JOGI ISMERETEK PÉNZÜGYI SZOLGÁLTATÓK SZÁMÁRA

JOGI ISMERETEK PÉNZÜGYI SZOLGÁLTATÓK SZÁMÁRA A MEGFELELė ELJÁRÁSI MÓD SZABÁLYAI

Az értékpapírszolgáltatás formái 1.

Befektetési tanácsadás alkamassági teszttel

A befektetési tanácsadás az ügyfél számára szóló személyes ajánlatot jelenti. Befektetési HV]N|]UHDWĘNHSLDFUDYRQDWNR]yRO\DQpUWpNHOpVWLVWDUWDOPD]yHOHP]pV MDYDVODW HOOHQV]ROJiOWDWiV IHMpEHQ W|UWpQĘ iWDGiVD DPHO\QHN FpOMD KRJ\ H]HN ismeretében az ügyfél olyan döntést hozzon, aminek alapján a saját vagy más pénzét, egyéb vagyontárgyát UpV]EHQ YDJ\ HJpV]EHQ D WĘNHSLDF KDWiVDLWyO WHV]L IJJĘYp kockáztatja. Kizárólag az alkalmassági teszt pozitív elvégzése után adhat a pénzügyi szolgáltató az ügyfélnek ajánlatot. 1. lépés: Ismerd az ügyfeled/Ügyfélismeret (Know your Customer) – Az ügyfél profilja EbbĘl levezethetĘKRJ\N|YHWNH]ĘWDQiFVDGiVQDNPHQQ\LUHV]NVpJV]HUĦUpV]OHWHVQHN lennie. Foglakozás, kor, képzettség à V]pOHVN|UĦNRQ]XOWiFLyVN|WHOH]HWWVpJ A befektetés területén szerzett ismeretek és tapasztalatok à szélesN|UĦNRQ]XOWiFLyV kötelezettség Az értékpapírszolgáltatások területén szerzett tapasztalatok à V]pOHVN|UĦNRQ]XOWiFLyV kötelezettség Pénzügyi OHKHWĘVpJHNN|UOPpQ\HNà megtakarítási képesség Befektetési célok, befektetési horizont és konkrét kockázatvállalási hajlandóságàAz ügyfél célja 2. lépés: Alkalmasságvizsgálat 1. Egyezik-e a termék az ügyfél befektetési céljával, befektetési horizontjával és az ügyfél kockázatvállalási hajlandóságával? 2. Az ügyfél számára felmerülĘ pénzügyi kockázatok vállalhatóságának kérdése: Megengedhet-e magának az ügyfél egy ún. „worst case“ szituációt (pl. a befektetés teljes elvesztése anélkül, hogy ez az életszinvonalát veszélyeztetné), a teljes befektetési portfoliójának összefüggésében. 3. Képes-e az ügyfél ismeretei és tapasztalata alapján az értékpapírügylettel járó kockázat megfelelĘ felmérésére? àamennyiben mind a 3 pont IGEN-nel megválaszolható: az ajánlat létre jöhet àamennyiben legalább 1 pont NEM-el megválaszolható: a javaslat és annak végrehajtása nem megengedett Gyakorlati javaslatok § Abban az esetben is befektetési tanácsadásról beszélünk, ha Ön a ügyfélnek különbözĘ termékeket javasol azokkal a szavakkal, hogy ezek „megfelelĘek“ lehetnek számára. § Ha 2 Megbízóról van szó, akkor mindkét Megbízó profilját fel kell jegyezni és mindkettĘjük alkalmassági tesztjének pozitívnak kell lennie. § Amennyiben a befektetett összeg 15 év múlva a gyermek továbbképzését szolgálja, úgy ezt a V]iQGpNRWDUL]LNySURILOED PHJNHOOMHO|OQLpVQHPHOHJHQGĘFVXSiQ D]J\IpOVDMiWEHFVOpVH szerinti magas megtérüléssel járó magas kockázatot jelezni. § Az az ügyfél, aki a teljes szabad vagyonát(teljes megtakarítását) értékpapírba fekteti, nem tudja vállalni a kockázatot életszínvonalának veszélyeztetése nélkül. 1

2.

Tanácsadás nélküli ügylet megfelelĘségi teszttel

Termékbemutató és az ügyfél megbízás továbbítása a bankhoz tanácsadás nélkül = személyre szóló ajánlat nélkül 1. lépés: Ügyfélismeret A befektetĘ profilja (lásd fent) 2. lépés: MegfelelĘség- avagy alkalmasságvizsgálat 1. Befektetési célok, befektetési horizont és konkrét kockázatvállalási hajlandóság 2. Az ügyfél számára felmerülĘ pénzügyi kockázatok vállahatóságának kérdése: Megengedhet-e magának az ügyfél egy ún. „worst case“ szituációt(pl. a befektetés teljes elvesztése anélkül, hogy ez az életszinvonalát veszélyeztetné), a teljes befektetési portfoljának összefüggésében. 3. Képes-e az ügyfél ismeretei és tapasztalata alapján az értékpapírügylettel járó kockázat megfelelĘ felmérésére? à Amennyiben NEM: az ügyfél FIGYELMEZTETÉSE – ha az ügyfél ennek ellenére (írásos) beleegyezését adja, akkor az ügylet végre hajtható 3.

Execution only = az ügyfél általi kizárólagos rendelkezés ill. utasítás

Ez a jogosultság olyan szolgáltatók számára van fenn tartva, ügyfélmegbízásokat hajtanak végre köztes közvetítĘ közremĦködése nélkül.

akik

csupán

A közvetítĘi beszélgetés lefolyása 1.

Kapcsolatfelvétel

Az ún „hideghívás“ („cold calling“) tilalma: Reklámanyag továbbításához, telefonos PHJNHUHVpVKH]V]NVpJHVD]J\IpOHOĘ]HWHVKR]]iMiUXOiVDDNDSFVRODWIHOYpWHOKH](-mailt, faxot, smst kizárólag a címzett beleegyezésével történhet. 2.

Az ügyfél besorolása

Normálesetben az ügyfél privátügyfélként sorolandó be: a megfelelĘ eljárási mód összes szabálya érvényes 3.

BefektetĘi profil

4. Információs és felvilásgosítási kötelezettség az § 40 bekezdés 1 WAG (= Értékpapír Felügyeleti Törvény, rövidítve: ÉFT / a továbbiakban marad: WAG) szerint Minimális információszolgáltatás a bankról, a pénzügyi tanácsadóról és az értékpapírszolgáltatásról: § $ EDQN QHYH pV FtPH NRPPXQLNiFLyV OHKHWĘVpJHN pV DGDWRN D kapcsolattartáshoz § A kapcsolattartás nyelve, melyen az ügyféllel való kapcsolattartás zajlik § A pénzügyi tanácsadó mint ügynök: tisztázni kell, hogy a pénzügyi tanácsadó mely Megbízó számára tevékenykedik, valamint hogy a pénzügyi tanácsadó önálló tevékenységet folytat 2

§ § § §

A elvégzett szolgáltatásokról szóló értesítés(ek) módja, idĘpontja és gyakorisága („letétkivonatok“ és egyéb értesítési módok) BefektetĘi kártalanítás és befektetési biztosítás ( az „Ügyfélinformáció“ c. brosúra szerint) ÁttekintĘ az „Ügyfélinformáció“ c. brosúra tartalmára vonatkozóan (ÁÜF/Általános Üzleti Feltételek, az érdekkonfliktusról szóló tanácsadó brosúra, befektetési biztosítás, végrehajtási politika…) Az értékpapírszolgáltatás módja

A termékhez kapcsolódó minimális információ: • A termékjellemzĘNUpV]OHWHVPHJYLOiJtWiVDpUWpNSDStUIDMWDOHKHWĘVpJHNNRFkázatok, a portfóliókezelés összefüggése és mĦködési módja („vagyonkezelt termékek“) • MegfelelĘpUWpNHOpVLpV|VV]HKDVRQOtWiVLPyGV]HUHN%HQFKPDUN D portfóliókezelésnél („vagyonkezelt termékeknél“) • Befektetési stratégiák és figyelmeztetĘ információk az ehhez fĦzĘdĘ kockázatokról • Átfogó felvilágosítás a mindenkori termékhez kapcsolódó lehetĘségkrĘl és kockázatokról (a Termékinformáció, factsheet, KID stb. alapján) (KID = Kundeninformationsdokument: az alapkezelĘWiUVDViJiOWDOD]J\IHOHN részére rendelkezésre bocsájtott befektetési alapokra vonatkozó dokumentum) • A pénzügyi eszközök módjának és kockázatatinak általános leírása (ez esetben tekintettel kell lenni az ügyfél ismereteire) • SzerzĘdési Feltételek: tĘke – valamint hozamgaranciák esetén (pl. a futam-/lejárati idĘ betartása, idĘközi árfolyamingadozások) • Portfóliókezelésnél („Vagyonkezelés“): stratégia, célok, Benchmark (összehasonlítási nagyságrend), kockázati szint, a fennmaradó pénzügyi eszközök fajtái (ezek az információk rendelkezésre állank a termékinformációs brosúrákban és a szerzĘdésben) • TervszerĦ megtakarításnál: a darab- és az ellenérték szerinti vételek/vételi megbízások közötti különbség Minimális információszolgáltatás a végrehajtásról/lebonyolításról • A befektetés költségei és járulékos költségei (teljes költség, Kondíciós Lap, jutalékok) • A végrehajtás helye (pl.tĘzsde) Minimális információszolgáltatás a SzerzĘdés tartalmáról § Utalás az ügyfél visszavonási jogosultságára (visszalépési jog) § Rendelkezési lehetĘség / tĘkeemelés / részkivétel § Letétkivonatok § Felmondási módozatok § SzerzĘdési Feltételek esetleges tĘke – és hozamgarancia esetén (lejárati/futamidĘ..) 5.

Dokumentumok

Milyen dokumentumokat kell az ügyfél rendelkezésére bocsájtani? § Ügyfélinformációs brosúra az Általános Üzleti Feltételekkel § Termékinformációs brosúra § Befektetési alapok esetén: értékesítési prospektus (egyszerĦsített formája) ill. termékadatlap § A Tárgyalási JegyzĘkönyv és a SzerzĘdés másolata § Kondícióslista Milyen dokumentumokat és okmányokat kell az ügyféltĘl minden esetben bekérni? § SzerzĘdés és Tárgyalási JegyzĘkönyv § Érvényes útlevél, személyi igazolvány § Az egyes konkrét esetektĘl függĘ egyéb iratok 3

 0LW MHOHQW D] iWIRJy PHJEt]KDWy HJ\pUWHOPĦQHP IpOUHYH]HWĘ pV D OHKHWĘ OHJPHJIHOHOĘESURIHVV]LQRQiOLVWDQiFVDGiVLOO. tájékoztatás az ügyfél érdekében? §

§ § §

§ §

7.

Az ügyfél tájékoztatása akkor nevezhetĘ átfogónak, ha az ügyfél a szerzĘdés tárgyát képezĘ értékpapírszolgáltatások/pénzügyi eszközök fajtáiról és kockázatairól Ön által közölt információkat teljességükben megértette. Attól függetlenül, hogy a befektetĘ adott esetben több éves tevékenységi tapasztalattal rendelkezik a spekulatív befektetések területén, Ęt az összes kockázati és potenciális veszteségi lehetĘségrĘl tájékoztatni kell. Az ügyféllel tudatnia kell, hogy a múltbeli pozitív értékfejlĘdés a jövĘbeli fejlĘdésre nem jelent garanciát. Az Ön átal nyújtott tájékoztatás akkor nevezhetĘ professzionálisnak, ha Ön foglalkozott a termék felépítésével és megértette azt. Az ügyfél Önt joggal fogja „szakértĘnek“ tekinteni, amiért a törvény jóval magasabb ún. „gondossági kötelességet“ határozott meg. Nem szükséges minden, a tĘkepiacon lehetséges kockázatról tájékozatatást nyújtani, de mindenképp szükséges a termékre jellemzĘ pl. Árfolyamkockázat, az egyes értékpapírfajtáktól függĘen, devizakockázat (nem EURO-ban kibocsájtott értékpapírok esetén), likviditáskockázat (kibocsájtói kockázat alacsony piaci kapitalizációjú értékpapíroknál) kockázatokra felhívni a figyelmet. A speciális kockázatokra vonatkozó tájékoztatás hiányáért a közvetítĘ felel akkor is, ha az ügyfél tapasztalt közgazdász, jogász volt. EgyszerĦ kifejezéseket és ne szakzsargont használjon, amelyek jelentését/következményeit az ügyfél nem érti meg. Amennyiben a szakkifejezések használata elkerülhetetlen, úgy magyarázza el jelentését, használatát. Ne kövesse el azt a hibát, hogy személyes megítélése szerint valamit megszépít, HOĘQ\|VHEEHQ WĦQWHW IHO (J\ SURIHVV]LRQiOLV pV Ęszinte kockázatfeltárást semmisnek nyilvánítanak olyan mondatok mint pl. „de az nem szokott bekövetkezni“ vagy „az nagyon valószínĦtlen“.

Jutalékfizetésre vonatkozó közzétételi kötelezettség

Az ügyfelet a pénzügyi szolgáltató köteles felvilágosítani a befektetési termék vételi jutalékáról, hogy az ügynök érdekeltsége az ügyfél számára nyilvánvaló legyen. (J\pE HVHWEHQ D] J\IpOQHN OHKHWĘVpJH YDQ pYHNNHO NpVĘEE D EHIHNWHWpVL G|QWpVW MRJLODJ megtámadni és a befektetés lebonyolításának, valamint a pénzügyi szolgáltató vételi MXWDOpNiQDNXWyODJRVWHOMHVPpUWpNĦYLVV]DYRQiViWN|YHWHOQL Melyek az aranybefektetés és a „0HJIHOHOĘHOMiUiVLPyG“ szabályai? Az aranybefektetéssel kapcsolatos tájékoztatásra ugyanazok az információ átadási kötelezettségek vonatkoznak, mint az értékpapírügyletre. 3pOGiN$]J\LQWp]Ę § felhívta a figyelmet arra, hogy a nemesfém terPpN YpWHOpUH pV PHJĘU]pVpUH YRQDWNR]yDQ D V]HU]ĘGpVD%$1.-kal jött létre; § feltárja a személyes befektetési célokat, a rendelkezésre álló ügyfélvagyont, úgymint az ügyfél V]DNWXGiViW WDSDV]WDODLW D IL]HWĘHV]N|] V]iUPD]iViW pV D] J\IpO HGGLJL EHIHNWHWpVL V]RNiVDLWYDODPLQWPLQGH]WD7iUJ\DOiVL-HJ\]ĘN|Q\YEHQU|J]tWL § WHOMHVN|UĦ pV PHJIHOHOĘ IHOYLOiJRVtWiVW Q\~MW D] J\IpO V]iPiUD D PLQGHQNRUL QHPHVIpPWHUPpNUĘONO|Q|VHQDIHQQiOOyNRFNi]DWRNUDYRQDWNR]yDQ § N|UOWHNLQWĘHQPHJYL]VJiOMDD] J\IpOV]HPpO\D]onosságát és aláírását a rendelkezésre álló hivatalos fényképes igazolvány alapján. § átadja az ügyfélnek az Ügyfélinformációs brossúrát a BANK Általános Üzleti Feltételeivel HJ\WW YDODPLQW D] HOOHQMHJ\]HWW V]HU]ĘGpVW D 7iUJ\DOiVL -HJ\]ĘN|Q\YHW YDODPLQW a Kondíciós Lap másolatát § köteles a BANK-nak haladéktalanul jelezni, ha oka van feltételezni, hogy a tranzakció pénzmosás célját szolgálja.

4

Kártérítési jog Ä$ SROJiUL MRJL  IHOHOĘVVpJL FVDSGiN³ D SpQ]J\L V]ROJiOWDWy V]HPpO\pUH YRQDWNR]yDQ D] önálló YDJ\ VDMiW IHOHOĘVVpJ D ÄYpGĘHUQ\Ę³ iOWDOL NiUWpULWpVLMyYiWpWHOL LJpQ\ pV jutalékvisszaírások Nem annak az oldalán áll az igazság, akinek igaza van, hanem aki be tudja bizonyítani az igazát: § §

Különösen fontos az ún. „ügyfélápolási“ megbeszéléseken, találkozókon ismételten rákérdezni, hogy az ügyfél megértette-e a letétkivonatot stb. és ezt a tényt ajánlatos ezt követĘen dokumentálni. Tárgyalási JegyzĘN|Q\Y|Q H]HNHW IHOMHJ\]pV IRUPiMiEDQ WĦQWHVVN IHO YDJ\ HJ\pE módon pl emailben, naptári bejegyzésben dokumentáljuk. Az ügyféllel folytatott WHOHIRQEHV]pOJHWpVHNHW MHJ\]ĘN|Q\YH]KHWMN 6]NVpJ HVHWpQ D EtUyViJ HOĘtt nagy bizonyítóerĘvel bír és meglehetĘsen megkönnyíti a tanúvallomást.

COMPLIANCE

1.

Érdekellentétek kiküszöbölése (§§ 34 ff WAG)

Az ügyfél érdekei a pénzügyi szolgáltató érdekeinél (a jutalék/ellentételezés RSWLPiOiVD  pV D %DQN pUGHNHLQpO PLQGHQNRU pV NLYpWHO QpONO HOĘEEUH YDOyN (J\ J\IpOOHOV]HPEHQVHPUpV]HVtWKHWĘHOĘQ\EHQ o o o

o o o

Tilos az ügyfél érdekével ellentétes gyakori átcsoportosítás, az ellentételezés növelése érdekében Tilos ún. ajánlatokat öncélúan piac – avagy árbefolyásolásra (fel)használni Tilos önálló ügyletek végre hajtása a megbízás ismeretének hátterével az ügyfélügylettel párhuzamosan ill. azt megelĘzĘen egy harmadik személy ill. saját vagyoni elĘnyszerzés céljából Tilos a közvetítĘ általi elĘnyhöz jutás (= jutalékok, kivéve: az ügyféllel szembeni teljeskörĦ közzététel/egyeztetés esetén) Tilos egy bizonyos értékpapír/értékpapírfajta ajánlata a NHGYH]ĘEE saját jutalék érdekében Tilos bizonyos ügyfelek elĘnyben részesítése

2. Bennfentes (insider) kereskedelem tilalma (§§ 39 ff WAG § 48 a és b %|UVH*7Ę]VGH7|UY Bennfentes (insider)EL]DOPDVEHOVĘ információk kihasználásának tilalma egy harmadik V]HPpO\YDJ\|QFpO~HOĘQ\szerzés okából. Bennfentes (insider) információ: „Egy olyan nyilvánosan nem ismert, pontos információ, amely közvetlenül vagy közvetve pénzeszközök kibocsájtóit ill. pénzeszközöket érint és amelyek nyilvánosságra jutásuk esetén ezen pénzeszközök árfolyamának avagy erre YRQDWNR]yGHULYDWtYV]iUPD]pNRV SpQ]HV]N|]|NiUIRO\DPiWMHOHQWĘVHQEHIRO\iVROQiN³

5

Gyakorlati példa: (J\QDJ\WpWHOĦPHJEt]iVLVPHUHWHSOW|EEJ\IHOHWLOOHWĘHQDPHO\HJ\pUWpNSDStU-vételnél árfolyambefolyásoláshoz vezethet (alacsony piaci kapitalizáció mellett), nem fordítható sajátcélú felhasználásra.

3.

Panaszkezelés (§ 17 bekezdés 5 WAG szerint) o o o o o o

$]J\IpOSDQDV]RNPHJIHOHOĘpVD]RQQDOLKDWiO\~PHJYiODV]ROiVWLJpQ\HOQHN 0LQGHQSDQDV]HVHWHWD]HOHMpWĘODYpJpLJGRNXPHQWiOQLNHOO ,QIRUPiOMDD]~QÄYpGĘHUQ\ĘW³EDQN DSDQDV]UyOpVD]H]J\EHQgQiOWDO LQGtWYiQ\R]RWWHOOHQLQWp]NHGpVHNUĘO Segítse a Bankot a tényállás tisztázásával kapcsolatban pl. pontos írásbeli állásfoglalás által Ennek megsértése kártérítési kötelezettséggel, valamint közigazgatási büntetéssel jár. Vezessen MHJ\]ĘN|Q\YHWSURWRNROOW PLQGHQWiUJ\DOiVUyOpVWHOHIRQEHV]pOJHWpVUĘO DPHO\HWD]J\IpOOHOYpJH]D]LGĘWDUWDPWyOIJJHWOHQO(J\WĘV]DYDNEDQYH]HWHWW naptári jegyzet is megfelel.

SZERZėDÉS, TÁRGYALÁSI JEGYZėKÖNYV, NYOMTATVÁNYOK 1.

Javítások és törlések

Törléseket és javításokat ügyfélaláírással és dátummal kell ellátni. KésĘbb ugyanis lehetetlen kikövetkeztetni valamint bebizonyítani, hogy az ügyfél kérésére történtek-e a kiegészítések illetve törlések. 2.

Tárgyalási JegyzĘkönyv

Mikor / milyen esetben szükséges aktuális Tárgyalási JegyzĘkönyv benyújtani? 1. Ha több befektetés közül mindegyik külön célt szolgál, ahol az ügyfél az egyes befektetéseknél nem azonos rizikót szándékozik vállalni. Ezért mindegyik befektetési szándékhoz saját Tárgyalási JegyzĘkönyv szükséges. 2. LegkésĘbb 3 év elteltével, mindenesetre új Tárgyalási JegyzĘN|nyvet kell bekérni. 3. Már a 3 év letelte elĘtt el kell készíteni a Tárgyalási JegyzĘkönyvet, ha a pénzügyi szolgáltató ill. a Bank számára felismerhetĘ, hogy az ügyfélprofil megváltozott, pl. az anyagi helyzet, a rizikóprofil stb. Milyen személyre kell a Tárgyalási JegyzĘkönyvet kiállítani? AlapvetĘHn a Megbízóra ill. mindkét Megbízóra. Helyettesek esetén (szószóló(k), kiskorúak esetén szülĘk stb.) a következĘN érvényesek: Anyagi helyzet, befektetési cél(ok), rizikó à $KHO\HWWHVtWHQGĘDGDWDL Ismeretek és tapasztalatok à $KHO\HWWHVtWĘ DGDWDL $ 7iUJ\DOiVL -HJ\]ĘN|Q\YEHQ H] HJ\ RO\DQ NLHJpV]tWpVNpQW YDQ PHJMHO|OYH PLQt pl. „A Megbízóé“ ill. „A Helyettesé“ LOOHWYHHJ\V]DEDGIHOOHWHQPHJMHO|OHQGĘ- pl. a G) pont alatt. Tárgyalási JegyzĘkönyv ARANY Vételi Megbízáshoz Mivel az arany speciális befektetési forma, ezért a Tárgyalási JegyzĘkönyv ehhez igazodik. 6

4.

Kivételes esetek

KiegészítĘ nyomtatványok (egyszeri különleges befizetések, fizetési variációk stb.), kiskorúak, szószóló, örökösök, gondnoksági/gyámsági meghatalmazás, egyéb helyettesek, átvezetési megbízás, vállalkozások (jogi személyek)

7