Internetové investiční aplikace (Hyip)

Vysoká škola ekonomická v Praze Fakulta informatiky a statistiky Vyšší odborná škola informačních sluţeb v Praze

Miroslav Ballek

Internetové investiční aplikace (Hyip) Bakalářská práce

2011

Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta informatiky a statistiky Vyšší odborná škola informačních služeb v Praze

ZADÁNÍ BAKALÁŘSKÉ PRÁCE

Jméno: Obor: Podnikové informační systémy Ředitel VOŠIS vám ve smyslu zákona č.111/1998 Sb. o vysokých školách z pověření děkana FIS VŠE zadává bakalářskou práci na téma: Cíl práce:

Vedoucí bakalářské práce: Datum zadání bakalářské práce: Termín odevzdání bakalářské práce:

V Praze dne

PhDr. Jan Machytka ředitel VOŠIS

Prohlášení Prohlašuji, ţe jsem bakalářskou práci na téma „Internetové investiční aplikace (Hyip)― zpracoval samostatně a pouţil pouze zdrojů, které cituji a uvádím v seznamu pouţité literatury.

V Praze dne ...

Podpis

1

Poděkování Touto cestou bych rád poděkovat především paní doktorce Hruškové za neutuchající podporu, inspiraci a trpělivost při vedení mé bakalářské práce. Také musím poděkovat mé rodině, která se stala hlavní psychologickou oporou ve chvílích nejtěţších.

2

Abstrakt Hlavním tématem této bakalářské práce jsou internetové investiční aplikace a hodnocení jejich kvality z pohledu uţivatele a případného investora. V první části práce se věnuji popisu fungování webového marketingu, dále pak charakterizuji internetové investiční aplikace a vysvětluji mechanismus fungování vysoko výnosových investičních programů. V druhé části popisuji metodu vícekriteriálního rozhodování, kterou následně vyuţívám při výběru nejkvalitnější internetové investiční aplikace z několika zkoumaných variant.

Klíčová slova Vysoko

výnosové

investiční

programy,

internetové

investiční

aplikace,

vícekriteriální rozhodování, internetový marketing.

Abstract The main theme of this Bachelor thesis is online investment applications and evaluation of their quality from the perspective of user and potential investor. The first part describes Web marketing, characterizes Internet investment applications and explains the mechanism of high-yield investment programs. The second part describes the method of multi-criteria decision making, which then I use for selecting the highest quality internet investment application from several options.

3

Obsah Úvod ........................................................................................................................ 6 1

TEORETICKÁ ČÁST .................................................................................... 8

1.1 Web jako marketingový nástroj ...................................................................... 8 1.1.1

Definice webového marketingu ............................................................... 8

1.1.2

Základní sloţky úspěšného online marketingu........................................ 9

1.1.3

Marketing webových stránek ................................................................ 10

1.2 Internetové investiční aplikace jako marketingový nástroj .......................... 12 1.2.1

High Yield Investment Program (HYIP) ............................................... 12

1.2.2 Základní charakteristiky fungování HYIP ............................................... 13 1.2.3 Internetové investiční aplikace ................................................................. 14 1.2.3.1 Technické zpracování ........................................................................ 14 1.2.3.2 Pouţívané marketingové metody a nástroje ...................................... 15 1.3 Mechanismy investování .............................................................................. 16 1.3.1 Podstata programů HYIP – Ponziho schéma ............................................ 17 1.3.2 Vývoj způsobu fungování Ponziho schémat ............................................ 18 2

PRAKTICKÁ ČÁST .................................................................................... 22

2.1 Cíl výzkumu..................................................................................................... 22 2.1.1 Pouţitá metoda.......................................................................................... 25 2.1.1.1 Vícekriteriální rozhodování – Úvod .................................................. 25 2.1.1.2 Vícekriteriální rozhodování – Základní pojmy.................................. 25 2.1.1.3 Vícekriteriální rozhodování – Klasifikace úloh ................................. 26 2.1.1.4 Vícekriteriální rozhodování – Postup aplikace metody ..................... 27 2.1.2 Popis prostředí a návrh variant ................................................................. 28 2.1.2.1 Postup zvolení zkoumaných variant .................................................. 28 2.2 Výsledky výzkumu ....................................................................................... 30 2.2.1 Výběr kritérií ............................................................................................ 31 2.2.2

Seznam kritérií a jejich popis ................................................................ 32 4

2.2.3

Varianty a hodnoty jejich kritérií .......................................................... 36

2.2.4

Stanovení vah kritérií ............................................................................ 43

2.2.5

Metoda výběru kompromisní varianty .................................................. 48

2.3 Shrnutí výsledků .............................................................................................. 50 Závěr ...................................................................................................................... 54 Seznam pouţitých zdrojů ....................................................................................... 56 Seznam odborné literatury ................................................................................. 56 Seznam elektronických zdrojů ........................................................................... 56 Seznam diagramů............................................................................................... 59 Seznam grafů ..................................................................................................... 59 Seznam tabulek .................................................................................................. 60 Seznam příloh .................................................................................................... 61 Přílohy ................................................................................................................... 62

5

Úvod V rozvoji internetu a globálního finančního systému bylo posledních deset let významných. Příčinou rozmachu internetových peněţenek, platebních systémů a internetového bankovnictví je rozvoj globální neoliberální politiky. Důsledkem tohoto rozvoje je masivní přesun společností do daňových rájů a vznik společností nových, podnikajících převodu

převáţně

v

prostoru

internetu.

Jednoduchost

a

snadnost

finančních prostředků prostřednictvím elektronických a internetových

platebních systémů jim toto podnikání výrazně usnadňuje. Například zprostředkovávání

můţu

zmínit

obchodů

společnosti

na

finančních

podnikající trzích,

v internetovém

nebo

dalším

sázení,

obchodním

prostřednictví. Nízké daně jsou však pouze z části důvodem pro tyto přesuny. Dalším nezanedbatelným faktem je špatná míra vymahatelnosti pohledávek ve sporech s věřiteli. Málokdy se podaří dočkat se spravedlnosti v případě křivdy ze strany společnosti se sídlem v daňovém ráji. Díky tomu tam začíná vznikat celá řada podvodných investičních společností, která prostřednictvím internetu a internetových stránek propaguje své fondy a investiční programy. Programy s velkou mírou zhodnocení investovaných prostředků. Programů, kde je prakticky nemoţné se dočkat kompenzací v případě ztráty peněz a odhalení podvodu. Jak uţ jsem zmínil, vše je realizováno v globálním prostředí internetu a webových aplikací. V této bakalářské práci se proto snaţím analyzovat činnosti těchto společností a jejich internetových aplikací (stránek) z pohledu uţivatele a případného investora. V teoretické části se zaměřuji nejprve na obecné popsání mechanismů webového marketingu. Druhá pasáţ teoretické části je pak věnován charakteristice internetových investičních aplikací a webových stránek, které se v posledních letech staly hlavním prostředníkem v daném druhu investování. Poslední kapitola je pak zaměřena na vývoj tohoto investování v průběhu času aţ do dnešní doby a obecné popsání jeho mechanismů. V praktické části pak analyzuji několik internetových investičních aplikací několika reálných společností. Cílem je tyto aplikace zhodnotit a vybrat z hlediska uţivatele a případného investora tu nejlepší za pomoci vícekriteriálního rozhodování.

6

Cílem práce je poskytnout neznalému čtenáři souhrn základních informací o investování pomocí internetových investičních aplikací do vysoko výnosových investičních programů.

7

TEORETICKÁ ČÁST

1

1.1 Web jako marketingový nástroj Definice pojmu marketing zůstává uţ několik desetiletí stejná. Co se však s příchodem internetu a dalšího rozvoje sociálních sítí mění je reálná aplikace marketingu na trhu. Před více jak deseti lety „stačilo― vytvořit určitý marketingový plán a postarat se o jeho realizaci s pomocí pošty a kupříkladu také televizní reklamy. Nyní je situace ale o mnoho sloţitější. Kaţdá společnost se v dnešní době uţ musí prezentovat online, převáţně pomocí webových stránek. S tím samozřejmě souvisí také celá řada dalších oblastí, na které je potřeba klást určitý důraz. Příkladem mohu zmínit marketing vyhledávačů, online reklamy, sociálních sítí, vyuţití multimédií nebo také podpory mobilních zařízení a chytrých telefonů. Pouhé vytvoření jednoduché webové stránky se tak v daném konkurenčním prostředí stává nedostatečné. V dalším textu popisuji základní mechanismy webového marketingu. V první části se budu zabývat definicemi marketingu a základními sloţkami úspěšného online marketingu. Druhá část pak bude zaměřena na podrobnější marketing webových stránek, a co všechno mají webové stránky obsahovat, aby se staly úspěšným marketingovým nástrojem.

1.1.1 Definice webového marketingu Profesor marketingu Philip Kotler (2010) definuje marketing takto „Marketing je společenský a řídící proces, kterým jednotlivci a skupiny získávají to, co potřebují a požadují, prostřednictvím tvorby, nabídky a směny hodnotných výrobků s ostatními.“ [4] Avšak podle mého názoru jasnější a o mnoho jednodušší definici poskytuje Michael

Miller

(2010)

„Marketing

je

činnost,

prezentující

něco,

někomu

dalšímu.“(Volně přeloženo) Podle něj jsou důleţitá hlavně slova „prezentující― a „něco―. Prezentovat se dá celou řadou způsobů. Například formou televizní reklamy, nebo osobním rozhovorem. A zároveň prezentovat můţeme různé věci, činnosti, občany nebo sluţby. Základ marketingu vystihuje Miller takto „Marketing je v podstatě veřejný obraz vaší společnosti, produktu nebo značky.“(Volně přeloženo) [3] Pokud tedy budeme vycházet z definic Michaela Millera, webový marketing můţeme definovat jako „Webový marketing je činnost prezentující něco, někomu dalšímu online.“ (Volně přeloženo) [3]

8

Oproti klasickému marketingu se tak webový marketing v některých věcech velmi odlišuje. Základním rozdílem je změna prezentace a způsobů jakým to děláme. Na internetu můţeme prezentovat pomocí emailu, webových stránek, videa, blogů, sociálních sítí a prostřednictvím celé řady dalších ryze online sluţeb. Další změnou je také fakt, ţe mimo vlastní osoby a svých společností prezentujeme rovněţ své webové stránky. Cílové skupiny, na které je určitý marketing zaměřen zůstávají stejné, rozdíl je ale ve způsobech, jakým s nimi komunikujeme. [3]

1.1.2 Základní složky úspěšného online marketingu Tato kapitola je volně parafrázována ze zdroje od autora Michaela Millera. (2010) Na webový marketing se nemůţeme dívat jako na jednu dílčí činnost. Prvním krokem můţe být vytvoření webové stránky, ale to ovšem nesmí být krok poslední. S úspěchem webové stránky souvisí také optimalizace dané stránky pro internetové vyhledávače, nebo vyuţití sociálních sítí při propagaci dané stránky. Následující kapitola je zaměřena právě na tyto neméně důleţité činnosti, které s úspěšným online marketingem souvisí. Nejprve shrnu hlavní sloţky úspěšného webového marketingu, které budou následně blíţe vysvětleny. Základní sloţky tedy jsou: 

Kvalitně zpracovaná webová stránka.



Optimalizace dané webové stránky pro internetové vyhledávače.



Vyuţití internetové reklamy.



Vyuţití e-mailu v rámci reklamy.



Vyuţití blogů a sociálních sítí.



Optimalizace pro mobilní zařízení.



Vyuţití multimediálních prvků.

Webová stránka je středobod veškerého online marketingu. Ve své podstatě je centrem, kde uţivatel můţe najít veškeré potřebné informace o konkrétní společnosti nebo produktu. Tyto informace by samozřejmě měly být na webové stránce prezentovány v grafické formě, která je pro danou společnost vlastní. Zároveň se tato stránka stává rozcestníkem, který sdruţuje odkazy na další stránky a multimédia, které se na danou společnost vztahují. Namátkou můţu zmínit kupříkladu profily na sociálních sítích. [3] Kaţdá webová stránka ale musí být zároveň vytvořena podle určitých pravidel tak, aby byla především snadno přístupná uţivatelům. To znamená, ţe musí být

9

v databázi internetových vyhledávačů např. Google a musí být na prvních příčkách vyhledaných odkazů. Toho se dá dosáhnout správnou optimalizací obsahu. [3] Účinným způsobem jak upozornit masy uţivatelů internetu na nový produkt nebo společnost, je internetová reklama. Tato reklama funguje převáţně na bázi měnících nebo interaktivních obrázků, které po kliknutí přesměrují uţivatele na konkrétní stránku. [3] Dalším způsobem jak prezentovat svojí stránku v prostředí internetu je také vyuţití sluţeb elektronické pošty. Rozesílání cílených letáků a zpráv prostřednictvím emailu je efektivní způsob, jak komunikovat se zákazníky. Musíme si však dát pozor na masové rozesílání nevyţádané pošty. [3] Efektivním způsobem jak upozornit na společnost a komunikovat se stávajícími zákazníky se v posledních letech stalo vyuţití tzv. blogů a sociálních sítí. Prostřednictvím těchto komunikačních cest společnosti prezentují nové nápady a produkty, které mohou následně uţivatelé dále hodnotit, případně chválit nebo kritizovat. Společnost tak nejen získává potřebnou zpětnou vazbu od svých zákazníků, ale také vytváří mezi zákazníky určitou komunitu, která dále ke společnosti získává určitý vztah a propaguje její produkty mezi své známé. [3] Mobilní přístroje a převáţně chytré telefony zaţily v posledních letech nevídaný rozvoj. Prostřednictvím chytrých mobilních zařízení mají tak jejich uţivatelé moţnost být neustále připojeni a tzv. surfovat po internetu. Je proto potřeba, aby internetové stránky byly na tyto mobilní telefony připraveny a rovněţ pro ně optimalizovány. Ne kaţdý člověk vyuţívá v dnešní době pouze svého počítače v přístupu na internet. [3] Nutné je také zmínit význam multimédií. Čistý text není jediným prostředkem, jak se dá prezentovat informace dalším lidem. V prostředí internetu je velmi efektivní vyuţití formy videa a audio nahrávek. Například vyuţití serveru Youtube, kde společnosti, ale i jedinci mohou zdarma sdílet a propagovat své video nahrávky. Nejeden produkt nebo člověk se stal slavný prostřednictvím publikace svého videa na tomto serveru. [3]

1.1.3 Marketing webových stránek Na internetu existuje nespočet internetových stránek. Mnoho z těchto stránek je na vysoké úrovni, avšak celá řada jiných stránek není marketingově úspěšných. Tato kapitola je tak věnována charakteristikám webových stránek, které úzce souvisí s jejich marketingovým úspěchem. Úspěch kaţdé webové stránky se skládá ze dvou sloţek. Hlavní sloţkou je samotný obsah stránek a organizace tohoto obsahu, druhou sloţkou je 10

pak grafický design. Aby bylo dosaţeno výsledku, musí být tyto dvě sloţky vzájemně propojeny. [3] Obsahem webových stránek jsou hlavně informace. Avšak mnoţství informací není to nejpodstatnější. Základ je správná organizovanost obsahu tak, aby návštěvník mohl jednoduše a snadno nalézt informace, které hledá. Také je třeba obsah upravit do konkrétní podoby tak, aby ho automatické vyhledávače mohli snadno dešifrovat. Díky tomu jsou pak stránky snadněji dostupné pomocí internetových vyhledávačů. Často autoři webových stránek programují integrované vyhledávače, na základě kterých můţe návštěvník prohledat informační databázi konkrétní webové stránky. Také je nutné obsah webové stránky roztřídit do určité strukturované hierarchie, kupříkladu formou odkazů. [3] Základ obsahu se tedy dá shrnout do těchto bodů: 

Stránky musí obsahovat informace, které návštěvník hledá a potřebuje.



Obsah stránek by měl být optimalizován pro automatické vyhledávače.



Informace na stránce by měli být roztříděné podle jednoduchého klíče.



Navigace napříč stránkou by měla být pro návštěvníka jednoduchá a přehledná.



Uţivatel by měl mít moţnost automatického vyhledávání v informačním obsahu stránky.



Základem je intuitivní ovládání dané stránky a jejich prvků pro uţivatele. Velmi obsáhlá a dobře organizovaná stránka se stává nepouţitelnou, pokud jí

z důvodu špatného pouţití barev uţivatel nemůţe přečíst. Také velmi „přeplácaná― webová stránka s celou řadou grafických efektů a videí můţe být pro uţivatele matoucí. Grafické zpracování webových stránek by se proto mělo řídit několika základními pravidly: 

Stránka by měla být po grafické stránce co nejjednodušší.



Nemělo by se vyuţívat mnoha grafických efektů nebo různých animací.



Barvy a písmo by mělo být zvoleno takové, aby nenamáhalo oči návštěvníka.



Grafický styl stránky by měl působit jako celek tzv. nevyuţívat různou grafiku v různých částech stránky. [3]

11

1.2 Internetové investiční aplikace jako marketingový nástroj Pro účely této bakalářské práce je pojem internetové investiční aplikace definován jako internetová stránka společnosti a jejího investičního programu, prostřednictvím které dochází k propagaci a interakci s potenciálním nebo jiţ aktivním investorem. Pro správné pochopení tématu se v této kapitole zaměřím nejprve na produkt, který je prostřednictvím internetových investičních aplikací nabízen a spravován. Pokusím se co nejpřesněji definovat investiční programy zvané HYIP, a pro koho jsou určeny. Následně pak budu charakterizovat internetové investiční aplikace a jejich marketingové metody, s pomocí kterých propagují a prezentují dané programy.

1.2.1 High Yield Investment Program (HYIP) Přeloţit tento název můţeme doslovně jako Vysoko Výnosové Investiční Programy. Nalézt však přesnou definici pojmu není jednoduché, jedná se totiţ o ustálené slovní spojení, pouţívané převáţně v oblasti internetových diskuzí a speciálních internetových stránek, věnovaných tomuto tématu v posledních letech. Například francouzská obdoba Komise pro cenné papíry (2007) tyto programy řadí mezi takzvané „SCAM―, neboli podvody a definuje je jako „Investiční programy spravované společnostmi se sídly v daňových rájích. Tyto programy jsou nabízeny široké veřejnosti pod záminkou správy vkladů a reinvestování vložených prostředků do dalších trhů.“ (Volně přeloženo) [int. 1] Lépe definuje pojem HYIP americká FINRA (2010), která vystihuje podstatu takto: „Vysoko výnosové investiční programy jsou neregistrované investiční možnosti, vytvářené a propagované nelicencovanými jedinci. Typicky jsou nabízené pomocí profesionálních webových stránek lákající na rozporuplné sliby o bezpečí a dlouhodobě neudržitelného zhodnocení – 20, 30, 100 a více procent denně – pomocí neurčitých a pochybných strategií.“ (Volně přeloženo) [int. 2] Nutné podotknout, ţe zkratka HYIP je pouze jedním z mnoha názvů pro stejné nebo podobné investiční systémy zaloţené na stejném principu. Kupříkladu americká Komise pro cenné papíry (2009) zmiňuje tyto programy ve spojení s tzv. „Prime bank― podvody, které „Lákají na slib astronomických zisků a šance být součástí exkluzivního mezinárodního investičního programu.“(Volně přeloženo) [int. 3] Pod samotnou zkratkou si tedy můţeme představit celou řadu investičních programů a systémů, které v minulosti existovali a dále existují. 12

Avšak nejlépe vysvětlující a nejpodrobnější definici podle mého názoru přináší neznámý autor na internetové encyklopedii Wikipedia (2011), kde jsou HYIP definovány jako „Podvodné investiční programy nabízené hlavně přes internet. Investorům nabízejí neúměrně vysoké zisky…. Často fungují na principu Ponzi schématu, podtypu pyramidového schématu. Noví investoři poskytují peníze k vyplacení zisku existujícím investorům, kteří mohou vše vybrat a nezanechat nic novým investorům. Od jistého okamžiku přestanou své investory vyplácet úplně, od takového okamžiku bývají nazývány anglickým výrazem SCAM .“ [int. 4] HYIP je tedy investiční produkt nabízený prostřednictvím internetu většinou široké veřejnosti, slibující nadstandartní zhodnocení vloţených finančních prostředků.

1.2.2 Základní charakteristiky fungování HYIP Z informací a zdrojů, které jsou blíţe popsány v následující kapitole „Mechanismy investování―, můţeme dojít k těmto souhrnným bodům charakterizující HYIP a jejich fungování: Co je nejpodstatnější a co zůstává vţdy stejné: 

Princip vyplácení stávajících investorů penězi od nových investorů.



Investorům jsou do určité chvíle peníze reálně vypláceny.



Kaţdý systém se v určitou chvíli zbortí, nikdo ovšem neví kdy.



Riziko ztráty veškerých investovaných peněz. Jednotlivé systémy se liší v:



Příběh (Investiční fond, pěstování Kubusů, spekulace na realitním trhu,…)



Míra zhodnocení a likvidita investovaných prostředků (Vţdy větší neţ u konkurenčních bankovních sluţeb.)



Exkluzivita (Zaměření na bohaté investory, nebo běţnou populaci.) S exkluzivitou se dále váţou různé druhy:



Marketing (Vyuţití osobních utajených setkání, nebo vyuţití masmédií, referencí.)



Výše počátečního vkladu (Dostupná i pro chudé nebo pouze pro bohaté.)



Fyzický kontakt (U exkluzivních není problém domluvit setkání se zakladateli.)

13

Podle míry slibovaného zhodnocení se dají programy dále dělit takto: 

Krátkodobé (Sto a více procentní zhodnocení denně.) Ţivotnost několik dnů, maximálně týdnů.



Střednědobé (Zhodnocení v maximálně desítkách procent na denní bázi.) Ţivotnost několik měsíců.



Dlouhodobé (Slibované zhodnocení dvě aţ tři procenta denně.) Ţivotnost měsíců aţ let.

1.2.3 Internetové investiční aplikace Charakteristiky daných aplikací vychází do určité míry z podstaty produktu, který zprostředkovávají. Existuje celá řada investičních programů, jejich ţivotnost je krátká, několik dnů maximálně týdnů. S touto skutečností souvisí i krátká ţivotnost internetových investičních aplikací spravující tyto programy. A právě tento fakt se promítá na kvalitě a stylu zpracování investičních aplikací. S tím souvisí také vyuţívané marketingové metody. V této části se zaměřuji na základní technické zpracování a specifika investičních aplikací. Dále pak také na marketingové metody, které jsou vyuţity v rámci propagace těchto aplikací. Na závěr kapitoly obecně shrnu jejich základní parametry a vlastnosti.

1.2.3.1 Technické zpracování Samotný vývoj a tvorba internetových stránek je úzce spjatá s poměrně velkými náklady z hlediska času a financí. Krátkodobé fungování investičních programů HYIP tak ze své podstaty nutí autory, aby hledali univerzální technická řešení, která se budou moci dát několikrát znovu pouţít. Nejedna společnost vyuţila tohoto faktu a začala autorům investičních programů nabízet kompletní technicky naprogramovaná řešení. Mnoho autorů si tak kupuje prakticky celé jádro internetové investiční aplikace, ve kterém pouze změní z části design. Vzhledem k tomu, ţe tento způsob je jedním z nejjednodušších a nabízí přijatelnou technickou kvalitu a cenu, mnoho investičních aplikací vypadá velmi podobně. Na druhou stranu existují také tzv. šablony, které jsou na internetu k dispozici zadarmo. Ne příliš výjimečným případem je také velmi bídné zpracování, kdy se celá stránka skládá pouze z jednoduchého HTML kódu a pár informací. Občas můţeme také narazit na aplikaci, u které je vidět, ţe byla zpracována velmi kvalitně a na zakázku. Takovou aplikaci poznáme jednoduše podle originálního designu, funkčních částí a také ţe se odlišuje od podobných aplikací šablonovitého typu. [int. 10] 14

Podle technického zpracování tak můţeme posuzovat kvalitu daných investičních aplikací a jejich programů. Můţeme je tak rozdělit do několika kategorií postupně od nejvyššího stupně kvality zpracování po nejniţší: 

Vytvořená investiční aplikace na zakázku.



Investiční aplikace vytvořená na základě koupené profesionální licence.



Investiční aplikace, která vyuţívá zadarmo dostupných kódů. Kvalita zpracování není důsledkem pouze dobře zvládnutého grafického designu,

je také nutné zmínit zabezpečení stránek. Dá se tedy obecně říci, ţe investiční aplikace, které byly vytvořeny na základě koupě profesionální licence nebo na zakázku, mají mnohem lépe ošetřené zabezpečení. Většina kvalitních investičních aplikací obsahuje tyto prvky: 

Zabezpečený systém registrace, přihlášení a správy nových uţivatelů.



Podporu bezpečných platebních systémů pro vklady investorů.



Automatický systém správy investic pro aktivní klienty.



Moderované diskuzní fórum pro stávající investory a potenciální zájemce.



Propojení se sociálními sítěmi typu Facebook a Twitter.



Často aktualizovaný blog nebo jiný redakční systém.



Interaktivní formuláře pro dotazy, případně jinou formu komunikace administrátorů s klienty, případně klientů mezi sebou. Rozbor a zhodnocení konkrétních investičních aplikací je hlavním tématem

praktické části, kde se tím budu podrobněji zabývat.

1.2.3.2 Používané marketingové metody a nástroje Jedním z nejdůleţitějších faktorů úspěšného investičního programu je vytvoření kvalitního příběhu. Často se vyuţívá finančních oblastí, například obchodování na kapitálových trzích nebo s měnami. Dalším velmi populární variantou jsou investice na rozvojových trzích. Autor a společnost provozující daný investiční program a její internetovou aplikaci se snaţí vytvořit dojem, ţe je vše absolutně bezpečné a legální. K podloţení těchto argumentů se často pouţívají smyšlené nebo dokonce padělané dokumenty. [int. 1] [int. 2] [int. 3] Základní charakteristikou je jednoznačně fakt, ţe veškeré marketingové aktivity se v oblasti daných investičních aplikací dějí v globálním prostředí internetu. Drtivá většina autorů těchto investičních programů tak nevyuţívá ţádné televizní nebo rádiové reklamy, nevyuţívají rovněţ ani reklamy tištěné.

15

Na internetu se pak tyto marketingové aktivity dají rozdělit na dvě hlavní části: 

Získávání nových investorů.



Přesvědčení investorů o funkčnosti a potenciálu aktuálně probíhajícího investičního programu. V případě získávání nových investorů se pak vyuţívá hlavně masové reklamy

prostřednictvím pronájmu bannerů a rozesílání elektronické pošty. Velmi podstatnou formou marketingu je také tzv. systém referencí. V tomto systému lidé dostávají provizi za nově získané klienty, kteří si otevřou účet a investují. Celá řada lidí takto podniká. Nesmím opomenout také významnou podporu sociálních sítí. Zároveň existují na internetu speciální komunitní servery věnované přímo investičním programům, kde jsou dostupné seznamy všech aktuálně probíhajících a aktivních internetových aplikací. Lidé je tam mohou společně diskutovat, případně se vzájemně upozorňovat na podvody, či krachy konkrétních programů. Ve chvíli kdy potenciální zájemce otevře propagované stránky daného investičního programu a má stále pochybnosti, je na nich přítomna aktivní administrativní podpora, která na kaţdý dotaz odpoví a případné pochyby vyvrátí. Druhým důleţitou oblastí úspěšného marketingu je komunikace s aktuálními klienty a usnadnění komunikace klientů mezi sebou. Cílem je vytvoření tzv. komunity příznivců, která bude hrdě obhajovat a propagovat daný investiční program mezi přáteli a na internetu, hlavně na zmiňovaných komunitních serverech. K tomuto účelu slouţí vytvoření a aktivní správa veřejných internetových fór a blogů, kde mohou komunikovat autoři s klienty. Následek vytvoření takovéto komunity, je další propagace a utvrzení aktuálních a potenciálních investorů, ţe všechno pracuje jak má. Výsledkem je tak získání dalších finančních prostředků a odloţení výběrů stávajících klientů. Internetová investiční aplikace s bravurně zvládnutým marketingem bude ve výsledku fungovat déle a tím dá větší šanci potenciálnímu investorovi na vydělání peněz.

1.3 Mechanismy investování Pro správné pochopení podstaty internetových investičních aplikací, je nutné pochopit podstatu celého investičního produktu. V druhé části teorie jsem zmínil a definoval o co se v případě HYIP jedná. Tato část bude věnována k bliţšímu vysvětlení, jak to celé funguje a také jakým vývojem tento systém prošel.

16

1.3.1 Podstata programů HYIP – Ponziho schéma Tato kapitola je volně parafrázována z biografie od autora Mitchella Zuckoffa (2005). Ponziho schéma je pojmenované po bostonském investičním makléři Charlesovi Ponzim. Plným jménem Carlo Pietro Giovanni Guglielmo Tebaldo Ponzi. [1] Základem celého Ponziho podvodu byl geniální nápad. Robert Šimek (2011) ve svém článku na portálu týdeníku Profit.cz popisuje nápad takto: „Roku 1919 se snažil získat předplatitele pro exportní časopis. Jeden z dopisů o připravovaném magazínu zaslal i do Španělska. K velkému překvapení se po několika týdnech vrátila nejen objednávka na časopis, ale i mezinárodní poštovní odpovědní kupon. Ten měl být ve Spojených státech vyměněn za známky, které stačily k zaslání časopisu do Španělska. V okamžiku, kdy Ponzi zjistil, že kupon na známky v hodnotě šest centů stojí ve španělsku v přepočtu pouhý cent, napadla ho jediná věc – s kupony obchodovat a tímto způsobem vydělat velké jmění.“ [int. 5] Nápad však měl jeden zásadní problém. Tento rychlý, prakticky neomezený způsob výdělku nemohl dlouhodobě existovat, protoţe ve chvíli, kdy by někdo začal masivně vydělávat na rozdílu ceny poštovních kuponů, instituce spravující tyto poštovní kupony by zcela pochopitelně změnila jejich charakteristiku a zabránila by tak jejich dalšímu zneuţívání. Ponzi tedy zaloţil společnost SEC, o které se široká populace dozvěděla díky reklamním letákům, které nechal vyrobit. Tyto letáky propagovaly moţnost zhodnocení vkladů 100 procenty za 90 dní. Byly rozdávané nejprve mezi italskými přistěhovalci, coţ byla skupina lidí, ze které Ponzi sám pocházel. Netrvalo dlouho a do pobočky společnosti začalo přicházet mnoho nových lidí se zájmem investovat. Díky tomuto úspěchu Ponzi začal nabízet i moţnost 50 ti procentního zhodnocení vkladů, během 45 dnů. Dalším ze způsobů jak přilákat nové zájemce, viděl Ponzi v provizích za nového investora. Celé to fungovalo tak, ţe pokud člověk dovedl například svého přítele, dostal procentuální odměnu z kaţdého dolaru, který ten přítel investoval. [1] Na tomto systému provizí je dnes zaloţená kaţdá společnost podnikající na bázi multi-levelového marketingu. U nás se tomuto systému v devadesátých letech říkalo letadlo a bylo to spojeno s mnoha podvody. Multi-levelový marketing ve své podstatě podvodem není, protoţe za získané peníze od klientů poskytuje protihodnotu. Například nějaký produkt, či sluţbu. V letadle jde pouze o vstupní poplatky. Lidé se dobrovolně zúčastňovali tohoto systému pouze s vidinou zisku z poplatků dalších lidí, kteří do systému přijdou na základě referencí. V konkrétním zmiňovaném případě Ponziho 17

společnosti byla nabízena protihodnota, zhodnocení vkladů a úroky. Proto se nejednalo o podvod na bázi letadla či pyramidy. Během krátké doby se stal Ponzi skutečným boháčem a začal to dávat okatě najevo. Kupoval si drahá auta, obleky, domy pro rodinu. Ţil v luxusu. Mělo to však jeden zásadní problém, s mnoţstvím peněz a tempem jakým nové peníze přibývaly, přestal spekulovat s poštovními kupóny. Jediným zdrojem zhodnocení se tak stal pětiprocentní úrok v bance, kde byly peníze uloţeny. A právě tento fakt byl zárodkem celého podvodu a nafukující se investiční bubliny, která zanedlouho praskla. [1] S mnoţstvím získaných peněz přibývala také publicita. Po čase se objevila celá řada novinářů, kteří začali Ponziho podnikání vyšetřovat a informovat veřejnost o náznacích podvodu. V jednu chvíli po vydání série článků se před pobočkou Ponziho společnosti shromáţdil dav investorů a začali chtít své peníze nazpět. Ponzi je uvítal s úsměvem a koblihami. Postupně všem ţadatelům veškeré peníze vyplatil. To veřejnost uklidnilo a byl to také popud pro celou řadu dalších lidí, kteří nově Ponzimu svěřili své peníze. Po dalších pár týdnech s přibývajícími články a vyšetřováním se zjistilo, ţe společnost je ve skutečnosti velmi zadluţená a celý systém se zhroutil. Většina lidí nedostala nazpět prakticky nic z vloţených peněz a Ponzi byl odsouzen za podvod do vězení. Většina lidí do systému vloţila veškeré své celoţivotní úspory a zisky nevybírali, nýbrţ znovu reinvestovali. [1]

1.3.2 Vývoj způsobu fungování Ponziho schémat Jak uţ jsem zmiňoval, Charles Ponzi se svým systémem a společností SEC nebyl první. Před Ponzim ke konci devatenáctého století nabízel William Miller desetiprocentní zhodnocení vkladů za týden. Také velmi dobře vyuţíval lidskou povahu, kdy lidé vklady a zisky nevybírali, ale znovu reinvestovali. [1] Po druhé světové válce se Ponziho schématům dařilo převáţně v kapitalistických zemích. V socialistických zemích neexistence trţních mechanismů pro tento typ podvodu nenabízela prostor. Jako počátek velkého rozvoje těchto podvodů můţu označit osmdesátá léta minulého století. S těmito roky zmíním podvod s mléčnou kulturou, zvanou „Kubus―. V Jihoafrické republice byla zaloţena společnost, která prodávala zákazníkům aktivátor této speciální mléčné kultury. Z tohoto aktivátoru bylo moţné kaţdým týdnem sklidit určité mnoţství Kubusu. Takto vypěstovaný Kubus se dal po dvou měsících od zakoupení Aktivátoru zpětně prodat společnosti, která ho dále jako Aktivátor znovu prodala novým pěstitelům. Tento uzavřený cyklus opět musel skončit ve chvíli, kdyby 18

společnosti neměla dostatek nových zájemců o Kubus. Tím pádem by neměla dost peněz na výkup Kubusu od těch, co ho pěstují a mnoho lidí by přišlo o peníze. Soud toto samozřejmě dobře věděl a celý systém byl rozpuštěn a autoři odsouzeni. [int. 12] Kupříkladu v osmdesátých letech operoval v americké Kalifornii obchodník s měnami, J. David Dominelli. V recenzi knihy od profesora historie Harryho McDeana (1986), se popisuje tento podvod takto „Podvody na bázi Ponziho schémat se objevují vždy, když dojde k novému ekonomickému rozvoji, který dělá investory zranitelné. V posledních letech se tím stává mezibankovní obchodování s měnami. Toto obchodování je záhadou pro mnoho investorů a co víc, je neregulované mezinárodním, federálním nebo státním právem. Díky tomu, že pouze několik stovek lidí má přístup k moderním počítačům a komunikačním systémům, používaných v mezibankovním měnovém obchodování, znalost o tom, jak tento svět funguje, zůstává skryta veřejnosti. Toto tajemství ve spojení s nulovou regulací je živnou půdou pro Ponziho schémata. Všechno co je potřeba je jen podnítit v investorech několik smrtelných hříchů. Hamižnost, obžerství a závist. Výsledkem je zrod nového podvodu.“ (Volně přeloženo) Podstatou bylo opět přilákání lidí, aby zhodnotili své peníze v těchto finančních operacích. Vklady ale nebyly zhodnocovány na měnových trzích, nýbrţ zase z peněz nových investorů. [int. 6] Vůbec největším podvodem v historii se stal případ Bernarda „Bernieho― Madoffa. Bernard Madoff zaloţil investiční společnost jiţ v roce 1960. Avšak od poloviny devadesátých let veškeré zisky ze svého podnikání na burzách falšoval. Vedl investiční fond, ve kterém spravoval finance svých klientů a investorů. Dosahoval zhodnocení kolem pěti a více procent ročně, ale jak uţ bylo zmíněno, fiktivními burzovními operacemi za pomoci speciálního softwaru. Velikost tohoto podvodu se odhaduje na 65 miliard amerických dolarů. [2] V České republice se kupříkladu objevila paní Kristina Mrózková, která podle novináře Tomáše Januszeka „V rozmezí let 2004 a 2009 žena přijímala od lidí z Českotěšínska, Karvinska a Třinecka finanční vklady s příslibem, že peníze zúročí 5 až 14 procent.“ Odpovídá to charakteristikám Ponziho schémat, protoţe „Obžalovaná jednala jednoznačně s úmyslem se obohatit, protože se získanými prostředky neprováděla žádné obchodní operace, ani je neměla v úmyslu provádět, vyplácela slíbené zhodnocení pouze částečně z prostředků, které získala z pozdějších vkladů svých klientů.“ [int. 5] Dalším příkladem z posledních let můţe být společnost All Property Ltd. Jedná se o investiční společnost, která garantovala minimální zhodnocení vkladů 36 procenty 19

ročně. Tato společnost dosahuje tohoto zhodnocení mimo jiné převáţně díky spekulacím na realitním trhu v Dubaji. Alespoň tak to prezentují. Nyní jiţ i tento systém zkrachoval a peníze společnost nevyplácí. Na tuto společnost upozorňovala také Česká národní banka. [int. 8] [int. 9] V posledních letech se ve velkém, řádově stovkách, začaly tyto podvody objevovat na internetu, nejenom pod zkratkou HYIP. Většina jejich autorů má sídla v daňových rájích. Nejenom, ţe neplatí skoro ţádné daně, ale také v případě právních sporů jsou ukryti před zákonem. S touto anonymitou vzniklo riziko pro investory, ţe autor systému sebere sám peníze a zmizí, coţ dříve nebylo tak jednoduché a zájmem autorů bylo, aby systémy fungovaly věčně. Tyto společnosti těţí hlavně z rozvoje dostupnosti internetu a toho, ţe ho postupně začíná vyuţívat většinová populace, nejenom experti v informačních technologiích. Příběhy jednotlivých systémů jsou většinou podobné. Jedná se o zprostředkování investic na kapitálových trzích, nebo do rozvíjejících se trhů. Další charakteristikou je, ţe se tyto systémy zaměřují na masy. Minimální vklady se tak pohybují uţ od jednoho dolaru. Hlavní charakteristické vlastnosti současných systémů HYIP dobře popisuje ve svém varování Francouzská komise pro cenné papíry (2007). Přeloţit z anglického jazyka informace obsaţené na stránkách dané komise můţeme takto: 

„Investice jsou bezrizikové a/nebo garantované proti ztrátám.“



„Investované peníze nejsou časově vázané, jsou dostupné stále nebo nanejvýš v krátkém časovém horizontu.“



„Výnosy jsou garantované a zvysoka převyšují jiné všeobecně známé způsoby zhodnocení úspor.“ (Spořicí účty, termínované vklady,…)



„Programy jsou prezentované jako legální a autorizované finančními regulátory.“



„Veškerá komunikace s potenciálními klienty probíhá bez fyzického střetnutí, pomocí emailu, faxu, dopisů.“



„Spokojení investoři s daným programem jsou vždy připraveni zodpovědět jakékoliv otázky, avšak vždy bez fyzického střetnutí.“



„Převod finančních prostředků je realizován s pomocí online platebního systému.“ (Liberty Reserve, Alertpay, …) (Volně přeloženo) [int. 1] Podvody jsou to tedy hlavně z toho důvodu, ţe autoři systémů prezentují

nepravdivé informace a vytvářejí dojem legality. Například přímou spojitost s padesáti nejlepšími bankami světa. Hlavní je ovšem exkluzivita, kdy se daný program nabízí 20

jako něco výjimečného a tato exkluzivita se stává pádným argumentem pro mnoho lidí, proč vyuţít příleţitosti a peníze takto investovat. V průběhu historie se Ponziho schémata vyvíjela v těchto bodech: 

Vyuţití marketingových metod (noviny, rádio, televize, internet, provize).



Příběhu (Poštovní kupóny, pěstování revolučních obilnin, burzovní operace a obchody).



Anonymitě (V minulosti byl vţdy jasný autor a majitel, dnes mnohdy autor schovaný v daňovém ráji).



Způsobu přesunu finančních prostředků (Vklady na pobočkách, internetové transakce).



Způsobu komunikace (Osobní setkání, pořádání konferencí, elektronická komunikace).

21

2

PRAKTICKÁ ČÁST

2.1 Cíl výzkumu Abych dokázal přesně definovat cíle následujícího výzkumu, musím nejprve dané téma uchopit v širších souvislostech. Pokud hovořím o internetových investičních aplikacích, musím zmínit osoby, kterých se dané téma týká. V investování jde vţdy o interakci mezi dvěma skupinami osob. Mluvím konkrétně o uţivatelích (investorech) a autorech (správcích) investičních programů. Hlavním cílem obou skupin je pomocí různého přístupu k investičním programům získat nové finanční zdroje. Autoři se snaţí získat a spravovat co největší sumu vkladů od investorů. V principu se maximalizace sumy spravovaných vkladů dá dosáhnout zajištěním stálého přísunu nových investic. V tomto případě platí přímá úměra: „Čím více aktivních investorů, tím více peněz.“ Cílem autorů je ve výsledku vytvořit a nabídnout takové investiční aplikace, které zaujmou co nejvíce nových zájemců. Pro autory tak základním předpokladem úspěchu je nejenom kvalitní investiční aplikace, ale také pouţitý marketing. Při rozumném nastavení výše vyplácených úroků (nízká míra slibovaného zhodnocení) se tak společně se narůstajícím počtem nových investorů zvyšuje pravděpodobnost, ţe daný systém bude fungovat velmi dlouhou dobu. Základním cílem uţivatele je tedy úspěšné zhodnocení jeho volných finančních prostředků prostřednictvím internetových aplikací a investičních programů, které tyto aplikace spravují. S tím se váţe několik problémů a uţivatel musí učinit celou řadu rozhodnutí. V následujícím výzkumu se proto zaměřuji na danou problematiku z pohledu uţivatelů daných aplikací. Proces realizace investice uţivatelem je graficky znázorněn formou diagramu na další straně. Uţivatel nejdříve musí eliminovat pochybnosti nad tím, zda je tento typ investování dobrým nápadem a zodpovědět si otázku, zda skutečně chce riskovat své peníze. Faktem je, ţe se jedná o velmi rizikový druh investování, ve kterém se ale dá dosáhnout velmi zajímavého zhodnocení. Nesnaţím se tento fakt zpochybnit, ani vyvrátit. Stejně tak není připravenost investora z pohledu volných financí a ochoty nést rizika hlavním tématem této práce.

22

Diagram č. 1 – Proces realizace investice investorem

Zdroj: Vytvořeno autorem Pokud se uţivatel jiţ rozhodl, ţe se chce zúčastnit tohoto druhu investování, pak dalším problémem pro uţivatele můţe být samotné vyhledání příleţitostí. Mám na mysli konkrétní internetové investiční aplikace. V tomto případě si ovšem myslím, ţe i při laickém vyuţití internetových vyhledávačů, můţe kterýkoliv uţivatel dojít k alespoň průměrným výsledkům řešení daného problému. Naskýtá se také otázka, jakým způsobem by měl uţivatel alokovat své finanční prostředky, aby dosáhl co největšího zhodnocení a minimalizoval rizika ztráty investované částky. Tato problematika uţ z části souvisí s výběrem kvalitních investičních aplikací, ale spíše se váţe s finančním řízením rizik. V případě, ţe uţivatel jiţ má hotový seznam potenciálních investičních příleţitostí, se klíčovou problematikou stává výběr té nejlepší příleţitosti z daného seznamu. 23

Při řešení problému výběru vhodné investice za účelem vydělání peněz se tedy na daný problém můţeme dívat z několika hledisek: 

Marketingové – Kvalita propagace daného systému, ovlivňuje samotnou délku fungování systému.



Finanční – Slibované zhodnocení a další finanční parametry.



Technické – Kvalita zpracování investiční aplikace.



Ekonomické – Vnější vlivy, jako např. panika na trzích, nebo probíhající ekonomická krize.



Investorské – Hledisko dostupných prostředků investora k investici a další.

Musím však podotknout, ţe účelem této práce není analyzovat celkový výběr a dále vyhodnocovat správnost investice. V této práci se nezaměřuji na investiční programy, ale pouze na internetové investiční aplikace. To znamená, ţe hlavními hledisky budou jenom marketing a technické zpracování aplikace, protoţe pouze tato hlediska se blízce váţou s právě zmiňovanými internetovými investičními aplikacemi. V případě, ţe pomineme hlediska připravenosti investora a nastavení finančního programu, tak podle mého názoru je pro uţivatele v rámci celé investice právě výběr té nejlepší aplikace klíčový. Cílem výzkumu tedy bude aplikace určité metody vícekriteriálního rozhodování na vzorek tří reálných investičních aplikací, a to za účelem výběru té nejlepší aplikace z hlediska uţivatele (potenciálního investora). A právě tato problematika výběru nejlepší investiční aplikace je stěţejním bodem celé následující práce. Snahou této práce není doporučit konkrétní investici konkrétnímu člověku, nýbrţ popsat postup a případná úskalí řešení daného výběru, pomocí metody vícekriteriálního rozhodování. Zaměřuji se tak hlavně na samotnou metodiku a způsob výběru investiční aplikace. S tím blízce souvisí také zvolení kritérií a přiřazení jejich významu, podle kterého jednotlivé investiční aplikace hodnotím a selektuji. Pokud tedy mám definovat jasný a konkrétní cíl dané práce, tak je tím metodika řešení následující úlohy pomocí metod vícekriteriálního rozhodování. Zejména se jedná o návrh vhodných kritérií a vhodné metody vyhodnocení. Výsledkem práce tedy bude jedna vybraná investiční aplikace společně s popsaným postupem řešení daného výběru.

24

2.1.1 Použitá metoda V této části nejprve uvedu samotnou metodu vícekriteriálního rozhodování a popíšu její princip. Poté vysvětlím základní pojmy, se kterými daná metoda operuje. Určitý prostor je věnován také klasifikaci úloh vícekriteriálního rozhodování. Na závěr se věnuji postupu aplikace dané metody v konkrétním případě řešeného problému. Podrobněji jsou konkrétní pouţité metody popsány v části Výsledky výzkumu, kde je aplikuji na konkrétním případu.

2.1.1.1 Vícekriteriální rozhodování – Úvod Kaţdý člověk se za svůj ţivot musel nesčetněkrát rozhodnout v mnoha situacích. Jako příklad mohu uvést standardní problém výběru automobilu, nebo nemovitosti ke koupi. Jedná se o problémy na první pohled jednoduché, ale při bliţším prozkoumání zjišťujeme, ţe nalézt ideální řešení není vţdy tak snadné, jak se zdá. Málokdy totiţ existuje dominantní varianta řešení. Například v případě nemovitosti můţeme mluvit o mnohapokojovém bytu prvotřídní kvality a dostupném za nejniţší cenu. Takováto varianta uţ na první pohled vypadá, jako odtrţená od reálného světa a také opodstatněně. Většina problémů totiţ nenabízí optimální řešení, tedy řešení, které je ve všech kritériích nejlepší. Musíme tak nalézat řešení kompromisní. To jsou taková řešení, která jsou v některých kritériích horší, ale naopak v námi definovaných poţadavcích zase vítězí. Z tohoto je tak patrné, jak se celý rozhodovací proces s mnoţstvím variant a kritérií komplikuje. Dá se říci, ţe dané metody řeší konflikty mezi vzájemně protikladnými kritérii. V online skriptech popisujících metodu vícekriteriálního rozhodování (2003), je princip metody zachycen takto: „V modelech vícekriteriální analýzy (či hodnocení) variant je dána konečná množina m variant, které jsou hodnoceny podle n kritérií. Cílem je najít variantu, která je podle všech kritérií celkově hodnocena co nejlépe (variantu “optimální” či kompromisní), případně seřadit varianty od nejlepší po nejhorší nebo vyloučit neefektivní varianty.“ [int. 11]

2.1.1.2 Vícekriteriální rozhodování – Základní pojmy V úvodu jsem se zmínil o pojmech jako například dominantní varianta řešení, proto bych rád tyto základní pojmy blíţe upřesnil a specifikoval tak prvky, ze kterých se daná metoda skládá. Zároveň jednotlivé pojmy vztahuji k problému, řešenému v této práci.

25

Pro přesné definování jednotlivých pojmů jsem vyuţil online dostupná skripta (2003), která vícekriteriální rozhodování popisují. Varianta řešení „Varianty jsou konkrétní rozhodovací možnosti, předmět vlastního rozhodování. Přípustná varianta je varianta, která je realizovatelná a která není logickým nesmyslem.“ [int. 11] V případě následujícího výzkumu, operuji se třemi variantami. Jedná se o počet jednotlivých internetových investičních aplikací. Bylo by moţné pracovat s větším mnoţstvím variant, ale z hlediska cíle výzkumu, jsou tři varianty dostačující. Hodnotící kritéria „Kritérium je hledisko hodnocení variant.“ [int. 11] Počet hodnotících kritérií, podle kterých konkrétní varianty porovnávám, byl stanoven na deset. Metodika volby konkrétních kritérií a jejich klasifikace je blíţe vysvětlena v další části práce. Normalizovaná kriteriální matice „Kriteriální matice Y = (yij), kde prvek yij vyjadřuje hodnocení i-té varianty podle j-tého kritéria“ [int. 11] Jedná se o matici hodnot atributů variant, kde jiţ jsou veškeré hodnoty upravené do jednotného formátu. Některá kritéria mohou být ze své podstaty maximalizačního a jiná minimalizačního charakteru. Tento fakt je pravým důvodem potřeby úpravy matice do normalizovaného typu. Váhy kritérií „Váha kritéria je hodnota z intervalu <0; 1>, která vyjadřuje relativní důležitost tohoto kritéria v porovnání s kritérii ostatními. Součet vah všech kritérií je roven jedné.“ [int. 11] Předpokladem úspěšného řešení je vyjádření preference jednotlivého kritéria před druhým. V našem případě se jedná o stanovení míry důleţitosti jednotlivých atributů internetových investičních aplikací, a to z pohledu uţivatele a případného investora.

2.1.1.3 Vícekriteriální rozhodování – Klasifikace úloh V případě,

ţe

chceme

nějaký problém

řešit

metodou

vícekriteriálního

rozhodování, musíme nejprve daný problém klasifikovat podle cíle řešení úlohy a také z hlediska informací, které jsou dostupné a s kterými budeme pracovat. Podle cíle můţeme úlohy klasifikovat do třech kategorií: 26



„Úlohy, jejichž cílem je výběr jedné varianty označené jako kompromisní.“



„Úlohy, jejichž cílem je úplné uspořádání, resp. kvaziuspořádání, množiny variant.“



„Úlohy, jejichž cílem je rozdělení množiny variant na dobré a špatné.“ [int. 11] Zároveň úlohy mohu dělit dle různého druhu dostupných informací do čtyř typů:



Úlohy, s dostupnou kardinální (váhy) informací o kritériích.



Úlohy, s dostupnou ordinální (pořadí) informací o kritériích.



Úlohy, kde jsou známé pouze nominální informace.



Úlohy, ve kterých nemáme ţádné informace o preferencích mezi kritérii. Podle druhu informací mezi kritérii, vyuţíváme následně různých metod při řešení problémů. Následující diagram dané rozdělení přehledně zobrazuje. [int. 11] Diagram č. 2 – Rozdělení podle informace o preferencích kritérií

Zdroj: Skripta popisující vícekriteriální rozhodování.(2003) [int. 11]

2.1.1.4 Vícekriteriální rozhodování – Postup aplikace metody V následujících

bodech

popisuji

plánovaný

postup

aplikace

metody

vícekriteriálního rozhodování na mém konkrétním problému. 1. Definování konkrétního cíle a účelu jeho dosaţení. 2. Analýza a popis konkrétních internetových investičních aplikací. 3. Vytvoření soustavy relevantních kritérií. 4. Vytvoření normalizované kriteriální matice. 5. Stanovení vah kritérií. 6. Postupné dílčí hodnocení variant. 7. Seřazení variant a výběr té nejhodnější. 27

2.1.2 Popis prostředí a návrh variant Základním poţadavkem tohoto výzkumu je zvolení odpovídajícího mnoţství variant řešení. Pro účely této bakalářské práce jsem proto zvolil celkový počet tří variant. Tématem následující části je popis postupu a poţadavku při výběru konkrétních variant, společně s jejich krátkým popisem.

2.1.2.1 Postup zvolení zkoumaných variant Způsob a postup výběru konkrétních variant úzce souvisí s podmínkami, které tyto varianty musí splňovat. Hlavní podmínka, která má nejvyšší prioritu, je pouze jediná: 

Musí se jednat o reálnou internetovou investiční aplikaci. Při výběru tak nepřikládám ţádný význam investičnímu programu, který

internetová investiční aplikace spravuje. Není to totiţ ani ţádoucí, cílem není vybrat investiční program a doporučit konkrétní investici. Cílem je pouze vybrat nejlepší internetovou investiční aplikaci z technického a marketingového hlediska pomocí určité metody. Avšak aby byl výzkum aktuální, vyhledávám a vybírám jedině takové internetové investiční aplikace, které splňují následující podmínku: 

Musí se jednat o aplikaci v aktuální době fungující a spravující nezkrachovalý investiční program. K problému samotného vyhledání a výběru zkoumaných variant se dá přistupovat

celou řadou způsobů. Při výběru variant tak vyuţívám tří informačních zdrojů: 

Tip od přítele.



Internetové fórum zaměřené na investiční programy.



Internetové stránky monitorující investiční programy.

V této práci budu vybírat jednotlivé varianty nikoliv z jednoho zdroje, ale kaţdou ze tří variant ze zdroje jiného. Nedá se říci, ţe kvalita jednotlivých investičních aplikací je přímo úměrná tomu, na jakém informačním zdroji je vyhledáme. Odkazy či reference na jednotlivé internetové aplikace můţeme nalézt na všech typech informačních zdrojů. Je však otázkou marketingu jednotlivých investičních aplikací, kolik prostoru dané aplikace mají na konkrétních informačních zdrojích. Pokud autoři dané aplikace platí velké částky za reklamní plochy a zvýraznění, zvyšuje se pravděpodobnost, ţe danou aplikaci upřednostníme. Avšak v rámci výběru variant tento fakt není podstatný. Kvalita 28

marketingu je jedním z podstatných hledisek, které dále sleduji při výběru a posuzování kritérií. Jako první variantu jsem zvolil internetovou investiční aplikaci společnosti UINVEST, na základě tipu od přítele. [int. 13] Dalším zdrojem informací je internetové investiční fórum TALKGOLD.COM, na kterém jsem vybral internetovou investiční aplikaci MACROTRADE. [int. 16] Posledním a zároveň třetím informačním zdrojem pro mne byla stránka monitorující investiční programy, jmenující se HYIPMONITOR.COM. Zde jsem zvolil investiční aplikaci CHILTON. [int. 17] V následujícím textu krátce uvedu jednotlivé investiční programy, jejichţ aplikace jsou zkoumanými variantami. Čerpám z informací, které jsou dostupné na internetových investičních aplikacích konkrétních programů. Internetová investiční aplikace UINVEST Uinvest je společnost, která funguje jako finanční zprostředkovatel mezi různými podniky a potenciálními investory. Byla zaloţena roku 2007 a pracuje v ní více jak dvacet zaměstnanců. Kanceláře má na Ukrajině a ve Spojených státech amerických. Od svého vzniku vyuţilo jejích sluţeb na 5000 investorů, kteří celkem investovali více jak 60 milionů dolarů. [int. 13] Prakticky celý systém funguje tak, ţe Uinvest nabízí investorům ke koupi akcie různých podniků. Jedná se o podniky jako například tiskárna, pekárna, privátní hotel nebo 5 benzínových stanic. S těmito akciemi následně mohou uţivatelé internetové investiční aplikace Uinvest obchodovat mezi sebou. Zároveň kaţdá akcie má měsíční výnos, který se pohybuje v průměru kolem deseti procent. Tento výnos je připisován vlastníkům akcií, kaţdý měsíc na jejich učet v internetové investiční aplikaci. [int. 13] Princip fungování celé společnosti je velmi podobný fungování systému MMM, který byl velmi populární v devadesátých letech v Rusku. MMM byla společnost, která nabízela lidem moţnost investic do imaginárních akcií. Také společnost Uinvest nabízí lidem akcie, které ale budí určitá podezření. U jednotlivých akcií se dá sice najít jejich popis, popřípadě i s grafickou prezentací, ale nikoliv konkrétní informace, které by dokázaly s přesností identifikovat, o jaký reálný podnik se jedná. Stejně tak garantovaný měsíční výnos více jak deset procent budí určité obavy. [int. 13] [Příloha č. 3] Internetová investiční aplikace MACROTRADE Macrotrade je součást společnosti Forteco Trading LTD, která vznikla roku 2003. Zabývá se hlavně operacemi na kapitálovém trhu. Své finanční sluţby nabízí investorům po celém světě. Mezi klienty této společnosti jsou například banky, 29

charitativní organizace, pojišťovny a další. Společnost se prezentuje tak, ţe vklady zhodnocuje za pomoci svých expertů na kapitálových trzích. [int. 14] Uţivatelům Macrotrade nabízí ve čtyřech programech v průměru 1-3% zhodnocení vkladů kaţdý den. Investor vloţené peníze uloţí na dobu 180 dní do jednoho z programů. Kaţdý den jsou mu reálně vypláceny výnosy, ale vloţené peníze budou dostupné aţ po uplynutí 180 dní. [int. 14] Své sídlo má společnost na Seychelách a kanceláře v Londýně. [Příloha č. 4] Internetová investiční aplikace CHILTON Společnost Chilton Investment Company je na své internetoví investiční aplikaci prezentována velice stručně. Jedná se o firmu zabývající se investicemi na měnovém trhu, komoditním trhu a trhu s realitami. [int. 15] Uţivatelům nabízí zhodnocení vkladu v průměru kolem 4-8% denně. Avšak je nutné investované peníze uvázat na minimální dobu 30 dní. [int. 15] Další podrobnější informace o společnosti nejsou známy. Jedinou kontaktní informací je email. Nedá se tak blíţe určit, zda je celý investiční program spravován reálně existující společností. [int. 15] [Příloha č. 5]

2.2 Výsledky výzkumu V této části se zabývám samotnou aplikací metod vícekriteriálního rozhodování v případě konkrétního výběru nejlepší internetové investiční aplikace. Nejprve vytvářím soustavu relevantních kritérií, popisující a porovnávající internetové investiční aplikace ze dvou hledisek. Z hlediska kvality pouţitého marketingu v případě obsahu a propagace daných aplikací. Technické zabezpečení a kvalita investičních aplikací, jsou druhým hlediskem. Získané informace dále prezentuji ve formě tabulky. Dalším krokem je stanovení vah kritérií. Při stanovování vah vyuţívám postupně několika způsobů, jejichţ výsledky následují formou tabulek. Cílem tohoto kroku je nalézt a vybrat z pohledu uţivatele a případného investora nejlepší způsob jak stanovit konkrétní váhy kritérií. Závěrem tohoto kroku bude zhodnocení metod stanovení vah kritérií, společně s výběrem konkrétních vah kritérií. Vybrané internetové investiční aplikace, tedy varianty řešení následně zkoumám pomocí několika metod vícekriteriálního rozhodování. Výsledky řešení jsou prezentovány formou tabulek a grafů. Konec této části je věnován výběru nejlepší pouţité metody vícekriteriálního rozhodování.

30

2.2.1 Výběr kritérií Hlavním částí je výběr té nejlepší ze tří internetových investičních aplikací, u kterých se můţeme oprávněně domnívat, ţe se budou lišit v mnoha kritériích. Fundamentální problém se nalézá v přesné definici slova nejlepší. Na tento problém se musíme dívat z pohledu uţivatele, který dané aplikace hodnotí a porovnává, aby nakonec vybral jednu, prostřednictvím které investuje. Dá se říci, ţe nejlepší aplikace je taková, která bude uţivateli nabízet největší potenciál úspěšného zhodnocení peněz. Coţ ve své podstatě znamená, ţe hlavními kritérii jsou slibovaná míra zhodnocení a velikost rizika ztráty investovaných peněz. Zatímco míra zhodnocení je předem jasně daná veličina, tak velikost rizika ztráty veškerých investovaných prostředků se nedá v tomto případě s přesností blíţe určit. Hlavním důvodem, proč to není moţné, je omezený přístup uţivatelů k vnitřním informacím ohledně fungování jednotlivých investičních aplikací. Konkrétně se jedná o informace obsahující celkové mnoţství spravovaných vkladů, nebo počtu aktivních uţivatelů, kteří si zaţádali o výběr peněz. Tyto informace jsou dostupné ve většině případů pouze autorům investičních aplikací. Pokud ovšem mluvíme o ztrátě investovaných peněz, tak ta se realizuje v následujících dvou situacích: 

Velké mnoţství klientů vybere peníze a pro ostatní nezbyde nic.



Autoři seberou peníze investorů a utečou. Pravděpodobnost, ţe nastane jedna ze zmíněných situací a dojde tak ke ztrátě

investovaných peněz, není v rámci všech aplikací stejná. Existují jevy, které tuto pravděpodobnost globálně napříč všemi aplikacemi ovlivňují obdobně. Mohu například zmínit vypuknutí ekonomické krize, kdy lidé začnou urychleně přeměňovat veškeré investice zatíţené rizikem do formy hotovosti. Kdyţ pak nestihneme dát pokyn k výběru včas, ostatní uţivatelé nás předběhnou a my tak o vklady přijdeme. Rozdíly v pravděpodobnosti vzniku daných situací, se ale také dají pozorovat mezi jednotlivými investičními aplikacemi. Hlavní příčinou těchto rozdílů je různá garantovaná míra zhodnocení, nebo také délka doby, po kterou daný investiční program jiţ běţí. Ţivotnost programů garantujících zdvojnásobení investovaných peněz během několika dnů je velice krátká. Zde jiţ ani nehraje tak velkou roli samotná kvalita aplikace, nýbrţ správné načasování realizace investice.

31

Pokud ovšem pomineme globální jevy a nastavení investičních parametrů daných programů posledními faktory, které ovlivňují výšku rizika, tak zůstávají právě kvalita zpracování investičních aplikací a marketingu pouţitého k jejich propagaci. Obecně se dá říci, ţe investiční aplikace, do jejíţ kvality a marketingu investuje autor mnoho peněz, má velký potenciál na získání mnoha nových investorů. Coţ je přínosné i pro uţivatele, protoţe se tím sniţuje riziko náhlého výběru veškerých vkladů a tím riziko ztráty peněz z důsledku pozdní snahy o výběr investovaných prostředků. Zároveň se dá očekávat menší pravděpodobnost úprku autorů, kdyţ věnovali na vývoj a správu investiční aplikace více prostředků a času neţ druzí. Vzniká ale další otázka, a to jak správně uchopit a změřit tuto pravděpodobnost. Jeho exaktní velikost se změřit nedá, můţeme však porovnávat investiční aplikace mezi sebou a dospět tak ke srovnání, ve kterém na tom bude jedna aplikace lépe neţ druhá. Základem je vycházet z předpokladu, ţe daný potenciál úzce souvisí s kvalitou internetové investiční aplikace a jejího marketingu. Tato spojitost vychází z podstaty toho, ţe kvalitní aplikace a marketing přesvědčí větší mnoţství investorů, aby do ní investovali, neţ aplikace nekvalitní. Coţ má za následek zisk většího mnoţství peněz a tím pádem větší šance nového uţivatele na úspěšný výběr jiţ zhodnocených finančních prostředků. V případě výběru kritérií uvaţuji tedy hlavně o dvou hlediscích. Je to hledisko technické a marketingové, které ovlivňuje blízce kvalitu internetové investiční aplikace. V tomto případě uvaţuji o celkem deseti kritériích. Čtyři kritéria sledují hlavně kvalitu technického zpracování dané aplikace, zbylá kritéria hodnotí danou aplikaci z hlediska marketingového.

2.2.2 Seznam kritérií a jejich popis Z technického hlediska navrhuji danou aplikaci sledovat v následujících kritériích. 1. Zabezpečení aplikace Jedná se o kritérium ze své podstaty kvalitativní. Míra zabezpečení se všeobecně nedá příliš dobře kvantifikovat. Pokud chce uţivatel dobře posoudit míru zabezpečení dané aplikace, musí vzít v potaz celou řadu konkrétních bezpečnostních prvků. Například se jedná o bezpečnostní prvky v případě registrace, nároků na délku hesla, vyuţívání SSL šifrování, obrany proti hackerským útokům DDOS a mnoho dalších. Pokud se však díváme na dané kritérium z pohledu obyčejného uţivatele, tak se dá předpokládat, ţe nebude mít takové znalosti, aby dokázal s přesností vyhodnotit míru bezpečnosti dané stránky. 32

Internetové investiční aplikace často vyuţívají sluţeb různých společností, které se zaměřují na poskytování a ověřování bezpečnosti webových stránek. Tyto společnosti tak ověří danou konkrétní stránku nebo aplikaci, které následně na základě výsledků dají certifikát o bezpečnosti. Tento certifikát se dá často nalézt ve formě ikony na spodním okraji aplikace nebo stránky. Daný certifikát v podstatě znamená, ţe vydávající společnost pojistila do určité výše danou stránku. Výše této pojistné částky se jiţ dá kvantifikovat a podle mého názoru můţe být pouţita v případě určení kvality zabezpečení stránek. Je také snadno dostupná pro uţivatele po kliknutí na ikonu certifikátu. Jedná se o kritérium maximalizačního charakteru. 2. Množství podporovaných platebních metod Toto kritérium je kvantitativního charakteru. Mnoţství podporovaných metod vloţení finančních prostředků blízce souvisí se samotnou kvalitou aplikace. Je to kritérium rovněţ maximalizačního charakteru. 3. Propojení se sociálními sítěmi Kvalitu technického zpracování také ovlivňuje fakt, zda je daná aplikace propojená se sociálními sítěmi typu Facebook a Twitter. Toto kritérium je logického typu. Nabízí pouze dvě moţnosti, bud je daná aplikace propojená, nebo není. Jedná se o kvantifikovatelné kritérium maximalizačního charakteru, kdy 0 znamená, ţe není propojená a 1 znamená opak. 4. Kvalita zpracování uživatelské části Kaţdá internetová investiční aplikace obsahuje moţnost registrace nových uţivatelů a následné správy vytvořeného učtu uţivatelem. Mnoho aplikací se ovšem liší v tom, jaké moţnosti uţivatelům v této správě nabízí. Ty nejjednodušší aplikace nabízí pouhou změnu hesla, jiná naopak nabízí zobrazení historie transakcí, správu portfolia, zobrazení portfolia formou grafů a dalších. Jedná se o kritérium kvalitativní, proto nelze objektivně měřit. Z toho důvodu vytvářím následující orientační bodovou stupnici, kde jsou body přiřazeny podle slovního popisu kvality zpracování uţivatelské části. Jedná se o kritérium maximalizační.

33

Tabulka č. 1 – Bodová škála kvality zpracování uživatelské části Bodové ohodnocení

Kvalita zpracování uživatelské části

1

Moţná pouze změna hesla a realizace vkladu.

2 3 4 5

Moţná změna hesla, realizace vkladu a zobrazení kvalitního přehledu. Moţná správa celého uţivatelského nastavení, vkladů a investic. Moţná správa celého účtu, správa peněz, vkladů, investic, výběrů, kvalitní přehled. Moţná správa celého účtu, správa peněz, vkladů, investic, výběrů, zobrazení historie příkazů a přehledných grafů.

Zdroj: Vytvořeno autorem Dále z marketingového hlediska uvaţuji tato kritéria. 5. Míru popularity aplikace za poslední tři měsíce Jedná se o kritérium kvantifikovatelné. Hodnota kritéria se dá získat za pomocí webové aplikace ALEXA, kde po zadání adresy konkrétní internetové investiční aplikace vidíme různé statistické údaje ohledně dané aplikace. V tomto kritériu se jedná o údaj „Alexa Traffic Rank― za poslední tři měsíce, který zobrazuje odhadovanou popularitu stránky v ţebříčku stránek, kde na první pozici je stránka nejpopulárnější. Popularita stránky je společností ALEXA vypočtena na základě sběru dat od milionu uţivatelů speciální ALEXA aplikace, která zaznamenává provoz jednotlivých stránek podle počtu uţivatelů, které je navštíví. V tomto případě se jedná o kritérium minimalizační povahy, čím niţší hodnota v intervalu 1 aţ x, tím lépe. [int. 18] [Příloha č. 6] 6. Míru známosti aplikace Míra známosti aplikace je opět získána na základě vyuţití nástrojů společnosti ALEXA. V tomto případě se jedná o údaj „Reputation―. Míra známosti je společností ALEXA vypočtena jako mnoţství odkazů na sledovanou aplikace, zobrazených na internetových stránkách, které navštíví miliony lidí s nainstalovanou speciální aplikací od ALEXY. [int. 18] [Příloha č. 6] Jedná se o kritérium kvantifikovatelné a maximalizační povahy. Pod tímto kritériem si zároveň můţeme představit mnoţství reklamy na konkrétní investiční aplikaci, zobrazené na různých internetových stránkách.

34

7.

Využití multimédií Jedná se o kritérium kvantifikovatelné a maximalizační, kde jsou přípustné opět

pouze dvě hodnoty. Nula pro situaci, kdy internetová investiční aplikace nevyuţívá ţádná multimédia typu audia a videa. Jednička v situaci, kdy lze nalézt na aplikaci pouţité multimediální prvky. 8. Informační obsah aplikace Toto kritérium má kvalitativní charakter a maximalizační povahu. Jedná se o informační obsáhlost internetové aplikace a kvalitu informací ohledně jejího principu fungování. Příkladem takových informací můţe být například mnoţství dostupných kontaktních údajů, nebo příběh, jak daná společnost podniká. Rozdíl mezi aplikací, kde jsou zveřejněny adresy, jména autorů a také dopodrobna popsaná funkčnost systému a aplikací, kde se dá zjistit pouze kontaktní emailová adresa, je na první pohled zřejmý. Toto kritérium je do určité míry velmi subjektivní pro kaţdého uţivatele. Avšak při porovnání jednotlivého informačního obsahu konkrétních variant, kaţdý uţivatel zcela jistě dojde k určitým preferencím. V tomto případě opět vyuţívám orientační bodové stupnice, která je zobrazena v následující tabulce. Jde tedy o kritérium maximalizační. Tabulka č. 2 – Bodová škála informačního obsahu aplikace Bodové ohodnocení 1 2 3

Informační obsah aplikace Ţádné kontaktní informace, téměř ţádné vysvětlení principu fungování. Pouze základní kontaktní informace, strohé vysvětlení principu fungování. Pouze základní kontaktní informace, podrobné vysvětlení fungování.

4

Obsáhlé kontaktní informace s adresou, autory a podrobné vysvětlení fungování.

5

Velmi podrobné kontaktní informace, velmi podrobné vysvětlení fungování, odkazy na články vychvalující kvalitu programu.

Zdroj: Vytvořeno autorem 9. Design aplikace Znovu se jedná o kritérium, které můţe být pro uţivatele velmi subjektivní. Má kvalitativní charakter a maximalizační povahu. Jedná se ve své podstatě o celkový grafický dojem a přehlednost dané internetové investiční aplikace. V tomto případě pro upřesnění znovu vyuţívám orientační bodové stupnice, popsané v následující tabulce. 35

Tabulka č. 3 – Bodová škála designu aplikace Bodové ohodnocení 1 2 3 4 5

Design aplikace Velmi zmatená organizace informací, nečitelné pouţití barev, nekvalitně zpracovaná grafika. Zmatená organizace informací, čitelné pouţití barev, průměrně zpracovaná grafika. Zmatená organizace informací, čitelné pouţití barev, kvalitní grafická úprava. Dobrá organizace informací, čitelné pouţití barev, kvalitní grafická úprava. Velmi kvalitně zvládnutá organizace informací, čitelné pouţití barev, profesionální grafická úprava

Zdroj: Vytvořeno autorem 10. Množství nabízené zákaznické podpory Součástí kvality marketingu a celé internetové aplikace je také zákaznická podpora, kterou nabízí uţivatelům. Dá se říci, ţe internetová investiční aplikace je kvalitněji zpracovaná, pokud nabízí podporu prostřednictvím telefonu, helpdesku, emailu a specializovaného fóra, neţ aplikace, kde je moţné kontaktovat s dotazy autory pouze prostřednictvím emailu. Toto kritérium do určité míry souvisí s technickým zabezpečením celé aplikace, ale podle mého názoru převaţuje hledisko marketingové. Jedná se o kritérium povahy maximalizační a kvantitativního charakteru.

2.2.3 Varianty a hodnoty jejich kritérií V následujících bodech popisuji hodnoty kritérií jednotlivých variant, které jsem získal na základě průzkumu konkrétních internetových investičních aplikací. Souhrn výsledků následně prezentuji ve formě tabulky na konci tohoto textu. 1. Zabezpečení stránek 

Uinvest – Výše pojištění je 250 000$. Bezpečnostní certifikát společnosti COMODO. Pojištění na 250 000$ [Příloha č. 1]



Macrotrade – Výše pojištění je 1 000 000$. Bezpečnostní certifikát společnosti COMODO. Pojištění na 1 000 000$ [Příloha č. 2]



Chilton – Žádné pojištění, tedy hodnota kritéria je 0$. Ţádný bezpečnostní certifikát.

36

2. Množství podporovaných platebních metod 

Uinvest – 6 Podporovaných platebních metod. Systémy Liberty Reserve, AlertPay, PayPal. Dále kreditní karty, bankovní převod, šek.



Macrotrade – 5 Podporovaných platebních metod. Systémy Liberty Reserve, Perfect Money, SolidTrust Pay, AlertPay. Dále podpora bankovním převodem.



Chilton – 2 Podporované platební metody. Systémy Liberty Reserve a Perfect Money.

3. Propojení se sociálními sítěmi 

Uinvest – Je propojená, hodnota kritéria je tedy 1. Propojení se sítěmi Facebook a Twitter. Odkaz na ně je formou ikonek, na spodu internetové investiční aplikace Uinvest. Obrázek č. 1 – Sociální sítě Uinvest

Zdroj: Internetová investiční aplikace společnosti Uinvest.[int. 13] 

Macrotrade – Je propojená, hodnota kritéria je tedy 1. Propojení se sociální sítí Facebook. Odkaz na hlavní straně aplikace. Obrázek č. 2 – Sociální sítě Macrotrade

Zdroj: Internetová investiční aplikace společnosti Macrotrade.[int. 14] 

Chilton – Není propojená, hodnota kritéria je tedy 0. Investiční aplikace není nijak propojená se sociálními sítěmi.

37

4. Kvalita zpracování uživatelské části 

Uinvest – Velmi kvalitní zpracování, hodnota kritéria je tedy 5. Aplikace uţivateli nabízí moţnost správy celého účtu, správu vloţených finančních prostředků a správu investic. Zároveň také obsahuje moţnost zobrazení podrobné historie a grafů investic. Obrázek č. 3 – Výběr investiční příležitosti v aplikaci Uinvest

Zdroj: Internetová investiční aplikace společnosti Uinvest.[int. 13] Obrázek č. 4 – Formulář pro realizaci investice Uinvest

Zdroj: Internetová investiční aplikace společnosti Uinvest.[int. 13] 

Macrotrade – Průměrné zpracování, hodnota kritéria je tedy 3. Aplikace uţivateli nabízí moţnost správy účtu, správu vloţených finančních prostředků a správu investic. Nenabízí však podrobné přehledy ohledně historie transakcí nebo grafické zobrazení průběhu investic.

38

Obrázek č. 5 – Formulář pro realizaci investice Macrotrade

Zdroj: Internetová investiční aplikace společnosti Macrotrade.[int. 14] 

Chilton – Velmi nekvalitní zpracování, hodnota kritéria je tedy 1. Aplikace nabízí uţivateli pouze změnu přihlašovacího hesla. Nenabízí ani podrobnou správu vloţených finančních prostředků nebo investic. Obrázek č. 6 – Formulář pro realizaci investice Chilton

Zdroj: Internetová investiční aplikace společnosti Chilton.[int. 15] 5. Míra popularity aplikace za poslední tři měsíce 

Uinvest – Hodnota kritéria je 28025. Ve dne 11.12.2011 byla aplikace Uinvest na příčce 28025 v popularitě internetových stránek podle společnosti ALEXA.



Macrotrade – Hodnota kritéria je 6492. Ve dne 11.12.2011 byla aplikace Uinvest na příčce 6492 v popularitě internetových stránek podle společnosti ALEXA.



Chilton – Hodnota kritéria je 486390. Ve dne 11.12.2011 byla aplikace Uinvest na příčce 486390 v popularitě internetových stránek podle společnosti ALEXA.

Graf č. 1 – Míra popularity zkoumaných variant za poslední tři měsíce

Zdroj: Internetové stránky společnosti Alexa.[int. 18] [Příloha č. 6] 39

6. Míra známosti aplikace 

Uinvest – Hodnota kritéria je 153. Podle společnosti ALEXA bylo ve dne 11.12.2011 nalezeno 153 odkazů na různých internetových stránkách, které na aplikaci Uinvest odkazovaly.



Macrotrade – Hodnota kritéria je 1050. Podle společnosti ALEXA bylo ve dne 11.12.2011 nalezeno 1050 odkazů na různých internetových stránkách, které na aplikaci Macrotrade odkazovaly.



Chilton – Hodnota kritéria je 24. Podle společnosti ALEXA bylo ve dne 11.12.2011 nalezeno 24 odkazů na různých internetových stránkách, které na aplikaci Chilton odkazovaly.

7. Využití multimédií 

Uinvest – Využívá multimédia, hodnota kritéria je tedy 1. Na aplikaci je dostupná celá řada videí, které popisují fungování aplikace a investičního programu.



Macrotrade – Nevyužívá multimédia, hodnota kritéria je tedy 0. Aplikace Macrotrade neobsahuje ţádné audiovizuální prvky.



Chilton – Nevyužívá multimédia, hodnota kritéria je tedy 0. Aplikace Chilton neobsahuje ţádné audiovizuální prvky.

8. Informační obsah aplikace 

Uinvest – Vyčerpávající informační obsah, hodnota kritéria je tedy 5. Aplikace Uinvest obsahuje podrobné informace o svém fungování, původu a autorech. Je zde dopodrobna popsáno do čeho člověk můţe investovat a jakým způsobem. Navíc je zde rovněţ sekce investorských příběhů a odkaz na diskuzní fórum.



Macrotrade – Dobrý informační obsah, hodnota kritéria je tedy 3. Informace dostupné na aplikaci Macrotrade velmi obsáhle popisují autorskou společnost, ale uţ chybí podrobnější informace o fungování celého systému investic.

40



Chilton – Velmi strohý informační obsah, hodnota kritéria je tedy 1. Na investiční aplikaci Chilton, jsou dostupné pouze velmi obecné informace o fungování investičního programu a prakticky ţádné informace o autorech.

9. Design aplikace 

Uinvest – Průměrná kvalita designu aplikace, hodnota kritéria 3. V některých částech aplikace je text nečitelný z důvodu špatného zvolení barev, konkrétně se jedná o odkazy na další části aplikace. Na aplikaci je přítomno příliš mnoho obrázků a log, které slouţí jako odkazy, coţ rovněţ přímo souvisí s niţší přehledností. Hlavní strana aplikace je rovněţ příliš veliká na délku. [Příloha č.3]



Macrotrade – Kvalitní grafický design aplikace, hodnota kritéria 5. Hlavní

kvalitou

designu

aplikace

Macrotrade

je

jednoduchost

a přehlednost celého grafického a informačního uspořádání. Barvy byly zvoleny tak, aby informace byly velmi dobře čitelné. Celá aplikace působí velmi profesionálním dojmem. 

Chilton – Jednoduchý design, hodnota kritéria 2. Na první pohled je aplikace Chilton velmi strohá. Informační organizace stránky je však dostačující a přehledná. Text je naprosto čitelný. Bohuţel však aplikace po designové stránce budí dojem ne příliš kvalitně odvedené práce, coţ je jasně vidět na logu a obrázku medaile.

10. Množství druhů uživatelské podpory 

Uinvest – Můžeme využívat 4 druhy uživatelské podpory. V rámci aplikace Uinvest je dostupná uţivatelská podpora pomocí emailu, telefonického spojení, interaktivního chatu a také pomocí diskuzního fóra.



Macrotrade – Můžeme využívat 3 druhy uživatelské podpory. Macrotrade jako moţnost kontaktu se správci a autory aplikace nabízí email, telefonické spojení a helpdesk formou online chatu.



Chilton – Můžeme využívat pouze 1 druh uživatelské podpory. Aplikace Chilton nabízí pouze kontakt pomocí emailu. Nejsou zde dostupné ţádné jiné druhy uţivatelské podpory v případě řešení problémů.

Na další straně jsou získané informace a hodnoty zobrazené v tabulce č. 4. 41

Tabulka č. 4 – Souhrnná tabulka variant, kritérií a jejich hodnot

Kritérium Č.

Hled.

k2 k3 k4

Technické hledisko

k1

k6 k7 k8 k9 k10

Marketingové hledisko

k5

Název kritéria

Varianty UINVEST

MACRO TRADE

CHILTON

Zabezpečení aplikace

Typ Max

250000 $

1000000 $

0$

Množství podporovaných platební metod

Max

6

5

2

Propojení se sociálními sítěmi

Max

1

1

0

Kvalita zpracování uživatelské části

Max

5

3

1

Míra popularity za poslední 3 měsíce

Min

28025

6492

486390

Míra známosti aplikace

Max

153

1050

24

Využití multimédií

Max

1

0

0

Informační obsah aplikace

Max

5

3

1

Design aplikace

Max

3

5

2

Množství druhů uživatelské podpory

Max

4

3

1

Zdroj: Vytvořeno autorem V případě maximalizačního typu je větší hodnota kritéria lepší. V případě minimalizačního typu je naopak menší hodnota brána jako lepší. 42

Z předešlé tabulky je patrné, ţe varianta v podání internetové investiční aplikace Chilton je ve všech kritériích horší, neţ druhé dvě zbývající varianty. Jedná se tak o variantu dominovanou. V tuto chvíli nemá smysl dále s variantou Chilton pracovat, protoţe bez závislosti na vahách kritérií nebo pouţité metodě, bude vţdy internetová investiční aplikace Chilton nejhorší.

2.2.4 Stanovení vah kritérií Při řešení problému stanovení vah záleţí hlavně na mnoţství dostupných informací o preferencích jednotlivých kritérií. V případě výběru ideální investiční příleţitosti se hlavním zdrojem preferenčních informací stává konkrétní investor, který danou příleţitost hodnotí podle svých poţadavků. Například se můţe jednat o výšku zhodnocení, čemuţ investor bude přikládat hlavní význam, protoţe peněz má dostatek a hledá jenom velmi výnosné příleţitosti. V tomto případě se bez zjištění preferencí konkrétního uţivatele nemůţeme obejít. Pokud však řešíme problém výběru nejkvalitnější internetové investiční aplikace z určitého seznamu aplikací, jedná se o problém, ve kterém jde o posouzení kvality, coţ není blízce spjato s poţadavky konkrétních uţivatelů, nýbrţ se znalostmi internetových investičních aplikací a marketingu. Myslím si, ţe při posuzování kvality je moţné vycházet z preferencí, které stanoví osoba blíţe se orientující v dané problematice, bez ohledu na osobní preference konkrétního uţivatele. V následujícím textu proto uvaţuji různé přístupy k samotné preferenci kritérií a v závěru vybírám metodu nejvhodnější. Žádné informace o preferencích mezi kritérii Nejprve musím zváţit, zda je skutečně potřebné určit různou důleţitost jednotlivých kritérií. Jednou z moţností je totiţ jednoduše přiřadit všem kritériím stejnou váhu. V tomto případě se vychází ze vzorce: Kde n je počet kritérií. [int. 15] Při pouţití této metody by výsledná tabulka zobrazující důleţitost jednotlivých kritérií vypadala takto: Tabulka č. 5 – Váhy kritérií při žádné preferenci

Váhy

k1

k2

k3

k4

k5

k6

k7

k8

k9

k10

0.10

0.10

0.10

0.10

0.10

0.10

0.10

0.10

0.10

0.10

Zdroj: Vytvořeno autorem Označení kritérií k1-k10 odpovídá číselnému pořadí z tabulky č. 4 na str. 37. 43

Tato metoda je zdaleka nejjednodušší, ale můţeme namítnout, ţe se jedná o nejméně sofistikovanou metodu, která přináší velmi málo uţitečných informací ohledně významu jednotlivých kritérií. V tomto konkrétním případě by byl například přisuzován stejný význam propojení se sociálními sítěmi a kritériu míra popularity, coţ není ideální, protoţe míra významnosti daných kritérií je různá. Nominální informace o preferencích mezi kritérii V tomto případě se jedná o předpoklad, ţe jsou známy aspirační úrovně, coţ jsou nejhorší moţné hodnoty, při nichţ můţe být varianta akceptována. Výsledné varianty můţeme poté rozdělit do dvou skupin na přípustné a nepřípustné. Pro řešení problému výběru nejkvalitnější internetové investiční aplikace, je tento způsob nevyhovující, protoţe abych vybrat tu nejlepší aplikaci, museli by být aspirační úrovně nastaveny přímo na míru jedné z variant. Tento způsob je zajímavou volbou při selekci dlouhého seznamu variant a pro zúţení počtu dále zkoumaných variant. Ordinální informace o preferencích mezi kritérii Při určování ordinální informace se vyuţívá několika metod. Zmíním zde metodu pořadí a metodu párového srovnávání. V principu jde o přiřazení pořadových čísel všem kritériím, nebo výběr kritéria, které je z určité dvojice kritérií důleţitější. Metoda pořadí Kaţdé kritérium je ohodnoceno body (n, n-1,…1), kde n je počet kritérií. Nejdůleţitější kritérium dostane n bodů, nejméně důleţité 1 bod. Normované váhy kritérií se vypočtou podle vztahu:

kde b jsou body pro j-té kritérium. [int. 15] j

Při pouţití této metody by výsledná tabulka zobrazující důleţitost jednotlivých kritérií vypadala takto: Tabulka č. 6 – Váhy kritérií podle metody pořadí k1 Pořadí 3 Body 8 Váhy 0,145

k2

k3

k4

k5

k6

k7

k8

k9

k10

7 4

8 3

5 6

2 9

1 10

10 1

4 7

6 5

9 2

0,164

0,182

0,018

0,127

0,091

0,036

0,073 0,055 0,109 Zdroj: Vytvořeno autorem

Označení kritérií k1-k10 odpovídá číselnému pořadí z tabulky č. 4 na str. 37. 44

Metoda párového srovnávání V této metodě se vyuţívá tzv. Fullerova trojúhelníku. V principu jde o párové porovnání kaţdého kritéria s kaţdým a zjišťuje se, které z dané dvojice je důleţitější. Počet srovnání je Kritéria se dále očíslují od 1 do n a zapíší se do Fullerova trojúhelníku. Z kaţdé dvojice se následně vybere důleţitější kritérium a označí se.

Předchozí vzorec popisuje normovanou váhu j-tého kritéria, kde počet označení u j-tého kritéria je n . [int. 11] j

Při pouţití této metody by výsledná tabulka zobrazující důleţitost jednotlivých kritérií vypadala podle mého názoru následovně. Důleţitější kritérium z dvojice je zvýrazněno odstínem šedi. Tabulka č. 7 – Váhy kritérií podle metody párového srovnávání k1 k1 k2 k3

k2 k1 k2

k3 k1 k3 k2 k3

k4 k1 k4 k2 k4 k3 k4

k4 k5 k6 k7 k8 k9 k10

k5 k1 k5 k2 k5 k3 k5 k4 k5

k6 k1 k6 k2 k6 k3 k6 k4 k6 k5 k6

k7 k1 k7 k2 k7 k3 k7 k4 k7 k5 k7 k6 k7

k8 k1 k8 k2 k8 k3 k8 k4 k8 k5 k8 k6 k8 k7 k8

k9 k1 k9 k2 k9 k3 k9 k4 k9 k5 k9 k6 k9 k7 k9 k8 k9

k10 P. Pref. k1 7 k10 k2 2 k10 k3 1 k10 k4 5 k10 k5 9 k10 k6 8 k10 k7 0 k10 k8 6 k10 k9 4 k10

Váhy 0,156 0,044 0,022 0,111 0,200 0,178 0,000 0,133 0,089

3

0,067

45

1,000

Zdroj: Vytvořeno autorem Označení kritérií k1-k10 odpovídá číselnému pořadí z tabulky č. 4 na str. 37. 45

Při vyuţití metody párového srovnávání a Fullerova trojúhelníku je patrné, ţe jedno kritérium získá nulovou váhu. Toto kritérium by mělo být tedy vyloučeno ze seznamu kritérií. Avšak navrhuji raději k počtu preferencí jednotlivých kritérií globálně přičíst jedničku, čímţ výsledná tabulka vah kritérií bude vypadat následovně. Tabulka č. 8 – Upravené váhy kritérií podle metody párového srovnávání

P. Pref. Váhy

k1 8

k2 3

k3 2

k4 6

k5 10

k6 9

k7 1

k8 7

k9 5

k10 3

0,148 0,056 0,037 0,111 0,185 0,167 0,019 0,130 0,093 0,056 Zdroj: Vytvořeno autorem Označení kritérií k1-k10 odpovídá číselnému pořadí z tabulky č. 4 na str. 37. Stanovení vah kritérií pomocí metod, které primárně zjišťují ordinální informaci

o preferencích je poměrně snadné a řešitel má moţnost si celou problematiku náleţitě ujasnit. Z konkrétních dvou metod, bych doporučoval spíše metodu párového srovnávání, protoţe řešitel její pomocí můţe dojít k přesnějším výsledkům. Kardinální informace o preferencích mezi kritérii V případě vyuţití metod vyuţívající kardinální informace jde hlavně o to, ţe je uţivatel schopen určit pořadí, ale také poměr důleţitosti jednotlivých kritérií mezi sebou. Zmíním zde metodu bodovací, která je jednou z nejpouţívanějších. Bodovací metoda V bodovací metodě se důleţitost kritéria hodnotí počtem bodů od 0 do stanovené výše například 100 bodů. Součet přiřazených bodů musí být 100. Normalizované váhy se následně vypočtou jako celkový počet bodů přiřazených j-tému kritériu, děleno součtem všech bodů. [int. 11] Při pouţití této metody by výsledná tabulka zobrazující důleţitost jednotlivých kritérií vypadala následovně. Tabulka č. 9 – Váhy kritérií podle bodovací metody Body Váhy

k1 15

k2 7

k3 4

k4 10

0,150 0,070 0,040 0,100 Zdroj: Vytvořeno autorem

k5 19

k6 17

k7 3

k8 13

k9 8

k10 4

0,190

0,170

0,030

0,130

0,080

0,040

Označení kritérií k1-k10 odpovídá číselnému pořadí z tabulky č. 4 na str. 37. Vyuţití bodovací metody v případě zjišťování vah kritérií, není ideální. Řešitel můţe v případě této metody narazit na zásadní problém a tím je správná alokace a mnoţství přiřazených bodů. Je téměř nemoţné zdůvodnit, proč konkrétní kritérium má být ohodnoceno právě určitým počtem bodů. 46

Výběr nejlepší metody pro určení preferencí kritérií a výsledky Z předchozího textu vyplývá, ţe je metoda párového srovnávání pro řešení daného typu úlohy nejvhodnější. V případě, ţe váhy určuje jeden řešitel a nikoliv tým expertů, je pouţití Fullerova trojúhelníku velmi jednoduché a efektivní. Řešitel díky dané metodě můţe vzájemně porovnat důleţitost všech kritérií a tím pádem dojít k lepším a přesnějším výsledkům. Pomocí metody párového srovnávání jsem tedy došel k následujícímu nastavení vah kritérií. Tabulka č. 10 – Upravené váhy kritérií podle metody párového srovnávání

P. Pref. Váhy

k1 8

k2 3

k3 2

k4 6

k5 10

k6 9

k7 1

k8 7

k9 5

k10 3

0,148 0,056 0,037 0,111 0,185 0,167 0,019 0,130 0,093 0,056 Zdroj: Vytvořeno autorem Označení kritérií k1-k10 odpovídá číselnému pořadí z tabulky č. 4 na str. 37. Graf č. 2 – Upravené váhy kritérií podle metody párového srovnávání

k1 Zabezpečení aplikace k10 Mnoţství druhů uţivatelské podpory

k9 Design aplikace

0,200 0,180 0,160 0,140 0,120 0,100 0,080 0,060 0,040 0,020 0,000

k8 Informační obsah aplikace

k2 Mnoţství podporovaných platebních metod k3 Propojení se sociálními sítěmi

k4 Kvalita zpracování uţivatelské části k5 Míra popularity za poslední 3 měsíce

k7 Vyuţití multimédií k6 Míra známosti aplikace

Velikost vah

Zdroj: Vytvořeno autorem 47

Z předchozího grafu je patrné, ţe největší váhu přikládám míře popularity za poslední 3 měsíce. Tento údaj je naprosto zásadní, protoţe vypovídá o aktuální všeobecné popularitě aplikace. Čím je aplikace populárnější mezi uţivateli internetu, tím je větší pravděpodobnost, ţe uţ ověřeně funguje a má větší potenciál na získání dalších investorů. Coţ samozřejmě zvyšuje potenciálně celkovou ţivotnost investičního programu, který daná aplikace spravuje. Na druhé místo jsem zvolil kritérium míra známosti aplikace, která nepřímo určuje mnoţství internetové reklamy, jakou daná aplikace a investiční program vyuţívá. Jedná se o druhé esenciální kritérium, které blíţe určuje potenciální mnoţství nových investorů a také mnoţství finančních prostředků, které autoři investují do reklamy. Třetím nejdůleţitějším kritériem je z mého pohledu zabezpečení stránek. V případě internetových investic větších finančních obnosů je míra zabezpečení velmi důleţitá. Mnoho investorů můţe být odrazeno nedostatečným zabezpečením aplikací. Další podstatná kritéria jsou informační obsah aplikace, kvalita zpracování uţivatelské části a samotný design aplikace. Mnoho potenciálních investorů můţe být odrazeno špatným dojmem z celé aplikace, coţ samozřejmě ovlivňuje v negativním slova smyslu jejich celkový počet. Zbylá kritéria pouze dotváří celkový dojem investora z konkrétní internetové investiční aplikace. V tomto případě se jedná o kritéria, kterým jsem dal nejmenší váhu z toho důvodu, protoţe si nemyslím, ţe by jejich kvalita ovlivňovala rozhodnutí mas uţivatelů investovat.

2.2.5 Metoda výběru kompromisní varianty Z dostupných metod pro výběr kompromisní varianty, jsem pouţil metodu váženého součtu. Je to metoda vhodná pro kvantitativní kritéria, která předpokládá lineární závislost uţitku na hodnotách kritérií. Nejhorším hodnotám jednotlivých kritérií přiřazujeme uţitek 0 a nejlepším hodnotám uţitek 1. Vycházíme z následujícího vzorce:

Kde d značí nejhorší hodnotu j-tého kritéria a nejlepší hodnotu značíme h . j

j

Proměnná u pak značí dílčí uţitek. ji

Agregovaná funkce uţitku se následně počítá podle vzorce: V dané metodě je konečným krokem seřazení variant podle hodnot u(a ). [int. 11] i

48

Vzhledem k tomu, ţe aplikace Chilton vyšla z hodnot kritérií jako varianta dominovaná, nemá smysl jí dále hodnotit. Avšak pro názornou ukázku řešení tohoto typu problému s ní při výběru kompromisní varianty dále pracuji. Prvním krokem při pouţití metody váţeného součtu je normalizovaná tabulka hodnot kritérií a variant: Tabulka č. 11 – Normalizovaná tabulka hodnot kritérií a variant k1

k2

k3

k4

Uinvest 250 000 6 1 Macrotrade 1 000 000 5 1 Chilton 0 2 0 Zdroj: Vytvořeno autorem

5 3 1

k5

k6

28 025 153 6 492 1 050 486 390 24

k7

k8

k9

k10

1 0 0

5 3 1

3 5 2

4 3 1

Označení kritérií k1-k10 odpovídá číselnému pořadí z tabulky č. 4 na str. 37. Druhým krokem je určení vah jednotlivých kritérií a definovat, zda se jedná o kritérium maximalizačního nebo minimalizačního charakteru. Tabulka č. 12 – Váhy kritérií s definicí charakteru k1

k2

k3

k4

k5

k6

k7

k8

k9

k10

Charakter max max max max min max max max max max Váhy 0,148 0,056 0,037 0,111 0,185 0,167 0,019 0,130 0,093 0,056

Zdroj: Vytvořeno autorem Označení kritérií k1-k10 odpovídá číselnému pořadí z tabulky č. 4 na str. 37. Dalším krokem je vytvoření tabulky hodnot, která bude shrnovat kritéria s nejhoršími hodnotami v rámci všech variant a rozdíl mezi nejhorší a nejlepší hodnotou, jednotlivých kritérií. Tabulka č. 13 – Tabulka nejhorších a rozdílových hodnot kritérií k1

k2

k3

k4

0 2 0 1 000 000 4 1 Zdroj: Vytvořeno autorem

1 4

dj hj-dj

k5

k6

486 390 24 -479 898 1 026

k7

k8

k9

k10

0 1

1 4

2 3

1 3

Označení kritérií k1-k10 odpovídá číselnému pořadí z tabulky č. 4 na str. 37. Předposledním krokem je vytvoření další tabulky, která jiţ bude znázorňovat dílčí uţitky.

Tabulka č. 14 – Tabulka dílčích užitků k1

Uinvest 0,25 Macrotrade 1 Chilton 0

k2

k3

k4

k5

k6

1 0,75 0

1 1 0

1 0,95513 0,12573 0,5 1 1 0 0 0

k7

k8

k9

k10

1 0 0

1 0,33333 1 0,5 1 0,66667 0 0 0

Zdroj: Vytvořeno autorem Označení kritérií k1-k10 odpovídá číselnému pořadí z tabulky č. 4 na str. 37. 49

Posledním krokem, je výpočet samotné agregované funkce uţitku a seřazení jednotlivých variant podle výsledných hodnot.

Uţitek Uinvest Macrotrade Chilton

0,67314 0,82870 0

Z předchozí tabulky vyplývá, ţe uţitek aplikace Macrotrade je vyšší o 23,1%, neţ uţitek aplikace Uinvest. V případě, ţe bychom v dané metodě na začátku vyloučili variantu Chilton, výsledky by byly následující:

Uţitek Uinvest Macrotrade

0,37037 0,59259

Uţitek aplikace Macrotrade ve v tomto případě vyšší o 60%, neţ uţitek aplikace Uinvest.

2.3 Shrnutí výsledků Internetové investiční aplikace, které jsem zvolil, jako zkoumané varianty jsou Uinvest, Macrotrade a Chilton. Počet kritérií, která sleduji v rámci jednotlivých variant, je 10 a jedná se o: 1. Zabezpečení aplikace 2. Mnoţství podporovaných platebních metod 3. Propojení se sociálními sítěmi 4. Kvalita zpracování uţivatelské části 5. Míra popularity za poslední 3 měsíce 6. Míra známosti aplikace 7. Vyuţití multimédií 8. Informační obsah aplikace 9. Design aplikace 10. Mnoţství druhů uţivatelské podpory Váhy kritérií jsem určil pomocí metody párového srovnávání, která podle mého názoru byla pro tento typ úlohy ze skupiny pouţitých metod nejlepší. Celkové pořadí významu a hodnoty kritérií jsou patrné z této tabulky a grafu: 50

Tabulka č. 15 – Tabulka pořadí kritérií podle výšky vah k5 k6 k1 k8 k4 k9 k2 k10 k3 k7 P. Pref. 10 9 8 7 6 5 3 3 2 1 Váhy 0,185 0,167 0,148 0,130 0,111 0,093 0,056 0,056 0,037 0,019 Zdroj: Vytvořeno autorem Označení kritérií k1-k10 odpovídá číselnému pořadí z tabulky č. 4 na str. 37.

Graf č. 3 – Graf pořadí kritérií podle výšky vah

k7 Vyuţití multimédií

k3 Propojení se sociálními sítěmi

k5 Míra popularity za poslední 3 měsíce 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0

k6 Míra známosti aplikace

k1 Zabezpečení aplikace

k10 Mnoţství druhů uţivatelské podpory

k8 Informační obsah aplikace

k2 Mnoţství podporovaných platebních metod

k4 Kvalita zpracování uţivatelské části k9 Design aplikace

P. Pref.

Zdroj: Vytvořeno autorem Výsledné pořadí ovlivnila hlavně kritéria Míra popularity za poslední 3 měsíce a Míra známosti aplikace, kterým přisuzuji největší význam. Následující graf zobrazuje poměr výšky hodnot kritérií jednotlivých variant.

51

Graf č. 4 – Graf výšky hodnot kritérií jednotlivých variant

k1 Zabezpečení aplikace 1 k2 Mnoţství k10 Mnoţství druhů 0,9 podporovaných platebních 0,8 uţivatelské podpory metod 0,7 0,6 0,5 0,4 k3 Propojení se sociálními k9 Design aplikace 0,3 sítěmi 0,2 0,1 0 k8 Informační obsah aplikace

k4 Kvalita zpracování uţivatelské části k5 Míra popularity za poslední 3 měsíce

k7 Vyuţití multimédií k6 Míra známosti aplikace

Uinvest

Macrotrade

Chilton

Zdroj: Vytvořeno autorem Pořadí variant vypočtené za pouţití metody váženého součtu je: 1. Macrotrade – Hodnota uţitku 0,8287. 2. Uinvest – Hodnota uţitku 0,67314. 3. Chilton – Hodnota uţitku 0. Graf č. 5 – Graf vypočteného užitku jednotlivých variant 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 Uinvest

Macrotrade

Chilton

Uţitek

Zdroj: Vytvořeno autorem 52

V případě vyřazení dominované varianty Chilton by se pořadí variant nezměnilo, změna by se projevila pouze na hodnotách uţitku. 1. Macrotrade – Hodnota uţitku 0,59259. 2. Uinvest – Hodnota uţitku 0,37037. U tohoto typu problému, doporučuji vţdy dominované varianty vynechat. Graf č. 6 – Graf vypočteného užitku bez varianty Chilton 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 Uinvest

Macrotrade Uţitek

Zdroj: Vytvořeno autorem Jako kompromisní varianta byla tedy na základě pouţitých metod určena aplikace Macrotrade. Jedná se tedy o nejkvalitnější aplikaci z daného výběru variant. Tato informace má tak pro uţivatele a případného investora podstatný význam v dalším rozhodování. Ve své podstatě to znamená, ţe pravděpodobnost úspěšného zhodnocení peněz prostřednictvím této aplikace je vyšší, neţ u variant zbývajících. Navrhovaný postup řešení tohoto typu problému je tedy následující: 1. Vytvoření seznamu potenciálních investičních příleţitostí, které jsou nabízeny prostřednictvím internetových investičních aplikací a splňují investiční kritéria stanovená uţivatelem. 2. Vytvoření seznamu variant. Varianty jsou internetové investiční aplikace uvaţovaných investičních příleţitostí. 3. Seznam variant rozšířit o sledovaná kritéria a jejich hodnoty. Tyto hodnoty odpovídají informacím dostupným na daných aplikacích. Konkrétní kritéria jsou ta, která byla v této práci pouţita. 4. Identifikace a vyřazení dominovaných variant. 5. Váhy kritérií jsou konstantní. Hodnoty vah jsou stejné, jako hodnoty získané a pouţívané v této práci. 6. Určení kompromisní varianty prostřednictvím metody váţeného součtu. 7. Prezentace výsledků. 53

Závěr Schopnost ovládat informační technologie je v této době jednou z nejdůleţitějších lidských dovedností. Mnoţství informací, které při kaţdodenních činnostech zpracováváme, se kaţdým dnem neustále zvyšuje. Dokonce i některé druhy podnikání se změnily od základů. Dnes si jiţ málokdo dokáţe představit prosperující obchod, který by nevyuţíval internet k prodeji nebo marketingovým účelům. Dalším odvětvím, které velmi těţí z tohoto rozvoje informací je odvětví finanční a investiční. Mnoho investičních společností a investičních programů se dnes realizuje jiţ pouze v prostředí internetu. V případě investování je znalost fungování pouze finančních mechanismů nedostatečná. Konkurenční výhodou se stává právě znalost informačních technologií a schopnost s nimi pracovat. S tím také blízce souvisí schopnost vyhodnocovat kvalitu technologického zpracování a marketingu konkrétních finančních aplikací, spravujících investiční programy. V této bakalářské práci jsem se proto zabýval hlavně postupem, jak hodnotit kvalitu internetových investičních aplikací z hlediska uţivatele. Vyuţil jsem sofistikovanou metodu vícekriteriálního rozhodování, s jejíţ pomocí jsem porovnával několik reálných investičních aplikací. Výsledkem je navrţený postup řešení, díky němuţ

dokáţeme

vyhodnotit

kvalitu

jednotlivých

aplikací

z technologického

a marketingového hlediska. Hlavními kritérii, která nejvíce ovlivňují hodnocení kvality aplikace, jsou míra popularity za poslední tři měsíce, míra známosti aplikace a zabezpečení aplikace. Při výběru kompromisních variant jsem zvolil metodu váţeného součtu. Dílčím přínosem je infomační obsah převáţně teoretické části práce, ve které popisuji fungování internetového marketingu, internetových investičních aplikací a mechanismů investování. Teoretická část tak čtenáři shrnuje základní informace potřebné k orientaci v celém tématu investování do vysoko výnosových investičních programů. Musím ovšem také zmínit hlavní přínos, kterým je definování konkrétní sady kritérií, jejich vah a postupu, díky kterému mohu problém výběru nejkvalitnější internetové investiční aplikace efektivně řešit. Výsledný postup řešení problému není přínosný pouze pro potenciálního investora. Další jeho vyuţití můţe být pro autory v případě tvorby automatického programu, který by dokázal sám procházet a vyhodnocovat kvalitu aktuálních investičních příleţitostí. 54

Daný hodnotící postup by se v budoucnu dal rozšířit o celou řadu dalších kritérií různých hledisek, díky čemuţ by se z něj stal účinný univerzální postup, jak vyhodnocovat a identifikovat výnosné investiční příleţitosti.

55

Seznam použitých zdrojů Seznam odborné literatury [1]

ZUCKOFF, M.: Ponzi's Scheme : The True Story of a Financial Legend. 1. Edition USA : Random House, 2005. 416 s. ISBN 1400060397.

[2]

STROBER, D., STROBER,G.: Catastrophe: The story of Bernard L. Madoff, the Man Who Swindled the World. 1. Edition USA : Phoenix Books, 2009. 294 s. ISBN 1597776408

[3]

MILLER, M.: The Ultimate Web Marketing Guide. 1. Edition USA : Que 2010. 618 s. ISBN 0789741008

[4]

KOTLER, P., ARMSTRONG, G.: Principles of Marketing. 13. Edition USA : Pearson Education, 2010. 613 s. ISBN 0137006691

Seznam elektronických zdrojů [int. 1]

AMF-France : Autorité des marchés financiers [online]. 2007 [cit. 2011-1215]. Warning!. Dostupné z WWW: .

[int. 2]

FINRA : Financial industry regulatory authority [online]. 2010 [cit. 201112-15]. HYIPs—High Yield Investment Programs Are Hazardous to Your Investment Portfolio. Dostupné z WWW: .

[int. 3]

SEC : U.S. Securities and exchange commision [online]. 2009 [cit. 2011-1215]. Warning to All Investors About Bogus ―Prime Bank‖ and Other Banking-Related Investment Schemes. Dostupné z WWW: .

[int. 4]

Wikipedia : the free encyclopedia [online]. St. Petersburg (Florida) : Wikimedia Foundation, 2001 - [cit. 2011-11-11]. Dostupný z WWW: . 56

[int. 5]

ŠIMEK, R.: Charles Ponzi : Pozor, letadlo!. Profit.cz [online]. 29.7.2011 [cit. 2011-12-15]. Dostupný z WWW: .

[int. 6]

McDEAN, H: Captain Money and the Golden Girl. The Journal of San Diego History [online]. 1986 [cit. 2011-11-11]. Dostupný z WWW: < http://www.sandiegohistory.org/journal/86fall/dominelli.htm>.

[int. 7]

JANUSZEK, T: Ţena si hrála na banku a způsobila škodu za 90 milionů. Havířovský Deník [online]. 2011 [cit. 2011-11-11]. Dostupný z WWW: .

[int. 8]

ZÁMEČNÍK, P.: All Property Ltd. nevyplácí aneb Letadlo ztroskotalo. Investujeme.cz [online]. 2010 [cit. 2011-11-11]. Dostupný z WWW: .

[int. 9]

All property LTD. [online]. 2008 [cit. 2011-12-15]. Dostupné z WWW: .

[int. 10]

GoldCoders [online]. 2011 [cit. 2011-12-15]. Dostupné z WWW: .

[int. 11]

ZIP : Vícekriteriální rozhodování [online]. 2003 [cit. 2011-12-15]. Dostupné z WWW: .

[int. 12]

Legal City [online]. 2010 [cit. 2011-12-15]. Scams And Other Moneymaking Schemes. Dostupné z WWW: .

[int. 13]

Uinvest [online]. 2011 [cit. 2011-12-15]. Dostupné z WWW: .

57

[int. 14]

Macrotrade [online]. 2011 [cit. 2011-12-15]. Dostupné z WWW: .

[int. 15]

Chilton investment company [online]. 2011 [cit. 2011-12-15]. Dostupné z WWW: .

[int. 16]

Talkgold [online]. 2011 [cit. 2011-12-15]. Dostupné z WWW: .

[int. 17]

Hyip monitor [online]. 2011 [cit. 2011-12-15]. Dostupné z WWW: .

[int. 18]

ALEXA : The web information company [online]. 2011 [cit. 2011-12-15]. Dostupné z WWW: .

58

Seznam diagramů Diagram č. 1 – Proces realizace investice investorem ........................................... 23 Diagram č. 2 – Rozdělení podle informace o preferencích kritérií ....................... 27

Seznam grafů Graf č. 1 – Míra popularity zkoumaných variant za poslední tři měsíce ............... 39 Graf č. 2 – Upravené váhy kritérií podle metody párového srovnávání ................ 47 Graf č. 3 – Graf pořadí kritérií podle výšky vah.................................................... 51 Graf č. 4 – Graf výšky hodnot kritérií jednotlivých variant .................................. 52 Graf č. 5 – Graf vypočteného uţitku jednotlivých variant .................................... 52 Graf č. 6 – Graf vypočteného uţitku bez varianty Chilton .................................... 53

Seznam obrázků Obrázek č. 1 – Sociální sítě Uinvest ..................................................................... 37 Obrázek č. 2 – Sociální sítě Macrotrade ............................................................... 37 Obrázek č. 3 – Výběr investiční příleţitosti v aplikaci Uinvest ........................... 38 Obrázek č. 4 – Formulář pro realizaci investice Uinvest...................................... 38 Obrázek č. 5 – Formulář pro realizaci investice Macrotrade................................ 39 Obrázek č. 6 – Formulář pro realizaci investice Chilton ...................................... 39

59

Seznam tabulek Tabulka č. 1 – Bodová škála kvality zpracování uţivatelské části ........................ 34 Tabulka č. 2 – Bodová škála informačního obsahu aplikace................................. 35 Tabulka č. 3 – Bodová škála designu aplikace ...................................................... 36 Tabulka č. 4 – Souhrnná tabulka variant, kritérií a jejich hodnot.......................... 42 Tabulka č. 5 – Váhy kritérií při ţádné preferenci .................................................. 43 Tabulka č. 6 – Váhy kritérií podle metody pořadí ................................................. 44 Tabulka č. 7 – Váhy kritérií podle metody párového srovnávání.......................... 45 Tabulka č. 8 – Upravené váhy kritérií podle metody párového srovnávání .......... 46 Tabulka č. 9 – Váhy kritérií podle bodovací metody ............................................ 46 Tabulka č. 10 – Upravené váhy kritérií podle metody párového srovnávání ........ 47 Tabulka č. 11 – Normalizovaná tabulka hodnot kritérií a variant ......................... 49 Tabulka č. 12 – Váhy kritérií s definicí charakteru ............................................... 49 Tabulka č. 13 – Tabulka nejhorších a rozdílových hodnot kritérií ........................ 49 Tabulka č. 14 – Tabulka dílčích uţitků ................................................................. 49 Tabulka č. 15 – Tabulka pořadí kritérií podle výšky vah ...................................... 51

60

Seznam příloh Příloha č. 1 – Bezpečnostní certifikát aplikace UINVEST.................................... 62 Příloha č. 2 – Bezpečnostní certifikát aplikace Macrotrade .................................. 63 Příloha č. 3 – Internetová investiční aplikace společnosti Uinvest ....................... 64 Příloha č. 4 – Internetová investiční aplikace Macrotrade .................................... 65 Příloha č. 5 – Internetová investiční aplikace Chilton ........................................... 66 Příloha č. 6 – Internetová analytická aplikace společnosti ALEXA ..................... 67

61

Přílohy Příloha č. 1 – Bezpečnostní certifikát aplikace UINVEST

Zdroj: Internetová investiční aplikace společnosti Uinvest.[int. 13]

62

Příloha č. 2 – Bezpečnostní certifikát aplikace Macrotrade

Zdroj: Internetová investiční aplikace společnosti Macrotrade.[int. 14]

63

Příloha č. 3 – Internetová investiční aplikace společnosti Uinvest

Zdroj: Internetová investiční aplikace společnosti Uinvest.[int. 13] 64

Příloha č. 4 – Internetová investiční aplikace Macrotrade

Zdroj: Internetová investiční aplikace společnosti Macrotrade.[int. 14]

65

Příloha č. 5 – Internetová investiční aplikace Chilton

Zdroj: Internetová investiční aplikace společnosti Chilton.[int. 15]

66

Příloha č. 6 – Internetová analytická aplikace společnosti ALEXA

Zdroj: Internetová analytická aplikace společnosti Alexa.[int. 18]

67