noch de Distributeurs accepteren verantwoordelijkheid voor fouten in de gepubliceerde prijzen of voor het achterwege blijven van publicatie van prijzen.
12
Soorten Aandelen Aandelen worden normaliter uitgegeven in geregistreerde vorm. Voor geregistreerde Aandelen worden geen certificaten verstrekt. Fractiebewijzen van geregistreerde Aandelen zullen worden afgerond tot drie cijfers achter de komma. De Aandelen kunnen ook worden gehouden en
getransfereerd via rekeningen volgens clearing-systemen. Wat betreft fysieke certificaten van Aandelen aan toonder die al uitgegeven waren ten tijde van de publicatie van dit prospectus, moet erop worden gewezen dat het enige tijd kan duren voordat vervangende certificaten van Aandelen aan toonder worden verstrekt en dat voor nog uit te geven Aandelen aan toonder de Beheermaatschappij zich het recht voorbehoudt de Belegger een bedrag van maximaal USD 100 in rekening te brengen voor de kosten van het drukken en leveren van dergelijke certificaten. Algemeen Instructies voor het kopen van Aandelen kunnen, nadat ze eenmaal zijn gegeven, niet worden herroepen, behalve in geval van opschorting of uitstel van de handel in de betrokken Aandelen. De Beheermaatschappij en/of de Vennootschap behouden zich het recht voor om naar eigen goeddunken aanvragen geheel of gedeeltelijk te weigeren. Als een aanvraag wordt geweigerd, worden eventueel ontvangen intekengelden zonder rentevergoeding en ten koste en op risico van de aanvrager gerestitueerd. Wie het voornemen heeft Aandelen te kopen, dient zich op de hoogte te stellen van de relevante wettelijke en fiscale voorschriften en deviezenbeperkingen in het land waarvan hij/zij staatsburger of ingezetene is of waar hij/zij verblijft. Bovendien kan de Vennootschap en/of de Beheermaatschappij naar eigen goeddunken de acceptatie van een intekening op Aandelen uitstellen als het gaat om een Aandelenklasse die voorbehouden is aan institutionele Beleggers, en wel tot het tijdstip waarop zij voldoende bewijsmateriaal hebben ontvangen dat de Belegger als Institutioneel Belegger kan worden gekwalificeerd. Als op enig tijdstip blijkt dat een Aandeelhouder van een klasse van Aandelen die is voorbehouden aan institutionele Beleggers, geen institutionele Belegger is, zal de Beheermaatschappij ofwel de desbetreffende Aandelen overeenkomstig de voorwaarden in "Deel 2.2. - Verkoop en omwisselen van Aandelen" verkopen, of dergelijke Aandelen omwisselen in Aandelen van een klasse die niet uitsluitend is voorbehouden aan institutionele Beleggers (vooropgesteld dat er een klasse met soortgelijke karakteristieken bestaat): de Beheermaatschappij zal de desbetreffende Aandeelhouder hiervan op de hoogte stellen. De Vennootschap staat markt timing (zoals beschreven in CSSF circulaire 04/146) of verwante excessieve, kortetermijn handelspraktijken niet toe. Teneinde de belangen van Aandeelhouders te beschermen behouden de Vennootschap en/of de Beheermaatschappij zich het recht voor om enige aanvraag tot inschrijving op Aandelen van enige belegger die zich met dergelijke praktijken bezighoudt of wordt verdacht van het zich bezighouden met dergelijke praktijken te weigeren en om nadere actie te ondernemen zoals zij, naar eigen goeddunken, gepast of noodzakelijk achten.
2. HANDEL IN AANDELEN
Inleggen met Aandelen De Raad van Bestuur kan incidenteel intekeningen voor Aandelen accepteren tegen de inleg van andere Aandelen of activa die door het desbetreffende Compartiment zouden kunnen worden geaccepteerd overeenkomstig het beleggingsbeleid en de beleggingsrestricties van dat Compartiment. Een dergelijke inleg zal worden gerealiseerd tegen de Nettovermogenswaarde van de ingelegde Aandelen berekend overeenkomstig het gestelde in deel 2.3 hieronder en zal worden getaxeerd in een accountantsverslag dat wordt opgemaakt overeenkomstig de eisen van het Luxemburgs recht. Indien de Vennootschap geen rechten verkrijgt op de ingelegde activa, kan dit ertoe leiden dat de Vennootschap van de in gebreke zijnde Belegger of zijn/haar financiële tussenpersoon in rechte een schadevergoeding eist of de kosten of verliezen die de Vennootschap of Beheermaatschappij heeft, in mindering brengt op VennootschapsAandelen die de desbetreffende Belegger al in bezit heeft. Spaarplan Ten behoeve van ingezetenen van Oostenrijk, Duitsland, Zwitserland en het Verenigd Koninkrijk is een spaarplan beschikbaar. Informatie is verkrijgbaar op het hoofdkantoor van de Vennootschap. In de toekomst kan het spaarplan worden uitgebreid naar andere landen waar de Vennootschap geregistreerd is; nadere informatie hieromtrent kan te allen tijde worden verkregen bij het hoofdkantoor van de Vennootschap. Honoraria en commissie zullen tijdens het eerste jaar niet meer bedragen dan één derde van het bruto bedrag dat door de Belegger in het spaarplan is geïnvesteerd. Anti-witwasprocedures Ingevolge de Luxemburgse wet van 19 februari 1973, zoals geamendeerd, de wet van 5 april 1993, zoals geamendeerd, inzake de financiële sector en de verwante circulaires van de Luxemburgse toezichthoudende autoriteit zijn er verplichtingen geschetst om te voorkomen dat collectieve beleggingsinstellingen zoals de Vennootschap gebruikt worden voor het witwassen van zwart geld. Binnen deze context is een procedure voor de identificatie van Beleggers verplicht: daarom moeten particulieren bij hun aanvraagformulier de documenten zoals vermeld in de huidige versie van het aanvraagformulier bijvoegen. De Beheermaatschappij kan in de volgende omstandigheden afzien van deze identificatieprocedure: a) in het geval van intekening via een financieel tussenpersoon die gevestigd is in een land waar een gelijkwaardige identificatieverplichting geldt als die welke krachtens het Luxemburgse recht vereist is voor de preventie van het witwassen van geld; b) in het geval van intekening via een tussenpersoon of gevolmachtigde waarvan de moedermaatschappij onderworpen is aan een gelijkwaardige identificatieverplichting als die welke krachtens het
Luxemburgse recht vereist is voor de preventie van het witwassen van geld en als het op de moedermaatschappij toepasselijke recht een gelijkwaardige verplichting oplegt aan de dochterondernemingen of filialen van die moedermaatschappij; Over het algemeen worden beroepsbeoefenaren in de financiële sector in een land dat de conclusies van de “FATF” (Financial Action Task Force) heeft geratificeerd, geacht een identificatieverplichting te hebben die gelijkwaardig is aan die welke vereist is krachtens het Luxemburgse recht. Alle dergelijke informatie die aan de Beheermaatschappij wordt verstrekt, wordt uitsluitend ingewonnen om te voldoen aan de eisen inzake de bestrijding van het witwassen van geld. Beleggingsrestricties voor Beleggers in de VS Geen van de Aandelen zijn of worden geregistreerd onder de United States Securities Act van 1933, zoals laatstelijk gewijzigd ("de Wet van 1933"), of onder de wetten op effecten van enige staat of politieke onderafdeling van de Verenigde Staten van Amerika, hun gebiedsdelen, bezittingen en of andere gebieden die onderworpen zijn aan hun jurisdictie inclusief de Commonwealth van Puerto Rico ("de Verenigde Staten"), en dergelijke Aandelen kunnen alleen aangeboden, verkocht of anderszins overgedragen worden overeenkomstig de Wet van 1933 en dergelijke Staatswetten of andere wetten op effecten. De Vennootschap is niet geregistreerd krachtens de United States Investment Company Act van 1940, zoals laatstelijk gewijzigd, nog krachtens enige andere Amerikaanse federale wetten en dit zal ook in de toekomst niet gebeuren. Dienovereenkomstig, behalve zoals anderszins bepaald in het Aanvraagformulier van de Vennootschap, worden er geen Aandelen aangeboden aan Amerikaanse personen (zoals gedefinieerd in de Amerikaanse federale effecten-, waren- en belastingwetten) of personen die op het tijdstip waarop de Aandelen aangeboden of verkocht worden in de Verenigde Staten zijn. Er zijn tevens bepaalde beperkingen van toepassing op een volgende overdracht van Aandelen in de Verenigde Staten of aan Amerikaanse Personen (gelieve de verplichte inkoopsbepalingen zoals omschreven in "De Aandelen - Inkoop van Aandelen" hieronder te lezen). De Aandelen zijn niet goed- of afgekeurd door de United States Securities and Exchange Commission (de "SEC") noch enige andere verordenende instantie in de Verenigde Staten, noch heeft de SEC of enige andere verordenende instantie in de Verenigde Staten een oordeel gegeven over de nauwkeurigheid of geschiktheid van dit Prospectus of de waarde van de Aandelen. Enige verklaring van het tegendeel is een misdrijf. De United States Commodity Futures Trading Commission de ("CFTC") heeft deze
13
2. HANDEL IN AANDELEN
aanbieding of enig biedingmemorandum niet beoordeeld of goedgekeurd voor de Vennootschap. Als u in dit opzicht twijfelt over uw status, doet u er verstandig aan uw financiële of een andere professionele adviseur te raadplegen. Beleggers dienen de bevestiging die hen na elke transactie wordt toegestuurd, onmiddellijk te controleren op de juistheid van alle gegevens. 2.2 Verkoop en omwisselen van Aandelen Procedure Afrekening van verkopen Betalingen in Aandelen Algemeen
Procedure Instructies voor het omwisselen of verkopen van Aandelen kunnen per telefoon, per brief, per fax, of een elektronisch middel, goedgekeurd door de Beheermaatschappij, zoals Electronic Broker Link, rechtstreeks worden doorgegeven aan de Vennootschap; u kunt ook contact opnemen met uw lokale Distributeur. Instructies, geaccepteerd door de Beheermaatschappij, die vóór 14.30 uur op een Handelsdag zijn ontvangen, zullen normaliter worden uitgevoerd tegen de desbetreffende Bied- en Laatprijzen van die dag. Instructies geaccepteerd door de Beheermaatschappij na 14.30 uur zullen normaliter op de volgende Handelsdag worden uitgevoerd. Indien noodzakelijk voor de betreffende Aandelencategoriën van de Vennootschap om als een "distributiefonds" aangemerkt te blijven ten behoeve van de belastingwetgeving van het Verenigd Koninkrijk, kan een verzoek tot inkoop behandeld worden als een opdracht tot overdracht naar een lid van de JPMorgan Chase & Co groepsmaatschappij (uitgevoerd tegen dezelfde voorwaarden als een inkoop), met betrekking tot dat deel van die Aandelen zoals dat lid van de groep zal vragen. In die gevallen zal een dergelijk lid van de JPMorgan Chase & Co groepsmaatschappij een bedrag aan de Aandeelhouder betalen dat gelijk is aan de toepasselijke verkoopopbrengsten. De Bestuurders kunnen echter, indien zij dat nuttig achten, voor bepaalde Beleggers andere tijdslimieten laten gelden, bijvoorbeeld voor Beleggers in rechtsgebieden waar de tijdsverschillen dit rechtvaardigen. In dergelijke omstandigheden moet de toegepaste tijdslimiet altijd vóór het moment liggen dat de Nettovermogenswaarde wordt gepubliceerd. Een dergelijke afwijkende tijdslimiet kan ofwel specifiek met de Distributeurs of financiële adviseurs worden afgesproken ofwel gepubliceerd worden in een supplement bij het prospectus of via een andere publicatie in het betrokken rechtsgebied. 14
Alle instructies om Aandelen om te wisselen of te verkopen
worden behandeld op basis van een niet-bekende intrinsieke waarde vóór de vaststelling van de intrinsieke waarde voor die dag. Instructies voor het wisselen van één Aandelencategorie naar een andere of in Aandelen van enige andere collectieve beleggingsregeling dat door een lid van de JPMorgan Group wordt beheerd of geadviseerd, zullen normaal uitwerking hebben op een gemeenschappelijke Handelsdag voor de betreffende Aandelencategorieën of Aandelen. Indien de instructie tot wisselen aanvaard wordt op een dag die geen gemeenschappelijke Handelsdag is voor de twee categorieën, zal de omwisseling uitwerking hebben op de volgende Handelsdag voor beide betreffende categorieën (aanvragen ontvangen na 14.30 uur op om het even welke Handelsdag worden uitgesteld tot de volgende Handelsdag op dezelfde manier als voor het intekenen en verkopen van Aandelen). Voor het omwisselen van Aandelen uit het JPMorgan Fleming Funds - India Fund voor Aandelen uit een ander Compartiment, of in Aandelen van enige andere collectieve beleggingsregeling dat door een lid van de JPMorgan Group wordt beheerd of geadviseerd, zal de Laatprijs worden berekend op de dag dat de verkoopopbrengsten worden ontvangen, met dien verstande dat Aandelen pas worden gekocht wanneer de opbrengsten van de verkoop van de oorspronkelijke Aandelen beschikbaar zijn (voor uitbetaling van verkoopopbrengsten van het JPMorgan Fleming Funds India Fund geldt een termijn van 20 dagen). Instructies voor verkoop of omwisseling kunnen normaliter slechts worden uitgevoerd als alle voorafgaande gerelateerde transacties zijn voltooid. Instructies worden gegeven met het omwissel- of het verkoopformulier of per telefoon, door een brief, fax, of elektronisch middel goedgekeurd door de Beheermaatschappij, zoals Electronic Broker Link, maar in alle gevallen met vermelding van het klantnummer, en het aantal om te wisselen Aandelen en de desbetreffende Aandelencategorieën, resp. alle bijzonderheden over de verkoop. Voor het verkopen van Aandelen kan ook gebruik worden gemaakt van een Aandelentransferformulier. Alle instructies dienen te worden ondertekend door de geregistreerde Aandeelhouders, behalve wanneer er gekozen is voor één tekenbevoegde in het geval van een gezamenlijke rekening, of wanneer er een vertegenwoordiger is aangesteld na ontvangst van de volmacht goedgekeurd door de Beheermaatschappij. Indien voor geregistreerde Aandelen Aandelencertificaten zijn ontvangen, moet hiervan afstand worden gedaan en moeten deze met de instructie voor het omwisselen of verkopen van de Aandelen worden geretourneerd. Instructies voor het omwisselen of verkopen van fysieke Aandelen aan toonder moeten vergezeld gaan van het desbetreffende certificaat en alle relevante coupons, alsmede van een specificatie van de klasse en het aantal Aandelen dat moet worden omgewisseld of verkocht en
2. HANDEL IN AANDELEN
van alle noodzakelijke gegevens omtrent de afrekening. Aandelen die zijn uitgegeven krachtens een verzoek tot omwisselen, worden uitgegeven in niet-gecertificeerde, geregistreerde vorm. De waarde van de Aandelen enige Aandelencategorie die een Aandeelhouder na een omwisseling of verkoop nog in bezit heeft, dient normaliter meer dan de minimale inleg te bedragen zoals voor iedere Categorie Aandelen is aangegeven in Appendix III. Als dat niet het geval is, wordt de instructie behandeld als opdracht tot hetzij verkoop van het totale Aandelenbezit van de Belegger in de desbetreffende Aandelencategorie hetzij een omwisseling, tenzij de Beheermaatschappij hieraan voorbijgaat. Het Aanvraagformulier kan bepalen dat de Aandelen van één of meer Compartimenten niet mogen worden aangeboden aan, op ingeschreven of in bezit worden gehouden, direct of indirect door enig Amerikaans Persoon (zoals deze term is gedefinieerd krachtens de Amerikaanse federale effecten-, waren- en belastingwetten) of slechts worden gehouden door bepaalde categorieën Amerikaanse Personen zoals hierin beschreven. Aandeelhouders dienen de Hoofd Administratie en Transferagent onmiddellijk op de hoogte te stellen in het geval dat zij personen in de Verenigde Staten zijn of worden of Aandelen houden voor rekening of voordeel van personen in de Verenigde Staten of anderszins Aandelen houden die in strijd zijn met enige wet of regel of anderszins in omstandigheden welke nadelige consequenties met betrekking tot overtreding van voorschriften of nadelige belasting- of fiscale consequenties hebben of kunnen hebben voor het Compartiment of de Aandeelhouders of anderszins schadelijk kunnen zijn voor de belangen van het Vennootschap. Indien de Directie gewaarwordt dat een Aandeelhouder (a) een persoon in de Verenigde Staten is of Aandelen houdt voor rekening van een persoon in de Verenigde Staten, (b) Aandelen houdt in strijd met enige wet of regel of anderszins in omstandigheden welke nadelige consequenties met betrekking tot overtreding van voorschriften, of nadelige belasting- of fiscale consequenties hebben of kunnen hebben voor de Vennootschap of de Aandeelhouders of anderszins schadelijk kunnen zijn voor de belangen van het Compartiment, kan de Directie Aandelen inkopen overeenkomstig de bepalingen van de Statuten. Afrekening van verkopen Afrekening van de verkoop zal normaliter per telegrafische bankoverboeking plaatsvinden binnen drie Werkdagen (twintig Werkdagen in het geval van het JPMorgan Fleming Fund-India Fund) vanaf de Handelsdag waarop de transactie heeft plaatsgevonden. Deze periode mag verhoogd worden tot vijf Werkdagen voor transacties
geplaatst door sommige Distributeurs, zoals JF Funds Limited in Hong Kong. Aan de overboeking zijn voor de Aandeelhouder geen kosten verbonden, mits de Beheermaatschappij in bezit is van alle vereiste documenten. Betaling per cheque kan soms voorkomen, maar uitsluitend ter beoordeling van de Beheermaatschappij. De Vennootschap of Beheermaatschappij is niet aansprakelijk voor vertragingen of kosten bij een ontvangende bank of voortvloeiend uit een salderingssysteem. Normaliter wordt afgerekend in de valuta van de desbetreffende Aandelencategorie. Op verzoek kan de afrekening per bankoverboeking - voor rekening van de Aandeelhouder ook plaatsvinden in de meeste andere valuta’s. Als het in uitzonderlijke omstandigheden om wat voor reden dan ook niet mogelijk is de verkoopafrekening binnen drie Werkdagen (vijf Werkdagen voor transacties geplaatst door sommige Distributeurs zoals JF Funds Limited in Hong Kong)vanaf de desbetreffende Handelsdag te betalen, bij voorbeeld wanneer de liquiditeit van het desbetreffende Compartiment dat niet toestaat, zal betaling geschieden zodra deze redelijkerwijze uitvoerbaar is (echter niet later dan tien Werkdagen en in het geval van het JPMorgan Fleming-India Fund 20 Werkdagen vanaf de desbetreffende Handelsdag) tegen de Laatprijs berekend op de relevante Handelsdag. Indien op de uiterste betaaldatum de banken in het land van de desbetreffende Aandelencategorievaluta niet geopend zijn, of een interbank salderingssysteem niet in werking is zal de betaling plaatsvinden op de eerstvolgende Werkdag waarop deze banken en salderingssystemen wel open zijn. Aanvragen voor het omwisselen of verkopen van Aandelen worden door de Beheermaatschappij beschouwd als bindend en onherroepelijk, en worden, naar het oordeel van de Beheermaatschappij, slechts uitgevoerd als de Belegger de desbetreffende Aandelen ten minste drie Werkdagen in bezit heeft gehad. Deze periode mag verhoogd worden tot vijf Werkdagen voor transactie geplaatst door sommige Distributeurs zoals JF Funds Limited in Hong Kong. Bevestigingen van transacties worden normaliter door de Beheermaatschappij verzonden op de eerste Werkdag na de dag waarop Aandelen zijn omgewisseld of verkocht. Indien de relevante documenten niet tijdig worden verstrekt, kan dit ertoe leiden dat de uitvoering van de instructie wordt vertraagd of vervalt en dat de instructie wordt geannuleerd. Gezien de tijd die nodig is voor de verrekening van verkopen, zullen omwisseltransacties normaliter pas worden voltooid als de opbrengst van de verkoop van de oorspronkelijke Aandelen beschikbaar is. Betalingen in Aandelen Met de goedkeuring van de betreffende Aandeelhouder(s) kan de Raad van Bestuur incidenteel overgaan tot
15
2. HANDEL IN AANDELEN
betalingen in Aandelen, met inachtneming van het principe van gelijke behandeling van Aandeelhouders door het toewijzen van efecten in de portefeuille van het betreffende Compartiment aan de verkopende Aandeelhouder(s) die in waarde gelijk zijn aan de Biedprijs van de in te kopen Aandelen. Een dergelijke betaling in Aandelen zal worden getaxeerd in een verslag van de accountant van de Vennootschap en zal plaatsvinden op basis van een evenredig belang van alle Aandeelhouders. Algemeen De Vennootschap staat markt timing (zoals beschreven in CSSF circulaire 04/146) of verwante excessieve, kortetermijn handelspraktijken niet toe. Teneinde de belangen van Aandeelhouders te beschermen behouden de Vennootschap en/of de Beheermaatschappij zich het recht voor om enige aanvraag tot inschrijving op Aandelen van enige belegger die zich met dergelijke praktijken bezighoudt of wordt verdacht van het zich bezighouden met dergelijke praktijken te weigeren en om nadere actie te ondernemen zoals zij, naar eigen goeddunken, gepast of noodzakelijk achten. Betalingen door derden zullen uitsluitend worden geaccepteerd indien de Beheermaatschappij hiermee akkoord gaat. Beleggers dienen de bevestiging die hen na elke transactie wordt toegestuurd, onmiddellijk te controleren op de juistheid van alle gegevens. 2.3 Berekening van de Prijzen Berekening van de Nettovermogenswaarde per Aandeel Bied- en Laatprijs Omwisselprijzen
Berekening van de Nettovermogenswaarde per Aandeel (A) De Nettovermogenswaarde per Aandeel van elke categorie wordt op iedere Handelsdag berekend in de valuta van de desbetreffende categorie. Deze waarde wordt berekend door de Nettovermogenswaarde van elke categorie, dat wil zeggen de proportionele waarde van de activa minus de passiva, te delen door het aantal op dat tijdstip uitgegeven Aandelen van die categorie. Het resulterende bedrag wordt afgerond op twee decimalen (drie decimalen bij het JPMorgan Fleming Funds-Sterling Bond Fund).
16
(B) De Directie van de Vennootschap behoudt zich het recht voor toe te staan dat de prijzen vaker dan eenmaal per dag worden berekend, of anders de handelsvoorwaarden te wijzigen op tijdelijke of permanente basis, bijvoorbeeld als de Directie van mening is dat een belangrijke verandering van de marktwaarde van de beleggingen in een of meer Compartimenten dat noodzakelijk maakt, of wanneer er een intekening in baar geld is en de Directie het in het
belang van de Aandeelhouders acht om een dergelijke intekening apart te waarderen.. Het prospectus zal worden aangepast indien een dergelijke wijziging blijvend wordt doorgevoerd, en Aandeelhouders zullen hiervan op de hoogte worden gesteld. (C) Bij het bepalen van de waarde van het totale vermogen worden de volgende regels gehanteerd: (i) De waarde van effecten wordt bepaald op basis van de laatst genoteerde koers op de desbetreffende effectenbeurs of incourante markt of eventuele andere Gereguleerde Markten waarop deze effecten worden verhandeld of zijn toegelaten voor handel. Indien de effecten op meer dan één effectenbeurs of Gereguleerde Markt zijn genoteerd of worden verhandeld, kan de Directie of de door haar voor dit doel aangestelde makelaar voor de bepaling van de waarde naar eigen inzicht de effectenbeurzen of Gereguleerde Markten kiezen waar deze effecten het meest worden verhandeld. Indien een Aandeel niet wordt verhandeld of is toegelaten op een officiële effectenbeurs of andere Gereguleerde Markt, of - in het geval van Aandelen die daar wel worden verhandeld of zijn toegelaten - indien de laatst genoteerde prijs niet de werkelijke waarde weergeeft, moet de Directie of de door haar voor dit doel aangestelde makelaar een waarde vaststellen op basis van de verwachte verkoopprijs; zij zullen hierbij met beleid en te goeder trouw handelen. (ii) Contant geld, zichtwissels en andere vorderingen, alsmede vooruitbetaalde kosten zullen op hun nominale bedrag worden gewaardeerd, tenzij het onwaarschijnlijk lijkt dat een dergelijke nominaal bedrag kan worden verkregen. (iii) Activa of passiva in andere valuta’s dan de valuta van het desbetreffende Compartiment worden gewaardeerd aan de hand van de desbetreffende contante koers als gehanteerd door een bank of een andere verantwoordelijke financiële instelling. (iv) Activa of passiva die niet kunnen worden toegerekend aan een specifiek Compartiment, worden naar rato van de Nettovermogenswaarde van elk Compartiment toegerekend. Alle passiva die worden toegerekend aan een bepaald Compartiment, zullen uitsluitend dat Compartiment binden. Voor de relaties met Aandeelhouders zal elk Compartiment worden beschouwd als een aparte entiteit. (v) Voorzover de Directie van oordeel is dat dit, gezien de heersende marktomstandigheden en de omvang van de aanvragen tot intekening of verkoop in relatie
2. HANDEL IN AANDELEN
tot de omvang van het desbetreffende Compartiment, in het belang is van alle Aandeelhouders of potentiële Aandeelhouders, kunnen effecten op hun Bied- of Laatprijs worden gewaardeerd. Ook kan de Nettovermogenswaarde worden aangepast met een bedrag dat overeenkomt met de toereikende voorziening voor handelskosten die het desbetreffende Compartiment onder dergelijke omstandigheden met zich mee kan brengen, waarbij deze kosten echter maximaal 1% van de Nettovermogenswaarde van het Compartiment op dat tijdstip zullen bedragen. (D) Compartimenten die voornamelijk worden belegd op markten die gesloten zijn op het moment dat het Compartimenten wordt gewaardeerd worden normaal gesproken gewaardeerd met gebruikmaking van de koersen van de voorgaande bedrijfssluitingstijd. De wisselvalligheid van de markt kan als gevolg hebben dat de laatst beschikbare koersen geen accurate weergave zijn van de marktwaarde van de beleggingen van het Compartimenten. Van deze situatie zou geprofiteerd kunnen worden door beleggers die op de hoogte zijn van de richting van de marktbeweging en die zouden kunnen handelen teneinde te profiteren van het verschil tussen de eerstvolgende gepubliceerde Intrinsieke Waarde en de marktwaarde van de beleggingen van het Compartimenten. Doordat deze beleggers minder dan de marktwaarde betalen voor uitgegeven Aandelen of bij wederinkoop meer ontvangen dan de marktwaarde kunnen andere Aandeelhouders lijden onder een verwatering van de waarde van hun belegging. Om dit te voorkomen kan de Vennootschap, tijdens perioden van marktwisselvalligheid, de Intrinsieke Waarde per Aandeel voorafgaand aan de publicatie aanpassen teneinde de marktwaarde van de beleggingen van het Compartimenten accurater weer te geven. De aanpassing zal worden gebaseerd op de percentagewijziging in de benchmark index voor het Compartimenten sinds de voorgaande sluiting op voorwaarde dat een dergelijke wijziging hoger is dan de drempel die is vastgesteld door de Bestuurders voor het betrokken Compartimenten. Indien een wijziging is gemaakt, zal deze consequent worden toegepast op alle Aandelenklassen van hetzelfde Compartimenten en op het niveau van de percentagewijziging in de benchmark index. Bied- en Laatprijs (A) De Laatprijs per Aandeel van een categorie wordt berekend door de Nettovermogenswaarde per Aandeel te vermeerderen met de eventuele initiële kosten. De initiële kosten zullen worden berekend als een percentage van de Nettovermogenswaarde per Aandeel dat niet hoger is dan het percentage zoals vermeld in Appendix III. Het totaalbedrag, naar boven afgerond op twee decimalen (drie decimalen in het
geval van het JPMorgan Fleming Funds-Sterling Bond Fund) in de valuta waarin de Aandelen zijn genoteerd, is de Laatprijs. De initiële kosten en het bedrag van de afronding komen ten goede aan de Beheermaatschappij. (B) De Biedprijs per Aandeel van een categorie wordt berekend door de Nettovermogenswaarde per Aandeel te verminderen met de eventuele verkoopkosten. De verkoopkosten zullen worden berekend als een percentage van de Nettovermogenswaarde per Aandeel dat niet hoger is dan het percentage zoals vermeld in Appendix III. De Biedprijs zal worden afgerond op de twee aangrenzende decimalen (drie in het geval van het JPMorgan Fleming Funds-Sterling Bond Fund). De kosten en het bedrag van de afronding komen ten goede aan de Beheermaatschappij. Omwisselprijzen Aandelen van elk Compartiment of elke categorie kunnen op iedere Handelsdag worden omgewisseld tegen Aandelen van een willekeurig ander Compartiment/willekeurige andere categorie, tenzij de berekening van de Nettovermogenswaarde van de Aandelen in dat Compartiment of in die categorie is opgeschort zoals hieronder beschreven. Voor het JPMorgan Fleming Funds India Fund en enig ander Compartiment van de collectieve beleggingsregeling dat door een lid van de JPMorgan Chase & Co Group wordt beheerd of geadviseerd gelden speciale regels; deze zijn uiteengezet in Deel 2.2 “Verkoop en omwisselen van Aandelen” hierboven. Het aantal Aandelen dat wordt gekocht, wordt berekend op basis van de Biedprijs van de oorspronkelijke Categorie die wordt omgewisseld, de Nettovermogenswaarde per Aandeel van de nieuwe Categorie Aandelen en de omwisselkosten van normaliter 1%. Indien de Aandeelhouder omwisselt naar een Aandelencategorie met hogere initiële kosten, en indien hij die hogere kosten niet reeds heeft betaald, kunnen deze extra initiële kosten voor die Aandelencategorie alsnog in rekening gebracht worden. De kosten die bij omwisseling in rekening worden gebracht evenals de bedragen van eventuele afrondingen komen ten goede aan de Beheermaatschappij. 2.4 Opschorting of Uitstel (A) De Vennootschap behoudt zich het recht voor op een willekeurige Handelsdag geen instructies te accepteren voor het verkopen of omwisselen van meer dan 10% van de totale waarde van de uitstaande Aandelen van een Compartiment. In dat geval kunnen de Bestuurders verklaren dat de verkoop van een deel of alle Aandelen voor zover deze de genoemde 10% overschrijdt, wordt uitgesteld tot de volgende Handelsdag en dat de Aandelen zullen worden gewaardeerd overeenkomstig de Nettovermogenswaarde die geldt op die Handelsdag. Op die Handelsdag zullen de betrokken
17
2. HANDEL IN AANDELEN
aanvragen met voorrang boven latere aanvragen worden behandeld, en in de volgorde waarin de verzoeken in eerste instantie door de Beheermaatschappij werden ontvangen. (B) De Vennootschap kan de berekening van de Nettovermogenswaarde van elke Aandelencategorie in elk Compartiment en de uitgifte en verkoop van de Aandelencategorie van dat Compartiment, evenals het recht om Aandelen van een bepaalde Categorie uit een Compartiment om te wisselen tegen Aandelen uit hetzelfde Compartiment of uit een ander Compartiment, of enig andere omwisseling zoals beschreven in Deel 2.2 “Verkoop en omwisselen van Aandelen” hierboven, in de volgende situaties opschorten of uitstellen: (i) als een overdracht van middelen in verband met de uitvoering of verwerving van, of beschikking over beleggingen of betalingen die door de Vennootschap verschuldigd zijn bij de verkoop van de betrokken beleggingen, naar het oordeel van de Bestuurders niet kan plaatsvinden tegen normale prijzen of wisselkoersen of niet kan worden uitgevoerd zonder dat hierdoor de belangen van de Aandeelhouders of van de Vennootschap ernstig worden geschaad; of (ii) als de communicatiemiddelen die normaliter worden gebruikt bij het vaststellen van de waarde van de Vennootschap niet functioneren of wanneer, door welke oorzaak ook, de prijs of de waarde van enige van de activa van de Vennootschap niet snel en exact kan worden vastgesteld; of (iii) als de Vennootschap, het Compartiment of een Aandelencategorie wordt of mogelijk zal worden ontbonden op of na de datum van bekendmaking
18
van de vergadering van Aandeelhouders waarop zal worden voorgesteld de Vennootschap, het Compartiment of een Aandelencategorie te ontbinden; of (iv) zolang er, naar de mening van de Bestuurders, een noodsituatie bestaat als gevolg waarvan het voor de Beheermaatschappij niet mogelijk is over de beleggingen van het desbetreffende Compartiment te beschikken of de waarde hiervan vast te stellen; of (v) als de waarde van een dochteronderneming van de Vennootschap niet exact kan worden vastgesteld. (C) De opschorting van de berekening van de Nettovermogenswaarde van een Compartiment of een Aandelencategorie heeft geen effect op de waardebepaling van andere Compartimenten of Aandelencategorieën, tenzij die Compartimenten of Aandelencategorieën ook zijn getroffen. (D) Tijdens een periode van opschorting of uitstel kan een Aandeelhouder zijn aanvraag met betrekking tot Aandelen die niet zijn verkocht of omgewisseld, intrekken door een schriftelijke kennisgeving die voor het einde van de betrokken periode door de Beheermaatschappij moet zijn ontvangen. (E) In het geval van het JP Morgan Fleming FundsIndia Fund kan de betaling van de opbrengst van verkoop en de uitvoering van omwisselingsopdrachten worden opgeschort voor een periode van maximaal twintig Werkdagen vanaf de desbetreffende Handelsdag, indien de marktomstandigheden een eerdere verrekening niet mogelijk maken. Aandeelhouders zullen naar behoren worden geïnformeerd over opschorting of uitstel.
3. ALGEMENE INFORMATIE
3. Algemene Informatie Deel 3 3.1 Administratie, Kosten en Vergoedingen 3.2 Informatie over de Vennootschap 3.3 Dividenden 3.4 Belastingen 3.5 Vergaderingen en Verslagen 3.6 Bijzonderheden over aandelen 3.7 Aanvullende Informatie over JPMorgan Fleming Funds - India Fund 3.8 Aanvullende Informatie over het JPMorgan Flemings Funds – Global Aggregate Bond Fund 3.9 Aanvullende Beleggingsrichtlijnen voor alle Compartimenten 3.10 Informatie voor Beleggers in Bepaalde Landen
3.1 Administratie, Kosten en Vergoedingen Administrative informatie Beheermaatschappij Beleggingsmanagers Adviseur Bewaarmaatschappij Gebruik van gevolmachtigden Betaalkantooren/Vertegenwoordigers Soft commission-regelingen Onkosten en uitgaven Onkosten en honoraria betaald aan de Beheermaastchappij Transactiekosten Buitengewone uitgaven Bedrijfs- en Administratiekosten J.P. Morgan Chase & Co
Administrative Informatie “Beheermaatschappij” De Beheermaatschappij is een "société anonyme", op 20 april 1988 in Luxemburg opgericht onder de naam Fleming Fund Management (Luxembourg) S.A. Op 28 juli 2000 werd de Beheermaatschappij een "Société à responsabilité limitée" (S.àr.l.) en op 22 februari 2001 is de naam gewijzigd in J.P. Morgan Fleming Asset Management (Europe) S.àr.l. J.P. Morgan Fleming Asset Management (Europe) S.àr.l. bezit een goedgekeurd en geplaatst Aandelenkapitaal van EUR 6.425.000. J.P. Morgan Fleming Asset Management (Europe) S.àr.l. verleent diensten aan collectieve beleggingsondernemingen op het gebied van management, advisering, accounting en administratie. In haar hoedanigheid als Beheermaatschappij, Hoofd Administratie, en Transferkantoor, en Domiciliair Agent, is J.P. Morgan Fleming Asset Management (Europe) S.à r.l. verantwoordelijk voor de algemene administratie van de Vennootschap. De Bestuurders hebben de Beheermaatschappij aangesteld om de dagelijkse gang van zaken binnen de Vennootschap in goede banen te leiden, onder in
achtneming van supervisie en toezicht van de Bestuurders. Beleggingsmanagers: De beleggingsmanager kan, naar eigen oordeel, Aandelen kopen en verkopen van de Compartimenten waarvoor hij als beleggingsadviseur en -beheerder is aangewezen, waarbij hij handelt op grond van en in overeenstemming met de aanwijzingen die hij regelmatig ontvangt van de Beheermaatschappij en/of de Vennootschap, en in overeenstemming met vastgestelde beleggingsdoelstellingen en -restricties. De beleggingsmanager houdt ook toezicht op de beleggingen van het Compartiment. De voorwaarden voor de aanwijzing van de beleggingsmanager worden genoemd in de Overeenkomst voor beleggingsmanagers. De beleggingsmanager heeft recht op een honorarium voor zijn diensten zoals beschreven hieronder, zoals bepaald in de desbetreffende Overeenkomst voor beleggingsmanagers of zoals van tijd tot tijd wordt vastgesteld. De voor de Compartimenten aangestelde beleggingsmanagers worden in Appendix III vermeld. Adviseur Fleming Flagship Advisory Company S.àr.l. verstrekt algemene adviezen aan de Vennootschap. Bewaarmaatschappij, Vennootschapsagent en Administrateur en Listing Agent J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. 5, rue Plaetis, L-2338 Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg Alle contanten, effecten en andere activa die de activa van de Vennootschap en enige dochteronderneming vormen, zullen onder beheer van de bewaarmaatschappij worden bewaard voor de Vennootschap en haar Aandeelhouders. De bewaarmaatschappij zal ervoor zorgdragen dat de uitgifte en verkoop van Aandelen in de Vennootschap en de aanwending van de inkomsten van de Vennootschap plaatsvinden overeenkomstig de wettelijke bepalingen van Luxemburg en de Statuten van de Vennootschap, en dat gelden uit transacties met de activa van de Vennootschap binnen de gebruikelijk termijnen worden ontvangen. In haar hoedanigheid als Administratieve Agent van de Vennootschap, is J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. verantwoordelijk voor de vaststelling van de intrinsieke waarde van de Aandelen in elk Compartiment en voor het bijhouden van de administratie. Gebruik van gevolmachtigden De Vennootschap en/of de Beheermaatschappij kan overeenkomsten aangaan met bepaalde Distributeurs waarbij deze Distributeurs akkoord gaan om op te treden als gevolmachtigden, of deze te benoemen voor, Beleggers die intekenen op Aandelen via hun bureau. In die hoedanigheid kan een dergelijke Distributeur intekenen, omwisselen en verkopen als gevolmachtigde ten behoeve van individuele Beleggers en als zodanig om registratie
19
3. ALGEMENE INFORMATIE
van de handelingen in de Aandelenverslagen van de Vennootschap verzoeken. Zulke gevolmachtigde/Distributeur houdt zijn eigen boeken bij en verschaft de Belegger de hem toekomende informatie met betrekking tot zijn Aandelenbezit in de Vennootschap. Behalve wanneer de lokale wetgeving of de gangbare praktijk iets dergelijks onmogelijk maakt, kunnen Beleggers rechtstreeks in de Vennootschap beleggen zonder gebruik te maken van een gevolmachtigde. Tenzij anderszins voorgeschreven door lokale wetgeving heeft een Aandeelhouder die Aandelen bezit op naam van een gevolmachtigde, een directe claim op de Aandelen waarop deze gevolmachtigde namens hem heeft ingetekend. In alle gevallen zullen de overeenkomsten tussen de Beheermaatschappij en om het even welke gevolmachtigde/Distributeur onderhevig zijn aan antiwitwasbepalingen van de Anti-witwas overeenkomstig Deel 2.1, "Anit-witwasprocedures" hierboven. In Frankrijk is J.P. Morgan Fleming Asset Management France , 40, rue Washington, F-75364 Paris, Cedex 08 door de Beheermaatschappij aangesteld als gevolmachtigde Distributeur. Betaalkantooren/Vertegenwoordigers Er zijn overeenkomsten aangegaan met verschillende betaalkantoren en/of vertegenwoordigers om, inter alia, in de relevant rechtsgebieden bepaalde administratieve diensten te verlenen, Aandelen te verdelen of als vertegenwoordiger van de Vennootschap op te treden. Soft commission-regelingen Beleggingsmanagers mogen slechts soft commissionregelingen aangaan wanneer er een rechtstreeks en aanwijsbaar voordeel is voor de klanten van de belggingsmanager, met inbegrip van de Vennootschap, en alleen wanneer de beleggingsmanager ervan overtuigd is dat de transacties die leiden tot de soft commissions te goeder trouw plaatsvinden en volledig in overeenstemming zijn met de wettelijke vereisten en met het belang van de Vennootschap. Dergelijke regelingen moeten door de beleggingsmanager worden aangegaan onder voorwaarden die in overeenstemming zijn met goed handelsgebruik
Met inachtneming beleggingsbeperkingen hieronder beschreven, mogen Compartimenten beleggen in andere collectieve beleggingsinstellingen die beheerd worden door de Beheermaatschappij, Beleggingsmaatschappij, de betreffende Compartiment Beleggingsmaatschappij of enig ander lid van hun Groepen. Het vermijden van het dubbel in rekening brengen van de Jaarlijkse Beheersvergoeding en Advieskosten op activa die in dergelijke instellingen zijn belegd wordt bereikt door ofwel: a) het uitsluiten van de activa van de netto activa op basis waarvan de Jaarlijkse Beheersvergoeding en Advieskosten worden berekend of b) beleggen in de collectieve beleggingsinstellingen via Aandelencategorieën die geen Jaarlijkse Beheersvergoeding en Advieskosten of andere soortgelijke kosten toegevoegd krijgen die aan de betreffende adviseursgroep verschuldigd zijn; of c) waarbij de Jaarlijkse Beheersvergoeding en Advieskosten worden verminderd door een korting aan de Vennootschap of Compartiment van de jaarlijkse beheersvergoeding en advieskosten (of equivalent) die worden berekend aan de onderliggende collectieve beleggingsinstellingen; of d) alleen het verschil berekenen tussen de Jaarlijkse Beheersvergoeding en Advieskosten van de Vennootschap of Compartiment zoals omschreven in de Appendix en de Jaarlijkse Beheersvergoeding en Advieskosten (of equivalent) die worden berekend aan de onderliggende collectieve beleggingsinstellingen. De Beheermaatschappij mag alle of een deel van de onkosten en uitgaven die het ontvangt als commissie of als korting betalen aan de financiële tussenpersonen en Distributeurs. Transactiekosten Elk Compartiment draagt alle kosten en uitgaven voor het kopen en verkopen van effecten en andere financiële instrumenten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot, alle courtagekosten, commissies, intresten, belastingen, overheidsbelastingen, onkosten en heffingen en elke andere uitgave die te maken heeft met transacties met uitzondering van de kosten en uitgaven in verband met bewaring (gezamelijk "Transactiekosten") die verwijzen naar het relevante Compartiment. Deze kosten en uitgaven zijn verdeeld tussen de Aandelencategorieën van elk Compartiment.
Onkosten en Uitgaven
20
Onkosten en honoraria betaald aan de Beheermaastchappij De Beheermaatschappij heeft recht op de onkosten in verband met het intekenen, verkopen en omwisselen van Aandelen van toepassing op de Aandelencategorieën zoals beschreven in Deel 2.3 "Berekening van de prijzen" en in Appendix III.
Buitengewone uitgaven Elk Compartiment draagt alle buitengewone uitgaven, met inbegrip van, zonder beperking, procedurekosten, intresten en het volledig bedrag van alle taksen, heffingen, belastingen of dergelijke uitgaven opgelegd op het Compartiment of zijn activa uitgezonderd de "taxe d’abonnement" beschreven in Deel 3.4 onder "Belastingen".
Daarenboven heeft de Beheermaatschappij recht op de jaarlijkse beheer- en advieskosten zoals uiteengezet in Appendix 3. Deze kosten worden maandelijks aan de Beheermaatschappij betaald.
Bedrijfs- en Administratiekosten De Vennootschap draagt alle gewone bedrijfskosten (de "Bedrijfs- en Administratiekosten") met inbegrip van, maar niet beperkt tot, de oprichtingskosten zoals de organisatie
3. ALGEMENE INFORMATIE
en registratiekosten; de bewaringskosten, de lopende bewaringskosten die de transactie en veiligheidskosten dekkenen de fiduciairekosten; boekhoudingskosten die de boekhoudkundige en administratieve diensten dekken; de kosten voor het transferkantoor die de registratie en transfer diensten dekken betaalbaar aan het Transferkantoor en het Hoofd administratie; de kosten en redelijke out-of-pocket uitgaven van het Administratiekantoor en Domiciliair Agent; de kosten en redelijke out-of-pocket uitgaven van de betaalkantoren en de vertegenwoordigers; de Luxemburgse taxe d’abonnement; de Bestuurderskosten (er zullen geen kosten worden betaald aan de Bestuurders die ook Bestuurder of werknemers zijn van JPMorgan Chase & Co.), aanwezigheidskosten en de redelijke out-of-pocket uitgaven aangegaan door de Bestuurders; juridisch- en auditkosten en uitgaven; de publikatiekosten voor de Aandelenprijzen en portkosten; telefoon, fax en alle andere vormen van elektronische communicatie; en de kosten en uitgaven voor het voorbereiden, het printen en het verdelen van de prospectus of enig ander document, financiële rapporten en andere documenten die beschikbaar zijn voor de Aandeelhouders. Bedrijfs- en Administratiekosten omvatten niet de Transactiekosten en Buitengewone Uitgaven zoals vermeld hierboven. Overeenkomstig het Luxemburgs recht mogen de uitgaven voor de oprichting van nieuwe Compartimenten verspreid worden over een periode die vijf jaar niet te boven gaat. De Vennootschap zal ervoor zorgen dat de Aandeelhouders beschermd worden van fluctuaties van de Bedrijfs- en Administratiekosten en heeft overeengekomen met de Beheermaatschappij dat het bedrag van zulke uitgaven, dat het jaarlijks percentage te boven gaat dat voor elke Categorie van Aandelen gespecifieerd is in Appendix III, door de Beheermaatschappij zal betaald worden. Bedrijfsen administratiekosten zullen toegewezen worden aan de Compartimenten aan wie ze toegeschreven worden of tussen al de Compartimenten en Categorieën van Aandelen pro rata volgens hun respectievelijke nettovermogen (of op een eerlijke en redelijke wijze bepaald door de Bestuurders) De Bedrijfs- en administratiekosten voor de A, B, D en J Categorieën van Aandelen zijn bepaald volgens de percentages vermeld in Appendix III. De Beheermaatschappij draagt het gedeelte van dergelijke uitgaven dat het jaarlijks percentage te boven gaat dat voor elke Categorie van Aandelen gespecifieerd is in Appendix III. Omgekeerd zal de Beheermaatschappij gerechtigd zijn om elk bedrag voor de jaarlijkse bedrijfs- en administratiekosten die door de Aandelen worden gedragen, zoals beschreven in Appendix III, dat de huidige uitgaven van de Vennootschap te boven gaat, inhouden. De bedrijfs- en administratiekosten gedragen door de C en X Aandelencategorieën zullen de laagste van de huidige uitgaven van de Vennootschap en het hoogste percentage zoals vermeld in Appendix III zijn. De Beheermaatschappij
zal het deel van zulk bedrijf- en administratiekosten dragen die het vermelde percentage te boven gaat. JPMorgan Chase & Co Elke onderneming binnen de JPMorgan Chase & Co group die diensten verlenen aan de Vennootschap als omschreven in paragraaf 4 (c) onder "Beleggingsrestricties" in Appendix I kan een vergoeding ontvangen voor deze diensten. Kwantum- of andere kortingen op commissies betaald aan tussenpersonen of derden zullen worden doorberekend aan de Vennootschap. 3.2 Informatie over de Vennootschap Documenten van de Vennootschap Compartimentstatus ten behoeve van het Individual Savings Account (“ISA”) in het Verenigd Koninkrijk. Informatie en klachten
1. De Vennootschap is een overkoepelende, open-eind beleggingsmaatschappij met beperkte aansprakelijkheid; zij is opgezet als “société anonyme” (Naamloze Vennootschap) en is aangemerkt als “Société d’Investissement à Capital Variable (“SICAV”) volgens Deel I van de wet op de collectieve beleggingsondernemingen van 30 maart 1988 en kwalificeert als een Onderneming voor Collectieve Beleggingen in Overdraagbare Effecten ("UCITS") krachtens Artikel 1(2) van de EG Richtlijn 85/611 van 20 december 1985. De Vennootschap werd op 14 april 1969 opgericht onder de naam Multi-Trust Fund; op 20 juni 1969 werden de Statuten gepubliceerd in de Mémorial. Op 3 juli 1984 werd de Vennootschap omgezet in een SICAV en werd haar naam gewijzigd in Fleming International Fund, aldus op 6 augustus 1984 gepubliceerd in de Mémorial. Op 19 oktober 1988 werd de naam van de Vennootschap gewijzigd in Fleming Flagship Fund , op 2 juni 2000 in Fleming Funds en op 19 november 2001 in JPMorgan Fleming Funds. De twee vorige naamswijzigingen werden op 15 december 1988 en op 2 juni 2000 gepubliceerd in de Mémorial. De laatse naamswijziging is op 19 november 2001 gepubliceerd in de Mémorial. De Vennootschap is onder nummer B-8478 geregistreerd bij het “Registre de Commerce et de Sociétés”. De Statuten van de Vennootschap zijn hier gedeponeerd en zijn daar ter inzage verkrijgbaar. De Vennootschap is opgericht voor onbepaalde duur. 2. Het minimumkapitaal vereiste van de Vennootschap is vastgelegd door de Luxemburgse wet. Het Aandelenkapitaal van de Vennootschap wordt gevormd door de volgestorte Aandelen zonder nominale waarde en is te allen tijde gelijk aan zijn Nettovermogenswaarde. Indien het kapitaal van de Vennootschap tot beneden tweederde van het minimumkapitaal zou dalen, moet een buitengewone
21
3. ALGEMENE INFORMATIE
vergadering van Aandeelhouders bijeengeroepen worden om de ontbinding van de Vennootschap te bespreken. Een eventuele beslissing tot liquidatie van de Vennootschap moet worden genomen door een meerderheid van de op de vergadering aanwezige of vertegenwoordigde Aandeelhouders. Mocht het kapitaal tot onder een kwart van het minimumkapitaal dalen, dan moeten de Bestuurders een Buitengewone Vergadering van Aandeelhouders bijeenroepen om te besluiten tot de liquidatie van de Vennootschap. Op die vergadering kan het besluit tot liquidatie van de Vennootschap genomen worden door Aandeelhouders die samen een kwart van de aanwezige of vertegenwoordigde Aandelen hebben. 3. De volgende overeenkomsten -het gaat hier om overeenkomsten die niet bij de dagelijkse handelspraktijk behoren- zijn aangegaan -
Beheersovereenkomst en Overeenkomst met Domiciliair Agent
-
Overeenkomst met Hoofd Administratie en Transferkantoor
-
Overeenkomst met Administratiekantoor
-
Overeenkomst met bewaarmaatschappij
-
Distributieovereenkomst
-
Adviesovereenkomst met Fleming Flagship Advisory Company S.àr.l.
-
Beleggingsbeheerdelegatieovereenkomst
De hierboven opgesomde overeenkomsten kunnen door betrokken partijen worden geamendeerd. Documenten van de Vennootschap Kopieën van de Statuten, het prospectus, aanvullende documenten en financiële verslagen zijn op verzoek gratis verkrijgbaar bij het hoofdkantoor van de Vennootschap. De hierboven genoemde contracten kunnen tijdens normale kantooruren ter inzage worden gevraagd bij het hoofdkantoor van de Vennootschap. Informatie en klachten Een ieder die meer informatie wenst te ontvangen met betrekking tot de Vennootschap of die een klacht wil deponeren omtrent het functioneren van de Vennootschap, kan contact opnemen met J.P. Morgan Fleming Asset Management (Europe) S.àr.l., European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Groothertogdom Luxemburg.
22
3.3 Dividenden Dividendbeleid Bekendmaking van dividenden Uitbetaling en herbelegging van dividenden
Dividendbeleid Het is de bedoeling dat alle Aandelencategorieën van de Vennootschap (behalve die hieronder staan vermeld) ten minste 85% uitkeren van de netto beleggingsopbrengst die toe te schrijven is aan deze Aandelencategorieën. Deze opbrengst wordt in grote lijnen berekend overeenkomstig de definitie van netto belastbaar inkomen volgens de uitgangspunten van de Vennootschapsbelasting van het Verenigd Koninkrijk, (behoudens de toepassing van enige de minimis drempel) zodat deze Aandelencategorieën van de Vennootschap voor de belastingwetgeving van het Verenigd Koninkrijk ten aanzien van buitenlandse Compartimenten de status van "distributing" behouden. Met betrekking tot boekjaren vanaf 1 juli 2004, zullen de B (acc), C (acc), X (acc), A (acc) – (hedged) en D (acc) – (hedged) Aandelencategorieën geen dividenden uitkeren noch kwalificeren als "distributing" voor de belastingwetgeving van het Verenigd Koninkrijk ten aanzien van buitenlandse Compartimenten" behouden. Met betrekking tot boekjaren vanaf 1 juli 2004, zullen de B (acc), C (acc), X (acc), A (acc) – (hedged) en D (acc) – (hedged) Aandelencategorieën geen dividenden uitkeren noch kwalificeren als "distributing" voor de belastingwetgeving van het Verenigd Koninkrijk ten aanzien van buitenlandse Compartimenten. Bekendmaking van dividenden Voor alle Aandelencategorieën worden de jaarlijkse dividenden apart bekendgemaakt op de algemene vergadering van Aandeelhouders. Bovendien zullen de Bestuurders normaliter interimdividenden van de Aandelencategorieën bekendmaken. Interimdividenden op uitkerende Aandelencategorieën in AandelenCompartimenten zullen normaliter elk jaar in september worden uitbetaald. Interimdividenden van uitkerende Aandelencategorieën in obligatie- en gemengde Compartimenten zullen normaliter elk jaar in juli worden uitbetaald. Uitkerende Aandelencategorieën in het JPMorgan Fleming Funds - Sterling Bond Fund betalen gewoonlijk nog eens elk jaar een interimdividend in januari. De betaling van de dividenden is afhankelijk van het dividendbeleid zoals hieronder omschreven (zie “Uitbetaling en herbelegging van dividenden”). Van tijd tot tijd mogen de dividenden door de Vennootschap frequenter betaald worden voor sommige Aandelencategorieën, of op andere tijden van het jaar dan die hierboven vermeld, indien dit nodig geacht wordt door de Bestuurders.
3. ALGEMENE INFORMATIE
Uitbetaling en herbelegging van dividenden Alle op de datum van vaststelling van het dividend uitstaande Aandelen van uitkerende categorieën komen in aanmerking voor dividend, dat normaliter wordt herbelegd. Aandeelhouders kunnen schriftelijk om uitbetaling van dividend verzoeken; in dat geval vindt uitbetaling normaliter plaats in de valuta van de Aandelencategorie. Dividenden die verschuldigd zijn op Aandelen aan toonder, worden uitgekeerd. Dividenden die moeten worden herbelegd, worden betaald aan de bewaarmaatschappij, die het geld voor de Aandeelhouder zal herbeleggen in additionele Aandelen in dezelfde categorie. Deze Aandelen worden uitgegeven op de betaaldag tegen de Nettovermogenswaarde per Aandeel van de desbetreffende categorie. Fractiebewijzen van geregistreerde Aandelen zullen worden afgerond tot drie cijfers achter de komma. Dividenden van USD 250 of minder (of het equivalent hiervan in de valuta van de categorie) worden normaal gesproken automatisch door de bewaarmaatschappij herbelegd in Aandelen in dezelfde categorie. Herbelegde dividenden zullen normaliter worden uitgegeven in nietgecertificeerde, geregistreerde vorm. Deze voorziening geldt niet voor Aandelen aan toonder. Dividenden die gedurende vijf jaar na dato van het vaststellen van het dividend niet worden opgeëist, zullen verbeurd worden verklaard en komen ten goede aan het desbetreffende Compartiment. 3.4 Belastingen Belasting van de Vennootschap Belasting van Aandeelhouders Algemeen Informatie voor Ierse Beleggers
De volgende samenvatting is gebaseerd op de wetten en praktijk die op dit moment van kracht zijn in het Groothertogdom Luxemburg en is derhalve onderhevig aan eventuele toekomstige wijziging daarvan. Belasting van de Vennootschap De Vennootschap is niet onderworpen aan enige belasting in Luxemburg op winsten of inkomsten. De enige belasting waaraan de Vennootschap in Luxemburg onderworpen is, is de “taxe d’abonnement”; op dit moment geldt een tarief van 0,05% van de Nettovermogenswaarde toegekend aan elke Aandelencategorie (0,01% per in het geval van Aandelencategorie X) aan het eind van het desbetreffende kwartaal. Deze belasting wordt per kwartaal achteraf berekend en betaald. Door de Vennootschap ontvangen rente- en dividendinkomsten kunnen onderworpen zijn aan niet terug te vorderen bronbelastingen in de landen van oorsprong.
Belasting van Aandeelhouders Aandeelhouders zijn normaliter niet onderworpen aan vermogenswinstbelasting, inkomstenbelasting, schenkingsrechten, successierechten of enige andere belasting in Luxemburg (met uitzondering van Aandeelhouders die hun domicilie hebben, woonachtig zijn of een permanente vestiging hebben in Luxemburg en bepaalde voormalige ingezetenen of niet-ingezetenen van Luxemburg indien zij meer dan 10% van het Aandelenkapitaal van de Vennootschap bezitten, wanneer zij het geheel of een deel ervan binnen zes maanden na aankoop weer van de hand doen). Zie ook Belastingoverwegingen van de Europese Unie hieronder. Algemeen Het voorgaande is gebaseerd op de interpretatie door de Bestuurders van de wet en praktijk zoals die bij het vervaardigen van dit prospectus van kracht zijn, en is van toepassing op Beleggers die Aandelen in de Vennootschap verwerven als belegging. Beleggers wordt echter aangeraden hun professionele (financiële) adviseur te raadplegen omtrent mogelijke fiscale of andere consequenties van het kopen, in bezit hebben, overdragen, omwisselen of verkopen van Aandelen in de Vennootschap of het anderzijds daarin handelen onder de wetgeving van het land waarvan zij staatsburger zijn of waar zij wonen of gevestigd zijn. Belastingoverwegingen van de Europese Unie De Raad van de Europese Unie heeft op 3 juni 2003 een Richtlijn 2003/48/EC van de Raad aangenomen met betrekking tot het belasten van spaarinkomen in de vorm van rentebetalingen. Krachtens de Richtlijn worden Lidstaten van de Europese Unie ("Lidstaten") verplicht om de belastingdienst van een andere Lidstaat te voorzien van informatie over rentebetalingen of ander soortgelijk inkomen dat is betaald door een persoon binnen haar rechtsgebied aan een particuliere inwoner in die andere Lidstaat, met inachtneming van het recht van bepaalde Lidstaten (België, Luxemburg en Oostenrijk) om in plaats daarvan te kiezen voor een bronbelastingsysteem gedurende een overgangsperiode in verband met dergelijke betalingen. Vanaf juli 2005 tot juni 2008 zou de toepasselijke bronbelasting 15% zijn en van juli 2008 tot juli 2011 zou de toepasselijke bronbelasting 20% zijn, vanaf 1 juli 2011 zou deze stijgen tot 35%. Het is op dit moment nog niet duidelijk of en in hoeverre dividenden die door de Vennootschap worden uitgekeerd en vermogenstoename die door Aandeelhouders wordt gerealiseerd bij de vervreemding van Aandelen onderworpen zullen worden aan dergelijke rapportering of inhouding. 3.5 Vergaderingen en Verslagen Vergaderingen De jaarlijkse Algemene Aandeelhoudersvergadering van de Vennootschap wordt gehouden in Luxemburg op de derde woensdag van november van elk jaar om 15.00 uur of, als
23
3. ALGEMENE INFORMATIE
die dag geen Werkdag is in Luxemburg, op de eerste daaropvolgende Werkdag. Een oproep voor alle algemene vergaderingen van Aandeelhouders wordt ten minste acht dagen voor de vergadering per post verstuurd naar de geregistreerde Aandeelhouders. De oproep wordt ook gepubliceerd in de Luxemburger Wort en in andere, door de Bestuurders te bepalen kranten. In de oproepen zullen de agenda en de locatie van de vergadering worden vermeld. De wettelijke vereisten ten aanzien van kennisgeving, quorum en stemmingen op alle algemene vergaderingen en Compartiment- of categorievergaderingen zijn vastgelegd in de Statuten. Vergaderingen van Aandeelhouders van een bepaald Compartiment of bepaalde categorie kunnen alleen besluiten nemen over zaken die dat Compartiment of die categorie betreffen. Verslagen Het boekjaar van de Vennootschap eindigt op 30 juni van elk jaar. Een verkorte versie van het door accountants goedgekeurde jaarverslag van de Vennootschap wordt binnen vier maanden na het einde van elke boekjaar aan de Aandeelhouders toegezonden. Deze verkorte versie van het jaarverslag bevat een verslag van de Directie, een verklaring m.b.t. de netto activa van de Compartimenten, statistische informatie, een verklaring omtrent de ontplooide activiteiten en omtrent wijzigingen in de netto activa van de Compartimenten, opmerkingen bij de financiële verklaringen en een accountantsrapport. Bovendien zijn een niet door accountants gecontroleerd halfjaarverslag en een volledige versie van het jaarverslag voor de Aandeelhouders op verzoek gratis verkrijgbaar bij het hoofdkantoor van de Vennootschap. Dergelijke verslagen vormen een integraal onderdeel van dit prospectus. 3.6 Bijzonderheden over Aandelen Rechten van Aandeelhouders Overdrachten Rechten bij liquidatie
afzonderlijke vergaderingen van Aandeelhouders van die categorie. In het geval van gemeenschappelijk Aandelenbezit mag alleen de als eerste genoemde Aandeelhouder stemmen. (C) Gemeenschappelijk Aandelenbezit De Vennootschap zal geregistreerde Aandelen op verzoek registreren als gemeenschappelijk bezit van maximaal vier Aandeelhouders. In een dergelijk geval moeten de aan een dergelijk Aandeel verbonden rechten gemeenschappelijk worden uitgeoefend door ALLE partijen op wier naam het Aandeel is geregistreerd, (i)tenzij het gaat om stemmingen als beschreven onder (B) hiervoor, (ii) tenzij de Aandeelhouders hebben aangegeven dat zij individueel tekenrecht wensen of (iii) als een of meer personen (bijvoorbeeld een gevolmachtigde of een executeur) is/zijn aangewezen om deze rechten uit te oefenen. (D) Verplichte verkoop: De Bestuurders kunnen beperkingen ten aanzien van Aandelen opleggen dan wel versoepelen, en waar nodig verplichten tot verkoop van Aandelen om te waarborgen dat Aandelen niet worden gekocht of in bezit worden gehouden door of namens enige persoon die de wet of de voorschriften van enig land of regering of regelgevende instantie overtreedt of die mogelijk negatieve fiscale of andere financiële gevolgen zou kunnen hebben voor de Vennootschap, met inbegrip van een eis tot registratie onder de wetten en voorschriften van enig land of enige autoriteit. De Bestuurders kunnen in dit verband eisen dat een Aandeelhouder de informatie verschaft die zij noodzakelijk achten om vast te stellen of de Aandeelhouder de begunstigde eigenaar is van de Aandelen die hij onder zich heeft. Als het de Bestuurders op enig tijdstip ter kennis komt dat Aandelen ten gunste komen van een Amerikaans Persoon, heeft de Vennootschap het recht verkoop van deze Aandelen te eisen.
Rechten van Aandeelhouders
24
(A) De Aandelen die door de Vennootschap worden uitgegeven zijn vrij overdraagbaar en geven recht op een gelijke deelneming in de winsten en dividenden van de categorieën waarop zij betrekking hebben, en bij liquidatie - in het nettovermogen van die categorie. De Aandelen zijn geen preferente Aandelen en er zijn geen intekenrechten aan verbonden.
Overdrachten De overdracht van geregistreerde Aandelen is mogelijk door de Beheermaatschappij een getekende overdrachtsakte te verstrekken, met daarbij, indien verstrekt, de desbetreffende certificaten. In het geval van Aandelen zonder certificaat zijn schriftelijk instructies voldoende. De overdracht van fysieke Aandelen aan toonder geschiedt door het afleveren van de desbetreffende Aandelencertificaten aan toonder.
(B) Stemmen: Elke Aandeelhouder heeft voor elk geheel Aandeel dat hij bezit recht op één stem op de algemene vergaderingen. Een Aandeelhouder van een bepaalde categorie heeft voor elk geheel Aandeel dat hij in die categorie bezit, recht op één stem op eventuele
Rechten bij liquidatie De Vennootschap is voor onbepaalde tijd opgericht. De Vennootschap kan echter te allen tijde worden geliquideerd door een resolutie aangenomen op een buitengewone vergadering van Aandeelhouders. Deze vergadering zal de liquidateur(s) aanwijzen en hun
3. ALGEMENE INFORMATIE
bevoegdheden vaststellen. De liquidatie zal worden uitgevoerd overeenkomstig het Luxemburgse recht. De netto-opbrengst van de liquidatie met betrekking tot elk afzonderlijk Compartiment zal door de liquidateur(s) worden uitgekeerd aan de Aandeelhouders van het betrokken Compartiment, naar rato van de waarde van hun Aandelenbezit. Als om welke reden ook het totale aantal Aandelen van alle categorieën van een Compartiment is verminderd tot 1.000.000 of als de Nettovermogenswaarde van de Aandelen van alle categorieën van een Compartiment minder bedraagt dan USD 10.000.000 of het equivalent daarvan, kunnen de Bestuurders besluiten alle Aandelen van dat Compartiment terug te kopen. In een dergelijk geval worden de Aandeelhouders hiervan op de hoogte gesteld door een aankondiging van terugkoop, die ten minste 15 dagen voor de verplichte terugkoop zal worden gepubliceerd in door de Bestuurders te bepalen kranten, volgens het Luxemburgs recht. De Aandeelhouders ontvangen de Nettovermogenswaarde per de datum van terugkoop van de Aandelen die zij in de desbetreffende categorie bezitten. Bovendien kunnen de Bestuurders besluiten Compartimenten samen te voegen met andere Compartimenten of Compartimenten samen te voegen tot een ander collectief beleggingsinstrument onder Deel I van de Luxemburgse Wet van 30 maart 1988 of besluiten de Aandelen van een Compartiment te reorganiseren in twee of meer Categorieën of twee of meer Categorieën te combineren tot één categorie, steeds vooropgesteld dat het in het belang van de Aandeelhouders van het desbetreffende Compartiment is. Een dergelijk besluit zal op de hierboven beschreven wijze worden gepubliceerd, met vermelding van bijzonderheden omtrent de samenvoeging, en ten minste één kalendermaand voordat de samenvoeging plaatsvindt. Gedurende die periode kunnen Aandeelhouders van een samen te voegen Compartiment of samen te voegen Aandelencategorieën verzoeken om kosteloze verkoop van hun Aandelen. Het besluit om Compartimenten samen te voegen of op te heffen kan ook worden genomen op een vergadering van Aandeelhouders van het desbetreffende Compartiment. Eventuele opbrengsten van liquidatie die na zes maanden nog niet zijn opgeëist, zullen in depot worden gegeven aan de “Caisse des Consignations”. Bedragen die binnen de wettelijke termijn niet uit het depot zijn opgeëist, kunnen overeenkomstig het Luxemburgse recht verbeurd worden verklaard.
3.7 Aanvullende Informatie over JPMorgan Fleming Funds - India Fund Voorzitter Bestuurders
De Vennootschap heeft op 9 augustus 1995 de Flagship Indian Investment Company (Mauritius) Limited (“de dochteronderneming op Mauritius”) opgericht als volledige dochteronderneming . Deze onderneming beheert een belangrijk deel van de activa van het JP Morgan Fleming Funds- India Fund teneinde een efficiënt portefeuillebeheer van de activa te vergemakkelijken via een fiscaal gunstige manier van beleggen in Indiase effecten. De dochteronderneming op Mauritius heeft van de Commissaris voor Inkomstenbelasting op Mauritius een certificaat van fiscale vestiging ontvangen. Op grond daarvan heeft de dochteronderneming op Mauritius recht op de van toepassing zijnde vrijstellingen uit hoofde van het verdrag tussen India en Mauritius inzake dubbele belastingheffing. De dochteronderneming op Mauritius belegt rechtstreeks in India. De dochteronderneming op Mauritius is een particuliere maatschappij met veranderlijk kapitaal volgens de Mauritiaanse wet op de ondernemingen uit 1984 en is nu onderworpen aan de Companies Act 2001. De dochteronderneming op Mauritius geeft verhandelbare preferente Aandelen op naam uit tenzij het Bestuur anders bepaalt of een Lid een schriftelijk verzoek indient voor een Aandeelcertificaat en de Vennootschap de enige begunstigde Aandeelhouder is van de dochteronderneming op Mauritius. De dochteronderneming op Mauritius heeft een Category 1 Global Business Licence krachtens de Financial Services Development Act 2001. De directeuren van de dochteronderneming op Mauritius zijn: Voorzitter Iain O.S. SAUNDERS - Banker, Polebrook Hall, Polebrook, Oundle, Peterborough PE8 SLN, United Kingdom Bestuurders Pierre DINAN - Director, Multiconsult Limited, P.O. Box 799, 10, Frère Félix de Valois Street, Port Louis, Mauritius Uday Kumar GUJADHUR - Director, Multiconsult Limited, P.O. Box 799, 10, Frère Félix de Valois Street, Port Louis, Mauritius James B. BRODERICK - Bestuurder, JPMorgan Fleming Asset Management, Finsbury Dials, 20 Finsbury Street, Londen EC2Y 9AQ, Verenigd Koninkrijk Patrick PETITJEAN - Bestuurder, J.P. Morgan Fleming Asset Management (France), 40 rue de Washington, BP 252-08, 75364 Parijs, Cedex 08, Frankrijk. 25
3. ALGEMENE INFORMATIE
De directeuren van de dochteronderneming op Mauritius zijn verantwoordelijk voor het bepalen van het beleggingsbeleid en de beleggingsrestricties die gelden voor de dochteronderneming op Mauritius en voor het houden van toezicht op de bedrijfsvoering. De dochteronderneming op Mauritius houdt zich aan het beleggingsbeleid en de beleggingsrestricties zoals uiteengezet in dit prospectus, die op collectieve basis gelden voor zowel het JPMorgan Fleming Funds-India Fund als voor de Vennootschap. De dochteronderneming op Mauritius verricht uitsluitend activiteiten die samenhangen met beleggingen ten behoeve van het Compartiment. De dochteronderneming op Mauritius heeft Multiconsult Limited, Port Louis, Mauritius aangewezen om secretariële en administratieve diensten te verlenen, met inbegrip van het bijhouden van rekeningen, boeken en dossiers. Multiconsult Limited staat ingeschreven op Mauritius en heeft toestemming van de Mauritius Offshore Business Activities Authority tot het verlenen van o.a. beheermanagement aan offshore-bedrijven. De dochteronderneming op Mauritius heeft de Bewaarmaatschappij als bewaarmaatschappij aangewezen, die op zijn beurt Deutsche Bank, vestiging Bombay, en Barclays Bank Plc, Mauritius als zijn correspondent-banken heeft aangewezen. PricewaterhouseCoopers, Cathedral Square, Port Louis, Mauritius, is aangewezen als accountant van de dochteronderneming op Mauritius. Als volledige dochteronderneming op Mauritius van de Vennootschap worden al haar activa en passiva, inkomsten en uitgaven geconsolideerd in de balans en de resultatenrekening van de Vennootschap. Alle beleggingen van de dochteronderneming op Mauritius worden gepubliceerd in de verslagen van de Vennootschap. Alle contanten, effecten en andere activa van de dochteronderneming op Mauritius worden namens de Vennootschap door de Bewaarmaatschappij bewaard. De activiteiten van de dochteronderneming op Mauritius en het gunstige belastingstelsel waarvan deze kan profiteren, zijn gebaseerd op de op dit moment in de desbetreffende landen geldende wetgeving en praktijk zoals deze worden begrepen door de Bestuurders, nadat deze alle redelijkerwijs beschikbare informatie hebben ingewonnen. In deze situatie kunnen dus in de toekomst wijzigingen optreden die de opbrengsten van het Compartiment negatief kunnen beïnvloeden. Hiertoe behoren ook eventuele omstandigheden waarin het Verdrag tussen India en Mauritius inzake Dubbele Belastingheffing niet of niet langer wordt toegepast, resulterend uit, inter alia, een in de toekomst te nemen besluit van de Indiase belastingautoriteiten. De Indiase regering heeft een officiële verklaring gepubliceerd waarin zij bevestigt dat de Indiase belastingautoriteiten een door de regering van Mauritius uitgegeven registratiecertificaat accepteren als bewijs van 26
residentie van een Belegger, waardoor beleggingen via Mauritius niet onderhevig zijn aan lokale Indiase vermogenswinstbelasting. Mocht de Indiase regering echter haar standpunt wijzigen en mocht het verdrag niet worden toegepast, dan zou op de rente van Aandelen genoteerd aan een Indiase Aandelenbeurs (geboekt door de dochteronderneming op Mauritius die wordt behandeld als buitenlandse institutionele Belegger) een belasting van 20% worden geheven. Op vermogenswinst bij de verkoop van dergelijke beleggingen worden belastingen van 10% of 30% geheven wanneer het gaat om genoteerde effecten, afhankelijk van de periode gedurende welke de Belegger de desbetreffende effecten in bezit heeft gehad. De Indiase markt heeft de kenmerken van een opkomende markt. Wij adviseren Beleggers om zorgvuldig Appendix II van dit Prospectus, “Beleggingsrisico’s”, te lezen en in het bijzonder het deel over ‘Opkomende en minder ontwikkelde markten’. Bovendien dienen Beleggers er rekening mee te houden dat de vereffeningsprocedures nog gedeeltelijk in fysieke vorm plaatsvinden en dat de Mauritius Dochtermaatschappij moeilijkheden kan ondervinden bij de registratie van aangekochte Aandelen. 3.8 Aanvullende Informatie over het JPMorgan Flemings Funds – Global Aggregate Bond Fund Het Compartiment zal worden beheerd met inachtneming van een benchmark. Deze benchmark zal een toepasselijke, erkende niet-afgedekte index van internationale obligaties zijn (Lehmam Aggregate Global Bond Index). De neutrale risicopositie van het Compartiment zal deze index zijn, die wordt gevormd door de posities in obligaties en in valutacomponenten; derhalve zal in deze neutrale positie slechts dat deel van de index dat gedenomineerd is in de referentievaluta van het Compartiment, in die valuta gehouden worden. De Beheermaatschappij zal trachten het rendement te verhogen door posities in te nemen die van de index afwijken, zowel wat betreft de duur van de portfolio in obligaties als in de valutasamenstelling van de portfolio ten opzichte van de index. Hedging-technieken zoals beschreven in Appendix I, “Beleggingsrestricties” en in het bijzonder het gebruik van termijn-valutacontracten, futures, opties en opties op futures, zullen worden aangewend ebruikt om naar de neutrale positie terug te keren. Om dit te realiseren kunnen valuta worden ingekocht voor termijncontracten door de verkoop van andere valuta in de portfolio, met in het achterhoofd dat de portfolio in een neutrale positie de valutasamenstelling van de benchmark index moet weerspiegelen. Er kan een andere benchmark worden gekozen in het geval dat de publicatie van de benchmark index wordt afgebroken of wanneer er belangrijke wijzigingen optreden
3. ALGEMENE INFORMATIE
in de benchmark of als om een of andere reden de Bestuurders van mening zijn dat een andere benchmark beter geschikt is. Een dergelijke verandering van benchmark zal worden opgenomen in de bijlagen van de financiële verslagen en het halfjaarverslag. 3.9 Aanvullende Beleggingsrichtlijnen voor alle Compartimenten Elk Compartiment kan, ten behoeve van efficiënt portefeuillebeheer en voor het afdekken van marktrisico’s, gebruik maken van verschillende portefeuille-strategieën. Dergelijke portefeuille-strategieën omvatten ook transacties in financiële termijncontracten en opties daarop. Het Compartiment kan ook transacties aangaan in opties en warrants op portefeuille-effecten, op obligatie en Aandelen indices en op de portefeuilles van indices. De Compartimenten kunnen trachten hun beleggingen af te dekken tegen valutaschommelingen welke nadelig zijn voor de betreffende valuta waarin deze Compartimenten uitgedrukt worden door het gebruiken van valuta opties, verhandelbare termijncontracten en valutatermijnaffairecontracten. In dit verband kan de valutapositie van een Compartiment worden beheerd met referte aan de markt benchmark die wordt gebruikt voor de beleggingen van een dergelijk Compartiment. In dat geval wordt de benchmark in Appendix III vermeld. De valutapositie die voortkomt uit een dergelijke benchmark kan ongedekt zijn tegen de referentievaluta van het Compartiment ondanks het feit dat de Aandelen van een dergelijk Compartiment in een dergelijke referentievaluta zijn genoteerd of afgedekt kunnen worden in de referentievaluta van het Compartiment. Binnen de beperkingen die zijn beschreven in Appendix I "Beleggingsrestricties", kan elk Compartiment ook gebruik maken van valutatermijncontracten, valuta opties of valutaswapovereenkomsten om de valutasamenstelling van de portefeuille van het Compartiment te wijzigen met referte aan dergelijke benchmarks. Elk Compartiment kan ook voor andere doeleinden dan afdekking, verhandelbare termijncontracten en opties op elk soort financieel instrument kopen of verkopen binnen de limieten zoals uiteengezet in Appendix I "Beleggingsrestricties". De Compartimenten kunnen rente-termijncontracten of call-opties schrijven of put-opties kopen op rentevoeten of swap-overeenkomsten sluiten ten behoeve van het afdekken van rentefluctuaties. De Compartimenten kunnen net zoveel aanvullende liquide middelen houden als de Beleggingsadviseurs, afhankelijk wat van toepassing is, geschikt achten in de vorm van, zonder beperkingen, rekeningen-courant, deposito’s op vaste termijn of geldmarktinstrumenten met een resterende looptijd van minder dan 12 maanden. Elk van de Compartimenten kan zich ook bezighouden met het aangaan van overeenkomsten tot verkoop met terugkoopverplichting en overeenkomsten tot koop met terugkoopverplichting. Het
Compartiment mag tevens beleggen in krediet-gekoppelde effecten (credit-linked securities) die kwalificeren als overdraagbare effecten. Indien enig Compartiment voornemens is om van deze technieken gebruik te maken op een regelmatige en voortdurende basis liever dan op een incidentele basis, dan wordt dit dienovereenkomstig beschreven in Appendix III. Bij het gebruiken van de technieken en instrumenten zoals beschreven in de voorafgaande paragrafen, dienen de Compartimenten te voldoen aan de limieten en restricties uiteengezet in Appendix I "Beleggingsrestricties". Gebruik van de vorengenoemde technieken en instrumenten brengen bepaalde risico’s met zich mee en er kan geen garantie gegeven worden dat het doel dat men wil bereiken door een dergelijke gebruikmaking ook bereikt zal worden. 3.10 Informatie voor Beleggers in Bepaalde Landen Algemeen Beleggers in elk land waar het Compartiment is geregistreerd bij de betreffende regelende instantie kunnen het Prospectus van het Compartiment, haar Statuten en het meest recente jaarverslag (en indien daarna gepubliceerd, het halfjaarlijks verslag) gratis verkrijgen bij de Verkoopagent in dat land. Financiële overzichten die in de jaarverslagen verschijnen zijn gecontroleerd door onafhankelijke accountants. Hieronder vinden de beleggers informatie betreffende de Verkoopagenten in bepaalde landen. 1. Oostenrijk De Vennootschap heeft Bank Austria Creditanstalt AG, Obere Donaustrasse 19, A-1020 Wenen, aangesteld als betaal- en informatieagent in Oostenrijk. Aanvragen voor de uitgifte, de inkoop of de conversie van Aandelen kunnen ook gedaan worden ten kantore van de Oostenrijkse betaalen informatieagent. Betalingen voor inkoop, uitkeren van winst en andere betalingen aan de Aandeelhouders kunnen contant door de Oostenrijkse betaal- en informatieagent in plaatselijke valuta worden voldaan. Prijzen voor uitgifte en inkoop zijn beschikbaar bij de Oostenrijkse betaal- en informatieagent. Elke belegger of potentiële Belegger kan bij de Oostenrijkse betaal- en informatieagent alle informatie verkrijgen die vereist wordt door de van toepassing zijnde wet. De Statuten en het Prospectus van de Vennootschap evenals haar jaarlijkse en halfjaarlijkse financiële overzicht kunnen gratis verkregen worden in Oostenrijk bij de Oostenrijkse betaal- en informatieagent. Tevens liggen daar de "materiële overeenkomsten" ter inzage.
27
3. ALGEMENE INFORMATIE
2. België De Vennootschap heeft Banque Dewaay SA, boulevard Anspach 1/39, 1000 Brussel, aangesteld als betaalkantoor in België. De distributeurs van de JPMorgan Fleming Funds in België zijn: AGF Belgium SA, Citibank SA, Deutsche Bank SA en KBC Bank SA. Indien de distributeurs verschillende tarieven hanteren, dan zullen de bijzonderheden betreffende deze verschillende tarieven aan het prospectus dat in België wordt verspreid worden gehecht. De dagelijkse intrinsieke waarde van de Aandelen wordt gepubliceerd in een of meer dagbladen in België; normaal gesproken zal dit L’Echo zijn. De vergoedingen en kosten die door de Vennootschap worden berekend staan vermeld in het betreffende deel van Appendix III voor de verschillende Sub-Compartimenten. In België kunnen initiële kosten worden overeengekomen tot 5% van het inschrijfbedrag. Voor Bond Funds (de Convertible Bond Funds niet meegerekend) kunnen er echter initiële kosten tot een maximum van 3% worden overeengekomen. Wanneer een Aandeelhouder verzoekt tot conversie van een Bond Fund naar een Equity Fund, een Balanced Fund of een Convertible Bond Fund, dan wordt er een extra provisie van 2% berekend en dit alleen wanneer de initiële kosten van 5% die van toepassing zijn op Equity Funds en Balanced Funds niet vooraf zijn betaald. In andere opzichten zijn inkoop- of conversiekosten in België niet van toepassing. Overeenkomstig artikel 3.1º van de Koninklijk Besluit van 7 juli 1999 met betrekking tot het openbare karakter van financiële transacties, maken de B-, C- en X-Categorie Aandelen geen deel uit van de openbare aanbieding in België. Deze zijn beschikbaar voor die Belgische beleggers die voldoen aan de voorwaarden die zijn vermeld in het prospectus. De Aandelencategorieën met JF in de naam zullen niet algemeen beschikbaar zijn in Europa. JPMorgan Fleming Funds behoudt zich het recht voor om kosten te berekenen voor het drukken en uitgeven van Aandelen aan toonder welke op kunnen lopen tot USD 100 per uitgifte.
28
Belastingen Dividenden op uitkerende Aandelen die betaald worden door het Compartiment aan Belgische personen door een financiële tussenpersoon zijn onderworpen aan Belgische bronbelasting, momenteel ten bedrage van 25%. De bronbelasting wordt verlaagd tot 15% voor dividenden van Aandelen die na 1 januari 1994 zijn uitgegeven. Dividenden die niet zijn onderworpen aan bronbelasting dienen vermeld te worden in de jaarlijkse belastingaangiftes voor
personen en zullen belastbaar zijn tegen een onderscheiden tarief van 25% of 15% (voor Aandelen die na 1 januari 1994 zijn uitgegeven) plus bijkomende gemeentelijke opcentiemen. Meerwaarden op Aandelen in het Compartiment zijn, in principe, niet-belastbaar. Inschrijvingen, inkopen, conversies en omwisseling van Aandelen in het Compartiment zijn onderworpen aan zegelbelasting van toepassing op Belgische ingezetenen als de opdracht gegeven wordt door tussenkomst van JPMorgen Chase Bank, haar kantoor in Brussel of enige andere tussenpersoon in België. Afhankelijk van de omstandigheden zijn diverse percentages en maximum bedragen aan belasting van toepassing. Bijvoorbeeld, in het geval van inschrijvingen is het percentage 1% (met een maximum van EUR 375) met betrekking tot accumulatie Aandelen of 0,14% (met een maximum van EUR 250) met betrekking tot uitkerende Aandelen. In het geval van inkoop is het van toepassing zijnde percentage 0,5% (met een maximum van EUR 375) met betrekking tot accumulatie Aandelen en nihil met betrekking tot uitkerende Aandelen. De levering van Aandelen aan toonder via een in België gevestigde professionele tussenpersoon is onderworpen aan een belasting van 0,2% van de waarde van de Aandelen, te verhogen tot 0,4% bij het van kracht worden, op een datum die vooralsnog niet is vastgesteld, van een recente wet. De Vennootschap is onderworpen aan een jaarlijkse belasting van 0,06% vanwege haar netto activa geregistreerd door de tussenkomst van Belgische financiële tussenpersonen. De belasting zal oplopen tot 0.07% vanaf 2005 en tot 0.08% vanaf 2007. De belasting is verschuldigd aan het Koninkrijk België zo lang als het Compartiment is geregistreerd voor openbare verspreiding in een dat land. 3. Frankrijk J.P. Morgan Fleming Asset Management (France), 40 rue de Washington, BP 252-08, 75364 Parijs, Cedex 08, Frankrijk is aangesteld als centraliserende correspondent en financieel agent in Frankrijk. Opdrachten tot inschrijving en verkoop dienen gericht te worden aan J.P. Morgan Fleming Asset Management (France). J.P. Morgan Fleming Asset Management (France) zal de inschrijvingsgelden ontvangen en de inkoop of dividenden die verschuldigd zijn aan beleggers betalen. Belastingen De Aandeelhouders die voor de belasting domicilie hebben in Frankrijk worden erop gewezen dat het vereist is om een aangifte voor de inkomstenbelasting in te dienen voor inkomsten ontleend aan de cessies tussen SubCompartimenten die onderworpen zijn aan vermogenswinst op effecten.
3. ALGEMENE INFORMATIE
4. Duitsland De Vennootschap heeft J.P. Morgan AG, Grüneburgweg 2, 60322 Frankfurt am Main aangesteld als betaal- en informatieagent (Zahl und Informationsstelle) in de Federale Republiek Duitsland. Aanvragen voor uitgifte, inkoop en conversie kunnen ook gedaan worden ten kantore van de Duitse betaal- en informatieagent. Betalingen voor inkoop, uitkeringen van winst en andere betalingen kunnen, op verzoek, ook door de Duitse betaalen informatie agent in plaatselijke valuta aan de Aandeelhouders plaatsvinden. Prijzen voor uitgifte en inkoop worden in de Federale Republiek Duitsland op elke beursdag gepubliceerd in de Financial Times Deutschland, Frankfurt am Main, en kunnen ook verkregen worden bij de Duitse betaal- en informatieagent. Daarnaast bevestigt de Vennootschap dat de informatie en documenten die beschikbaar zijn bij de Duitste betaal- en informatieagent voor de beleggers in de Federale Republiek Duitsland dezelfde zijn als die waar de beleggers in het Groothertogdom Luxemburg toe gerechtigd zijn.
worden over de meest recentelijk gepubliceerde Aandelenprijs van de Vennootschap. Belasting voor Aandeelhouders welke Ierse Ingezetenen zijn De volgende verklaringen weerspiegelen de interpretatie door de Vennootschap van de huidige belastingwetten, belastingregels en praktijk van Ierland. In Ierland woonachtige beleggers dienen zelf professioneel advies in te winnen voor wat betreft belastingaangelegenheden en andere relevante consequenties. Het is de bedoeling dat de Vennootschap zodanig beheerd en bestuurd wordt dat het met betrekking tot de Ierse belastingen niet beschouwd wordt als ingezetene van Ierland. Aandelen in de Vennootschap vormen "een aanmerkelijk belang in een ‘offshore’ Compartiment" zoals bedoeld in Hoofdstuk 4, Deel 27, Taxes Consolidation Act 1997 ("Taxes Act"). Enig Ierse ingezetene die een belang in de Vennootschap verkrijgt is verplicht om een aangifte in te vullen en te retourneren aan de Ierse Belastingontvanger het dient de volgende gegevens te bevatten:
De Statuten en het Prospectus evenals de jaarlijkse en halfjaarlijkse financiële overzichten van de Vennootschap alsmede de documenten beschreven in punt 3 van het deel "Informatie over de Vennootschap" die verwijzen naar materiële overeenkomsten kunnen ook gratis verkregen worden in de Federale Republiek Duitsland bij de Duitse betaal- en informatieagent.
(a) de naam en het adres van de Vennootschap,
5. Ierland Beleggen in de Vennootschap brengt een zeker risico met zich mee. De waarde van Aandelen en het inkomen hieruit kan zowel naar beneden als omhoog gaan, en het kan zijn dat beleggers het belegde bedrag niet terug krijgen. Beleggen in de Vennootschap is niet geschikt voor alle beleggers. Dit document dient niet beschouwd te worden als een aanbeveling om te kopen, verkopen of anderszins enige speciale belegging of Aandelenbezit te houden. Beleggers die advies nodig hebben dienen een geschikte financieel adviseur te raadplegen.
Ierse belasting van dividenden of andere uitkeringen gedaan door het Compartiment Beleggers die met betrekking tot belastingen in Ierland ingezetene zijn, zijn onderworpen aan Ierse belasting op dividenden die als volgt zijn uitgekeerd:
Facilitair agent J.P. Morgan Administration Services (Ireland) Limited, is aangesteld om in Ierland als facilitair agent voor de Vennootschap op te treden en zij heeft er mee ingestemd om faciliteiten beschikbaar te stellen ten hare kantore te JPMorgan House, International Financial Services Centre, Dublin 1, Ierland, waar: (a) een Aandeelhouder zijn of haar Aandelen in kan laten kopen en waar vandaan de opbrengst van inkoop betaald zal worden; en (b) mondelinge of schriftelijke informatie verkregen kan
(b) een beschrijving, inclusief de kosten voor de persoon, van het verkregen belang; en (c) de naam en adres van de persoon via wie het materiële belang is verkregen.
(a) wanneer de persoon geen vennootschap is, en (i) het inkomen weergegeven door de betaling is correct opgenomen in de belastingaangifte gedaan door de persoon zal de hoogte van de inkomstenbelasting die op het inkomen berekend wordt zijn; (i) wanneer de betaling (een "relevante betaling") een uitkering is die jaarlijks of regelmatiger gedaan wordt, behalve een betaling gedaan ter vergoeding van de vervreemding van een belang in een offshore fund het standaard percentage, of (ii) wanneer de betaling geen relevante betaling is en niet is gedaan ter vergoeding van de vervreemding van een belang in het offshore Compartiment, voor het tarief dat berekend is door de formule: 29
3. ALGEMENE INFORMATIE
(S + 3) procent waarbij S het standaard percentage is, en, (ii) wanneer het inkomen weergegeven door de betaling niet correct is opgenomen in een belastingaangifte gedaan door de persoon wordt het inkomen onderworpen aan inkomstenbelasting tegen het marginale belastingtarief van de persoon; of (b) wanneer de persoon een vennootschap is en de betaling niet is meegerekend als inkomsten uit handel uitgeoefend door de vennootschap, wordt het inkomen dat door de betaling wordt vertegenwoordigd onderworpen aan belasting krachtens Zaak III van Bijlage D. Ierse belasting op winst met betrekking tot Aandelen in de Compartimenten Enige winst voortvloeiend uit een inkoop of het op een andere wijze van de hand doen van Aandelen door ingezetenen van Ierland of gewoonlijk residerende beleggers (hetzij personen of rechtspersonen) is onderworpen aan inkomstenbelasting en niet aan Ierse vermogenswinstbelasting of vennootschapsbelasting over vermogenswinst, als volgt: (a) wanneer de persoon geen vennootschap is, en het inkomen weergegeven door de betaling is correct opgenomen in de belastingaangifte gedaan door de persoon, zal het tarief van de inkomstenbelasting die over het inkomen wordt berekend het tarief zijn dat wordt vastgesteld door de formule (S + 3) procent, waarbij S het standaardpercentage is. Wanneer het inkomen dat de betaling weergeeft niet correct is opgenomen in een belastingaangifte gedaan door de persoon wordt het inkomen onderworpen aan inkomstenbelasting tegen het marginale belastingtarief van de persoon; of (b) wanneer de persoon een vennootschap is en de opbrengst is niet meegerekend bij het berekenen van de winst of opbrengst uit handel gevoerd door de vennootschap, wordt het inkomen dat de betaling weergeeft onderworpen aan belasting krachtens Zaak IV van Bijlage D en het belastingtarief zal worden vastgesteld door de formule (S+3) procent. Wanneer enige berekening een verlies op zou leveren wordt de winst als nihil beschouwd en een dergelijke vervreemding wordt beschouwd alsof er geen sprake was van enig verlies.
30
Personen die ingezetene zijn van Ierland maar daar geen domicilie hebben kunnen eventueel aanspraak maken op de grondslag voor belastingheffing, in welk geval de belastingverplichting slechts ontstaat indien en wanneer inkomsten en winst uit het Compartiment in Ierland worden ontvangen.
6. Italië De Vennootschap heeft BNP PARIBAS Securities Services, met haar statutaire zetel te 3 rue d'Antin, Parijs, Frankrijk, handelend via haar vestiging in Milaan met kantoren in via Piazza San Fedele, 2-20121, via Ansperto 5, 20123 aangesteld als correspondentenbank in Italië en J.P. Morgan Securities Limited met haar statutaire zetel te 60 Victoria Embankment, Londen, handelend via haar vestiging in Milaan met kantoren te Corso Venezie, 5420121 aan te stellen als Marketingagent. Voor meer informatie, gelieve de Documento Integrativo te raadplegen. 7. Nederland Teneinde informatie over de Vennootschap te verkrijgen alsmede in verband met vragen over de verkoop en koop van Aandelen door de Vennootschap, dienen Nederlandse beleggers contact op te nemen met J.P. Morgan Fleming Asset Management (Euope) S.à r.l., Kantoor Nederland, Atrium Gebouw, 1e verdieping, Strawinksylaan 3035, 1077 ZX Amsterdam, Nederland. Alle informatie die relevant is voor Beleggers wordt gepubliceerd in een landelijk verspreid dagblad. De Vennootschap publiceert informatie over onder andere wijzigingen in het beleggingsbeleid van de Compartimenten, wijzigingen van de intrinsieke waarde van de Aandelen in de Compartimenten, uitkering van dividend en de datum en plaats van Aandeelhoudersvergaderingen. 8. Spanje De Vennootschap heeft J.P. Morgan Sociedad de Valores S.A., 29 Jose Ortega y Gasset, 2a planta, 28006 Madrid, Spanje aangesteld als verkoopagent. Voor meer informatie gelieve het Spanish Marketing Memorandum te raadplegen. 9. Zwitserland De verspreiding van Aandelen in JPMorgan Fleming Funds in Zwitserland is goedgekeurd door een besluit van de Federal Banking Commission in februari 1995. Zwitserse beleggers worden gewezen op het feit dat risico's die voortvloeien uit beleggingen in het India Fund onder bepaalde omstandigheden hoger kunnen zijn omdat het merendeel van de activa van het Compartiment wordt belegd en beheerd door de Mauritius Dochteronderneming (zie deel 3.7 hierboven "Aanvullende informatie betreffende JPMorgan Fleming Funds – India Fund"). JPMorgan Fleming Funds houdt 100% van de Mauritius Dochteronderneming. Documenten en informatie Het gecontroleerde jaarverslag kan op verzoek van Aandeelhouders worden verkregen ten statutaire zetel van de Vennootschap alsmede bij J.P. Morgan Fleming Asset
3. ALGEMENE INFORMATIE
Management (Schweiz) AG op z'n laatst vier maanden na het einde van het zakelijke jaar. Op iedere Dag van Waardebepaling kunnen beleggers de Inschrijf- en Inkoopprijs van Aandelen alsook de Intrinsieke Waarde opvragen ten statutaire zetel van de Vennootschap. Bovendien, worden de Inschrijf- en Inkoopprijs van Aandelen alsook de Intrinsieke Waarde (tezamen met de verklaring "plus commissions") gepubliceerd in de Neue Zürcher Zeitung bij elke inschrijving en inkoop, maar tenminste twee maal per maand.
markten aangegeven in de betreffende portefeuille.
Alle mededelingen met betrekking tot JPMorgan Fleming Funds in Zwitserland worden gepubliceerd in de Feuille officielle suisse du commerce (FOSC) en de Neue Zürcher Zeitung. De Raad van Bestuur is bevoegd om publicaties te doen in buitenlandse dagbladen naar eigen keuze. Voorts kunnen Aandeelhouders de volgende documenten kosteloos verkrijgen tijdens de kantooruren:
10. Het Verenigd Koninkrijk De Vennootschap heeft J.P. Morgan Fleming Marketing Limited, 10 Aldermanbury, Londen EC2V, 7RF, met haar hoofdkantoor te Finsbury, 20 Finsbury Street, Londen EC2Y 9AQ, en J.P. Morgan International Bank Limited, 125 London Wall, Londen EC2Y 5AJ aangesteld als facilitair, marketing- en verkoopagent.
1. het Prospectus
Gelieve deel "3.3 Dividenden" hierboven te raadplegen waarin wordt bevestigd dat de Vennootschap momenteel kwalificeert als "distributing" ten behoeve van de belastingwetgeving van het Verenigd Koninkrijk met betrekking tot offshore compartimenten.
2. de Akte van Oprichting 3. de jaarlijkse en halfjaarlijkse verslagen van de Vennootschap. Zwitserse vertegenwoordiger en betaalkantoor J.P. Morgan (Suisse) SA, 8, rue de la Confédération, PO Box 5160, 1211 Genève 11, Zwitserland treedt op als vertegenwoordiger en betaalkantoor in Zwitserland. Belastingoverwegingen Toekomstige beleggers wordt sterk aangeraden om voorafgaand aan enige belegging advies in te winnen bij hun eigen adviseur met betrekking tot de fiscale gevolgen van een inschrijving, inkoop, verkoop of koop van de Aandelen, in het bijzonder krachtens de toepasselijke Zwitserse wet. Rechtsgebied en plaats van uitvoering Het rechtsgebied en de plaats van uitvoering voor Aandelen die in of vanuit Zwitserland zijn verspreid ligt ten statutaire zetel van J.P. Morgan (Suisse) SA, 8 rue de la Confédération, PO Box 5160, 1211 Genève 11, Zwitserland. Aanvullende informatie Wanneer de term "wezenlijk" wordt gebruikt in de aanhef van de Equity Sub-Compartimenten of de Diversified SubCompartimenten of in het beleggingsbeleid, zal dit dezelfde betekenis hebben als de term "overwegend". Wanneer de term "equity" een integraal deel uitmaakt van de naam van een sub-compartiment, zoals in JPMorgan Fleming Funds – Germany Equity Fund en JPMorgan Fleming Funds – Emerging Markets Equity Fund, betekent dit dat het Sub-Compartiment te allen tijde een overwegend deel van haar activa belegt in Aandelen of ander participatierechten van vennootschappen en/of
De preambule betreffende de Convertible Bond Funds betekent dat tenminste twee-derde van de activa van de Convertible Bond Funds te allen tijde belegd worden in converteerbare obligaties en het resterende derde deel wordt belegd in obligaties. De informatie die in dit deel is gegeven prevaleert boven de algemene bepalingen van het prospectus.
De bovenstaande positie weerspiegelt de interpretatie door de Vennootschap van de huidige belastingwetten, belastingregels en praktijk van het Verenigd Koninkrijk. In het Verenigd Koninkrijk woonachtige beleggers dienen zelf professioneel advies in te winnen voor wat betreft belastingaangelegenheden en andere relevante consequenties. U wordt er op gewezen dat personen die in de Vennootschap beleggen niet altijd hun gehele inleg terugkrijgen. Beleggers kunnen informatie verkrijgen over de meest recentelijk gepubliceerde verkoop- en koopprijzen van Aandelen en eventuele klachten over de werking van de Vennootschap schriftelijk indienen opdat deze voorgelegd kunnen worden aan het hoofdkantoor van de Vennootschap via de kantoren van de verkoopagenten zoals hierboven beschreven. Het vorenstaande is gebaseerd op de interpretatie van de Directie van de thans geldende wet en usance in de landen hierboven beschreven en is onderhevig aan wijzigingen. Het dient niet beschouwd te worden als zijnde juridisch of belasting advies en beleggers dienen zich op de hoogte te stellen van, en in voorkomend geval hun professionele adviseurs te raadplegen over de mogelijk fiscale of andere consequenties van het kopen, houden, overdragen of verkopen van de Aandelen krachtens de wetten van het land waarvan ze staatsburger of ingezetene zijn of domicilie hebben.
31
APPENDIX I
Appendix I - Beleggingsrestricties In Appendix I: 1. Belegging in overdraagbare Aandelen en liquide middelen 2. Belegging in andere activa 3. Technieken en instrumenten 4. Diversen
De Bestuurders hebben besloten tot de volgende beperkingen ten aanzien van de belegging van de activa van de Vennootschap en van haar activiteiten. Deze beperkingen kunnen van tijd tot tijd door de Bestuurders worden gewijzigd als dat naar hun oordeel in het belang van de Vennootschap is. Elk Compartiment dient zich te houden aan de beleggingsrestricties die worden opgelegd door de Luxemburgse wetgeving. Deze restricties, zoals uiteengezet in paragraaf 1 (D) hieronder, gelden voor de Vennootschap als geheel. 1. Belegging in overdraagbare Aandelen en liquide middelen (A) De Vennootschap zal beleggen in: (i) overdraagbare effecten die zijn toegelaten tot een officiële notering op een effectenbeurs in een In Aanmerking Komende Staat; en/of (ii) overdraagbare effecten die worden verhandeld op een andere Gereguleerde Markt; en/of (iii) recent uitgegeven overdraagbare effecten, mits in de emissievoorwaarden is opgenomen dat toelating tot een officiële notering op een In Aanmerking Komende Markt zal worden aangevraagd en dat een dergelijke toelating binnen een jaar na de emissie plaatsvindt. Bovendien kan de Vennootschap maximaal 10% van de Nettovermogenswaarde van een Compartiment beleggen in overdraagbare effecten anders dan die onder (i), (ii) en (iii) hierboven en in schuldpapieren die gezien hun kenmerken worden behandeld als gelijkwaardig aan overdraagbare effecten en die, inter alia, overdraagbaar en liquide zijn en een waarde hebben die op iedere Handelsdag exact kan worden bepaald. (B) Elk Compartiment mag aanvullende liquide middelen aanhouden. (C) (i) Elk Compartiment mag niet meer dan 10% van zijn Nettovermogenswaarde beleggen in overdraagbare effecten die zijn uitgegeven door dezelfde emitterende instantie. Daarnaast dienen in het geval van krediet-gekoppelde effecten (credit32
linked securities) de onderliggende effecten die zijn uitgegeven door een bepaalde emitterende instantie samengevoegd te worden bij de andere effecten van dezelfde emitterende instantie voor de berekening van een dergelijke limiet. Bovendien mag, wanneer de Vennootschap in een Compartiment beleggingen heeft in overdraagbare effecten van enige emitterende instantie die individueel meer dan 5% bedragen van de netttovermogenswaaarde van een dergelijk Compartiment, de totale waarde van al deze beleggingen niet meer zijn dan 40% van de Nettovermogenswaarde van een dergelijk Compartiment. (ii) De limiet van 10% zoals vastgelegd in paragraaf (C) (i) hierboven wordt 35% met betrekking tot overdraagbare effecten die worden uitgegeven of zijn gegarandeerd door een EU-lidstaat of de plaatselijke autoriteiten van die staat of door een In Aanmerking Komende Staat of openbare internationale instelling waarvan een of meer EU-staten lid zijn, terwijl dergelijke effecten niet worden opgenomen in de berekening van de limiet van 40% zoals onder C (i) hierboven. De limieten zoals genoemd in de paragrafen C (i) en C (ii) mogen niet bij elkaar opgeteld worden, zodat de waarde van beleggingen in overdraagbare effecten uitgegeven door dezelfde emitterende instantie en geëffectueerd overeenkomstig de paragrafen (i) en (ii) nooit een totaal van 35% van de Nettovermogenswaarde van een bepaald Compartiment te boven mag gaan. (iii) Wanneer een Compartiment in overeenstemming met het principe van risicospreiding heeft belegd in overdraagbare effecten die zijn uitgegeven of gegarandeerd door een EU-lidstaat, door de plaatselijke autoriteiten van die staat of door een In Aanmerking Komende Staat of door openbare internationale instanties waarvan een of meer EUstaten lid zijn, kan de Vennootschap tot 100% van de Nettovermogenswaarde van enig Compartiment in dergelijke effecten beleggen, op voorwaarde dat dat Compartiment in effecten van ten minste zes verschillende emissies belegt en dat de waarde van de effecten van één emissie niet meer dan 30% van de totale Nettovermogenswaarde van dat Compartiment bedraagt. Een Compartiment hoeft de in paragraaf (C) genoemde limieten gedurende een periode van zes maanden na de datum van machtiging en introductie van het Compartiment niet in acht te nemen. (D) (i) De Vennootschap mag normaliter geen Aandelen
APPENDIX I
met stemrecht verwerven waardoor zij in staat zou worden gesteld wezenlijke invloed uit te oefenen op het management van de emitterende instantie. (ii) De Vennootschap mag niet meer verwerven dan (a) 10% van de Aandelen zonder stemrecht van enige emitterende instantie; (b) 10% van de waarde van schuldpapieren van één enkele emitterende instantie; en/of (c) 10% van de Aandelen van één enkele instelling voor collectieve beleggingen, hoewel de limieten, zoals hierboven in (b) en (c) zijn vermeld, op het moment van acquisitie mogen worden genegeerd indien op dat moment het bruto bedrag van de schuldpapieren of het nettobedrag van Aandelen niet kan worden berekend. De limieten zoals neergelegd in paragraaf D (i) en (ii) hierboven zijn niet van toepassing op: (i) overdraagbare effecten uitgegeven of gegarandeerd door een lidstaat van de EU of de plaatselijke autoriteiten van deze lidstaat; (ii) overdraagbare effecten uitgegeven of gegarandeerd door enige andere In Aanmerking Komende Staat; (iii) overdraagbare effecten uitgegeven door internationale instanties waarvan één of meer EUstaten lid zijn; (iv) Aandelen in het kapitaal van een Vennootschap met statutaire zetel in een staat die niet een EU-lidstaat is en die haar activa voornamelijk belegt in de effecten van emitterende instanties die hun hoofdkantoor in die staat hebben waar, onder de wetgeving van die staat, een dergelijk Aandelenbezit de enige manier is waarop de activa van een dergelijk Compartiment kunnen worden belegd in de effecten van de emitterende instanties van die staat, vooropgesteld echter dat een dergelijke Vennootschap met haar beleggingsbeleid voldoet aan de limieten zoals die zijn neergelegd in de artikelen 42, 44 en 45 (1) en (2) van de wet op collectieve beleggingsondernemingen van 30 maart 1988. 2. Belegging in andere activa (A) De Vennootschap zal niet beleggen in edelmetalen of certificaten daarvan. (B) De Vennootschap zal geen termijngoederen of termijngoederencontracten kopen of verkopen; wel mag de Vennootschap zich, binnen de grenzen zoals neergelegd in paragraaf 3 hieronder, bedienen van technieken en instrumenten met betrekking tot overdraagbare effecten. (C) De Vennootschap zal geen onroerend goed aan- of
verkopen noch enig optierecht of belang hierin, waarbij zij aangetekend dat de Vennootschap wel kan investeren in effecten met als onderpand onroerend goed of een belang in onroerend goed of in effecten uitgegeven door bedrijven die in onroerend goed of belangen hierin investeren. (D) De Vennootschap zal niet meer dan 5% van de Nettovermogenswaarde van een Compartiment beleggen in effecten van andere collectieve beleggingsondernemingen met veranderlijk kapitaal. Dergelijke beleggingen kunnen alleen door de Vennootschap gedaan worden, vooropgesteld dat: (i) een dergelijke collectieve beleggingsonderneming met veranderlijk kapitaal wordt erkend als een onderneming voor collectieve beleggingen in overdraagbare effecten in de zin van artikel 1 (2) van de Richtlijn van Raad van de Europese Unie van 20 december 1985 (85/661/EG) zoals geamendeerd; en (ii) in het geval van een collectieve beleggingsonderneming gelieerd aan de Vennootschap door gemeenschappelijk management of bestuur, of door een substantiële directe of indirecte deelneming of beheerd door een Beheermaatschappij die is gelieerd aan de Beheermaatschappij, de collectieve beleggingsonderneming, overeenkomstig de regels van die beleggingsonderneming, gespecialiseerd is in een specifiek geografisch gebied of economische sector; en (iii) geen honoraria of kosten in verband met de transacties inzake de Aandelen in deze collectieve beleggingsonderneming als bedoeld onder (ii) hierboven, in rekening worden gebracht aan de Vennootschap. (E) De Vennootschap mag geen effecten op prolongatie kopen (wel mag de Vennootschap een kortetermijnkrediet aanschaffen dat nodig is voor de vereffening van aankopen en verkopen van effecten); ook is de Vennootschap niet gerechtigd tot shortverkopen van Aandelen of het handhaven van een short-positie; deposito’s of andere rekeningen met betrekking tot optie-, termijn- of futures contracten, die zijn toegestaan binnen de limieten van paragraaf 3.1 hieronder, worden binnen deze restrictie niet beschouwd als prolongatie. (F) De Vennootschap mag voor rekening van enig Compartiment slechts bedragen lenen die in totaal maximaal 10% van de Nettovermogenswaarde van dat Compartiment bedragen, en wel uitsluitend als tijdelijke maatregel. Back-to-back-leningen worden binnen deze restrictie niet gezien als leningen.
33
APPENDIX I
(G) De Vennootschap zal geen effecten die op rekening staan van enig Compartiment verhypothekeren, in onderpand geven of op enige andere manier bezwaren als zekerheidsstelling voor schulden, behalve wanneer dit noodzakelijk is in verband met leningen zoals hierboven in (F) omschreven; in dat geval mag een dergelijke verhypothekering of verpanding niet meer bedragen dan 10% van de Nettovermogenswaarde van een Compartiment. Met betrekking tot valutaruiltransacties, opties en termijn- of futurestransacties zal de deposito van effecten of andere activa op een aparte rekening niet worden beschouwd als verpanding of hypothekering voor dit doel. (H) De Vennootschap zal niet direct of indirect emissiegaranties stellen. 3. Technieken en instrumenten 3.1 Opties op effecten
De Vennootschap kan de volgende technieken en instrumenten aanwenden op voorwaarde dat deze technieken en instrumenten gebruikt worden voor dekkingsdoelen of met het doel de portefeuille efficiënt te beheren. 3.1 Opties op effecten (A) Met betrekking tot opties op effecten: (i) de Vennootschap mag niet beleggen in put- of callopties op effecten tenzij: - deze opties zijn genoteerd op een effectenbeurs of verhandeld worden op een gereglementeerde markt; en - de verkrijgingsprijs van deze opties, uitgedrukt in premie, niet meer bedraagt dan 15 % van de totale netto activa van het betreffende Sub-Compartiment. (ii) de Vennootschap mag geen call-opties schrijven op effecten die zij niet bezit, tenzij het totaal van de uitoefenprijzen van de betreffende call-opties niet meer bedragen dan 25 % van de intrinsieke waarde van het betreffende Sub-Compartiment. (iii) de Vennootschap mag geen put-opties op effecten schrijven tenzij het betreffende Compartiment voldoende liquide midde-len heeft om het totaal van de uitoefenprijzen van dergelijke geschreven opties te dekken.
34
(B) De Vennootschap kan valuta-termijncontracten sluiten of call-opties schrijven of put-opties kopen op vreemde valuta echter op voorwaarde dat de transac-ties die gedaan zijn in een valuta van een Compartiment in principe niet de waarde van de totale activa van het
betreffende Compartiment uitgedrukt in de betreffende valuta mogen overstijgen (of valuta die waarschijnlijk op dezelfde manier fluctueren) noch langer zijn dan de periode gedurende welke zulke activa gehouden worden. In afwijking van het bovenstaande kunnen de Compartimenten worden beheerd door te refereren aan een benchmark om het valutarisico af te dekken. Deze benchmarks zijn geschikte, erkende indices of combinaties daarvan en staan vermeld in Appendix III. De neutrale risicopositie van enig Compartiment zal de samenstelling van de index zijn in zowel haar beleggingals valutabestanddeel wegingen. De Vennootschap kan valutaposities innemen ten opzichte van deze index door het kopen (of verkopen) van valuta’s voor op termijn vereffening door de verkoop (of aankoop) van andere valuta’s die in de portefeuille worden gehouden. De Vennootschap kan het Compartiment echter een valutapositie geven die afwijkt van die toepasselijke index op voorwaarde dat wanneer gebruik wordt gemaakt van valutatermijncontracten, door het aankopen van valuta’s die geen referentievaluta zijn van het betreffende Compartiment het is toegestaan om de positie te verhogen tot een maximum van 15% boven het benchmark gewicht van een bepaalde valuta en dat dergelijke aankooptransacties die een valutapositie bieden die hoger is dan de benchmark wegingen (behalve aankopen in de referentievaluta van het Compartiment) in totaal niet hoger zijn dan de waarde van 20% van de activa van het betreffende Compartiment. Daarnaast kan de Vennootschap de volgende valuta afdekkingtechnieken aangaan: (i) afdekken bij volmacht, d.w.z. een techniek waarbij een Compartiment een dekking tot stand brengt van de referentievaluta van het Compartiment (of benchmark of valutapositie van de activa van het Compartiment) tegen blootstelling in een valuta door in plaats daarvan een andere valuta te verkopen (of kopen) die daar nauw aan is gerelateerd, op voorwaarde echter dat deze valuta’s inderdaad waarschijnlijk op dezelfde wijze zullen fluctueren. (ii) cross-hedging, d.w.z. een techniek waarbij een Compartiment een valuta verkoopt waaraan het is blootgesteld en meer van een andere valuta koopt waar het Compartiment ook aan kan zijn blootgesteld, waarbij het niveau van de basisvaluta ongewijzigd blijft, op voorwaarde echter dat al dergelijke valuta, valuta’s zijn van de landen die op dat moment binnen de benchmark of het beleggingsbeleid van het Compartiment liggen en de techniek wordt gebruikt als een efficiënte methode om de gewenste valuta- en activaposities
APPENDIX I
te verkrijgen. (iii) vooruitlopende afdekking, d.w.z. een techniek waarbij de beslissing om een positie op een bepaalde valuta te nemen en de beslissing om sommige effecten in een portefeuille van het Compartiment te houden op zichzelf staand zijn, op voorwaarde echter dat de valuta die vooruitlopend op een latere aankoop van onderliggende portefeuille effecten is gekocht, een valuta is die is verbonden met die landen die binnen de benchmark of het beleggingsbeleid van het Compartiment liggen. Een Compartiment mag niet op termijn meer valutaposities verkopen dan er aan posities in onderliggende activa is, ofwel in een afzonderlijke valuta (tenzij het afdekking bij volmacht is) of in een totale valutabasis. In het geval dat publicatie van de benchmark index is gestopt of wanneer er belangrijke wijzigingen in die benchmark zijn opgetreden of indien om enige reden de Bestuurders het gevoel hebben dat een andere benchmark geschikt is, kan er een andere benchmark worden gekozen. Een dergelijke verandering van benchmark zal in een bijgewerkt Prospectus worden weergegeven. De Vennootschap kan alleen valuta-termijncontracten aangaan indien zij onderhandse overeenkomsten betreffen met hoog gekwalificeerde financiële instellingen die gespecialiseerd zijn in dit type transactie en zij kan alleen call-opties schrijven en putopties kopen op valuta als ze worden verhandeld op een gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en open markt. (C) De Vennootschap mag niet in financiële termijnza-ken handelen, behalve:
call- en put-opties op overdraag-bare effecten (waarnaar verwezen wordt onder A ii) en iii) hierboven en D hieronder) op geen enkel moment hoger zijn dan de waarde van de netto activa van het Compartiment; (D) De Vennootschap mag niet in indexopties handelen behalve: (i) met het doel zich in te dekken tegen de fluctuatie van de waarde van de portefeuille-effecten van haar Compartimenten, in dat geval kan de Vennootschap call-opties verkopen op indices of put-opties kopen op indices op voorwaarde dat er voldoende samenhang bestaat tussen de samenstelling van de gebruikte index en de corresponderende porte-feuille van het desbetreffende Compartiment. De waarde van de onderliggende effecten die de betreffende indexoptie bevat zal, samen met uitstaande schulden in financiële termijncontracten gesloten met hetzelfde doel, niet hoger zijn dan de totale waarde van het deel van de effectenportefeuille dat gedekt moet worden; en ii) met het doel de beleggingsportefeuille efficiënt te beheren in dat geval kan de Vennootschap, met betrekking tot elk Compartiment, opties kopen en verkopen op elk soort financiële instrumen-ten op voorwaarde dat de totale verplichtingen in verband met dergelijke koop- en ver-koop-transacties samen met het bedrag van de verplichtingen verband houdend met het schrijven van call- en put-opties op overdraagbare effecten (waarnaar verwezen wordt onder A ii) en iii) hierboven) en de koop en verkoop van verhandelbare termijncontracten of financiële instrumenten (waarnaar verwezen wordt onder C ii) hierboven) op geen enkel moment hoger zijn dan de waarde van de netto activa van het Compartiment;
(i) met het doel zich in te dekken tegen de fluctuatie van de waarde van de portefeuille-effecten van haar Compartimenten; in dat geval kan de Vennootschap aandelenindex termijncontracten verkopen op voorwaarde dat er voldoende samenhang bestaat tussen de samenstelling van de gebruikte index en de corresponderende portefeuille van het desbetreffende Compartiment;
echter op voorwaarde dat de totale verkrijgingskosten (uitgedrukt in betaalde premies) van opties op effecten, indexopties, rente-opties en opties op elk soort financieel instrument gekocht door de Vennootschap met betrekking tot een bepaald Compartiment niet meer zal bedragen dan 15% van de totale netto activa van het desbetreffende Compartiment;
ii) met het doel de beleggingsportefeuille efficiënt te beheren, in dat geval mag de Vennootschap, met betrekking tot elk Compartiment, termijncontracten kopen en verkopen op elk soort financiële instrumen-ten op voor-waarde dat de totale verplichtingen in verband met dergelijke koop- en verkooptransacties samen met het bedrag van de verplichtingen met betrekking tot het schrijven van
op voorwaarde dat de Vennootschap alleen de transacties waarnaar verwezen wordt in de paragrafen C en D hierboven aan mag gaan, wanneer deze transacties contracten betreffen die verhandeld worden op een gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en open markt. (E) (i) De Vennootschap kan rentetermijncontracten
35
APPENDIX I
verkopen met het doel het beheersen van renterisico’s. Zij kan met hetzelfde doel ook call opties schrijven of put-opties kopen op rentevoeten of rentevoet-ruiltransacties aangaan op basis van een onderhandse overeenkomst met hoog gekwalificeerde financiële instellingen, die gespecialiseerd zijn in dit type transactie. In principe mag het totaal van de verplichtingen van elk Compartiment die voortvloeien uit termijncontracten, opties en rentevoet ruiltransacties niet meer bedragen dan de totale geschatte marktwaarde van de activa die moeten worden afgedekt en die worden gehouden door het Compartiment in de valuta die overeenko-men met deze contracten. (ii) De Vennootschap kan obligatie- en rente-opties, obligatie- en rentetermijn en index termijncontracten gebruiken ten behoeve van efficiënt portefeuillebeheer en kan valuta, rente en index swaps aangaan op voorwaarde dat het totaal van de onderliggende verplichtingen van dergelijke contracten de totale waarde van de activa die door enig Compartiment worden gehouden niet overschrijden. De Vennootschap kan swapovereenkomsten aangaan waarbij de Vennootschap en de wederpartij overeenkomen om betalingen uit te wisselen wanneer één of beide partijen de rendementen betalen die zijn gegenereerd door een effect, instrument, mandje of index daarvan. De betalingen die door de Vennootschap aan de wederpartij worden gedaan en vice versa worden berekend door te refereren aan een bepaald effect, index, of instrumenten en een overeengekomen fictief bedrag. Een dergelijk onderliggend effect of instrument dient een overdraagbaar effect te zijn en een dergelijke index dient een index van een gereguleerde markt te zijn. De waarde van de onderliggende effecten zullen meegerekend worden bij de berekening van de beleggingrestricties die van toepassing zijn op individuele emittenten. Onder de relevante indices worden onder meer begrepen: valuta’s, rentestanden, prijzen en totaal rendement van rentekoersindices, vastrentende indices en aandelenindices.
36
De Vennootschap kan swapovereenkomsten aangaan die betrekking hebben op enig financieel instrument of index, inclusief totaal beleggingsrendementswaps, op voorwaarde dat het totaal van de verplichtingen die voortkomen uit dergelijke transacties samen met het totaal van de verplichtingen in verband met de aankoop- en verkooptransacties van termijncontracten en opties op alle soorten financiële instrumenten en met het
bedrag van verplichtingen die verband houden met het schrijven van call- en putopties op overdraagbare effecten op enig moment de waarde van de netto activa van het betreffende Compartiment niet overschrijden. Het schrijven van callopties op overdraagbare effecten waarvoor de Vennootschap voldoende dekking heeft worden niet meegenomen in de berekening van het totale bedrag van de verplichtingen waarnaar hierboven wordt verwezen. Al dergelijke toegestane transacties dienen tot stand gebracht te worden via hooggewaardeerde financiële instellingen die zijn gespecialiseerd in dit soort transacties. (iii) De Vennootschap kan kredietrisicoswaps (credit default swaps) gebruiken. Een kredietrisicoswap is een tweezijdig financieel contract waarbij een wederpartij (de beschermingkoper) een periodieke vergoeding betaalt in ruil voor een voorwaardelijke betaling die door de beschermingverkoper wordt gedaan na een "credit event" van de referentieemittent. De beschermingkoper dient dan ofwel bepaalde obligaties die door de referentie-emittent zijn uitgegeven tegen hun pariwaarde (of een andere aangegeven referentie- of uitoefenprijs) te verkopen wanneer er een "credit event" plaatsvindt of een afwikkeling in contanten ontvangen die is gebaseerd op het verschil tussen de marktprijs en een dergelijke referentieprijs. Een "credit event" wordt gewoonlijk gedefinieerd als faillissement, insolventie, curatorschap, belangrijke ongunstige schuldsanering of nietnakoming van betalingsverplichtingen wanneer deze verschuldigd zijn. De International Swap and Derivatives Association ("ISDA") heeft gestandaardiseerde documentatie voor deze transacties opgesteld onder de paraplu van haar ISDA Master Agreement. De Vennootschap kan kredietrisicoswaps gebruiken als dekking tegen het specifieke kredietrisico van sommige emittenten in haar portefeuille door bescherming te kopen. Daarnaast kan de Vennootschap, op voorwaarde dat het in haar uitsluitende belang is, bescherming kopen ingevolge kredietrisicoswaps zonder de onderliggende activa te houden op voorwaarde dat de totale betaalde premies samen met de huidige waarde van het totaal van de nog te betalen premies in verband met gekochte kredietrisicoswaps samen met het bedrag van het totaal aan premies die verband houden met de aankoop van opties op verhandelbare effecten of op financiële instrumenten voor een ander doel dan afdekking, op enig moment niet hoger mag zijn dan 15% van de netto activa van het betreffende Compartiment.
APPENDIX I
Op voorwaarde dat het in haar uitsluitende belang is mag de Vennootschap ook bescherming verkopen ingevolge kredietrisicoswaps om een bepaalde kredietpositie te verkrijgen. Daarnaast mag het totaal van verplichtingen in verband met dergelijke verkochte kredietrisicoswaps samen met het bedrag van de verplichtingen die verband houden met de aankoop en verkoop van termijnen optiecontracten op alle soorten financiële instrumenten en de verplichtingen die betrekking hebben op de verkoop van call- en putopties op overdraagbare effecten, op enig moment de waarde van de netto activa van het betreffende Compartiment niet overschrijden. De Vennootschap zal alleen kredietrisicoswapcontracten afsluiten met hooggewaardeerde financiële instellingen die zijn gespecialiseerd in dit soort transacties en alleen in overeenstemming met de standaard voorwaarden die door de ISDA zijn vastgelegd. De Vennootschap zal ook alleen verplichtingen aanvaarden bij het voorkomen van een "credit event" die binnen het beleggingsbeleid van het betreffende Compartiment vallen. De Vennootschap zal er zorg voor dragen dat zij op enig moment de benodigde activa kan vervreemden om de wederinkoopopbrengsten te betalen die voortkomen uit wederinkoopverzoeken en om aan haar verplichtingen te voldoen die voortvloeien uit kredietrisicoswaps en andere technieken en instrumenten. De totale verplichtingen van alle kredietrisicoswaps en totaal rendement swaptransacties zullen niet hoger zijn dan 20% van de netto activa van enig Compartiment op voorwaarde dat alle swaps volledig gefinancierd zullen zijn. (F) De Vennootschap kan effecten uitleen transacties afsluiten, doch slechts onder de volgende voorwaarden en restricties: (i) de Vennootschap mag alleen deelnemen aan effecten uitleentransacties binnen een gestandaardiseerd uitleensysteem georganiseerd door een erkend effecten-clearinginstituut of door een hoog gekwalificeerde financiële instelling die gespecialiseerd is in dat type transactie; ii) de Vennootschap moet zakelijke zekerheid ontvangen in contanten en/of in de vorm van effecten uitgegeven of gegarandeerd door Lidstaten van de OESO of door haar lokale overheden of door supranationale instellingen en organisaties met een reikwijdte binnen de EU, regionale of mondiale reikwijdte welke geblokkeerd is ten gunste van de Vennootschap tot beëindiging van
de uitleenovereenkomst en waarvan de waarde minstens gelijk moet zijn aan de mondiale waardering van de uitgeleende effecten. (iii) uitleentransacties kunnen niet uitgevoerd worden op meer dan 50 % van de totale marktwaarde van de effecten in de portefeuille van elk Compartiment op voorwaarde echter dat deze beperking niet van toepassing is indien de Vennootschap het recht heeft om de overeenkomst op elk moment te beëindigen en teruglevering te verkrijgen van de uitgeleende effecten; en (iv) uitleentransacties kunnen niet langer duren dan een periode van 30 dagen; (G) De Vennootschap kan, hetzij als koper of als verkoper, overeenkomsten tot verkoop met terugkoopverplichting aangaan met hoog gekwalificeerde financiële instellingen, die gespecialiseerd zijn in dit type transactie. Gedurende de levensduur van de overeenkomsten tot verkoop met terugkoopverplich-ting, mag de Vennootschap geen effecten verkopen die het onderwerp zijn van de overeenkomst (i) hetzij voor de terugkoop van de effecten door de tegenpartij uitgevoerd is of (ii) de terugkooptermijn verlopen is. De Vennootschap moet verzekeren dat zij de waarde van de gekochte effecten die onderworpen zijn aan terugkoopverplichting beperkt tot zo'n niveau dat zij te allen tijde in staat is haar verplichtingen om haar eigen Aandelen terug te kopen na te komen. Overeenkomsten tot verkoop met terugkoopverplichting zullen uitsluitend worden aangegaan op een aanvullende basis tenzij voor een Compartiment in Appendix III anders is geregeld. (H) Met betrekking tot opties waarnaar verwezen wordt onder A, B, D en E hierboven, kan de Vennootschap, over de toonbank optie transacties aangaan met eerste klas financiële instituten die deelnemen aan dit soort transac-ties, indien deze transacties voordeliger zijn voor de Vennootschap of indien genoteerde opties met de vereiste kenmerken niet beschikbaar zijn. (I) Restricties in de handel in technieken en instrumenten met betrekking tot overdraagbare Aandelen In het geval van: JPMorgan Fleming Funds - America Equity Fund, JPMorgan Fleming Funds - America Micro Cap Fund, JPMorgan Fleming Funds – Eastern Europe Equity Fund, JPMorgan Fleming Funds – Euroland Equity Fund, JPMorgan Fleming Funds – Europe Dynamic Fund, JPMorgan Fleming Funds – Europe Equity Fund, JPMorgan Fleming Funds – Europe Small Cap Fund, JPMorgan Fleming Funds – Europe Technology Fund, JPMorgan Fleming Funds – Germany Equity Fund,
37
APPENDIX I
JPMorgan Fleming Funds – Global Equity Fund, JPMorgan Fleming Funds – Global Life Sciences Fund, JPMorgan Fleming Funds – Latin America Equity Fund, JPMorgan Fleming Funds – US Strategic Value Fund en JPMorgan Fleming Funds – US Technology Fund, mag de totale onderliggende contractwaarde van alle opties, termijncontracten, rentetariefswaps valutatermijnverkoopcontracten en valutaswapovereenkomsten (behalve valutatermijnverkoopcontracten en valutaswapovereenkomsten die zijn aangegaan ter afdekking) voor elk Compartiment niet meer bedragen dan 15% van de Nettovermogenswaarde van een dergelijk Compartiment. 4. Diversen (A) De Vennootschap mag geen leningen verstrekken aan andere personen of optreden als borg voor derden, met dien verstande dat ten aanzien van deze beperking het verrichten van bankstortingen en het aankopen van effecten zoals vermeld in paragraaf 1 (A) (i), (ii) en (iii) of een beperkte hoeveelheid liquide activa niet zullen worden beschouwd als het verstrekken van een lening; en met dien verstande dat de Vennootschap effecten zoals hierboven beschreven mag aankopen die niet volledig zijn betaald. (B) De Vennootschap hoeft zich niet te houden aan de beleggingslimietpercentages wanneer zij intekenrechten uitoefent die zijn verbonden aan effecten die deel uitmaken van haar activa. (C) De Vennootschap mag geen effecten (met uitzondering van Aandelen in de Vennootschap) kopen of verkopen, of effectenleningen en/of gelden verstrekken aan of ontvangen van de Beheermaatschappij, Hoofd
38
administratie, transferkantoor, administratiekantoor, domiciliair agent, bewaarmaatschappij, betaalkantoren, beleggingsbeheerders, AandelenDistributeurs in Japan, vertegenwoorder in Hong Kong en gemachtigde agenten of een van de directeuren of een van de grootAandeelhouders (een Aandeelhouder die onder zijn eigen of een andere naam (ook als vertegenwoordiger) meer dan 10% van het totaal aantal uitgegeven en uitstaande Aandelen bezit van een dergelijk bedrijf ) optredend als hoofdagent of agent, tenzij dergelijke transacties plaatsvinden binnen de limieten die zijn aangegeven in dit deel en ofwel tegen een prijs die wordt vastgesteld aan de hand van op dat moment openbaar beschikbare noteringen, ofwel tegen concurrerende prijzen of rentetarieven die regelmatig beschikbaar zijn op internationaal Gereguleerde Markten. Bedrijven binnen de JPMorgan Chase & Co groep mogen echter ook valuta's wisselen en andere bankdiensten verlenen. (D) De Beheermaatschappij mag gebruikmaken van bedrijven binnen de JPMorgan Chase & Co group wanneer zij dat nuttig acht en zo lang dergelijke diensten aan de Vennootschap worden verstrekt tegen markttarieven en tegen overige voorwaarden die in het algemeen vergelijkbaar zijn met die welke worden geboden door niet aan de Vennootschap gelieerde partijen in de desbetreffende markten. (Zie deel 3.1, "Administratie, Kosten en uitgaven".) Als de limieten, zoals beschreven in de voorgaande paragrafen, niet in acht worden genomen om redenen die buiten de controle van de Vennootschap liggen of als gevolg van de uitoefening van inschrijvingsrechten, moeten de Bestuurders allereerst binnen een redelijke termijn alle stappen nemen om die situatie te herstellen, waarbij zij rekening houden met de belangen van de Aandeelhouders van de Vennootschap.
APPENDIX II
Appendix II - Beleggingsrisico’s In Appendix II: Algemeen Wet- en regelgeving Beleggingsdoelstelling Opschorten van de handel in Aandelen Warrants Futures en Opties Aandelencompartimenten kleinere bedrijven Aandelencompartimenten in technologie-gerelateerde bedrijven Hoog-rendementsobligaties Opkomende en minder ontwikkelde markten Potentiële belangenverstrengelingen Certificaat van Aandelen Notering
Algemeen Deze appendix is bedoeld om Beleggers te informeren omtrent de onzekerheden en risico’s die gepaard gaan met beleggingen en transacties in overdraagbare Aandelen en andere financiële instrumenten. Er zij op gewezen dat de prijs van Aandelen en het hieruit verkregen inkomen zowel kunnen stijgen als dalen en dat de mogelijkheid bestaat dat de Aandeelhouder niet het gehele belegde bedrag terugontvangt. Prestaties in het verleden zeggen niet altijd iets over prestaties in de toekomst en Aandelen moeten worden gezien als een investering op de middellange tot lange termijn. Waar de valuta van het desbetreffende Compartiment afwijkt van de eigen munteenheid van de Belegger, of waar de valuta van het desbetreffende Compartiment afwijkt van de valuta van de markten waarop het Compartiment belegt, bestaat een vooruitzicht op extra verlies (of het vooruitzicht van extra winst) voor de Belegger, en wel in hogere mate dan de gebruikelijke risico’s bij beleggen.
belegging in Aandelen, noch kan er een verzekering worden geboden dat de beleggingsdoelstellingen van een Compartiment zullen worden behaald. Belegger dient zich er derhalve (voordat hij tot beleggen overgaat) van te vergewissen dat hij zich kan vinden in het risicoprofiel dat in de globale beleggingsdoelstelling is aangeduid. Opschorten van de handel in Aandelen Beleggers worden eraan herinnerd dat onder bepaalde omstandigheden hun recht om Aandelen te verkopen kan worden opgeschort (zie deel 2.4 “Opschorting of uitstel”). Warrants Als de Vennootschap belegt in warrants, dient men te bedenken dat de waarde van deze warrants meer kan fluctueren dan de prijzen van de onderliggende Aandelen; dit is het gevolg van de grotere instabiliteit van de koersen van warrants. Futures en Opties Bovendien kan de Vennootschap onder bepaalde voorwaarden ten behoeve van een efficiënt portefeuillebeheer opties en futures nemen op effecten, indices en rentetarieven, zoals beschreven in Appendix I, “Beleggingsrestricties”. Waar nodig kan de Vennootschap markt- en valutarisico’s ook afdekken met behulp van futures, opties of termijncontracten. Om een efficiënt portfoliobeheer te vergemakkelijken en om de prestatie van de benchmark te kunnen evenaren, kan de Vennootschap ten slotte beleggen in afgeleide instrumenten zonder de bedoeling om te hedgen. De Vennootschap kan uitsluitend beleggen binnen de grenzen zoals die zijn bepaald in Appendix I, “Beleggingsrestricties” hieronder.
Wet- en regelgeving De Vennootschap heeft haar domicilie in Luxemburg en Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat in hun land geldende wettelijke bescherming mogelijk kan verschillen of niet van toepassing is. Beleggers dienen hun financieel adviseur of een andere professionele adviseur te raadplegen omtrent verdere informatie terzake.
Transacties in futures dragen een hoog risico. De initiële marge is klein in verhouding tot de waarde van het futurescontract, zodat de transacties worden uitgevoerd met “hefboomwerking”. Een betrekkelijk kleine marktbeweging kan een in verhouding groot effect hebben dat in het voor- of in het nadeel van de Belegger kan werken. Het plaatsen van bepaalde orders die zijn bedoeld om verliezen af te dekken, heeft soms geen effect omdat de marktcondities het onmogelijk maken om zulke orders uit te voeren.
Beleggingsdoelstelling Belegger dient zich op de hoogte te stellen van de beleggingsdoelstellingen van het Compartiment aangezien daarin kan zijn opgenomen dat het Compartiment op beperkte schaal kan investeren op terreinen die op het eerste gezicht geen verband houden met de naam van het Compartiment. Deze andere markten kunnen met meer of minder volatiliteit reageren dan de core beleggingsmarkt en de prestaties van het Compartiment zullen dan ook gedeeltelijk afhangen van deze investeringen. Alle beleggingen brengen risico’s met zich mee en er kan geen garantie worden gegeven tegen verlies resulterend uit een
Transacties in opties dragen eveneens een hoog risico. De verkoop van een optie brengt over het algemeen een aanzienlijk groter risico met zich mee dan het kopen van opties. Hoewel de premie die de verkoper ontvangt, vaststaat, kan de verkoper een verlies lijden dat veel groter is dan dat bedrag. De verkoper staat ook bloot aan het risico dat de koper de optie effectueert en de verkoper is dan verplicht om de optie in contanten te voldoen of de onderliggende belegging op zich te nemen of te betalen. Als de optie door de verkoper is "afgedekt" met een overeenkomstige positie in de onderliggende belegging of een future op een ander optie, kan het risico geringer zijn.
39
APPENDIX II
Compartimenten die beleggen in kleinere bedrijven De Compartimenten met Aandelen in kleinere bedrijven kunnen meer in waarde schommelen dan andere Compartimenten vanwege de grotere volatiliteit die de Aandelenprijzen van kleinere bedrijven nu eenmaal kenmerkt. Compartimenten die beleggen in technologiegerelateerde bedrijven De Compartimenten met Aandelen in technologiegerelateerde bedrijven kunnen meer in waarde schommelen dan andere Compartimenten vanwege de grotere volatiliteit die de Aandelenprijzen van technologiegerelatieerde bedrijven nu eenmaal kenmerkt. Compartimenten die beleggen in Geconcentreerde Portefeuilles
International Finance Corporation, (2) landen die een economie met lage of modale lonen hebben volgens de Wereldbank, en (3) landen die voorkomen op de door de Wereldbank gepubliceerde lijst van ontwikkelingslanden. Die lijst van landen met een opkomende of minder ontwikkelde markt verandert voortdurend; heel in het algemeen zijn het alle landen behalve Oostenrijk, Australië, België, Canada, Denemarken, Finland, Frankrijk, Duitsland, Hong Kong, Ierland, Italië, Japan, Luxemburg, Nederland, Nieuw-Zeeland, Noorwegen, Portugal, Singapore, Spanje, Zweden, Zwitserland, het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten van Amerika. De onderstaande opmerkingen zijn bedoeld om een aantal van deze risico’s te illustreren die in verschillende mate aanwezig zijn; zij geven geen compleet beeld, noch advies over de geschiktheid van beleggingen. (A) Politieke en economische risico’s
Compartimenten die beleggen in een geconcentreerde portefeuille kunnen blootgesteld worden aan grotere wisselvalligheid dan die Compartimenten met een meer gediversificeerde portefeuille. Hoog-rendementsobligaties Beleggingen in vastrentende waarden zijn afhankelijk van rentetarief-, sector-, veiligheids- en kredietrisico’s. Hoogrendementsobligaties zijn lager ingeschaalde Aandelen en zullen over het algemeen hogere rendementen opleveren ter compensatie van de verminderde kredietwaardigheid en het verhoogde risico die deze Aandelen met zich meebrengen. Opkomende en minder ontwikkelde markten Op de opkomende en minder ontwikkelde markten, waar sommige Compartimenten gaan beleggen, is de wetgevende, juridische en regelgevende infrastructuur nog steeds in ontwikkeling, maar er bestaat nog steeds grote juridische onzekerheid, zowel voor lokale deelnemers aan de markt als voor hun overzeese tegenhangers. Sommige markten brengen aanzienlijke risico’s met zich mee voor Beleggers; voordat zij tot beleggen overgaan, moeten zij zich de relevante risico’s dus goed realiseren en zich er terdege van vergewissen dat een dergelijke investering in hun portefeuille past. Beleggingen in instrumenten op de opkomende en minder ontwikkelde markten dienen uitsluitend door deskundige Beleggers of professionals gedaan te worden die onafhankelijk zijn en een gedegen kennis hebben van de desbetreffende markten, die in staat zijn om de verschillende risico’s van dergelijke instrumenten te onderkennen en op waarde te schatten en die over de financiële middelen beschikken om het nietgeringe risico van verlies van de belegging in dergelijke instrumenten te dragen.
40
Tot de landen met opkomende en minder ontwikkelde markten behoren (echter niet uitsluitend) (1) landen die een opkomende Aandelenmarkt hebben in een zich ontwikkelende economie zoals gedefinieerd door de
- Economische en/of politieke instabiliteit kan leiden tot juridische, fiscale en regulatoire wijzigingen of het terugdraaien van juridische/fiscale/regulatoire markthervormingen. Activa kunnen worden geconfisqueerd zonder adequate compensatie. - De externe schuldpositie van een land kan leiden tot de plotselinge invoering van belastingen of beursvoorschriften. - Hoge rentetarieven en een hoge inflatie kunnen ertoe leiden dat bedrijven moeite hebben met het verkrijgen van werkkapitaal. - Lokaal management is vaak onervaren in het leiden van bedrijven onder vrijemarktcondities. - Een land kan in sterke mate afhankelijk zijn van de export van zijn verbruiksartikelen en grondstoffen en dus kwetsbaar zijn voor dalingen van de wereldprijzen. (B) Juridische aspecten - De interpretatie en uitvoering van overheidsbesluiten en wetten kunnen vaak tegenstrijdig en onduidelijk zijn, vooral met betrekking tot belastingaangelegenheden. - Er kan met terugwerkende kracht wetgeving worden ingesteld of worden uitgevaardigd in de vorm van interne regelgeving waarvan buitenstaanders niet op de hoogte zijn. - Onafhankelijke rechters en politieke neutraliteit kunnen niet gegarandeerd worden. - Overheidsinstellingen en rechters houden zich mogelijk niet aan het bepaalde in de wet en de
APPENDIX II
bepalingen in het desbetreffende contract. Er bestaat geen zekerheid dat Beleggers volledig of gedeeltelijk zullen worden gecompenseerd voor ondervonden schade. - Verhaal halen via het rechtssysteem kan geruime tijd in beslag nemen.
de eisen zoals die gelden op grotere beurzen, en betekent dus een extra risico voor het Compartiment. - Vereffeningsprocedures kunnen enigszins verouderd zijn en kunnen nog steeds zowel in fysieke als in gedematerialiseerde vorm plaatsvinden. (F) Prijsschommelingen en prestaties
(C) Boekhoudkundige praktijk - Het accountants-, controle- en financieel verslagleggingssysteem voldoet mogelijk niet aan internationale standaards. - Zelfs wanneer de rapporten volgens internationale standaards zijn opgesteld, bevatten zij niet altijd de juiste informatie. - De verplichting van bedrijven om hun financiële cijfers te publiceren kan ook beperkt zijn. (D Risico voor de Aandeelhouder - Bestaande wetgeving biedt mogelijk nog weinig bescherming voor de rechten van minderheidsAandeelhouders. - Het concept van loyaliteit ten opzichte van de Aandeelhouders is over het algemeen geen onderdeel van het waardesysteen zoals dat door het management wordt gehanteerd. - Aansprakelijkheid voor het schenden van de rechten van de Aandeelhouders, is beperkt. (E) Beurs- en betalingsrisico’s - In sommige landen hebben Aandelenbeurzen niet de beschikking over liquiditeits-, efficiency-, regelgevende en toezichthoudende controleorganen zoals die op de grotere beurzen wel aanwezig zijn. - Gebrek aan liquiditeit kan een nadelig effect hebben op de verkoop van activa. De afwezigheid van betrouwbare prijsinformatie met betrekking tot een specifiek waardepapier van een Compartiment kan het moeilijk maken om op betrouwbare wijze de marktwaarde van de activa te bepalen. - Het Aandelenregister wordt mogelijk niet goed bijgehouden en het eigendom of het belang kan mogelijk niet volledig beschermd worden of blijven. - De registratie van Aandelen kan vertraagd worden en dan kan het moeilijk zijn om het eigendom van de Aandelen te bewijzen. - Het bewaren van de activa voldoet mogelijk niet aan
- Op sommige beurzen zijn de factoren die van invloed zijn op de waarde van de Aandelen, moeilijk in te schatten. - Op sommige beurzen brengt het beleggen in Aandelen een groot risico met zich mee en de waarde van dergelijke beleggingen kan sterk dalen of zelfs tot nul worden gereduceerd. (G) Valutarisico’s - Conversie in vreemde valuta of de overboeking van de opbrengsten ontvangen uit de verkoop van Aandelen kan niet altijd worden gegarandeerd. - De waarde van sommige valuta op sommige markten kan, in verhouding tot andere valuta, zodanig dalen dat de waarde van de belegging nadelig wordt beïnvloed. - Er kunnen ook fluctuaties in de wisselkoersen optreden tussen de dag van de transactie en de dag waarop de valuta wordt aangekocht om de transactie te bekostigen. (H) Belastingen Beleggers dienen er vooral nota van te nemen dat op sommige markten de opbrengsten uit de verkoop van Aandelen of de ontvangst van dividenden en andere inkomsten onderhevig kunnen zijn aan belastingen en heffingen, verplichtingen of honoraria en kosten die door de autoriteiten worden opgelegd, inclusief bronbelasting. De belastingwetten en belastingpraktijk in bepaalde landen waar de Vennootschap belegt of mogelijk in de toekomst gaat beleggen (in het bijzonder in Rusland en andere opkomende markten), zijn niet duidelijk omschreven. Het is derhalve mogelijk dat de huidige interpretatie van de wet of de uitleg in de praktijk verandert, of dat de wet met terugwerkende kracht wordt veranderd. Het is derhalve ook mogelijk dat de Vennootschap in die landen kan worden onderworpen aan extra belastingen die niet konden worden voorzien ten tijde van het opstellen van dit Prospectus of op het moment dat de beleggingen werden gedaan, gewaardeerd of verkocht. (I) Risico van executie en niet-nakoming afspraken tegenpartij Op sommige markten is levering na betaling niet
41
APPENDIX II
gegarandeerd; het risico bestaat dat de tegenpartij zijn afspraken niet nakomt. Het kan noodzakelijk zijn om bij een transactie een betaling te doen voordat de Aandelen, of, indien van toepassing, de verkoopopbrengsten zijn ontvangen. (J) Nomineeship Het juridische kader begint in sommige landen nu pas het concept te ontwikkelen van juridisch/formeel eigendom en van economisch eigendom van of belang in Aandelen. Het gevolg is dat rechtbanken in die landen van mening kunnen zijn dat een Aandeelhouder in naam of een bewaarmaatschappij als geregistreerd houder van Aandelen volledig eigenaar is van die Aandelen en dat een economisch eigenaar geen rechten heeft met betrekking tot die Aandelen. Potentiële belangenverstrengelingen De Beheermaatschappij en JPMorgan Chase & Co kunnen transacties uitvoeren waarbij de Beheermaatschappij of JPMorgan Chase & Co, direct of indirect, een belang heeft waardoor een conflict kan ontstaan inzake de verplichtingen van de Beheermaatschappij ten opzichte van de Vennootschap. Noch de Beheermaatschappij noch JPMorgan Chase & Co kan verantwoordelijk gehouden worden tegenover de Vennootschap voor enige winst, commissie of betaling voortvloeiende uit dergelijke transacties, of enige daaraan gekoppelde transacties, noch zal het honorarium van de Beheermaatschappij, tenzij anders overeengekomen, worden verlaagd. De Beheermaatschappij zal ervoor zorgen dat dergelijke transacties worden uitgevoerd onder voorwaarden die niet ongunstiger voor de Vennootschap zijn dan in de situatie waarin het potentiële conflict niet had bestaan. Dergelijke potentiële belangenverstrengelingen of verplichtingen kunnen ontstaan wanneer de
42
Beheermaatschappij of JPMorgan Chase & Co zelf direct of indirect in de Vennootschap heeft belegd. Certificaat van Aandelen Om te profiteren van de verhoogde liquiditeit van een bepaald Aandeel en ook met het oog op andere voordelen kunnen beleggingen in een bepaald land worden gedaan via directe beleggingen in die markt of via certificaten van Aandelen verhandeld op andere internationale beurzen. Een certificaat van Aandelen toegelaten tot de officiële notering van een Aandelenbeurs in een in aanmerking komend land of verhandeld op een In Aanmerking Komende Markt kan worden beschouwd als een in aanmerking komend verhandelbaar Aandeel ongeacht de geschiktheid van de markt waarop het desbetreffende Aandeel normaliter wordt verhandeld. Notering De beurzen waar de Aandelen staan genoteerd nemen geen verantwoordelijkheid voor de inhoud van dit document, doet geen uitspraken over de juistheid en volledigheid en verklaart uitdrukkelijk geen enkele aansprakelijkheid te nemen voor enig verlies voortvloeiende uit of gebaseerd op enig deel van de inhoud van dit document. In dit prospectus worden bijzonderheden omtrent de Vennootschap vermeld zoals bepaald door het Beursreglement van de beurzen waarop de Aandelen genoteerd staan. De Bestuurders accepteren gezamenlijk en individueel de volledige verantwoordelijkheid voor de juistheid van de informatie in dit prospectus en bevestigen, naar hun beste weten geïnformeerd, dat er geen onvermelde feiten of omstandigheden zijn die dit prospectus misleidend zouden maken.
Appendix III
Appendix III - Compartimentgegevens In Appendix III: 1. Aandelencategorieën 2. Aandelencompartimenten
van JPMorgan Chase & Co. en (i) die voldoen aan de minimum accounteisen of kwalificatie-eisen die incidenteel worden opgesteld voor cliëntenrekeningen van JPMorgan Chase & Co. De X-Categorie Aandelen kennen een alternatieve factureringsstructuur waarbij Jaarlijkse Beheer- en Advieskosten die normaal gesproken wordt doorberekend aan het Compartiment en vervolgens wordt doorberekend in de Aandelenprijs, nu administratief wordt geheven en geïnd door de Beheermaatschappij rechtstreeks bij de Aandeelhouder of via het desbetreffende JPMorgan Chase & Co account waarin de Aandelen worden gehouden.
1. Aandelencategorieën In elk Compartiment van JPMorgan Fleming Funds kunnen verschillende Aandelencategorieën vertegenwoordigd zijn, A, B, C, D, J en X. Deze Categorieën kunnen verschillen in de minimum inleg, de minimum holding en/of criteria en de honoraria en uitgaven die eraan zijn verbonden. Bovendien kunnen in elk Compartiment Aandelencategorieën vertegenwoordigd zijn met de naam "JPMF" of "JF". In elk Compartiment kunnen de aparte Categorieën Aandelen zijn gedenomineerd in een valuta die afwijkt van de valutadenominatie van het Compartiment De valutadenominatie van elke Categorie Aandelen wordt aangegeven door het achtervoegsel bij de naam van de Aandelencategorie. Daarnaast kunnen individuele Aandelencategorieën een ander dividendbeleid hebben: de Categorieën die geen dividend uitkeren hebben het achtervoegsel "(acc)". N.B. a) De minimale eerste inleg, de minimale volgende inleg en de minimale holding per Aandelencategorie staan hieronder vermeld, in Amerikaanse dollars of in overeenkomstige bedragen in andere valuta.
Aandelen- Minimale
Minimale
Minimale
categorie eerste inleg
volgende inleg
holding
A
USD 10.000
USD 5.000
USD 5.000
B
USD 5.000.000
USD 5.000
USD 5.000.000
C
USD 10.000.000 USD 1.000.000
USD 10.000.000
D
USD 5.000
USD 5.000
USD 5.000
J
USD 10.000
USD 5.000
USD 5.000
X
Op aanvraag
Op aanvraag
Op aanvraag
b) A, B, D en J Aandelencategorieën zullen vaste jaarlijkse Bedrijfs- en Administratiekosten dragen zoals uiteengezet in deze Appendix. c) C en X Aandelencategorieën zullen onderwerpig zijn aan een maximale jaarlijkse Bedrijfs- en Administratiekosten zoals uiteengezet in deze Appendix. Indien de jaarlijkse Bedrijfs- en Administratiekosten lager zijn dan het vastgestelde percentage, zal deze kost verminderd worden met het bedrag van het tekort. d) Op de X-Categorie Aandelen kan alleen worden ingetekend door institutionele Beleggers die cliënt zijn
e) X-Categorieën Aandelen worden niet genoteerd op de Luxemburgse beurs of de Bermuda Stock Exchange. Met uitzondering van het Sterling Bond Fund en UK Equity Fund, worden de A-GBP-Aandelencategorieën niet genoteerd op de Luxemburgse beurs of de Bermuda Stock Exchange. f)
Aandelenklassen gedenomineerd in GBP worden, met uitzondering van het JPMorgan Fleming Funds-UK Equity Fund en JPMorgan Fleming Funds-Sterling Bond Fund, uitsluitend gedistribueerd door J.P. Morgan Fleming Marketing Limited via een privé-spaarrekening (ISA).
2. Aandelencompartimenten De Aandelen Compartimenten zijn gericht op vermogensgroei op lange termijn via beleggingen in een gevarieerde reeks Aandelen in de desbetreffende regio of sector. Wat betreft regionale of landen Compartimenten kan het Compartiment investeren in geselecteerde bedrijven die hun kernactiviteiten verrichten in de regio’s/landen gespecificeerd door de naam en de doelstelling van het Compartiment, of die zijn georganiseerd onder de ter plaatse geldende wetten, of die, naar de opinie van de Beheermaatschappij, het belangrijkste deel van hun omzet of winst ter plaatse behalen, zelfs als ze elders staan genoteerd. Aandelenposities kunnen in voorkomende gevallen worden ingenomen via beleggingen in certificaten (depositary receipts) van Aandelen, en Aandelen, converteerbare obligaties en index- en participatieobligaties en notes waarvan de waarde gekoppeld is aan de waarde van Aandelen, voor zover dit toegestaan is door Appendix I Beleggingsrestricties. Deze Compartimenten kunnen incidenteel ook beleggen in niet-genoteerde Aandelen of andere collectieve beleggingsinstrumenten (zie Appendix I: "Beleggingsrestricties"). De beschrijving "Micro Cap", "Small Cap" en "Large Cap" in het Compartiment impliceert dat een maximum kapitalisatiebedrag van toepassing is dat normaliter niet hoger wordt door de kapitalisatie van de Vennootschappen waar het Compartiment in belegt. Micro en kleine kapitalisatie effecten zijn normaliter effecten die niet hoger zijn dan USD 10 miljard, ten tijde van aankoop, terwijl Amerikaanse
43
APPENDIX III
44
grote kapitalisatie effecten normaliter effecten zijn die hoger zijn dan USD 1 miljard, ten tijde van aankoop.
richtlijnen kunnen dergelijke beleggingen echter verder worden gelimiteerd.
Afhankelijk van de marktomstandigheden kan op beperkte schaal ook worden belegd in obligaties en warrants. Wanneer er in obligaties wordt belegd, kan de Nettovermogenswaarde per Aandeel meer gaan schommelen vanwege de grotere volatiliteit van obligatieprijzen. Ter afdekking en met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer (“zie Appendix I: Beleggingsrestricties”) kan daarnaast gebruik worden gemaakt van opties en futures. Er kan tevens gebruik worden gemaakt van valutatermijncontracten met inachtneming van Appendix I, "Beleggingsrestricties" De Compartimenten zullen voornamelijk beleggen in die Aandelen die de doelstelling van het Compartiment weerspiegelen. Incidenteel en in beperkte mate kan de Beheermaatschappij, indien de juiste beleggingsmogelijkheden zich niet voordoen, elders beleggen. Bovendien mogen, wanneer op beperkte schaal of ter aanvulling beleggingen worden gedaan die niet direct verband houden met de naam van het Compartiment, dergelijke beleggingen niet meer bedragen dan eenderde van de portefeuille. Op basis van interne
De valutapositie van de volgende Fondsen kan worden beheerd met referte aan de respectievelijke benchmark: 1. JPMorgan Fleming Funds – Global Recovery Fund: MSCI World Net Index USD 2. JPMorgan Fleming Funds – Pacific Equity Fund: MSCI AC Pacific 3. JPMorgan Fleming Funds – Pacific Technology Fund: MSCI AC Pacific IT Free De Comparimenten die zijn gecategoriseerd als "Alpha Plus" worden beheerd teneinde maximum alpha te genereren. Zij hebben tevens de mogelijkheid om de marktpositie af te dekken via index termijncontracten en het gebruiken van aanvullende liquide middelen. Hierdoor kan de blootstelling aan Aandelen laag zijn.
APPENDIX III
1
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds America Equity Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in Noord-Amerikaanse Aandelen.
J.P. Morgan Investment Management Inc.
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF America Equity A - USD JF America Equity A - USD JPMF America Equity A (acc) - EUR (hedged) JPMF America Equity B (acc) - USD JPMF America Equity C (acc) - USD JPMF America Equity D - USD JPMF America Equity D (acc) - EUR (hedged) JPMF America Equity X (acc) - USD
5,0% 5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% 5,0% Nihil
1,25% 1,50% 1,25% 0,95% 0,55% 2,55% 2,55% Nihil
0,40% 0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds America Large Cap Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door te investeren in een portefeuille met NoordAmerikaanse “Blue Chip” Aandelen.
J.P. Morgan Investment Management Inc.
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF America Large Cap A - USD JF America Large Cap A - USD JPMF America Large Cap A - EUR JPMF America Large Cap B (acc) - USD JPMF America Large Cap C (acc) - USD JPMF America Large Cap D - USD JPMF America Large Cap D - EUR JPMF America Large Cap X (acc) - USD
5,0% 5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% 5,0% Nihil
1,25% 1,50% 1,25% 0,95% 0,55% 2,55% 2,55% Nihil
0,40% 0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds America Micro Cap Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in een portefeuille met Noord-Amerikaanse micro-cap bedrijven.
J.P. Morgan Investment Management Inc.
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF America Micro Cap A - USD JF America Micro Cap A - USD JPMF America Micro Cap D - USD JPMF America Micro Cap X (acc) - USD
5,0% 5,0% 5,0% Nil
1,50% 1,50% 2,50% Nil
0,40% 0,40% 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% 0,5% Nil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
JPMorgan Fleming Funds Asia Alpha Plus Fund
Het realiseren van superieure vermogenstoename op lange JF Asset Investment termijn door voornamelijk te investeren in een Management Limited. geconcentreerde portefeuille (ongeveer 30 tot 40 deelnemingen) van aandelen van ondernemingen gevestigd of handelend in landen in de Pacific- Regio1 exclusief Japan, die ofwel ondergewaardeerd zijn, momenteel uit de gratie zijn bijbeleggers of in een herstelsituatie zitten. Onder voorbehoud van de beperkingen in Appendix I zal het Compartiment de mogelijkheid hebben om zich af te dekken tegen gericht risico met gebruikmaking van indextermijncontracten en/of contanten. In deze context kan de aandelenpositie laag zijn.
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JF Asia Alpha Plus A - USD JF Asia Alpha Plus B (acc) - USD JF Asia Alpha Plus C (acc) - USD JF Asia Alpha Plus D - USD JF Asia Alpha Plus X (acc) - USD
5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,50% 1,25% 0,75% 2,50% Nihil
0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
De term "Pacific-regio" verwijst naar een regio waaronder vallen: Australië, Hong Kong, Nieuw Zeeland, Singapore, China, Indonesië, Korea, Maleisië, de Filippijnen, Taiwan en het Indiase sub-continent.
45
APPENDIX III
1
46
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Asia Diversified Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn tegen een gematigd risico door voornamelijk te investeren in een gespreide portefeuille van gewone Aandelen in bedrijven die zijn gevestigd of handelen in de Pacific-regio1, uitgezonderd Japan.
JF Asset Management Limited
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JF Asia Diversified A - USD JF Asia Diversified B (acc) - USD JF Asia Diversified C (acc) - USD JF Asia Diversified D - USD JF Asia Diversified X (acc) - USD
5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,25% 1,00% 0,75% 2,25% Nihil
0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Asia Equity Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in gewone Aandelen in bedrijven die gevestigd zijn of handelen in de Pacific-regio, uitgezonderd Japan.
JF Asset Management Limited
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JF Asia Equity A - USD JF Asia Equity A (acc) - EUR (hedged) JF Asia Equity A - GBP JF Asia Equity B (acc) - USD JF Asia Equity C (acc) - USD JF Asia Equity D - USD JF Asia Equity D (acc) - EUR (hedged) JF Asia Equity J - USD JF Asia Equity X (acc) - USD
5,0% 5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% 5,0% 5,0% Nihil
1,25% 1,25% 1,25% 1,00% 0,75% 2,25% 2,25% 1,50% Nihil
0,40% 0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,40% 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% 0,5% 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds - China Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in bedrijven in de Volksrepubliek China, waaronder Chinese bedrijven die zijn gevestigd in China of daar actief zijn en die zijn genoteerd aan de Hong Kong Stock Exchange of andere niet-Chinese Aandelenbeurzen.
JF Asset Management Limited
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JF China A - USD JF China B (acc) - USD JF China C (acc) - USD JF China D - USD JF China X (acc) - USD
5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,50% 1,25% 0,75% 2,50% Nihil
0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Eastern Europe Equity Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in Midden- en OostEuropa, waaronder Oostenrijk en het voormalige Oost-Duitsland. Het Compartiment kan tot maximaal 10% rechtstreeks beleggen in de voormalige Sovjetstaten.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
EUR
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Eastern Europe Equity A - EUR JF Eastern Europe Equity A - EUR JPMF Eastern Europe Equity B (acc) - EUR JPMF Eastern Europe Equity C (acc) - EUR JPMF Eastern Europe Equity D - EUR JPMF Eastern Europe Equity X (acc) - EUR
5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,50% 1,50% 1,00% 0,75% 2,50% Nihil
0,45% 0,45% 0,30% 0,30% Max 0,45% 0,25% Max
0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
De term “Pacific-regio” verwijst naar een regio waaronder vallen: Australië, Hong Kong, Nieuw Zeeland, Singapore, China, Indonesië, Korea, Maleisië, de Filippijnen, Taiwan en het Indiase sub-continent.
APPENDIX III
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Emerging Europe Equity Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in gewone Aandelen op de opkomende markten v an Midden-, Oost- en Zuid-Europa, waaronder Oostenrijk en het oosten van Duitsland en, op beperkte schaal, in de markten van het Midden-Oosten en Noord-Afrika. Het Compartiment kan tot maximaal 10% rechtstreeks beleggen in de voormalige Sovjetstaten.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Emerging Europe Equity A - USD JF Emerging Europe Equity A - USD JPMF Emerging Europe Equity B (acc) - USD JPMF Emerging Europe Equity C (acc) - USD JPMF Emerging Europe Equity D - USD JPMF Emerging Europe Equity X (acc) - USD
5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,50% 1,50% 1,00% 0,75% 2,50% Nihil
0,45% 0,45% 0,30% 0,30% Max 0,45% 0,25% Max
0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Emerging Markets Equity Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijndoor voornamelijk te investeren in gewone Aandelen op opkomende markten.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Emerging Markets Equity A - USD JF Emerging Markets Equity A - USD JPMF Emerging Markets Equity A (acc) - EUR (hedged) JPMF Emerging Markets Equity A - GBP JPMF Emerging Markets Equity B (acc) - USD JPMF Emerging Markets Equity C (acc) - USD JPMF Emerging Markets Equity D - USD JPMF Emerging Markets Equity D (acc) - EUR (hedged) JPMF Emerging Markets Equity X (acc) - USD
5,0% 5,0% 5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% 5,0% Nihil
1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,00% 0,75% 2,50% 2,50% Nihil
0,40% 0,40% 0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% 0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Euroland Equity Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in gewone Aandelen van bedrijven in landen die deel uitmaken van, of deel uit zullen gaan maken van de Euro-zone. Het Compartiment kan tot 10% beleggen in Aandelen van andere Europese landen op het vasteland.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
EUR
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Euroland Equity A - EUR JF Euroland Equity A - USD JPMF Euroland Equity B (acc) - EUR JPMF Euroland Equity C (acc) - EUR JPMF Euroland Equity D - EUR JPMF Euroland Equity X (acc) - EUR
5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,25% 1,50% 1,05% 0,65% 2,25% Nihil
0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
47
APPENDIX III
48
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Europe Convergence Equity Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in gewone Aandelen in die landen die een aanvraag hebben ingediend of waarschijnlijk zullen indienen voor het lidmaatschap van de Europese Unie of de EUR.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
EUR
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Europe Convergence Equity A - EUR JF Europe Convergence Equity A - EUR JPMF Europe Convergence Equity B (acc)- EUR JPMF Europe Convergence Equity C (acc) - EUR JPMF Europe Convergence Equity D - EUR JPMF Europe Convergence Equity X (acc) - EUR
5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,50% 1,50% 1,00% 0,75% 2,50% Nihil
0,45% 0,45% 0,30% 0,30% Max 0,45% 0,25% Max
0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Europe Dynamic Fund
Het maximaliseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in Europese Aandelen.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
EUR
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Europe Dynamic A - EUR JF Europe Dynamic A - EUR JPMF Europe Dynamic A - GBP JPMF Europe Dynamic B (acc) - EUR JPMF Europe Dynamic C (acc) - EUR JPMF Europe Dynamic D-USD JPMF Europe Dynamic D - EUR JPMF Europe Dynamic X (acc) - EUR
5,0% 5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% 5,0% Nihil
1,50% 1,50% 1,50% 1,25% 0,80% 2,50% 2,50% Nihil
0,40% 0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Europe Equity Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in Europese gewone aandelen.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
EUR
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Europe Equity A - EUR JPMF Europe Equity A - USD JF Europe Equity A - USD JPMF Europe Equity B (acc) - EUR JPMF Europe Equity C (acc) - EUR JPMF Europe Equity D - EUR JPMF Europe Equity X (acc) - EUR
5,0% 5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,25% 1,25% 1,50% 1,05% 0,65% 2,25% Nihil
0,40% 0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Europe Focus Fund
Het realiseren van superieure vermogenstoename op lange termijn door te investeren in een geconcentreerde portefeuille van Aandelen van voornamelijk Europese grote, middelgrote en kleine bedrijven.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
EUR
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Europe Focus A - EUR JF Europe Focus A - EUR JPMF Europe Focus B (acc) - EUR JPMF Europe Focus C (acc) - EUR JPMF Europe Focus D - EUR JPMF Europe Focus X (acc) - EUR
5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,50% 1,50% 1,25% 0,80% 2,50% Nihil
0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
APPENDIX III
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Europe Micro Cap Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in Europese micro-cap bedrijven die ten tijde van aankoop normaliter een maximum kapitalisatie heeft van EUR 500 miljoen.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
EUR
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Europe Micro Cap A – EUR JF Europe Micro Cap A – EUR JPMF Europe Micro Cap B (acc) – EUR JPMF Europe Micro Cap C (acc) – EUR JPMF Europe Micro Cap D – EUR JPMF Europe Micro Cap X (acc) – EUR
5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,50% 1,50% 1,25% 0,80% 2,50% Nihil
0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Europe Small Cap Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in Europese kleine bedrijven.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
EUR
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Europe Small Cap A - EUR JF Europe Small Cap A - EUR JPMF Europe Small Cap A - GBP JPMF Europe Small Cap B (acc) - EUR JPMF Europe Small Cap C (acc) - EUR JPMF Europe Small Cap D - EUR JPMF Europe Small Cap X (acc) - EUR
5,0% 5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,50% 1,50% 1,50% 1,25% 0,80% 2,50% Nihil
0,40% 0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Europe Special Situations Fund
Het realiseren van superieure vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in gewone Aandelen in Europese bedrijven die ofwel zijn ondergewaardeerd, op dit moment niet geliefd bij beleggers of in een herstel situatie zitten, of andere aandelen waarvan de Beheerder van mening is dat die een ‘speciale situatie’ zijn.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
EUR
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Europe Special Situations A - EUR JF Europe Special Situations A - EUR JPMF Europe Special Situations B (acc) - EUR JPMF Europe Special Situations C (acc) - EUR JPMF Europe Special Situations D - EUR JPMF Europe Special Situations X (acc) - EUR
5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,50% 1,50% 1,25% 0,80% 2,50% Nihil
0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Europe Strategic Growth Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk in Europese bedrijven met een duidelijke groeipotentie te investeren.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
EUR
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Europe Strategic Growth A - EUR JF Europe Strategic Growth A - EUR JPMF Europe Strategic Growth A - GBP JPMF Europe Strategic Growth B (acc) - EUR JPMF Europe Strategic Growth C (acc) - EUR JPMF Europe Strategic Growth D - EUR JPMF Europe Strategic Growth X (acc) - EUR
5,0% 5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,25% 1,50% 1,25% 1,05% 0,75% 2,25% Nihil
0,40% 0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
49
APPENDIX III
50
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Europe Strategic Value Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door in een portfolio met hoogwaardige Europese bedrijven te investeren.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
EUR
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Europe Strategic Value A - EUR JF Europe Strategic Value A - EUR JPMF Europe Strategic Value A - GBP JPMF Europe Strategic Value B (acc) - EUR JPMF Europe Strategic Value C -(acc) EUR JPMF Europe Strategic Value D - EUR JPMF Europe Strategic Value X (acc) - EUR
5,0% 5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,25% 1,50% 1,25% 1,05% 0,75% 2,25% Nihil
0,40% 0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Europe Technology Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in Europese technologiegerelateerde bedrijven.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
EUR
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Europe Technology A - EUR JF Europe Technology A - EUR JPMF Europe Technology A - GBP JPMF Europe Technology B (acc) - EUR JPMF Europe Technology C (acc) - EUR JPMF Europe Technology D - EUR JPMF Europe Technology X (acc) - EUR
5,0% 5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,50% 1,50% 1,50% 1,25% 0,80% 2,50% Nihil
0,40% 0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Germany Equity Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in gewone Aandelen in Duitse bedrijven.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
EUR
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Germany Equity A - EUR JF Germany Equity A - EUR JPMF Germany Equity B (acc) - EUR JPMF Germany Equity C (acc) - EUR JPMF Germany Equity D - EUR JPMF Germany Equity X (acc) - EUR
5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,50% 1,50% 1,25% 0,75% 2,50% Nihil
0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Global Dynamic Fund
Het maximaliseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk wereldwijd te investeren in Aandelen.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Global Dynamic A - USD JF Global Dynamic A - USD JPMF Global Dynamic A - EUR JPMF Global Dynamic A - GBP JPMF Global Dynamic B (acc) - USD JPMF Global Dynamic C (acc) - USD JPMF Global Dynamic D - USD JPMF Global Dynamic D - EUR JPMF Global Dynamic X (acc) - USD
5,0% 5,0% 5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% 5,0% Nihil
1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,25% 1,10% 2,50% 2,50% Nihil
0,40% 0,40% 0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% 0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% 0,5% Nihil
APPENDIX III
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Global Equity Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door wereldwijd voornamelijk te investeren in Aandelen. Het Compartiment kan, in beperkte mate, ook investeren in vastrentende waarden.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Global Equity A - USD JF Global Equity A - USD JPMF Global Equity A - EUR JPMF Global Equity B (acc) - USD JPMF Global Equity C (acc) - USD JPMF Global Equity D - USD JPMF Global Equity D - EUR JPMF Global Equity X (acc) - USD
5,0% 5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% 5,0% Nihil
1,25% 1,50% 1,25% 1,05% 0,60% 2,25% 2,25% Nihil
0,40% 0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Global Life Sciences Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door over de gehele wereld voornamelijk te investeren in bedrijven in de gezondheidssector en de biowetenschappen.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited Sub-Beleggingsmanager: J.P. Morgan Investment Management Inc JF Asset Management Limited
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Global Life Sciences A - USD JF Global Life Sciences A - USD JPMF Global Life Sciences A - EUR JPMF Global Life Sciences A - GBP JPMF Global Life Sciences B (acc) - USD JPMF Global Life Sciences C (acc) - USD JPMF Global Life Sciences D - USD JPMF Global Life Sciences D - EUR JPMF Global Life Sciences X (acc) - USD
5,0% 5,0% 5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% 5,0% Nihil
1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,25% 0,80% 2,50% 2,50% Nihil
0,40% 0,40% 0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% 0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Global Recovery Fund
HHet realiseren van superieure vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in bedrijven over de gehele wereld en die geacht worden in herstel situaties te zitten (d.w.z. waarvoor de marktstemming geacht wordt buitensporig negatief te zijn en daarom beschouwd worden potentieel te bieden om beter te presteren in vergelijking met het marktgemiddelde).
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
EUR
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Global Recovery A - EUR JF Global Recovery A - USD JPMF Global Recovery B (acc) - EUR JPMF Global Recovery C (acc) - EUR JPMF Global Recovery D - EUR JPMF Global Recovery X (acc) - EUR
5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,50% 1,50% 1,25% 1,10% 2,50% Nihil
0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
51
APPENDIX III
52
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Socially Responsible Fund (voorheen JPMorgan Fleming Funds Global Small Cap Fund)
Het leveren van lange-termijn vermogensgroei door te beleggen in gewone Aandelen van bedrijven over de hele wereld die sociaal verantwoorde principes tonen. Van dergelijke bedrijven wordt verwacht dat zij duurzaamheid van het milieu nastreven, positieve verhoudingen ontwikkelen met hun Aandeelhouders en universele mensenrechten in acht nemen of steunen.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Global Socially Responsible A - USD JF Global Socially Responsible A - USD JPMF Global Socially Responsible B (acc) - USD JPMF Global Socially Responsible C (acc) - USD JPMF Global Socially Responsible D - USD JPMF Global Socially Responsible X (acc) - USD
5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,50% 1,50% 1,25% 1,00% 2,50% Nihil
0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Greater China Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te beleggen in bedrijven in de Volksrepubliek China, Hong Kong en Taiwan.
JF Asset Management Limited
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JF Greater China A - USD JF Greater China B (acc) - USD JF Greater China C (acc) - USD JF Greater China D - USD JF Greater China X (acc) - USD
5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,50% 1,25% 0,75% 2,50% Nihil
0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds - Hong Kong Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te beleggen in bedrijven die voor het belangrijkste deel actief zijn in Hong Kong, ook al zijn deze elders genoteerd.
JF Asset Management Limited
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JF Hong Kong A - USD JF Hong Kong B (acc) - USD JF Hong Kong C (acc) - USD JF Hong Kong D - USD JF Hong Kong X (acc) - USD
5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,50% 1,25% 0,75% 2,50% Nihil
0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds - India Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in Indiase Aandelen en in bedrijven die het belangrijkste deel van hun inkomsten verkrijgen uit het Indiase subcontinent. Er kan gebruik worden gemaakt van een volle dochteronderneming van JPMorgan Fleming Funds op Mauritius, waardoor een efficiënt portefeuillebeheer wordt bevorderd.
JF Asset Management Limited
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JF India A - USD JF India B (acc) - USD JF India C (acc) - USD JF India D - USD JF India X (acc) - USD
5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,50% 1,25% 0,75% 2,30% Nihil
0,60% 0,45% 0,45% Max 0,60% 0,40% Max
0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
APPENDIX III
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds International Equity Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk wereldwijd te investeren in Aandelen. Het Compartiment kan, in beperkte mate, investeren in vastrentende waarden.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
EUR
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF International Equity A - EUR JPMF International Equity B (acc) - EUR JPMF International Equity C (acc) - EUR JPMF International Equity D - EUR JPMF International Equity X (acc) - EUR
5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,25% 1,05% 0,60% 2,25% Nihil
0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Met ingang van 1 december 2004 zullen de naam en de beleggingsdoelstelling van dit fonds als volgt worden gewijzigd: Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds International Equity Fund (EUR)
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk wereldwijd te investeren in Aandelen. Het Compartiment kan, in beperkte mate, investeren in vastrentende effecten. Een wezenlijk deel van de activa van het Compartiment wordt uitgedrukt in of afgedekt naar EUR.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
EUR
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF International Equity (EUR) A - EUR JPMF International Equity B (EUR) (acc) - EUR JPMF International Equity (EUR) C (acc) - EUR JPMF International Equity (EUR) D - EUR JPMF International Equity (EUR) X (acc) - EUR
5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,25% 1,05% 0,60% 2,25% Nihil
0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
JPMorgan Fleming Funds Japan Alpha Plus Fund
Het realiseren van superieure vermogenstoename op J.P. Morgan Fleming Asset lange termijn door voornamelijk te investeren in gewone Management (UK) Limited aandelen in Japanse bedrijven, die ofwel ondergewaardeerd zijn, momenteel uit de gratie zijn bij beleggers of in een herstelsituatie zitten. Onder voorbehoud van de beperkingen in Appendix I zal het Compartiment de mogelijkheid hebben om zich af te dekken tegen gericht risico met gebruikmaking van index termijncontracten en/of contanten. In deze context kan de aandelenpositie laag zijn.
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JF Japan Alpha Plus A - USD JF Japan Alpha Plus B (acc) - USD JF Japan Alpha Plus C (acc) - USD JF Japan Alpha Plus D - USD JF Japan Alpha Plus X (acc) - USD
5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,50% 1,25% 0,75% 2,50% Nihil
0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Japan Diversified Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn tegen een gematigd risico door voornamelijk te investeren in een gespreide portefeuille van Japanse gewone aandelen.
JF Asset Management Limited Sub-Beleggingsmanager: J.P. Morgan Fleming Asset Management (Japan) Limited
USD
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JF Japan Diversified A - USD JF Japan Diversified B (acc) - USD JF Japan Diversified C (acc) - USD JF Japan Diversified D - USD JF Japan Diversified X (acc) - USD
5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,25% 1,00% 0,75% 2,25% Nihil
0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% Nihil Nihi 0,5% Nihil
53
APPENDIX III
54
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Japan Equity Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in Aandelen in Japanse bedrijven.
JF Asset Management Limited Sub-Beleggingsmanager: J.P. Morgan Fleming Asset Management (Japan) Limited
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JF Japan Equity A - USD JF Japan EquityA (acc) - EUR (hedged) JF Japan Equity A - GBP JF Japan Equity B (acc) - USD JF Japan Equity C (acc) - USD JF Japan Equity D - USD JF Japan Equity D (acc) - EUR (hedged) JF Japan Equity J - USD JF Japan Equity X (acc) - USD
5,0% 5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% 5,0% 5,0% Nihil
1,25% 1,25% 1,25% 1,00% 0,75% 2,25% 2,25% 1,50% Nihil
0,40% 0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,40% 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% 0,5% 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Japan Small Cap Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in Aandelen in Japanse kleine bedrijven.
JF Asset Management Limited Sub-Beleggingsmanager: J.P. Morgan Fleming Asset Management (Japan) Limited
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JF Japan Small Cap A - USD JF Japan Small Cap B (acc) - USD JF Japan Small Cap C (acc) - USD JF Japan Small Cap D - USD JF Japan Small Cap X (acc) - USD
5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,50% 1,25% 0,75% 2,50% Nihil
0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Latin America Equity Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in gewone Aandelen in Latijns-Amerikaanse bedrijven.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Latin America Equity A - USD JF Latin America Equity A - USD JPMF Latin America Equity B (acc) - USD JPMF Latin America Equity C (acc) - USD JPMF Latin America Equity D - USD JPMF Latin America Equity X (acc) - USD
5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,50% 1,50% 1,00% 0,75% 2,50% Nihil
0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Middle East Equity Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in gewone Aandelen in bedrijven in het Midden-Oosten. Het Compartiment kan ook, in beperkte mate, beleggen in Marokko en Tunesië.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Middle East Equity A - USD JF Middle East Equity A - USD JPMF Middle East Equity B (acc) - USD JPMF Middle East Equity C (acc) - USD JPMF Middle East Equity D - USD JPMF Middle East Equity X (acc) - USD
5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,50% 1,50% 1,00% 0,75% 2,50% Nihil
0,45% 0,45% 0,30% 0,30% Max 0,45% 0,25% Max
0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
APPENDIX III
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Pacific Equity Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in gewone Aandelen in bedrijven die zijn gevestigd of werken in Japan en in de Pacific-regio exclusief de Verenigde Staten.
JF Asset Management Limited
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JF Pacific Equity A - USD JF Pacific Equity A (acc) - EUR (hedged) JF Pacific Equity A - GBP JF Pacific Equity B (acc) - USD JF Pacific Equity C (acc) - USD JF Pacific Equity D - USD JF Pacific Equity D (acc) - EUR (hedged) JF Pacific Equity J - USD JF Pacific Equity X (acc) - USD
5,0% 5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% 5,0% 5,0% Nihil
1,25% 1,25% 1,25% 1,00% 0,75% 2,25% 2,25% 1,50% Nihil
0,40% 0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,40% 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% 0,5% 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Pacific Technology Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in technologiegerelateerde bedrijven in Japan en de Pacific-regio.
JF Asset Management Limited
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JF Pacific Technology A - USD JF Pacific Technology A - EUR JF Pacific Technology A - GBP JF Pacific Technology B (acc) - USD JF Pacific Technology C (acc) - USD JF Pacific Technology D - USD JF Pacific Technology D - EUR JF Pacific Technology X (acc) - USD
5,0% 5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% 5,0% Nihil
1,50% 1,50% 1,50% 1,25% 0,80% 2,50% 2,50% Nihil
0,40% 0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds -Russia Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in bedrijven in Rusland en de andere staten van de voormalige Sovjet-Unie door ofwel investering in Global Depository Receipts en American Depository Receipts of directe investering in de effecten van dergelijke bedrijven, waaronder effecten die staan genoteerd op effectenbeurzen buiten de voormalige Sovjet-Unie. Het Compartiment zal enige directe investering in Rusland en de andere staten van de voormalige Sovjet-Unie beperken tot 10% van haar netto activa (samen met de activa beschreven in de laatste alinea van 1(A) van Appendix I "Beleggingsrestricties") totdat Rusland of enige van de andere staten van de voormalige Sovjet-Unie een In Aanmerking Komende Staat worden.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Russia A - USD JF Russia A - USD JPMF Russia B (acc) - USD JPMF Russia C (acc) - USD JPMF Russia D - USD JPMF Russia X (acc) - USD
5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,50% 1,50% 1,25% 0,80% 2,50% Nihil
0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihill
55
APPENDIX III
56
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds - Singapore Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te beleggen in bedrijven die op de Aandelenbeurs van Singapore staan genoteerd of in bedrijven die elders staan genoteerd, maar die voor een belangrijk deel handelen met of investeren in Singapore.
JF Asset Management Limited Sub-Beleggingsmanager: JF Asset Management (Singapore) Limited
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JF Singapore A - USD JF Singapore B (acc) - USD JF Singapore C (acc) - USD JF Singapore D - USD JF Singapore X (acc) - USD
5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,50% 1,25% 0,75% 2,50% Nihil
0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds - Taiwan Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in Taiwanese Aandelen.
JF Asset Management Limited
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JF Taiwan A - USD JF Taiwan B (acc) - USD JF Taiwan C (acc) - USD JF Taiwan D - USD JF Taiwan X (acc) - USD
5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,50% 1,25% 0,75% 2,50% Nihil
0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds - UK Equity Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in gewone Aandelen in het Verenigd Koninkrijk.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
GBP
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF UK Equity A - GBP JF UK Equity A - GBP JPMF UK Equity B (acc) - GBP JPMF UK Equity C (acc) - GBP JPMF UK Equity D - GBP JPMF UK Equity X (acc) - GBP
5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,25% 1,50% 1,05% 0,75% 2,25% Nihil
0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds US Dynamic Fund
Het maximaliseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in Amerikaanse gewone aandelen.
J.P. Morgan Investment Management Inc.
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF US Dynamic A - USD JF US Dynamic A - USD JPMF US Dynamic A (acc) - EUR JPMF US Dynamic B (acc) - USD JPMF US Dynamic C (acc) - USD JPMF US Dynamic D - USD JPMF US Dynamic D - EUR JPMF US Dynamic X (acc) - USD
5,0% 5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% 5,0% Nihil
1,50% 1,50% 1,50% 1,25% 0,80% 2,50% 2,50% Nihil
0,40% 0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% 0,5% Nihil
APPENDIX III
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds US Small Cap Growth Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in Noord-Amerikaanse kleinere bedrijven.
J.P. Morgan Investment Management Inc.
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF US Small Cap Growth A - USD JF US Small Cap Growth A - USD JPMF US Small Cap Growth A (acc) - GBP JPMF US Small Cap Growth B (acc) - USD JPMF US Small Cap Growth C (acc) - USD JPMF US Small Cap Growth D - USD JPMF US Small Cap Growth X (acc) - USD
5,0% 5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,25% 1,50% 1,25% 1,05% 0,80% 2,50% Nihil
0,40% 0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds US Strategic Growth Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk in Amerikaanse bedrijven met een duidelijke groeipotentie te investeren.
J.P. Morgan Investment Management Inc.
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF US Strategic Growth A - USD JF US Strategic Growth A - USD JPMF US Strategic Growth A - GBP JPMF US Strategic Growth B (acc) - USD JPMF US Strategic Growth C (acc) - USD JPMF US Strategic Growth D - USD JPMF US Strategic Growth X (acc) - USD
5,0% 5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,25% 1,50% 1,25% 0,95% 0,55% 2,25% Nihil
0,40% 0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds US Strategic Value Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange term ijn door in een portfolio met hoogwaardige Amerikaanse bedrijven te investeren.
J.P. Morgan Investment Management Inc.
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF US Strategic Value A - USD JF US Strategic Value A - USD JPMF US Strategic Value A - GBP JPMF US Strategic Value B (acc) - USD JPMF US Strategic Value C (acc) - USD JPMF US Strategic Value D - USD JPMF US Strategic Value X (acc) - USD
5,0% 5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,25% 1,50% 1,25% 0,95% 0,55% 2,25% Nihil
0,40% 0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds US Technology Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in technologiegerelateerde bedrijven die gevestigd zijn in de Verenigde Staten of aldaar actief zijn.
J.P. Morgan Investment Management Inc.
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF US Technology A - USD JF US Technology A - USD JPMF US Technology A - EUR JPMF US Technology A - GBP JPMF US Technology B (acc) - USD JPMF US Technology C (acc) - USD JPMF US Technology D - USD JPMF US Technology D - EUR JPMF US Technology X (acc) - USD
5,0% 5,0% 5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% 5,0% Nihil
1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,25% 0,80% 2,50% 2,50% Nihil
0,40% 0,40% 0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% 0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% 0,5% Nihil
57
APPENDIX III
3. Gemengde Compartimenten De gemengde Compartimenten vormen een meer conservatieve wijze van groeibelegging dan AandelenCompartimenten; deze gemengde Compartimenten investeren in een gespreide portefeuille van Aandelen, obligaties en aanvullende deposito’s. Wat betreft regionale of landenCompartimenten kan het Compartiment investeren in geselecteerde bedrijven die hun kernactiviteiten verrichten in de regio’s/landen gespecificeerd door de naam en de doelstelling van het Compartiment, of die zijn georganiseerd onder de ter plaatse geldende wetten, of die, naar de opinie van de Beheermaatschappij, een belangrijk deel van hun omzet of winst ter plaatse behalen, zelfs als ze elders staan genoteerd. De portefeuille zal voor 30% tot 50% van zijn nettovermogen investeren in Aandelen, terwijl de rest van de activa van het Compartiment worden belegd in obligaties. Warrants, kortetermijngeldmarktinstrumenten en contanten kunnen ter aanvulling worden aangewend. Ter afdekking en met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer (zie Appendix I: "Beleggingsrestricties") kan daarnaast gebruik worden gemaakt van opties en futures. Er kan tevens gebruik worden gemaakt van valutatermijncontracten met inachtneming van Appendix I, "Beleggingsrestricties". Participatieobligaties en notes waarvan de waarde gekoppeld is aan de waarde van aandelen mogen gebruikt worden voorzover toegestaan door Appendix I Beleggingsrestricties. De Compartimenten zullen voornamelijk beleggen in die Aandelen die de doelstelling van het Compartiment weerspiegelen. Incidenteel en in beperkte mate kan de Beheermaatschappij, indien de juiste beleggingsmogelijkheden zich niet voordoen, elders beleggen. Bovendien mogen, wanneer op beperkte schaal of ter aanvulling beleggingen worden gedaan die niet direct verband houden met de naam van het Compartiment, dergelijke beleggingen niet meer bedragen dan eenderde van de portefeuille. Op basis van interne richtlijnen kunnen dergelijke beleggingen echter verder worden gelimiteerd.
58
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds - Balanced Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door wereldwijd te investeren in een gemengde portefeuille van voornamelijk Aandelen en schuldbewijzen.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
EUR
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Balanced A - EUR JPMF Balanced D - EUR
5,0% 5,0%
1,00% 1,95%
0,40% 0,40%
0,5% 0,5%
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Pacific Balanced Fund
Het realiseren van vermogenstoename op lange termijn door voornamelijk te investeren in Aandelen van bedrijven in de Azië-Pacific regio.
JF Asset Management Limited
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JF Pacific Balanced A - USD JF Pacific Balanced B (acc) - USD JF Pacific Balanced C (acc) - USD JF Pacific Balanced D - USD JF Pacific Balanced X (acc) - USD
5,0% Nil Nil 5,0% Nil
1,50% 1,00% 0,75% 1,95% Nil
0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% Nil Nil 0,5% Nil
APPENDIX III
4. Converteerbare-obligatieCompartimenten De converteerbare-obligatieCompartimenten vormen een meer conservatieve wijze van groeibeleggingen dan AandelenCompartimenten; deze obligatieCompartimenten investeren in een gespreide portefeuille van al dan niet converteerbare obligaties, Aandelen en aanvullende deposito’s. Warrants, kortetermijngeldmarktinstrumenten en contanten kunnen ter aanvulling worden aangewend. Ter afdekking en met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer (zie Appendix I: "Beleggingsrestricties") kan daarnaast gebruik worden gemaakt van opties en futures. Er kan tevens gebruik worden gemaakt van valutatermijncontracten met inachtneming van Appendix I, "Beleggingsrestricties". Participatieobligaties en notes waarvan de waarde gekoppeld is aan de waarde van aandelen mogen gebruikt worden voorzover toegestaan door Appendix I "Beleggingsrestricties". De Compartimenten zullen voornamelijk beleggen in die Aandelen die de doelstelling van het Compartiment weerspiegelen. Incidenteel en in beperkte mate kan de Beheermaatschappij, indien de juiste beleggingsmogelijkheden zich niet voordoen, elders beleggen. Bovendien mogen, wanneer op beperkte schaal of ter aanvulling beleggingen worden gedaan die niet direct verband houden met de naam van het Compartiment, dergelijke beleggingen niet meer bedragen dan eenderde van de portefeuille. Van dat eenderde deel wordt het belangrijkste deel in obligaties belegd. Op basis van interne richtlijnen kunnen dergelijke beleggingen echter verder worden gelimiteerd.
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Global Convertible Bond Fund
Het realiseren van een rendement door wereldwijd voornamelijk te investeren in een gespreide portefeuille van converteerbare obligaties en warrants. Het Compartiment kan in beperkte mate ook investeren in gewone obligaties en Aandelen.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
EUR
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Global Convertible Bond A - EUR JF Global Convertible Bond A - USD JPMF Global Convertible Bond B (acc) - EUR JPMF Global Convertible Bond C (acc) - EUR JPMF Global Convertible Bond D - EUR JPMF Global Convertible Bond X (acc) - EUR
5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,25% 1,50% 1,00% 0,75% 1,75% Nihil
0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Met ingang van 1 december 2004 zullen de naam en de beleggingsdoelstelling van dit fonds als volgt worden gewijzigd: Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Global Convertible Bond Fund (EUR)
Het realiseren van een rendement door wereldwijd voornamelijk te investeren in een gespreide portefeuille van converteerbare obligaties en warrants. Het Compartiment kan in beperkte mate ook investeren in gewone obligaties en Aandelen. Investeringen in effecten uitgedrukt in valuta ander dan EUR kunnen naar EUR worden afgedekt hoewel de Beleggingsbeheerder valutapostities in kan nemen die afhankelijk zijn van de beperkingen beschreven in de "Beleggingsrestricties" in Appendix I.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
EUR
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Global Convertible Bond (EUR) A – EUR JF Global Convertible Bond (EUR) A – USD JPMF Global Convertible Bond (EUR) B (acc) – EUR JPMF Global Convertible Bond (EUR) C (acc) – EUR JPMF Global Convertible Bond (EUR) D – EUR JPMF Global Convertible Bond (EUR) X (acc) - EUR
5,0% 5,0% Nihil Nihil 5,0% Nihil
1,25% 1,50% 1,00% 0,75% 1,75% Nihil
0,40% 0,40% 0,25% 0,25% Max 0,40% 0,20% Max
0,5% 0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
59
APPENDIX III
5. ObligatieCompartimenten De obligatieCompartimenten zijn erop gericht Beleggers inkomsten met de mogelijkheid van kapitaalwinst te bieden. Krediet-gekoppelde effecten, warrants, kortetermijngeldmarktinstrumenten kunnen ter aanvulling worden aangewend. Ter afdekking en met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer (zie Appendix I: "Beleggingsrestricties") wordt daarnaast gebruik gemaakt van opties en futures. Er kan tevens gebruik worden gemaakt van valutatermijncontracten met inachtneming van Appendix I, "Beleggingsrestricties". De Compartimenten zullen voornamelijk beleggen in die obligaties die de doelstelling van het Compartiment weerspiegelen. Incidenteel en in beperkte mate kan de Beheermaatschappij, indien de juiste beleggingsmogelijkheden zich niet voordoen, elders beleggen. Bovendien mogen, wanneer op beperkte schaal of ter aanvulling beleggingen worden gedaan die niet direct verband houden met de naam van het Compartiment, dergelijke beleggingen niet meer bedragen dan 10% van de Nettovermogenswaarde van de portefeuille. Op basis van interne richtlijnen kunnen dergelijke beleggingen echter verder worden gelimiteerd. De obligatiecompartimenten mogen de instrumenten en technieken gebruiken die staan beschreven in Appendix I, artikel 3, Technieken en Instrumenten, punt E. De obligatiecompartimenten mogen ook beleggen in krediet-gekoppele effecten (credit-linked securities) binnen de diversificatielimieten zoals beschreven in Appendix I alinea 1 Belegging in overdraagbare Aandelen en liquide middelen (C) (i). De valutapositie van de volgende Fondsen kan worden beheerd met referte aan de respectievelijke benchmark: - JPMorgan Fleming Funds – Global Aggregate Bond Fund:
Lehman Brothers Global Aggregate Bond Index
Binnen de Appendix I – Beleggingsrestricties, kunnen de obligatiecompartimenten op enig moment wederinkoop overeenkomsten aangaan met hoog gewaardeerde financiële instellingen die in dit soort transacties zijn gespecialiseerd.
60
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Europe Aggregate Bond Fund
Het realiseren van een aantrekkelijk rendement tegen een gematigd risico door voornamelijk te investeren in vastrentende schuldbewijzen en schuldbewijzen met een variabele rente, van Europese overheden, overheidsin stanties en Vennootschappen gedenomineerd in WestEuropese valuta.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
EUR
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Europe Aggregate Bond A - EUR JPMF Europe Aggregate Bond B (acc) - EUR JPMF Europe Aggregate Bond C (acc) - EUR JPMF Europe Aggregate Bond D - EUR JPMF Europe Aggregate Bond X (acc) - EUR
3,0% Nihil Nihil 3,0% Nihil
0,90% 0,60% 0,45% 1,30% Nihil
0,20% 0,20% 0,10% Max 0,20% 0,05% Max
0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Europe High Yield Bond Fund
Het realiseren van een rendement dat groter is dan het rendement van staatsobligaties in de EMU-landen door te investeren in Europese en in euro’s gedenomineerde bedrijfsobligaties. Bovendien kan het Compartiment, in beperkte mate, investeren in staatsobligaties van landen die door de Beheermaatschappij worden gezien als kandidaat om toe te treden tot de euro. Het Compartiment kan tot 50% investeren in staatsobligaties van de landen die deelnemen in de euro.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
EUR
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Europe High Yield Bond A - EUR JPMF Europe High Yield Bond B (acc) - EUR JPMF Europe High Yield Bond C (acc) - EUR JPMF Europe High Yield Bond D - EUR JPMF Europe High Yield Bond X (acc) - EUR
3,0% Nihil Nihil 3,0% Nihil
0,75% 0,65% 0,45% 1,30% Nihil
0,35% 0,25% 0,15% Max 0,35% 0,05% Max
0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
APPENDIX III
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds FF Emerging Markets Debt Fund
Het realiseren van rendement door voornamelijk te investeren in vastrentende schuldbewijzen en schuldbewijzen met een variabele rente van opkomende markten.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited Sub-Beleggingsmanager: J.P. Morgan Investment Management Inc., New York
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF FF Emerging Markets Debt A - USD JPMF FF Emerging Markets Debt D - USD
3,0% 3,0%
1,00% 1,85%
0,40% 0,40%
0,5% 0,5%
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds FF USD Bond Fund
Het realiseren van rendement door voornamelijk te investeren in vastrentende schuldbewijzen en schuldbewijzen met een variabele rente gedenomineerd in Amerikaanse dollars of, op beperkte schaal, in valuta die nauw is verbonden met de valuta van het Compartiment, of in valuta die is afgedekt door deze valuta.
J.P. Morgan Investment Management Inc.
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF FF USD Bond A - USD JPMF FF USD Bond D - USD
3,0% 3,0%
0,75% 1,15%
0,35% 0,35%
0,5% 0,5%
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
JPMorgan Fleming Funds Global Aggregate Bond Fund
Het realiseren van een rendement tegen een gematigd risico en met een zekere mate van kapitaalprotectie door voorna melijk te investeren in hoogkwalitatieve internationale vastrentende schuldbewijzen en schuldbewijzen met een variabele rente.
J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited
USD
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPMF Global Aggregate Bond A - USD JPMF Global Aggregate Bond B (acc) - USD JPMF Global Aggregate Bond C (acc) - USD JPMF Global Aggregate Bond D - USD JPMF Global Aggregate Bond X (acc) - USD
3,0% Nihil Nihil 3,0% Nihil
0,90% 0,60% 0,45% 1,30% Nihil
0,20% 0,20% 0,10% Max 0,20% 0,05% Max
0,5% Nihil Nihil 0,5% Nihil
Compartimentnaam
Beleggingsdoelstelling
JPMorgan Fleming Funds Sterling Bond Fund
Het realiseren van een aantrekkelijk rendement tegen een gematigd J.P. Morgan Fleming Asset risico door te investeren in voornamelijk vastrentende effecten en Management (UK) Limited effecten met een variabele rente, gedenomineerd in Britse ponden of, op beperkte schaal, in valuta die nauw is verbonden met de valuta van het Compartiment, of in valuta die is afgedekt door deze valuta.
GBP
Aandelencategorie
Initiële kosten
Jaarlijkse beheer- en advieskosten
Bedrijfs- en administratiekosten
Aflossing
JPJPMF Sterling Bond A - GBP JPMF Sterling Bond B (acc) - GBP JPMF Sterling Bond C (acc) - GBP JPMF Sterling Bond D - GBP JPMF Sterling Bond X (acc) - GBP
3.0% Nihil Nihil 3.0% Nihil
0.75% 0.60% 0.45% 1,45% Nihil
0.35% 0.20% 0.10% Max 0.35% 0.05% Max
0.5% Nihil Nihil 0.5% Nihil
Beleggingsmanager
Compartimentvaluta
61
J.P. Morgan Fleming Asset Management (Europe) S.àr.l. European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg Groot Hertogdom Luxemburg Internetsite www.jpmorganfleming.com e-mailadres:
[email protected]
De verspreiding van deze Prospectus is niet toegelaten tenzij hij wordt vergezeld van een kopie van het recentste financiële jaarverslag en het recentste financiële halfjaarverslag, indien daarna gepubliceerd. Deze rapporten maken integraal deel uit van deze prospectus. NIET VOOR GEBRUIK DOOR OF VERSPREIDING AAN PERSONEN IN DE VERENIGDE STATEN
BE DU H227 10/04
