Investor presentation SNS Securities Small & Mid Cap Seminar 20 maart, 2014

Investor presentation SNS Securities Small & Mid Cap Seminar 20 maart, 2014

Inhoudsopgave

I.

SnowWorld, een leidende speler met internationale bekendheid

II. (Inter)nationale groeimogelijkheden versterken de potentiële waardecreatie III. Het aandeel SnowWorld

2

I. SnowWorld, een leidende speler met internationale bekendheid

SnowWorld: het concept

4

Opgericht in 1996. Twee leidende ski-accommodaties (Zoetermeer en Landgraaf), met tevens Outdoor Park, horeca, fitness en hotelfaciliteiten

1996 Oprichting SnowWorld door Koos Hendriks

2003 Opening van derde (Funpark) en vierde skibaan (520m) in Landgraaf

2007 Acquisitie van vastgoed- en fitnessfaciliteiten van beide locaties

2008 Opening 4-sterren hotel (420 bedden) in Landgraaf

2001 Opening derde skibaan (210m) in Zoetermeer 1996

2001

1996 Opening locatie Zoetermeer met twee skibanen van 160m

2013 Reverse listing SnowWorld

2002

2003

2003 Eerste indoor Snowboard World Cup in Landgraaf

2002 Opening locatie Landgraaf met twee skibanen van 500m en 100m

2007

2008

2012

2013

2014

2012 Opening van Outdoor Park in Landgraaf 2014 Biban Mental (lid van de RvC SnowWorld) wint gouden medaille in Sochi

5

Ski-tickets en horeca genereren ruim 80% van de omzet  De omzet over de afgelopen 6 boekjaren is als volgt verdeeld: 30 25 20 15 10 5 0

overig hotel fitness horeca piste

 De omzet over winterseizoen 2013/2014 (t/m week 10) is fractioneel hoger

6

Stabiele EBITDA en operationele kasstroom  De omzet, EBITDA en operationele kasstroom over de afgelopen 6 boekjaren zijn als volgt: 30 25 20 15 10 5 0

omzet EBITDA operationele kasstroom

 Verwachte EBITDA 2013/2014 in lijn afgelopen jaar (exclusief one-offs ivm beursgang en Snowplanet). Verwachte toekomstige bijdrage overname SnowPlanet: € 5,7 omzet en € 1,5 EBITDA

7

Financiering  Het verloop van de net debt (exclusief waardering Rente Swap) is als volgt. 60 50 40 30 20 10 0

 In het boekjaar 2011/2012 is er € 3,1 miljoen geïnvesteerd in de bouw van het outdoor park in Landgraaf en afgelopen boekjaar € 5,6 miljoen in de inkoop van eigen aandelen.  Huidige faciliteit ABN AMRO € 35,3 miljoen (jaarlijkse aflossing € 3,5 miljoen)

8

Marktleider op het gebied van indoor skibanen

1 2

1

3

12 2

2

5 6 3

3

4 6 2

4 1 10

2

4

4

8

11

5 6 7

1 8 9

4

5

3 13

3

5 9 1

10 11 12

13

 SnowWorld exploiteert twee indoor skibanen in Nederland en is wereldwijd marktleider op basis van sneeuwoppervlak, bezoekersaantallen, rendement en internationaal aanzien bij atleten

9

SnowWorld onderscheidt zich door sterke reputatie en ervaring  Absolute focus op kwaliteit van het product (sneeuw / horeca / wintersportsfeer ) en gastvrijheid  Inzet en ervaring management  Effectieve marketing (online / free publicity, etc.)  Sterke merknaam

 Goede locaties (bereikbaarheid / ligging t.o.v. doelgroep)  Relatief lage initiële investering ten opzichte van de concurrentie  Efficiënte interne logistiek

10

II. (Inter)nationale groeimogelijkheden versterken de potentiële waardecreatie

(Inter-) nationale groeimogelijkheden  Uitbreiden bestaande accomodaties  Acquisities van bestaande indoor skibanen in binnen- en buitenland  Bouw nieuwe vestigingen in het buitenland (en consultancy)

12

Verdere groei door uitbreiding bestaande locaties en overnames  Uitbreiding bestaande accommodatie Zoetermeer  Uitbreiding 3e baan van 210 tot 300 meter  Gemeenteraad akkoord met verdere uitwerking  Verwachte investering: € 10 miljoen  Bestemmingsplan wijziging in voorbereiding  Geplande bouwtijd circa 6 maanden

13

Overname van SnowPlanet bezorgt SnowWorld landelijke dekking  Derde Nederlandse vestiging in marktgebied (regio Amsterdam) met veel potentie: landelijke dekking

 Potentie tot verhoging van omzet en EBITDA: gebruik maken van expertise van SnowWorld  Door vergelijkbare bedrijfsstructuur gemakkelijk in SnowWorld te passen; nieuwe naam: SnowWorld Amsterdam  Synergie op gebied van marketing, inkoop en overhead  Overnamesom € 5,6 miljoen; verwachte investering tussen € 1 en 1,5 miljoen ter verbetering accommodatie

 Overname onder voorbehoud van boekenonderzoek en financiering; geplande overdrachtsdatum: 1 mei 2014

14

Groei door het openen van nieuwe accommodaties Buitenlandse expansie

 

Parijs Barcelona

Consultancy

 

Noord Italië (lopend contract) Besprekingen met betrekking tot andere mogelijke consultancy opdrachten vinden momenteel plaats

15

Parijs vormt uitstekende locatie voor uitrollen van SnowWorld concept  Groot agglomeraat met veel skiërs (meer dan in heel Nederland)  Belangrijke zakenpartners (Bouygues als ontwikkelaar en Skiset voor marketing)  Wijziging bestemmingsplan procedure loopt momenteel, het concept is een ‘kopie’ van Landgraaf (inclusief hotel en Outdoor Park)  Onherroepelijke bouwvergunning verwacht voorjaar 2015, bouwtijd bedraagt circa 15 maanden  Verwachte investering: circa € 55 miljoen

 Verwachte positieve bijdrage aan winstgevendheidmarge, onder andere door ervaring en schaalvoordelen

16

Ook Barcelona biedt goede mogelijkheden voor opening nieuwe vestiging  Groot agglomeraat met veel skiërs (Barcelona overweegt kandidatuur Olympische Winterspelen 2026)

 Aanpassing bestemmingsplan procedure loopt momenteel, het concept omvat naast de skibaan ook een tweetal schaatsbanen en een groot hotel met 200 kamers  Aanvraag bouwvergunning verwacht medio 2014  SnowWorld Barcelona kan haar koude verkrijgen door de koppeling aan een LNG terminal  Verwachte investering: circa € 45 miljoen

 Verwachte positieve bijdrage aan winstgevendheidmarge, onder andere door ervaring en schaalvoordelen

17

Elke investering moet bijdragen aan creatie van aandeelhouderswaarde Financiering investeringen Beoogde financieringsstructuur nieuwe vestiging (stel investering € 50 miljoen):  60 % vreemd vermogen: € 30 miljoen  40% eigen vermogen € 20 miljoen:  Hiervan locale partner € 10 miljoen en SnowWorld € 10 miljoen  Met het geprognosticeerde rendement (EBITDA 8 miljoen) zal de investering bijdragen aan de winst per aandeel Verwatering als gevolg van aandelenemissies 

Verwatering zo beperkt mogelijk



Grootaandeelhouder wil beperkt verwateren

18

III. Het aandeel SnowWorld

Het aandeel SnowWorld

  

Reverse listing op10 december 2013 door aandeelhouders goedgekeurd



Nu staan er 2.950.163 aandelen uit (market capitalisatie circa € 24 miljoen):

Vanaf 12 december 2013 SnowWorld op de beurs

Per 19 februari 2014 reverse listing en emissie afgerond (opbrengst € 6 miljoen cash (inclusief aanwezige liquide middelen Fornix) en € 1 miljoen omzetting vendor loan in aandelen)

   

J.H.M. Hendriks Beheermaatschappij B.V. 68% Value8: 14% + optie 5% J.P. Visser 3% W.A. Moerman: optie 5%

20

Het aandeel SnowWorld



Directie SnowWorld heeft dividendbeleid geformuleerd:

  

Vanaf boekjaar 2014 / 2015: 30% van de netto winst als dividend uitkeren

Keuze dividend: cash of in de vorm van aandelen (laatste iets gunstiger) Nog ter goedkeuring AVA (voorjaar 2015)

21

Het aandeel SnowWorld samengevat

  

SnowWorld is wereldwijd marktleider op het gebied van indoor skibanen



Groeimogelijkheden uit meerdere scenario’s, zowel nationaal als internationaal:



Huidig succes is gelegen in kwaliteit van management, product en marketing

SnowWorld is winstgevende onderneming met sterke kasstromen op basis van huidige activiteiten



Met voorgenomen overname van SnowPlanet krijgt SnowWorld derde vestiging in Nederland, waarmee landelijke dekking ontstaat



Buitenlandse expansie biedt mogelijkheid om succes Landgraaf en Zoetermeer te kopiëren naar agglomeraten Parijs en Barcelona

Op termijn uitkering van dividend

22

Disclaimer Forward Looking Statement This presentation contains forward looking statements. The words “believe”, “expect”, “anticipate”, “intend” and “plan” and similar expressions identify forward looking statements. All statements other than statements of historical facts included in this presentation, including, without limitation, those regarding our financial position, business strategy, plans and objectives of management for future operations (including development plans and objectives relating to our products), are forward looking statements. Such forward looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause our actual results, performance or achievements to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by such forward looking statements. Such forward looking statements are based on numerous assumptions regarding our present and future business strategies and the environment in which we will operate in the future. The important factors that could cause our actual results, performance or achievements to differ materially from those in the forward looking statements include, among others, risks associated with product discovery and development, uncertainties related to the outcome of clinical trials, slower than expected rates of patient recruitment, unforeseen safety issues resulting from the administration of our products in patients, uncertainties related to product manufacturing, the lack of market acceptance of our products, our inability to manage growth, the competitive environment in relation to our business area and markets, our inability to attract and retain suitably qualified personnel, the unenforceability or lack of protection of our patents and proprietary rights, our relationships with affiliated entities, changes and developments in technology which may render our products obsolete, and other factors. Further, certain forward looking statements are based upon assumptions of future events which may not prove to be accurate. The forward looking statements in this document speak only as at the date of this presentation.

23