Jaarbericht driven by dedication

Jaarbericht 2011

driven by dedication

Jaarbericht 2011

Inhoudsopgave

Deel 1. Jaarverslag

3

4

Voorwoord van de directie

De haven in cijfers

7

Over Zeeland Seaports

11

Zeeland Seaports on the move

17

Financiële ratio’s, treasury, kansen en risico’s

25

33

Bericht van de Raad van Commissarissen

Deel 2. Jaarrekening

38

Vennootschappelijke jaarrekening

Vennootschappelijke balans per 31 december 2011

39

Vennootschappelijke winsten verliesrekening 2011

40

Kasstroomoverzicht over 2011

41

Grondslagen voor de financiële verslaglegging

42

Toelichting op de vennootschappelijke balans per 31 december 2011

47

Toelichting op de vennootschappelijke winsten verliesrekening 2011

60

Geconsolideerde jaarrekening

Geconsolideerde balans per 31 december 2011

68

Geconsolideerde winsten verliesrekening over 2011

69

Geconsolideerd kasstroomoverzicht over 2011

70


71

Toelichting op de geconsolideerde balans per 31 december 2011

77

Toelichting op de geconsolideerde balans winsten verliesrekening 2011

87

Ondertekening jaarrekening

94

Deel 3. Overige gegevens

95

Resultaat bestemming

95

Controleverklaring van de onafhankelijke accountant

95

Zeeland Seaports - Jaarbericht 2011

pagina

2

Jaarbericht 2011

Deel 1. Jaarverslag


pagina

3

Deel 1. Jaarverslag

Voorwoord van de directie

Overslag Zeeuwse havens naar recordhoogte

Het jaar 2011 was een jaar met twee gezichten. In de eerste drie kwartalen van het jaar leek de economische crisis ver weg. De goederenoverslag in de Zeeuwse havens steeg tot recordhoogte. Vrijwel alle goederensoorten droegen daaraan bij, maar de groei in olieproducten, ertsen, metalen en meststoffen was het sterkst. Gaandeweg het laatste kwartaal echter stagneerde de groei, waardoor een spectaculaire toename van de overslag uitbleef. Toch was er reden tot tevredenheid want uiteindelijk is in 2011 een record zeeoverslag behaald van ruim 35,5 miljoen ton. Een stijging van 8% ten opzichte van 2010. Voor de Zeeuwse havens is dit een uitstekend resultaat en hiermee liggen we goed op koers naar ons doel van 50 miljoen ton in 2020 (zie grafiek). Extra positief is dat de Zeeuwse haven met deze stijging de grootste relatieve groei realiseerde binnen de havens in onze regio.

Grafiek 1. Prognose ontwikkeling zeeoverslag tot en met 2020 (x1mln ton)

35,52

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

2008

2009

2010

2011

2012


2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

pagina

4

Omslag in vierde kwartaal; 2012 onzeker

Na een goed begin van 2011 vlakte de groei van de zeeoverslag richting het einde van het jaar af. Medio december kwam daar het faillissement van Zalco met een banenverlies van meer dan 600 medewerkers nog bovenop. De glastuinbouw kende een moeilijk jaar onder andere als gevolg van de EHEC-bacterie en de financiële crisis. Het aantrekken van nieuwe tuinders naar Terneuzen bleek in 2011 dan ook niet haalbaar. Tegelijkertijd zijn eind 2011 de vooruitzichten voor 2012 niet duidelijk. De financiële en economische situatie in Europa is onzeker en maakt het doen van nieuwe investeringen moeilijk. Ook nemen bestedingen van consumenten en overheidsinvesteringen af. De werkloosheid stijgt. Voor de havens in de Hamburg - Le Havre range1 zal 2012 een uitdagend jaar worden. Zeeland Seaports heeft de afgelopen jaren geïnvesteerd om de economische activiteiten op peil te houden en verder uit te breiden. In 2012 zal in de Kaloothaven en de Braakmanhaven nieuwe kade- en steigercapaciteit in gebruik worden genomen. Al met al willen we met de bestaande activiteiten in 2012 een consolidatie van de overslag in 2011 realiseren. Het doel is dan ook 35,5 miljoen ton te realiseren.

Financieel resultaat

Het financieel resultaat bedroeg in 2011 een € 3.659.328 negatief. Hoewel de omzet een solide groei doormaakte, hebben het faillissement van Zalco en de malaise in de glastuinbouw extra kosten met zich meegebracht. Vorderingen moesten afgeboekt worden en daarmee kon de omzetgroei niet vertaald worden in een financieel beter resultaat. Een verdere uitsplitsing en toelichting treft u aan in bijgevoegde jaarrekening 2011. Het resultaat uit normale bedrijfsvoering was in 2011 positief omdat de operationele bedrijfslasten zich onder het niveau van de begroting hebben ontwikkeld.

Elke centimeter telt

In 2011 is gebleken hoe belangrijk de nautische toegankelijkheid is voor de concurrentiepositie van de Zeeuwse havens. In goede economische omstandigheden zijn de marges voor onze klanten ruimer. Maar als de prijzen van transport van goederen dalen, wordt elke centimeter belangrijk. Voor veel goederensoorten (vooral bulk) is het essentieel om de toegankelijk van Vlissingen-Oost te vergroten naar tenminste 17,5 diepgang. Binnen de haven is deze toegankelijkheid al gerealiseerd en Zeeland Seaports werkte ook in 2011 nauw samen met de andere belanghebbende havens in het Scheldebekken en de Belgische en Nederlandse overheden om de toegankelijkheid ook buiten Vlissingen-Oost te realiseren. Het doel hiervan is uiteindelijk om in 2012 drempels voor een betere nautische toegankelijkheid weg te nemen. Containerisatie Voor de groei van de Zeeuwse havens is containerisatie onverminderd belangrijk. In scenario’s voor de toekomstige wereldhandel is de container een steeds belangrijkere verschijningsvorm voor goederen overslag. Zeeland Seaports moet ook mee in die trend. In de Zeeuwse havens zullen de goederen in toenemende mate in containers worden overgeslagen. Containerisatie is belangrijk voor zowel groei als voor behoud van bestaande lading. De initiatieven voor containerisatie in de Zeeuwse havens worden onverminderd door Zeeland Seaports ondersteund.

1

Hamburg-Le Havre range is de reeks zeehavens die loopt vanaf Hamburg tot aan Le Havre


pagina

5

Daarnaast heeft de Provincie Zeeland in 2011 het besluit genomen om de Westerschelde Container Terminal (WCT) mogelijk te maken. Het omgevingsplan van de Provincie wordt hiervoor aangepast. Zeeland Seaports zal in 2012 alle noodzakelijke stappen zetten om de WCT zo snel mogelijk planologisch en commercieel realiseerbaar te maken.

Zeeland Seaports op lange termijn

In 2009 heeft Zeeland Seaports het Strategische Masterplan 2010-2020 vastgesteld. Inmiddels is de wereld zodanig veranderd dat onze strategie aangepast moet worden. Dit zal in de eerste helft van 2012 leiden tot een herzien plan, waarbij de marktbenadering voorop zal staan. In welke markten gaat Zeeland Seaports groeien naar 50 miljoen ton in 2020 en hoe kan Zeeland Seaports zich onderscheiden binnen de Hamburg Le Havre range? Zelfstandig Vanaf januari 2011 is Zeeland Seaports een verzelfstandigd havenbedrijf; met een zelfstandige directie en raad van commissarissen die werken overeenkomstig de Nederlandse Code voor Corporate Governance. Gebleken is dat de verzelfstandiging zorgvuldig heeft plaatsgevonden: er hebben geen belangrijke wijzigingen in statuten, overeenkomsten en benoemingen plaatsgevonden. Zeeland Seaports is nu zodanig gepositioneerd dat optimaal kan worden bijgedragen aan het bereiken van onze visie, missie en doelstellingen. Wijzigingen In 2011 werd de raad van commissarissen compleet met de komst van een vijfde commissaris. Ook in het management team van Zeeland Seaports hebben wijzigingen plaatsgevonden. Ten eerste is met ingang van 1 oktober 2011 het team versterkt met de komst van de commercieel directeur. Ten tweede heeft het hoofd Public Affairs en Algemene Zaken Zeeland Seaports in december 2011 verlaten. Ten derde heeft eind 2011 het interim hoofd HRM zijn opdracht beëindigd. Deze wordt in januari 2012 opgevolgd door het nieuwe hoofd HRM waarmee het management team compleet is. Tenslotte Dit voorwoord eindigt met dank aan de medewerkers van Zeeland Seaports, aan de leden van de Raad van Commissarissen en aan de Ondernemingsraad. Met onze kernwaarden “toewijding, betrouwbaarheid, resultaatgerichtheid, respect en samen” hebben wij in 2011 succes behaald. Zeeland Seaports ligt goed op koers om in 2020 het doel van 50 miljoen ton te behalen.

Terneuzen, maart 2012

Hans van der Hart

CEO N.V. Zeeland Seaports


pagina

6

Deel 1. Jaarverslag

De Haven in cijfers

Zeeoverslag Zeeuwse havens Tabel 1. Aan- en afvoer over zee naar goederensoort x 1.000 ton

Aanvoer

Goederensoort

Totaal

Verschil

2010

2011

2010

2011

2010

2011

%

4.581

4.402

971

1.115

5.552

5.517

-1%

144

211

112

225

256

436

70%

Vaste brandstoffen

3.488

4.371

471

368

3.959

4.739

20%

Aardolie en aardolieproducten

7.284

8.020

1.348

1.537

8.633

9.557

11%

939

968

51

99

990

1.067

8%

Metalen en halffabricaten

1.220

1.436

63

188

1.383

1.624

17%

Ruwe mineralen e.d., bouwmaterialen

1.571

1.714

123

109

1.694

1.824

8%

Meststoffen

1.327

1.294

2.114

2.672

3.441

3.966

15%

Chemische producten

2.821

2.461

1.477

1.530

4.298

3.991

-7%

Overige goederen

1.492

1.505

1.271

1.296

2.763

2.800

1%

24.867

26.382

8.101

9.138

32.968

35.520

8%

Landbouwproducten Andere voedingsproducten

Ertsen, metaalafval e.d.

Totaal

Grafiek 2. Zeeoverslag naar goederensoort x 1.000 ton 10.000 2010 8.000

2011

6.000 4.000


Overige goederen

Chemische producten

Meststoffen

Ruwe mineralen e.d. bouwmaterialen

Metalen en halffabrikaten

Ertsen, metaalafval e.d.

Aardolie en aardolieproducten

Vaste brandstoffen

0

Andere voedingsproducten

2.000

Landbouwproducten

Afvoer

pagina

7

Tabel 2. Aan- en afvoer over zee van goederen naar verschijningsvorm x 1.000 ton

Aanvoer

Verschijningsvorm

Afvoer

Totaal

Verschil

2010

2011

2010

2011

2010

2011

%

Droge bulk

9.076

10.018

2.778

3.151

11.854

13.170

11%

Natte bulk

8.979

9.338

2.934

3.440

11.913

12.778

7%

Containers

107

83

117

106

224

190

-15%

Roll-on/roll-off

745

721

879

868

1.624

1.589

-2%

5.961

6.221

1.391

1.572

7.352

7.793

6%

24.867

26.382

8.101

9.138

32.968

35.520

8%

(Overig) stukgoed Totaal

Grafiek 3. Zeeoverslag naar verschijningsvorm x 1.000 ton 14.000 2010 12.000

2011

10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0

Droge bulk

Natte bulk

Containers

Roll-on/roll-off

(Overig) stukgoed

Toelichting zeeoverslagcijfers

Het totaal aan overslagvolume van Zeeland Seaports per zeeschip is 8% meer vergeleken met 2010. Hierbij is de overslag in Vlissingen sterk gestegen en in Terneuzen licht gedaald. Voornaamste reden voor deze daling in Terneuzen betreft onderhoud bij Dow Benelux, waardoor hier een stuk minder natte chemische- en aardolieproducten (natte bulk) is overgeslagen. De overslag van de goederensoorten; andere voedingsproducten (+70%), vaste brandstoffen (+20%), olieproducten (+11%), ertsen (+8%), metalen (+17%), mineralen (+8%), meststoffen (+15%) en overige goederen (+1%) is toegenomen, terwijl de overslag in landbouwproducten (-1%) en chemische producten (-7%) is afgenomen. Wanneer er gekeken wordt naar de overslag per verschijningsvorm dan valt hier te constateren dat zowel de overslag in roll on/roll off (-2%) als in containers (-15%) is gedaald. De overslag in droge bulk (+11%), natte bulk (+7%) en overig stukgoed (+6%) is gestegen. De stijging van de overslag is zowel veroorzaakt door, de aanvoer van goederen met 26,4 miljoen ton import in 2011 vergeleken met 24,9 miljoen ton in 2010, als door de export van goederen met 9,1 miljoen ton in 2011 vergeleken met 8,1 miljoen ton in 2010.


pagina

8

Marktaandeel Zeeland Seaports

Door de overslaggroei met 8 procent is Zeeland Seaports is er in 2011 in geslaagd haar marktaandeel binnen de Hamburg-Le Havre range licht te vergroten.

Tabel 3. Marktaandeel Hamburg – Le Havre range

Haven

2010

2011

ton

%

ton

%

Rotterdam

430,0

36,9

434,6

36,0

Antwerpen

178,1

15,3

187,2

15,5

Hamburg

121,3

10,4

132,2

10,9

Amsterdam

90,7

7,8

92,0

7,6

Le Havre

70,2

6,0

68,5

5,7

Bremen

68,7

5,9

80,6

6,7

Zeebrugge

49,6

4,3

47,3

3,9

Duinkerken

42,8

3,7

47,5

3,9

Zeeland

33,0

2,8

35,5

2,9

Gent

27,3

2,3

27,2

2,3

Rouen

26,7

2,3

25,4

2,1

Wilhelmshaven

25,7

2,2

30,0

2,5

1164

100

1208

100

Totaal

Grafiek 4. Marktaandelen Hamburg-Le Havre range

2,9%


Rotterdam

Zeebrugge

Antwerpen

Duinkerken

Hamburg

Zeeland

Amsterdam

Gent

Le Havre

Rouen

Bremen

Wilhelmshaven

pagina

9

Ontwikkeling Binnenvaart

Niet alleen de overslag over zee kende een goed jaar. Ook voor de binnenvaart kon Zeeland Seaports een toename noteren van de overslag. In 2011 werd er 31,4 miljoen ton overgeslagen tegenover 27,8 miljoen ton in 2010. Dit betekende een groei van 13 procent.

Ontvangen schepen

In de afgelopen jaren is er onder meer als gevolg van de schaalvergroting in de scheepvaart sprake geweest van een afnemend aantal schepen dat onze havens aandeed. Het aantal schepen nam af terwijl de lading per schip toenam. Inmiddels lijkt hier een kentering op te treden doordat nu niet alleen het overslagvolume toeneemt maar ook het aantal schepen dat onze havens aandoet.

Zeeschepen

Binnenvaartschepen

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

5.573

6.390

6.700

6.867

6.770

6.572

6.417

5.476

6.114

6.224

18.088

22.259

22.880

23.272

23.453

21.056

21.468

18.430

19.813

21.265

Tabel 4. Aantal schepen

Financieel resultaat Het financieel resultaat over 2011 bedraagt € 3.659.328 negatief en is als volgt opgebouwd:

Bedrijfsresultaat Resultaat op deelnemingen

€ 13.062.394 -/- € 5.298.809 € 7.763.585

Operationeel resultaat Financiële baten en lasten Financieel resultaat

-/- € 11.422.913 -/- € 3.659.328

In 2011 is de totale omzet met 9% toegenomen tot ruim € 51,7 miljoen. Over de omzetgroei kunnen we zeer tevreden zijn. Ook de personeelslasten, de exploitatielasten, de afschrijvingen en de financiële lasten hebben zich ontwikkeld overeenkomstig de verwachtingen of beter. Er is echter sprake van twee grote financiële lasten:

• De bedrijfslasten worden negatief beïnvloed door een afwaardering van de balanspost debiteuren met € 7,6 miljoen vanwege faillissementen of oninbare posten. Het faillissement van Zalco van eind december 2011 speelt hierin een grote rol. Dit heeft het bedrijfsresultaat sterk verminderd.

• De deelneming WarmCO2 blijft onverminderd verliesgevend. In het resultaat op deelneming is 100% van het negatieve resultaat van de deelneming WarmCO2 inbegrepen oftewel -/- € 6,0 miljoen.

Voor een verdere onderbouwing en toelichting wordt verwezen naar de jaarrekening 2011.


pagina

10

Deel 1. Jaarverslag

Over Zeeland Seaports

Inleiding In 1998 is Zeeland Seaports ontstaan door een fusie van Havenschap Terneuzen en Havenschap Vlissingen. In 2011 is het havenbedrijf verzelfstandigd naar een overheids N.V. Onder andere naar aanleiding van de verzelfstandiging is een nieuwe missie opgesteld: Zeeland Seaports wil op een toegewijde en respectvolle manier voor de duurzame ontwikkeling van de logistiek en industrie in de Zeeuwse zeehavens zorgen. De kernwaarden betrouwbaar, respect, toewijding, samen en resultaatgericht staan hierbij centraal. De ambitie is om te groeien van 35 miljoen ton overslag zeevaart in 2011 naar 50 miljoen ton in 2020.

De nieuwe organisatie van N.V. Zeeland Seaports

De naamloze vennootschap Zeeland Seaports is een 100% deelneming van de gemeenschappelijke regeling Zeeland Seaports, waarin de provincie Zeeland en de gemeenten Terneuzen, Borsele en Vlissingen deelnemen. De organisatie van Zeeland Seaports kent ongeveer 85 formatieplaatsen en heeft per 31 december 2011 de volgende structuur:

aandeelhoudersvergadering raad van commissarissen

finance, control & ict

directie

public affairs en algemene zaken hrm

havendienst

commerciële zaken

infrastructuur en ruimte


pagina

11

Corporate Governance Code vrijwillig toegepast

Zeeland Seaports past vrijwillig de principes en best-practice bepalingen van de Nederlandse Corporate Governance Code toe. De mate van transparantie en verantwoording die de Corporate Governance Code bedrijven oplegt sluit prima aan op de filosofie en de bedrijfsvoering van Zeeland Seaports. De principes en best practices van de Corporate Governance Code komen zoveel mogelijk terug in de diverse interne reglementen, zoals het reglement voor de Raad van Commissarissen en het reglement voor de Auditcommissie. Deze en andere reglementen zijn terug te vinden op www.zeelandseaports.com. Conform de Corporate Governance Code hebben wij het ‘pas toe of leg uit’ principe gevolgd en daarin uitgelegd wanneer de betreffende bepaling niet van toepassing is op Zeeland Seaports. Deze uitleg is te vinden op www.zeelandseaports.com.

In 2011 is de code op de volgende wijze toegepast:

• dit jaarverslag bevat een afzonderlijk hoofdstuk over de code waarin de best practice bepalingen worden toegepast (best practice bepaling I.1);

• in dit jaarverslag is aandacht besteed aan operationele en financiële doelstellingen, financiële ratio’s, risico’s en risicobeheersingsystemen (best practice bepalingen II.1.2, II.1.4 - II.1.6);

• transacties waarin tegenstrijdige belangen van bestuurders spelen hebben zich in 2011 niet voorgedaan (best practice bepalingen II.3.2 – II.3.4 en III.6.1 – III.6.3);

• overname van de vennootschap is beschermd middels een blokkeringsregeling voor overdracht van aandelen in de statuten (best practice bepaling IV.3.11);

• er is een verslag van de raad van commissarissen opgenomen waarin de best practice bepalingen worden toegepast (best practice bepalingen II.2, III.1.2., III.1.3, III.1.5, III.1.7, III.1.8 en III.2.3).


pagina

12

Risicomanagement Risicobeheersing heeft sterk de aandacht van de directie. Het in kaart brengen van alle voorkomende risico’s en een zo transparant mogelijke communicatie daarover, is daarbij het uitgangspunt. Daarbij betrekt de directie ook de relevante principes van de Corporate Governance Code.

Het beheersen van risico’s wordt langs drie lijnen ingezet:

• Eerste lijn: het lijnmanagement. De manager van een afdeling is verantwoordelijk voor het opsporen, meten en managen van alle risico’s binnen de bedrijfsprocessen van de afdeling. Hiervoor heeft Zeeland Seaports eind 2011 een zogenoemd Corporate Risk Assessment uitgevoerd. Aan de hand van interviews, externe en interne rapporten en een workshop is een lijst van risico’s opgesteld. Voor deze risico’s is vervolgens een rangorde bepaald en maatregelen geformuleerd door de directie. Dit onderzoek zal voortaan jaarlijks worden herhaald.

• Tweede lijn: het projectmanagement. Grote of risicovolle activiteiten worden projectmatig aangepakt. In het team is de projectleider verantwoordelijk voor het opsporen, meten en managen van alle risico’s binnen het project en deze te rapporteren aan de opdrachtgever.

• Derde lijn: de interne audit. Jaarlijks worden bedrijfsprocessen door middel van interne audits getoetst. Op basis van een risico analyse toetst een interne audit jaarlijks de opzet, het bestaan en de werking van de werkprocessen binnen Zeeland Seaports. De bevindingen uit de audits worden voorzien van aanbevelingen die door de directie moeten worden goedgekeurd.

In dit systeem zijn in 2011 geen belangrijke tekortkomingen geconstateerd. De risicobeheersing- en controlesystemen hebben in het verslagjaar naar behoren gewerkt, hetgeen een redelijke mate van zekerheid geeft dat de financiële verslaggeving geen onjuistheden van materieel belang bevat.

Voor een beschrijving van de belangrijkste risico’s wordt verwezen naar de jaarrekening.


pagina

13

Deelneming

Valuepark Terneuzen

In 2003 is Valuepark Terneuzen C.V. opgericht. Een samenwerkingsverband tussen Zeeland Seaports en Dow Benelux die beiden een 50% belang hebben in deze vennootschap. Doel van Valuepark Terneuzen is de ontwikkeling en exploitatie van bedrijventerreinen in de omgeving van DOW Benelux in Terneuzen. Valuepark Terneuzen Beheer B.V. is beherend vennoot van Valuepark Terneuzen C.V. Zeeland Seaports Beheer B.V. (100% dochter van de N.V. Zeeland Seaports) en Terneuzen Partnership Services (100% dochter van DOW) zijn de commanditaire vennoten van deze C.V.. Op basis van de samenwerkingsovereenkomst draagt Zeeland Seaports zorg voor het financiële beheer en de inning van havengelden ten behoeve van Valuepark Terneuzen. De door Zeeland Seaports geïnde bedragen worden volledig doorbetaald aan de C.V.. In 2006 is een serviceovereenkomst getekend, waarin wordt beschreven welke diensten tegen welke tarieven door Zeeland Seaports aan Valuepark Terneuzen worden geleverd en berekend. WarmCO2 In 2007 is Zeeland Seaports een samenwerkingsverband aangegaan, WarmCO2, met als doel het stimuleren van werkgelegenheid, welvaart en duurzaamheid in de regio door de ontwikkeling van glastuinbouw te ondersteunen met het verstrekken van warmte en CO2. Zeeland Seaports Beheer B.V. heeft in 2009 haar aandeel in WarmCO2 vergroot tot 80%. Yara Sluiskil bezit in 2011 de overige 20% van de aandelen. Uit fiscale en financiële overwegingen heeft Zeeland Seaports Beheer B.V. haar aandelen in WarmCO2 in 2010 overgedragen aan Blakowi Groene Kracht B.V.. Hiervoor is een winstbewijs verkregen. In 2009 is een bankfinanciering op naam van WarmCO2 gerealiseerd waarbij Zeeland Seaports garant staat voor maximaal E 65 miljoen gedurende de looptijd van het project. Voor deze garantstelling zal Zeeland Seaports een beschikbaarheidsvergoeding ontvangen. Op basis van een overeenkomst financiële dienstverlening draagt Zeeland Seaports zorg voor het financiële beheer ten behoeve van WarmCO2. Het gaat hier om het verzorgen van de inkoop- en verkoopadministratie, de begroting- en jaarrekeningcyclus en de treasury functie. Voor deze dienstverlening wordt een vast bedrag per jaar gerekend. De overige diensten worden tegen een vast uurtarief doorbelast.

Vliegveld Midden-Zeeland

Zeeland Seaports neemt sinds 2007 voor 15% deel in Partners Vliegveld Midden-Zeeland B.V.


pagina

14

Samenwerking

Samenwerking bedrijven binnen het havengebied

Zeeland Seaports geeft binnen haar beheersgebied toepassing aan haar kernwaarden door goede samenwerking en deelname aan overlegstructuren met belangenorganisaties van de bedrijven in de haven zoals de ZPPC, de BZW en de Kring van Werkgevers Zeeuws-Vlaanderen en Midden- en NoordZeeland. Hierbij worden ook gezamenlijke projecten uitgevoerd zoals Vitaal Sloegebied en Kanaalzone en Gebiedso ntwikkeling Zeeuws-Vlaamse Kanaalzone. Bij deze projecten zijn

ook meerdere

overheidspartijen betrokken. Zeeland Seaports kent in de Adviescommissie Bedrijfsleven een nuttig en relevant overlegorgaan dat op een breed terrein gevraagd en ongevraagd adviezen verstrekt.

Nationale Havenraad, Brancheorganisatie Zeehavens en Havenalliantie

Zeeland Seaports kent een lange traditie van samenwerking met andere havens, zowel in breder verband (Nationale Havenraad, Havenalliantie, Zeehavenoverleg Rijn-Schelde Delta) als bilateraal. Tot eind 2011 is de Nationale Havenraad een specifiek en breed sectoroverleg geweest met ministeries, havenbeheerders, regionale en lokale overheden, regionale en landelijke brancheorganisaties, vakorganisaties en diverse organisaties en instellingen. Het ministerie van infrastructuur en milieu heeft in 2011 besloten deze raad op te heffen. Door de havenbeheerders is dit besluit aangegrepen om de overlegstructuur met overheden, andere havengerelateerde organisaties en de havenbedrijven vorm te geven in een Brancheorganisatie Zeehavens. In 2012 zal deze brancheorganisatie verder vorm krijgen. De Havenalliantie is opgezet om via informeel overleg van zeehavens en betrokken ministeries de concurrentiepositie van de Nederlandse zeehavens te versterken. De Havenalliantie bestaat uit de havenbeheerders van de havens van Amsterdam, Rotterdam, Groningen en Zeeland en de ministeries van Infrastructuur en Milieu en Economie, Landbouw en Innovatie. De samenwerking tussen de vier grote Nederlandse zeehavens en twee ministeries heeft waardevolle inzichten opgeleverd over de toekomst van het Mainport Netwerk Nederland. Deze informele samenwerking kan beschouwd worden als een begin van een doorbraak naar meer samenwerking en kan een krachtige bijdrage leveren aan de ontwikkeling van de topsector logistiek.

Samenwerking met de Vlaamse havens

Met de andere havens in het Scheldebekken heeft Zeeland Seaports een goede relatie opgebouwd. Een goede buur is immers beter dan een verre vriend. Samenwerking vindt in eerste instantie plaats op basis van projecten en dossiers, maar met Havenbedrijf Gent wordt ook in breder verband gesproken. Inmiddels is op veel dossiers een steeds verdergaande samenwerking tot stand gekomen. Op nautischtechnisch gebied, maar ook op andere vlakken. Een goed voorbeeld hiervan is de samenwerking met Gent in Biobase Europe. Tussen de beide havenbedrijven bestaan op veel disciplines uitstekende contacten, zowel op managementniveau als op andere niveaus binnen de organisatie.


pagina

15

ESPO Zeeland Seaports is lid van ESPO, de European Seaports Organisation. ESPO heeft als missie het beïnvloeden van de Europese politiek, om een veilige, efficiënte en milieuvriendelijke duurzame Europese havensector te bereiken, opererend als een essentieel element van een transportindustrie met, voor zover mogelijk, vrije - eenduidige marktvoorwaarden.

Stichting HollandPorts

Sinds een aantal jaren neemt Zeeland Seaports deel aan internationale beurzen in HollandPorts verband. HollandPorts was aanvankelijk een initiatief van de promotiecouncils van de Amsterdamse en Zeeuwse havens, Amports en ZPPC, en het havenbedrijf van Groningen Seaports. In een convenant spraken deze partijen af dat zij samen zouden optrekken om de zeehavens van Amsterdam, Groningen en Zeeland internationaal te promoten. In 2011 kwam er een einde aan het convenant en is besloten om dit convenant om te zetten in een officiële rechtsvorm, een stichting. Doel van de stichting is om de Nederlandse zeehavens te promoten op met name algemeen logistieke beurzen in het buitenland. Vanaf de oprichting van deze stichting in 2011 neemt de Rotterdam Port Promotion Council nu ook officieel deel aan HollandPorts.

Samenwerking Zeeuws-Vlaamse Kanaalzone

Het project Zeeuws-Vlaamse Kanaalzone is een samenwerkingsverband dat uitvoering geeft aan de integrale ontwikkeling van de Zeeuws-Vlaamse Kanaalzone. Hierbij wordt ingezet op het terugbrengen van het tekort op de grondexploitatie van de ruimtelijk-economische projecten. Daar waar mogelijk zullen extra middelen worden gegenereerd om de uitvoering van de integrale gebiedsontwikkeling te versterken. Indien mogelijk en effectief zal de onderlinge samenwerking met andere regionale en bovenregionale instanties en partijen worden uitgebreid en het Rijk worden aangesproken voor participatie en ondersteuning waar het gaat om grensoverschrijdende zaken, bovenregionale knelpunten of projecten en ontwikkelingen met een toegevoegde waarde voor de Nederlandse economie.


pagina

16

Deel 1. Jaarverslag

Zeeland Seaports on the move

Inleiding Om op een toegewijde en respectvolle manier voor de duurzame ontwikkeling van de logistiek en industrie in de Zeeuwse zeehavens te zorgen, worden projecten uitgevoerd. Met deze ontwikkelingsprojecten is Zeeland Seaports “on the move” en geven we invulling aan onze ambitie om 50 miljoen ton in 2020 over te slaan. Dit hoofdstuk geeft een overzicht van de projecten die in 2011 werden uitgevoerd.

Ontwikkeling en realisatie

Nieuwbouw kade Kaloothaven

In 2011 is de nieuwbouw gestart van de kade in de Kaloothaven ten behoeve van de gebruiker OVET. De bestaande binnenvaart kade is vervangen door een 400 meter lange diepzeekade voor het aanmeren van Capesize schepen met een diepgang tot 17,5 meter. De totale zeekadelengte in de Kaloothaven bedraagt hiermee 650 meter zodat twee bulkcarriers gelijktijdig kunnen aanmeren. Daarnaast zal één hectare terrein worden uitgegeven ten behoeve van de opslag van bulkproducten. De realisatie van het project is voorspoedig verlopen. De eerste 7.000 m2 terrein is in december 2011 overgedragen aan OVET. De verwachting is dat in het eerste kwartaal van 2012 de kade in zijn geheel zal worden overgedragen. Met het gereedkomen van deze kade wordt een jaarlijkse toename verwacht van 1,5 miljoen ton bulklading.


pagina

17

Ontwikkeling Axelse Vlakte – de Autrichehaven

Op de Axelse Vlakte is eind maart 2011 de laatste fase van de baggerwerkzaamheden in de Autrichehaven afgerond. In totaal is circa 520.000 m3 gebaggerd. Voor het bedrijf Mammoet is een ontlastvloer aangelegd, direct achter de bestaande kademuur (Autrichehaven fase 1). Met het gereedkomen van de tweede fase van de Autrichehaven is een haven met een totale kadelengte van 800 meter en een diepgang van 12,5 meter gerealiseerd. Een terrein van 60 hectare direct aan de Autrichehaven is nog beschikbaar voor havengebonden activiteiten.

Sloesteiger project Vlissingen-Oost – uitbreiding steigercapaciteit vloeibare bulk

Zeeland Seaports heeft de mogelijkheden onderzocht om een nieuwe overslagfaciliteit te creëren in de Sloehaven ten behoeve van de open overslag van vloeibare bulk. Hiervoor is met verschillende bestaande en nieuwe marktpartijen onderhandeld. De layout van de steiger voorziet in ligplaatsen voor zee- en binnenvaartsschepen tot een maximale diepgang van 17,5 meter. De realisatie van dit project zal leiden tot een forse toename in de overslag van vloeibare bulk; 2 tot 4 miljoen ton per jaar.

Containerisatie – transformatie van verschijningsvorm

Om planologische verankering mogelijk te maken is het noodzakelijk dat het voornemen voor de realisatie van de Westerschelde Container Terminal (WCT) op de juiste wijze is opgenomen in de provinciale Structuurvisie (Omgevingsplan). In 2011 heeft diverse malen overleg plaatsgevonden om te komen tot een adequate tekst hiervoor. Eind 2011 was de definitieve tekst voor het omgevingsplan 2012-2018 nog niet bekend. In het voorjaar van 2012 zal het ontwerp-Omgevingsplan 2012-2018 in procedure worden gebracht. Zeeland Seaports zet in op alle niveaus om de containerisatie van de overslag in de Zeeuwse havens verder mogelijk te maken. Voor de WCT is in 2011 een onderzoek (quick scan) uitgevoerd, op basis van de inhoud van het MER WCT 2010. In hoofdlijnen zijn de volgende aspecten onderzocht:


pagina

18

• ontwerp (ligging, bouwwijze, faseerbaarheid);

• infrastructuur (actualisatie van het overzicht van noodzakelijke infrastructurele maatregelen);

• natuur (vermindering juridische risico’s door natuur inclusief ontwerp);

• business case (markt, klant en exploitatie).

De resultaten van de quick scan zijn vastgelegd in het “Haalbaarheidsrapport Westerschelde Container Terminal: Naar een go-no-go beslissing over de planologische verankering van de WCT”. Bij een positief besluit zal de eerstvolgende stap bestaan uit de actualisatie van het rapport MER/PB WCT uit 2010.

Ontwikkeling Buitenhaven Vlissingen – een nieuwe toekomst?

Voor de revitalisering van de Buitenhaven Vlissingen is samengewerkt met de gemeente Vlissingen en de provincie Zeeland. De doelstelling in 2011 was om het masterplan af te ronden en de businesscases te actualiseren. Voor de locatie vloeibare bulk, wat als één van de financiële dragers van het project werd gezien, is een marktconsultatie uitgevoerd. De uitkomsten van de actualisatie van de business cases worden betrokken in de beslissing hoe de revitalisering verder vorm te geven. Sinds oktober 2011 is bekend dat binnen het projectgebied van de Buitenhaven wellicht een kazerne van het Ministerie van Defensie zal worden gevestigd. Voor de regio zal de komst van deze marinierskazerne gunstig zijn voor de werkgelegenheid. Voor het project Buitenhaven betekent dit een alternatieve variant. Eind 2011 was nog geen besluit van de Minister van Defensie over de komst van de mariniers naar Vlissingen. De verwachting is dat in het tweede kwartaal van 2012 een besluit zal worden genomen.

Maintenance Valuepark, een hotspot in Zeeuws-Vlaanderen

In 2011 is gewerkt aan de voorbereidingen ter realisatie van het Maintenance Valuepark Terneuzen (MVP), een gespecialiseerd bedrijventerrein voor onderhoudsbedrijven en –functies, waarbij specifiek wordt gekeken naar de inrichting van een omgeving voor open innovatie en opleiding. Binnen de procesindustrie bestaat een grote druk om kosten voortdurend te verlagen en om onderhoudsprocessen te innoveren en daardoor duurzaamheid en beschikbaarheid te optimaliseren. Daarnaast treft de vergrijzing de onderhoudsindustrie meer dan gemiddeld. Een uitdagend imago en praktijkgerichte opleidingsmogelijkheden vormen een antwoord op het dreigend arbeidstekort. Op MVP gaan bedrijven, aannemers, kennisinstellingen en faciliterende dienstverleners een intensieve samenwerking aan waardoor deze plek moet uitgroeien tot de hotspot voor hoogwaardig onderhoud. Marktanalyses tonen aan dat meer en meer de belangstelling verschuift van op zich zelf gerichte industrieterreinen naar concepten op basis van parkmanagement, campussen of clusters. Het MVP wil zich ontwikkelen tot een kennisknooppunt voor onderhoud op nationale en internationale schaal. Als locatie is een terrein geselecteerd ten oosten van DOW Benelux. Dit gebied maakt nog geen deel uit van het beheersgebied van Valuepark Terneuzen. Onderhandelingen met grondeigenaren zijn in 2011 nagenoeg afgerond.


pagina

19

Uitbreiding steigercapaciteit Braakmanhaven - meer schepen voor meer bulk

Begin 2011 heeft Oiltanking een overeenkomst getekend met Valuepark Terneuzen betreffende de uitbreiding van de steiger Mosselbanken in de Braakmanhaven. De opleverdatum is vastgesteld op 30 november 2012. Na ondertekening is de projectvoorbereiding opgestart en zijn de diverse vergunningaanvragen ingediend. In verband met de door de Provincie Zeeland opgelegde herstelopgave met betrekking tot de natuurbeschermingswet heeft overleg plaatsgevonden met Rijkswaterstaat, de Provincie Zeeland, natuurbeschermingsverenigingen ’t Duumpje en de Steltkluut, het Zeeuwse landschap, ZMF en Staatsbosbeheer. De partijen waren van mening dat de door de Provincie Zeeland opgelegde herstelopgave op dit moment niet uitgevoerd dient te worden in het Natura2000 gebied Westerschelde vanwege de kwetsbaarheid van het systeem en de nog niet vastgestelde beheermaatregelen. In de gezamenlijke overleggen is in 2011 afgesproken, en door middel van een convenant bekrachtigd, dat de herstelopgaven uitgevoerd zullen worden door de aanleg van tijdelijke- en definitieve natuur. Eind oktober is gestart met de uitvoering van de baggerwerkzaamheden. Het baggerwerk was in december voor het overgrote deel afgerond. Het bestek voor de aanleg van de steiger is gegund, het werk op locatie zal vanaf maart 2012 gaan starten.


pagina

20

Innovatie en duurzaamheid

CO2 footprint In 2011 is voor het eerst een CO2 footprint opgesteld voor de eigen bedrijfsvoering van Zeeland Seaports. Het project is opgestart als uitwerking van één van de actiepunten uit de Beleidsbrief duurzame zeehavens van de Nationale Havenraad. Ook is begin 2011 door Zeeland Seaports een visie en missie vastgesteld waarin specifiek aandacht wordt besteed aan de duurzame ontwikkeling van de Zeeuwse zeehavens. De berekende footprint over 2010 is uitgekomen op 337 ton CO2. De laatste jaren is er al veel bespaard door verschillende initiatieven, waaronder het ‘groen’ inkopen van stroom en het inkopen van duurzame producten. Op basis van een afweging van de mogelijkheden om de emissies verder te laten dalen is een reductiedoelstelling opgesteld om per 2015 nog eens 30% over de bedrijfsvoering aan CO2 emissies te hebben gereduceerd ten opzichte van 2010. Er is in 2011 een actieplan vastgesteld om deze duurzame doelstelling te halen. De bagger-, onderhouds-, en realisatiewerken zijn per jaar sterk fluctuerend en zijn daarom niet in de footprint opgenomen, maar apart beschreven. Deze werken overschrijden de totale emissie van de footprint. Er is daarom besloten voor deze activiteiten een werkgroep op te starten om te onderzoeken of er manieren zijn om invloed uit te oefenen op duurzamer werken. De resterende emissies zullen elk jaar financieel worden gecompenseerd door een bedrag te storten in het Zeeuws Klimaatfonds. Dit fonds organiseert de CO2-compensatie voor Zeeuwse bedrijven en overheden. Het fonds biedt financiële steun aan projecten die energieverbruik reduceren of duurzame energie opwekken. Biodiversiteit Natuur en havens zijn nauw met elkaar verbonden. De Zeeuwse havens grenzen direct aan één van de kwetsbare ecosystemen van Europa. Het kwetsbaar natuurgebied Westerschelde moeten we behouden en wanneer mogelijk moeten we de diversiteit aan natuur in onze havengebieden versterken. Dit natuurbeleid is vastgesteld in 2007. Eind 2010 heeft Zeeland Seaports zich samen met bedrijven als DOW en Yara verenigd in Zeeland Biodivers, waarbij ook natuurinstanties, landbouw en recreatiesector, provincie en gemeentes zijn aangesloten. In nauw overleg met natuurinstanties is een ecologisch groenbeheerplan voor het Vlissingen-Oost opgesteld wat vanaf 2011 door de afdeling Beheer wordt gebruikt. Het ecologisch groenbeheerplan voor Terneuzen wordt vanaf najaar 2011 geschreven. Voor een duidelijke indruk van de bestaande biodiversiteit op de haventerreinen wordt tweejaarlijks een jaarronde monitoring uitgevoerd. In maart 2011 is gestart met de derde ronde voor monitoring van de natuurwaarden. Voor het eerst worden alle haventerreinen van Zeeland Seaports jaarrond gemonitord. Ook DOW deed vanaf dit jaar mee. Er is nog geen resultaat bekend want het onderzoek zal pas worden afgerond in maart 2012.


pagina

21

In Vlissingen-Oost zit al jaren een bijzondere broedkolonie lepelaars. Deze lepelaars worden gemonitord door de Werkgroep Lepelaars en de KNNV. Er waren dit jaar 36 paar broedende lepelaars aanwezig en er zijn ongeveer 40 lepelaarjongen uitgevlogen. De kolonie ligt op een braakliggend zeehaventerrein aan de Quarleshaven. Met de KNNV en werkgroep lepelaar wordt bekeken of er door Zeeland Seaports een natuurterrein buiten de haven kan worden ingericht. Of dit uiteindelijk kan is afhankelijk van eco logische en financiële haalbaarheid.

Verminderen onderhoudsinspanning baggeren zeehavens

Per april 2011 is het Zeehaven Innovatie Project (ZIP) van start gegaan. Het project heeft als uiteindelijk doel om de baggerinspanning in de Braakmanhaven en de Sloehaven te reduceren met als doel een financieel aantrekkelijker en vooral duurzamer baggermethodiek te implementeren. Om nu de methodes van baggerreducerende maatregelen goed te onderzoeken samen met de toepasbaarheid in beide havens, is een jaar uitgetrokken voor deskstudie (historische gegevens, werkbare methodes), meetonderzoeken in beide havens en een totaalanalyse van alle beschikbare gegevens. Vervolgens zal worden bepaald of het project werkbaar is en welke methode(s) in welke haven toepasbaar is of zijn. In 2011 zijn ten behoeve van dit project uitgebreide (stroom)metingen gedaan in beide havens. Deze gegevens vormen de input voor de keuze voor het uitvoeren van een praktijkproef met een techniek of methode om de baggersinspanning te verminderen.


pagina

22

Walstroom binnenvaart

In 2010 is een project opgestart met als doel het realiseren van een aantal walstroomvoorzieningen voor binnenvaartschepen, om zodoende de CO2-uitstoot van stilliggende binnenvaartschepen met draaiende generatoren terug te dringen. Begin 2011 zijn de resultaten van het in 2010 uitgevoerde haalbaarheidsonderzoek naar walstroomvoorzieningen gepresenteerd. Op basis hiervan is verder gekeken naar de mogelijkheden voor de realisatie van walstroomvoorzieningen voor binnenvaart. Dit heeft geleid tot het besluit om een eerste fase van aanleg in 2012 uit te voeren. Inmiddels is bij de Europese Commissie namens alle Nederlandse zeehavens een verzoek ingediend om de energiebelasting op groen ingekochte walstroom te laten vervallen. De uitkomst hiervan is nog niet bekend, maar een verlaging hiervan betekent een positief effect op de financiële haalbaarheid van het totale project.

Topsector logistiek

Om de sterke positie van Nederland op verschillende werkgebieden te behouden en te versterken heeft het kabinet in 2011 negen topsectoren aangewezen. Logistiek is er hier één van en heeft als doelstelling: “In 2020 heeft Nederland een internationale toppositie (1) in de afwikkeling van goederen stromen, (2) als ketenregisseur van (inter)nationale logistieke activiteiten en (3) als land met een aantrekkelijk innovatie- en vestigingsklimaat voor verladend en logistiek bedrijfsleven.” Als aanjager hiervoor heeft het logistiek topinstituut DINALOG zich in Breda gevestigd. DINALOG zet diverse initiatieven op die in de komende jaren moeten bijdragen aan het behalen van de doelstelling. Zeehavens spelen gezien de internationale stromen hierin een belangrijke rol. Zeeland Seaports is bij diverse initiatieven die onder DINALOG vallen betrokken en zal dus ook bijdragen aan het behalen van deze doelstelling.


pagina

23

Kanaal Seine-Nord

De Franse premier Sarkozy heeft 5 april 2011 groen licht gegeven voor onderhandelingsactiviteiten voor de bouw van het nieuwe kanaal Canal Seine-Nord. De onderhandeling vindt plaats tussen de Franse vaarwegbeheerder VNF en twee bedrijven die zich hebben gemeld voor de aanleg en de exploitatie van het Canal Seine-Nord. Het kanaal Seine-Nord verbindt de havens van Zeeland Seaports met Parijs via een snelle en efficiënte verbinding. Waar nu nog met binnenvaartschepen van maximaal 400 ton richting Parijs gevaren kan worden is het na realisatie mogelijk om dit traject met schepen tot 4.400 ton af te leggen. Deze verbinding moet naast schaalvergroting ook zorgen dat er vaker voor binnenvaart zal worden gekozen in plaats van voor vervoer over de wegen. Verwacht wordt dat het kanaal in 2017 klaar zal zijn voor gebruik. Door haar ligging zal Zeeland Seaports een belangrijke rol vervullen in de logistieke keten die hierdoor ontstaat.

Twin Hub Network

In december 2011 is het project Twin Hub Network van start gegaan. Dit Europees subsidietraject (Interreg) is een initiatief vanuit de TU Delft met Zeeland Seaports als één van de 12 partners. Doelstelling van het onderzoek is om containeruitwisseling per spoor tussen de twee beoogde hubs2 in Rotterdam en Antwerpen efficiënter uit te voeren afhankelijk van de eindbestemming. Het bundelen van lading vanuit diverse zeehavens geeft de kans om meer bestemmingen in het achterland te kunnen bedienen. Voor Zeeland Seaports wordt nu gekeken naar de benodigde infrastructuur om op dit netwerk aan te kunnen sluiten en welke voordelen dit heeft voor de Zeeuwse havens. In 2013 zullen door de drie participerende treinoperators ook daadwerkelijk treinen gaan rijden op de onderzochte trajecten. Dit project loopt tot september 2015.

Multi Utility Providing (MUP)

MUP heeft in 2011 een belangrijke transitie in haar betekenis ondergaan. MUP is een concept en niet zozeer een hard stuk infrastructuur. MUP staat voor Multi Utility Providing. MUP streeft naar duurzame (rest)stroomuitwisselingen in de Zeeuws-Vlaamse kanaalzone. MUP bewerkstelligt dit door invulling te geven aan drie deelgebieden: infrastructuur, commodities en het makelen en schakelen. Uit analyse blijkt dat duurzame (rest)stroomuitwisselingen nu al mogelijk zijn in de Zeeuws-Vlaamse kanaalzone en deze kansen zijn dan ook uitgewerkt in business cases. Alleen de bundeling van meerdere uitwisselingen tegelijkertijd is momenteel nog niet mogelijk en de MUP wil er juist naar streven om dit wel te kunnen realiseren. Voor 2012 zijn daarom een aantal interessante trajecten in gang gezet om (rest) stroomuitwisselingen in de kanaalzone bij voldoende kans zo snel mogelijk te realiseren. Eén van de voornaamste activiteiten hierin is de Plan MER procedure om een mogelijk tracé van (rest)stroom uitwisselingen planologisch in te kunnen passen.

2

Hub = locatie/terminal waar goederen samen geladen worden op één of meerdere treinen


pagina

24

Deel 1. Jaarverslag

Financiële ratio’s. Treasury, kansen en risico’s

Financiële ratio’s

In 2010 is het rapport “Financieringsstrategie Zeeland Seaports” in het kader van de besluitvorming over de verzelfstandiging uitgekomen. In dit rapport is vastgesteld dat de vermogenspositie van Zeeland Seaports zelfstandig kan worden gefinancierd indien de N.V. Zeeland Seaports voldoet aan de vereisten die de financiers stellen aan diverse ratio’s. Deze zijn:

• Solvabiliteit norm: > 30%

• DSCR (debt service coverage ratio)

norm: > 1,35

• ICR (interest coverage ratio)

norm: > 2,50

• Net Debt/EBITDA norm: < 6,00

Zeeland Seaports zal naar verwachting uiterlijk in 2028 voldoen aan de vereiste ratio’s om zelfstandig financiering aan te trekken. De resultaten per eind 2011 zijn:

• Solvabiliteit 2011: 26%

• DSCR (debt service coverage ratio)

2011: 0,7

• ICR (interest coverage ratio)

2011: 1,8

• Net Debt/EBITDA 2011: 19,0


pagina

25

Treasury

Het financieringsbeleid van de N.V. Zeeland Seaports is vastgelegd in het treasury statuut en de garantie- en dienstverleningsovereenkomst (GDO). De treasuryfunctie van Zeeland Seaports kent de volgende algemene doelstellingen:

• verkrijgen en handhaven van toegang tot de (Europese) financiële markten tegen acceptabele condities;

• het beschermen van de organisatie tegen ongewenste financiële risico’s zoals renterisico’s, valutarisico’s, koersrisico’s, liquiditeitsrisico’s en kredietrisico’s;

• het minimaliseren van kosten bij het beheren van geldstromen en financiële posities;

• het minimaliseren van de rentekosten van de leningen;

• het optimaliseren van het rendement van de beschikbare liquiditeiten;

• het optimaliseren van het rendement op vermogen.


pagina

26

Vermogenspositie

Per 31 december 2011 zag de financieringspositie er als volgt uit (bedragen x € 1 mln.):

€ x 1 mln. Kasgeldleningen

184,5

Rolloverleningen

230,2

Langlopende leningen

10,1

Rekening courant

-0,8

Totaal financiering (inclusief leningen Valuepark Terneuzen)

424,0

Volgens het treasury statuut dient minimaal 60% van de totale financieringspositie tegen een vaste rente (>1 jaar) te zijn afgesloten. Om het renterisico op de kasgeldleningen en de rolloverlening af te dekken zijn rentederivaten afgesloten. De lopende contracten zijn in 2011 door de GR Zeeland Seaports overgedragen aan de N.V. Zeeland Seaports. De specificatie van de lopende derivaten per 31 december 2011 ziet er als volgt uit:

Hoofdsom in € x 1 mln.

Looptijd

Coupon

Derivaat

Marktwaarde per 31/12/2011

50,0

01/12/2004-01/01/2025

4,2325%

SWAP

-8,1

24,0

07/01/2008-01/01/2012

5,0%

CAP

0

45,0

07/01/2008-04/01/2024

4,62%

SWAP

-12,3

48,0

25/09/2006-01/01/2027

4,38%

SWAP

-10,3

47,0

10/01/2009-01/01/2022

3,6425%

SWAP

-5,2

20,0

1/3/2011-1/4-2021

4,105%

SWAP

-3,5

5,8

8/1/2005-8/1/2030

3,6975%

SWAP

-0.8

23,5

11/1/2005-1/1-2026

4,125%

SWAP

-4,5

De hedgeratio bedraagt per 31 december 2011 64,4% (inclusief de leningen voor Valuepark Terneuzen).

Als gevolg van de rentedaling in 2011 is de marktwaarde van de portefeuille gedaald met € 20,3 miljoen naar -/- € 44,7 miljoen. Het weerstandsvermogen geeft de mate aan waarin Zeeland Seaports in staat is middelen vrij te maken om substantiële tegenvallers op te vangen, zonder dat dit betekent dat het beleid veranderd moet worden. De beschikbare weerstandscapaciteit bestaat uit die middelen en mogelijkheden waarover Zeeland Seaports beschikt om niet begrote kosten, die onverwacht en substantieel zijn, te dekken. Voor de beoordeling van de vraag of Zeeland Seaports beschikt over een adequaat weerstandsvermogen moet een relatie gelegd worden tussen de beschikbare weerstandscapaciteit en de daarmee af te dekken risico’s.


pagina

27

Eind 2011 is de buffer tussen de financieringspositie en de verleende garantie door de GR Zeeland Seaports groot € 61 mln. Bij de bepaling van de garantiebehoefte in 2010 was de verwachting dat de bufferruimte eind 2011 € 20 miljoen zou bedragen. Uit een rapportage die eind 2011 aan de aandeelhouder is aangeboden blijkt dat op basis van geactualiseerde kasstroomprognoses een zelfstandige financiering 2 jaar eerder bereikt zou kunnen worden (2026 ten opzichte van 2028). Het verschil wordt veroorzaakt door uitstel van investeringen en positieve kasstroomontwikkelingen ten opzichte van de verwachting in de jaren 2010 en 2011. Deze wordt voor het grootste deel veroorzaakt door een lagere gemiddeld betaald rentepercentage ten opzichte van de rekenrente (5,5%).

Kansen en risico’s

In deze paragraaf zijn de belangrijkste kansen en risico’s ten aanzien van de financiële positie van Zeeland Seaports weergegeven: Ten eerste betreft het financieringsrisico’s. De beheersing daarvan is vastgelegd in het Treasury statuut. Zeeland Seaports voert een conservatieve financieringsstrategie door slechts een beperkt risico toe te staan. De hedgeratio is tenminste 60% en de toegestane derivaten betreffen slechts SWAP, CAP en SWAPTION bij partijen met tenminste een A-rating. Koers- en valutarisico’s zijn bij Zeeland Seaports niet toegestaan. De samenstelling van het vreemd vermogen bestaat bij Zeeland Seaports deels uit rollover leningen (langlopend) en deels kasgeld (kortlopend). Beide kennen een variabele rentestructuur. Uit oogpunt van flexibiliteit zijn bij de rollover leningen flexibele voorwaarden ten opzichte van het aantrekken en aflossen van gelden overeengekomen. Kasgeld is uitsluitend voor 1 of 3 maanden en kent dus al flexibiliteit. Voor kasgeld bestaat wel het risico van beschikbaarheid in geval van herfinanciering. Dit risico is echter zo klein gezien de garantiestructuur, dat het als een aanvaardbaar risico wordt gewaardeerd ten opzichte van de prijs die betaald moet worden om dit risico uit te sluiten. Voor kasgeld zonder garantie van de aandeelhouder zal dit te zijner tijd opnieuw beoordeeld worden.


pagina

28

De marktrisico’s betreffen de havenen kadegelden en het debiteurenrisico van erfpacht. Zeeland Seaports streeft naar een portefeuille van bedrijven die actief zijn in verschillende markten. Door diversiteit van de bedrijven die in de Zeeuwse havens actief zijn, worden tevens de gevolgen van een economische terugval beperkt. De norm is dat één goederensoort niet meer dan een vastgesteld percentage van de totale overslag mag bedragen. Daar wordt op gestuurd bij het aangaan van nieuwe erfpachtovereenkomsten en het stimuleren van ladingtrafieken. Bij het contracteren van nieuwe erfpachtovereenkomsten wordt tevens getoetst op kredietwaardigheid. De toets bestaat uit een beoordeling van gegevens van kredietinstanties, jaarverslagen en het business plan van de betreffende partij. Waar mogelijk wordt gewerkt met concern- en/of bankgaranties. Slechts voldoende kredietwaardige partijen worden gecontracteerd. Tenslotte worden havengeld garanties gehanteerd in erfpachtcontracten. Investeringsrisico’s: het beleid is om niet voor de markt uit te investeren. Nieuwe investeringen worden slechts gedaan wanneer voor de uit te geven terreinen voldoende erfpachtovereenkomsten zijn gesloten om tenminste een positieve kasstroom te genereren vanaf de start exploitatie. Daarmee wordt voorkomen dat tijdens de exploitatie extra geleend moet worden om aanloopverliezen te financieren. Verder is het van belang onderscheid te maken tussen: (1) bedrijfsplannen waarover al besluiten zijn genomen, (2) nieuwe bedrijfsplannen die zelfstandig financierbaar zijn en (3) nieuwe plannen die niet zelfstandig financierbaar zijn. (1) In het verleden zijn plannen goedgekeurd waarvan een deel van de investeringen reeds is gedaan en een deel van de investeringen nog gedaan moet worden, afhankelijk van de vestiging van nieuwe klanten. Een fasering is aangebracht maar de investeringsbeslissing is genomen op basis van het gehele plan. Elk plan heeft daarbij zijn eigen netto contante waarde, rendement en terugverdientijd. Voorbeelden zijn: Axelse vlakte, Valuepark Terneuzen en Scaldiahaven. Voor deze plannen geldt dat de financiering is gegarandeerd. De norm is dan ook dat wanneer nieuwe investeringen (en grondtransacties) worden besloten er tenminste sprake moet zijn van een verbetering van de bestaande ratio’s. Daarmee wordt waarde gecreëerd omdat dit ook zal impliceren dat sneller aan de ratio’s voor financiering zonder garanties wordt voldaan. (2) Voor nieuwe projecten die niet in de huidige bedrijfsplannen zijn voorzien, geldt dat als eerste bekeken dient te worden of een onafhankelijke financiering mogelijk is. Dat is overeengekomen in de Garantie- en dienstverleningsovereenkomst. Voor deze projecten is maatwerk met de klant en de bank nodig en zullen zekerheden en de eerder genoemde ratio’s een belangrijke rol spelen. De belangrijkste zekerheid die Zeeland Seapor daarbij kan bieden, is verpanding van de erfpachtovereenkomsten. (3) Wanneer een project te klein is voor projectfinanciering of om een andere reden niet zelfstandig financierbaar is, is wellicht financiering onder garantie nog mogelijk binnen het overeengekomen garantieplafond (de zogenoemde buffer). Voor deze projecten geldt dat zij moeten bijdragen aan een verkorting van de termijn om financieel zelfstandig te kunnen worden. Deze projecten worden dus


pagina

29

standaard beoordeeld op het effect op de ratio’s solvabiliteit, DSCR, ICR en Net Debt/EBITDA. Als hier ook niet aan voldaan wordt en de investering wordt toch positief beoordeeld, is verhoging van garanties een laatste mogelijkheid. De afspraken hierover met de aandeelhouder liggen vast in de Garantie- en dienstverleningsovereenkomst. Fiscale risico’s zijn bij Zeeland Seaports slechts beperkt aanwezig. De vrijstelling van vennootschapsbelasting is van toepassing en er zijn geen initiatieven om de Wet op de Vpb te wijzigen op dit vlak. Zeeland Seaports is ook ondernemer in de zin van de Wet omzetbelasting. Het beleid is om in de algemene voorwaarden met onze klanten al zoveel mogelijk uitgangspunten vast te leggen ten aanzien van wie welke belastingen en heffingen betaalt. Daarnaast voert Zeeland Seaports grondtransacties zodanig uit dat omzetbelasting van toepassing is en zodoende het risico op overdrachtbelasting vermeden kan worden. Tevens zijn met de Belastingdienst afspraken vastgelegd over verlenging van bestaande erfpachtcontracten. Voor overige belastingen (onroerende zaak belasting, inkomstenbelasting, assurantiebelasting) zijn geen specifieke risicobeheersingmaatregelen van toepassing.

O perationele risico’s zijn ten eerste verzekerd. Zeeland Seaports heeft een aansprakelijkheidsverzekering. Daarnaast heeft Zeeland Seaports hiervoor geen aanvullende verzekeringen gesloten. Het beleid hiervoor is gebaseerd op de gedachte dat Zeeland Seaports risico’s verzekert die de onderneming niet kan dragen of dat het ontbreken van een dergelijke verzekering tot belangrijke imagoschade kan leiden.

Bovenstaande risicobeheersing komt ook voort uit de situatie dat veel van de operationele taken publieke taken zijn. Deze worden uitgevoerd in opdracht van de drie gemeenten en de provincie maar zijn voor risico van de N.V. In de Operationele Havenovereenkomst liggen de afspraken hierover vast. De verzelfstandiging heeft hier niet tot extra risico’s voor Zeeland Seaports geleid. ICT-risico’s: Het belang van informatiemanagement is vooral groot bij de operationele processen (verkeersbegeleiding, beheer & onderhoud infrastructuur), financiële processen en marketing, sales & communicatie. Zeeland Seaports heeft maatregelen genomen om het risico van misbruik van informatie, het verlies van data te voorkomen en om informatiesystemen te herstellen in het geval van calamiteiten. Hierbij moet gedacht worden aan backup/restore-procedures en een uitwijklocatie. De ICT dienstverlening is deels uitbesteed. De door Zeeland Seaports gestelde eisen aan deze leveranciers zijn contractueel vastgelegd. Op de naleving van de overeengekomen diensten en daaraan gerelateerde serviceniveaus wordt actief toegezien. Politieke risico’s: Wet- en regelgeving is onderhevig aan veranderingen. Dit houdt per definitie een risico in. Op Europees niveau zijn de laatste jaren enkele belangrijke (voornemens voor) nieuwe richtlijnen gepubliceerd. Zeeland Seaports onderneemt in het algemeen acties om het draagvlak voor de havenactiviteiten op het gebied van politiek en omgeving te vergroten. Op reguliere basis wordt overleg


pagina

30

gepleegd met politieke betrokkenen op vele niveaus, worden werkbezoeken georganiseerd en wordt namens Zeeland Seaports deelgenomen aan ambtelijke en bestuurlijke werkgroepen, bijeenkomsten, denktanks etc. Hierdoor zijn de lijnen kort en kan snel informatie worden overgedragen. Ook vinden regelmatig bijeenkomsten plaats met bewonersorganisaties en wordt via verschillende media informatie verstrekt over issues en belangrijke dossiers.

Voor 2012 zijn de volgende risico’s gespecificeerd:

Marktrisico’s: uitgifteschema bedrijfsplannen

In de hiervoor genoemde bedrijfsplannen is in een aantal gevallen sprake van een nog onzekere uitgifteplanning. Dat betekent dat uitgiften in de toekomst deels nog niet contractueel zijn overeengekomen. In de plannen is uitgegaan van een meest aannemelijke planning uitgaande van marktontwikkelingen en ervaringcijfers. In economisch slechtere tijden zullen ook de erfpachtinkomsten onder druk komen te staan. Vertragingen in tijd en aantallen achterstallige debiteuren of faillissementen hebben invloed op de inkomsten en inkomende kasstromen. In het rapport “financieringsstrategie Zeeland Seaports” is de vermogenspositieontwikkeling weergegeven bij een halvering van de uitgiftesnelheid. Hieruit blijkt dat de genoemde buffer tussen garantieplafond en vermogensbehoefte weliswaar klein wordt maar dat het garantieplafond nagenoeg niet aangepast dient te worden. Het jaar van afbouw zal in dit geval 1 jaar worden vertraagd (2029). Versnelling van de uitgifteplanning zal naar verwachting ook weinig effect hebben op de totale vermogenspositie.


pagina

31

Financieringsrisco: rente

De lange termijn vermogenspositie is gebaseerd op een gemiddeld te betalen rentetarief over het vreemd vermogen van 5,5%. Het totale vermogensbeslag is sterk afhankelijk van deze variabele. Indien een rentescenario van +1% wordt doorgerekend betekent dit dat de benodigde garantietermijn op basis van de ontwikkeling van de ratio’s met minimaal 3 jaar zal uitlopen. Het plafond zal vanaf 2014 niet meer toereikend zijn om de totale financiering te dekken. In het geval de rente lager uitvalt -1% gedurende de totale looptijd betekent dit dat de benodigde garantietermijn met minimaal 3 jaar verkort kan worden. Het plafond van de garantie kan gedurende deze periode op een lager niveau gebracht worden. De treasury managementfunctie is erop gericht de rentelast in ieder geval zo laag mogelijk te houden rekening houdend met de gestelde normen in het treasury statuut. Op het moment dat de rente dreigt uit te stijgen boven de rekenrente kunnen rentederivaten ingekocht worden zodat er een plafond op de te betalen rente wordt geplaatst. Gezien de verwachte rentecurves voor de komende 10 jaar zijn er kansen te benutten om eerder dan gepland aan de vereiste ratio’s voor zelfstandige financiering te kunnen voldoen.

Kans: Verdiepte ligging spoorlijn Goes

Uit correspondentie van Prorail is gebleken dat de problematiek ten aanzien van geluid en trillingen van de spoorlijn in Goes ook op een andere wijze oplosbaar kan zijn dan met een verdiepte ligging van de spoorlijn. In het verleden heeft Zeeland Seaports een toezegging van 20 miljoen euro gedaan als bijdrage aan de verdiepte ligging. De kans bestaat dat de bijdrage van Zeeland Seaports lager kan uitvallen wanneer alternatieve oplossingen worden gerealiseerd.

Marktrisico’s: glastuinbouw

Zowel bij de grondexploitatie als bij de exploitatie van warmte en CO2 (WarmCO2) is Zeeland Seaports betrokken. Het risico bestaat dat ten opzichte van de planning de vestiging van tuinders vertraging oploopt door de economische recessie in de glastuinbouw. Wanneer tuinders zich later vestigen, zal WarmCO2 later inkomsten genereren en de periode van aanloopverliezen langer duren. Daarnaast speelt bij de grondexploitatie ook nog een debiteurenrisico. In 2011 heeft een afwaardering debiteuren plaatsgevonden van € 3,37 miljoen. Hier is een voorziening voor gevormd. Tevens is een voorziening deelneming WarmCO2 gevormd ter grootte van € 6,0 miljoen, die komt overeen met de negatieve stand van het eigen vermogen van WarmCO2 per 31/12/2011. Calamiteiten Daarnaast kunnen calamiteiten leiden tot een aanspraak op het weerstandsvermogen. Voorbeelden van calamiteiten zijn: extreme weersomstandigheden, saneren van vervuilde grond of verontreinigde baggerspecie, een aanvaring van een schip en het faillissement van een onderneming. Op basis van gevoeligheidsanalyses is de conclusie dat het weerstandsvermogen (172 miljoen) ten opzichte van bovenstaande risico’s thans toereikend is.


pagina

32

Deel 1. Jaarverslag

Bericht van de Raad van Commissarissen

Inleiding Met tevredenheid kunnen wij vaststellen dat, nadat Zeeland Seaports op 1 januari 2011 juridisch werd omgezet van een Gemeenschappelijke Regeling in een Naamloze Vennootschap (N.V.) en de beoogde verzelfstandiging plaatsvond, de Raad van Commissarissen (RvC) van de N.V. onmiddellijk kon aantreden. Sinds 1 oktober 2011 is de Raad compleet in de gewenste samenstelling van vijf personen. Doel van de aanstelling van een onafhankelijke RvC, met vrijwillige toepassing van de Nederlandse Code Corporate Governance, was om vanaf de start van de N.V. onafhankelijk en professioneel intern toezicht en toetsing te realiseren op de gang van zaken en vitale bestuurstaken van de onderneming. Met een duidelijke focus op strategie, zodat Zeeland Seaports de missie en doelstellingen voor de langere termijn kan realiseren.

Economische omgeving

In vervolg op een hoopvol eindigend 2010 was er in het eerste halfjaar van 2011 wereldwijd sprake van een algemeen herstel van economieën en wereldhandelsstromen. Zeeland Seaports kon daar op grond van de gerealiseerde overslagcijfers in de eerste drie kwartalen goed van meeprofiteren. Echter in de tweede helft van 2011 voltrok zich in snel tempo een economische verslechtering en afname van vertrouwen door producenten en consumenten. Overheidsproblemen in de EU en VS als gevolg van reddingsacties van de financiële sector in voorgaande jaren en daaruit voortvloeiende bezuinigingen, resulteerden in een vertraging van de economie. Deze globale neerwaartse omslag liet zich uiteraard ook in de havens voelen. De laatste maanden van 2011 kwam de groei geheel tot stilstand, niet alleen in Vlissingen en Terneuzen maar ook om ons heen. Zeeland Seaports eindigde 2011 uiteindelijk nog wel in de plus met een record overslagcijfer van 35,5 miljoen ton maar met onzekere vooruitzichten voor 2012. Intussen kwamen de eerste slechte berichten snel op ons af met als dieptepunt het faillissement van Zalco, een belangrijke klant, waarbij meer dan 600 arbeidsplaatsen verloren gingen. Verder werd de procedure om te komen tot een tweede kerncentrale in het Sloegebied voorlopig afgeblazen en is uitzicht op vestiging onzeker. Daar tegenover staan belangrijke grote lopende Zeeland Seaports investeringen in het bulk segment in Terneuzen en in Vlissingen die voor de komende jaren positief perspectief bieden qua overslag volumes.


pagina

33

Strategie, toezicht en toetsing

De organisatie slaagde erin om eind 2011 haar commerciële armslag te vergroten door het aantrekken van een commercieel directeur. De poging om containerisatie via de Westerschelde Container Terminal (WCT) tot stand te brengen staat in de focus van Bestuur en RvC maar heeft in 2011 nog niet tot concrete resultaten geleid. De WCT kwam herhaaldelijk in het brandpunt van de belangstelling, mede in het kader van ontwikkelingen rondom natuurcompensatie in de Westerschelde. Momenteel wordt gewerkt aan een herziening op onderdelen van het Strategisch Master Plan (SMP), de lange termijn strategie van Zeeland Seaports, in het bijzonder op de economische veronderstellingen. Ook werd in dit kader eind 2011 een brainstormsessie gewijd aan mogelijke nieuwe verdienmodellen voor Zeeland Seaports in de toekomst, een verdere verkenning en verdieping op het bestaande SMP. De RvC is hierbij nauw betrokken. In het kader van de toezichthoudende rol werd eind 2011 op verzoek van de RvC opdracht verstrekt aan een externe consulent om de situatie rondom de glastuinbouw en meer specifiek de deelneming in WarmCO2 nader in kaart te brengen. Ook werd op initiatief van de Auditcommissie eind 2011, na een selectieprocedure, aan de Aandeelhouders voorgesteld om ingaande 2012 te kiezen voor een nieuwe accountant.


pagina

34

Samenstelling en taakverdeling Raad van Commissarissen

De samenstelling en taakverdeling van de RvC is als volgt:

Mevrouw Mr. Ineke Dezentjé Hamming-Bluemink (Nederlands, 1954)

voorzitter

benoemd per 1 januari 2011 voor een periode van 4 jaar

vice voorzitter, lid auditcommissie


voorzitter auditcommissie


lid auditcommissie, lid selectie & benoemingscommissie


voorzitter selectie & benoemingscommissie

benoemd per 1 oktober 2011 voor een periode van 4 jaar

Beroep: voorzitter van FME-CWM Drs. Antoine Dellaert (Nederlands, 1947) Beroep: zelfstandig adviseur Ir. Gerard van Harten (Nederlands, 1952) Beroep: voorzitter van de Raad van Bestuur van DOW Benelux B.V. Ing. Henk Akse MBA (Nederlands, 1956) Beroep: directeur van CTOW Ing. Rob Boer (Nederlands, 1962) Beroep: CEO bij Van Es Holding B.V. en Director / CEO bij Nordic Heavy Lift ASA

Er is geen sprake van nevenfuncties die relevant zijn voor de uitoefening van de taak als commissaris.

Vergaderingen In 2011 kwam de Raad van Commissarissen negen maal in vergadering bijeen. Het aantal reguliere RvC vergaderingen bedroeg acht in totaal. Eenmaal werd speciaal bijeengekomen om de samenstelling en toekomstige taakverdeling van de RvC te bepalen en de procedure rondom het eigen functioneren (zelfevaluatie) en dat van de Bestuurder te bespreken.

Stakeholders en omgeving

Er vonden ontmoetingen plaats met Aandeelhouders, Ondernemingsraad, Participanten en Havencommissie, zowel formeel als informeel. Zo werd aan de in N.V. Zeeland Seaports participerende gemeenteraden en Provinciale Staten op 9 december in Nieuwdorp uitvoerig uitgelegd hoe de huidige situatie na de verzelfstandiging en de toekomstplannen van Zeeland Seaports eruit zien, gegeven de economische en financiële situatie van vandaag. Daarnaast werden bezoeken gebracht aan onze Belgische buren, de Havenbedrijven van Antwerpen en van Gent en ook bij enkele grote klanten in het Zeeuwse havengebied. De dialoog met hen en begrip voor hun wensen en plannen is een belangrijk aandachtspunt voor de RvC. Ook werd op uitnodiging van de Ondernemingsraad (OR) door enkele RvC-leden kennis gemaakt met dit belangrijke orgaan en een reguliere vergadering bezocht. Tenslotte werd een kennismakingsronde met het gehele kantoorpersoneel van Zeeland Seaports georganiseerd. Een belangrijk onderdeel om de RvC betrokkenheid bij de onderneming en haar medewerkers te onderstrepen.


pagina

35

RvC Commissies

Reglementair zijn bij Zeeland Seaports zowel een Auditcommissie als een Selectie- en benoemingscommissie in het leven geroepen en bemand. De Auditcommissie bestaat uit Gerard van Harten (voorzitter), Henk Akse en Antoine Dellaert. Deze kwam vijf maal bijeen over de reguliere onderwerpen, twee maal speciaal over deelnemingen. De Selectie- & benoemingscommissie bestaat uit Henk Akse, Rob Boer voorzitter (per 1 oktober) en Ineke Dezentjé Hamming-Bluemink (voorzitter tot 1 oktober). Deze kwam drie maal bijeen voor advies aan de Bestuurder over het aantrekken van een commercieel directeur. Beide Commissies rapporteren rechtstreeks aan en leggen verantwoordelijkheid af aan de RvC in de reguliere RvC vergaderingen.

Code Corporate Governance en Best Practices

Statutair is vastgelegd dat bij de totstandkoming van N.V. Zeeland Seaports, tevens de Nederlandse Code Corporate Governance van toepassing zal zijn. Jaarlijks wordt bij de vaststelling van het RvCvergaderschema vastgelegd welke specifieke CG-elementen en onderwerpen aan de orde zullen komen. Jaarlijks zal de RvC een Commissarissenverslag opstellen en verantwoording afleggen over haar activiteiten op de AvA-Jaarvergadering. Dit schrijven is het eerste Commissarissen verslag.

Zelfevaluatie en Training

In het vierde kwartaal van 2011 werd gestart met een zelfevaluatie van de RvC. Aan de hand van de vastgestelde verschillende RvC-profielen is gekeken naar het functioneren van de individuele leden en de RvC in haar geheel ten opzichte van de vastgestelde profielen. De uitkomsten hiervan zijn besproken onder leiding van de voorzitter. Uit deze evaluatie is opvolging gegeven aan de communicatie tussen Bestuur en RvC. Hiertoe is een protocol opgesteld en recent toegevoegd aan de Reglementen voor de Raad van Commissarissen.

Observaties en geconstateerde afwijkingen Best Practices

Er zijn tot op heden geen afwijkingen geconstateerd ten opzichte van de Best Practices bepalingen, waarbij aangetekend dat nog niet alle onderwerpen toetsbaar zijn gebleken.

Beloningsbeleid N.V. Zeeland Seaports

Door de Aandeelhouders van de GR is besloten om het gehele personeel van N.V. Zeeland Seaports evenals de Bestuurder qua beloning conform de cao van Havenbedrijf Rotterdam te salariëren. Daardoor is een separaat beloningsbeleid per reglement niet van toepassing bij Zeeland Seaports.


pagina

36

Risicobeheersing Risicobeheersing is een aandachtspunt geweest in de Auditcommissie en de RvC. Er is gekeken naar operationele en financiële risico’s en op onderdelen zullen deze regelmatig verder geëvalueerd worden. Dankwoord De RvC dankt het gehele personeel en de Bestuurder van Zeeland Seaports met de behaalde resultaten over het eerste jaar van haar zelfstandigheid en de daarbij getoonde inzet, positieve werkhouding en professionaliteit. Er komt veel af op de medewerkers in deze dynamische tijden. Daarbij ligt er een grote uitdaging om met het relatief kleine team de vraagstukken waarvoor Zeeland Seaports zich gesteld ziet en die vanwege de aard van de havenactiviteiten grote impact hebben, het hoofd te bieden.

Wij zien hoopvol uit naar de toekomst, maar realiseren ons dat 2012 uitdagend zal zijn.

Terneuzen, maart 2012

De Voorzitter van de RvC

Ineke Dezentjé Hamming- Bluemink


pagina

37

Jaarbericht 2011


Vennootschappelijke jaarrekening

Vennootschappelijke balans per 31 december 2011

Vennootschappelijke winsten verliesrekening 2011



Toelichting op de vennootschappelijke balans per 31 december 2011

Toelichting op de vennootschappelijke winsten verliesrekening 2011

Geconsolideerde jaarrekening

Geconsolideerde balans per 31 december 2011




Toelichting op de geconsolideerde balans per 31 december 2011

Toelichting op de geconsolideerde balans winsten verliesrekening 2011


pagina

38


Vennootschappelijke balans per 31 december 2011 (voor resultaatbestemming)

Ref. nr.

31-12-2011

01-01-2011*

€

€

Vaste activa Immateriële vaste activa

1

2.259.594

2.921.758

Materiële vaste activa

2

526.714.182

514.460.565

Financiële vaste activa

3

15.708.306

17.096.442

544.682.082

534.478.765

Totaal vaste activa

Vlottende activa Handelsvorderingen

4

12.172.932

14.984.012

Belastingen

4

1.726.494

0

Overige vorderingen

4

33.368.597

32.275.141

Overlopende activa

4

928.844

129.745

48.196.867

47.388.898

786.878

5.589.889

593.665.826

587.457.552

160.637.065

160.637.065

-3.659.328

0

156.977.737

160.637.065

Totaal vlottende activa

Liquide middelen

5

Totaal activa

Eigen vermogen

6

Resultaat lopend boekjaar

Voorzieningen

7

5.451.550

1.021.788

Langlopende schulden

8

216.411.205

241.780.116

Handelscrediteuren

9

5.244.194

2.378.090

Belastingverplichtingen

9

244.638

666.005

Vooruitontvangen omzet

9

11.831.455

5.236.868

Overige schulden

9

9.488.765

17.405.369

Bankkrediet

9

184.500.000

157.222.226

Overlopende passiva

9

3.516.282

1.110.025

Totaal vlottende passiva

214.825.334

184.018.583

Totaal passiva

593.665.826

587.457.552

Vlottende passiva

* het betreft de inbrengbalans in N.V. Zeeland Seaports


pagina

39


Vennootschappelijke winsten verliesrekening over 2011

Ref. nr.

2011

2010*

€

€

44.860.165

41.254.317

Overige bedrijfsopbrengsten

6.808.507

6.086.019

Totaal bedrijfsopbrengsten

51.668.672

47.340.336

Netto-omzet

10

Personeelslasten

11

7.362.165

6.560.912

Afschrijvingen op immateriële en materiële vaste activa en bijzondere waardeverminderingen

12

7.331.949

25.003.918

Overige bedrijfslasten

13

23.912.164

17.252.684

Totaal bedrijfslasten

38.606.278

48.817.514

Bedrijfsresultaat

13.062.394

-1.477.178

-5.298.809

-1.678.536

7.763.585

-3.155.714

-11.422.913

-6.440.313

-3.659.328

-9.596.027

Resultaat deelnemingen

14

Operationeel resultaat

Financiële baten en lasten

15

Resultaat boekjaar

* het betreft de winsten verliesrekening van de GR Zeeland Seaports 2010


pagina

40



2011 €

Uit operationele activiteiten Operationeel resultaat

7.763.585

Afschrijvingen

7.331.949

Mutaties in handelsvorderingen

2.811.080

Mutaties in handelscrediteuren

2.866.104

Mutaties in overige vorderingen en schulden

1.966.612

Uit bedrijfsactiviteiten

Ontvangen rente

22.739.330

1.877.775

Betaalde rente

-11.343.908

Kasstroom uit operationele activiteiten

13.273.197

Uit investeringsactiviteiten Investeringen materiële vaste activa Ontvangsten financiële vaste activa Desinvesteringen Kasstroom uit investeringsactiviteiten

-18.776.302 1.172.705 957.120 -16.646.477

Uit financieringsactiviteiten Mutatie bankkrediet Kapitaalverstrekking participanten

27.277.774 -22.200.000

Aflossing leningen

-6.507.505

Kasstroom uit financieringsactiviteiten

-1.429.731

Kasstroomontwikkeling in boekjaar

-4.803.011

Saldo liquide middelen begin boekjaar Saldo liquide middelen eind boekjaar Mutatie liquide middelen

5.589.889 786.878 -4.803.011


pagina

41



1. Algemeen

Activiteiten

N.V. Zeeland Seaports is een naar Nederlands recht op 22 december 2010 opgerichte naamloze vennootschap die zich bezig houdt met:

• ontwikkeling en beheer van havengebied in Zeeland

• veilige en efficiënte afhandeling van het scheepvaartverkeer

• zorgdragen voor nautische en maritieme orde en veiligheid

Groepsverhoudingen

De gemeenschappelijke regeling Zeeland Seaports gevestigd te Terneuzen is voor 100% aandeelhouder in N.V. Zeeland Seaports.

2. Algemene grondslagen opstelling jaarrekening De jaarrekening is opgesteld volgens de bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW. Dit betreft de eerste jaarrekening van N.V. Zeeland Seaports. De waardering van activa en passiva en de bepaling van het resultaat vinden plaats op basis van historische kosten. Tenzij bij de desbetreffende grondslag voor de specifieke balanspost anders wordt vermeld, worden de activa en passiva gewaardeerd op nominale waarde. Baten en lasten worden toegerekend aan het jaar waarop ze betrekking hebben. Winsten worden slechts opgenomen voor zover zij op balansdatum zijn gerealiseerd. Verplichtingen en mogelijke verliezen die hun oorsprong vinden voor het einde van het verslagjaar, worden in acht genomen indien zij voor het opmaken van de jaarrekening bekend zijn geworden.

3. Grondslagen voor de waardering van activa en passiva

3.1 Immateriële vaste activa

De immateriële vaste activa worden gewaardeerd op het bedrag van de bestede kosten, verminderd met de cumulatieve afschrijvingen en indien van toepassing met bijzondere verminderingen. De jaarlijkse afschrijvingen bedragen een vast percentage van de bestede kosten, zoals nader in de toelichting op de balans gespecificeerd. De economische levensduur wordt jaarlijks beoordeeld.

3.2 Materiële vaste activa

De materiële vaste activa worden gewaardeerd op verkrijgingsprijs, verminderd met de cumulatieve afschrijvingen en indien van toepassing met bijzondere verminderingen. De afschrijvingen worden


pagina

42

gebaseerd op de geschatte economische levensduur en worden berekend op basis van een vast percentage van de verkrijgingsprijs, rekening houdend met een eventuele restwaarde. Er wordt afgeschreven vanaf het moment van ingebruikneming. Op terreinen wordt niet afgeschreven. De materiële vaste activa in aanbouw (onderhanden werk) zijn in de balans opgenomen tegen de per balansdatum daaraan bestede kosten van materiaal en diensten en de rechtstreeks aan het activum toe te kennen financieringskosten (bouwrente). De kosten voor groot onderhoud worden verantwoord op moment van realisatie. Investeringssubsidies in verband met de aanschaf van (materiële) vaste activa worden in mindering gebracht op het activum.

3.2.1 Waardering kasstroomgenererende eenheden

Onder een kasstroomgenererende eenheid wordt verstaan de kleinst identificeerbare groep die kasstromen genereert. In de exploitatie van N.V. Zeeland Seaports kunnen de volgende kasstroom genererende eenheden worden onderscheiden:

• havenen grondbedrijf in exploitatie

• project glastuinbouw Terneuzen

• niet in exploitatie zijnde gronden

Deze indeling is gebaseerd op functionele en organisatorische aspecten. Naast het glastuinbouwproject dat functioneel andersoortige ondersteuning vraagt en een ander verdienmodel kent, wordt het havenen grondbedrijf Zeeland Seaports als één kasstroomgenererende eenheid gezien. Bij het alloceren van bedrijven zijn de havengebieden van Vlissingen en Terneuzen complementair in plaats van concurrerend. De meest passende locatie wordt aan de klant aangeboden. Ook is de organisatie van Zeeland Seaports administratief en organisatorisch zo ingericht dat het havenen grondbedrijf als één exploitatie wordt behandeld. Het havenen grondbedrijf worden geïntegreerd waarbij opbrengsten in het grondbedrijf soms worden ingezet om haveninfra te financieren of vice versa. Deze kasstroomgenererende eenheid kent ook één gelijk verdienmodel, zijnde havenen kadegelden en grondinkomsten. Ook de managementstructuur en de rapportagelijnen zijn gericht op de geïntegreerde exploitatie van het havenen grondbedrijf. Tot slot kent Zeeland Seaports nog een derde groep activa, nl. de niet in exploitatie genomen gronden. Hierin kunnen we de volgende deelgebieden kasstroom genererende eenheden (KGE’s) onderscheiden: • gronden Westelijke Kanaaloever

• gronden Axelse Vlakte II

• gronden Sloepoort

• gronden Noordwesthoek

• gronden natuurcompensatie WCT

Deze eenheden kennen vooralsnog geen exploitatie en zijn tegen verwervingsprijs gewaardeerd.


pagina

43

De boekwaarde van de activa van de kasstroomgenererende eenheid wordt op de balansdatum getoetst teneinde te bepalen of er sprake is van bijzondere waardevermindering (impairment). Indien er mogelijk sprake van is, wordt de opbrengstwaarde van het actief geschat. Een last uit hoofde van bijzondere waardevermindering wordt geboekt indien de boekwaarde van een actief of van de kasstroomgenererende eenheid groter is dan de opbrengstwaarde. Bijzondere waardeverminderingen worden ten laste van de winsten verliesrekening gebracht. Teneinde de bedrijfswaarde te bepalen worden de geschatte toekomstige kasstromen contant gemaakt op basis van een disconteringsvoet die de huidige marktverwachtingen ten aanzien van de verwachtingswaarde van geld en de specifieke risico’s van het actief weerspiegelt. In deze disconteringsvoet is rekening gehouden met de kosten vreemd vermogen en een winsten risico opslag.

3.3 Financiële vaste activa

De deelnemingen waarin invloed van betekenis wordt uitgeoefend, worden gewaardeerd op de nettovermogenswaarde, doch niet lager dan nihil. Deze nettovermogenswaarde wordt berekend op basis van de grondslagen van N.V. Zeeland Seaports. Deelnemingen met een negatieve nettovermogenswaarde worden op nihil gewaardeerd. Wanneer de vennootschap de feitelijke verplichting heeft de deelneming tot betaling van haar schulden in staat te stellen, wordt een voorziening gevormd. Verstrekte leningen aan deelnemingen of aan externe partijen worden gewaardeerd tegen de nominale waarde. Waar nodig wordt een voorziening getroffen in verband met mogelijke oninbaarheid, die in mindering wordt gebracht op de boekwaarde.

3.4 Vorderingen en overlopende activa

De vorderingen worden bij eerste verwerking opgenomen tegen de reële waarde en vervolgens gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs, welke gelijk kan zijn aan de nominale waarde, onder aftrek van de noodzakelijk geachte voorzieningen voor het risico van oninbaarheid. Deze voorzieningen worden bepaald op basis van individuele beoordeling van de vorderingen.

3.5 Liquide middelen

Liquide middelen worden gewaardeerd tegen de nominale waarde.

3.6 Eigen vermogen

In het mutatieoverzicht eigen vermogen wordt het verloop van het eigen vermogen toegelicht. Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap bedraagt 30 miljoen euro en is verdeeld in 30.000 aandelen van elk € 1.000. Per 22 december 2010 is 6 miljoen euro geplaatst en volgestort. Inmiddels is € 18 miljoen gestort.


pagina

44

3.7 Voorzieningen

Voorziening deelneming

Er is een voorziening gevormd voor het aandeel resultaat op de deelneming WarmCO2. Uit hoofde van garantstelling wordt voorzichtigheidshalve een voorziening gevormd ter hoogte van de negatieve netto vermogenswaarde van de deelneming, voor zover een derde niet aanspreekbaar is op storting van haar aandeel.

3.8 Langlopende schulden

Opgenomen rentedragende leningen en schulden worden gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs.

3.9 Pensioenen

De nieuwe Richtlijn 271 gaat uit van de “Verplichtingen benadering”. Dit betekent dat een rechtspersoon een voorziening moet treffen indien de rechtspersoon risico loopt dat er additionele verplichtingen bestaan in het geval van tekorten op pensioenverplichtingen. N.V. Zeeland Seaports kent een zogenaamde toegezegde pensioenregeling. Dit betekent dat zij aan de pensioenuitvoerder premies betaalt die daarmee de pensioenverplichting aan de werknemers van N.V. Zeeland Seaports voor eigen risico tot zich neemt. Behalve de betaling van premies heeft N.V. Zeeland Seaports geen verdere verplichtingen uit hoofde van deze pensioenregeling. Daarom is geen voorziening getroffen.

4. Grondslagen voor de bepaling van het resultaat

4.1 Netto-omzet

Onder netto-omzet wordt verstaan de opbrengst van de in het verslagjaar geleverde goederen en verleende diensten onder aftrek van kortingen en de over de omzet geheven belastingen. Deze opbrengsten hebben voor het overgrote deel betrekking op havengelden en inkomsten uit verhuur van terreinen. Opbrengsten voortvloeiend uit de verkoop van goederen worden verantwoord op het moment dat alle belangrijke rechten op economische voordelen alsmede alle belangrijke risico’s zijn overgegaan op de koper. De kostprijs van deze goederen wordt aan dezelfde periode toegerekend.

4.2 Netto bedrijfslasten

Kosten

De kosten worden toegerekend aan het verslagjaar waarop zij betrekking hebben. Winsten worden verantwoord in het jaar waarin zij daadwerkelijk worden geëffectueerd; verliezen worden genomen in het jaar waarin zij voorzienbaar zijn.

Personeelslasten

De uit de arbeidsvoorwaarden voortvloeiende kosten voor lonen, salarissen en sociale lasten worden verantwoord in de winsten verliesrekening.


pagina

45

Afschrijvingen

De afschrijvingen worden gebaseerd op de verkrijgings- of vervaardigingsprijs. Op terreinen en materiële vaste activa in aanbouw wordt niet afgeschreven. De afschrijvingen worden gebaseerd op de geschatte economische levensduur en worden berekend op basis van een vast percentage van de verkrijgingsprijs, rekening houdend met een eventuele restwaarde. Zie ook onder 3.2 Materiële vaste activa.

4 .3 Aandeel in het resultaat van niet-geconsolideerde ondernemingen

Als resultaat van deelnemingen waarin invloed van betekenis wordt uitgeoefend op het zakelijke en financiële beleid, wordt opgenomen het aan de vennootschap toekomende aandeel in het resultaat van deze deelnemingen. Dit resultaat wordt bepaald op basis van de bij N.V. Zeeland Seaports geldende grondslagen voor waardering en resultaatbepaling.

4.4 Vennootschapsbelasting

Alle aandelen van N.V. Zeeland Seaports worden gehouden door publiekrechtelijke rechtspersonen. Op grond van artikel 2 lid 3 en 7 van de Wet op de vennootschapsbelasting zijn de (huidige) activiteiten van N.V. Zeeland Seaports daardoor vrijgesteld van de heffing van vennootschapsbelasting.

5. Grondslagen voor de waardering van financiële instrumenten Onder financiële instrumenten worden zowel primaire financiële instrumenten, zoals vorderingen en schulden, als financiële derivaten verstaan. Voor de waardering van financiële derivaten past N.V. Zeeland Seaports hedge accounting toe op basis van individuele documentatie per individuele hedgerelatie. De vennootschap documenteert de wijze waarop de hedgerelaties passen in de doelstellingen van het risicobeheer, de hedgestrategie en de verwachting aangaande de effectiviteit van de hedge. Het effectieve deel van financiële derivaten die zijn toegewezen voor kostprijshedge-accounting, wordt tegen kostprijs gewaardeerd en het ineffectieve deel wordt tegen reële waarde gewaardeerd. De waardeveranderingen van de reële waarde van het ineffectieve deel worden direct in de winsten verliesrekening verwerkt.

6. Grondslagen voor het kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. Er is onderscheid aangebracht tussen de operationele, investerings- en financieringsactiviteiten.


pagina

46


Toelichting op de vennootschappelijke balans per 31 december 2011 1. Immateriële vaste activa

Een overzicht van de immateriële vaste activa is onderstaand opgenomen:

Software Inbrengwaarde per 1 januari 2011

2.921.758

Investeringen

152.976

Afschrijvingen

-815.140

Boekwaarde per 31 december 2011

2.259.594

Cumulatieve afschrijvingen per 31 december 2011

815.140

Afschrijvingspercentages

20%

Aanschafwaarde per 31 december 2011

3.074.734

De afschrijvingspercentages zijn gerelateerd aan de oorspronkelijke aanschaf door de GR.

2. Materiële vaste activa

Gronden en gebouwen

Inbrengwaarde per 1 januari 2011 Investeringen

Havenwerken

Overige activa

Onderhanden werk

Totaal

€

€

€

€

€

349.722.728

137.842.916

1.311.956

25.582.965

514.460.565

1.210.716

3.035.567

266.856

15.214.405

19.727.544

Ingebruikname

14.226.724

Overboekingen

14.226.724

0

0

0

-14.226.724

-14.226.724

Desinvesteringen

-957.120

0

0

0

-957.120

Afschrijvingen

-147.554

-5.937.597

-431.656

0

-6.516.807

349.828.770

149.167.610

1.147.156

26.570.646

526.714.182


147.554

5.937.597

431.656

0

6.516.807


0-2,5%

1-20%

20-33,33%

0%

349.976.324

155.105.207

1.578.812

26.570.646



533.230.989


pagina

47

De inbrengwaarde van de materiële vaste activa in N.V. Zeeland Seaports per 1 januari 2011 geldt als aanschafwaarde. De aanschafwaarde per 31 december 2011 betreft derhalve de inbrengwaarde + investeringen 2011. Dit leidt tot verschillende restant levensduren. De afschrijvingspercentages zijn gerelateerd aan de oorspronkelijke aanschaf door de GR.

De ingebruikname betreft voornamelijk de oplevering van de Autrichehaven fase 2 en 3.

De geactiveerde rente in 2011 bedraagt € 951.242 (2010: € 3.548.390).

De contractuele verplichtingen per 31 december 2011 bedragen € 3.631.147.

Gronden en gebouwen

De post gronden en gebouwen is als volgt:

Hectares

31-12-2011

01-01-2011

€

€

7.973.618

8.121.172

Bedrijfsgebouwen Uit te geven gronden in erfpacht

571,50

141.566.470

150.250.595

Terreinen uitgegeven in erfpacht en huur

639,83

200.288.682

191.350.961

349.828.770

349.722.728

Uit te geven gronden in erfpacht

Onder de uit te geven gronden in erfpacht zijn tevens opgenomen de gronden m.b.t. project glastuinbouw. Deze gronden kwalificeren tot en met het jaar 2011 nog voor rentetoevoeging, omdat er nog diverse werkzaamheden in het gebied zijn uitgevoerd. De gronden zijn slechts uitgeefbaar nadat deze werkzaamheden zijn afgerond.

Onderhanden werk

De voornaamste projecten op onderhanden werk betreffen het project WCT (14,3 mln) en de aanleg van kade B, Vlissingen-Oost (10,5 mln). Kade B zal in de loop van het jaar 2012 opgeleverd worden. De kosten van project WCT bestaan voor een groot deel uit de aankoop van gronden ten behoeve van natuurcompensatie.

Bedrijfswaarde kasstroomgenererende eenheden

KGE Zeeland Seaports

De indirecte opbrengstwaarde (contante waarde van toekomstige kasstromen) van deze KGE ligt ruim boven de boekwaarde van de materiële vaste activa. Het risico ligt met name in tegenvallende uitgifteschema’s. Uit de gevoeligheidsanalyse blijkt dat ook in dit geval de huidige waardering ruimschoots wordt gedekt uit toekomstige bedrijfsactiviteiten.

KGE Sloepoort

Eind 2008 is het plan Sloepoort door de Raad van State vernietigd. Dit betekent dat een nieuwe procedure tot wijziging van het bestemmingsplan zal moeten worden opgestart. Met name nut en noodzaak moeten worden onderbouwd. Hier ligt ook het grootste risico van deze KGE. De indirecte opbrengstwaarde


pagina

48

bevat om deze reden veel onzekerheden. Het voorliggende businessplan, met inachtname van een uitgesteld uitgifte scenario geeft een indirecte opbrengstwaarde die hoger ligt dan de boekwaarde van de voorraad bouwgronden. De directe opbrengstwaarde industriegrond en die voor landbouw, welke blijkt uit recente taxatie, liggen beduidend hoger dan de huidige waardering op de balans (ad € 8.862.500) zodat bijzondere afwaardering van de gronden niet nodig is.

KGE Glastuinbouw

Binnen KGE glastuinbouw doet zich een aantal risico’s voor. Doordat de beoogde klant voor de gronden binnen het glastuinbouwgebied niet aan zijn verplichtingen voldoet tot het afnemen van de resterende gronden is thans een juridische procedure gaande. Voorzichtigheidshalve is reeds een deel van de vordering ten laste van het resultaat 2011 gebracht. Mogelijk gevolg kan zijn dat de Autrichepolder juridisch eigendom van Zeeland Seaports blijft en dat opnieuw klanten moeten worden geworven. De kasstroomprognose in dit scenario kent een grote onzekerheid met name op het gebied van volloop voor de 70 ha van de Autrichepolder. Tevens is er een aantal taxaties uitgevoerd die een wisselende uitkomst geven. De taxatiewaarden van de Autrichepolder laten een lagere waarde zien dan de huidige boekwaarde. De bedrijfswaarde op KGE-niveau laat nog een positieve waarde ten opzichte van de boekwaarde (ad € 14.834.000) zien omdat hier ook de reeds geëffectueerde erfpachtopbrengsten binnen het glastuinbouwgebied worden meegenomen. De ruimte is beperkt zodat een bijzondere afwaardering van deze gronden afhankelijk van de marktomstandigheden in de komende jaren niet ondenkbaar wordt geacht.

KGE Natuurcompensatiegronden

Na de bijzondere afwaardering van het WCT project in 2010 resteert de waarde van de gronden in de Welzingepolder en de Schorepolder welke zijn verworven ten behoeve van de natuurcompensatie voor de WCT. Deze gronden zijn gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs (inclusief financieringslast). De risico’s liggen op het gebied van de noodzaak tot natuurcompensatie. Zolang de realisatie van de WCT onzeker is, is deze noodzaak nog niet aangetoond. Wel is uit onderzoek gebleken dat deze gronden noodzakelijk zijn om voldoende natuur te herstellen in geval van realisatie van de WCT. De waarde van de gronden (ad € 14.313.500) zal dan moeten worden gedekt uit de inkomsten van de WCT. Daarnaast is er vanuit het havennatuurplan een behoefte aan compensatiegronden voor natuurherstel als gevolg van haveninterne projecten. In dat geval zullen deze gronden worden ingebracht in de KGE Zeeland Seaports. Tenslotte is ook vanuit verschillende publieke organen interesse getoond voor deze gronden. De huidige waardering (verkrijgingsprijs) is acceptabel.


pagina

49

3. Financiële vaste activa

Overige financiële vaste activa

Deelnemingen

Totaal

€

€

€

2.177.112

14.919.330

17.096.442

1.600.000

204.076

1.804.076

Aflossingen

-1.823.197

-1.823.197

Voorziening dubieuze vorderingen

-2.100.000

-2.100.000

Inbrengwaarde per 1 januari 2011

Mutaties Stortingen

Aandeel resultaat deelnemingen Boekwaarde per 31 december 2011

730.985

730.985

4.508.097

11.200.209

15.708.306

Deelnemingen De volgende deelnemingen zijn opgenomen:

31-12-2011

01-01-2011

€

€

Zeeland Seaports Beheer B.V.

2.853.898

2.067.807

WarmCO2 Beheer B.V.

1.576.567

29.428

Valuepark Terneuzen Beheer B.V.

25.631

27.149

Partners Vliegveld Zeeland B.V.

52.001

52.728

4.508.097

2.177.112

Overige financiële vaste activa De volgende overige financiële vaste activa zijn opgenomen:

31-12-2011

01-01-2011

€

€

0

475.320

138.244

207.366

Lening ontsluiting Westerscheldetunnel

3.643.266

4.067.453

CAP premie/Unwindwaarde IRS

3.728.199

4.378.691

Hypotheek U/G

1.375.000

1.375.000

Lening U/G

4.415.500

4.415.500

-2.100.000

0

11.200.209

14.919.330

Lening verbetering terrein Lening verkoop 10.165 m2 grond

Af: voorziening dubieuze vordering

Verwacht wordt dat een bedrag van € 1.144.000 van de overige financiële vaste activa binnen een jaar wordt gerealiseerd.


pagina

50

4. Vorderingen en overlopende activa

31-12-2011

01-01-2011

€

€

Debiteuren

17.775.151

15.126.851

Af: voorziening dubieuze debiteuren

-5.602.219

-142.839

1.661.800

1.661.926

31.679.376

28.500.000

27.421

2.113.215

1.726.494

0

928.844

129.745

48.196.867

47.388.898

31-12-2011

01-01-2011

€

€

1.661.800

1.661.926

1.661.800

1.661.926

31-12-2011

01-01-2011

€

€

31.679.376

28.500.000

31.679.376

28.500.000

Vorderingen op groepsmaatschappijen Vorderingen op deelnemingen en participanten Overige vorderingen Belastingen en premies sociale verzekeringen Overlopende activa

Vorderingen op groepsmaatschappijen

Rekening-courant Zeeland Seaports Beheer B.V.

Vorderingen op deelnemingen en participanten

Rekening-courant Valuepark Terneuzen C.V.

Over de rekening-courantverhoudingen met groepsmaatschappijen, deelnemingen en participanten wordt geen rente berekend. In de vorderingen op deelnemingen en participanten is een verstrekte kasgeldlening aan Valuepark Terneuzen begrepen ter grootte van € 31,5 mln.

Over de kasgeldlening wordt de wekelijkse rente inclusief opslag doorberekend.


pagina

51

5. Liquide middelen

BNG Overige banken Kas

31-12-2011

01-01-2011

€

€

763.895

5.566.446

22.418

20.799

565

2.644

786.878

5.589.889

6. Eigen vermogen

Geplaatst kapitaal

Het geplaatst kapitaal bedroeg op 1 januari 2011 € 6.000.000, verdeeld in 6.000 gewone aandelen. Na inbreng van alle activa en passiva van GR Zeeland Seaports is het geplaatste kapitaal uigebreid naar € 18.000.000, verdeeld in 18.000 gewone aandelen.

Gewone aandelen € Inbreng kapitaal

18.000.000

Stand per 1 januari 2011

18.000.000

Agioreserve

€

Agio als gevolg van inbreng

142.637.065


142.637.065

Resultaat boekjaar

€


-3.659.328

Stand per 31 december 2011

-3.659.328


pagina

52

7. Voorzieningen

Overige voorzieningen

31-12-2011

01-01-2011

€

€

5.451.550

1.021.788

5.451.550

1.021.788

Voorziening deelneming WarmCO2 C.V.

Het verloop is als volgt:

€ Inbreng per 1 januari 2011 Af: vordering in rekening-courant Bij: voorziening i.v.m. resultaat deelneming WarmCO2 C.V. Stand per 31 december 2011

1.021.788 -1.600.032 6.029.794 5.451.550

De overige voorzieningen betreft een voorziening deelneming WarmCO2 C.V. Zeeland Seaports staat garant voor het vreemd vermogen van WarmCO2 voor maximaal € 65 mln. Vanwege deze garantstelling is een voorziening deelneming gevormd ter hoogte van de negatieve stand van het eigen vermogen WarmCO2 C.V. per 31 december 2011 exclusief het aandeel van WarmCO2 Beheer B.V.. De aan het minderheidsbelang van derden toerekenbare verliezen overtreffen het minderheidsbelang in het eigen vermogen van de geconsolideerde maatschappij. Er is sprake van een negatief eigen vermogen bij de deelneming. Het verschil, alsmede eventuele verdere verliezen komen volledig ten laste van de meerderheidsaandeelhouder, tenzij en voor zover de minderheidsaandeelhouder de verplichting heeft en in staat is om die verliezen voor haar rekening te nemen. Dit laatste is niet het geval. Dit houdt in dat in komende jaren het risico aanwezig is dat bij het uitblijven van omzetgroei binnen WarmCO2 C.V. er mogelijk sprake kan zijn van een bijzondere afwaardering van activa in WarmCO2 C.V., hetgeen betekent dat deze verliezen ten laste van N.V. Zeeland Seaports gebracht zullen worden.


pagina

53

8. Langlopende schulden

31-12-2011

01-01-2011

Totaal

Looptijd > 5 jaar

Totaal

Looptijd > 5 jaar

€

€

€

€

10.004.163

0

10.063.625

0

Rollover leningen

229.409.855

191.774.781

230.205.544

192.296.628

Waarborg financiering

-33.681.400

0

0

0

Vergoeding voor publieke taken

9.444.000

0

0

0

Vooruitontvangen rentebaten

1.234.587

379.414

1.510.947

572.719

216.411.205

192.154.195

241.780.116

192.869.347

Vaste geldleningen

Aflossingsverplichtingen voor de vaste geldleningen en rollover leningen binnen 12 maanden na afloop van het boekjaar ter hoogte van € 855.150 zijn niet begrepen in de hierboven genoemde bedragen, maar opgenomen onder de kortlopende schulden. De waarborg financiering betreft de kapitaalverstrekking aan de participanten ten behoeve van de garantstelling voor het vreemd vermogen tot het jaar 2028 conform afgesproken staffel. De waarborg financiering betreft een totaalbedrag van € 36 mln onder aftrek van een vergoeding voor publieke taken ad € 10 mln. Voor de rollover leningen geldt een rentepercentage tegen Euribor met een opslag van 4 tot 25 basispunten.

Het verloop van de langlopende schulden is als volgt:

€ Inbreng per 1 januari 2011

248.287.620

Af: verstrekking i.v.m. waarborg financiering

-36.000.000

Bij: vergoeding voor publieke taken

10.000.000 222.287.620

Af: aflossing leningen 2011

-6.507.505

Af: toerekening afkoopsom SWAP aan 2011

-276.360

Af: toerekening vergoeding publieke taken aan 2011

-556.000

Bij: toerekening waarborg financiering aan 2011

2.318.600 217.266.355

Af: kortlopend deel leningen Stand per 31 december 2011


-855.150 216.411.205

pagina

54

9. Kortlopende schulden en overlopende passiva

31-12-2011

01-01-2011

€

€

855.150

6.507.504

184.500.000

157.222.226

Schulden aan leveranciers en handelskredieten

5.244.194

2.378.090

Schulden aan groepsmaatschappijen

1.600.000

0

Schulden aan deelnemingen en participanten

280.415

0

Belastingen en premies sociale verzekeringen

244.638

666.005

11.831.455

9.929.053

Overige schulden

6.753.200

6.205.680

Overlopende passiva

3.516.282

1.110.025

214.825.334

184.018.583

Aflossingen komend jaar langlopende leningen Schulden aan kredietinstellingen

Vooruitontvangen bedragen

Schulden aan groepsmaatschappijen

Rekening-courant WarmCO2 Beheer B.V.

31-12-2011

01-01-2011

€

€

1.600.000

0

1.600.000

0

31-12-2011

01-01-2011

€

€

280.415

0

280.415

0

Schulden aan deelnemingen en participanten

Rekening-courant Valuepark Terneuzen C.V.

De schulden kredietinstellingen betreft kasgeldleningen.

De vooruitontvangen bedragen betreft erfpachten 2012 en gelden ten behoeve van infrastuctuur.


pagina

55

Niet uit de balans blijkende rechten en verplichtingen

Financiële instrumenten

N.V. Zeeland Seaports maakt gebruik van CAPS en SWAPS om renterisico’s af te dekken. Kaders en richtlijnen zijn opgenomen in het Treasurystatuut.

N.V. Zeeland Seaports past kostprijshedge-accounting toe. Dit instrument blijft derhalve off balance.

Per 31 december 2011 bezit de vennootschap de volgende derivaten:

Derivaat

Hoofdsom

Looptijd

Coupon

Reële waarde per 31-12-2011

€

€

SWAP

50.000.000

01/12/2004 - 01/01/2025

4,2325%

-8.058.436

CAP

24.000.000

07/01/2008 - 01/01/2012

5,0000%

0

SWAP

45.000.000

07/01/2008 - 04/01/2024

4,6200%

-12.306.102

SWAP

48.000.000

25/09/2006 - 01/01/2027

4,3805%

-10.321.168

SWAP

47.000.000

10/01/2009 - 01/01/2022

3,6425%

-5.175.252

SWAP

20.000.000

03/01/2011 - 04/01/2021

4,1050%

-3.476.654

SWAP

5.800.000

08/01/2005 - 08/01/2030

3,6975%

-755.650

SWAP

23.500.000

11/01/2005 - 01/01/2026

4,1250%

-4.467.257

263.300.000

-44.560.519

De derivatencontracten bevatten geen bijstortverplichting in het geval van negatieve marktwaarde. De hedgeratio per 31 december 2011 is als volgt:

€ Vaste geldleningen per 31/12/2011 Rolloverleningen/kasgeldleningen per 31/12/2011 Rekening-courant per 31 december 2011 Totaal portefeuille per 31/12/2011

Af: vaste geldleningen Af: afgedekt middels derivaten Restant portefeuille met variabele rente

10.063.622 414.705.546 -763.895 424.005.273

-10.063.622 -263.300.000 150.641.651

Hedgeratio per 31/12/2011

64%

Volgens de statuten van N.V. Zeeland Seaports dient 60% van de portefeuille tegen variabele rente afgedekt te worden.


pagina

56

Borgstelling Valuepark Terneuzen C.V. Op basis van de samenwerkingsovereenkomst met Dow Benelux B.V. staat Zeeland Seaports borg voor de nakoming van de verplichtingen volgend uit de aan Valuepark Terneuzen C.V. verleende kredietfaciliteit. Op basis van het geactualiseerde bedrijfsplan bedraagt de maximale vreemd vermogenspositie € 61,4 mln (jaar 2022). Zeeland Seaports staat per 31/12 borg voor maximaal € 31,5 mln, zijnde 100% van de financieringspositie van Valuepark Terneuzen C.V.

Samenwerking met Dow Benelux in Valuepark Terneuzen

Zeeland Seaports en Dow Benelux hebben een samenwerkingsovereenkomst gesloten om gezamenlijke ontwikkeling van de Mosselbanken en de Braakmanpolder ter hand te nemen. De partners hebben besloten hun samenwerking te doen plaatsvinden in een speciaal voor dat doel opgerichte vennootschap; Valuepark Terneuzen. Valuepark Terneuzen heeft de Braakmanpolder van Zeeland Seaports tegen kostprijs in eigendom verworven inclusief de reeds in dit gebied gedane investeringen. De Mosselbanken blijven echter eigendom van Dow Benelux, maar Valuepark Terneuzen verwerft het recht om op de Mosselbanken terreinen aan derden in erfpacht uit te geven. In de samenwerkingsovereenkomst worden de rechten en plichten van beide partners beschreven. Milieumaatregelen Op verschillende locaties binnen het beheersgebied is sprake van bodemverontreiniging. Van de aard en de omvang hiervan bestaat geen volledige inventarisatie. Of en in hoeverre hieraan toekomstige financiële consequenties zijn verbonden is onder meer afhankelijk van mogelijk noodzakelijk blijkende werkzaamheden en/of milieumaatregelen, mede in relatie tot ontwikkelingen in de vigerende regelgeving.

Samenwerkingsovereenkomst WarmCO2 /garantstelling

Zeeland Seaports en Yara Sluiskil hebben een samenwerking onder de naam WarmCO2 met als doel de ontwikkeling van glastuinbouw te ondersteunen met het verstrekken van warmte en CO2. N.V. Zeeland Seaports staat direct voor € 65 mln garant voor de financiering van de deelneming WarmCO2. In de verzelfstandigingsovereenkomst en de garantie- en dienstverleningsovereekomst is vastgelegd dat het primaire risico voor de financiering bij N.V. Zeeland Seaports ligt en het secundaire risico bij de gemeenschappelijke regeling. De garantie is gebaseerd op de in 2009 opgestelde businesscase rekening houdend met mogelijke risico’s. Echter, de volloop van het glastuinbouwgebied in Terneuzen verloopt mede als gevolg van de economische crisis die ook de tuinbouwbranche zwaar treft, teleurstellend. Uit oogpunt van voorzichtigheid is daarom een voorziening getroffen. Mocht dit scenario zich verder voortzetten en vestiging van nieuwe tuinders uitblijven dan zullen de uitgaande geldstromen als gevolg van exploitatiekosten hoger zijn dan de inkomende geldstromen. Ook in het worstcase scenario zal de businesscase op de lange termijn een positief beeld laten zien, echter als gevolg van de gelimiteerde garantie zal WarmCO2 na 2013 in liquiditeitsproblemen komen. Vooralsnog blijkt door besparingen de garantstel-


pagina

57

ling voor de jaren 2012 en 2013 toereikend. Daarnaast hebben de aandeelhouders van WarmCO2 uitgesproken dat, bij realisering van de prognose conform het worst case scenario in 2013, aanvullende maatregelen (o.a. besparingen) worden voorbereid om de continuïteit vanaf 2014 niet in gevaar te brengen. Daarnaast zullen zij, indien bovenstaande niet leidt tot het gewenste resultaat, een uiterste poging doen een aanvullende financiering te regelen. Bio Glas Terneuzen B.V. Op 21 november 2007 is een overeenkomst met Esbro B.V. aangegaan, waarin is vastgelegd dat Zeeland Seaports optreedt als trekker voor het glastuinbouwproject door verwerving van gronden en het voeren van alle benodigde planologische procedures. Bio Glas zou vervolgens bereid zijn de gronden over te nemen voor een bedrag van € 32 mln en zou het glastuinbouwproject in de markt zetten. Een gedeeltelijke overdracht van de gronden heeft in 2008 plaatsgevonden. Er is in 2010 een achtergestelde lening verstrekt ter grootte van € 5 mln. Doordat Bio Glas Terneuzen B.V. niet aan zijn verplichtingen voldoet tot het afnemen van de resterende gronden is thans een juridische procedure gaande. Voorzichtigheidshalve is reeds een deel van de vordering ten laste van het resultaat 2011 gebracht. Bijdrage Project Samenwerken & Slagkracht In het kader van het project Samenwerken & Slagkracht dat tot doel heeft maritieme incidenten bestrijding is in de AB-vergadering van 9 december 2009 van GR Zeeland Seaports een bijdrage goedgekeurd ten behoeve van de uitvoering van dit project. Deze verplichting is met de inbreng overgegaan naar N.V. Zeeland Seaports. De bijdrage is bedoeld voor het versterken en uitbouwen van de theoretische kennis m.b.t. incidentenbestrijding, het opzetten van een opleidings- en oefenprogramma, aanschaf van voorzieningen en het bijdragen aan een positief imago. Vanaf het jaar 2011 tot en met het jaar 2015 wordt een jaarlijkse bijdrage van € 250.000 verleend. Verdieping spoor Goes Zeeland Seaports heeft een bijdrage van maximaal € 20 mln toegezegd ten behoeve van het treffen van mitigerende maatregelen aan het spoor in Goes om overlast in de directe omgeving zoveel mogelijk te beperken als gevolg van een verwachte groei van het treinverkeer door een toename van de (container) overslag in de Zeeuwse havens. De bijdrage richt zich op het leveren van een bijdrage aan de reductie van geluid en trillingen langs de Zeeuwse lijn ter hoogte van Goes. Uit onderzoeken is gebleken dat een spoorbak onvoldoende rendement oplevert. Zeeland Seaports is in overleg met Ministerie van I&M, Prorail, Provincie Zeeland en Gemeente Goes om in de loop van 2012 tot een oplossing te komen. Vooralsnog blijven alle toegezegde bedragen, waaronder de bijdrage van € 20 mln, gehandhaafd. Garantie- en dienstverleningsovereenkomst In de garantie- en dienstverleningsovereenkomst is opgenomen dat GR Zeeland Seaports vooralsnog garant staat voor het vreemd vermogen (inclusief derivaten) van N.V. Zeeland Seaports, omdat geld lenen zonder garantie voor N.V. Zeeland Seaports op dit moment vrijwel onmogelijk en in elk geval veel te kostbaar is. Overeengekomen is een garantstelling van maximaal € 500 mln in ruil voor betaling van € 26 mln in 2011 en het om niet verrichten van een aantal publieke taken, met een recht op hypotheek ter zekerheid van de nakoming van deze verplichtingen. De N.V. verplicht zich verder de bedrijfsvoering zodanig


pagina

58

in te richten dat op zo kort mogelijke termijn deze garanties afgebouwd worden. Het bedrag voor de garantstelling van € 26 mln is opgenomen onder de langlopende schulden als ‘Waarborg financiering’ voor € 36 mln onder aftrek van € 10 mln, welke ook vermeld staat onder langlopende schulden als ‘Vergoeding voor publieke taken’. In deze overeenkomst is tevens opgenomen dat N.V. Zeeland Seaports om redenen van efficiency financieel/administratieve handelingen voor GR Zeeland Seaports zal uitvoeren. N.V. Zeeland Seaports zal ten behoeve van GR Zeeland Seaports diensten verlenen ter zake: het opmaken van de begroting/ jaarrekening (met goedkeurende accountantsverklaring) en andere planning- en controlwerkzaamheden, het verzorgen van inkoop- en verkoopadministratie van de GR en betalingsverkeer, het beheer van de administratie en het uitvoeren van treasuryfunctie. N.V. Zeeland Seaports zal geen kosten in rekening brengen aan GR Zeeland Seaports voor deze dienstverlening.


pagina

59


Toelichting op de vennootschappelijke winsten verliesrekening

Als vergelijkende cijfers zijn de cijfers van het boekjaar 2010 van de gemeenschappelijke regeling Zeeland Seaports opgenomen.

10. Som der bedrijfsopbrengsten

2011

2010

€

€

Haven-, kade- en boeiengelden

19.672.077

17.120.341

Erfpacht en huur terreinen

25.188.088

24.133.976

44.860.165

41.254.317

Netto-omzet

De omzet havengelden is ten opzichte van 2010 gestegen met 15%. Dit wordt met name veroorzaakt door een toename van het aantal zeeschepen tot een totaal in 2011 van 5.878 (2010: 5.503) en een stijging van de opbrengsten per schip als gevolg van inflatiecorrectie van de tarieven. De stijging van de erfpacht en huur terreinen betreft uitgifte van terreinen in erfpacht en indexering. In 2011 is ca. 50 ha uitgegeven. Overige bedrijfsopbrengsten Gebruiksvergoeding

1.303.413

1.294.649

Verhuur bedrijfsmiddelen

1.385.019

1.355.955

Vergoeding onderhoudskosten

698.474

668.627

Toerekening vergoeding uitvoering publieke taken aan 2011

556.000

0

2.865.601

2.766.788

6.808.507

6.086.019

Overige baten

De toename van de overige bedrijfsopbrengsten wordt met name veroorzaakt door de vergoeding uitvoering publieke taken. Bij oprichting van de N.V. is een uitkering verstrekt aan de participanten in verband met de garantstelling voor het vreemd vermogen tot het jaar 2028. Hierin begrepen is een vergoeding voor de publieke taken die N.V. Zeeland Seaports uitvoert. Deze vergoeding wordt lineair voor de periode van garantstelling ten gunste van het resultaat gebracht. Onder overige baten is opbrengst grondverkopen begrepen voor totaal € 2.807.353 onder aftrek van de kostprijs ad € 957.120, zodat per saldo een boekresultaat resteert van € 1.850.233. Tevens zijn de optievergoedingen opgenomen onder de overige baten voor totaal € 817.361. Totaal


51.668.672

47.340.336

pagina

60

11. Lonen, salarissen en sociale lasten

2011

2010

€

€

4.142.020

3.661.931

73.333

0

VUT/WW-uitkeringen

168.208

129.586

Uitzendkrachten en inhuur

562.027

989.596

-148.081

-119.117

4.797.507

4.661.996

Lonen en salarissen Brutosalarissen Commissarissenvergoedingen

Doorberekende personeelskosten

De stijging van de post lonen en salarissen wordt veroorzaakt door: (1) de afspraken uit de CAO, (2) de groei van medewerkers binnen hun salarisschaal, (3) de commissarissenvergoedingen voor de aanstelling van 5 commissarissen met ingang van 1 januari 2011 en (4) de toename van het aantal fte’s naar 74 (2010: 71 fte’s). Daarentegen zijn de kosten voor uitzendkrachten en inhuur sterk afgenomen. Deze post is ruim € 200.000 binnen de begroting gerealiseerd. De beloning bestuurder is te herleiden naar één natuurlijk persoon en is op grond van artikel 383 lid 1 BW2 Titel 9 achterwege gebleven. Sociale lasten Pensioenlasten

616.801

461.307

Sociale lasten

431.656

371.038

Eindheffingen

52.343

44.886

1.100.800

877.231

De stijging van de sociale lasten hangt samen met de hogere premiepercentages die in 2011 in rekening zijn gebracht en met de ontwikkelingen zoals hierboven toegelicht bij de lonen en salarissen. Overige personeelslasten Reis- en verblijfkosten

408.908

277.937

Opleidingskosten

235.192

226.688

Wervingskosten

163.472

97.259

18.786

11.675

637.500

408.126

1.463.858

1.021.685

Werkkleding Overige personeelskosten

De stijging van de post overige personeelslasten hangt samen met de uitkering van de verzelfstandigingsbonus in 2011 ter hoogte van ca. € 459.000. Totaal personeelslasten


7.362.165

6.560.912

pagina

61

12. Afschrijvingen immateriële en materiële vaste activa

2011

2010

€

€

815.140

806.551

815.140

806.551

147.554

147.554

5.937.597

4.644.099

Afschrijving hardware

117.177

30.540

Afschrijving inventaris

268.937

268.937

45.544

45.123

6.516.809

5.136.253

0

19.061.114

0

19.061.114

Immateriële vaste activa Afschrijving software

Materiële vaste activa Afschrijving gebouwen Afschrijving haveninfrastructurele werken

Afschrijving vervoermiddelen

Bijzondere waardeverminderingen activa Westerschelde Container Terminal

In 2010 heeft een afwaardering plaatsgevonden van het project WCT. In 2011 is er geen sprake van bijzondere waardeverminderingen van activa.

Totaal


7.331.949

25.003.918

pagina

62

13. Overige bedrijfslasten

Exploitatielasten

In de post exploitatielasten zijn opgenomen de reguliere lasten ten behoeve van beheer en onderhoud van de haveninfrastructuur, onderzoek & ontwikkeling, nautische diensten en informatie- en communicatietechnologie.

2011

2010

€

€

2.095.147

1.737.880

458.709

437.784

Wegen en terreinen droog

1.434.165

1.765.495

Kades en terreinen nat

1.083.633

1.343.229

825.644

375.092

Onderhoud en beheer Baggerwerk Sporen

Overige kosten haveninfrastructuur Overige bedrijfsmiddelen

436.170

479.951

6.333.468

6.139.431

291.215

0

Onderzoek en ontwikkeling Duurzaamheid en innovatie Onderzoek op gebied van veiligheid en marktontwikkeling Incidentele bijdragen

95.379

0

275.000

1.470.000

661.594

1.470.000

283.958

271.199

Diverse exploitatiekosten Energiekosten Huur bedrijfsmiddelen Verzekeringen Belastingen Overige exploitatiekosten

Afdrachten havengelden en nautische diensten

36.735

142.673

113.674

114.121

1.176.696

1.061.970

28.414

46.975

1.639.477

1.636.938

2.965.893

2.878.457

Informatisering en automatisering Licenties en onderhoud software

305.797

387.341

Berichtenverkeer en telefoon

100.938

218.664

Onderzoek en advieskosten ICT

253.246

208.879

Servicecontracten en kosten infrastructuur

474.356

258.142

Onderhoud havenmanagementsysteem

269.128

321.891

Overige automatiseringskosten

110.286

12.413

1.513.751

1.407.330

Dit betreft kosten voor onderhoud van software, hardware, (glasvezel)infrastructuur, datacommunicatie, kopiers, servicecontracten voor het nautisch verkeersbegeleidingscentrum en onderzoek en advies ICT. De toename van de kosten informatisering en automatisering hangt samen met een toename van de post servicecontracten en kosten infrastructuur. Totaal exploitatielasten


13.114.183

13.532.156

pagina

63

Overige bedrijfskosten

2011

2010

€

€

163.025

177.716

Bureaukosten Abonnementen, lidmaatschappen en vakliteratuur Kantoorbenodigdheden en porti

48.585

79.052

Drukwerk

111.090

55.096

Kleine benodigdheden en onderhoud inventaris

62.394

3.550

Schoonmaakkosten

80.285

50.000

Overige bureaukosten

27.221

38.001

492.600

403.415

De kosten van drukwerk zijn hoger ten opzichte van 2010 vanwege extra drukwerk in verband met de verzelfstandiging van Zeeland Seaports en tevens zijn de schoonmaakkosten hoger vanwege frequenter gebruik van de boerderij in Nieuwdorp voor bijeenkomsten e.d. Communicatie-, acquisitie- en representatiekosten Advertenties en mediacampagnes

535.042

363.275

Beurzen e.d.

155.429

86.327

Promotiemateriaal

76.554

44.502

Sponsoring en donaties

363.583

340.766

Evenementen en representatiekosten

449.136

516.897

Reis- en verblijfkosten acquisitie

66.057

82.953

Kosten website

27.129

130.527

1.672.930

1.565.247

In 2011 zijn met name de kosten voor advertenties en mediacampagnes en beurzen gestegen door een actiever beleid op dit gebied. Accountants- en advieskosten Kosten accountant Deloitte Controle van de jaarrekening

47.972

33.720

Overige accountantskosten

12.997

3.239

Advieskosten accountant Totaal kosten accountant

51.326

16.526

112.295

53.485

Overige advieskosten

701.582

1.645.907

Totaal accountants- en advieskosten

813.877

1.699.392

De advieskosten waren in 2010 aanzienlijk hoger vanwege advieswerkzaamheden met betrekking tot de oprichting van N.V. Zeeland Seaports. Diverse overige kosten

7.818.574

52.474

De stijging van de post diverse overige kosten wordt veroorzaakt door het afschrijven van dubieuze debiteuren, waaronder de posten door toedoen van het faillissement van ZALCO. De totale afschrijving dubieuze debiteuren in 2011 bedraagt € 7,8 mln. Indien in 2012 nog opbrengsten worden ontvangen, worden deze ook in 2012 verantwoord. Totaal overige bedrijfskosten

10.797.981

3.720.528

Totaal overige bedrijfslasten

23.912.164

17.252.684


pagina

64

14. Resultaat deelnemingen

2011

2010

€

€

Resultaat Zeeland Seaports Beheer B.V. (o.a. resultaat Valuepark C.V.)

786.091

-634.835

Resultaat WarmCO2 Beheer B.V.

-52.861

-18.969

-6.029.794

-1.021.788

-5.296.564

-1.675.592

-727

-2.944

-1.518

0

-2.245

-2.944

-5.298.809

-1.678.536

Aandeel in resultaat groepsmaatschappijen

Resultaat WarmCO2 C.V. Totaal

Aandeel in resultaat overige verbonden maatschappijen Resultaat Partners Vliegveld Zeeland B.V. Resultaat Valuepark Terneuzen Beheer B.V. Totaal

Totaal resultaat deelnemingen

Onder het resultaat deelnemingen is nagenoeg het gehele negatieve resultaat van WarmCO2 C.V. meegenomen. Vanwege de garantstelling van N.V. Zeeland Seaports voor het vreemd vermogen van WarmCO2 C.V. bestaat de verplichting om de stand van het negatieve eigen vermogen van WarmCO2 C.V. voorzichtigheidshalve als voorziening op te nemen (zie ook post Voorzieningen onder Toelichting posten op de balans). De verandering in het resultaat Valuepark Terneuzen Beheer B.V. is het gevolg van een wijziging in de waarderingsgrondslag (naar netto vermogenswaarde).


pagina

65

15. Financiële baten en lasten

2011

2010

€

€

Rente verstrekte leningen deelnemingen

1.131.790

1.148.526

Vergoedingen garantstelling WarmCO2 en Valuepark Terneuzen

1.261.247

818.471

Rente overname SWAP

274.155

0

Overige rentebaten

682.240

729.883

3.349.432

2.696.880

Rentebaten en soortgelijke opbrengsten

De rente verstrekte leningen deelnemingen betreft de rente van kasgeldleningen die verstrekt zijn aan Valuepark Terneuzen C.V.. Deze rente is tevens opgenomen onder rente kasgeldleningen en het betreft derhalve slechts presentatie en geen resultaat. N.V. Zeeland Seaports ontvangt van WarmCO2 en Valuepark Terneuzen een vergoeding die de marktconformiteit garandeert van de te betalen rentelasten door de vennootschappen. Omdat de beide partijen via N.V. Zeeland Seaports gunstiger leningcondities kunnen bedingen wordt op deze wijze vermeden dat er sprake zou zijn van staatssteun. Rentelasten en soortgelijke lasten Rente vaste geldleningen

-586.450

-705.268

Rente rolloverleningen

-3.177.227

-1.788.591

Rente kasgeldleningen

-1.965.244

-1.758.014

-74.578

-2.080

-6.922.458

-7.785.097

-650.492

-646.150

951.242

3.548.390

-2.318.600

0

-28.538

-383

-14.772.345

-9.137.193

-11.422.913

-6.440.313

Rente rekening-courant Derivaten Afschrijving unwindwaarde derivaten Geactiveerde rente materiële vaste activa in aanbouw Toerekening waarborgsom financiering aan 2011 Overige rentelasten en bankkosten

Totaal financiële baten en lasten

In verband met de garantstelling voor het vreemd vermogen tot het jaar 2028 is een bedrag van € 26 mln. uitgekeerd. De waarde van garantstelling is bepaald op € 36 mln onder aftrek van € 10 mln voor het verrichten van publieke taken. De waarde van de garantstelling wordt tijdsgelang in relatie tot de stand van het vreemd vermogen ten laste van het resultaat gebracht gedurende de periode van de garantstelling. In 2011 bedraagt de afschrijving € 2.318.600. Met ingang van 2011 wordt geen bouwrente meer toegevoegd aan de voorraad bouwgronden. Slechts over de lopende projecten wordt bouwrente toegevoegd als onderdeel van de verkrijgingsprijs. Ten opzichte van 2010 betekent dit een extra rentelast van € 2.597.148.

Het rentepercentage van de bouwrente voor het jaar 2011 bedraagt 3,188%.


pagina

66

Toelichting op het kasstroomoverzicht

In 2011 heeft een kapitaalverstrekking aan de aandeelhouders plaatsgevonden van totaal € 22.200.000 in verband met de garantstelling door GR Zeeland Seaports voor de vreemd vermogenpositie van N.V. Zeeland Seaports. Dit bedrag is begrepen in de mutatie bankkrediet in het kasstroomoverzicht. De totale toezegging bedraagt € 26.000.000. Het verschil ad € 3.800.000 is nog voorzien onder de kortlopende schulden voor de Provincie Zeeland.


pagina

67


Geconsolideerde balans per 31 december 2011 (voor resultaatbestemming)

Ref. nr.

31-12-2011

01-01-2011*

€

€

Vaste activa Immateriële vaste activa

1

2.259.594

2.921.758

Materiële vaste activa

2

583.417.012

575.883.686

Financiële vaste activa

3

15.008.900

18.384.505

600.685.506

597.189.949

Totaal vaste activa

Vlottende activa Vorderingen en overlopende activa

4

49.269.118

47.177.224

Liquide middelen

5

871.727

6.949.528

50.140.845

54.126.752

650.826.351

651.316.701

Totaal vlottende activa

Totaal activa

Groepsvermogen Aandeel van de rechtspersoon in het groepsvermogen

6

160.637.065

160.637.065

Aandeel van derden in het groepsvermogen

6

394.142

345.608

-3.659.328

0

157.371.879

160.982.673


Langlopende schulden

7

241.411.205

266.780.116

Kortlopende schulden en overlopende passiva

8

252.043.267

223.553.912

650.826.351

651.316.701

Totaal passiva

* het betreft de geconsolideerde balans op basis van de inbrengbalans van N.V. Zeeland Seaports


pagina

68



Ref. nr.

2011

2010*

€

€

Netto-omzet

10

46.542.782

43.288.637


10

6.774.757

6.056.019

53.317.539

49.344.656

-630.899

-677.496

52.686.640

48.667.160

Totaal Kostprijs

10

Bruto-marge

Personeelslasten

11

7.658.394

6.637.520

Afschrijvingen op immateriële en materiële vaste activa en bijzondere waardeverminderingen

12

11.280.836

26.085.701

Overige bedrijfslasten

13

24.460.587

17.624.160

43.399.817

50.347.381

9.286.823

-1.680.221

Totaal bedrijfslasten

Bedrijfsresultaat

Resultaat deelnemingen

14

394.654

-1.151.460

Resultaat winstbewijzen

14

394.625

-491.615

10.076.102

-3.323.296

-14.086.896

-8.429.259

351.466

2.156.528

-3.659.328

-9.596.027

Operationeel resultaat


15

Aandeel derden Resultaat boekjaar

* Het betreft een geconsolideerde winsten verliesrekening op basis van de winsten verliesrekening van GR Zeeland Seaports respectievelijk de dochterondernemingen van N.V. Zeeland Seaports over 2010.


pagina

69



2011 €

Uit operationele activiteiten Operationeel resultaat

10.076.102

Afschrijvingen

11.280.836

Mutaties in kortlopende vorderingen en schulden

-2.843.466

Uit bedrijfsactiviteiten

18.513.472


-12.130.116

Kasstroom uit operationele activiteiten

6.383.356

Uit investeringsactiviteiten Investeringen materiële vaste activa Ontvangsten financiële vaste activa Kapitaalstorting aandeel derden Desinvesteringen Kasstroom uit investeringsactiviteiten

-23.280.533 1.172.705 400.000 6.232.755 -15.475.073

Uit financieringsactiviteiten Mutatie bankkrediet Uitkering bijdrage garantstelling participanten Ontvangsten deelnemingen

31.433.528 -22.200.000 287.893

Aflossing leningen

-6.507.505

Kasstroom uit financieringsactiviteiten

3.013.916

Kasstroomontwikkeling in boekjaar

Saldo liquide middelen begin boekjaar Saldo liquide middelen eind boekjaar Mutatie liquide middelen

-6.077.801

6.949.528 871.727 -6.077.801


pagina

70



1. Algemeen

Activiteiten

N.V. Zeeland Seaports is een naar Nederlands recht opgerichte naamloze vennootschap die zich bezig houdt met:

• ontwikkeling en beheer van havengebied in Zeeland

• veilige en efficiënte afhandeling van het scheepvaartverkeer

• zorgdragen voor nautische en maritieme orde en veiligheid Groepsverhoudingen De gemeenschappelijke regeling Zeeland Seaports gevestigd te Terneuzen is voor 100% aandeelhouder in N.V. Zeeland Seaports. Geconsolideerde maatschappijen:

Naam

Statutaire zetel

Aandeel in het geplaatste kapitaal

WarmCO2 C.V. (via aandeel WarmCO2 Beheer B.V.)

Terneuzen

1,01%

WarmCO2 Beheer B.V.

Terneuzen

80%

Zeeland Seaports Beheer B.V.

Terneuzen

100%

Naam

Statutaire zetel

Aandeel in het geplaatste kapitaal

Valuepark Terneuzen C.V. (via ZSP Beheer B.V.)

Terneuzen

50%


Terneuzen

50%


Middelburg

13,6%

Niet-geconsolideerde maatschappijen:

2. Grondslagen voor de consolidatie In de geconsolideerde jaarrekening van N.V. Zeeland Seaports zijn de financiële gegevens verwerkt van de tot de groep behorende maatschappijen en andere rechtspersonen waarop een overheersende zeggenschap kan worden uitgeoefend of waarover de centrale leiding wordt gevoerd. De geconsolideerde jaarrekening in de bijlage is opgesteld met toepassing van de grondslagen voor de waardering en de resultaatbepaling van N.V. Zeeland Seaports. De groepsmaatschappijen zijn geconsolideerd volgens de integrale methode, waarbij vermogen en resultaat voor 100% in de consolidatie worden opgenomen. In het geval dat het belang in een groepsmaatschappij minder dan 100% bedraagt, wordt het aandeel van derden afzonderlijk in de balans en de winsten verliesrekening tot uiting gebracht.


pagina

71

3. Algemene grondslagen opstelling geconsolideerde jaarrekening De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld volgens de bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW. De waardering van activa en passiva en de bepaling van het resultaat vinden plaats op basis van historische kosten. Tenzij bij de desbetreffende grondslag voor de specifieke balanspost anders wordt vermeld, worden de activa en passiva gewaardeerd op nominale waarde. Baten en lasten worden toegerekend aan het jaar waarop ze betrekking hebben. Winsten worden slechts opgenomen voor zover zij op balansdatum zijn gerealiseerd. Verplichtingen en mogelijke verliezen die hun oorsprong vinden voor het einde van het verslagjaar, worden in acht genomen indien zij voor het opmaken van de jaarrekening bekend zijn geworden.

4. Grondslagen voor de waardering van activa en passiva

4.1 Immateriële vaste activa

De immateriële vaste activa worden gewaardeerd op het bedrag van de bestede kosten, verminderd met de cumulatieve afschrijvingen en indien van toepassing met bijzondere verminderingen. De jaarlijkse afschrijvingen bedragen een vast percentage van de bestede kosten, zoals nader in de toelichting op de balans gespecificeerd. De economische levensduur wordt jaarlijks beoordeeld.

4.2 Materiële vaste activa

De materiële vaste activa worden gewaardeerd op verkrijgingsprijs, verminderd met de cumulatieve afschrijvingen en indien van toepassing met bijzondere verminderingen. De afschrijvingen worden gebaseerd op de geschatte economische levensduur en worden berekend op basis van een vast percentage van de verkrijgingsprijs, rekening houdend met een eventuele restwaarde. Er wordt afgeschreven vanaf het moment van ingebruikneming. Op terreinen wordt niet afgeschreven. De materiële vaste activa in aanbouw (onderhanden werk) zijn in de balans opgenomen tegen de per balansdatum daaraan bestede kosten van materiaal en diensten en de rechtstreeks aan het activum toe te kennen financieringskosten (bouwrente). De kosten voor groot onderhoud worden verantwoord op moment van realisatie. Investeringssubsidies in verband met de aanschaf van (materiële) vaste activa worden in mindering gebracht op het activum.


pagina

72

4.2.1 Waardering kasstroomgenererende eenheden

Onder een kasstroomgenererende eenheid wordt verstaan de kleinst identificeerbare groep die kasstromen genereert. In de exploitatie van N.V. Zeeland Seaports kunnen de volgende kasstroomgenererende eenheden worden onderscheiden: • havenen grondbedrijf in exploitatie

• project glastuinbouw Terneuzen

• niet in exploitatie zijnde gronden

• WarmCO2

Deze indeling is gebaseerd op functionele en organisatorische aspecten. Naast het glastuinbouwproject dat functioneel andersoortige ondersteuning vraagt en een ander verdienmodel kent, wordt het havenen grondbedrijf Zeeland Seaports als één kasstroomgenererende eenheid gezien. WarmCO 2 kent een verdienmodel dat volledig afwijkt van het havenen grondbedrijf Zeeland Seaports. De warmte en CO 2 worden door WarmCO 2 als 1 totaal pakket (energie) aan de klant aangeboden. Ook organisatorisch kent WarmCO 2 haar eigen organisatie en operationele aansturing. Bij het alloceren van bedrijven zijn de havengebieden van Vlissingen en Terneuzen complementair in plaats van concurrerend. De meest passende locatie wordt aan de klant aangeboden. Ook is de organisatie van Zeeland Seaports administratief en organisatorisch zo ingericht dat het havenen grondbedrijf als één exploitatie wordt behandeld. Het havenen grondbedrijf worden geïntegreerd waarbij opbrengsten in het grondbedrijf soms worden ingezet om haveninfra te financieren of vice versa. Deze kasstroomgenererende eenheid kent ook één gelijk verdienmodel, zijnde havenen kadegelden en grondinkomsten. Ook de managementstructuur en de rapportagelijnen zijn gericht op de geïntegreerde exploitatie van het havenen grondbedrijf. Tot slot kent Zeeland Seaports nog een derde groep activa, nl. de niet in exploitatie genomen gronden. Hierin kunnen we de volgende deelgebieden (KGE’S) onderscheiden: • gronden Westelijke Kanaaloever • gronden Axelse Vlakte II • gronden Sloepoort • gronden Noordwesthoek • gronden natuurcompensatie WCT Deze eenheden kennen vooralsnog geen exploitatie en zijn tegen verwervingsprijs gewaardeerd. De boekwaarde van de activa van de kasstroomgenererende eenheid wordt op de balansdatum getoetst teneinde te bepalen of er sprake is van bijzondere waardevermindering (impairment). Indien er mogelijk sprake van is, wordt van het actief de opbrengstwaarde geschat. Een last uit hoofde van bijzondere waardevermindering wordt geboekt indien de boekwaarde van een actief of van de kasstroomgenererende eenheid groter is dan de opbrengstwaarde. Bijzondere waardeverminderingen worden ten laste van de winsten verliesrekening gebracht.


pagina

73

Teneinde de bedrijfswaarde te bepalen worden de geschatte toekomstige kasstromen contant gemaakt op basis van een disconteringsvoet die de huidige marktverwachtingen ten aanzien van de verwachtingswaarde van geld en de specifieke risico’s van het actief weerspiegelt. In deze disconteringsvoet is rekening gehouden met de kosten vreemd vermogen en een winsten risico opslag.

4.3 Financiële vaste activa

De niet-geconsolideerde deelnemingen waarin invloed van betekenis wordt uitgeoefend, worden gewaardeerd op de nettovermogenswaarde, doch niet lager dan nihil. Deze nettovermogenswaarde wordt berekend op basis van de grondslagen van N.V. Zeeland Seaports. Deelnemingen met een negatieve nettovermogenswaarde worden op nihil gewaardeerd. Wanneer de vennootschap de feitelijke verplichting heeft de deelneming tot betaling van haar schulden in staat te stellen, wordt een voorziening gevormd. Verstrekte leningen aan deelnemingen of aan externe partijen worden gewaardeerd tegen de nominale waarde. Waar nodig wordt een voorziening getroffen in verband met mogelijke oninbaarheid, die in mindering wordt gebracht op de boekwaarde. De winstbewijzen betreffen het recht op een aandeel in de resultaten inclusief die bij liquidatie van een tweetal vennootschappen. Hierbij is invloed van betekenis verkregen op het beleid van de desbetreffende vennootschappen. De winstbewijzen zijn daarom verantwoord onder de financiële vaste activa en initieel gewaardeerd tegen de verkrijgingsprijs welke overeenkomt met de fair value. Vanaf het moment van verkrijging is het aandeel in het resultaat van de desbetreffende vennootschappen, voorzover dat niet wordt uitgekeerd, in mindering gebracht op de waardering van het winstrecht. Winstbewijzen met een negatieve vermogenswaarde worden op nihil gewaardeerd.

4.4 Vorderingen en overlopende activa

De vorderingen worden bij eerste verwerking opgenomen tegen de reële waarde en vervolgens gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs, welke gelijk kan zijn aan de nominale waarde, onder aftrek van de noodzakelijk geachte voorzieningen voor het risico van oninbaarheid. Deze voorzieningen worden bepaald op basis van individuele beoordeling van de vorderingen.

4.5 Liquide middelen

Liquide middelen worden gewaardeerd tegen de nominale waarde.

4.6 Eigen vermogen

In het mutatieoverzicht eigen vermogen wordt het verloop van het eigen vermogen toegelicht. Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap bedraagt 30 miljoen euro en is verdeeld in 30.000 aandelen van elk € 1.000. Per 22 december 2010 is 6 miljoen euro geplaatst en volgestort. Inmiddels is € 18 miljoen gestort.


pagina

74

4.7 Langlopende schulden

Opgenomen rentedragende leningen en schulden worden gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs.

4.8 Pensioenen

De nieuwe Richtlijn 271 gaat uit van de “Verplichtingen benadering”. Dit betekent dat een rechts persoon een voorziening moet treffen indien de rechtspersoon risico loopt dat er additionele verplichtingen bestaan in het geval van tekorten op pensioenverplichtingen. N.V. Zeeland Seaports kent een zogenaamde verplichting aan de pensioenuitvoerder benadering. Dit betekent dat zij aan de pensioenuitvoerder premies betaalt die daarmee de pensioenverplichting aan de werknemers van N.V. Zeeland Seaports voor eigen risico tot zich neemt. Behalve de betaling van premies heeft N.V. Zeeland Seaports geen verdere verplichtingen uit hoofde van deze pensioenregeling. Daarom is geen voorziening getroffen.

5. Grondslagen voor de bepaling van het resultaat

5.1 Netto-omzet

Onder netto-omzet wordt verstaan de opbrengst van de in het verslagjaar geleverde goederen en verleende diensten onder aftrek van kortingen en de over de omzet geheven belastingen. Deze opbrengsten hebben voor het overgrote deel betrekking op havengelden en inkomsten uit verhuur van terreinen. Opbrengsten voortvloeiend uit de verkoop van goederen worden verantwoord op het moment dat alle belangrijke rechten op economische voordelen alsmede alle belangrijke risico’s zijn overgegaan op de koper. De kostprijs van deze goederen wordt aan dezelfde periode toegerekend.

5.2 Netto bedrijfslasten

Kosten De kosten worden toegerekend aan het verslagjaar waarop zij betrekking hebben. Winsten worden verantwoord in het jaar waarin zij daadwerkelijk worden geëffectueerd; verliezen worden genomen in het jaar waarin zij voorzienbaar zijn.

Personeelslasten De uit de arbeidsvoorwaarden voortvloeiende kosten voor lonen, salarissen en sociale lasten worden verantwoord in de winsten verliesrekening.

Afschrijvingen

De afschrijvingen worden gebaseerd op de verkrijgings- of vervaardigingsprijs. Op terreinen en materiële vaste activa in aanbouw wordt niet afgeschreven. De afschrijvingen worden gebaseerd op de geschatte economische levensduur en worden berekend op basis van een vast percentage van de verkrijgingsprijs, rekening houdend met een eventuele restwaarde. Zie ook onder 4.2 Materiële vaste activa.


pagina

75

5.3 Aandeel in het resultaat van niet-geconsolideerde ondernemingen

Als resultaat van deelnemingen waarin invloed van betekenis wordt uitgeoefend op het zakelijke en financiële beleid, wordt opgenomen het aan de vennootschap toekomende aandeel in het resultaat van deze deelnemingen. Dit resultaat wordt bepaald op basis van de bij N.V. Zeeland Seaports geldende grondslagen voor waardering en resultaatbepaling.

5.4 Aandeel resultaat derden

Als aandeel resultaat derden wordt opgenomen het aan de vennootschap toekomende aandeel in het resultaat van de deelnemingen, die meegenomen worden in de geconsolideerde jaarrekening. Dit resultaat wordt bepaald op basis van de bij N.V. Zeeland Seaports geldende grondslagen voor waardering en resultaatbepaling. De aan het minderheidsbelang van derden toerekenbare verliezen overtreffen het minderheidsbelang in het eigen vermogen van de geconsolideerde maatschappij. Er is sprake van een negatief eigen vermogen bij de deelneming. Het verschil, alsmede eventuele verdere verliezen komen volledig ten laste van de meerderheidsaandeelhouder, tenzij en voor zover de minderheidsaandeelhouder de verplichting heeft en in staat is om die verliezen voor haar rekening te nemen. Dit laatste is niet het geval.

6. Grondslagen voor de waardering van financiële instrumenten Onder financiële instrumenten worden zowel primaire financiële instrumenten, zoals vorderingen en schulden, als financiële derivaten verstaan. Voor de waardering van financiële derivaten past N.V. Zeeland Seaports hedge accounting toe op basis van individuele documentatie per individuele hedgerelatie. De vennootschap documenteert de wijze waarop de hedgerelaties passen in de doelstellingen van het risicobeheer, de hedge strategie en de verwachting aangaande de effectiviteit van de hedge. Het effectieve deel van financiële derivaten die zijn toegewezen voor kostprijshedge-accounting, wordt tegen kostprijs gewaardeerd en het ineffectieve deel wordt tegen reële waarde gewaardeerd. De waardeveranderingen van de reële waarde van het ineffectieve deel worden direct in de winsten verliesrekening verwerkt.

7. Grondslagen voor het kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. Er is onderscheid aangebracht tussen de operationele, investerings- en financieringsactiviteiten.


pagina

76


Toelichting posten van de geconsolideerde balans 1. Immateriële vaste activa

Een overzicht van de immateriële vaste activa is onderstaand opgenomen:

Software Inbrengwaarde per 1 januari 2011

2.921.758

Investeringen

152.976

Afschrijvingen

-815.140


2.259.594


815.140


20%


3.074.734

De afschrijvingspercentages zijn gerelateerd aan de oorspronkelijke aanschaf door de GR.

2. Materiële vaste activa

Gronden en gebouwen

Havenwerken

Overige activa

Onderhanden werk

Totaal

€

€

€

€

€

349.786.728

137.842.916

61.899.673

26.354.369

575.883.686

1.210.716

3.035.567

266.856

15.214.405

19.727.544

Ingebruikname

0

14.226.724

0

4.504.231

18.730.955

Overboekingen

0

0

0

-14.226.724

-14.226.724

Desinvesteringen

-957.120

0

0

-5.275.635

-6.232.755

Afschrijvingen

-147.554

-5.937.597

-4.380.543

0

-10.465.694

349.892.770

149.167.610

57.785.986

26.570.646

583.417.012


147.554

5.937.597

4.380.543

0

10.465.694


0-2,5%

1-20%

20-33,33%

0%

350.040.324

155.105.207

62.166.529

26.570.646

Inbrengwaarde per 1 januari 2011 Investeringen



593.882.706


pagina

77

Gronden en gebouwen De post gronden en gebouwen is als volgt:

Hectares

Gronden Bedrijfsgebouwen

31-12-2011

01-01-2011

€

€

64.000

64.000

7.973.618

8.121.172


571,50

141.566.470

150.250.595

Terreinen uitgegeven in erfpacht en huur

639,86

200.288.682

191.350.961

349.892.770

349.786.728


Onder de uit te geven gronden in erfpacht zijn tevens opgenomen de gronden m.b.t. project glastuinbouw. Deze gronden kwalificeren tot en met het jaar 2011 nog voor rentetoevoeging,omdat er nog diverse werkzaamheden in het gebied zijn uitgevoerd. De gronden zijn slechts uitgeefbaar nadat deze werkzaamheden zijn afgerond.

Onderhanden werk

De voornaamste projecten op onderhanden werk betreffen het project WCT (14,3 mln) en de aanleg van kade B, Vlissingen-Oost (10,5 mln). Kade B zal in de loop van het jaar 2012 opgeleverd worden. De kosten van project WCT bestaan voor een groot deel uit de aankoop van gronden ten behoeve van natuurcompensatie.

Bedrijfswaarde kasstroomgenererende eenheden

KGE Zeeland Seaports

De indirecte opbrengstwaarde (contante waarde van toekomstige kasstromen) van deze KGE ligt ruim boven de boekwaarde van de materiële vaste activa. Het risico ligt met name in tegenvallende uitgifteschema’s. Uit de gevoeligheidsanalyse blijkt dat ook in dit geval de huidige waardering ruimschoots wordt gedekt uit toekomstige bedrijfsactiviteiten.

KGE Sloepoort

Eind 2008 is het plan Sloepoort door de Raad van State vernietigd. Dit betekent dat een nieuwe procedure tot wijziging van het bestemmingsplan zal moeten worden opgestart. Met name nut en noodzaak moeten worden onderbouwd. Hier ligt ook het grootste risico van deze KGE. De indirecte opbrengstwaarde bevat om deze reden veel onzekerheden. Het voorliggende businessplan, met inachtname van een uitgesteld uitgifte scenario geeft een indirecte opbrengstwaarde die hoger ligt dan de boekwaarde van de voorraad bouwgronden. De directe opbrengstwaarde industriegrond en die voor landbouw, welke blijkt uit recente taxatie, liggen beduidend hoger dan huidige waardering op de balans (ad € 8.862.500) zodat bijzondere afwaardering van de gronden niet nodig is.


pagina

78

KGE Glastuinbouw

Binnen KGE glastuinbouw doen zich een aantal risico’s voor. Doordat de beoogde klant voor de gronden binnen het glastuinbouwgebied niet aan zijn verplichtingen voldoet tot het afnemen van de resterende gronden is thans een juridische procedure gaande. Voorzichtigheidshalve is reeds een deel van de vordering ten laste van het resultaat 2011 gebracht. Mogelijk gevolg kan zijn dat de Autrichepolder juridisch eigendom van Zeeland Seaports blijft en dat opnieuw klanten moeten worden geworven. De kasstroomprognose in dit scenario kent een grote onzekerheid met name op het gebied van volloop voor de 70 ha van de Autrichepolder. Tevens zijn er een aantal taxaties uitgevoerd die een wisselende uitkomst geven. De taxatiewaarden van de Autrichepolder laten een lagere waarde zien dan de huidige boekwaarde (ad € 14.834.000). De bedrijfswaarde op KGE-niveau laat nog een positieve waarde ten opzichte van de boekwaarde zien omdat hier ook de reeds geëffectueerde erfpachtopbrengsten binnen het glastuinbouwgebied worden meegenomen. De ruimte is beperkt zodat een bijzondere afwaardering van deze gronden afhankelijk van de marktomstandigheden in de komende jaren niet ondenkbaar wordt geacht.

KGE Natuurcompensatiegronden

Na de bijzondere afwaardering van het WCT project in 2010 resteert de waarde van de gronden in de Welzingepolder en de Schorepolder welke zijn verworven ten behoeve van de natuurcompensatie voor de WCT. Deze gronden zijn gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs (inclusief financieringslast). De risico’s liggen op het gebied van de noodzaak tot natuurcompensatie. Zolang de realisatie van de WCT onzeker is, is deze noodzaak nog niet aangetoond. Wel is uit onderzoek gebleken dat deze gronden noodzakelijk zijn om voldoende natuur te herstellen in geval van realisatie van de WCT. De waarde van de gronden (ad € 14.313.500) zal dan moeten worden gedekt uit de inkomsten van de WCT. Daarnaast is er vanuit het havennatuurplan een behoefte aan compensatiegronden voor natuurherstel als gevolg van haveninterne projecten. In dat geval zullen deze gronden worden ingebracht in de KGE Zeeland Seaports. Tenslotte is ook vanuit verschillende publieke organen interesse getoond voor deze gronden. De huidige waardering (verkrijgingsprijs) is acceptabel.

KGE WarmCO2

Binnen de KGE WarmCO2 doen zich een aantal risico’s voor. Doordat de uitgifte aan tuinders in het glastuinbouwgebied achterblijft bij de prognose zijn de resultaten tegenvallend. Hierin ligt ook het belangrijkste risico, de resultaten zijn in grote mate afhankelijk van de volloop van het glastuinbouwgebied. De bedrijfswaarde van de kasstroomgenererende eenheid WarmCO2 is bepaald op basis van een aantal scenario’s. Uit deze scenario’s kan worden geconcludeerd dat, op basis van de continuïteitsveronderstelling, de bedrijfswaarde voldoende is om de boekwaarde van de materiële vaste activa (ad € 56.703.000) te dekken. Indien de veronderstelde groei in de scenario’s niet wordt gerealiseerd zal een bijzondere afwaardering van de materiële vaste activa niet te voorkomen zijn.


pagina

79

3. Financiële vaste activa

Overige financiële vaste activa

Deelnemingen

Totaal

€

€

€

3.414.037

14.970.468

18.384.505

Stortingen

0

204.077

204.077

Aflossingen

0

-1.823.197

-1.823.197

Voorziening dubieuze vorderingen

0

-2.100.000

-2.100.000

394.654

-51.139

343.515

3.808.691

11.200.209

15.008.900

Inbrengwaarde per 1 januari 2011

Mutaties

Aandeel resultaat deelnemingen/winstbewijzen Boekwaarde per 31 december 2011

Deelnemingen De volgende deelnemingen zijn opgenomen:

31-12-2011

01-01-2011

€

€

3.731.059

3.520.292


25.631

27.149


52.001

52.728

0

-186.132

3.808.691

3.414.037

Valuepark Terneuzen C.V.

Af: nog af te wikkelen resultaat ivm deelnemingen

Overige financiële vaste activa De volgende overige financiële vaste activa zijn opgenomen:

31-12-2011

01-01-2011

€

€

0

475.319

138.244

207.366

Lening ontsluiting Westerscheldetunnel

3.643.266

4.067.453

CAP premie/Unwindwaarde IRS

3.728.199

4.378.691

Hypotheek U/G

1.375.000

1.375.000

Lening U/G

4.415.500

4.415.500

-2.100.000

0

0

51.139

11.200.209

14.970.468

Lening verbetering terrein Lening verkoop 10.165 m2 grond

Af: voorziening dubieuze vordering Winstbewijzen


pagina

80

4. Vorderingen en overlopende activa

31-12-2011

01-01-2011

€

€

Debiteuren

18.008.575

15.271.612

Af: voorziening dubieuze debiteuren

-5.602.219

-142.839

Vorderingen op participanten en vennootschappen waarin wordt deelgenomen

31.679.376

28.794.534

Overige vorderingen

2.100.960

2.688.208


1.964.050

435.964

Overlopende activa

1.118.376

129.745

49.269.118

47.177.224

Over de rekening-courantverhoudingen met participanten wordt geen rente berekend. In de vorderingen op participanten is een verstrekte kasgeldlening aan Valuepark Terneuzen begrepen ter grootte van € 31,5 mln. Over de kasgeldlening wordt de werkelijke rente inclusief opslag doorberekend.

5. Liquide middelen

BNG Overige banken Kas

31-12-2011

01-01-2011

€

€

844.152

6.875.735

27.010

71.149

565

2.644

871.727

6.949.528

6. Groepsvermogen

Aandeel van de rechtspersoon in het eigen vermogen

€ Inbreng

160.637.065


160.637.065

Aandeel resultaat rechtspersoon Stand per 31 december 2011

-3.659.328 156.977.737

Aandeel van derden in het eigen vermogen


345.608

Kapitaalstorting derden

400.000

Aandeel derden in resultaat

-351.466 394.142


pagina

81

7. Langlopende schulden

31-12-2011

01-01-2011

Totaal

Looptijd > 5 jaar

Totaal

Looptijd > 5 jaar

€

€

€

€

35.004.163

25.000.000

35.063.625

25.000.000

Rollover leningen

229.409.855

191.774.781

230.205.544

192.296.628

Waarborg financiering

-33.681.400

-21.739.600

0

0

Vergoeding voor publieke taken

9.444.000

0

0

0

Vooruitontvangen rentebaten

1.234.587

379.414

1.510.947

572.719

241.411.205

195.414.595

266.780.116

217.869.347

Vaste geldleningen

Aflossingsverplichtingen voor de vaste geldleningen en rolloverleningen binnen 12 maanden na afloop van het boekjaar ter hoogte van € 855.150 zijn niet begrepen in de hierboven genoemde bedragen, maar opgenomen onder de kortlopende schulden. De waarborg financiering betreft de kapitaalverstrekking aan de participanten ten behoeve van de garantstelling voor het vreemd vermogen tot het jaar 2028 conform afgesproken staffel. De waarborg financiering betreft een totaalbedrag van € 36 mln onder aftrek van een vergoeding voor publieke taken ad € 10 mln. Voor de rolloverleningen geldt een rentepercentage tegen Euribor met een opslag van 4 tot 25 basispunten.

Het verloop van de langlopende schulden is als volgt:


273.287.620

Af: verstrekking i.v.m. waarborg financiering

-36.000.000

Bij: vergoeding voor publieke taken

10.000.000 247.287.620

Af: aflossing leningen 2011

-6.507.505

Af: toerekening afkoopsom SWAP aan 2011

-276.360

Af: toerekening vergoeding publieke taken aan 2011

-556.000

Bij: toerekening waarborg financiering aan 2011

2.318.600 242.266.355

Af: kortlopend deel leningen Stand per 31 december 2011


-855.150 241.411.205

pagina

82

8. Kortlopende schulden en overlopende passiva 31-12-2011

01-01-2011

€

€

855.150

6.507.504

220.655.754

189.222.226

6.744.659

9.484.996

Schulden aan participanten en vennootschappen waarin wordt deelgenomen

289.624

9.209


244.638

666.005

11.831.455

5.236.868

Overige schulden

7.827.132

11.317.079

Overlopende passiva

3.594.855

1.110.025

252.043.267

223.553.912

Aflossingen komend jaar langlopende leningen Schulden aan kredietinstellingen Schulden aan leveranciers en handelskredieten

Vooruitontvangen omzet

Niet uit de balans blijkende rechten en verplichtingen

Financiële instrumenten N.V. Zeeland Seaports maakt gebruik van CAPS en SWAPS om renterisico’s af te dekken. Kaders en richtlijnen zijn opgenomen in het treasurystatuut. N.V. Zeeland Seaports past kostprijshedge-accounting toe. Dit instrument blijft derhalve off balance. Per 31 december 2011 bezit de vennootschap de volgende derivaten:

Derivaat

Hoofdsom

Looptijd

Coupon

Reële waarde per 31-12-2011

€ SWAP

50.000.000

01/12/2004 - 01/01/2025

4,2325%

-8.058.436

CAP

24.000.000

07/01/2008 - 01/01/2012

5,0000%

0

SWAP

45.000.000

07/01/2008 - 04/01/2024

4,6200%

-12.306.102

SWAP

48.000.000

25/09/2006 - 01/01/2027

4,3805%

-10.321.168

SWAP

47.000.000

10/01/2009 - 01/01/2022

3,6425%

-5.175.252

SWAP

20.000.000

03/01/2011 - 04/01/2021

4,1050%

-3.476.654

SWAP

5.800.000

08/01/2005 - 08/01/2030

3,6975%

-755.650

SWAP

23.500.000

11/01/2005 - 01/01/2026

4,1250%

-4.467.257

SWAP

20.000.000

01/10/2010 - 01/10/2024

2,9130%

-1.343.884

283.300.000

€

-45.904.403

De derivatencontracten bevatten geen bijstortverplichting in het geval van negatieve marktwaarde.


pagina

83

De hedgeratio per 31 december 2011 is als volgt:

€ Vaste geldleningen per 31/12/2011 Rek courant per 31/12/2011 Rolloverleningen/kasgeldleningen per 31/12/2011 Totaal portefeuille per 31/12/2011

Af: vaste geldleningen Af: afgedekt middels derivaten Restant portefeuille met variabele rente

35.063.622 311.602 449.705.546 485.080.770

-35.063.622 -283.300.000 166.717.148

Hedgeratio per 31/12/2011

66%

Volgens de statuten van N.V. Zeeland Seaports dient 60% van de portefeuille tegen variabele rente afgedekt te worden.

Borgstelling Valuepark Terneuzen C.V.

Op basis van de samenwerkingsovereenkomst met Dow Benelux B.V. staat Zeeland Seaports borg voor de nakoming van de verplichtingen volgend uit de aan Valuepark C.V. verleende kredietfaciliteit. Op basis van het geactualiseerde bedrijfsplan bedraagt de maximale vreemd vermogenpositie € 61,4 mln (jaar 2022). Zeeland Seaports staat per 31/12 borg voor maximaal € 31,5 mln, zijnde 100% van de financiëringspositie van Valuepark Terneuzen CV.

Samenwerking met Dow Benelux in Valuepark Terneuzen

Zeeland Seaports en Dow Benelux hebben een samenwerkingsovereenkomst gesloten om gezamenlijke ontwikkeling van de Mosselbanken en de Braakmanpolder ter hand te nemen. De partners hebben besloten hun samenwerking te doen plaatsvinden in een speciaal voor dat doel opgerichte vennootschap; Valuepark Terneuzen. Valuepark Terneuzen heeft de Braakmanpolder van Zeeland Seaports tegen kostprijs in eigendom verworven inclusief de reeds in dit gebied gedane investeringen. De Mosselbanken blijven echter eigendom van Dow Benelux, maar Valuepark Terneuzen verwerft het recht om op de Mosselbanken terreinen aan derden in erfpacht uit te geven. In de samenwerkingsovereenkomst worden de rechten en plichten van beide partners beschreven.

Milieumaatregelen

Op verschillende locaties binnen het beheersgebied is sprake van bodemverontreiniging. Van de aard en de omvang hiervan bestaat geen volledige inventarisatie. Of en in hoeverre hieraan toekomstige financiële consequenties zijn verbonden is onder meer afhankelijk van mogelijk noodzakelijk blijkende werkzaamheden en/of milieumaatregelen, mede in relatie tot ontwikkelingen in de vigerende regelgeving.


pagina

84

Samenwerkingsovereenkomst WarmCO2 /garantstelling

Zeeland Seaports en Yara Sluiskil hebben een samenwerking onder de naam WarmCO 2 met als doel de ontwikkeling van glastuinbouw te ondersteunen met het verstrekken van warmte en CO 2 . N.V. Zeeland Seaports staat direct voor € 65 mln garant voor de financiering van de deelneming WarmCO 2 . In de verzelfstandigingsovereenkomst en de garantie- en dienstverleningsovereekomst is vastgelegd dat het primaire risico voor de financiering bij N.V. Zeeland Seaports ligt en het secundaire risico bij de gemeenschappelijke regeling. De garantie is gebaseerd op de in 2009 opgestelde businesscase rekening houdend met mogelijke risico’s. Echter, de volloop van het glastuinbouwgebied in Terneuzen verloopt mede als gevolg van de economische crisis die ook de tuinbouwbranche zwaar treft, teleurstellend. Uit oogpunt van voorzichtigheid is daarom een voorziening getroffen. Mocht dit scenario zich verder voortzetten en vestiging van nieuwe tuinders uitblijven dan zullen de uitgaande geldstromen als gevolg van exploitatiekosten hoger zijn dan de inkomende geldstromen. Ook in het worstcase scenario zal de businesscase op de lange termijn een positief beeld laten zien, echter als gevolg van de gelimiteerde garantie zal WarmCO2 na 2013 in liquiditeitsproblemen komen. Vooralsnog blijkt door besparingen de garantstelling voor de jaren 2012 en 2013 toereikend. Daarnaast hebben de aandeelhouders van WarmCO2 uitgesproken dat, bij realisering van de prognose conform het worst case scenario in 2013, aanvullende maatregelen (o.a. besparingen) worden voorbereid om de continuïteit vanaf 2014 niet in gevaar te brengen. Daarnaast zullen zij, indien bovenstaande niet leidt tot het gewenste resultaat, een uiterste poging doen een aanvullende financiering te regelen.

Bio Glas Terneuzen B.V.

Op 21 november 2007 is een overeenkomst met Esbro B.V. aangegaan, waarin is vastgelegd dat Zeeland Seaports optreedt als trekker voor het glastuinbouwproject door verwerving van gronden en het voeren van alle benodigde planologische procedures. Bio Glas zou vervolgens bereid zijn de gronden over te nemen voor een bedrag van € 32 mln en zou het glastuinbouwproject in de markt zetten. Een gedeeltelijke overdracht van de gronden heeft in 2008 plaatsgevonden. Er is in 2010 een achtergestelde lening verstrekt ter grootte van € 5 mln. Doordat Bio Glas Terneuzen B.V. niet aan zijn verplichtingen voldoet tot het afnemen van de resterende gronden is thans een juridische procedure gaande. Voorzichtigheidshalve is reeds een deel van de vordering ten laste van het resultaat 2011 gebracht.

Bijdrage Project Samenwerken & Slagkracht

In het kader van het project Samenwerken & Slagkracht dat tot doel heeft maritieme incidentenbestrijding is in de AB-vergadering van 9 december 2009 een bijdrage goedgekeurd ten behoeve van de uitvoering van dit project. De bijdrage is bedoeld voor het versterken en uitbouwen van de theoretische kennis m.b.t. incidentenbestrijding, het opzetten van een opleidings- en oefenprogramma, aanschaf van voorzieningen en het bijdragen aan een positief imago. Vanaf het jaar 2011 tot en met het jaar 2015 wordt een jaarlijkse bijdrage van € 250.000 verleend.


pagina

85

Verdieping spoor Goes

Zeeland Seaports heeft een bijdrage van maximaal € 20 mln toegezegd ten behoeve van het treffen van mitigerende maatregelen aan het spoor in Goes om overlast in de directe omgeving zoveel mogelijk te beperken als gevolg van een verwachte groei van het treinverkeer door een toename van de (container)overslag in de Zeeuwse havens. De bijdrage richt zich op het leveren van een bijdrage aan de reductie van geluid en trillingen langs de Zeeuwse lijn ter hoogte van Goes. Uit onderzoeken is gebleken dat een spoorbak onvoldoende rendement oplevert. Zeeland Seaports is in overleg met Ministerie van I&M, Prorail, Provincie Zeeland en Gemeente Goes om in de loop van 2012 tot een oplossing te komen. Vooralsnog blijven alle toegezegde bedragen, waaronder de bijdrage van € 20 mln, gehandhaafd.

Garantie- en dienstverleningsovereenkomst

In de garantie- en dienstverleningsovereenkomst is opgenomen dat GR Zeeland Seaports vooralsnog garant staat voor het vreemd vermogen (inclusief derivaten) van N.V. Zeeland Seaports, omdat geld lenen zonder garantie voor de N.V. op dit moment vrijwel onmogelijk en in elk geval veel te kostbaar is. Overeengekomen is een garantstelling van maximaal € 500 mln in ruil voor betaling van € 26 mln in 2011 en het om niet verrichten van een aantal publieke taken, met een recht op hypotheek ter zekerheid van de nakoming van deze verplichtingen. N.V. Zeeland Seaports verplicht zich verder de bedrijfsvoering zodanig in te richten dat op zo kort mogelijke termijn deze garanties afgebouwd worden. In deze overeenkomst is tevens opgenomen dat N.V. Zeeland Seaports om redenen van efficiency financieel/administratieve handelingen voor GR Zeeland Seaports zal uitvoeren. De N.V. Zeeland Seaports zal ten behoeve van GR Zeeland Seaports diensten verlenen ter zake: het opmaken van de begroting/ jaarrekening (met goedkeurende accountantsverklaring) en andere planning en controlwerkzaam heden, het verzorgen van inkoop- en verkoopadministratie van de GR en betalingsverkeer, het beheer van de administratie en het uitvoeren van treasuryfunctie. N.V. Zeeland Seaports zal geen kosten in rekening brengen aan GR Zeeland Seaports voor deze dienstverlening.


pagina

86


Toelichting posten op de geconsolideerde winsten verliesrekening Als vergelijkende cijfers zijn de proforma geconsolideerde cijfers van het boekjaar 2010 van GR Zeeland Seaports opgenomen.

10. Som der bedrijfsopbrengsten 2011

2010

€

€

Haven-, kade- en boeiengelden

19.672.077

17.120.341

Erfpacht en huur terreinen

25.188.088

24.133.976

1.682.617

2.034.320

46.542.782

43.288.637

Gebruiksvergoeding

1.303.413

1.294.649

Verhuur bedrijfsmiddelen

1.385.019

1.355.955

Vergoeding onderhoudskosten

698.474

668.627

Toerekening vergoeding uitvoering publieke taken aan 2011

556.000

0

2.831.851

2.736.788

6.774.757

6.056.019

53.317.539

49.344.656

2011

2010

€

€

Kostprijs diversen

630.899

677.496

Totaal

630.899

677.496

Netto-omzet

Overige opbrengsten


Overige baten

Totaal

10.1 Kostprijs van de omzet


pagina

87

11. Lonen, salarissen en sociale lasten 2011

2010

€

€

4.142.021

3.661.931

73.333

0

VUT/WW-uitkeringen

168.208

129.586

Uitzendkrachten en inhuur

562.027

989.596

Projectmanagement

296.228

76.607

-148.081

-119.117

5.093.736

4.738.603

Pensioenlasten

616.801

461.307

Sociale lasten

431.656

371.038

Eindheffingen

52.343

44.886

1.100.800

877.231

Reis- en verblijfkosten

408.908

277.937

Opleidingskosten

235.192

226.688

Wervingskosten

163.472

97.259

18.787

11.675

637.499

408.127

1.463.858

1.021.686

7.658.394

6.637.520

Lonen en salarissen Brutosalarissen Commissarissenvergoedingen

Doorberekende personeelskosten

Sociale lasten

Overige personeelslasten

Werkkleding Overige personeelskosten

Totaal personeelslasten


pagina

88

De stijging van de post lonen en salarissen wordt veroorzaakt door: (1) de afspraken uit de CAO, (2) de groei van medewerkers binnen hun salarisschaal, (3) de commissarissenvergoedingen voor de aanstelling van 5 commissarissen met ingang van 1 januari 2011 en (4) de toename van het aantal fte’s naar 74 (2010: 71 fte’s). Daarentegen zijn de kosten voor uitzendkrachten en inhuur sterk afgenomen. Deze post is ruim€ 200.000 binnen de begroting gerealiseerd. De beloning bestuurder is te herleiden naar één natuurlijk persoon en is op grond van artikel 383 lid 1 BW2 Titel 9 achterwege gebleven.

12. Afschrijvingen immateriële en materiële vaste activa 2011

2010

€

€

815.140

806.551

815.140

806.551

394.754

394.754

5.937.597

4.644.099

Afschrijving hardware

117.177

30.540

Afschrijving inventaris

268.937

268.937

Afschrijving vervoermiddelen

45.544

45.123

Afschrijving overige systemen

3.701.687

834.583

10.465.696

6.218.036

0

19.061.114

0

19.061.114

11.280.836

26.085.701

Immateriële vaste activa Afschrijving software

Materiële vaste activa Afschrijving gebouwen Afschrijving haveninfrastructurele werken

Bijzondere waardeverminderingen activa Project WCT

Totaal


pagina

89

13. Overige bedrijfslasten 2011

2010

€

€

2.095.147

1.737.880

458.709

437.784

Wegen en terreinen droog

1.434.165

1.765.495

Kades en terreinen nat

Exploitatielasten Onderhoud en beheer Baggerwerk Sporen

1.083.633

1.343.229

Overige kosten haveninfrastructuur

825.644

375.092

Overige bedrijfsmiddelen

740.206

583.669

6.637.504

6.243.149

291.215

0

95.379

0

275.000

1.470.000

Onderzoek en ontwikkeling Duurzaamheid en innovatie Onderzoek op gebied van veiligheid en marktontwikkeling Incidentele bijdragen Haalbaarheidsonderzoeken

0

0

661.594

1.470.000

283.958

271.199

36.735

142.673

166.601

132.694

1.179.797

1.071.836

28.414

46.975

1.695.505

1.665.377

2.965.893

2.878.457

Licenties en onderhoud software

305.797

387.341

Berichtenverkeer en telefoon

103.806

222.777

Onderzoek en advieskosten ICT

253.246

208.879

Servicecontracten en kosten infrastructuur

474.356

258.142

Onderhoud havenmanagementsysteem

269.128

321.891

Overige automatiseringskosten

110.286

12.413

1.516.619

1.411.443

13.477.115

13.668.426

Diverse exploitatiekosten Energiekosten Huur bedrijfsmiddelen Verzekeringen Belastingen Overige exploitatiekosten

Afdrachten havengelden en nautische diensten

Informatisering en automatisering

Totaal exploitatielasten

vervolg tabel op pagina 94


pagina

90

vervolg van pagina 93

2011

2010

€

€

163.521

178.228

58.855

110.290

111.090

55.096

Kleine benodigdheden en onderhoud inventaris

62.394

3.550

Schoonmaakkosten

80.285

50.000

Overige bureaukosten

89.672

99.377

565.817

496.541

Advertenties en mediacampagnes

538.974

376.608

Beurzen e.d.

235.429

86.327

99.505

86.349

Sponsoring en donaties

363.583

340.766

Evenementen en representatiekosten

372.865

568.043

Reis- en verblijfkosten acquisitie

66.057

82.953

Kosten website

35.566

136.493

1.711.979

1.677.539

Controle van de jaarrekening

65.238

59.543

Overige accountantskosten

12.997

3.239

Advieskosten accountant

51.326

16.526

Totaal kosten accountant

129.561

79.308

Overige advieskosten

757.543

1.649.873

Totaal accountants- en advieskosten

887.104

1.729.181

7.818.572

52.473

Totaal overige bedrijfskosten

10.983.472

3.955.734

Totaal overige bedrijfslasten

24.460.587

17.624.160

Overige bedrijfskosten Bureaukosten Abonnementen, lidmaatschappen en vakliteratuur Kantoorbenodigdheden en porti Drukwerk

Communicatie-, acquisitie- en representatiekosten

Promotiemateriaal

Accountants- en advieskosten Kosten accountant Deloitte

Diverse overige kosten


pagina

91

14. Aandeel resultaat niet-geconsolideerde deelnemingen 2011

2010

€

€

-727

-2.944

186.132

187.805

0

-1.021.788

-1.518

0

Resultaat Valuepark C.V.

210.767

-314.533

Totaal resultaat deelnemingen

394.654

-1.151.460

Aandeel resultaat winstbewijzen

394.625

-491.615

Totaal resultaat winstbewijzen

394.625

-491.615

2011

2010

€

€

Vergoedingen garantstelling Valuepark Terneuzen

226.283

0

Rente overname SWAP

274.155

0

Overige rentebaten

707.535

731.736

1.207.973

731.736

Rente vaste geldleningen

-1.460.929

-1.579.747

Rente rolloverleningen

-3.177.227

-1.788.591

Rente kasgeldleningen

-2.081.145

-1.741.852

-79.259

-5.920

-6.453.663

-6.946.504

-650.492

-646.150

951.242

3.548.390

-2.318.600

0

-24.796

-621

-15.294.869

-9.160.995

-14.086.896

-8.429.259

Resultaat Partners Vliegveld Zeeland B.V. Correctie resultaat deelnemingen voorgaande jaren Resultaat WarmCO2 C.V. Resultaat Valuepark Terneuzen Beheer B.V.

14.1 Resultaat winstbewijzen

15. Financiële baten en lasten

Rentebaten en soortgelijke opbrengsten

Rentelasten en soortgelijke lasten

Rente rekening-courant Derivaten Afschrijving unwindwaarde Geactiveerde rente materiële vaste activa in aanbouw Toerekening waarborgsom financiering aan 2011 Overige rentelasten en bankkosten

Totaal financiële baten en lasten


pagina

92

Toelichting op het kasstroomoverzicht In 2011 heeft een kapitaalverstrekking aan de aandeelhouders plaatsgevonden van totaal € 22.200.000 in verband met de garantstelling door GR Zeeland Seaports voor de vreemd vermogenpositie van N.V. Zeeland Seaports. Dit bedrag is begrepen in de mutatie bankkrediet in het kasstroomoverzicht. De totale toezegging bedraagt € 26.000.000. Het verschil ad € 3.800.000 is nog voorzien onder de kortlopende schulden voor de Provincie Zeeland.


pagina

93


Ondertekening van de jaarrekening Terneuzen, 3 april 2012

Directie:

J. van der Hart

Raad van Commissarissen:

mr. I. Dezentjé-Hamming

drs. A.A.K. Dellaert

ir. G.A.F. van Harten

mr. H. Akse MBA

ing. R. Boer


pagina

94

Deel 3. Overige gegevens

1. Resultaatbestemming Volgens artikel 33 lid 1 van de statuten staat de winst ter vrije beschikking van de algemene vergadering van aandeelhouders. Aan de algemene vergadering van aandeelhouders zal worden voorgesteld het nadelig resultaat over 2011 ad € - 3.659.328 ten laste van de overige reserves te brengen.

2. Controleverklaring van de onafhankelijke accountant

Hiervoor wordt verwezen naar de hierna opgenomen verklaring.


pagina

95


pagina

96


pagina

97

www.zeelandseaports.com

driven by dedication

Jaarbericht driven by dedication

Recommend Documents