Výroční zpráva standardního otevřeného podílového fondu za rok 2015 (dle ustanovení § 233 odst. 1 a § 234 odst. 1 zákona č. 240/2013 Sb. a § 42 odst. 1 písm. a) vyhlášky č. 244/2013 Sb.)
Privátní portfolio konzervativní dluhopisy – otevřený podílový fond Fond byl vytvořen na základě rozhodnutí představenstva Investiční společnosti České spořitelny, a.s., ze dne 24. listopadu 2014, které přijalo statut fondu a rozhodlo, že se Investiční společnost České spořitelny, a.s., stane jeho obhospodařovatelem. Podílový fond je zapsán v seznamu podílových fondů vedeném ČNB dle ustanovení § 597 písm. b) zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech. Podílový fond vznikl dne 21. ledna 2015, který je dnem jeho zápisu do tohoto seznamu. ISIN: CZ0008474681
LEI: 3157006B7DJSQ2GTL643
Typ fondu dle AKAT ČR dluhopisový fond fondů
Investiční strategie
Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení podílových listů především investicemi do cenných papírů a zaknihovaných cenných papírů vydaných dluhopisovými fondy kolektivního investování, které investují do široce diverzifikovaného portfolia cenných papírů s fixním či variabilním úrokovým výnosem a aktivně řídí úrokové riziko. Především jsou nabývány podíly na dluhopisových investičních fondech, do kterých jsou nakupovány státní dluhopisy České republiky, dluhopisy členských států Evropské měnové unie nebo kvalitní korporátní dluhopisy firem z těchto zemí s investičním ratingem. V menší míře jsou nabývány i podíly na investičních fondech nakupujících státní dluhopisy rozvíjejících se zemí s investičním ratingem nebo vysoce úročené („high yield“) korporátní dluhopisy evropských firem s vyšším kreditním rizikem – spekulativním ratingem. Podíl na těchto high yield korporátních dluhopisech, nabytý prostřednictvím podílů držených na investičních fondech do těchto dluhopisů investujících, činí zpravidla do 10 % majetku v podílovém fondu (uvedená procentuální hodnota nepředstavuje investiční limit pro omezení a rozložení rizika spojeného s investováním). Může být investováno i přímo do dluhopisů (včetně dluhopisů s vloženým derivátem) a do finančních derivátů, nástrojů peněžního trhu a vkladů. Není investováno do akciových investičních fondů ani do akcií firem. Měnové riziko je z převážné části zajišťováno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů. Struktura portfolia není přizpůsobována složení žádného indexu (benchmarku). Podrobný popis investiční strategie je obsažen v článku VI platného statutu fondu.
Portfolio manažer fondu Jméno, příjmení, titul/y, Tomáš Ženčuch, Ing., MBA funkce vykonávaná/é k 31. 12. 2015 portfolio manažer Rok narození 1968 Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace
Absolvent Strojní fakulty Technické univerzity VŠB Ostrava (1991) 2007 – IFID certifikát (ICMA) 2011 – MBA Nottingham Trent University – BIBS 2002 – 2009 Školení a semináře ČFA Moneco a Euromoney 2013 – Yale SOM EDHEC - Strategická alokace aktiv
Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera)
22 let (AM ČS – správa majetku zákazníků (2000 – 10/2014), Privátní portfolio AR AKCIE (11/2014 - ), Privátní portfolio AR ALTERNATIVNÍ INVESTICE (11/2014 - ), Privátní portfolio AR REALITY (11/2014 - ), Privátní portfolio AR 25 (11 - 12/2014), Privátní portfolio AR 50 (11 - 12/2014), Privátní portfolio AR 75 (11 - 12/2014), Privátní portfolio AR 0 (11 - 12/2014), YOU INVEST solid (11/2014 - ), YOU INVEST balanced (11/2014 - ), YOU INVEST active (11/2014 - ), MPF 10 (11/2014 - ), MPF 30 (11/2014 - ), IPF 10 (11/2014 - ), IPF 35 (04/2015 - ), Privátní portfolio konzervativní dluhopisy (02/2015 - ), Privátní portfolio dynamické dluhopisy (02/2015 - ), OPTIMUM (09/2015 - ))
Obhospodařovatel fondu
Podílový fond obhospodařuje investiční společnost Erste Asset Management GmbH, a to prostřednictvím odštěpného závodu Erste Asset Management GmbH, pobočka Česká republika, IČO 041 07 128, se sídlem Evropská 2690/17, Dejvice, 160 00 Praha 6, zapsaného v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl A, vložka 77100. Erste Asset Management GmbH, pobočka Česká republika vznikla v souladu s projektem fúze jako nástupnická účetní jednotka vymezením části závodu ze strany zřizovatele a dne 26. května 2015 byla registrována do obchodního rejstříku vedeného Městským soudem v Praze. Obhospodařovatel je zapsán v seznamu investičních společností a poboček investičních společností vedeném Českou národní bankou dle ustanovení § 596 písm. a) zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů. Erste Asset Management GmbH, se sídlem Am Belvedere 1, 1100 Vídeň, Rakouská republika, je investiční společností ve smyslu rakouského zákona o investičních fondech (InvFG 2011). Má právní formu společnosti s ručením omezeným podle rakouského zákona, je subjektem rakouského práva a je registrována u Obchodního soudu ve Vídni pod registračním číslem FN 102018 b. Dle notifikačního sdělení ČNB č.j. 2015/031431/CNB/570, ze dne 20. března 2015, vydaného v souladu s článkem 17 směrnice 2009/65/ES a notifikačního sdělení ČNB č.j. 2015/031409/CNB/570, ze dne 20. března 2015, vydaného v souladu článkem 33 směrnice 2011/61/EU, je společnost Erste Asset Management GmbH oprávněna na území České republiky prostřednictvím volného pohybu služeb vykonávat činnosti obhospodařování a administrace investičních fondů. Předchozím obhospodařovatelem podílového fondu byla Investiční společnost České spořitelny, a. s., IČO 447 96 188, se sídlem Praha 6 - Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1154. Od 16. prosince 2009 patřila tato investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, která byla její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. V rámci dlouhodobé strategie investiční skupiny Erste Asset Management, s cílem posílení kapitálové vybavenosti, zvýšení finanční stability a rozšiřování nabídky produktů koncovým klientům, byl připraven projekt přeshraniční fúze a po jeho schválení statutárními orgány a valnými hromadami 2
zúčastněných společností a regulatorními orgány, dne 18. listopadu 2015 zápisem do rakouského obchodního rejstříku u Obchodního soudu ve Vídni, došlo ke sloučení Investiční společnosti České spořitelny, a.s., s její mateřskou společností Erste Asset Management GmbH. V důsledku fúze Investiční společnost České spořitelny, a.s., zanikla, její práva a povinnosti přešly právním nástupnictvím na společnost Erste Asset Management GmbH a její činnosti obhospodařovatele a administrátora investičních fondů, jejichž domovským státem je Česká republika, jsou nadále zajišťovány prostřednictvím odštěpného závodu Erste Asset Management GmbH, pobočka Česká republika.
Depozitář fondu
Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a. s., IČO 452 44 782, se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171. Depozitář je zapsán v seznamu depozitářů investičních fondů vedeném Českou národní bankou dle ustanovení § 596 písm. e) zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů.
Komentář manažera fondu V prvním čtvrtletí roku jsme otevřeli dva dluhopisové fondy, které slouží výhradně jako dluhopisové moduly tzv. Variabilních privátních portfolií. V portfoliích fondy umožní efektivnější obměnu výsledného složení celkového portfolia jednotlivého klienta. Oba nové fondy vstoupily na trhy v době, kdy především státní dluhopisy již téměř vyčerpaly svůj potenciál. Snaha o lepší zhodnocení v porovnání se státními dluhopisy se koncentrovala ke korporátním dluhopisům. Investiční horizont této strategie ovšem přesáhl dosavadní dobu existence fondu. Informace o soudních nebo rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období: - - -
Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Únor Březen Duben Květen Červen Červenec Srpen Září Říjen Listopad Prosinec CELKEM
Vydané podílové listy ks tis. Kč 1 672 005 811 1 674 210 439 485 279 440 392 19 698 740 19 821 42 538 835 42 297 36 914 852 36 387 35 217 700 34 529 15 243 878 14 957 14 176 724 13 836 46 855 070 45 623 31 864 290 31 239 38 231 427 37 251 2 392 232 606 2 390 542
Odkoupené podílové listy ks tis. Kč 1 360 276 1 363 51 871 345 52 058 20 980 564 21 116 22 799 404 22 647 22 256 899 21 854 55 847 282 54 873 56 217 643 55 152 126 682 991 123 574 38 461 588 37 540 22 072 206 21 645 85 058 782 83 177 503 608 980 494 999
3
Saldo (+/-) ks tis. Kč 1 670 645 535 1 672 847 387 613 934 388 334 -1 281 824 -1 295 19 739 431 19 650 14 657 953 14 533 -20 629 582 -20 344 -40 973 765 -40 195 -112 506 267 -109 738 8 393 482 8 083 9 792 084 9 594 -46 827 355 -45 926 1 888 623 626 1 895 543
Poznámky: 1. Nedílnou součástí této výroční zprávy fondu je účetní závěrka sestavená k 31. prosinci 2015. Dále je součástí této zprávy zpráva nezávislého auditora zpracovaná dle ustanovení § 20 zákona č. 93/2009 Sb., o auditorech, ve znění pozdějších předpisů. 2. Informace o podstatných změnách údajů uvedených ve statutu fondu, ke kterým došlo v průběhu účetního období, jsou uvedeny v části 1. CHARAKTERISTIKA A HLAVNÍ AKTIVITY v příloze k účetní závěrce za rok 2015, která je součástí této zprávy. 3. Investiční společnost neuzavřela s žádnou osobou smlouvu na činnost hlavního podpůrce podílového fondu, dle ustanovení § 85 až 91 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů. 4. Investice do podílových listů v sobě obsahuje riziko výkyvů aktuální hodnoty podílového listu; rizikový profil podílového fondu je vyjádřen především syntetickým ukazatelem (synthetic risk and reward indicator). Syntetický ukazatel odkazuje na velikost kolísání hodnoty podílového listu v minulosti a vyjadřuje vztah mezi šancí na růst hodnoty investice a rizikem poklesu hodnoty investice. Syntetický ukazatel je investiční společností průběžně přepočítáván, nejaktuálnější informaci o zařazení fondu do rizikové skupiny lze zjistit ve sdělení klíčových informací a na internetové adrese http://www.erste-am.cz nebo na internetové adrese distributora http://www.investicnicentrum.cz. Zařazení podílového fondu do příslušné skupiny nemůže být spolehlivým ukazatelem budoucího vývoje a může se v průběhu času měnit. 5. Informace o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování podílového fondu, a kvantitativní informace o zbytkové splatnosti aktiv a pasiv fondu jsou uvedeny v části 4. ŘÍZENÍ RIZIK a navazujících tabulkách v příloze k účetní závěrce za rok 2015, která je součástí této zprávy. 6. Pro přepočet cizích měn na Kč je použit kurz stanovený ČNB k 31. 12. 2015 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 251.
4
5
Struktura investičních nástrojů v majetku FKI
(informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace)
Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu
Název cenného papíru
ISIN cenného papíru
1
2
Investiční Investiční Celková Vztah limit Země limit pořizovací k na emitenta na majetek cena, emitenta legislativě fondu tis. Kč či FKI 3
4
5
6
7
Celková reálná hodnota, tis. Kč
Počet jednotek, ks
Celková nominální hodnota, tis. Kč
8
9
10
DLUHOPISOVY FOND
CZ0008473659
CZ
124
160
186
196 042
196 485 186 241 882
ERSTE T 1851 - T
AT0000A0K2C4
AT
122
160
186
73 480
72 120
ERSTE T 1900 - V
AT0000A1BTJ7
AT
122
160
186
97 178
ESPA BOND EURO-CORPORATE (VT AT0000658968
AT
122
160
186
ESPA BOND EUROPE-HIGH YLD (V) AT0000673280
AT
122
160
ESPA BOND EURO-RENT (VT) EUR
AT0000673272
AT
122
ESPA BOND INFLATION LINKED T
AT0000619895
AT
ESPA BOND MORTGAGE-VT
AT0000658984
ESPA BOND USA CORPORATE-VT
Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % 11
186 242
7,49
22 300
603
0,97
94 292
35 300
954
3,73
295 713
286 838
57 800
1 562
2,94
186
38 044
37 666
8 200
222
0,27
160
186
42 702
41 399
9 200
249
0,15
122
160
186
94 264
92 681
27 900
754
16,52
AT
122
160
186
129 497
129 057
29 750
804
4,19
AT0000658976
AT
122
160
186
197 237
188 970
43 730
1 182
2,15
ESPA BOND USA-HIGH YIELD-VT
AT0000A09SJ9
AT
122
160
186
138 567
130 209
28 325
765
3,53
HIGH YIELD DLUHOPISOVY
CZ0008472412
CZ
122
160
186
171 203
168 223 130 345 121
130 345
8,87
LIKVIDITNI FOND
CZ0008473188
CZ
124
160
186
42 836
41 996 470
41 996
23,64
SPOROINVEST
CZ0008472271
CZ
122
160
186
194 041
193 454 102 895 776
102 896
1,97
42 731
Datová oblast: DOFO31_12 Dluhové CP v majetku fondu
Název cenného papíru
ISIN cenného papíru
1
2
GOVERNMENT BOND 1.5 10/29/19
CZ0001003834
Investiční Investiční Celková Vztah Země limit limit pořizovací k emitenta na na majetek cena, legislativě fondu tis. Kč emitenta 3
4
5
6
CZ
104
152
184
7
85 113
Celková reálná hodnota, tis. Kč
Počet jednotek, ks
Celková nominální hodnota, tis. Kč
Podíl na dluhových CP vydaných jedním emitentem, %
8
9
10
11
85 279
8 000
80 000
0,10
Skladba majetku FKI Část 1: Majetek standardního fondu Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu
A
B
Hodnota, tis. Kč
Cenné papíry podle § 2/2a)
1
0
Finanční deriváty podle § 2/2b)
2
0
Vklady podle § 2/2c)
3
0
Majetkové hodnoty podle § 2/2d)
4
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1a) bod 1
5
85 279
Investiční cenné papíry podle § 3/1a) bod 2
6
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1b)
7
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1c)
8
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1d)
9
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1e)
10
0
Nástroje peněžního trhu podle § 5
11
0
Nástroje peněžního trhu podle § 6
12
0
Jiné nástroje peněžního trhu podle § 9
13
0
Cenné papíry podle § 10/1
14
1 434 909
Cenné papíry podle § 10/2
15
239 216
Finanční deriváty podle § 12
16
0
Finanční deriváty podle § 13
17
2 197
Vklady podle § 15
18
80 056
Majetkové hodnoty podle § 16
19
0
Nástroje peněžního trhu podle § 82/1
20
0
Cenné papíry podle § 84/1a)
21
0
Cenné papíry podle § 84/1b)
22
0
Finanční deriváty podle § 85
23
0
Vklady podle § 86
24
0
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování
A
B
Hodnota
k 31. 12. 2015
1
1 841 372
k 31. 12. 2014
2
x
k 31. 12. 2013
3
x
4
1 888 623 626
k 31. 12. 2015
5
0,974981
k 31. 12. 2014
6
x
k 31. 12. 2013
7
x
Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč
8
1,00
Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč
9
x
Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, tis. Kč
10
3 047
Úplata depozitáři, tis. Kč
11
1 040
Náklady na audit, tis. Kč
12
97
Fondový kapitál podílového fondu, tis. Kč
Počet emitovaných podílových listů, ks
Fondový kapitál připadající na jeden podílový list, Kč
