Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu za období I. - VI. 2015 (dle ustanovení § 238 zákona č. 240/2013 Sb. a § 42 odst. 1 písm. b) vyhlášky č. 244/2013 Sb.)
Investiční společnost České spořitelny, a.s., Privátní portfolio konzervativní dluhopisy – otevřený podílový fond
Fond byl vytvořen na základě rozhodnutí představenstva Investiční společnosti České spořitelny, a.s., ze dne 24. listopadu 2014, které přijalo statut fondu a rozhodlo, že se Investiční společnost České spořitelny, a.s., stane jeho obhospodařovatelem. Podílový fond je zapsán v seznamu podílových fondů vedeném ČNB dle ustanovení § 597 písm. b) zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech. Podílový fond vznikl dne 21. ledna 2015, který je dnem jeho zápisu do tohoto seznamu. ISIN: CZ0008474681
LEI: 3157006B7DJSQ2GTL643
Typ fondu dle AKAT ČR dluhopisový fond fondů
Investiční strategie
Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení podílových listů především investicemi do cenných papírů a zaknihovaných cenných papírů vydaných dluhopisovými fondy kolektivního investování, které investují do široce diverzifikovaného portfolia cenných papírů s fixním či variabilním úrokovým výnosem a aktivně řídí úrokové riziko. Především jsou nabývány podíly na dluhopisových investičních fondech, do kterých jsou nakupovány státní dluhopisy České republiky, dluhopisy členských států Evropské měnové unie nebo kvalitní korporátní dluhopisy firem z těchto zemí s investičním ratingem. V menší míře jsou nabývány i podíly na investičních fondech nakupujících státní dluhopisy rozvíjejících se zemí s investičním ratingem nebo vysoce úročené („high yield“) korporátní dluhopisy evropských firem s vyšším kreditním rizikem – spekulativním ratingem. Podíl na těchto high yield korporátních dluhopisech, nabytý prostřednictvím podílů držených na investičních fondech do těchto dluhopisů investujících, činí zpravidla do 10 % majetku v podílovém fondu (uvedená procentuální hodnota nepředstavuje investiční limit pro omezení a rozložení rizika spojeného s investováním). Může být investováno i přímo do dluhopisů (včetně dluhopisů s vloženým derivátem) a do finančních derivátů, nástrojů peněžního trhu a vkladů. Není investováno do akciových investičních fondů ani do akcií firem. Měnové riziko je z převážné části zajišťováno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů. Struktura portfolia není přizpůsobována složení žádného indexu (benchmarku).
Portfolio manažer fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 30. 6. 2015 Rok narození Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace
Tomáš Ženčuch, Ing., MBA portfolio manažer 1968 Absolvent Strojní fakulty Technické univerzity VŠB Ostrava (1991) 2007 – IFID certifikát (ICMA) 2011 – MBA Nottingham Trent University – BIBS 2002 – 2009 Školení a semináře ČFA Moneco a Euromoney 2013 – Yale SOM EDHEC - Strategická alokace aktiv
Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera)
21 let (AM ČS – správa majetku zákazníků (2000 – 10/2014), Privátní portfolio AR AKCIE (11/2014 - ), Privátní portfolio AR ALTERNATIVNÍ INVESTICE (11/2014 - ), Privátní portfolio AR REALITY (11/2014 - ), Privátní portfolio AR 25 (11 - 12/2014), Privátní portfolio AR 50 (11 - 12/2014), Privátní portfolio AR 75 (11 - 12/2014), Privátní portfolio AR 0 (11 - 12/2014), YOU INVEST solid (11/2014 - ), YOU INVEST balanced (11/2014 - ), YOU INVEST active (11/2014 - ), MPF 10 (11/2014 - ), MPF 30 (11/2014 - ), IPF 10 (11/2014 - ), IPF 35 (04/2015 - ), Privátní portfolio konzervativní dluhopisy (02/2015 - ), Privátní portfolio dynamické dluhopisy (02/2015 - ))
Obhospodařovatel fondu
Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika.
Depozitář fondu
Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171.
Komentář manažera fondu V prvním čtvrtletí roku 2015 jsme otevřeli dva dluhopisové fondy, které slouží výhradně jako dluhopisové moduly, tedy stavební kameny tzv. variabilních privátních portfolií. V portfoliích fondy umožní efektivnější obměnu výsledného složení celkového portfolia jednotlivého klienta. Oba nové fondy vstoupily na trhy v době, kdy především státní dluhopisy již téměř vyčerpaly svůj potenciál. 2
Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR
Únor Březen Duben Květen Červen CELKEM
Vydané podílové listy ks tis. Kč 1 672 005 811 1 674 210 439 485 279 440 392 19 698 740 19 821 42 538 835 42 297 36 914 852 36 387 2 210 643 517 2 213 107
Odkoupené podílové listy ks tis. Kč 1 360 276 1 363 51 871 345 52 058 20 980 564 21 116 22 799 404 22 647 22 256 899 21 854 119 268 488 119 038
Saldo (+/-) ks tis. Kč 1 670 645 535 1 672 847 387 613 934 388 334 -1 281 824 -1 295 19 739 431 19 650 14 657 953 14 533 2 091 375 029 2 094 069
Poznámky: 1. Pro přepočet cizích měn na Kč je použit kurz stanovený ČNB k 30. 6. 2015 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 125. 2. Investiční společnost neuzavřela s žádnou osobou smlouvu na činnost hlavního podpůrce podílového fondu dle ustanovení § 85 až 91 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech. 3. Investice do podílových listů v sobě obsahuje riziko výkyvů aktuální hodnoty podílového listu; rizikový profil podílového fondu je vyjádřen především syntetickým ukazatelem (synthetic risk and reward indicator). Informace o tomto ukazateli jsou uvedeny v pololetní zprávě investiční společnosti za období I. – VI. 2015 a na internetové adrese http://www.iscs.cz.
3
4
Rozvaha fondu kolektivního investování Část 1: Aktiva Datová oblast: ROFO10_11 Aktiva
A
B
Poslední den rozhodného období, tis. Kč
Podíl na celkových aktivech, %
1
2
Aktiva celkem
1
2 086 539
100,00
Pokladní hotovost
2
0
0,00
Pohledávky za bankami a družstevními záložnami
3
29 926
1,43
Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání
4
29 926
1,43
Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky
5
0
0,00
6
0
0,00
Pohledávky za nebankovními subjekty - splatné na požádání
7
0
0,00
Pohledávky za nebankovními subjekty - ostatní pohledávky
8
0
0,00
9
84 623
4,06
Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi
10
84 623
4,06
Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami
11
0
0,00
12
1 942 217
93,08
Akcie
13
0
0,00
Podílové listy
14
1 942 217
93,08
Ostatní podíly
15
0
0,00
Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem
16
0
0,00
Dlouhodobý nehmotný majetek
17
0
0,00
Zřizovací výdaje
18
0
0,00
Goodwill
19
0
0,00
Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek
20
0
0,00
21
0
0,00
Pozemky a budovy pro provozní činnost
22
0
0,00
Ostatní dlouhodobý hmotný majetek
23
0
0,00
Ostatní aktiva
24
29 773
1,43
Pohledávky z upsaného základního kapitálu
25
0
0,00
Náklady a příjmy příštích období
26
0
0,00
Pohledávky za nebankovními subjekty
Dluhové cenné papíry
Akcie, podílové listy a ostatní podíly
Dlouhodobý hmotný majetek
Část 2: Pasiva Datová oblast: ROFO10_21 Pasiva
B
Poslední den rozhodného období, tis. Kč 1
Pasiva celkem
1
2 086 539
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám
2
0
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - splatné na požádání
3
0
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - ostatní závazky
4
0
5
0
Závazky vůči nebankovním subjektům - splatné na požádání
6
0
Závazky vůči nebankovním subjektům - ostatní závazky
7
0
Ostatní pasiva
8
39 567
Výnosy a výdaje příštích období
9
434
Rezervy
10
0
Rezervy na důchody a podobné závazky
11
0
Rezervy na daně
12
0
Ostatní rezervy
13
0
Podřízené závazky
14
0
Základní kapitál
15
0
16
0
Vlastní akcie
17
0
Emisní ážio
18
2 694
Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku
19
0
Povinné rezervní fondy a rizikové fondy
20
0
Ostatní rezervní fondy
21
0
Ostatní fondy ze zisku
22
0
Rezervní fond na nové ocenění
23
0
Kapitálové fondy
24
2 091 375
Oceňovací rozdíly
25
0
Oceňovací rozdíly z majetku a závazků
26
0
Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů
27
0
Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí
28
0
Ostatní oceňovací rozdíly
29
0
Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období
30
0
Zisk nebo ztráta za účetní období
31
-47 531
A
Závazky vůči nebankovním subjektům
Splacený základní kapitál
Výkaz zisku a ztráty fondu kolektivního investování Část 1: Výkaz zisku a ztráty Datová oblast: VYFO20_11 Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty
A Výnosy z úroků a podobné výnosy
B
Od začátku do konce rozhodného období, tis. Kč 1
1
349
Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů
2
343
Výnosy z úroků z ostatních aktiv
3
6
Náklady na úroky a podobné náklady
4
0
Výnosy z akcií a podílů
5
0
Výnosy z akcií a podílů z účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem
6
0
Ostatní výnosy z akcií a podílů
7
0
Výnosy z poplatků a provizí
8
0
Náklady na poplatky a provize
9
-2 178
Zisk nebo ztráta z finančních operací
10
-45 647
Ostatní provozní výnosy
11
0
Ostatní provozní náklady
12
0
Správní náklady
13
-55
14
0
Mzdy a platy zaměstnanců
15
0
Sociální a zdravotní pojištění zaměstnanců
16
0
Ostatní náklady na zaměstnance
17
0
18
-55
Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM
19
0
Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM
20
0
Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku
21
0
Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár., výnosy z dříve od. pohl.
22
0
Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám
23
0
Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem
24
0
Ztráty z přev. účastí s rozh. a podst. vlivem, tvorba a použ. OP
25
0
Rozpuštění ostatních rezerv
26
0
Tvorba a použití ostatních rezerv
27
0
Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem
28
0
Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním
29
-47 531
Mimořádné výnosy
30
0
Mimořádné náklady
31
0
Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním
32
0
Daň z příjmů
33
0
Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění
34
-47 531
Náklady na zaměstnance
Ostatní správní náklady
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování
A
B
Hodnota
k 30. 6. 2015
1
2 046 538
k 30. 6. 2014
2
x
k 30. 6. 2013
3
x
4
2 091 375 029
k 30. 6. 2015
5
0,978561
k 30. 6. 2014
6
x
k 30. 6. 2013
7
x
Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč
8
1,00
Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč
9
x
Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, tis. Kč
10
1 345
Úplata depozitáři, tis. Kč
11
426
Náklady na audit, tis. Kč
12
55
Fondový kapitál podílového fondu, tis. Kč
Počet emitovaných podílových listů, ks
Fondový kapitál připadající na jeden podílový list, Kč
Struktura investičních nástrojů v majetku FKI
(informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace)
Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu
Název cenného papíru
ISIN cenného papíru
1
2
Investiční Investiční Celková Vztah limit Země limit pořizovací k na emitenta na majetek cena, emitenta legislativě fondu tis. Kč či FKI 3
4
5
6
7
Celková reálná hodnota, tis. Kč
Počet jednotek, ks
Celková nominální hodnota, tis. Kč
8
9
10
Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % 11
ERSTE T 1851 - T
AT0000A0K2C4
AT
122
160
186
57 144
55 561
17 300
471
0,75
ERSTE T 1900 - V
AT0000A1BTJ7
AT
122
160
186
101 858
100 242
37 000
1 008
3,91
ESPA BOND COMBIRENT-VT
AT0000673173
AT
122
160
186
38 365
36 293
41 000
1 117
0,20
ESPA BOND EMERG MKTS CORP (VTAT0000A05HS1
AT
122
160
186
50 878
50 814
11 500
313
0,36
ESPA BOND EURO-CORPORATE (VT AT0000658968
AT
122
160
186
276 485
266 014
53 780
1 465
2,74
ESPA BOND EURO-RENT (VT) EUR
AT0000673272
AT
124
160
186
37 727
35 749
8 100
221
0,13
ESPA BOND INFLATION LINKED T
AT0000619895
AT
122
160
186
102 373
101 936
30 300
826
17,94
ESPA BOND LOCAL EMERGING-VA AT0000A0AUG5
AT
122
160
186
40 330
38 445
10 000
272
1,43
ESPA BOND USA CORPORATE-VT
AT0000658976
AT
122
160
186
315 979
308 103
69 940
1 906
3,44
ESPA BOND USA-HIGH YIELD-VT
AT0000A09SJ9
AT
122
160
186
183 621
181 589
37 400
1 019
4,66
ESPA CESKY FOND ST. DLUHOPISU AT0000633771
AT
122
160
186
211 909
206 291
1 382 000
138 200
0,05
ISCS DLUHOPISOVY FOND
CZ0008473659
CZ
124
160
186
97 142
96 806
92 266 207
92 266
6,93
ISCS HIGH YIELD DLUHOPISOVY
CZ0008472412
CZ
122
160
186
123 500
122 361
94 073 258
94 073
7,55
ISCS LIKVIDITNI FOND
CZ0008473188
CZ
124
160
186
93 000
92 918
91 176 470
91 176
24,89
ISCS SPOROINVEST
CZ0008472271
CZ
122
160
186
194 041
193 609 102 895 776
102 896
1,87
XT BOND EUR-T
AT0000A0K282
AT
122
160
186
58 486
463
0,50
55 487
17 000
Datová oblast: DOFO31_12 Dluhové CP v majetku fondu
Název cenného papíru
ISIN cenného papíru
1
2
GOVERNMENT BOND 1.5 10/29/19
CZ0001003834
Investiční Investiční Celková Vztah Země limit limit pořizovací k emitenta na na majetek cena, legislativě fondu tis. Kč emitenta 3
4
5
6
CZ
104
148
184
7
85 113
Celková reálná hodnota, tis. Kč
Počet jednotek, ks
Celková nominální hodnota, tis. Kč
Podíl na dluhových CP vydaných jedním emitentem, %
8
9
10
11
84 623
8 000
80 000
0,10
Skladba majetku FKI Část 1: Majetek standardního fondu Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu
A
B
Hodnota, tis. Kč
Cenné papíry podle § 2/2a)
1
0
Finanční deriváty podle § 2/2b)
2
0
Vklady podle § 2/2c)
3
0
Majetkové hodnoty podle § 2/2d)
4
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1a) bod 1
5
84 623
Investiční cenné papíry podle § 3/1a) bod 2
6
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1b)
7
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1c)
8
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1d)
9
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1e)
10
0
Nástroje peněžního trhu podle § 5
11
0
Nástroje peněžního trhu podle § 6
12
0
Jiné nástroje peněžního trhu podle § 9
13
0
Cenné papíry podle § 10/1
14
1 716 745
Cenné papíry podle § 10/2
15
225 473
Finanční deriváty podle § 12
16
0
Finanční deriváty podle § 13
17
741
Vklady podle § 15
18
29 926
Majetkové hodnoty podle § 16
19
0
Nástroje peněžního trhu podle § 82/1
20
0
Cenné papíry podle § 84/1a)
21
0
Cenné papíry podle § 84/1b)
22
0
Finanční deriváty podle § 85
23
0
Vklady podle § 86
24
0
