Inleiding. Over ERGO Insurance NV

2014

Jaarverslag

ERGO Insurance Jaarverslag 2014

3

Inleiding

Over ERGO Insurance NV ERGO Insurance is ontstaan uit de in 1960 opgerichte spaarkas “Centrale Hypotheeken Verzekeringskas” (CHVK). Deze werd in 1963 tot “Spaarcentrale/Centrale d’épargne” omgedoopt. In Spaarcentrale nam Hamburg-Mannheimer Duitsland financieel deel. In 1974 besloot “Spaarcentrale/Centrale d’épargne” haar activiteiten te scheiden: spaarkas- en levensverzekeringsactiviteiten werden van elkaar gekoppeld; de levensverzekeringen werden overgenomen door de in datzelfde jaar opgerichte naamloze vennootschap Hamburg-Mannheimer (17 december 1974). Op 1 januari 1997 werd in Luxemburg een bijkantoor geopend, in november 1997 volgde in het kader van de vrije dienstverlening de intrede op de Nederlandse markt. In januari 2000 werd de zaakverzekeringsactiviteit overgenomen, die tot dan toe door HM Sachversicherungs-AG Hamburg in vrije dienstverlening werd uitgevoerd. Deze portefeuille werd op 1 januari 2004 overgedragen aan de verzekeringsgroep P&V. De onderneming maakt sinds 1998 deel uit van de ERGO Versicherungsgruppe AG, Duitsland. Deze heeft in 2002 haar participatie in Hamburg-Mannheimer NV ingebracht in ERGO International AG. ERGO International AG werd in 2001 opgericht met de bedoeling de buitenlandse activiteiten van ERGO te groeperen. ERGO International AG heeft in november 2006 de aandelen van Hamburg-Mannheimer NV verworven die nog in het bezit waren van de ondernemingen naar Duits recht Hamburg-Mannheimer Versicherungs-AG en Hamburg-Mannheimer Sachversicherungs-AG, Hamburg. ERGO Versicherungsgruppe AG heeft één aandeel verworven. ERGO is dus sindsdien voor 100% eigenaar van de onderneming. Op 1 januari 2007 heeft de onderneming de portefeuille van verzekeringsonderneming Belgische Leeuw overgenomen. De verzekeringsonderneming Belgische Leeuw werd op 28 september 2007 bij besluit van de algemene vergadering vereffend. Op 20 augustus 2008 heeft een buitengewone algemene vergadering van de onderneming Hamburg-Mannheimer NV plaatsgevonden om de maatschappelijke benaming van de onderneming te wijzigen in ERGO Life NV. Op 13 december 2010 heeft een buitengewone algemene vergadering plaatsgevonden om de maatschappelijke benaming van de onderneming te wijzigen in ERGO Insurance NV.

Munich Re (De)

100%

ERGO Versicherungsgruppe AG (De) 100%

ERGO International AG (De) 100%

ERGO Insurance NV (Be)


4

De onderneming past een multi-labelstrategie toe, met ERGO als handelsnaam en label voor haar exclusief distributienetwerk en ERGO Life als handelsnaam en label voor het makelaarsnetwerk. ERGO Insurance NV biedt levens- en ongevallenverzekeringen aan. De vennootschap is in Luxemburg actief via een bijkantoor (vestigingsrecht).

Raad van bestuur Niet-uitvoerend bestuurder, voorzitter

Dr. Johannes Lörper

Niet-uitvoerend bestuurder

Jürgen Schmitz


Thomas Biermann


Inga Tworke

Niet-uitvoerend onafhankelijk bestuurder

José Ferrer

Uitvoerend bestuurder

Mark Lammerskitten


Jean Marie Bollen


Philippe Lison


Dr. Tobias Hofmann

Auditcomité

Thomas Biermann

Inga Tworke

José Ferrer

Directiecomité CEO

Mark Lammerskitten

COO

Jean Marie Bollen

CRO

Philippe Lison

CFO

Dr. Tobias Hofmann

Commissaris erkend door de NBB KPMG Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door Kenneth Vermeire

Bijkantoor in het Groothertogdom Luxemburg Algemeen lasthebber

Steve Vanacker


Verslag van de raad van bestuur aan de statutaire algemene vergadering van ERGO Insurance NV over het boekjaar 2014

5


7

Verslag van de raad van bestuur aan de statutaire algemene vergadering van ERGO Insurance NV over het boekjaar 2014

Toelichting bij de balansgegevens

Het balanstotaal bedraagt 5 802 549 112 euro. De technische rekening leven vertoont een resultaat van 22 351 233 euro. Het resultaat niet-leven bedraagt 795 654 euro. Samen met de uitzonderlijke opbrengsten en kosten uit de niet-technische rekening, bedraagt het resultaat van het boekjaar 11 918 000 euro.

In vergelijking met vorig boekjaar is het balanstotaal met 13% gestegen van 5,116 miljard euro tot 5,803 miljard euro.

Het te verwerken winstsaldo bedraagt aldus 11 918 000 euro. De raad van bestuur stelt voor om dit bedrag, na de toevoeging aan de wettelijke reserve, over te dragen op het volgende boekjaar.

54 2. 5.

3 31 57 4.

2. 06 4.

66

8.

89

4

4.500.000

50

6

2.

5.000.000

4.000.000

11

5.

5.500.000

5.

80

4

80

6.000.000

3.

De algemene vergadering besliste in 2014 het kapitaal te verhogen met 64 miljoen euro volstort en 16 miljoen euro niet volstort kapitaal. Deze kapitaalverhoging maakt deel uit van een meerjarenplan dat de onderneming samen met de aandeelhouder heeft opgesteld ten einde ook in de komende jaren verder te kunnen groeien en tegelijkertijd de solvabiliteitsmarge op peil te houden. Verder besliste de algemene vergadering over een formele vermindering van het maatschappelijk kapitaal met 86 186 175 euro zonder vernietiging van aandelen en dit ter aanzuivering van het totaal aan overgedragen verliezen per laatste balansdatum, zijnde per 31 december 2013.

9

Hierbij leggen we u de jaarrekening, afgesloten op 31 december 2014, ter goedkeuring voor.

3.500.000 3.000.000 2.500.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000 0 2010

2011

2012

2013

Balanstotaal (in EUR x 1.000)

2014


8

Actief

30

04 3.

8. 74 2.

48

2.

18

2.

2.500.000

2.

26

1

0.

50

1

3.000.000

61

9

4.

3.

80

1

3.500.000

5.

87

0

Op de actiefzijde groeide het belegde vermogen in 2014 aan tot 3,306 miljard euro, dit is een toename met 9%. De beleggingen waarvan het beleggingsrisico niet gedragen wordt door de onderneming stegen tot een bedrag van 593,5 miljoen euro. Het deel van de herverzekeraars in de technische voorzieningen bereikte een volume van 1,491 miljard euro.

2.000.000

• de portefeuille is voor 100% beveiligd en ook het wisselkoersrisico is gehedged; • derivaten zijn enkel toegelaten als beveiligingsinstrumenten en niet voor speculatieve doeleinden. De aandelen binnen het speciaal fonds bestaan voor 65% uit Eurostoxx50-aandelen, voor 20% uit MDAX-aandelen en voor 15% uit SMI-aandelen. De samenstelling van de portefeuille is gebaseerd op de wettelijke regels voor het pensioensparen: • max. 70% in aandelen van de EER met een beurskapitalisatie > dan 1 miljard €; • max. 30% in aandelen van de EER met een beurskapitalisatie < dan 1 miljard €; • max. 20% in aandelen van landen die geen lid zijn van de EER.

1.500.000 0,4% 4,7% 0,3% 1,1% 3,9% 2,5%

1.000.000 500.000

Leningen 1,1% Fondsen 2,5% Special fund aandelen 4,7% Vastrentende effecten 87% (incl. corporate bond funds) Deposito’s bij kredietinstellingen 0,4% Deelnemingen 0,3% Overige 3,9%

0 2010

2011

2012

2013

2014

Beleggingen (in EUR x 1.000)

De termijnbeleggingen en de beschikbare waarden bij de financiële instellingen meegerekend, werd de netto vermogensgroei quasi volledig in vastrentende effecten belegd. Aangekocht in 2014 Vastrentende effecten op basis van cost value 83%

1% 1%

Staatsobligaties

Corporate Bonds

Corporate Bond Fund

16%

Covered Bonds

De aandelenportefeuille, exclusief de aandelen in beleggingsfondsen, werd in 2014 samen met de index futures contracten ter indekking van het marktrisico van de portefeuille, overgedragen op het speciaal fonds “MEAG ERGO Belgium Equities”. Het fonds wordt beheerd door de beleggingsvennootschap van de groep, MEAG. ERGO Insurance NV is de eigenaar van de deelbewijzen van het speciaal fonds. De boekwaarde van het fonds op 31 december 2014 bedroeg 197,3 miljoen euro. Voor de aandelen binnen het speciaal fonds gelden steeds de volgende principes: • het volume aandelen blijft steeds beperkt tot het wettelijk minimum voor het pensioensparen; • er wordt enkel belegd in Europese aandelen;

87,0%

Beleggingsportefeuille tegen marktwaarde 2014

Het vastrentend bestand steeg van 2,516 miljard euro tot 3,004 miljard euro. Het vastrentend aandeel in het totale bestand bedroeg, uitgedrukt in marktwaarde, 87%. Van de vastrentende effecten heeft 74% betrekking op staatspapier. 3% is belegd in corporate bonds en 18% in “Covered Bonds”, dat zijn leningen waarvan de terugbetaling gewaarborgd is door hoogwaardige hypotheken of leningen aan de publieke sector. Ze genieten nog steeds een uitstekende kredietwaardigheid dankzij de specifieke structuur waarbinnen ze worden uitgegeven. De uitgever heeft een doorlopende wettelijke verplichting om voor voldoende assets in de dekkingspool te zorgen zodat hij te allen tijde kan voldoen aan de claims van de houders van de papieren. Door de dalende rentevoeten op de financiële markten steeg de herwaarderingsreserve op de vastrentende portefeuille tot 671 miljoen euro.


9

Samenstelling vastrentende effecten op basis van de marktwaarde

% per soort

Staatsobligaties

Corporate bonds

Corporate bond fund

Covered bonds

Andere

2014 74%

3%

4%

18%

2013 65%

3%

18%

9%

5%

% per rating 24%

9%

AAA

18%

AA

25%

5%

AAA

1% BBB BB

Passief

7. 7

3.000.000

3.

3.

08

9

3.500.000

93

3

49

1.

20

5

Op de passiefzijde groeiden de verzekeringstechnische voorzieningen aan tot 3,491 miljard euro; dit is een stijging met 11%.

52 2.

52 8. 21

2.500.000

2.

Derivaten worden enkel ingezet als beveiligingsinstrumenten ter afdekking van het lage renterisico en het marktrisico op de aandelenportefeuille. De portefeuille bevat receiver swaptions als indekking tegen dalende rentevoeten. Zij houden voor de onderneming het recht in om op een bepaald tijdstip een swap aan te gaan waarbij ze voor een bepaalde periode een vooraf bepaalde vaste rente ontvangt. De indekking van het marktrisico op de aandelen binnen het gemeenschappelijk fonds gebeurt door middel van index futures contracten op de Eurostoxx50, MDAX en SMI.

7

1.

De dekkingsratio van de reserves – daarmee bedoelt men het bedrag van de activa dat ter bedekking dient van de reserves – bedroeg 112%. Dat betekent dat de waarde van de activa die worden aangehouden als onderpand voor de verbintenissen tegenover de begunstigden, hoger ligt dan de berekening van deze verbintenissen vergt.

14%

A

AA

66

Als dochter van ERGO Versicherungsgruppe en deel van de Munich Re group dient de onderneming steeds zeer strenge richtlijnen in verband met haar beleggingen na te leven. Er bestaan strikte limieten inzake debiteuren.

BB

15

55%

BBB

3.

2013

1%

A

84

48%

2.

2014

2.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000 0 2010

2011

2012

2013

2014

Verzekeringstechnische provisies (in EUR x 1.000)


Bij de fondsgebonden levensverzekeringen in tak 23 noteren we een stijging van de overeenkomstige technische voorziening met 127 miljoen euro tot 593,5 miljoen euro. De waardecorrecties bedroegen +27,6 miljoen euro. De technische voorzieningen voor de activiteitengroep ‘leven’ in tak 21 worden berekend volgens de geldende actuariële principes steunend op de technische basissen van de contracten. De technische voorzieningen voor de levensverzekeringen in tak 23 worden berekend door het aantal verkochte eenheden per fonds te vermenigvuldigen met de marktwaarde of inventariswaarde op balansdatum. De technische voorzieningen in de activiteitengroep nietleven bevatten sinds 1 januari 2004 enkel nog deze van de tak Individuele ongevallen. In deze activiteitengroep stegen de voorzieningen met 351 923 euro tot 1 922 947 euro. Het maatschappelijk kapitaal bedraagt thans 265,6 miljoen euro, waarvan 127,4 miljoen euro geplaatst kapitaal en 138,1 miljoen niet opgevraagd kapitaal. Het eigen vermogen bedraagt 161 miljoen euro.

Technische rekening leven

2013

74 0. 57

21 7. 52

35

2012

48

2

2.

52

450.000

93

500.000

9

550.000

3.

31

8

600.000

8

8

In het levenbedrijf stegen de bruto premies met 8% tot 570 748 156 euro.

4.

Overeenkomstig het koninklijk besluit van 30 april 1999 dienen de verzekeringsondernemingen een aanvullende voorziening samen te stellen zodra de gewaarborgde rentevoet de spilrentevoet – 80% van de gemiddelde rentevoet over de laatste vijf jaar van de OLO’s op 10 jaar – met 0,1% overschrijdt. Voor 2014 bedroeg deze spilrentevoet 2,38%. Een deel van de portefeuille van de onderneming bestaat uit contracten die een segment bevatten waarvoor de gewaarborgde rentevoet gelijk is aan 4,75%, 3,50%, 3,00% of 2,50%. In het boekjaar 2014 heeft de onderneming een aanvullende voorziening van 45,5 miljoen euro samengesteld waardoor de totale aanvullende reserve uitkomt op 154 miljoen euro.

Toelichtingen bij de resultatenrekening

43

De voorziening voor verzekering ‘leven’, de sommen dus die achteraf door de verzekeraar moeten betaald worden, rekening houdend met hun jaarlijkse aangroei door de toegekende interest en met de spreiding van de premies die de verzekeringnemer nog moet betalen, groeide aan met 316 miljoen euro. Deze voorziening maakt gedeeltelijk het voorwerp uit van een quotumherverzekering.

10

400.000 350.000 300.000 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 0 2010

2011

2014

Bruto-premies Leven (in EUR x 1.000)

De klassieke levenportefeuille groeide met 1% tot 329 miljoen euro. De onderneming besliste om de productie van klassieke levensverzekeringscontracten stop te zetten vanaf mei 2014. De premieontvangsten uit de Universal Life-contracten stegen met 22% tot 130 miljoen euro. In het pensioenspaarsegment stegen de premies met 6% tot 222 miljoen euro. De tak 23-producten droegen met 40 miljoen euro bij tot de totale premieontvangsten leven en tak 26 met 69 miljoen €. Ruim 68 miljoen (waarvan 67 miljoen euro in tak 26) was afkomstig uit de samenwerking met de ondernemingen Korfina en Korfine waarbij huurwaarborgen gevestigd worden in een specifieke verzekeringsbon aangeboden door ERGO Insurance NV. Deze samenwerking werd eind 2014 beëindigd. Met 20 miljoen euro was 3,5% van het premieincasso leven afkomstig uit Nederland en Luxemburg. De klassieke tak 21-verzekeringen maken het voorwerp uit van een quotumherverzekering. Ondanks de beperkte aangroei van de bruto premieontvangsten met 1% stegen de afgestane herverzekeringspremies met 13% tot 172 909 847 euro. Deze stijging is het gevolg van een nieuw herverzekeringstraktaat met Munich Re voor de productiejaren 2009-2013 waarbij de quote voor de productiejaargangen 2009-2012 tot 45% werd verhoogd en de quote voor de productiejaargang 2013 90% bedraagt. De uitkeringen in het levenbedrijf bedroegen 186 699 700 euro, wat een aangroei betekent van 17%. Rekening houdend met de wijziging van de voorziening voor te betalen schade komt de totale schadelast, inclusief beheerskos-


ten, uit op 200 930 133 euro. De tegemoetkoming van de herverzekeraars in onze schadelast bedroeg 62 962 568 euro. De dotatie aan de voorziening voor winstdeling bedraagt 93 miljoen euro. Hiervan heeft 81 miljoen euro betrekking op de extra winstdeelneming voor de contracten van het type T60, T70 en T80 en die wordt aangewend voor de vorming van een spaartegoed. De dotatie aan de voorziening voor winstdeling werd toegekend in overeenstemming met de bepalingen van artikel 12bis, §2, B.1 van het KB van 22 februari 1991 houdende algemeen reglement betreffende de controle op de verzekeringsondernemingen. De netto-opbrengsten uit beleggingen (exclusief de intresten gestort aan de herverzekeraars, de intresten gestort op de achtergestelde lening en de opbrengst overgeboekt naar de niet-technische rekening) zijn ten opzichte van 2013 gestegen van 97 681 875 euro tot 162 513 275 euro. De lopende opbrengsten stegen met 4,8 miljoen euro tot 101,4 miljoen euro. Het uitzonderlijk resultaat steeg van 1,2 miljoen euro tot 61,2 miljoen euro. De onderneming heeft in 2014 haar activa in twee fondsen van bedrijfsobligaties verkocht en daarop een meerwaarde van 32 miljoen euro geboekt. Tevens heeft de onderneming op haar vastrentende portefeuille een meerwaarde van 21 miljoen euro gerealiseerd. ERGO Insurance NV heeft zijn 4 bestaande herverzekeringscontracten met Munich Re voor de boekjaren 20092012 vervangen door één nieuw herverzekeringstraktaat. Dit nieuw traktaat met ingangsdatum 1.1.2014 heeft betrekking op de boekjaren 2009-2013. Het betreft een quotumherverzekering waarbij de productie van 2009-2012 voor 25% bijkomend ten opzichte van het verleden (totaal 85%) en de productie van 2013 voor 90% wordt herverzekerd. Voor de jaren 2009-2012 bestaan er nog bijkomende herverzekeringscontracten (quota share 40%) met ERGO Lebensversicherung AG en ERGO Previdenza. De extra ontvangen herverzekeringscommissie naar aanleiding van dit nieuw herverzekeringscontract heeft een positieve impact van 65 miljoen euro op het resultaat 2014. Voor meer details omtrent de toegepaste waarderingsregels met betrekking tot deze traktaten wordt verwezen naar bijlage 20 van de jaarrekening.

11

Technische rekening niet-leven In het niet-levenbedrijf steeg het premie-incasso in de tak “individuele ongevallen” met 1% tot 4 230 895 euro. De voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico’s steeg met 532 euro. Zij wordt per polis berekend op de premie pro rata temporis tussen 31 december en de eindvervaldag van de premie. De rechtstreekse uitkeringen aan de begunstigden bedroegen 343 577 euro. Samen met de dotatie aan de reserves kwam de totale schadelast, inclusief beheerskosten, uit op 726 712 euro.

Niet technische rekening De niet technische rekening vertoont een saldo van -11 288 887 euro. Hierin begrepen is een afschrijving van 13 miljoen euro op een vordering van ERGO Insurance NV ten aanzien van de onderneming Korfine.

Continuïteit en voornaamste risico’s en onzekerheden Overeenkomstig art. 96, 6° Venn.W. moet een vennootschap, wanneer uit de balans een overgedragen verlies blijkt, of uit de resultatenrekening gedurende twee opeenvolgende boekjaren een verlies van het boekjaar blijkt, een verantwoording afleveren van de toepassing van de waarderingsregels in de veronderstelling van continuïteit. De raad van bestuur stelt vast dat het boekjaar sluit met een winst van 11,9 miljoen euro. Het maatschappelijk kapitaal werd met 86.186.175 euro verminderd ter aanzuivering van het totaal aan overgedragen verliezen per 31 december 2013. De onderneming voldoet bij gevolg aan de bepalingen van art. 96, 6° Venn.W. en dient geen verantwoording af te leveren van de toepassing van de waarderingsregels in de veronderstelling van continuïteit. De raad van bestuur stelde na het opmaken van de trimestriële balans voor de eerste drie maanden vast dat het netto actief van de onderneming tot minder dan 25% van het maatschappelijk kapitaal was gedaald. Conform art. 633 van het Wetboek van Vennootschappen heeft de raad van bestuur een bijzondere algemene vergadering bijeengeroepen en een verslag opgemaakt met een advies over de continuïteit van de vennootschap. Per 31 december 2014 bedraagt het netto actief opnieuw 60% van het maatschappelijk kapitaal.


Overeenkomstig art. 96, 1° Venn.W. dient de vennootschap de voornaamste risico’s en onzekerheden te beschrijven. De onderneming beheert haar risico’s volgens de richtlijnen die gehanteerd worden binnen de ERGO groep en die opgelegd worden door de toezichthouder. Deze richtlijnen en de manier waarop het Risk Management binnen de onderneming is georganiseerd, staat beschreven in het Risk Management handboek. Het Risk Management, met andere woorden het risicobeleid, heeft vooral tot doel de risico’s te beheersen en te remediëren in een vroeg stadium. Een onderdeel van het risicobeleid bestaat ook uit het transparant maken van de verschillende bestanddelen van de risico’s en de interacties tussen de verschillende risico’s. Binnen het kader van het risicobeheer van de onderneming wordt het algemeen risico van de onderneming op de volgende manier opgedeeld in deelrisico’s: • het verzekeringsrisico (claimsrisico, risico’s bij het onderschrijven van het contract, risico op het gebied van de tariefsetting van de producten; • de financiële risico’s (marktrisico, kredietrisico, liquiditeitsrisico); • de operationele risico’s (compliance, corporate governance, distributie, outsourcing, ICT, HR, herverzekering, fraude). Voor elk van deze risico’s beschikt de onderneming over meetinstrumenten, met name risicofactoren, die het mogelijk maken de risico’s op te volgen. Deze risicofactoren kunnen cijfermatig zijn (in het geval van de kwantificeerbare risico’s) of kwalitatief (in het geval dat de risico’s niet kwantificeerbaar zijn). Het risicobeheerssysteem van de onderneming bevat een early warning systeem opdat selectieve maatregelen en alternatieve acties op tijd geïntroduceerd kunnen worden om het risico te beperken of te voorkomen. De risicometing en -beoordeling gebeuren op basis van de risicoschalen ‘kans op voordoen’ en ‘mogelijk verlies’. Een risico wordt als materieel beschouwd indien de bijhorende risicofactoren vooraf bepaalde limieten op de risicoschalen overschrijden. Alle risico’s worden elk kwartaal in een afzonderlijk risicorapport gerapporteerd aan de aandeelhouders. ERGO Insurance NV heeft in 2014 beslist om het standaard model te gebruiken in de context van Solvency II. De onderneming blijft onderdeel van het intern model van de MunichRe groep. De MunichRe groep zal eind mei 2015 een applicatiedossier indienen om het intern model te gebruiken. ERGO Insurance NV is zich momenteel aan het voorbereiden om volledig Solvency II compliant te

12

zijn tegen het einde van 2015. Hiervoor worden circulaires die recent door de NBB gepubliceerd werden, gebruikt als richtlijn. De focus ligt momenteel op het voortzetten van de ontwikkeling van het kwalitatief risicobeheersysteem: risicoprofiel, Intern Controle Systeem, interne risicorapportering, ORSA, datakwaliteit, RSR/SFCR… Er worden ook acties ondernomen in Pillar III met betrekking tot het opleveren van de Economic Balance Sheet en het opzetten van processen voor de QRT rapportering. In 2015 zal ERGO Insurance NV geconfronteerd worden met verschillende uitdagingen. De aanhoudende lage rentevoeten verplichten onze onderneming en de verzekeringssector in zijn geheel om innovatief om te gaan met de ontwikkeling van nieuwe producten. Ook de verplichte samenstelling van een aanvullende voorziening in overeenstemming met de bepalingen van het koninklijk besluit van 30 april 1999 zal in 2015 een belangrijke rol blijven spelen. Het technische resultaat zal door deze twee effecten – het samenstellen van de aanvullende voorziening en een verdere daling van de rentevoeten – beïnvloed worden. Hierdoor is het onwaarschijnlijk dat ERGO Insurance NV, in overeenstemming met de bepalingen van artikel 12bis, §2, B.1 van het KB van 22 februari 1991 houdende algemeen reglement betreffende de controle op de verzekeringsondernemingen, winstdeelname zal kunnen toekennen, tenzij de maatregelen worden genomen zoals hieronder beschreven. Dit betekent dat ERGO Insurance niet in staat zou zijn winstdeelname toe te kennen voor verzekeringscontracten in het algemeen, en daardoor ook niet de extra winstdeelname overeenkomstig het batig saldo van de in het tarief ingerekende kosten van de voormalige levensverzekeringscontracten van het type T60, T70 en T80, de zogenaamde T-contracten, die wordt aangewend voor de vorming van een spaartegoed (zoals gedefinieerd in de T-contracten). Dit wederom zou een verandering in het afkoopgedrag tot gevolg kunnen hebben en tot financiële risico’s kunnen leiden, onder andere in de context van de door de onderneming gesloten herverzekeringscontracten. Mitigerende maatregelen werden besproken in de loop van 2014 en het begin van 2015. Hoewel de onderneming al in een aanvullende voorziening heeft moeten samenstellen in 2014, kon een tekortkoming in de winstdeelnamebeoordeling overeenkomstig artikel 12bis, §2, B.1 van het KB van 22 februari 1991 voorkomen worden door extra herwaarderingsreserves te realiseren en door de herverzekeringsquota voor de productiejaargangen 20092013 te verhogen. Deze maatregelen werden besproken en goedgekeurd op de zittingen van de raad van bestuur


die in 2014 hebben plaatsgevonden. Bovendien werd de verkoop van nieuwe contracten van dit producttype eind mei 2014 stopgezet. De raad van bestuur heeft beslist een aantal bijkomende maatregelen te nemen om ERGO Insurance NV in staat te stellen het batig saldo van de in het tarief ingerekende kosten (overeenkomend met de extra winstdeelname) toe te kennen voor de vorming van het spaartegoed van de T-contracten in 2015. Hoewel de raad van bestuur er alle vertrouwen in heeft dat deze maatregelen de onderneming in staat zullen stellen om de bedragen te kunnen toekennen die overeenkomen met de extra winstdeelneming zoals bedoeld in de T-contracten, zal het succes van deze maatregelen onder andere afhangen de goedkeuring door de toezichthouder en de acceptatie door de polishouders. De NBB werkt thans aan een nieuw concept voor de aanvullende voorzieningen. Dit nieuwe concept zal vanaf 2016 toegepast worden. Naast de financiële uitdagingen, bevindt de verzekeringssector zich ook in de laatste fase van de implementatie van de Solvency II regelgeving. ERGO Insurance NV zit in de laatste sprint richting de go live en blijft de frameworks waarvoor de implementatie eind 2009, begin 2010 startte, verbeteren. Ondanks de bedoeling van de raad van bestuur om indien nodig het niet volstort kapitaal op te vragen, is de huidige projectie van de Solvency II kapitaal ratio voor de beoogde planningsperiode aan enkele onzekerheden onderworpen, b.v. de realiseerbaarheid van uitgestelde belastingen, de rente die voor een langere periode laag zou blijven, enz., die aanleiding kunnen geven tot maatregelen om de kapitaalbasis van de onderneming in de toekomst te versterken. De aandeelhouders hebben een comfort letter verstrekt om voor de komende 12 maanden te zorgen voor een adequate kapitalisatie van de onderneming en om deze onzekerheden weg te nemen. De raad van bestuur is van mening dat de implementatie van deze maatregelen de continuïteit van de onderneming tot de gewone algemene vergadering 2016 zal verzekeren.

Dank ook aan onze aandeelhouders en decharge De raad van bestuur dankt de aandeelhouders voor het vertrouwen en verzoekt om decharge van zijn mandaat over het voorbije boekjaar.

13

Onze medewerkers Het personeel is en blijft het belangrijkste kapitaal van een bedrijf. De bekwaamheid, de kennis, de motivatie en de creativiteit van onze werknemers vormen samen met de kwaliteit van onze producten en van onze diensten, de essentiële rijkdom waarover de maatschappij beschikt om aan toekomstige uitdagingen het hoofd te bieden. Onze medewerkers in de binnendienst en onze partners in de buitendienstorganisaties hebben heel wat werk verzet. Het past om hen te danken voor alle inspanningen die ze hebben geleverd. In totaal stelde de maatschappij eind 2014, uitgedrukt in voltijdse equivalenten, 237 personeelsleden tewerk.

Mandaten Het mandaat van de erkende commissaris eindigt met deze algemene vergadering. We stellen voor om het mandaat van KPMG bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door de heer Kenneth Vermeire, Bourgetlaan 40, 1130 Brussel, voor een periode van drie jaar te hernieuwen. De NBB heeft deze benoeming goedgekeurd. Op de buitengewone algemene vergadering van 11 maart 2015 werd de heer Mark Lammerskitten tot uitvoerend bestuurder aangesteld en mevrouw Inga Tworke tot niet-uitvoerend bestuurder. Op 13 maart 2015 heeft de raad van bestuur de heer Lammerskitten tot lid van het directiecomité benoemd en mevrouw Inga Tworke tot lid van het auditcomité. De NBB heeft deze benoemingen goedgekeurd. Overeenkomstig de bepalingen uit het reglement van de NBB zoals goedgekeurd bij KB van 24 september 2006 dienen externe functies die worden uitgeoefend buiten de groep waarvan ERGO Insurance deel uitmaakt, openbaar worden gemaakt. We delen u mee dat door de effectieve leiding van de vennootschap geen externe mandaten worden uitgeoefend in vennootschappen die geen met ERGO Insurance verbonden vennootschap zijn of waarmee geen deelnemingsverhouding bestaat. Binnen de raad van bestuur bestaat een auditcomité. Het auditcomité is samengesteld uit niet-uitvoerende leden van de raad van bestuur. De heer José Ferrer is onafhankelijk en beschikt over de nodige deskundigheid op het gebied van boekhouding en audit.


14

Consolidatieverplichting Overeenkomstig het Koninklijk besluit van 27 september 2009 zal ERGO Insurance NV een IFRS geconsolideerde jaarrekening neerleggen bij de Belgische toezichthouder Nationale Bank van België.

Belangrijke gebeurtenissen na jaareinde Er hebben na balansdatum geen gebeurtenissen plaatsgevonden die noodzaken tot een bijstelling van de jaarrekening van ERGO Insurance NV per 31 december 2014.

Gegevens betreffende het bestaan van bijkantoren van de vennootschap De onderneming is in het Groothertogdom Luxemburg actief via een bijkantoor.

Informatie in verband met onderzoek en ontwikkeling De onderneming heeft geen werkzaamheden in verband met onderzoek en ontwikkeling.

Voor de raad van bestuur, op 27 mei 2015

Dr. Johannes Lörper Bestuurder

Jürgen Schmitz Bestuurder

José Ferrer Bestuurder

Thomas Biermann Bestuurder

Inga Tworke Bestuurder

Mark Lammerskitten Uitvoerend bestuurder

Jean Marie Bollen Uitvoerend bestuurder

Philippe Lison Uitvoerend bestuurder

Dr. Tobias Hofmann Uitvoerend bestuurder


15

Balans en resultatenrekening De rubrieken van de hiernavolgende balans en resultatenrekening zijn conform de voorstelling zoals voorzien in de bijlage bij het Koninklijk Besluit van 17.11.1994 betreffende de jaarrekening van verzekeringsondernemingen. Overeenkomstig artikel 105 Venn.W. vermelden we dat het hier om een verkorte versie van de jaarrekening gaat. We verwijzen naar de openbaarmaking verricht volgens de wettelijke voorschriften. We vermelden ook dat de goedkeurende verklaring door de commissaris zonder voorbehoud werd gegeven.


16

Balans op 31 december 2014 (in euro)

Actief

2014

2013

B. Immateriële activa

11.291.633

8.183.320

11.291.633

8.183.320

II. Immateriële vaste activa 2. Overige immateriële vaste activa

9.712.374

4.105.317

3. Vooruitbetalingen

1.579.259

4.078.003

3.305.870.319

3.044.800.998

C. Beleggingen

I. Terreinen en gebouwen

`

II. Beleggingen in verbonden ondernemingen en deelnemingen

- Verbonden ondernemingen

1. Deelnemingen

III. Overige financiële beleggingen

1. Aandelen, deelnemingen en andere niet-vastrentende effecten

70.770

0

211.832.027

15.191.627

211.832.027

15.191.627

211.832.027

15.191.627

3.093.967.522

3.029.609.371

18.390.016

443.446.882

2. Obligaties en andere vastrentende effecten

3.003.638.177

2.516.370.524

4. Hypothecaire leningen en hypoth. kredieten

5.541.882

5.546.961

5. Overige leningen

44.016.357

40.643.267

7. Overige

22.381.090

23.601.764

593.450.785

466.774.575

Dbis. Deel van de herverzekeraars in de technische voorzieningen

1.490.920.937

1.343.103.063

II. Voorziening voor verzekering leven

1.484.122.272

1.340.809.045

III. Voorziening voor te betalen schaden

D. Beleggingen betreffende de verrichtingen verbonden aan een beleggingsfonds van de groep

van activiteiten Leven en waarbij het beleggingsrisico niet gedragen wordt door de onderneming

E. Vorderingen

I. Vorderingen uit hoofde van rechtstreekse verzekeringsverrichtingen

1. Verzekeringnemers

2. Tussenpersonen

II. Vorderingen uit hoofde van herverzekeringsverrichtingen

III. Overige vorderingen

F. Overige activabestanddelen

I. Materiële activa

II. Beschikbare waarden

IV. Overige

6.798.665

2.294.018

114.152.327

63.277.178

22.135.526

35.471.724

22.038.623

21.563.372

96.903

13.908.352

87.794.488

25.264.905

4.222.313

2.540.549

227.814.203

141.541.911

2.137.959

2.598.725

225.042.810

138.756.877

633.434

186.309

G. Overlopende rekeningen

59.048.908

48.123.049

I. Verworven, niet-vervallen intresten en huurgelden

57.963.769

47.070.534

III. Overige overlopende rekeningen

1.085.139

1.052.515

5.802.549.112

5.115.804.094

TOTAAL


17

Balans op 31 december 2014 (in euro)

Passief

2014

2013

A. Eigen vermogen

160.599.766

84.681.766

127.421.043

149.607.218

I. Geplaatst kapitaal of equivalent fonds, onder aftrek van het niet-opgevraagd kapitaal

1. Geplaatst kapitaal

2. Niet opgevraagd kapitaal (-)

IV. Reserves

265.563.043

271.749.218

(138.142.000)

(122.142.000)

21.856.623

21.260.723 6.100.000

1. Wettelijke reserve

6.695.900

3. Vrijgestelde reserve

1.160.723

1.160.723

4. Beschikbare reserve

14.000.000

14.000.000

11.322.100

-86.186.175

V. Overgedragen resultaat

1. Overgedragen winst

2. Overgedragen verlies (-)

C. Technische voorzieningen

11.322.100

0

0

(86.186.175)

3.491.205.227

3.153.933.192

332.766

332.234

I. Voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico‘s

II. Voorziening voor verzekering leven

3.369.143.398

3.053.041.964

III. Voorziening voor te betalen schaden

23.388.123

13.337.180

IV. Voorziening voor winstdeling en restorno‘s

98.126.388

86.980.481

VI. Andere technische voorzieiningen

214.552

241.333

593.450.785

466.774.575

E. Voorzieningen voor overige risico‘s en kosten

716.778

750.906

I. Voorziening voor pensioenen en soortgelijke verplichtingen

453.278

492.406

III. Andere voorzieningen (staat nr. 6)

263.500

258.500

1.484.122.272

1.340.809.045

G. Schulden

66.900.123

68.307.551

I. Schulden uit hoofde van rechtstreekse verzekeringsverrichtingen

29.044.284

32.385.482

II. Schulden uit hoofde van herverzekeringsverrichtingen

23.374.987

23.411.477

IV. Schulden t.a.v. kredietinstellingen

V. Overige schulden

D. Technische voorzieningen betreffende de verrichtingen verbonden aan een beleggingsfonds

van de groep van activiteiten Leven wanneer het beleggingsrisico niet gedragen wordt door

de onderneming

F. Deposito‘s ontvangen van herverzekeraars

1. Schulden wegens belastingen, bezoldigingen en sociale lasten

922.406

0

13.558.446

12.510.592

6.064.993

7.002.348

a) belastingen

2.975.845

4.254.327

b) bezoldigingen en sociale lasten

3.089.148

2.748.021

7.493.453

5.508.244

2. Overige

H. Overlopende rekeningen TOTAAL

5.554.161

547.059

5.802.549.112

5.115.804.094


18

Resultatenrekening op 31 december 2014 (in euro)

1. Technische rekening niet-levensverzekering 2014

2013

1. Verdiende premies, onder aftrek van herverzekering

4.230.361

4.202.232 4.204.517

a) Brutopremies (staat nr.10)

4.230.894

b) Uitgaande herverzekeringspremies (-)

0

0

c) Wijziging van de voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico‘s, zonder aftrek van

-533

-2.285

herverzekering (stijging -, daling +)

2. Toegerekende opbrengst van beleggingen, overgebracht van de niet-technische rekening (post 6) 4. Schadelast, onder aftrek van herverzekering (-)

a) Betaalde netto-bedragen

aa) bruto-bedragen (staat nr.10)

bb) deel van de herverzekeraars (-)

b) Wijziging van de voorziening voor te betalen schaden, onder aftrek van herverzekering

(stijging +, daling -)

aa) wijziging van de voorziening voor te betalen schaden, zonder aftrek van herverzekering

20.642 (509.011)

375.321

342.453

375.321

342.453

0

0

351.391

166.558

351.391

166.558

0

0

(2.734.620)

(2.653.388)

(staat nr. 10) (stijging +, daling -)

bb) wijziging van de voorziening voor te betalen schaden, deel van de herverzekeraars

27.453 (726.712)

(stijging -, daling +)

7. Netto-bedrijfskosten (-)

a) Acquisitiekosten

1.938.222

1.895.324

c) Administratiekosten

796.398

758.064

(828)

(801)

828

801

795.654

1.059.674

7bis. Beleggingslasten (-)

a) Beheerslasten van beleggingen

10. Resultaat van de technische rekening niet-levensverzekering

Winst (+)

Verlies (-)


19


2. Technische rekening levensverzekering

2014

1. Premies, onder aftrek van herverzekering

397.838.308

2013

374.687.351

a) Brutopremies (staat nr.10)

570.748.155

527.217.992

b) Uitgaande herverzekeringspremies (-)

(172.909.847)

(152.530.641)

2. Opbrengsten van beleggingen

207.349.785

152.686.082

118.388.489

103.853.525

b) Opbrengsten van andere beleggingen

bb) opbrengsten van andere beleggingen

118.388.489

103.853.525

c) Terugneming van waardecorrecties op beleggingen

783.708

12.877.619

d) Meerwaarden op de realisatie

88.177.588

35.954.938

71.712.904

84.481.836

3. Waardecorrecties op beleggingen van de actiefpost D. (opbrengsten) 4. Overige technische opbrengsten, onder aftrek van herverzekering 5. Schadelast, onder aftrek van herverzekering (-)

a) Betaalde netto-bedragen

742.333

2.250.555

(137.967.564)

(108.885.547)

132.772.659

106.914.126

aa) bruto-bedragen

191.230.580

164.498.077

(58.457.921)

(57.583.951)

5.194.905

1.971.421

9.699.552

2.457.643

-4.504.647

-486.222

-345.689.456

-356.150.887

bb) deel van de herverzekeraars (-)

b) Wijziging van de voorziening voor te betalen schaden, onder aftrek van herverzekering


aa) wijziging van de voorziening voor te betalen schaden, zonder aftrek van herverzekering


bb) wijziging van de voorziening voor te betalen schaden, deel van de herverzekeraars


6. Wijziging van de andere technische voorzieningen, onder aftrek van herverzekering

(stijging-, daling+)

a) Wijziging van de voorziening voor verzekering leven, onder aftrek van herverzekering


aa) wijziging van de voorziening voor verzekering leven, zonder aftrek van herverzekering

-316.101.434

-296.958.945

97.061.407

82.701.514

-126.649.429

-141.893.456


b) Wijziging van de andere technische voorzieningen onder aftrek van herverzekering

-214.257.431


bb) wijziging van de voorziening voor verzekering leven, deel van de herverzekeraars

-219.040.027


7. Winstdeling en restorno‘s, onder aftrek van herverzekering (-)

(11.145.908)

(7.289.686)

8. Netto-bedrijfskosten (-)

(13.938.234)

(89.267.848)

96.918.844

104.766.755

a) Acquisitiekosten

c) Administratiekosten

16.611.198

13.933.365

d) Van de herverzekeraars ontvangen commissielonen en winstdeelnemingen (-)

(99.591.808)

(29.432.272)

9. Beleggingslasten (-)

(95.989.829)

(105.264.993)

59.464.374

66.286.633


b) Waardecorrecties op beleggingen

269.200

3.037.233

c) Minderwaarden op de realisatie

36.256.255

35.941.127 >>


20


2. Technische rekening levensverzekering (vervolg) >> 2014

2013

10. Waardecorrecties op beleggingen van de actiefpost D. (kosten) (-)

(44.069.534)

(28.682.827)

11. Overige technische lasten, onder aftrek van herverzekering (-)

(4.673.315)

(5.843.776)

12. Toegerekende opbrengst van beleggingen, overgeboekt naar de niet-technische rekening (-)

(1.818.257)

(1.151.852)

22.351.233

0

0

(88.431.592)

13. Resultaat van de technische rekening levensverzekering

Winst (+)

Verlies (-)


21


3. Niet-technische rekening

2014

2013

1. Resultaat van de technische rekening niet levensverzekering

Winst (+)

Verlies (-)

795.654

1.059.674

2. Resultaat van de technische rekening levensverzekering

Winst (+)

Verlies (-)

22.351.233 (88.431.592)

4. Toegerekende opbrengst van beleggingen, overgeboekt van de technische rekening

1.818.257

1.151.852

(54.885)

(44.704)

levensverzekering 5. Beleggingslasten (-)


6. Toegerekende opbrengst van beleggingen, overgeboekt naar de technische rekening

54.885

44.704

(27.453)

(20.642)

niet-levensverzekering (-)

7. Overige opbrengsten 8. Overige kosten (-)

167.968

195.560

(167.968)

(195.561)

8bis. Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening, vóór belasting

Winst (+)

Verlies (-)

11. Uitzonderlijke opbrengsten

24.882.806 (86.285.413)

12. Uitzonderlijke kosten (-)

118.431

102.458

(12.973.168)

13. Uitzonderlijk resultaat

Winst (+)

Verlies (-)

15. Belastingen op het resultaat (-/+)

102.458 (12.854.737) -110.069

(3.220)

16. Resultaat van het boekjaar

Winst (+)

Verlies (-)

11.918.000 (86.186.175)

18. Te bestemmen resultaat van het boekjaar

Winst (+)

11.918.000

0

Verlies (-)

0

(86.186.175)


22


Resultaatverwerking

2014

2013

A. Te bestemmen winstsaldo

Te verwerken verliessaldo (-)

1. Te bestemmen winst van het boekjaar

Te verwerken verlies van het boekjaar (-)

2. Overgedragen winst van het vorig boekjaar

(74.268.175)

(127.801.957)

11.918.000

0

0

(86.186.175)

0

0

(86.186.175)

(41.615.782)

B. Onttrekking aan het eigen vermogen

86.186.175

41.615.782

1. aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies

86.186.175

41.615.782

2. aan de reserves (595.900)

0

595.900

0

0

0

Overgedragen verlies van het vorig boekjaar (-)

C. Toevoeging aan het eigen vermogen (-)

2. aan de wettelijke reserve

3. aan de overige reserves

D. Over te dragen resultaat

1. Over te dragen winst (-)

2. Over te dragen verlies

(11.322.100)

0

0

86.186.175

F. Uit te keren winst (-)

0

0

1. Vergoeding van het kapitaal

0

0

2. Bestuurders of zaakvoerders

0

0

ERGO-10065/07.2015

Inleiding. Over ERGO Insurance NV

Recommend Documents