Informatie voor aandeelhouders Financiële dienstverlening
Beursnotering
Omega Pharma doet voor de financiële dienstverlening aan de aandeelhouders een beroep op de volgende instellingen (in alfabetische volgorde): Bank Degroof, Dexia Bank, Fortis Bank, ING Bank België, KBC Bank, Petercam.
Alle aandelen van Omega Pharma zijn genoteerd op de gereglementeerde continumarkt Eurolist by Euronext Brussels. • ISIN code: BE0003785020 • Reuters: OMEP.BR • Bloomberg: OME BB
Aantal aandelen
Beursindices
De Buitengewone Algemene Vergaderingen van Aandeelhouders van 6 juli 2006 en 9 maart 2007 hebben gezamenlijk 2.418.616 ingekochte eigen aandelen vernietigd. Per 9 maart 2007 zijn er 26.146.641 aandelen. Daarnaast zijn er 280.876 uitstaande warrants die tot toekomstige stemrechten kunnen leiden.
De voornaamste indices waarvan het aandeel deel uitmaakt, zijn: • Bel 20 (gewicht: 0,87 %) • Next 150 (gewicht 0,63 %) • NextPrime All (gewicht 1,87 %)
Aandeelhouderschap Op basis van de participatiemeldingen die Omega Pharma NV op 19 april 2007 heeft ontvangen (zie ook pagina 19), kan het effectieve aandeelhouderschap worden samengesteld. Tussen haakjes volgt telkens de participatie rekening houdend met de mogelijke toekomstige stemrechten. De aandeelhouderstructuur is als volgt: Couckinvest NV en Marc Coucke 30,31 % (30,04 %), Goldman Sachs Group 5,90 % (5,84 %), Eigen aandelen 1,04 % (1,03 %), publiek 62,75 % (63,09 %).
Het aandeel in 2006 • Slotkoers eerste handelsdag: 44,97 euro (2 januari 2006) • Hoogste slotkoers: 57,50 euro (5 mei 2006) • Laagste slotkoers: 42,01 euro (8 sept 2006) • Slotkoers laatste handelsdag: 57,15 euro (29 dec 2006) • Evolutie slotkoers 2 jan/29 dec 2006: + 27,08 % • Gemiddelde dagvolume in 2006: 89.755,25 Koers Omega Pharma Bel 20, index
EUR 60 55 50 45 40
Dividend 2006
35
De Raad van Bestuur stelt aan de jaarlijkse Gewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 4 juni 2007 voor om over het boekjaar 2006 een bruto dividend van 0,40 euro per aandeel (netto 0,30 euro per aandeel) uit te keren.
30 25 20 15 10 5 ‘98
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006 ‘07
Gemiddeld maandelijks volume
0
140000 120000 100000 80000 60000
‘98
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006 ‘07
Kalender voor de aandeelhouder • Donderdag 19 juli 2007 • Woensdag 29 augustus 2007 • Maandag 18 oktober 2007 • Donderdag 17 januari 2008 (*) • Donderdag 13 maart 2008 (*)
Trading update over het tweede kwartaal 2007 Publicatie resultaten eerste semester 2007 Trading update over het derde kwartaal 2007 Trading update over het vierde kwartaal 2007 Publicatie jaarresultaten 2007
De publicatie van resultaten en trading updates vindt na beurstijd plaats (17.45 u). (*) Data onder voorbehoud.
40000 20000 0
Kerncijfers
Geauditeerde, geconsolideerde cijfers conform IFRS per 31 december (in duizend euro)
2006
2005
evolutie
1 005 993
959 881
+5%
154 099
152 115
+1%
21 987
18 375
+ 20 %
Recurrent bedrijfsresultaat (REBIT)
132 112
133 740
-1%
Niet-recurrente elementen
(17 085)
(18 518)
-8%
Bedrijfskasstroom (EBITDA)
137 014
133 597
+3%
Winst- en verliesrekening * Netto omzet Recurrente bedrijfskasstroom (REBITDA)
(1)
Afschrijvingen en waardeverminderingen (DA)
Bedrijfsresultaat (EBIT) Financieel resultaat
115 027
115 222
+0%
(28 755)
(24 189)
+ 19 %
Winst vóór belastingen (EBT)
86 272
91 033
-5%
Belastingen
14 132
15 348
-8%
Netto winst voor de periode
72 139
75 685
-5%
Recurrente netto winst voor de periode
86 425
91 081
-5% -1%
Recurrente netto kasstroom Gemiddeld aantal aandelen (2) Beurskapitalisatie op 31 december
108 412
109 456
25 831 353
26 512 469
1 542 175
1 246 864
Data per aandeel, in EUR Netto winst per aandeel (3)
2,79
2,85
-2%
Recurrente netto winst / aandeel
3,35
3,44
-3%
Recurrente bedrijfskasstroom / aandeel
4,20
4,13
+2%
Bruto dividend
0,40
0,32
Netto dividend
0,30
0,24
Balans Balanstotaal
1 302 512
1 236 864
+5%
Totaal eigen vermogen vóór dividenduitkering
505 735
459 338
+ 10 %
Netto financiële schuld (4)
408 331
421 741
-3%
Werkkapitaal (5)
152 057
161 519
-6%
52,0 %
51,8 %
Ratio’s Bruto marge (6) REBITDA-marge
(7)
Schuldgraad, “gearing” (8) Werkkapitaal (5) Solvabiliteit
(9)
Werkkapitaal/omzet
15,3 %
15,8 %
80,7 %
91,7 %
152,1
161,5
38,8 %
37,1 %
15,1 %
16,8 %
* Een volledige begrippenlijst is te vinden op de binnenkaft achteraan deze jaarbrochure. (1) Winst uit de bedrijfsactiviteiten vermeerderd met afschrijvingen en waardeverminderingen en gecorrigeerd voor alle nietrecurrente elementen. (2) Berekend op basis van het gewogen gemiddelde van het aantal aandelen, na aftrek van de eigen aandelen. (3) Per 31 december 2006 waren er in totaal 456.000 bijkomende aandelen voor verwatering door nog uit te oefenen warrants, waardoor de netto winst en de recurrente netto winst per verwaterd aandeel respectievelijk 2,74 euro en 3,29 euro bedraagt. (4) Totaal van kort- en langlopende financiële schulden en afgeleide financiële instrumenten, verminderd met geldmiddelen en kasequivalenten. (5) Totaal van voorraad en handelsvorderingen, verminderd met handelsschulden (in miljoen euro). (6) Omzet verminderd met handelsgoederen, grond- en hulpstoffen en gecorrigeerd voor wijziging in voorraad en onder handen werken, als percentage van de omzet. (7) REBITDA als percentage van de omzet. (8) “Gearing”: Netto financiële schuld als percentage van het totaal eigen vermogen. (9) Totaal eigen vermogen als percentage van het balanstotaal.
Inhoudsopgave Profiel van de groep Woord van de Voorzitter Historiek en belangrijkste gebeurtenissen in 2006 Recente ontwikkelingen en vooruitzichten
Corporate Governance Overzicht van de belangrijkste bestuurs- en leidinggevende organen Raad van Bestuur en gespecialiseerde comités Directiecomité Corporate Governance informatie Duurzaam en verantwoord ondernemen
Omega Pharma – Consumer Health (OTC)
1 3 4 7
10 10 13 16 17 22
25
Profiel van de organisatie Marktsituatie Strategie Beschrijving van de business units
26 27 30 35
Arseus – Professional Health (B2B)
49
Profiel van de organisatie Marktsituatie Strategie Beschrijving van de business units
50 52 52 55
Geconsolideerde jaarrekening Resultatenrekening Balans Mutatieoverzicht van het eigen vermogen Kasstroomoverzicht Verslag van de Raad van Bestuur Toelichting Verslag van de Commissaris
65 66 67 68 69 70 76 130
Statutaire jaarrekening
133
Resultatenrekening Balans Resultaatverwerking
134 135 136
Wie zijn wij
Omega Pharma is sinds het ontstaan in 1987 uitgegroeid tot een multinationale groep, met meer dan 3.000 medewerkers in 30 landen in West-, Centraal- en Oost-Europa - inclusief Rusland en Oekraïne. In 2006 haalde Omega Pharma voor het eerst een jaaromzet van meer dan een miljard euro. Omega Pharma haalt zijn verkoopcijfer voor ongeveer 70 % uit voorschriftvrije genees middelen en verzorgingsproducten (Consumer Health), en voor zowat 30 % uit producten en diensten ten behoeve van apothekers, verzorgingsinstellingen, tandartsen en andere medische beroepen (Professional Health, Arseus).
Omega Pharma heeft de ambitie om met de Consumer Health-divisie uit te groeien tot een speler van wereldformaat op de markt van voorschriftvrije geneesmiddelen en verzorgingsproducten. Om deze ambitie te realiseren heeft Omega Pharma de intentie om Arseus tegen 2008 te verzelfstandigen. Hierdoor zullen zowel Omega Pharma als Arseus over de focus en de middelen kunnen beschikken om hun groeiambities te verwezenlijken.
Woord van de Voorzitter
Na de belangrijke acquisitiefase in de periode 2000-2004 werden de integratieoefeningen, die al in 2005 werden ingezet, verder doorgezet in 2006. Zowel bij de Consumer Health-divisie als bij Arseus zijn er doortastende ingrepen doorgevoerd om de organisatie te optimaliseren. Bovendien werd in beide divisies de merken- en distributiestrategie verstevigd. Ondanks deze vaak ingrijpende maatregelen is de Onderneming erin geslaagd om het resultaat in 2006 op peil te houden en om de fundamenten te leggen voor een verdere groei en rentabiliteitsverbetering in de toekomst. Vanaf 2007 zal de Onderneming de vruchten kunnen plukken van deze inspanningen. Voor de gehele groep wordt er in 2007 een omzet van 1,13 tot 1,15 miljard euro verwacht. Dankzij de herstructureringen en de verfijning van de strategie die in 2006 werden doorgevoerd, wordt er op groepsniveau ook uitgegaan van een verbetering van alle rentabiliteitmarges. Met de beoogde beursintroductie van Arseus in 2008 heeft Omega Pharma uitzicht om in 2010, als zuivere OTC-onderneming met een versterkte balans, meer dan 1 miljard euro omzet te halen. Dat is de magische grens die de Groep in 2006, maar dan met inbegrip van Arseus, heeft overschreden. Hiermee kan Omega Pharma zich in de beperkte kring van toonaangevende OTC-ondernemingen op wereldvlak positioneren.
Marc Coucke Voorzitter van de Raad van Bestuur
Beursintroductie met kapitaalverhoging. Start van acquisitieprocessen. Oprichting van Omega Pharma door twee apothekers, waaronder Marc Coucke, huidig Voorzitter van de Raad van Bestuur. Met de slogan “door apothekers, voor apothekers” begonnen de stichters met het uitbouwen van een Consumer Healthorganisatie, waarin de relatie met de apothekers een cruciale rol vervult.
1987
1988
1989
1990
1991
Start van de verkoop van scheikundige basisgrondstoffen voor magistrale bereidingen.
Management buy-out door Marc Coucke.
1992
1993
1994
1995
1996
1997
Oprichting van OmegaSoft via 7 overnames.
1998
Acquisitie van Wartner Europe.
Acquisitie van Chefaro, de toenmalige OTC-divisie van Akzo Nobel, met activiteiten in het VK, Spanje, Duitsland en Nederland.
Overname van 60 OTC-merken van Pfizer. Expansie naar Frankrijk via de acquisitie van Pharmygiène. Expansie naar Italië en Skandinavië via acquisities.
Expansie naar Griekenland.
Expansie naar Portugal.
1999
2000
2001
Expansie naar CEE en GOS via acquisitie van Bittner Pharma.
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Beoogde beursintroductie van Arseus.
Creatie van Omega Medical (6 overnames). Overname van Fagron en Bufa.
Creatie van Omega Dental via 6 acquisities
Voortzetting van de groeistrategie.
Alle B2B-activiteiten worden ondergebracht in Arseus.
2008
Belangrijkste gebeurtenissen in 2006 en significante gebeurtenissen na balansdatum Voorbereiding op de verzelfstandiging van Arseus
Uitbreiding naar Centraal- en OostEuropa
Begin 2006 bevestigt de Raad van Bestuur van Omega Pharma NV de strategische beslissing om de Professional Health-activiteiten (B2B) tegen 2008 te verzelfstandigen via een aparte beursintroductie. De B2B-divisie wordt vervolgens omgedoopt tot Arseus en krijgt een apart managementteam met een eigen CEO, Ger van Jeveren. Dit team ontwikkelt een nieuw business model. In dat kader worden er in de loop van 2006 verscheidene niet-rendabele distributiecontracten stopgezet en stapsgewijze vervangen door nieuwe, attractieve overeenkomsten.
Eind 2005 meldde Omega Pharma dat de intrede op de Centraal- en Oost-Europese markt wordt geanalyseerd. In oktober 2006 volgt dan de aankondiging van de intentie om de Bittner Pharma Group over te nemen. Deze overname wordt op 22 januari 2007 formeel afgerond. Bittner Pharma wordt vanaf 1 januari 2007 opgenomen in de consolidatiekring.
Hervormingen bij Omega Pharma France De hervorming van de Franse verkoopploegen drukt zwaar op de omzet van deze business unit (-18 % in het tweede kwartaal). In het derde kwartaal 2006 kan Omega Frankrijk de omzetdaling uit het tweede kwartaal opnieuw ombuigen in een omzetgroei (+2 %). Deze ommekeer wordt bevestigd in het vierde kwartaal 2006 (+4 %).
Vernietiging van ingekochte eigen aandelen Nieuwe CEO voor Omega Pharma/ Consumer Health Jan Cassiman wordt benoemd tot CEO van de Consumer Health-divisie. Marc Coucke legt zich uitsluitend toe op zijn functie van Voorzitter van de Raad van Bestuur.
Omega Pharma koopt in de loop van 2006 verder eigen aandelen in. In juli keurt de Buitengewone Vergadering van Aandeelhouders de vernietiging van 1,4 miljoen eigen aandelen (5 % van de uitstaande aandelen) goed. In december 2006 roept de Onderneming nog een Buitengewone Algemene Vergadering bijeen om de vernietiging van 1 miljoen eigen aandelen goed te keuren, wat op 9 maart 2007 ook effectief gebeurt.
Overname van Persee Médica Omega Pharma heeft in april 2007 een akkoord bereikt met de eigenaars-oprichters van Persee Médica voor de overname van deze Franse onderneming. De merken en producten van Persee Médica werden tot 2006 in hoofdzaak op de Franse thuismarkt verkocht, maar lenen zich uitermate goed om vanaf begin 2008 te worden geïnternationaliseerd. Het betreft CryoWart voor de behandeling van wratten, Cyclamax voor het reguleren van slaapproblemen en Silence, een middel tegen snurken.
Naar schatting 100 miljoen Europeanen hebben last van snurken. Snurken wordt veroorzaakt door vibratie van weefsels in de mond-, neus- en keelholte tijdens het slapen. Met Silence spray wordt er een filmpje over deze weefsels gelegd waardoor vibratie wordt voorkomen. Silence spray heeft unieke bioadhesieve eigenschappen, waardoor dit filmpje gedurende een volledige nacht vastgehecht blijft aan deze weefsels.
Recente ontwikkelingen en vooruitzichten (1) Voor de Consumer Health-organisatie wordt een omzet tussen 830 en 850 miljoen euro verwacht. Dit stemt overeen met een autonome groei van 7 % ten opzichte van de omzet van 2006 waarbij de omzet van Bittner Pharma pro forma werd toegevoegd en waarin ook de overname van Persee Médica reeds zit vervat. De Professional Health-organisatie, Arseus, beoogt 6 % organische groei en streeft naar een omzet van 300 (miljoen) euro. Voor de totale groep wordt er in 2007 bijgevolg tussen 1.130 en 1.150 (miljoen) euro omzet vooropgesteld.
(1) Disclaimer: Dit document bevat toekomstgerichte gegevens, die gebaseerd zijn op de huidige interne ramingen en verwachtingen, alsook op marktverwachtingen. De toekomstgerichte verklaringen bevatten inherente risico’s en gelden enkel op datum waarop ze worden vermeld. De werkelijke resultaten kunnen aanzienlijk verschillen van diegene die in de toekomstgerichte verklaringen zijn opgenomen.
Corporate Governance
Overzicht van de belangrijkste bestuurs- en leidinggevende organen
10
Raad van Bestuur en gespecialiseerde Comités
13
Directiecomité
16
Commissaris
16
Corporate Governance informatie
17
Corporate Governance Charter
17
Algemene Vergadering
17
Raadpleging van de documenten van de Vennootschap
17
Aantal aandelen en maatschappelijk kapitaal
18
Structuur van het aandeelhouderschap en kennisgevingen van deelneming
19
Belangenconflicten
19
Inkoop eigen aandelen
20
Warrants
20
Jaarlijkse informatie
21
Duurzaam en verantwoord ondernemen
22
Overzicht van de belangrijkste bestuurs- en leidinggevende organen Naam
Raad van Bestuur
Onafhankelijke bestuurder
Auditcomité
Remuneratiecomité
Benoemingscomité
De heer Marc Coucke
10
Couckinvest NV (vaste vertegenwoordiger: de heer Marc Coucke) Jan Cassiman BVBA (vaste vertegenwoordiger: de heer Jan Cassiman) Sam Sabbe BVBA (vaste vertegenwoordiger: de heer Sam Sabbe)
(2)
De heer Ger van Jeveren Mercuur Consult NV (vaste vertegenwoordiger: de heer Jan Boone) De heer Lucas Laureys De heer Benoit Graulich De heer Jean-Louis Duplat De heer Ton Scheepens Mike Van Ganse BVBA (vaste vertegenwoordiger: de heer Mike Van Ganse) Mevrouw Barbara De Saedeleer Jan Peeters NV (vaste vertegenwoordiger: de heer Jan Peeters) De heer Frank Verbakel Lid
Voorzitter
Gedelegeerd Bestuurder
Het Directiecomité van Omega Pharma NV (de leden of hun vaste vertegenwoordigers), van links naar rechts: Jan Cassiman, Mike Van Ganse, Barbara De Saedeleer, Sam Sabbe en Ton Scheepens.
Raad van Bestuur Omega Pharma NV (bestuurders en/of hun permanente vertegenwoordigers), van links naar rechts: Lucas Laureys, Jan Cassiman, Jan Boone, Ger van Jeveren, Marc Coucke, Jean-Louis Duplat, Benoit Graulich, Sam Sabbe.
Directiecomité (1)
Arseus Managementteam (1)
Verklarende noten
Bestuursmandaat tot na de jaarvergadering die plaatsvindt in 2007. Voorstel aan de AV tot verlenging met 4 jaar. Sinds 1 oktober 2006 is Couckinvest NV geen lid meer van het Directiecomité. Op 7 november 2006 werd het Voorzitterschap van de Raad van Bestuur overgedragen van de heer Marc Coucke naar Couckinvest NV. De heer Marc Coucke is sinds 13 maart 2007 niet langer Gedelegeerd Bestuurder. Sinds 1 oktober 2006 CEO. Op 12 januari 2007 benoemd voor vier jaar tot lid van de Raad van Bestuur, die op 13 maart 2007 Jan Cassiman BVBA heeft aangesteld tot Gedelegeerd Bestuurder. Bestuursmandaat tot na de jaarvergadering die plaatsvindt in 2007. Voorstel aan de AV tot verlenging met 4 jaar. Sinds 1 oktober 2006 geen lid meer van het Directiecomité. Bestuurder sinds 12 januari 2007 met een mandaat van vier jaar. Op 13 mei 2007 is er 2 jaar verstreken sinds de beëindiging van de uitvoerende functie bij Omega Pharma NV. Voldoet bijgevolg sindsdien aan de criteria voor onafhankelijke bestuurder. Bestuursmandaat tot na de jaarvergadering die plaatsvindt in 2010. Bestuursmandaat tot na de jaarvergadering die plaatsvindt in 2007. Voorstel aan de AV tot verlenging met 3 jaar. Bestuursmandaat tot na de jaarvergadering die plaatsvindt in 2007. Voorstel aan de AV tot verlenging met 3 jaar. Bestuursmandaat tot na de jaarvergadering die plaatsvindt in 2008.
Op 13 maart 2007 benoemd, met ingang van 1 april 2007, tot lid van het Directiecomité ter vervanging van MDS BVBA met de heer Mario Debel als vaste vertegenwoordiger. Lid van het Directiecomité sinds 16 april 2007. Sinds 1 oktober 2006 geen lid meer van het Directiecomité van Omega Pharma NV. Sinds 1 januari 2007 geen lid meer van de Raad van Bestuur.
(1) Anticiperend op het feit dat Omega Pharma (Consumer Health) en Arseus (Professional Health) elk een zelf standige koers gaan varen, werd de samenstelling van het Directiecomité (in de zin van de Wet van 2 augustus 2002 over Corporate Governance) in overeenstemming gebracht met de dagelijkse leiding van de Consumer Health-divisie. Tevens werd er een feitelijk managementteam voor Arseus gecreëerd dat bij de verzelfstandiging de basis zal vormen voor een formeel Directiecomité van Arseus. Meer gedetailleerde informatie zit vervat in het Corporate Governance Charter en de bijlagen, die beschikbaar zijn op www.omega-pharma.be. (2) Permanent uitgenodigd op het auditcomité.
Het managementteam van Arseus, van links naar rechts: Jan Peeters, Ger van Jeveren en Frank Verbakel.
11
Beknopte curriculae Hieronder volgen beknopte curriculae van de leden van de belangrijkste bestuurs- en leidinggevende organen of hun vaste vertegenwoordiger. De heer Marc Coucke. °1965. Apotheker
(RUGent) en Post-universitair Bedrijfsbeheer (Vlerick Management School). Oprichter en stuwende kracht van de Onderneming. Tot 30 september 2006 ook CEO. Als Voorzitter is hij nog steeds de bezieler van de Vennootschap, bepaalt hij in sterke mate de strategie en is hij ook actief betrokken bij belangrijke acquisities.
De heer Jan Cassiman. °1962. Industrieapotheker
12
(RUGent) en Marketing Management (EHSAL). Startte zijn loopbaan bij Pfizer en vervulde later verschillende managementfuncties bij Qualiphar, Novartis en Sanofi. Vanaf 2000 vervulde hij vanuit Parijs Europese en internationale OTC management functies voor Sanofi. Sinds juli 2003 actief bij Omega Pharma. Sinds februari 2005 lid van het Directie comité als Business Development & Marketing Services Director. Sinds 1 oktober 2006 CEO.
De heer Sam Sabbe. °1965. Licentiaat in de
Rechten (RUGent). Voorheen actief als bankier bij Artesia Bank (vroeger Paribas Bank België), vooral in de afdeling Corporate Banking waarin hij ruime ervaring verwierf op het vlak van fusies en overnames. Actief bij Omega Pharma sinds september 1999 als Chief Financial Officer. Actief betrokken bij alle grote overnames van Omega Pharma in de daaropvolgende periode. Vanaf april 2007 Executive Vice President.
De heer Ger van Jeveren. °1960. Opleiding
docent gezondheidskunde. Startte zijn loopbaan bij Pharbita Generics, onderdeel van de multinational Medicopharma NV te Zaandam. Later oprichter, hoofdaandeelhouder en directeur van Fagron BV, dat in 2000 door Omega Pharma werd overgenomen. Sinds 2000 Business Unit Manager van Fagron Group, waarin onder zijn leiding de verwante Belgi sche activiteiten van de Groep werden geïntegreerd en de expansie naar Duitsland en Spanje werd gerealiseerd.
De heer Jan Boone. °1971. Licentiaat in de Toegepaste Economische Wetenschappen (KULeuven) en “Licentiat Spéciale en Révisorat” (UMH, Mons). Hij startte zijn loopbaan in de audit-afdeling van een Big-Five auditkantoor. Hij was tussen 2000 en 2005 actief bij Omega Pharma als diensthoofd Corporate Controlling. Sinds 2005 General Manager Corporate Services en uitvoerend bestuurder bij Lotus Bakeries NV, België. De heer Benoit Graulich. °1965. Licentiaat in de
Rechten, Bedrijfsbeheer en Financiën (KULeuven) en in Fiscale Wetenschappen. Partner van Bencis Capital Partners, en bestuurder bij Carrières du Hainaut SA (België) en Wereldhave NV (België). Voordien vervulde hij verschillende functies bij Ernst & Young (België), Artesia Bank (België) en Price Waterhouse (België).
De heer Lucas Laureys. °1945. Bestuursvoorzitter bij Van de Velde NV, België, waar hij gedurende vele jaren ook heeft ingestaan voor de dagelijkse leiding van deze beursgenoteerde onderneming. De heer Jean-Louis Duplat. °1937. Licentiaat in
de Rechten. Senior Advisor bij Ernst & Young Special Business Services (België), professor aan de faculteit Economische Wetenschappen van de universiteit te Namen (België), ere-voorzitter CBFA (België), voorzitter Aedifica NV (België) en onafhankelijk bestuurder bij Brantano NV (België).
De heer Mike Van Ganse. °1970. Handelsinge
nieur (Solvay Business School). Startte zijn loopbaan bij de Belgische OTC-divisie van Nutricia (Galenco) en doorliep daarna verschillende managementfuncties bij Novartis Consumer Health (VK, VS, Zwitserland). Vervolgens werd hij bij Bayer marketingverantwoor delijke voor de Franse OTC-markt. Sinds april 2007 actief bij Omega Pharma, als Head of Marketing & Innovation, tevens lid van het Directiecomité.
Mevrouw Barbara De Saedeleer. °1970.
Graduaat Marketing en Licentiaat in de Handelsen Financiële Wetenschappen, specialisatie in Kwantitatieve Bedrijfseconomie (Vlekho). Startte haar loopbaan in 1994 bij Paribas Bank België (later Artesia Bank en Dexia Bank België) binnen Corporate Banking en groeide door tot Zeteldirecteur Corporate Banking Oost-Vlaanderen. Actief bij Omega Pharma sinds juni 2004 als Group Treasury Manager en vervolgens Head of Finance. Sinds 16 april 2007 aangesteld tot Chief Financial Officer.
De heer Ton Scheepens. °1948. Voormalig
Business Unit Manager van Chefaro. Ruime ervaring in het management van internationale OTC-organisaties.
De heer Jan Peeters. °1966. Licentiaat Toegepaste
Economische Wetenschappen (UFSIA) en Postuniversitair Bedrijfsbeheer (Vlerick). Hij startte zijn loopbaan als Business Analyst bij Exxon Chemical International te Brussel en Parijs. Actief bij Omega Pharma sinds 1993, als CFO, Business Unit Manager in Frankrijk en Deputy CEO. Sinds 2006 CFO van Arseus.
De heer Frank Verbakel. °1960. Licentiaat
Handelswetenschappen (Eindhoven). Hij startte zijn loopbaan bij Akzo Nobel. Aanvankelijk bij de divisie Organon, waar hij verschillende financiële managementfuncties vervulde in Nederland, België en Duitsland. Later bij de OTC-divisie van Akzo Nobel, Chefaro, dat in 2002 werd overgenomen door Omega Pharma. Vanaf 2004 Controller voor Fagron Group en vanaf 2007 Group Controller voor Arseus en lid van het Arseus managementteam.
Raad van Bestuur en gespecialiseerde Comités De Raad van Bestuur telt minimum drie en maximum tien leden, die geen aandeelhouder dienen te zijn. De Raad van Bestuur is samengesteld uit uitvoerende, niet-uitvoerende en onafhankelijke bestuurders. Benoeming van de leden van de Raad van Bestuur De leden van de Raad van Bestuur worden benoemd door de Algemene Vergadering. Wanneer een plaats van een bestuurder vrijkomt, hebben de overblijvende bestuurders de mogelijkheid om voorlopig in de vacature te voorzien. Het Benoemingscomité draagt één of meer kandidaten tot benoeming voor, rekening houdend met de noden van de Vennootschap en overeenkomstig de statuten. De statuten van de Vennootschap voorzien in een voordrachtsregeling door Couckinvest NV bij de benoeming van de leden van de Raad van Bestuur, waarbij de helft plus één van de bestuurders zullen dienen benoemd te worden onder de kandidaten daartoe exclusief voorgedragen door Couckinvest NV. De heer Marc Coucke en Couckinvest NV vertegenwoordigen samen de referentieaandeelhouder. De duurtijd van nieuwe of te hernieuwen bestuursmandaten is vastgelegd op maximaal 4 jaar. Er is geen leeftijdslimiet voorzien voor de bestuurders.
Werking en rol van de Raad van Bestuur De Raad van Bestuur heeft, in het kader van de opmaak van het Corporate Governance Charter, zijn intern reglement vastgelegd. De Raad van Bestuur heeft, naast wat wettelijk bepaald is, in het bijzonder o.a. de volgende taken: het bepalen van de strategie, het risicoprofiel, de waarden en voornaamste beleids lijnen, het erop toezien dat de nodige financiële en menselijke middelen voorhanden zijn om de doelstellingen te realiseren, het nagaan of er een goede interne en externe controle is, het structureren van het Directiecomité, het vastleggen van diens bevoegdheden en het evalueren ervan, het toezicht houden op de door het Directiecomité opgemaakte pers
berichten en jaarrekening, het bepalen van de Corporate Governance en het toezicht op de naleving van de Corporate Governance Code, het instellen van gespecialiseerde Comités en het vastleggen van hun interne reglementen. Het minimum aantal vergaderingen per jaar is vastgelegd op 6. 13 Activiteitenverslag van de Raad van Bestuur in 2006 In 2006 werd 18 maal vergaderd. De heren Graulich en Laureys waren elk op twee vergaderingen verontschuldigd. De heer Duplat was op drie vergaderingen verontschuldigd. Voor het overige woonden alle leden de vergaderingen bij. In 2006 heeft de Raad van Bestuur, naast de bespreking van de financiële rapportering, bijzonder aandacht besteed aan de voorbereidingen voor de verzelfstandiging en de beursintroductie van Arseus, de Professional Health-divisie van de Groep. Ook de strate gische overnamedossiers van Bional en Bittner Pharma werden besproken.
Vergoeding van de Raad van Bestuur De mandaten van de onafhankelijke en nietuitvoerende bestuurders zijn onbezoldigd. (De vergoeding van het Directiecomité wordt op pagina 16 en 122 vermeld.) In het kader van de warrantplannen van de Vennootschap kunnen warrants worden toegekend aan de leden van de Raad van Bestuur. De bestuurders hebben in de loop van 2006 geen warrants verworven. De niet-uitvoerende leden van de Raad van Bestuur bezitten op 31 december 2006 samen 28.750 warrants.
Beleid betreffende transacties en andere contractuele banden tussen de Vennootschap en haar bestuurders of leden van het Directiecomité die niet onder de belangenconflictregeling vallen De Raad van Bestuur heeft een aantal richtlijnen uitgetekend inzake transacties en andere contractuele banden tussen de Vennootschap en haar bestuurders of leden van het Directiecomité die niet onder de belangenconflictregeling vallen.
14
Van alle leden van de Raad van Bestuur en van het Directiecomité wordt verwacht dat zij daden, standpunten of belangen vermijden die strijdig zijn met, of de indruk wekken strijdig te zijn met de belangen van de Vennootschap of van één van de vennootschappen van de Omega Pharma groep. Verder behoeven alle transacties tussen de Vennootschap en leden van de Raad van Bestuur of van het Directiecomité (of hun vaste vertegenwoordigers) goedkeuring van de Raad van Bestuur. Wanneer de leden van de Raad van Bestuur of van het Directiecomité (of hun vaste vertegenwoordigers) geconfronteerd worden met een mogelijk conflicterend belang bij een beslissing of verrichting van de Vennootschap, moeten zij bovendien de Voorzitter van de Raad van Bestuur zo snel mogelijk informeren.
Regels ter voorkoming van misbruik van voorkennis De Raad van Bestuur heeft regels opgesteld om te vermijden dat bevoorrechte informatie door bestuurders, aandeelhouders, leden van het management, werknemers en bepaalde derden (gezamenlijk: de “Insiders”) op onwettige wijze zou worden aangewend. Deze regels maken integraal deel uit van het Corporate Governance Charter en zijn consulteerbaar op de corporate website (www.omega-pharma.be). De Raad van Bestuur heeft in dit verband tevens een Compliance Officer aangesteld die onder meer toezicht zal houden op het naleven van de regels door de Insiders. Insiders en met hen nauw verwante personen mogen geen transacties doorvoeren met betrekking tot effecten van de Vennootschap gedurende de zogenaamde Gesloten en Sperperiodes. Gesloten periodes zijn de periodes vanaf de afsluiting van het betreffende kwartaal tot en met het tijdstip van de publicatie van de omzetcijfers en de periodes van 2 weken voorafgaand aan de bekendmaking van de definitieve jaarlijkse, halfjaarlijkse of kwartaalresultaten van de Vennootschap. Sperperiodes zijn de periodes die als dusdanig worden gecommuniceerd door de Compliance Officer. Bepaalde, specifiek benoemde transacties blijven uitzonderlijk mogelijk tijdens de Gesloten en Sperperiodes. Insiders die effecten van de Vennootschap wensen te verkrijgen of te vervreemden, dienen dit schriftelijk vóór de verrichting te melden aan de Compliance Officer. Naar aanleiding van deze kennis geving, kan de Compliance Officer een negatief advies formuleren over de geplande verrichting. In dat geval dient de Insider dit als een expliciete afkeuring van de verrichting door de Vennootschap te beschouwen. Elke aanvraag en advies van de Compliance Officer wordt in een speciaal register opgetekend.
Gespecialiseerde Comités binnen de Raad van Bestuur Deze Comités hebben een adviserende functie. Zij assisteren de Raad van Bestuur bij specifieke aangelegenheden die zij grondig opvolgen en waarover zij aanbevelingen formuleren aan de Raad van Bestuur. De uiteindelijke besluitvorming berust bij de Raad van Bestuur. De samenstelling, bevoegdheden en werking van de Comités staan beschreven in hun respectieve interne reglementen. De Comités rapporteren na elke vergadering aan de Raad van Bestuur. Auditcomité De samenstelling van het Auditcomité voldoet sinds 13 mei 2007 aan alle vereisten die zijn vermeld in de Belgische Corporate Governance Code. De voornaamste taken van het Auditcomité bestaan uit het beoordelen van de betrouwbaarheid en kwaliteit van de financiële rapportering, van de performantie van de interne audit en de interne controle en van het risicobeheer, het bespreken met de Commissaris van de geconsolideerde halfjaarlijkse en jaarlijkse resultatenrekening en van het auditrapport inzake de evaluatie van de interne controle, het beoordelen van de performantie en onafhankelijkheid van de Commissaris, het controleren van de omvang en de aard van de niet-audit prestaties door de Commissaris. Het Auditcomité vergaderde 3 maal gedurende 2006. Alle leden woonden de vergaderingen bij.
Remuneratiecomité De samenstelling van het Remuneratiecomité voldoet sinds 13 mei 2007 aan alle vereisten die zijn vermeld in de Belgische Corporate Governance Code. De voornaamste taken van het Remuneratiecomité bestaan uit het opstellen en beoordelen van het remuneratiebeleid voor niet-uitvoerende bestuurders, de Voorzitter van de Raad van Bestuur, de leden van het Directiecomité, de CEO, het opstellen van aanbevelingen inzake de prestatiedoelstellingen voor de CEO en de overige leden van het Directiecomité en van richtlijnen voor motivatie- en vertrekschema’s voor belangrijke managers, het bespreken van de werking en prestaties van het Directiecomité. Het Remuneratiecomité vergaderde 3 maal gedurende 2006. Alle leden woonden de vergaderingen bij.
Benoemingscomité De samenstelling van het Benoemingscomité voldoet sinds 13 mei 2007 aan alle vereisten die zijn vermeld in de Belgische Corporate Governance Code. De voornaamste taken van het Benoemingscomité bestaan uit het opstellen van benoemingsprocedures voor de leden van de Raad van Bestuur, het voordragen van gepaste kandidaten, het formuleren van voorstellen voor herbenoemingen, het evalueren van en doen van aanbevelingen over de samenstelling van de Raad van Bestuur en diens Comités, het adviseren over voorstellen met betrekking tot benoeming en ontslag van bestuurders en leden van het Directiecomité, het evalueren van potentiële kandidaten voor een functie binnen het Directiecomité. Het Benoemingscomité vergaderde 4 maal gedurende 2006 en leverde voorbereidend werk en advies m.b.t. de benoemingen van Jan Cassiman BVBA tot CEO en lid van de Raad van Bestuur, van de heer Ger van Jeveren tot lid van de Raad van Bestuur, en van Mike Van Ganse BVBA tot lid van het Directiecomité. Alle leden woonden deze vergaderingen bij.
15
Directiecomité Omega Pharma NV heeft een directiecomité ingesteld in de zin van de Wet van 2 augustus 2002 over Corporate Governance. De leden van het Directiecomité worden benoemd door de Raad van Bestuur, op basis van aanbevelingen van het Benoemingscomité. De leden worden benoemd voor onbepaalde termijn.
16
Rol van het Directiecomité Het Directiecomité is verantwoordelijk voor het management van de Vennootschap. Het oefent de bestuursbevoegdheden uit die de Raad van Bestuur aan het Directiecomité heeft gedelegeerd (binnen de perken van het algemeen en strategisch beleid en indien niet wettelijk of anderszins uitdrukkelijk voorbehouden aan de Raad van Bestuur). Dit betekent dat het Directiecomité de meest uitgebreide bevoegdheden uitoefent inzake dagelijks bestuur, alsmede inzake fusies, overnames, investeringen en desinvesteringen, onderzoek en productontwikkeling, distributie, aankoop en productie, marketing en verkoop, logistiek en informatica, boekhoudkundige, administratieve en financiële aangelegenheden, thesaurie, controle over de business unit (managers), juridische aangelegenheden, intellectuele eigendom, milieu en vergunningen, human resources, verzekeringen, fiscale en subsidie aangelegenheden en het opmaken van persberichten en de jaarrekening. Meer gedetailleerde informatie is te vinden in het “Intern Reglement van het Directiecomité”, dat als bijlage bij het Corporate Government Charter is gevoegd, en dat beschikbaar is op de corporate website. Het Directiecomité vergadert in principe wekelijks. Daarenboven organiseerde het Directiecomité op regelmatige tijdstippen in 2006 seminaries (in sommige gevallen in de aanwezigheid van leden van de Raad van Bestuur) waarop de globale strategie van de Vennootschap werd besproken, de financiële positie grondig werd geanalyseerd en de personeelsstructuur werd onderzocht. De Raad van Bestuur ontvangt kopie van de notulen van elke vergadering van het Directiecomité.
Vergoeding van het Directiecomité en van de CEO Het globale vergoedingspakket van 2006 voor de leden van het Directiecomité en van de CEO individueel is weergegeven, samen met andere aspecten op het vlak van remuneratie, in Toelichting 26 bij de geconsolideerde jaarrekening. Deze toelichting is te vinden op pagina 122 van deze brochure.
Commissaris Het toezicht gebeurt door de Commissaris, PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren BCVBA, vertegenwoordigd door de heren Peter Van den Eynde en Peter Opsomer, Bedrijfsrevisoren. Het mandaat van de Commissaris loopt tot en met de jaarvergadering te houden in 2008. Het honorarium voor het statutaire audit mandaat bij Omega Pharma NV voor 2006, zoals goedgekeurd door de Algemene Vergadering van 2006, bedroeg 67.466 euro. Voor de controle van de hele groep heeft de Commissaris een totale vergoeding ontvangen van 891.119 euro, waarvan 67.466 euro betrekking heeft op zijn mandaat als Commissaris van Omega Pharma NV. Verder heeft de Commissaris een vergoeding ontvangen van 184.600 euro voor het nazicht van de halfjaarcijfers. Voor overige controleopdrachten, waarin begrepen fusies en inbrengen, heeft de Commissaris een bijkomende vergoeding van 54.388 euro ontvangen. Tenslotte hebben vennootschappen die met de Commissaris verbonden zijn, diensten geleverd voor een bedrag van 205.043 euro, waarvan een bedrag van 55.650 euro voornamelijk betrekking had op adviezen in het kader van overnames en 149.393 euro op fiscale adviezen.
Corporate Governance informatie Corporate Governance Charter Bij beslissing van 23 december 2005, heeft de Raad van Bestuur het Corporate Governance Charter van de Vennootschap goedgekeurd. Het Charter is gebaseerd op de bepalingen van de Belgische Corporate Governance Code, waarbij de Raad van Bestuur als doelstelling heeft vooropgezet om de principes van deze Code onverkort en de bepalingen zo nauwgezet mogelijk na te leven.
Algemene Vergadering De jaarvergadering wordt ieder jaar gehouden op de eerste maandag van de maand juni om 19.00 uur. Indien die dag een wettelijke feestdag is, wordt de vergadering op de eerstvolgende werkdag gehouden, op hetzelfde uur. De Algemene Vergaderingen worden gehouden op de zetel van de Vennootschap of op gelijk welke andere plaats vermeld in de oproeping of uitnodigingsbrieven.
Het Charter werd verder aangevuld met de interne reglementen van de Raad van Bestuur, het Directiecomité, het Auditcomité, het Benoemingscomité en het Remuneratiecomité. Tevens bevat het Charter het door de Raad van Bestuur uitgewerkte beleid betreffende transacties en andere contractuele banden tussen de Vennootschap en haar bestuurders en leden van het Directiecomité. De Raad van Bestuur heeft bovendien regels uitgewerkt ter voorkoming van misbruik van voorkennis.
Om tot de Algemene Vergadering te worden toegelaten, moeten de eigenaars van aandelen op naam minstens 3 werkdagen vóór de vergadering aan de Raad van Bestuur te kennen geven dat zij de Vergadering zullen bijwonen. De eigenaars van aandelen aan toonder moeten binnen dezelfde termijn hun aandelen neerleggen op de in de oproeping aangeduide plaats en mogen de Vergadering bijwonen op voorlegging van een attest van neerlegging. De eigenaars van gedematerialiseerde aandelen moeten binnen dezelfde termijn bij de in de oproeping aangeduide instellingen een attest van onbeschikbaarheid van de aandelen tot de Algemene Vergadering neerleggen. Houders van obligaties en warrants mogen de Algemene Vergadering bijwonen mits naleving van de toelatingsvoorwaarden voorzien voor de Aandeelhouders.
Het volledige Corporate Governance Charter, met inbegrip van de bijlagen, is beschikbaar op de corporate website (www.omega-pharma. be). Wijzigingen aan het Charter zullen eveneens worden bekendgemaakt op de corporate website. De Vennootschap is de mening toegedaan dat ze vanaf 13 mei 2007 voldoet aan alle principes en bepalingen uit de Belgische Corporate Governance Code.
Raadpleging van de documenten van de Vennootschap De enkelvoudige en geconsolideerde jaarrekening, statuten, jaarverslagen en andere informatie die ten behoeve van de Aandeelhouders publiek gemaakt worden, kunnen kosteloos op de zetel van de Vennootschap worden verkregen. De informatie is tevens beschikbaar op de corporate website (www.omega-pharma. be).
17
Aantal aandelen en maatschappelijk kapitaal Op 1 januari 2006 bedroeg het maatschappelijk kapitaal van de Vennootschap 16.266.357,87 euro en werd het vertegenwoordigd door 28.319.278 aandelen. Op 9 maart 2007 bedraagt het maatschappelijk kapitaal van de Vennootschap 16.413.026,38 euro en is vertegenwoordigd door 26.146.641 aandelen. De wijzigingen in deze periode zijn door de volgende notariële akten te verklaren: 18
• 6 februari 2006: creatie van 34.997 nieuwe aandelen naar aanleiding van de uitoefeningen van warrants, waardoor het totale aantal aandelen op 28.354.275 werd gebracht, en bijhorende kapitaalverhoging binnen het toegestane kapitaal waardoor het maatschappelijk kapitaal op 16.286.460,15 euro en de uitgiftepremies op 340.300.987,41 euro werden gebracht. • 6 februari 2006: verhoging van de uitgiftepremies tot 340.315.475,54 euro ten gevolge van de uitoefening van warrants. Het maatschappelijk kapitaal en het aantal aandelen bleven ongewijzigd. • 6 februari 2006: creatie van 18.060 nieuwe aandelen naar aanleiding van de uitoefeningen van warrants, waardoor het totale aantal aandelen op 28.372.335 werd gebracht, en bijhorende kapitaalverhoging binnen het toegestane kapitaal waardoor het maatschap pelijk kapitaal op 16.296.833,81 euro en de uitgiftepremies op 340.979.425,18 euro werden gebracht. • 6 februari 2006: verhoging van de uitgifte premies tot 341.007.177,92 euro ten gevolge van de uitoefening van warrants. Het maatschappelijk kapitaal en het aantal aandelen bleven ongewijzigd. • 7 juli 2006: vernieuwing van het toegestane kapitaal (16.296.833,81 euro). • 7 juli 2006: creatie van 14.837 nieuwe aandelen naar aanleiding van de uitoefeningen van warrants, waardoor het totale aantal aandelen op 28.387.172 werd gebracht, en bijhorende kapitaalverhoging binnen het toegestane kapitaal waardoor het maatschappelijk kapitaal op 16.305.356,18 euro
en de uitgiftepremies op 341.337.208,79 euro werden gebracht. • 7 juli 2006: vernietiging van 1.418.616 ingekochte eigen aandelen zonder kapitaalvermindering, waardoor het totale aantal aandelen op 26.968.556 werd gebracht. Het maatschappelijk kapitaal bleef ongewijzigd. • 13 september 2006: creatie van 625 nieuwe aandelen naar aanleiding van de uitoefeningen van warrants, waardoor het totale aantal aandelen op 26.969.181 werd gebracht, en bijhorende kapitaalverhoging binnen het toegestane kapitaal waardoor het maatschappelijk kapitaal op 16.305.734,06 euro en de uitgiftepremies op 341.403.255,34 euro werden gebracht. • 14 december 2006: creatie van 15.500 nieuwe aandelen naar aanleiding van de uitoefeningen van warrants, waardoor het totale aantal aandelen op 26.984.681 werd gebracht, en bijhorende kapitaalverhoging binnen het toegestane kapitaal waardoor het maatschappelijk kapitaal op 16.315.105,36 euro en de uitgiftepremies op 341.958.795,76 euro werden gebracht. • 5 februari 2007: creatie van 8.750 nieuwe aandelen naar aanleiding van de uitoefeningen van warrants, waardoor het totale aantal aandelen op 26.993.431 werd gebracht, en bijhorende kapitaalverhoging binnen het toegestane kapitaal waardoor het maatschappelijk kapitaal op 16.320.395,61 euro en de uitgiftepremies op 342.057.663,51 euro werden gebracht. • 5 februari 2007: creatie van 153.210 nieuwe aandelen naar aanleiding van de uitoefeningen van warrants, waardoor het totale aantal aandelen op 27.146.641 werd gebracht, en bijhorende kapitaalverhoging binnen het toegestane kapitaal waardoor het maatschappelijk kapitaal op 16.413.026,28 euro en de uitgiftepremies op 348.186.810,08 euro werden gebracht. • 9 maart 2007: vernietiging van 1.000.000 ingekochte eigen aandelen zonder kapitaalvermindering, waardoor het totale aantal aandelen op 26.146.641 werd gebracht. Het maatschappelijk kapitaal bleef ongewijzigd.
Structuur van het aandeelhouderschap en kennisgevingen van deelneming Op basis van de kennisgevingen van deelneming die de Vennootschap tot op 19 april 2007 heeft ontvangen, ziet het aandeelhouderschap van Omega Pharma NV er als volgt uit: Basis Couckinvest NV en Marc Coucke
effectieve stemrechten 7 924 746 (30,31 %)
effectieve en toekomstige stemrechten 7 938 746 (30,04 %)
Omega Pharma NV 272 794 (1,04 %) 272 794 (1,03 %) Goldman Sachs Group, Inc. 1 542 436 (5,90 %) 1 542 436 (5,84 %) Publiek 16 406 665 (62,75 %) 16 673 541 (63,09 %) Totaal
26 146 641 (100 %)
26 427 517 (100 %)
19 De kennisgevingen zijn ook beschikbaar onder de rubriek Persberichten op de corporate website. Overeenkomstig artikel 11 van de statuten van de Vennootschap worden, voor de toepassing van de artikelen 1 tot 4 van de Wet van 2 maart 1989 op de openbaarmaking van belangrijke deelnemingen in ter beurze genoteerde vennootschappen en tot reglementering van de openbare overnamebiedingen de toepasselijke quota bepaald op 3 %, 5 % en de veelvouden van 5 %.
Belangenconflicten In 2006 werd de procedure van artikel 523 van het Wetboek van vennootschappen éénmaal toegepast. Hierna wordt de inhoud van de notulen van de betrokken beslissing weergegeven die de redenen van het tegenstrijdig belang aangeven, alsmede de verantwoording en de vermogensrechtelijke gevolgen ervan voor de Vennootschap aanduiden.
“Naar aanleiding van de beslissing van de Raad van Bestuur van 14 maart 2006 tot het verlenen van kwijting aan de leden van het Directiecomité over hun werkzaamheden in het boekjaar 2005, melden vijf bestuurders, met name de heer Marc Coucke, Couckinvest NV, Sam Sabbe BVBA, Jan Peeters NV en Mercuur Consult NV dat zij mogelijkerwijze een belangenconflict hebben in de zin van artikel 523 van het Wetboek van vennootschappen bij het verlenen van kwijting aan respectievelijk Couckinvest NV, Sam Sabbe BVBA, Jan Peeters NV en Mercuur Consult NV in hun hoedanigheid als directielid van de Vennootschap gedurende het boekjaar 2005. Voor Sam Sabbe BVBA, Couckinvest NV, Jan Peeters NV en Mercuur Consult NV vloeit
dit belangenconflict voort uit het feit dat zij enerzijds Bestuurder zijn van de Vennootschap en anderzijds directielid in functie zijn, dan wel waren tijdens het boekjaar 2005. Voor Sam Sabbe BVBA vloeit dit belangenconflict verder voort uit het feit dat de heer Sam Sabbe, zaakvoerder van Sam Sabbe BVBA, tot 18 januari 2005 nog directielid was van de Vennootschap. Voor de heer Marc Coucke vloeit dit belangenconflict voort uit het feit dat hij Gedelegeerd Bestuurder is van Couckinvest NV dat tevens directielid is van de Vennootschap. De heer Coucke, alsmede Couckinvest NV, Sam Sabbe BVBA, Jan Peeters NV en Mercuur Consult NV zullen de Commissaris van de Vennootschap op de hoogte brengen van hun belangenconflict. De rechtvaardigingsgronden zijn als volgt: Gedurende de looptijd van het boekjaar 2005, heeft de Raad van Bestuur op geregelde tijdstippen een volledig inzicht gekregen in alle notulen en beslissingen van het Directiecomité en heeft de Raad op basis hiervan op afdoende wijze kunnen vaststellen dat elk van de individuele leden van het Directiecomité hun opdracht over het boekjaar 2005 naar behoren hebben vervuld.
De vermogensrechtelijke gevolgen zijn de volgende: Het verlenen van kwijting heeft tot gevolg dat elk directielid niet persoonlijk financieel kan worden aangesproken door de Raad van Bestuur voor fouten en inbreuken begaan in de uitoefening van zijn opdracht.”
20
Inkoop eigen aandelen De Buitengewone Algemene Vergaderingen van 7 juli 2005 en 7 juli 2006 verleenden aan de Raad van Bestuur van de Vennootschap bijkomende machtigingen om over te gaan tot de inkoop van eigen aandelen. De Raad van Bestuur heeft, in het belang van de Vennootschap en gelet op de marktomstandigheden, beslist om het inkoopprogramma verder te zetten. Meer informatie is hierover te vinden in Toelichting 11 bij de geconsolideerde jaarrekening, die te vinden is op pagina 104 van deze jaarbrochure.
Warrants De Raad van Bestuur van de Vennootschap heeft op 20 april 1998, 13 december 2000 en 1 april 2003 drie warrantenplannen goedgekeurd ten behoeve van werknemers, belangrijke derden en consulenten van Omega Pharma en/of haar dochtervennootschappen. De Raad van Bestuur is van oordeel dat de mogelijkheid tot participatie van werknemers, belangrijke derden en consulenten een belangrijke stimulans vormt tot verdere uitbouw en groei van de Vennootschap. Verder heeft de Buitengewone Algemene Vergadering van 7 juli 2004 een warrant uitgifte goedgekeurd ten behoeve van de onafhankelijke bestuurders van de Vennootschap. Voor verdere details betreffende de bewegingen van het aantal warrants over de boekjaren 2005 en 2006 wordt verwezen naar Toelichting 11 in de geconsolideerde jaar rekening, die te vinden is op pagina 105 van deze jaarbrochure.
Jaarlijkse informatie Conform Titel 10 van de Wet van 16 juni 2006 op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten en de toelating van beleggingsinstrumenten tot de verhandeling op de gereglementeerde markt (de “Prospectuswet”) volgt hier een synthese van de “jaarlijkse informatie” zoals bedoeld in de “Prospectuswet”. De volledige documenten uit deze synthese zijn terug te vinden op de corporate website www.omega-pharma.be onder het hoofdstuk “Investor Center” en in de rubriek “Persberichten”. • Prospectussen: niet van toepassing voor de betrokken periode. • Informatie aan de Aandeelhouders: - Oproeping tot de (Gewone en Buiten gewone) Algemene Vergaderingen van 6 juni 2006, 7 juli 2006, 14 december 2006, 12 januari 2007, 12 februari 2007 en 9 maart 2007. - Volmachten voor de hierboven vermelde Algemene Vergaderingen. - Gecoördineerde statuten wanneer toepasselijk na elke hierboven vermelde Algemene Vergadering. - Wijzigingen in de noemer ten gevolge van de vernietiging van ingekochte aandelen op respectievelijk 7 juli 2006 en 9 maart 2007. • Bijzonder verslag van de Raad van Bestuur van 10 mei 2006 met betrekking tot het toegestane kapitaal.
• Persberichten en periodieke informatie: - Periodieke persberichten en informatie op 12 januari 2006 (omzet 2005), 16 maart 2006 (resultaten 2005), 13 april (omzet eerste trimester 2006), 11 mei 2006 (statutaire jaarrekening 2005 en jaarbrochure 2005), 24 mei (resultaten eerste trimester 2006), 18 juli 2006 (omzet eerste semester 2006), 7 september 2006 (resultaten eerste semester 2006), 16 oktober 2006 (omzet derde trimester 2006), 23 november 2006 (resultaten derde trimester 2006), 19 januari 2007 (omzet 2006), 15 maart 2007 (resultaten 2006), 19 april 2007 (omzet eerste trimester 2007). - Occasionele persberichten op 24 april 2006 (toetreding tot Ceuta-alliantie), 12 mei 2006 (intentie tot overname van Bional), 14 september 2006 (nieuwe CEO), 24 oktober 2006 (overname Bittner Pharma), 7 november 2006 (wielersponsoring Predictor), 12 januari 2007 (versterking management), 8 februari 2007 (op schema voor IPO Arseus), 28 februari 2007 (lancering thuisdiagnostica Predictor), 1 maart 2007 (vernieuwde merkenstrategie en prognoses 2007-2011), 21 maart 2007 (Corilus nieuwe naam voor OmegaSoft), 5 april 2007 (overname Persee Médica), 16 april 2007 (benoeming Sam Sabbe tot Executive Vice President en Barbara De Saedeleer tot CFO). • Kennisgevingen van deelneming op 13 maart 2007 van Omega Pharma NV en Couckinvest NV/Marc Coucke, en op 19 april van Goldman Sachs Group, Inc.
De corporate website is een rijke bron van informatie over de Groep.
21
Duurzaam en verantwoord ondernemen Corporate Social Responsibility
22
Omega Pharma wil principieel op een duurzame en verantwoorde manier ondernemen. Daartoe eist Omega Pharma van alle medewerkers en partners een correcte en ethische handelswijze. Daartegenover huldigt de Vennootschap een participatief beleid met een hoge betrokkenheid voor de medewerkers. Omega Pharma wil alle medewerkers dezelfde kansen bieden en verkiest interne promoties waar mogelijk. Omega Pharma opteert voor meritocratie, waarbij de doorgroeimogelijkheden voor medewerkers worden bepaald door hun kennis, kunde en ervaring. Omega Pharma streeft ook een hoge betrokkenheid na met de lokale gemeenschappen waar de Groep vestigingen heeft of waar ze haar producten en diensten op de markt brengt. In de praktijk worden talrijke beslissingen voorafgegaan door een ernstige overweging over hun moge lijke consequenties voor de samenleving – op het vlak van milieu, maar ook op sociaal en ethisch vlak.
Ondertussen heeft Omega Pharma een belangrijke stap gezet naar de verdere internationalisering, waardoor de dimensie van de Groep wezenlijk wijzigt. In deze fase besteedt de Onderneming dan ook bijzondere aandacht aan de structuur van de Groep en aan het documenteren van alle processen. Zo loopt er momenteel een initiatief waarbij de “General Directives” (de interne richtlijnen van de Groep) grondig worden herzien en aangepast waar nodig. Daarnaast heeft Omega Pharma sinds april 2007 functies op groepsniveau gecreëerd voor productie, bevoorrading, IT en logistiek (Group Supply) aan de ene kant, en voor personeelsontwikkeling (Human Capital Development) aan de andere kant. Tot voor kort waren deze activiteiten in sterke mate op lokaal niveau georganiseerd. Aangezien beide domeinen in sterke mate verbonden zijn met duurzaam en verantwoord ondernemen, zal er vanuit deze functies een aanzet worden gegeven om een formeel kader op te zetten.
Omega Pharma is een relatief jonge onderneming. Omwille van de snelle evoluties die de Groep de voorbije twintig jaar heeft ondergaan, kon deze principiële keuze nog niet worden geformaliseerd in een geschreven charter. Tot 2006 was de Onderneming trouwens uitsluitend actief in een relatief beperkt aantal landen, waar er bovendien een vooruitstrevende wet- en regelgeving in voege is op de betrokken domeinen. In dit werkingskader kan de Onderneming ook zonder formeel gedocumenteerd charter een goede garantie bieden dat ze op een duurzame en maatschappelijk verantwoorde manier haar activiteiten uitvoert.
Zowel als de Onderneming haar rol in de samenleving ernstig neemt, zo neemt ze ook de ontwikkeling van een CSR-charter ter harte. Dit impliceert dat er bij de introductie van dergelijk charter ook meteen een meet instrument in werking moet zijn. Daarom wil de Onderneming niet overhaast tewerk gaan, maar de zaken grondig aanpakken. Omega Pharma geeft zich daartoe tijd tot april 2008. Tegen die tijd zal de afsplitsing Arseus, de business-to-business divisie van de Groep, al zijn voltrokken of minstens al zijn ingepland.
23
Het OTC Management Team bestaat uit het Directiecomité, de 5 Regional Directors, Head of Human Capital (Nathalie Hens, derde van links) and Head of Extended Supply Chain & IT (Carl Schulze, eerste van links).
24
OMEGA PHARMA - CONSUMER HEALTH (OTC)
Omega Pharma - Consumer Health
26
Marktsituatie
27
Strategisch raamwerk
30
Omega Pharma België
35
Omega Pharma Frankrijk
38
Omega Pharma Noord-Europa
41
Omega Pharma Zuid-Europa
43
Omega Pharma “Rest of the World”
45
Omega Pharma – Consumer Health The Beauty of Youth, the Health of Life De kernactiviteiten van Omega Pharma zijn de ontwikkeling, de marketing en verkoop van voorschriftvrije geneesmiddelen en verzorgingsproducten. In 2006 vertegenwoordigden deze kernactiviteiten 73 % van de groepsomzet en 84 % van de recurrente geconsolideerde bedrijfskasstroom (REBITDA). Omzet REBITDA 2006
Evolutie 2005 2006
Omega Pharma België 220,2
+14 % 28,0
Omega Pharma Frankrijk 172,8
+11 %
82,3
Consumer Health (OTC)
+8 %
129,0
2006 marge 2006
2005
+15 % 12,7 % 338 344
-3 % 18,7
Omega Pharma Europa 336,4 729,4
Evolutie 2005
Aantal werknemers (voltijds equivalent)
+1 % 10,8 %
543
+11 % 24,5 %
775
691
1 656
1 565
+10 %
17,7 %
530
Niet-geauditeerde managementcijfers. Geconsolideerde resultaten volgens IFRS - in miljoen euro.
26
Omega Pharma groep
Omzet Consumer Health 2006 Noord-Europa 13 %
Arseus 27 %
OTC 73 %
Zuid-Europa 18 %
Rest van de Wereld 15 %
Frankrijk 24 %
België 30 %
Omega Pharma zal de organisatie voortdurend versterken, waardoor we al in 2007 in staat zullen zijn om op drie fronten tegelijk vooruitgang te boeken. De integratie van Bittner Pharma en de ontwikkeling van onze activiteiten in Centraal- en OostEuropa vormen een eerste prioriteit. Portfolio management is even belangrijk en de vernieuwde strategie rond Star Brands en Core Categories is in die context een belangrijke factor. De derde topprioriteit voor 2007 is Operational Excellence: we streven naar uitmuntendheid in elke discipline, in elke landenorganisatie, in elke divisie en voor elke medewerker. Het is duidelijk dat mensen het verschil maken en we zullen dan ook meer en meer focussen op de ontwikkeling en de performance van alle medewerkers in de Groep. Jan Cassiman, CEO Omega Pharma, Consumer Health
Marktsituatie De Consumer Health-markt wordt vaak ook de OTC-markt genoemd. OTC staat dan voor Over-The-Counter. Dit verwijst naar producten die de consument zonder doktersvoorschrift kan verkrijgen bij de apotheker. Het gaat om een heel breed en erg verscheiden gamma van producten die tot één van de volgende categorieën behoren. • OTC-geneesmiddelen. Dit zijn producten die officieel zijn geregistreerd als geneesmiddel, maar toch zonder voorschrift van een arts kunnen verkregen worden. De veiligheid en de werkzaamheid van deze producten en hun actief bestanddeel werden klinisch getest vooraleer ze op de markt worden gebracht en worden ook nadien gevolgd door een systeem van geneesmiddelenbewaking (‘pharmacovigilance’). Dit toezicht wordt meer en meer op EU-niveau geregeld. • Voedingssupplementen. Voor deze producten is er geen registratie als geneesmiddel vereist. Ze dienen in de meeste landen wel te voldoen aan specifieke wettelijke vereisten voor voedingswaren. De belangrijkste voedingssupplementen zijn vitamines en mineralen, maar ook fytofarmaceutische producten. • Verzorgingsproducten. Deze producten voor uitwendig gebruik dienen niet geregistreerd te worden als geneesmiddel. Het Land België (incl. Luxemburg)
betreft een breed gamma van middelen voor persoonlijke hygiëne en lichaamsverzorging: shampoos, crèmes, lotions, enzovoort. • Medische hulpmiddelen (patient careproducten). Dit zijn producten waarvan het gebruik meestal wordt ingeleid door een arts of verpleegkundige in het kader van de nazorg. Het betreft onder andere verbandmiddelen, diagnostica, steunkousen, maar ook babyvoeding.
Door apothekers, voor apothekers Omega Pharma huldigt van bij het begin in 1987 het motto “door apothekers, voor apothekers”. Hiermee wil de Onderneming onderstrepen dat zij de apotheker beschouwt als een echte partner, met gezamenlijke belangen. De apotheken vormen dus het belangrijkste distributiekanaal voor Omega Pharma. In talrijke landen blijft de verkoop van OTCgeneesmiddelen aan de eindconsument trouwens nog steeds exclusief voorbehouden aan apotheken. Hoewel voedingssupplementen en verzorgingsproducten in deze landen vrij kunnen worden verdeeld, werkt Omega Pharma in deze landen toch nagenoeg uitsluitend via dit specifieke kanaal. Het advies dat de apotheker aan de consument geeft, vormt een toegevoegde waarde die in andere kanalen niet wordt geboden.
Aantal Land apotheken 5 300
Finland
Aantal apotheken 800
Frankrijk 22 700
Italië 16 770
Nederland 1 750
Bulgarije
Duitsland 21 600
Tsjechië 2 300
Verenigd Koninkrijk 11 320
Hongarije 2 050
4 600
Ierland 1 356
Slovenië 275
Spanje 21 400
Slovakije 1 250
Portugal 2 600
Litouwen 1 500
Griekenland
Polen 11 300
9 000
Zweden
920
Roemenië
Noorwegen
550
Russische Federatie
Denemarken
475
TOTAAL
Bron: AESGP, ramingen
5 115 59 000 203 930
27
Om culturele en historische redenen vormen in een aantal andere landen – zoals Nederland en het Verenigd Koninkrijk – de drogisterijen het meest aangewezen distributiekanaal voor Consumer Health-producten. In deze landen leggen de apotheken zich quasi alleen toe op voorschriftgeneesmiddelen. Voorschriftvrije producten en verzorgingsmiddelen worden er vanouds door drogisterijen verdeeld. Logischerwijze is Omega Pharma in deze markten uitdrukkelijk in beide distributiekanalen actief. Dankzij de ervaring van Omega Pharma op beide markttypes kan de Onderneming, indien gewenst, ook gepast inspelen op de geleidelijke liberalisering van de geneesmiddelenmarkt.
Zelfzorg wint aan belang 28
Van bij de start in 1987 zag Omega Pharma al in dat er een verschuiving van voorschriftplichtige naar voorschriftvrije producten op stapel stond. Samen met de apotheker heeft Omega Pharma een nieuwe impuls gegeven aan de Consumer Health-producten. Vandaag vormen deze producten niet enkel een wezenlijk onderdeel van het inkomen van de apotheker; ze spelen ook een belangrijke rol in de manier waarop de doorsnee-consument in West-Europa instaat voor zijn gezondheidzorg.
is er een versterkte consumentenbehoefte aan gezondheids- en schoonheidszorg. Aangezien de sociale zekerheidsystemen in deze landen meestal niet of nauwelijks tussenkomen in de kost voor geneesmiddelen op voorschrift, kennen de voorschriftvrije producten een extra succes. In deze markten groeit de verkoop van Consumer Health-producten met meer dan 10 % per jaar.
Omega Pharma heeft een opmerkelijke autonome groei verwezenlijkt, vaak in marktsegmenten waarin de belangrijkste internationale concurrenten niet actief zijn. De markt van voorschriftvrije producten miljoen EUR op % van totale consumenten- farmamarkt prijs (excl. hospitaal niveau verkoop) 2004 2004 Oostenrijk 314 België
9,11 %
523 13,49 %
Kroatië 136 14,06 % Tsjechische Republiek 315 23,64 % Denemarken 253 12,35 % Finland 243 10,65 % Frankrijk
5 201 20,54 %
Duitsland
6 172 18,77 %
Griekenland 297
7,84 %
Hongarije 238 14,66 %
In deze regio hebben de Consumer Healthproducten een vaste plaats verworven. De markt groeit hier met ±3 % per jaar. De groeiende aandacht van de apotheker voor deze consumentenproducten is een stimulerende factor. Dat geldt ook voor de vergrijzing van de bevolking waardoor de nood aan zelfzorggeneesmiddelen toeneemt. Verder wordt er een groeiend aantal geneesmiddelen door de verschillende overheden overgeheveld van ‘voorschriftplichtig’ naar ‘voorschriftvrij’. Deze gunstige marktfactoren zetten de sector ertoe aan om meer aandacht aan productinnovatie te besteden, waardoor de markt op haar beurt nog dynamischer wordt.
Ierland 245 16,15 %
In andere regio’s zijn de marktvooruitzichten nog aantrekkelijker. In Centraal- en Oost-Europa, maar ook in de BRIC-landen (Brazilië, Rusland, India, China), ontstaat er een groeiende middenklasse met een toenemende koopkracht. Parallel met deze evolutie
EU-25 23 389 16,20 %
Italië 2 004 10,43 % Nederland
636 12,92 %
Noorwegen 131
7,79 %
Polen 1 019 23,97 % Portugal 257
8,07 %
Roemenië 152 22,20 % Russische Feder. 1 500 32,14 % Slovaakse Republiek 105 12,65 % Slovenië 29
7,02 %
Spanje 1 452 11,67 % Zweden 304 10,27 % Zwitserland
845 25,45 %
Verenigd Koninkrijk 3 780 20,95 % Europa 26 153 16,81 % Bron: AESGP and AESGP National Associations 2005© Voorschriftvrije farmaceutische markt: verkoop van alle medicinale producten die wettelijk verkrijgbaar zijn zonder medisch voorschrift op het niveau van publieksprijs, inclusief BTW.
Omega Pharma, uniek in OTC Omega Pharma is vandaag de zesde grootste verkoper van Consumer Health-producten in Europa en staat klaar om de internationale Top 10 (zie hieronder) te vervoegen. Wereldwijde OTC-ranking Johnson & Johnson (incl. Pfizer)
531
Bayer 287 Novartis 287 GlaxoSmithKline 238 Wyeth 203 Sanofi-Aventis
191
Boehringer Ingelheim 162 Reckitt Benckiser (incl. Boots) 156 Procter & Gamble 138 Schering-Plough 108 Omega Pharma (incl. Bittner Pharma) INDEX 100 Taisho
99
Bristol-Myers Squibb
81
Merck KGAA
74
Bron: Omega Pharma. Pro forma verkoop geschat eind 2006 gebaseerd op IMS data.
Omega Pharma is zowat de enige onderneming die 100 % focust op OTC en Consumer Health. De andere ondernemingen in de Top 10 zijn hoofdzakelijk – soms zelfs uitsluitend – gekend omwille van hun geneesmiddelen op doktersvoorschrift. De meeste ondernemingen uit de sector concentreren hun investeringen nog altijd in onderzoek naar nieuwe moleculen voor geneesmiddelen op voorschrift. Zij besteden minder aandacht aan Consumer Health. Mede daardoor is Omega Pharma in de voorbije 19 jaar kunnen uitgroeien tot een speler van niveau op dit terrein. Omega Pharma heeft een opmerkelijke autonome groei verwezenlijkt, vaak in marktsegmenten waarin de belangrijkste internationale concurrenten niet actief zijn. Omega Pharma heeft ook talrijke overnames kunnen realiseren – tegen aantrekkelijke prijzen. Vandaag richt een deel van de traditionele farmaceutische ondernemingen opnieuw zijn aandacht naar de groeiende en rendabele Consumer Healthmarkt. Bepaalde ondernemingen wensen nu op middellange termijn een wezenlijke inter-
nationale positie te verwerven in de grootste deelmarkten van de Consumer Health-sector (pijnstilling, rookstopmiddelen, verlichting van spijsverteringsproblemen, behandeling van verkoudheden en grieptoestanden,…). Met haar bestaande platform en haar leiderspositie in specifieke marktsegmenten kan Omega Pharma zich op andere acquisitiedoelwitten richten voor verdere externe groei. Naast de zuivere focus op OTC is ook het push/pull marketingmodel van Omega Pharma vrij uniek in de sector. De belangrijkste farmaceutische ondernemingen zetten hun verkoopploegen hoofdzakelijk in om artsen te informeren over hun geneesmiddelen op voorschrift. In de marketing mix voor hun Consumer Health-producten speelt consumentenreclame daarom de hoofdrol. Bij Omega Pharma zijn zowel consumentenreclame als relaties met de apothekers van primordiaal belang. In elk land waarin de Onderneming actief werd, heeft ze in eerste instantie een verkoopploeg uitgebouwd die een intensieve relatie met de apothekers tot stand bracht. De relatie met de apotheker bestrijkt meerdere aspecten: product- en marktinformatie, educatie, commerciële ondersteuning, promotionele hulpmiddelen in het verkooppunt, enzovoort. Wanneer er voldoende kritische massa is bereikt op een geografische markt, zet Omega Pharma er zelfs meerdere verkoopploegen in – elk gespecialiseerd in een specifieke familie van producten en merken. De verschillende landenorganisaties binnen Omega Pharma staan open voor cross sellingopportuniteiten. Zij gaan na of succesproducten uit andere landen ook potentieel hebben voor hun eigen markt. Daardoor kunnen ze veel sneller inspelen op kansen in de markt dan wanneer ze zelf eerst nog moeten instaan voor de ontwikkeling van het benodigde product. Bovendien kan alle energie en creativiteit worden gericht op werkelijk innovatieve projecten. Dankzij deze unieke positionering en de bijhorende dynamische marktbenadering is Omega Pharma in staat om met de bestaande activiteiten een duurzame en winstgevende groei te verwezenlijken.
29
Strategisch raamwerk voor Consumer Health Omega Pharma streeft naar duurzame en rendabele groei. Dergelijke groei wordt verkregen door: 1. autonome groei; 2. geografische expansie; 3. Operational Excellence. Autonome groei De omzettoename met de bestaande activiteiten wordt onderbouwd door push/pull-marketing, cross-selling en door de strategie met Star Brands and Core Categories. Dankzij deze onderbouw verwacht Omega Pharma de komende vijf jaren gemiddeld 7 % autonome omzetgroei te halen. Vooraleer Omega Pharma in Centraal- en Oost-Europa actief was, werd er een autonome omzetgroei van 6 % vooropgesteld. De OTC-markten in die regio groeien echter sneller dan in WestEuropa en bovendien heeft Omega Pharma producten in portefeuille die zeer geschikt zijn om ook op die markten te worden geïntroduceerd. 30
Geografische expansie Omega Pharma was tot eind 2006 actief in West-Europa. Aangezien Omega Pharma hier in staat is om twee keer zo snel te groeien als de markt, moet er in de snel groeiende OTC-regio’s nog meer waardecreatie mogelijk zijn. Vanuit dit inzicht heeft Omega Pharma in het vierde kwartaal van 2006 Bittner Pharma overgenomen. Deze Oostenrijkse onderneming realiseert meer dan 90 % van haar omzet in de florerende OTC-markten van Centraal- en Oost-Europa, inclusief Rusland en Oekraïne. Kleinere, aanvullende acquisities zijn in deze regio niet uit te sluiten,
1997
Belgische top in OTC
omdat ze voor een versnelde marktpenetratie kunnen zorgen. Grote overnames – in andere groeiregio’s – staan tot na de verzelfstandiging van Arseus, voorzien in 2008, voorlopig niet op het programma. Operational Excellence De organisatie wordt bijgesteld en versterkt ten einde in staat te zijn om de groeistrategie te combineren met een efficiënte zaakvoering van de bestaande activiteiten. Daartoe is de business unit Omega Europa vanaf 2007 opgesplitst in drie eenheden, met elk een Regional Manager: Noord-Europa, ZuidEuropa, Rest van de Wereld. Van op groepsniveau wordt erop toegezien dat het menselijk potentieel optimaal wordt ingezet: talenten uit verschillende landen moeten de kans krijgen om zich te bewijzen op dié plaatsen in de Groep waar ze de hoogste toegevoegde waarde kunnen leveren. Daartoe wordt er een adequaat, modern remuneratiesysteem ontwikkeld voor alle kernmedewerkers. Verder worden de financiële diensten versterkt – zowel qua bezetting als qua systemen. Dit moet nog snellere en diepgaandere analyses mogelijk maken, waardoor er nog beter kan worden ingespeeld op uitdagingen en opportuniteiten. Operational Excellence heeft immers pas zin als men de verbeteringen kan meten.
2007
Europese topper
2017
Speler op wereldniveau (behalve VS en waarschijnlijk Japan)
Van Star Brands tot Core Categories, verdere optimalisatie van de merkenportefuille Als gevolg van de talrijke acquisities in de voorbije jaren heeft Omega Pharma meer dan 200 merken in de portefeuille. Om daarin de juiste prioriteiten te stellen, ontwikkelde de Groep in 2002 een portfoliostrategie waarin de merken in 3 klassen werden ondergebracht, namelijk Star Brands, Key Brands en Other Brands. Star Brands zijn merken met een sterk groeipotentieel in verschillende landen. Er wordt dan ook sterk geïnvesteerd in deze merken. Key Brands verwijzen naar merken die van vitaal belang zijn in een bepaald land. De producten kunnen mogelijk ook in andere landen worden geïntroduceerd, maar niet altijd onder de oorspronkelijke merknaam. Other Brands zijn lokale merken waarvoor een strategie van winstmaximalisatie wordt gevolgd of die in aanmerking komen voor desinvestering. In de loop van 2006 werd de merkenportefeuille versterkt via de overnames van Bional en Bittner Pharma. Daardoor was een nieuwe analyse van de merkenclassificatie hoe dan ook aan de orde. Ook het feit dat Omega Pharma zijn activiteiten uitbreidde van 15 tot 30 landen, gaf aanleiding tot een herziening van de merkenpolitiek. Meteen werd de gehele strategie zodanig verfijnd dat de oorspronkelijke doelstellingen nog doeltreffender zouden kunnen bereikt worden. De focus wordt nu gelegd op 6 Core Categories namelijk anti-insectenproducten, afslankingsmiddelen, natuurlijke remedies,
Omega Pharma heeft de ambitie om in de periode 2007-2011 met de bestaande activiteiten een gemiddelde jaarlijkse groei van 7 % CAGR te halen. Tegen 2011 wil Omega Pharma een EBITDA-marge van 20 % halen, zelfs na de verrekening van de corporate kosten. dermocosmetica, dermotherapeutica en thuisdiagnostica. Binnen elk van deze Core Categories heeft Omega Pharma één of meerdere Star Brands benoemd, die moeten uitgroeien tot marktleider in hun respectievelijke categorie. Deze aanpak weerspiegelt de manier waarop de distributie en de handel functioneren. Bovendien biedt deze benadering meer mogelijkheden tot synergie – zowel op het vlak van marketing als op andere terreinen. De implementatie van deze strategie zal ervoor zorgen dat in de toekomst een groter percentage van de bedrijfsomzet zal worden gerealiseerd door een kleiner aantal merken. Omdat de brutomarge van de Star Brands doorgaans groter is, en omdat schaalvoordelen een bijkomende brutomarge potentieel zal creëren, leidt deze strategie tot een gehele rentabiliteitsverbetering. Bovendien zullen een groter deel van de marketingactiviteiten kunnen worden geoptimaliseerd en centraal worden uitgevoerd, wat eveneens zal bijdragen tot een rentabiliteitsverbetering.
% bijdrage tot OTC omzet 100 %
50 %
85
71
50
65
STAR 0%
15 2002 “old”
29 2006 “old”
Star Brands
35 2008 “old” andere merken
50
2006 new Core Categories
33
67
2011 andere
Bij de invoering van de strategie vertegenwoordigden de Star Brands 15 % van de Consumer Healthomzet uit eigen merken. In 2006 was dit aandeel al opgelopen tot 29 %. Omega Pharma had de ambitie om de omzetbijdrage van de zeven Star Brands tegen 2008 verder op te trekken tot 35 %. Wanneer ook de andere merken binnen de Core Categories mee in rekening worden gebracht, vertegenwoordigden ze in 2006 ongeveer 50 % van de Consumer Healthomzet uit eigen merken. Tegen 2011 wil Omega Pharma ongeveer drie vierden van de omzet realiseren met merken uit de Core Categories.
31
De 6 Core Categories en hun Star Brands
Anti-insectproducten Bestrijdingsmiddelen tegen hoofdluizen, muggen en andere insecten - Producten ter verzachting en heling van insectenbeten
Afslankingsmiddelen Producten voor controle van lichaamsgewicht en taille 32
Thuisdiagnostica Diagnosemiddelen voor specifiek vrouwelijke gezondheidsaangelegenheden, voor cardiologische aspecten en voor lifestyle-aandoeningen
Predictor: sinds 1971 alom gekend als zwangerschapstest voor thuis gebruik, maar voortaan conform de vernieuwde strategie ook het referentiemerk voor een brede waaier van thuisdiagnostica.
Natuurlijke remedies Vitamines & mineralen Fytofarmaceutische producten Kruidengeneeskundige producten
Dermotherapeutica Producten tegen wratten Producten ter behandeling van huidaandoeningen en voor wondverzorging 33
Dermocosmetica Producten voor dagelijkse huidverzorging Gespecialiseerde producten
Met Biodermal, ACO, Bodysol, Claire Fisher, enz., beschikt Omega Pharma over talrijke dermocosmetische merken met een leidende marktpositie in specifieke landen. De vernieuwde strategie wil deze positie verder optimaliseren.
Consumer Health – 5 geografische segmenten Binnen Consumer Health waren er voorheen drie secundaire, geografische rapportering segmenten die de operationele structuur van de Groep weerspiegelden. Met de opname van Bittner Pharma in de consolidatiekring vanaf 1 januari 2007 krijgt de Groep meteen toegang tot een groot aantal nieuwe landen in Centraal- en Oost-Europa. Vanuit operationeel oogpunt werd Omega Europa daarom uitgesplitst in drie werkorganisaties. Parallel met de toegenomen dimensie van de Consumer Health-divisie wordt ook de corporate-organisatie versterkt. Daardoor kan er nog meer managementaandacht gaan naar Operational Excellence.
en de General Managers voor België en Frank rijk rapporteren aan Ton Scheepens, Head of Operations. Ton Scheepens was verantwoordelijk voor de business unit Omega Europa, die onlangs werd opgesplitst in drie. Hiermee is de organisatie aangepast op een groeiend aantal landen waarin de Groep actief is.
De Regional Directors voor Noord-Europa, Zuid-Europa en “Rest of the World” (ROW)
De vijf OTC-organisaties worden op de volgende pagina’s beknopt voorgesteld.
Organogram OTC Om de overeenstemming tussen de operationele structuur en de rapporteringssegmenten te behouden wordt ook het segment Omega Europa in dezelfde zin uitgesplitst.
34 Directiecomité Omega Pharma
Mike Van Ganse Head of Marketing & Innovation
Omega Pharma België
Jan Cassiman Chief Executive Officer
Ton Scheepens Head of Operations
Omega Pharma Frankrijk
Barbara De Saedeleer Chief Financial Officer
Omega Pharma Noord-Europa
5 geografische segmenten
Omega Pharma Zuid-Europa
Sam Sabbe Executive Vice President
Omega Pharma “Rest of the World”
Omega Pharma België Thuis bij elke apotheker Omega Pharma België is de kern waaruit de groep Omega Pharma is gegroeid. België telt, na Griekenland, het hoogste aantal apothekers per duizend inwoners binnen de EU. Precies in deze markt heeft Omega Pharma een bijzonder sterke verkoopploeg gevormd. De merken van Omega Pharma zijn uitgegroeid tot vaste waarden in de Belgische apotheek.
Beknopt profiel
• Omega Pharma België is de Nummer 2 op de Belgische Consumer Health-markt met een marktaandeel van 7,2 % – ná Johnson & Johnson maar vóór Bristol-Myers Squibb (bron IMS december 2006). • De organisatie heeft een toppositie in verschillende segmenten van de Consumer Healthmarkt: dermocosmetica, vitaminepreparaten, afslankingsmiddelen, medische hulpmiddelen… • De activiteiten van Omega Pharma België worden ondersteund door meer dan 80 verkopers in het apothekerskanaal. • Omega Pharma België heeft een langlopend distributieakkoord met Eurogenerics (EG), de absolute Nummer 1 op de Belgische markt van de generieke geneesmiddelen. Deze product mix is uitzonderlijk binnen de Groep en verklaart de EBITDA-marge van Omega Pharma België. 35 Kerncijfers
2006 Omzet 220,2 miljoen euro
REBITDA 28,0 miljoen euro REBITDA-marge 12,7 % Aantal personeelsleden 338
Het Belgische managementteam, onder leiding van Claudine Lachman, houdt permanent voeling met wat er op de markt gebeurt en leeft – zowel bij de apothekers als onder de consumenten.
Krachtige formule Omega Pharma België heeft een uitzonderlijk krachtige formule, met als actieve bestanddelen: sterke merken, klantgerichtheid, een stevig netwerk naar de apothekers, motivatie en innovatie. Ook na 19 jaar van groei is deze formule nog lang niet uitgewerkt. 2006 was opnieuw een sterk jaar voor Omega Pharma België, met een omzetgroei van 14 % en een toename van de recurrente operationele bedrijfskasstroom met 15 %.
Belangrijke categorieën
36
In dermocosmetica scoort Omega Pharma België sterk met de merken Bodysol en Galenco, maar ook met de zonneproducten van de merken Uvesol en Bergasol. In deze categorie staat Omega Pharma op de tweede plaats, na l’Oréal, dat hier met het merk Vichy aanwezig is. Bodysol en Galenco zijn in nagenoeg elke Belgische apotheek aanwezig. Het luxemerk Poudres T.LeClerc wordt daarentegen bewust meer selectief verdeeld via een zeshonderdtal apotheken die zich ook in maquillageproducten specialiseren. Binnen deze nichemarkt is het Franse merk T.LeClerc op drie jaar tijd in België uitgegroeid tot een mooi succesverhaal. Dit merk is de ideale gangmaker voor de apotheker om nieuwe klanten aan te trekken of een specifiek consumentenprofiel verder te ontwikkelen.
In het segment van de vitaminepreparaten is Davitamon het vlaggenschip van de organisatie. In 2006 heeft Omega Pharma een aantal nieuwe versies op de markt gebracht: Davitamon Junior Siroop, Davitamon MultiEnergy Senior en Davitamon Age Control. Bij de afslankingsmiddelen werkt Omega Pharma België vooral rond het merk Fat Control, het lokale equivalent van het merk XLS en dus een Star Brand. Dankzij een uitgekiend productassortiment, een brede distributie en een doeltreffende promotionele ondersteuning haalde Omega Pharma in 2006 opnieuw een opmerkelijke groei in dit segment. De distributie van de generieke geneesmiddelen kende in 2006 een stevige groei en vertegenwoordigt ruim meer dan de helft van de omzet van Omega Pharma België. Generieke geneesmiddelen vertegenwoordigden in 2005 10 % van het totaal aantal verkochte geneesmiddelen in België (in eenheden) of 7 % in verkoopwaarde. In 2006 is dat geëvolueerd naar 12 % in eenheden en 8 % in verkoopwaarde. Dit is nog steeds lager dan in de omringende landen.
Omega Pharma België heeft een sterke reputatie op het vlak van dermocosmetica.
Synergie op het vlak van innovatie
Optimale marketing mix
Het aanhoudende groeiverhaal van Omega Pharma België is in sterke mate gebaseerd op innovatie. Hoewel België een relatief kleine markt is, introduceert de Groep hier toch elk jaar een groot aantal nieuwe producten. Het hoge innovatieritme hangt nauw samen met de rijke productportfolio van de Groep waaruit de Belgische organisatie kan putten. Zo werd Fat Control Calori Reducer ontwikkeld door de Franse collega’s, terwijl talrijke nieuwe varianten in het Bodysol-gamma uit het ontwikkelingslab van het Zweedse zusterbedrijf Aco Hud voortkomen.
De Belgische organisatie kan op een uiterst slagvaardige verkooporganisatie rekenen. Ze heeft ook een uitstekende ervaring opgebouwd in het ontwikkelen van Point-Of-Sale mate riaal. In combinatie met doeltreffende reclame naar de eindgebruiker is succes verzekerd. Omdat reclame voor internationale merken steeds meer centraal voor de gehele Groep wordt ontwikkeld, kan Omega Pharma België meer dan voorheen gebruik maken van TVreclame in de marketing mix. Dit uiterst efficiënte instrument werd in 2006 succesvol ingezet voor o.a. Wartner, Davitamon, Salvechol en Fat Control (Day & Night en CaloriReducer).
Davitamon Age Control is dan weer een lokale aanpassing van een bestaande product formule van Bional, dat sinds juli 2006 deel uitmaakt van de Groep. Met Davitamon Junior Siroop en talrijke nieuwe varianten binnen het gamma van Bodysol en Galenco leverde Omega Pharma België ook in 2006 de bevestiging van haar eigen innovatiecapaciteit.
Wartner kende een topjaar in 2006, ook in België.
37
Uitwisseling van producten en concepten binnen de Groep: Davitamon Age Control is gebaseerd op een productformule van Bional.
Fat Control Calori Reducer werd in België in 2006 ondersteund door TV-reclame.
Omega Pharma Frankrijk Rijke merkenportfolio ingepast in gestroomlijnde strategie Omega Pharma France SAS is ontstaan uit de integratie van zes ondernemingen, die voor hun overname door de Omega Pharma groep concurrenten van elkaar waren. Omega Pharma deed zijn intrede op de Franse markt met de acquisitie van Les Laboratoires Pharmygiène-Médipôle in mei 2000. In december van datzelfde jaar vond ook de overname plaats van Chefaro, dat via Chefaro-Ardeval al aanwezig was op de Franse markt. In 2002 verwierf Omega Pharma de Franse ondernemingen Laboratoire LSBH (Cosmédiet), Laboratoire Delta Pharm en La Beauté Internationale. De integratie van deze ondernemingen werd in 2005 opgestart, en heeft tot 2006 gelopen. Vandaag is Omega Pharma France een volledige geïntegreerde onderneming die perfect is afgesteld om de strategie van de Star Brands en Core Categories te implementeren in de Franse apotheken.
Beknopt profiel
38
• Omega Pharma France is de Nummer 5 op de Franse Consumer Health-markt met een marktaandeel van nagenoeg 4 % – (bron IMS december 2006). • De organisatie heeft een toppositie in verschillende segmenten van de Consumer Healthmarkt: anti-insectenmiddelen, afslankingsmiddelen, aromatherapie, dermocosmetica en middelen voor kleine huisdieren. • Door de verschillende acquisities in Frankrijk beschikt Omega Pharma over een bijzonder rijke portfolio van merken en productformules. • De activiteiten van Omega Pharma France worden ondersteund door meer dan 180 verkopers in het apothekerskanaal. Deze verkopers zijn ondergebracht in drie teams, elk gespecialiseerd in welomschreven productcategorieën.
Kerncijfers
2006 Omzet 172,8 miljoen euro REBITDA 18,7 miljoen euro REBITDA-marge 10,8 % Aantal personeelsleden
543
Het Franse managementteam, onder leiding van Thierry Aubry-Lecomte (vierde van links op de foto), geeft samen met alle medewerkers een nieuw elan aan de activiteiten op de Franse markt.
Integratie In de tweede helft van 2002 werd Omega Pharma France SAS opgericht, die de overgenomen Franse vennootschappen overkoepelde. Vanaf 2003 werd Omega Pharma Frankrijk centraal geleid, maar de managementteams van de overgenomen ondernemingen bleven nog behouden. Toen later bleek dat deze aanpak niet ideaal was, werd de integratie van de Franse organisaties in 2005 opgestart. Dat jaar werd er één nieuw managementteam gevormd voor de Franse entiteit, ter vervanging van de verschillende teams van de overgenomen vennootschappen. Alle administratieve diensten werden ondergebracht in één hoofdzetel, in Montrouge net buiten Parijs. Datzelfde jaar werd het aantal personeelsleden in Frankrijk met meer dan 10 % verminderd; van 608 naar 530. De vaste kostenstructuur werd grondig bijgesteld. Daarmee waren alle maatregelen uitgevoerd die in het integratieplan waren geïdentificeerd – op twee na: de hervorming van de vijf verkoopploegen en van hun commerciële binnendienst. Begin 2006 werkten deze vijf verkoopploegen nog steeds op basis van de oude structuur en van de merkenportfolio’s van de overgenomen ondernemingen. Deze aanpak impliceerde niet enkel praktische inefficiënties. Bovendien bemoeilijkte deze werkwijze de implementatie van de Star Brand strategie, terwijl die net tot rentabiliteitsverbetering moest leiden. Soms stonden twee merken tegenover elkaar
in de markt. In juni 2006 werden de vijf verkoopploegen omgevormd tot drie teams, die centraal worden aangestuurd. Elk team heeft nu een duidelijk afgebakend en coherent gamma producten en merken. Het betreft: een team Beauté (dermocosmetische producten waarvoor een trendy benadering is vereist), een ploeg Santé (therapeutische middelen waarvoor medische educatie cruciaal is) en een equipe Technique (waaronder de geneesmiddelen voor kleine huisdieren, die eveneens een specifieke aanpak vergen). Aansluitend op deze drie nieuwe teams is er een ploeg die de apotheker adviseert over het doorverkopen van de producten aan de consument. De omvorming van de verkoopploegen maakte dat vrijwel elke commerciële medewerker te maken kreeg met een gewijzigd productengamma en klantenbestand. Daarom werd er een uitgebreid opleidingsprogramma gevolgd. De bijhorende inlooptijd heeft de omzet in Frankrijk tijdelijk sterk gedrukt. In die inloopperiode bleek ook dat de commerciële buiten- en binnendiensten niet perfect waren gestroomlijnd. De ketting tussen verkoop, ordervoorbereiding, facturatie en levering was niet altijd optimaal. Om de relatie en de dienstverlening naar de klanten verder te verbeteren, worden bepaalde uitbestede activiteiten nu terug intern uitgevoerd. De Franse organisatie is klaar voor een stapsgewijze rentabiliteitsverbetering en verdere groei.
Omega Pharma werkt in Frankrijk met drie verkoopploegen die elk een duidelijk afgebakend productengamma ondersteunen.
39
Rijke merkenportefeuille
40
Door de verschillende acquisities in Frankrijk beschikt Omega Pharma over een bijzonder rijke portfolio van merken en productformules. Het afslankingsmiddel XLS is van Franse origine en realiseert op de thuismarkt een jaaromzet van meer dan 10 miljoen euro. XLS wordt in Frankrijk nog voorafgegaan door Paranix. Buiten de Star Brands telde Omega Frankrijk in 2006 niet minder dan 13 andere merken waarmee telkens een omzet van meer dan 2 miljoen euro werd gerealiseerd. In deze situatie bestaat het risico om teveel prioriteiten te identificeren, wat tot een versnippering van de beschikbare talenten en middelen kan leiden. Met de nieuwe strategie van Star Brands en Core Categories wordt dat risico vermeden. Verschillende individuele merken kunnen efficiënt in één bredere productcategorie worden ingepast, die in haar geheel verder wordt ontwikkeld. Zo krijgen talrijke befaamde Franse merken onderdak in de prioritaire categorieën van de Groep: Protical bij de afslankingsmiddelen, Mousticologne bij de anti-insectenproducten, Phytosun’Arôms bij natuurlijke remedies enzovoort. Dit zal ongetwijfeld leiden tot een betere benutting van mensen en middelen binnen de gehele organisatie.
Paranix kende sterke verkoopcijfers in Frankrijk.
Terreinen effenen Naast de geïntegreerde organisatie voor het Franse apothekerskanaal zijn er twee divisies die in sterke mate vanuit Frankrijk optreden, maar direct door het hoofdhuis worden aangestuurd. Enerzijds betreft het een divisie die natuurproducten en plantaardige middelen verdeelt via natuurwinkels en andere verkooppunten in de parafarmacie. Daarnaast wordt er in en vanuit Frankrijk ook het terrein geëffend voor export van merken en producten naar markten waar Omega Pharma vandaag zelf nog geen vestiging heeft. Beide activiteiten kennen een groeiend succes.
De exportorganisatie onder leiding van Luc Moons (rechtstaand op de foto) opereert in sterke mate vanuit Frankrijk en bewijst dat talrijke merken van de Groep een groeiend potentieel hebben.
Omega Pharma Noord-Europa Sterk in dermocosmetica, open voor nieuwe categorieën Omega Pharma Noord-Europa is gebouwd op de organisatie van ACO Hud en Deutsche Chefaro Pharma, dat in 2000 samen met de andere Europese Chefaro-activiteiten werd overgenomen. Onder de 60 OTC-merken die Omega Pharma in 2004 heeft overgenomen van Pfizer, bevond zich ook Claire Fischer, een merk voor huidverzorging in Duitsland, en Nix, een product tegen hoofdluizen dat in Scandinavië op de markt was. Omdat Omega Pharma toen nog over geen eigen organisatie beschikte in Scandinavië, werd ACO Hud in september 2004 opgenomen in de Groep.
Beknopt profiel • Omega Noord-Europa omvat de activiteiten in 5 landen: Noorwegen, Zweden, Finland, Denemarken en Duitsland. • De organisatie heeft een absolute toppositie dermocosmetica met de merken ACO in Scandinavië en Claire Fischer in Duitsland. ACO Hud heeft een eigen lab met een sterke reputatie in het ontwikkelen van dermocosmetische producten voor de gehele Groep. • Cross-selling van internationale merken blijft een prioriteit, die met de nieuwe Star Brand & Core Categories sneller tot uitvoering kan worden gebracht. 41 Kerncijfers
2006 Omzet
96,3 miljoen euro
REBITDA 25,4 miljoen euro REBITDA-marge 26,4 % Aantal personeelsleden 145
Het management team van Omega Pharma Noord-Europa wordt geleid door Annika Grindborg (derde van rechts).
Vaste waarden en nieuwe successen Zowel voor de Scandinavische als de Duitse organisatie was 2006 een jaar waarin de vaste waarden hun succes bestendigden en enkele recente projecten voor opmerkelijke groeicijfers hebben gezorgd. De Scandinavische organisatie beschikt over een bijzonder expertise op het vlak van dermocosmetische producten – zowel op het vlak van productontwikkeling als marketing. In 2006 zette het ACO-merk zijn groei voort, samen met de andere merken uit dezelfde productcategorie – Canoderm, Fenuril en Miniderm. Ook de in 2005 ingezette strategie om het gekende middel Nix aan te vullen met het innovatieve product Paranix leverde hier nogmaals een sterke groei op voor de totale categorie van middelen tegen hoofdluizen.
In Duitsland toonde Claire Fischer in 2006 een opmerkelijk “double digit” groeipercen tage. Ook Clabin/Wartner kende een opmerkelijke omzettoename. Verder kan de Duitse organisatie een mooi rapport voorleggen op het vlak van marktintroducties van producten die in andere landen hun succes hebben bewezen. Omwille van de specifieke kenmerken van de Duitse markt verliep deze cross-selling vaak onder aparte namen. Zo heet Predictor hier Femtest. Ook de verkoop van het muggen werende product Azaron was opmerkelijk sterk. De topprestatie van de Duitse organisatie in 2006 werd echter behaald met Akiba, de Duitse merknaam voor het XLS-gamma van afslankingsmiddelen dat hier in 2005 werd gelanceerd. Op twee jaar tijd haalt de Duitse organisatie het grootste omzetcijfer voor deze producten binnen de Groep na Frankrijk. De Akiba-omzet bedroeg in 2006 al meer dan de helft van de imposante XLS-omzet in Frankrijk.
42
Ook in Noord-Europa scoort Omega Pharma met de merken ACO en Claire Fisher bijzonder goed binnen de categorie van dermocosmetische producten.
Omega Pharma Zuid-Europa Internationaliseren van lokale succesproducten Met de overname van Chefaro in 2000 zette Omega Pharma voor het eerst voet aan grond in Zuid-Europa. Ook de OTC-merken die in 2004 van Pfizer werden overgenomen, waren al op de markt in deze regio. Later werd de organisatie in deze regio wezenlijk versterkt door lokale Chefaro-organisaties op te starten en door de acquisities van een aantal vooraanstaande lokale ondernemingen en/of hun OTC-merkenportefeuille: Prisfar in Portugal, Medestea in Italië en Gerolymatos in Griekenland en Cyprus. De marktomstandigheden en consumptiepatronen zijn in deze landen vaak gelijkaardig. Het is dan ook niet verwonderlijk dat er een heel intensieve uitwisseling van succesproducten (“cross-selling”) is tussen de verschillende landenorganisaties binnen Zuid-Europa.
Beknopt profiel • Omega Pharma Zuid-Europa omvat de activiteiten in 5 landen: Portugal, Spanje, Italië, Cyprus en Griekenland. • De Griekse en Cypriotische markt wordt door één organisatie bewerkt, terwijl er in Portugal twee organisaties actief zijn die zich elk tot een afgebakend segment van de markt richten. • De Groep heeft in deze vijf markten sterke posities in de segmenten voor voedingssupplementen, insectwerende producten en dermocosmetica. • De ontwikkeling van internationale merken, in overeenstemming met de Star Brand/Core Category strategie blijft een prioriteit. Kerncijfers
2006 Omzet 129,6 miljoen euro REBITDA 28,4 miljoen euro REBITDA-marge 21,9 %
Aantal personeelsleden 288
Omega Pharma Zuid-Europa wordt geleid door Marco Sbaffi (tweede van links op de foto), die ook in staat voor de Italiaanse markt, samen met de verantwoordelijken voor Spanje, Portugal en Griekenland.
43
Van Star Brands naar Core Categories Van bij de introductie van de Star Brandfilosofie in 2002, zijn de landenorganisaties in Zuid-Europa toonvoorbeelden op dit vlak. Het voedingssupplement ter voorkoming van haaruitval, Restiva, biedt hier een mooie illustratie van deze strategie. Het product werd oorspronkelijk in Italië ontwikkeld, maar kent sinds twee jaar een gestadige opmars in Portugal .
44
In de vijf landen van deze regio kreeg het bestaande middel tegen hoofdluizen, Nix, de voorbije jaren het gezelschap van Paranix. Dankzij de introductie van dit innovatieve product dat geen pesticiden bevat, kende de gehele productcategorie in 2006 indrukwekkende omzetstijgingen in alle landen van deze regio. De sterke verkoopcijfers voor andere insectwerende middelen in Spanje (Azaron en Relec) illustreren het aanvullende potentieel van de nieuwe strategie waarbij de aandacht voor internationale merken wordt verbreed naar hun productcategorie in bredere zin. Deze vernieuwde strategie biedt in deze regio ook mooie opportuniteiten voor de dermocosmetische producten. Zowat elke landenorganisatie telt één of méér sterke merken in portefeuille voor deze categorie. Bij de zonneproducten gaat het om Angstrom en Dermosalori in Italië en Multidermol in Spanje. Bij de cosmetica verdient Sant’Angelica bijzondere aandacht. De cosme-
tische producten van dit Italiaanse merk werden de voorbije jaren met succes ook in Spanje en Griekenland op de markt gebracht. De afslankingsmiddelen van Sant’Angelica (Cellulase) zijn zelfs in alle vijf landen van de regio beschikbaar op de markt. In de tweede helft van 2006 werd de stapsgewijze versmelting met het merk XLS ingezet in Italië. XLS kende in 2006 trouwens ook een bijzonder sterke omzetgroei in Portugal en Spanje.
Sterke distributie Zuid-Europa is een regio met een groot aantal apotheken in verhouding tot de bevolking. Toch spelen ook andere distributiekanalen een rol op de OTC-markt. Met de organisaties Chefaro Portuguesa en Chefaro Pharma Italia (via het recent overgenomen Bergamon) heeft Omega Pharma zich respectievelijk in Portugal en Italië de toegang verzekerd tot deze distributiekanalen. De rol van de apotheker blijft echter cruciaal en Omega Pharma voorziet dat dit ook zo zal blijven in de toekomst. Daarom blijven de landenorganisaties hun verkoopploegen versterken. In het bijzonder op de Griekse markt wil Omega Pharma op korte termijn de kritische massa bereiken om de rentabiliteit van het verkoopteam te optimaliseren. Ook in Zuid-Europa blijven de netwerken naar de apotheken een cruciale factor in het succes van Omega Pharma.
Omega Pharma Zuid-Europa levert een mooi voorbeeld van hoe de Star Brand-strategie met succes kan worden uitgebreid naar de achterliggende productcategorie. Het Sant’Angelica-merk werd eerst van Italië ook naar andere landen overgebracht, en ondertussen verschijnt ook het internationale merk XLS naast Sant’Angelica op bepaalde producten in Italië.
Omega Pharma - “Rest of the World” (ROW) Parallellen benutten, verschillen overstijgen De aanwezigheid van Omega Pharma in Nederland en op de Britse eilanden vloeit voort uit de overname van Chefaro in 2000. Met de acquisitie van Bittner Pharma, dat vanaf januari 2007 mee wordt opgenomen in de consolidatiekring, is Omega Pharma ook actief op de snel groeiende OTC-markten van Centraal- en Oost-Europa, inclusief Rusland en Oekraïne. Deze landenorganisaties zijn samen in één business unit ondergebracht op basis van een viertal overwegingen. • Zowel voor het Nederlandse Bional als voor Bittner Pharma, met activiteiten in Centraal- en Oost-Europa, vormen natuurlijke remedies de essentie van hun activiteiten. Deze product categorie speelt in deze regio’s dan ook een vooraanstaande rol. • De drie “traditionele” organisaties binnen deze regio hebben een uitgebreide ervaring met de merken Wartner, Paranix/Lyclear en Predictor. Precies deze merken kunnen op korte termijn ook worden geïntroduceerd in bepaalde markten in Centraal- en Oost-Europa. • Verder zijn er ook parallellen tussen de Nederlandse markt en de markten op de Britse eilanden, waar de drogisterijen telkens een belangrijke plaats in het distributielandschap innemen. • Tot slot biedt deze combinatie een goede garantie voor een snelle en vlotte integratie van Bittner Pharma in de Groep. De Chefaro-organisaties en hun operationele en administratieve systemen liggen aan de basis van de nieuwe structuur voor de gehele Groep. De ervaring van de Nederlandse, Britse en Ierse stafmedewerkers op deze terreinen zal ongetwijfeld ten goede komen van hun collega’s van Bittner Pharma.
Beknopt profiel • Omega Pharma ROW omvat de activiteiten in Nederland, het Verenigd Koninkrijk en Ierland, maar ook in Centraal- en Oost-Europa, inclusief Rusland en Oekraïne. • Met de toetreding van Bittner Pharma zal de omzet van deze business unit 2007 naar raming met iets meer dan de helft toenemen. Kerncijfers
2006 Omzet 110,5 miljoen euro REBITDA 28,5 miljoen euro
REBITDA-marge 25,8 % Aantal personeelsleden 342
Reiner Christensen start midden 2007 bij Omega Pharma als Regional Director Rest of the World.
45
Voorlopers en wegbereiders De goed ingeburgerde organisaties in Nederland, het Verenigd Koninkrijk en Ierland hebben over de jaren heen een aantal merken ontwikkeld, die ook vandaag en in de toekomst nog een belangrijke rol spelen binnen de Omega Pharma groep.
46
Zo is Davitamon ontstaan in Nederland, waar het product dankzij een voortdurende innovatie van het assortiment nog altijd voor de grootste omzetbijdrage zorgt. Het tweede grootste product in Nederland, gemeten naar de omzet, is SAN. SAN staat voor Samenwerkende Apotheken Nederland en omvat een ruim assortiment van voorschriftvrije geneesmiddelen die uitsluitend in de apotheek worden verdeeld. Hiermee toont de Nederlandse organisatie hoe men het merkenbeleid op een adequate manier kan afstemmen op een markt waarin ook drogisterijen een belangrijke rol spelen. Het derde grootste merk in Nederland is Biodermal, dat als Star Brand fungeert voor de Core Categorie van de dermocosmetica. De Top 3 van de merken het Verenigd Koninkrijk bestaat uit Jungle Formula, Paranix/Lyclear en TCP. Jungle Formula is een product tegen muggenbeten en kan uitgroeien tot een belangrijke groeifactor voor de Core Category van de anti-insectenmiddelen. TCP is een ontsmettingsmiddel, dat een vaste plaats bekleedt in de Core Category van de dermatotherapeutische middelen. In deze drie landen zijn ook Wartner, Paranix/ Lyclear en Predictor belangrijke merken. De Groep wil deze merken op relatief korte termijn in Centraal- en Oost-Europa op de markt brengen.
Bittner Pharma: sleutel op de poort naar Centraal- en OostEuropa De overname van Bittner Pharma is een van de belangrijkste mijlpalen in de geschiedenis van Omega Pharma. Dankzij deze acquisitie is Omega Pharma voor het eerst buiten WestEuropa actief. Daarmee is de Groep nu echt op weg om een wereldspeler te worden in de OTC-sector. Bittner Pharma haalde in 2006 meer dan 80 % van zijn omzet in het Gemenebest van Onhankelijke Staten (het GOS, of de voormalige sovjetlanden). Bittner Pharma heeft in de belangrijkste landen een eigen organisatie met lokale stafmedewerkers opgebouwd, maar stuurt de activiteiten aan vanuit Wenen. Deze combinatie van een Westers management en de kennis van de lokale markt maakt een snelle integratie in de Omega Pharma groep mogelijk. Het productassortiment van Bittner Pharma bestaat uit phytofarmaceutische producten. Dit zijn natuurlijke geneesmiddelen op basis van planten en kruiden, die ook in WestEuropa een steeds groeiende productcategorie vormen. Nagenoeg de gehele omzet van Bittner Pharma wordt met tien producten behaald. Dergelijke geconcentreerde portfolio biedt zeker ruimte voor de introductie van succesvolle producten uit de portfolio van Omega Pharma.
Zowel het assortiment van Bional als dat van Bittner Pharma bevat uitsluitend natuurlijke remedies en plantaardige middelen.
Productie & Logistiek Omega Pharma is in hoofdzaak gedreven door de ontwikkeling, marketing en verkoop van Consumer Health-producten. Uiteraard vormen ook productie en logistiek belangrijke schakels in de ketting.
Productie Zowat 30 % van de eigen OTC-merken worden in productievestigingen van de Groep aangemaakt, terwijl de resterende 70 % wordt geproduceerd door maakloonwerkers (outsourcing). Uiteraard voldoen alle interne en externe productievestigingen aan de wettelijke vereisten terzake (GMP, GLP,…). De productievestigingen van Omega Pharma maken via verschillende acquisities deel uit van de Groep en bevinden zich in: • Wevelgem (België), halfvaste en vloeibare producten voor uitwendig gebruik zoals vloeibare zepen, shampoos, crèmes, zalven, gels, sprays, lotions, enzovoort.
Omega Pharma combineert interne productie met “outsourcing”.
47
• Rotterdam (Nederland), droge producten voor oraal gebruik zoals poeders, tabletten, capsules,… • Gorredijk (Nederland), phytofarmaceutische producten (*). • Feldkirchen (Oostenrijk), phytofarmaceutische producten (*).
Kwaliteit staat voorop.
• Marseille (Frankrijk), aërosols. • Largentière (Frankrijk), vloeibare geneesmiddelen en tabletten. • Breuil sur Couze (Frankrijk), medische bron. • Plélo (Frankrijk), cosmetica en producten voor aromatherapie. • Finglas (Ierland), middelen voor thuisdiagnose.
Logistiek De fysieke levering van producten in de apotheek gebeurt deels door de eigen medewerkers, maar er wordt gedeeltelijk ook een beroep gedaan op externe partners. Dit zijn in vele gevallen farmaceutische groothandelaars, die vaak meerdere keren per dag de apotheken beleveren.
(*) Acquisities uit 2006, respectievelijk Bional en Bittner Pharma.
ARSEUS - PROFESSIONAL HEALTH (B2B)
Arseus - Professional Health
50
Marktsituatie
51
Strategisch raamwerk
52
Fagron Group
55
Corilus
57
Arseus Dental
59
Arseus Medical
62
Arseus – Professional Health Buy & Build De kernactiviteiten van Arseus bestaan uit het leveren aan professionelen in de gezondheidszorg van producten en diensten waarmee zij hun beroep op een kwalitatieve en efficiënte manier kunnen uitoefenen. In 2006 vertegenwoordigden deze Business-to-Business activiteiten 27 % van de geconsolideerde omzet van de Omega Pharma groep en 23 % van de recurrente geconsolideerde bedrijfskasstroom (REBITDA). Arseus bereidt zich in 2007 voor op een verdere verzelfstandiging via een beursgang die voor 2008 in het vooruitzicht wordt gesteld. Omzet REBITDA 2006 Fagron Group
96,8
Evolutie 06/05 2006 -2 % 16,3
Corilus 25,2
-8 %
Arseus Dental 107,3
+8 % 10,3
Arseus Medical
47,3
Professional Health (Arseus) 276,6
6,2
-20 % 1,9 -2 %
34,7
Aantal werknemers (voltijds equivalent)
Evolutie 06/05
2006 marge 2006
Evolutie 06/05
-7 % 16,8 % 378
-3 %
-19 % 24,6 % 186 +1 %
9,6 %
-41 %
-20 %
478
+21 % **
4,0 % 172
-10 %
12,5 %
-20 %
1 230 *
-1 % ***
Niet-geauditeerde management-cijfers. Geconsolideerde resultaten volgens IFRS - in miljoen euro (en %). (*) inclusief Arseus Corporate (**) -0,5% exclusief acquisitie (***) -8% exclusief acquisities Arseus Dental
Omega Pharma groep
Omzet Arseus 2006 Arseus Medical 17 %
50 OTC 73 %
Fagron Group 35 %
Arseus 27 %
Arseus Dental 39 %
Corilus 9%
Arseus kan rekenen op een hoge cliëntentrouw, ook in periodes zoals 2006 waarin talrijke ingrijpende herstructureringen plaatsvonden. De motivatie van onze medewerkers en de kracht van het onderliggende business model komt ook tot uiting in de recurrente bedrijfskasstroom die zelfs in het heroriënteringjaar 2006 nog altijd 12,5 % van de omzet bedraagt. Arseus is klaar om in het referentiejaar 2007 de vruchten van de recente herstructuringen te plukken en om zijn capaciteiten te demonstreren in aanloop naar de Buy & Build-strategie die Arseus als autonome onderneming wil uitvoeren. Ger van Jeveren, CEO Arseus, Professional Health
Van apothekers tot gezondheidszorgverstrekkers Omega Pharma huldigt van bij het begin in 1987 het motto “door apothekers, voor apothekers”. De apotheken vormen immers het belangrijkste distributiekanaal voor de voorschriftvrije geneesmiddelen en verzorgingsproducten van Omega Pharma. Omdat Omega Pharma in de beginfase nog niet de kritische massa had om zich uitsluitend op deze kernactiviteiten te concentreren, nam de Onderneming ook producten en diensten in haar assortiment die voor de apotheker zelf waren bestemd. Deze business-to-business activiteiten werden gaandeweg ook uitgebreid naar andere professionele gezondheidszorgverstrekkers. Arseus richt zich vandaag tot: • Apothekers en apotheekpersoneel • Huisartsen • Medische specialisten, actief in ziekenhuizen, groepspraktijken of individuele kabinetten • Tandartsen en tandtechnici • Opticiens • Bandagisten en handelaars in medische hulpmiddelen • Verpleegkundigen • Managers en medewerkers in ziekenhuizen en rusthuizen • …
Van de kleinste accessoires tot de meest gesofisticeerde totaal oplossingen In de beginjaren bestond het productengamma nog in sterke mate uit allerhande accessoires voor de apotheker. Parallel aan de verbreding van de doelgroepen werd ook het assortiment voortdurend uitgebreid. Vandaag kan het aanbod van Arseus als volgt worden geclassificeerd: • Accessoires. Dit betreft producten, zoals medische handschoenen en mondmaskers, die ogenschijnlijk banaal maar toch onontbeerlijk zijn bij het uitoefenen van nagenoeg alle medische beroepen.
• Inrichting. Arseus zorgt ook voor de totaalinrichting van apotheken, artsenpraktijken, ziekenhuizen en andere verzorgingsinstellingen. Het gaat zowel om tandartsstoelen, ziekenhuisbedden, rolwagens, als om interieurinrichting met volledig op maat gemaakt meubilair. • Apparaten, instrumenten. Hiermee wordt verwezen naar een enorm verscheiden assortiment voor elke specifieke medische specialiteit. Het gamma reikt van de alom gekende stethoscoop en pincet tot uiterst verfijnde medische precisie-instrumenten en hoogtechnologische digitale toestellen. • Verbruiksgoederen. Deze categorie wordt vaak ook aangeduid met de Engelstalige term “consumables”. Enerzijds gaat het om producten voor eenmalig gebruik, zoals hygiënische en desinfecterende middelen. Anderzijds verwijst deze term specifiek in de medische wereld ook naar goederen die de medische expert “verbruikt” tot een “gebruiksvoorwerp” voor de patiënt. In de tandartsenij, bijvoorbeeld, horen kunsttanden en precisiecomponenten voor kunstgebitten of implantaten eveneens thuis in deze categorie. • Diensten, informatica. Aangezien Arseus actief is in een sector die op zorgverstrekking is gericht, is het logisch dat de organisatie niet enkel tastbare producten, maar ook diensten aanbiedt. De medische informaticadiensten nemen hierin een belangrijke plaats in. Deze IT-instrumenten helpen de gezondheidsexperts om hun patiënten beter te helpen en om hun activiteiten op een efficiënte manier te plannen en te beheren. Deze classificatie doet echter onrecht aan de medewerkers van Arseus. Het is immers hun roeping om toegevoegde waarde te bieden aan de professionelen in de medische wereld door hen concepten en totaaloplossingen aan te reiken.
51
Een sterk gefragmenteerde markt Er zijn talrijke medische disciplines. Parallel met de groeiende aandacht van de consument/ patiënt voor zijn gezondheid neemt de graad van specialisatie nog verder toe. Ook de toeleveranciers moeten een hoog specialisatieniveau hebben om op deze markt een rol te kunnen spelen. Het is daarom niet verwonderlijk dat vele deelnemers op deze markt aanvankelijk zelf een medisch beroep hebben uitgeoefend en vanuit die ervaring hun aanbod hebben ontwikkeld. Dat verklaart meteen waarom de Professional Health-markt bijzonder gefragmenteerd is en talrijke eenpersoonszaken, kleine- en middelgrote ondernemingen telt. Vaak zijn die ondernemingen uitsluitend actief in een beperkte straal rond de plek waar ze hun praktijk hadden.
Arseus, unieke positie om de Europese markt te consolideren
52
Schaalgrootte wordt echter steeds belangrijker op de Professional Health-markt. Enkel ondernemingen met een bepaalde omvang kunnen op een rendabele manier instaan voor de permanente beschikbaarheid van een omvangrijk assortiment aan goederen en componenten. Arseus beschikt daartoe vandaag al over de vereiste dimensie – in meerdere medische disciplines, en ook dat is belangrijk. De evolutie van de gezondheidszorg impliceert immers een groeiende interactie tussen de verschillende disciplines. De toenemende nood aan totaaloplossingen biedt voor Arseus echter wèl enorme opportuniteiten. Arseus bestrijkt niet alleen zowat het gehele spectrum
van medische disciplines, maar is bovendien als enige onderneming in Europa vandaag reeds in zes landen actief. Arseus is daarom ideaal geplaatst om een actieve rol te spelen in de consolidatie van de Professional Healthmarkt in Europa.
Strategisch raamwerk voor Arseus Arseus stelt zichzelf tot doel om de omzet te doen groeien van 277 miljoen euro in 2006 naar 500 miljoen euro in 2010. Arseus wil deze ambitie realiseren door een 50/50 combinatie van interne en externe groei, waarbij de organisatie stapsgewijze ook in alle West-Europese landen operationeel wil zijn.
Arseus stelt zichzelf tot doel om 500 miljoen euro omzet te halen in 2010. “Buy & Build” Arseus zal hiertoe een “Buy & Build”-strategie volgen. Deze strategie omvat de acquisitie van kleinere ondernemingen met een complementair profiel. Vervolgens worden de overgenomen ondernemingen geïntegreerd in het marktplatform van Arseus. Vanaf dat platform zal de organisatie zich verder focussen op autonome groei.
Geografische Arseus Arseus markt Fagron Corilus Dental Medical Nederland
België Frankrijk Duitsland Zwitserland Spanje
Schaalgrootte wordt steeds belangrijker op de Professional Health-markt.
Geografische expansie Arseus omvat vandaag reeds goed gevestigde organisaties in zes landen: België, Nederland, Frankrijk, Duitsland, Spanje en Zwitserland. Bovendien wordt vanuit België ook de Luxemburgse markt benaderd, en vanuit Spanje ook de markt in Portugal. Daarnaast heeft de organisatie ook al de nodige stappen gezet om in het Verenigd Koninkrijk haar activiteiten op te starten. Op korte termijn wil Arseus ook in Italië en Oostenrijk actief worden. Tegen 2010 wil Arseus in ten minste 12 Europese landen aanwezig zijn.
Optimalisering van de productenportfolio De strategie om de productenportfolio te optimaliseren, kan in drie kernwoorden worden samengevat: rentabiliteit, innovatie en “cross-selling”. Rentabiliteit. Het eerste luik van de strategie situeert zich op het niveau van de divisies binnen Arseus. Elke divisie heeft in de loop van 2006 de productenportfolio grondig doorgelicht. Niet-rendabele distributieovereenkomsten werden stopgezet en stapsgewijze vervangen door nieuwe, rendabele distributieakkoorden. Voor het aantrekken van nieuwe distributies profileert Arseus zich in groeiende
mate als de enige pan-Europese onderneming in de sector. Met Arseus krijgen niet-Europese fabrikanten meteen toegang tot de Europese markt, terwijl het alternatief vaak tientallen kleinere distributieovereenkomsten zou vergen.
Niet-rendabele distributieovereenkomsten werden stopgezet en stapsgewijze vervangen door nieuwe, rendabele akkoorden. Innovatie. Door die profilering wil Arseus telkens als eerste verdeler in Europa toegang krijgen tot de meest innovatieve toestellen en instrumenten. Zowel voor distributies als voor eigen producten richt Arseus zich op A-merken. Fagron is het Europese referentiemerk voor magistrale bereidingen en Corilus zal een gelijkaardige rol vervullen voor medische informaticaoplossingen. Innovatie is cruciaal en zit ingebakken in de gehele Arseus-organisatie. “Cross-selling”. Arseus is ook gestart met het stroomlijnen van zijn gamma producten en diensten in functie van de verschillende klantenprofielen. Door het aanbod in “clusters” onder te brengen, zal de marketingefficiëntie verder toenemen.
53
54
Organisatiestructuur bijstellen
“Operational Excellence”
Doorheen 2006 heeft Arseus enorm hard gewerkt aan de verdere optimalisering van de organisatiestructuur. Tegen midden 2007 zullen nagenoeg alle “back office” functies van elke divisie in één centrale lokalisatie per land zijn ondergebracht. Administratieve, ondersteunende en logistieke diensten worden dus gecentraliseerd. Dit heeft in de loop van 2006 aanleiding gegeven tot een aantal verhuizingen en sluitingen van vestigingen. Eind 2006 lag het totale personeelsaantal (voltijdse equivalenten) van Arseus 7 % lager (1.230) dan een jaar daarvoor, ondanks de acquisitie van enkele Franse dentale organisaties waarmee Arseus met 84 aanvullende voltijds equivalente medewerkers werd versterkt.
De vernieuwde organisatiestructuur – met gecentraliseerde “back offices” en klantgerichte “front offices” – vormt de ideale basis voor de optimalisering van alle processen. Arseus beoogt vooral:
De commerciële diensten (“front office”) blijven dichter bij de klant gevestigd, maar worden in elk land nog beter afgestemd op de klantenprofielen: apothekers, ziekenhuizen en verzorgingsinstellingen, huisartsen, medische specialisten, tandartsen en tandtechnici, oogartsen en opticiens,…
• een optimale dienst na verkoop (via een combinatie van online of telefonische bijstand met efficiënt georganiseerde onderhouds- en herstellingsdiensten);
• een adequate logistieke keten die instaat voor de tijdige beschikbaarheid van een breed gamma producten en onderdelen; • een efficiënt en klantvriendelijk proces voor bestellingen, leveringen facturatie en betaling; • de ontwikkeling van maatoplossingen voor de klanten, door de beschikbare medische en technische expertise samen te brengen;
• een grote klantentevredenheid. De vier Arseus-divisies worden op de volgende pagina’s beknopt voorgesteld.
Fagron Group Magistraal in farma Fagron is de referentie voor alles wat te maken heeft met magistrale bereidingen in de apotheek: grondstoffen, componenten, halffabrikaten en instrumenten. Naast de oorspronkelijke klantengroep van individuele apothekers, doen nu ook industriële fabrikanten van geneesmiddelen, voedingsproducten en cosmetica, alsook farmaceutische groothandels een beroep op Fagron Group. Daarmee heeft Fagron een opmerkelijke weg afgelegd, sinds de Nederlandse onderneming met diezelfde naam in 2000 werd opgenomen in de Omega Pharma groep. Het Nederlandse Fagronmanagement heeft sindsdien de aanverwante Belgische activiteiten uit de Groep in Fagron geïntegreerd. Maar via een aantal acquisities werd het actieterrein van Fagron Group in 2002 ook uitgebreid naar Spanje en Duitsland. Vandaag is Fagron Group gevestigd in vier landen, van waaruit ook drie aanvullende landen worden bediend: Frankrijk, Luxemburg en Portugal. Fagron Group onderzoekt nog andere geografische expansiemogelijkheden, met name voor Italië en het Verenigd Koninkrijk.
Beknopt profiel • Vestigingen in 4 landen (Nederland, België, Duitsland en Spanje). Ook omzet in 3 aanvullende landen (Luxemburg, Frankrijk en Portugal). De enige onderneming in de sector met dergelijke geografische spreiding in Europa. • Een breed assortiment met meer dan 800 hoogkwalitatieve ingrediënten, die verkrijgbaar zijn in meer dan 3.000 afleveringsvormen. • Innovatie van producten en diensten staat voorop bij Fagron. • Fagron is marktleider in elk land waarin de organisatie actief is.
Kerncijfers
2006 Omzet
96,8 miljoen euro
REBITDA 16,3 miljoen euro REBITDA-marge 16,8 % Aantal personeelsleden 378
Fagron wordt op Europese schaal uitgebouwd tot het referentiemerk voor magistrale bereidingen in de apotheek.
55
Het meest complete gamma voor magistrale bereidingen Fagron levert actieve bestanddelen, bind- en vulmiddelen, additieven, gelatine capsules en alle primaire en secundaire verpakkingsmaterialen voor bereidingen op magistraal receptuur. Daarnaast biedt Fagron ook bases aan voor magistrale bereidingen in vloeibare vorm: gedestilleerd water, alcoholoplossingen, tincturen, enzovoort. Ook poedermengsels, basiszalven en -crèmes behoren tot het assortiment. Verder is Fagron ook verdeler van alle instrumenten en machines die nodig zijn bij de productie van geneesmiddelen op receptuur. Fagron beschikt in Nederland over een perfect uitgeruste vestiging met niet minder dan 40 “clean rooms” voor het conditioneren van farmaceutische grondstoffen. In België heeft Fagron een productievestiging die basisoplossingen voor magistrale bereidingen produceert. Beide vestigingen voldoen aan alle wettelijke normen en voorschriften (GMP, GLP,…). Dat geldt ook voor de distributie centra van Fagron in Nederland, België, Duitsland en Spanje.
Trendsetter in de markt Als expert in de markt wil Fagron Group onbeantwoorde noden van haar klanten ontdekken en erop anticiperen. Vanuit deze innovatiefilosofie heeft Fagron Group de voorbije jaren de divisie Fagron Industry opgericht, die een specifieke oplossing biedt voor industriële klanten. Fagron Group levert ook maakloonwerk voor apotheken die niet over de gepaste apparatuur of inrichting beschikken om bepaalde magistrale geneesmiddelen zelf te bereiden.
Fagron heeft alles in huis om de succesformule uit Nederland, België, Spanje en Duitsland ook in andere landen te introduceren.
Recente ontwikkelingen Op het vlak van geografische expansie, is Fagron in 2006 vanuit België gestart met de Franse markt te bewerken. Ook voor het Verenigd Koninkrijk werd een gelijkaardige aanpak voorbereid. Beide initiatieven worden in 2007 op kruissnelheid gebracht. Daarnaast wordt ook de intrede op de Italiaanse markt onderzocht.
56
Fagron is perfect uitgerust voor het conditioneren van farmaceutische grondstoffen
Vanuit marketingperspectief dient de introductie van het Fagron-merk in Duitsland en België te worden vermeld. In de loop van 2007 zullen de activiteiten in Spanje en Portugal eveneens onder het Fagron-merk worden gebracht. Daarmee zit de organisatie perfect op schema om Fagron uit te bouwen tot een A-merk voor de gehele Europese markt. In 2006 is er vrij veel managementaandacht gegaan naar de voorbereiding van deze plannen, terwijl in 2007 het accent op de uitvoering ervan ligt.
Corilus Medische IT-oplossingen Corilus is de nieuwe naam die de voormalige organisatie OmegaSoft eind maart 2007 heeft aangenomen. Met het oog op de verzelfstandiging van Arseus via een beursintroductie in 2008 heeft de organisatie een nieuwe ondernemingsnaam aangenomen waarin niet langer een verwijzing naar Omega Pharma zit. Corilus biedt totaaloplossingen aan op het vlak van informatieverwerking ten behoeve van apothekers, artsen en andere professionelen in de medische wereld. Corilus is ontstaan uit de integratie van verschillende ondernemingen die de Omega Pharma groep hoofdzakelijk tussen 1998 en 2002 heeft overgenomen. In 2006 realiseerde Corilus 86 % van zijn omzet in België, waar de organisatie de onbetwiste marktleider is.
Beknopt profiel • Positionering als ontwikkelaar en aanbieder van totaaloplossingen op het vlak van informatietechnologie voor beoefenaars van medische beroepen. • Actief in 3 landen: België (marktleider), Nederland (stevige positie in specifieke segmenten), Frankrijk (ontwikkelingsfase). • Sterke positie in België bij apothekers, huisartsen en specialisten, tandartsen, oogartsen, dierenartsen, opticiens maar zeker ook bij rust- en verzorgingstehuizen – referentiepositie in Nederland bij dierenartsen – sleutelpositie in Franse “centres de soins”. Kerncijfers
2006 Omzet 25,2 miljoen euro REBITDA
6,2 miljoen euro
REBITDA-marge 24,6 % Aantal personeelsleden 186
57
Inzicht als basis voor innovatieve totaaloplossingen Informatietechnologie wordt steeds belangrijker in de medische wereld. Artsen maken meer en meer gebruik van digitale instrumenten, die onderling moeten “communiceren”. Zo wordt de informatie van een diagnosetoestel instant doorgestuurd naar de PC van de behandelende arts en opgeslagen in het medische dossier van de patiënt. Deze technologie stelt de gezondheidsexperts in staat om hun patiënten beter te helpen. Bovendien helpt informatica hen ook om hun agenda op een efficiënte manier te plannen en beheren. De evolutie van de gezondheidszorg impliceert ook een intense interactie tussen verschillende disciplines. Medische experts uit verschillende
Informatietechnologie is niet meer weg te denken in de medische wereld.
domeinen moeten snel en efficiënt de dossiers van hun patiënten kunnen uitwisselen om hen de optimale behandeling te kunnen geven. Ook de overheid eist een steeds grotere interactie tussen de verschillende verstrekkers van gezondheidszorg – bijvoorbeeld tussen de arts en de apotheker, of tussen de huisarts en de medische specialist. Op die manier wil de overheid de gezondheidszorg efficiënter maken en dus betaalbaar houden. Informatietechnologie is hierbij onontbeerlijk. De toenemende nood aan totaaloplossingen biedt voor Corilus enorme opportuniteiten. De experts van Corilus zijn sterk vertrouwd met de leefwereld van hun klanten. Als geen andere begrijpen zij de noden van de professionelen in de gezondheidssector. Dat inzicht vertalen zij naar innovatieve oplossingen.
Recente ontwikkelingen Corilus heeft in 2006 zijn leiderspositie op de Belgische markt bestendigd en heeft eveneens een stevig marktaandeel opgebouwd bij de Nederlandse dierenartsen. Ook in Frankrijk opteert Corilus ervoor om zich in de opstartfase te richten tot één welbepaald segment. Hier gaat het om de “centres de soins” (zorgcentra) waarvoor Corilus specifieke IToplossingen heeft ontwikkeld. 58
In 2006 stond de omzet van Corilus onder druk door de prijserosie van PCs en andere hardware. De organisatie wil hierop reageren door het accent nog sterker op totaaloplossingen te leggen. De zelf ontwikkelde software blijft uiteraard de kern vormen van deze geïntegreerde oplossingen.
Zo hebben de ontwikkelaars van Corilus aanzienlijke vooruitgang geboekt voor het totaal nieuwe softwarepakket voor apothekers, Greenock. Dit pakket, dat volledig “Vistaready” is, zal in het begin van 2008 op de markt worden gebracht, maar er lopen al “premarket tests” in 2007. Corilus werkt ook aan oplossingen voor het Elektronische Medische Dossier (EMD) waarin verschillende medische gegevens via een integratiesoftware worden verbonden. Baanbrekend werk wordt er ook geleverd met het e-Prescript project, waarbij geneesmiddelenvoorschriften elektronisch worden uitgewisseld met de apotheken die de voorgeschreven geneesmiddelen afleveren. Corilus zal in 2007 ook nog de laatste hand leggen aan een thuiszorg-diabetesproject, waarbij de diabetespatiënt op dagelijkse basis zijn bloedwaarden elektronisch kan uitwisselen met de behandelende arts, die hiermee de therapie optimaal kan bijstellen. Een belangrijk element in de vernieuwde strategie van Corilus is dienstverlening. Corilus heeft nieuwe Comfort Service contacten ontwikkeld, waarbij de klant kan kiezen tussen drie verschillende serviceniveaus: van een VIP-service, over een standaarddekking tot een basisdekking. Ondanks de uitgebreide lijst van innovatieprojecten is Corilus er dankzij een verhoogde efficiëntie in geslaagd om zijn personeelsbestand te reduceren van 250 voltijds equivalente medewerkers eind 2005 naar 200 eind 2006.
Corilus heeft net als Arseus een Latijnse of oud-Griekse klank, die vaak met de medische wereld wordt geassocieerd. Corylus is een geslacht van bomen en struiken. Het logo verwijst naar de takken van de struik en beklemtoont de diversiteit van de applicaties. Het logo verwijst ook naar de hersenen als insteek naar de intellectuele waarde van de Corilus-producten.
Arseus Dental “One-stop shop” voor tandartsen en tandtechnici Arseus Dental is ontstaan uit ongeveer veertig acquisities die de Omega Pharma groep tussen 2000 en 2006 heeft gerealiseerd. In 2006 werd er veel aandacht besteed aan de verdere integratie van de bestaande activiteiten. Bovendien is Arseus Dental ondertussen al het verst gevorderd binnen de gehele Arseus-groep met de uitvoering van de “Buy & Build”-strategie. Arseus Dental staat nu klaar om – net als in België en Nederland – ook in alle andere landen waarin de organisatie actief is, de leiderspositie te verwerven. Arseus Dental onderscheidt zich op de markt door het unieke totaalaanbod van uitrustings- en verbruiksgoederen voor tandartsen en tandtechnische laboratoria, maar ook door advies en technische dienstverlening.
Beknopt profiel • Actief in 5 landen: marktleider in België en Nederland; platform klaar voor verdere penetratie in Frankrijk en Duitsland; productie in Zwitserland. • Actieterreinen: apparatuur en “consumables”, producten en diensten voor tandtechnische laboratoria en “private label”. • Gecentraliseerde “back office”; gesegmenteerde “front office” benadering. Kerncijfers
2006 Omzet 107,3 miljoen euro REBITDA 10,3 miljoen euro REBITDA-marge Aantal personeelsleden
9,6 % 478
Partner van de tandarts
Tandtechnische laboratoria
Dankzij het meest complete assortiment aan gebruiks- en verbruiksgoederen is Arseus Dental uitgegroeid tot de bevoorrechte leverancier van de tandarts. Arseus Dental biedt alle A-merken aan voor investeringsgoederen die vereist zijn bij de inrichting van een tandartsenpraktijk: tandartsstoelen, verlichtingsystemen, aangepast meubilair, “bleaching”-apparatuur, sterilisatietoestellen, orale camera’s, CAD/CAM-systemen, radio logiesystemen (2D, 3D), maar ook precisieinstrumenten zoals turbines, tangen, boren enzovoort. Ook voor de verbruiksgoederen (“consumables”) heeft Arseus Dental een uitgebreid assortiment: kunsttanden, metalen componenten, maar ook tissues, modelleer was en ontsmettingsmiddelen. Net iets minder dan twee derden van de totale omzet van Arseus Dental wordt bij de tandartsen gerealiseerd.
De productie van kunstgebitten, implantaten en ander gespecialiseerd werk besteedt de tandarts uit aan tandtechnische labs. Ook in deze specifieke markt is Arseus Dental een klinkende naam als verdeler van technische installaties en apparatuur. Arseus Dental verdeelt ook alle mogelijke onderdelen die door tandtechnici worden verwerkt in implantaten: kunsttanden, onderdelen in metaallegeringen of in kunststof. Ook de fameuze Hader Bar systemen en de bevestigingscomponenten van Ceka en Preci-Line behoren tot het assortiment. De verkopen aan dentale laboratoria zijn goed voor ongeveer een derde van de omzet van Arseus Dental.
59
Arseus Dental verwelkomt jaarlijks grote groepen klanten in de opleidingscentra, waar tandartsen praktijkervaring kunnen opdoen met de toestellen die Arseus Dental verdeelt.
Zwitsers precisiewerk Hader Bar, Ceka en Preci-Line zijn gereputeerde merken die door de Zwitserse dochteronderneming van Arseus Dental (Hader) worden geproduceerd. Met de overname van het naburige Liengme werd deze expertise in 2006 nog verder uitgebouwd. De precisiecomponenten van beide ondernemingen worden zowel onder eigen merknaam als via “private label” verkocht en zijn inmiddels goed voor ongeveer 5 % van de omzet van Arseus Dental.
(Besserat, FDL en Eurotec). Hoewel deze overgenomen organisaties in 2005 een gezamenlijke omzet van ongeveer 5 (miljoen) euro haalden, ligt de echte waarde van deze acquisities in het feit dat Arseus Dental met deze versterkte structuur nu werkelijk haar positie op de Franse markt verder kan ontwikkelen. Ook in Duitsland wil Arseus Dental nog nadrukkelijker aanwezig zijn. De plannen zijn uitgestippeld om de huidige positie in het noorden van het land door te trekken naar de rest van Duitsland.
60
Recente ontwikkelingen In België en Nederland werd de positie als marktleider verder verstevigd. Maar ook hier werden bepaalde, niet-rendabele distributies stopgezet en stapsgewijze opgevangen via distributieakkoorden met nieuwe fabrikanten. Het gunstige effect van die aanpak bleek uit de omzetgroei van 20 % in het vierde kwartaal 2006. In België werd er in 2006 gestart met de ondersteunende diensten van 7 verschillende vestigingen naar één locatie over te brengen. De laatste fase van deze ingreep zal nog in de eerste helft van 2007 volledig zijn afgerond. Dankzij deze centralisatie kan Arseus Dental efficiënter werken en meer tijd besteden aan demonstraties en aan opleiding voor klanten en prospecten. In Frankrijk heeft Arseus Dental het voorbije jaar drie ondernemingen overgenomen
Arseus Dental is de exclusieve distributeur van de gekende A-dec tandartsstoelen in België, Nederland, Frankrijk en sinds kort ook Duitsland.
Arseus Dental onderscheidt zich door het unieke totaalaanbod van uitrustings- en verbruiksgoederen voor tandartsen en tandtechnische laboratoria.
De precisie-instrumenten van Hader worden alom gewaardeerd door professionals in de dentale sector.
Arseus Dental was begin dit jaar prominent aanwezig met de dentale bevestigingssystemen van Ceka en Preci-line op de Internationale Dental-Schau (IDS) in Keulen.
61
Arseus Medical Verfijning van distributieportfolio Arseus Medical verdeelt medische gebruiks- en verbruiksgoederen in België en Nederland, en richt zich op vier belangrijke doelgroepen: rust- en verzorgingsinstellingen, ziekenhuizen, artsen en oogspecialisten. Arseus Medical is ontstaan uit een aantal acquisities die de Omega Pharma groep in 2002 heeft verwezenlijkt. De organisatie heeft in 2006 haar werking en structuur grondig geanalyseerd.
Beknopt profiel • Actief in twee landen. Ongeveer 4/5 van de omzet wordt in België behaald en 1/5 in Nederland. • Vier klantenprofielen: rust- en verzorgingsinstellingen (inclusief thuisverzorging), ziekenhuizen, artsen (huisartsen, specialisten), oogspecialisten (oftalmologen en opticiens). • Een ruim assortiment, gaande van hygiëneproducten, over ziekenhuisbedden en rolwagens tot hoogtechnologische apparatuur voor het operatiekwartier. • Klant/productcombinaties worden verfijnd. Kerncijfers
2006 Omzet
47,3 miljoen euro
REBITDA 1,9 miljoen euro REBITDA-marge
4,0 %
Aantal personeelsleden 172
62
Marktorganisaties afgestemd op klantenprofielen, ondersteunende diensten centraliseren Arseus Medical telt vandaag zes entiteiten: vier in België en twee in Nederland. De vier Belgische entiteiten benaderen elk één van de vier klantenprofielen die Arseus Medical heeft geïdentificeerd. In Nederland wordt de commerciële relatie met specialisten in ziekenhuizen via een aparte organisatie verzorgd, terwijl de tweede onderneming zich hoofdzakelijk tot rust- en verzorgingsinstellingen richt, maar ook andere medische beroepen bedient. Op organisatorisch vlak werden er in 2006 echter grondige wijzigingen voorbereid en ook al grotendeels doorgevoerd voor de ondersteunende binnendiensten: administratieve en logistieke diensten werden gecentraliseerd in één locatie per land.
Arseus Medical is ook een leidinggevende distributeur van rolstoelen.
Naast de verdeling van investeringsgoederen verzorgt Arseus Medical ook de distributie van een brede waaier aan medische verbruiksgoederen.
Distributieportefeuille optimaliseren Arseus Medical heeft in de loop van 2006 de portfolio van distributies grondig tegen het licht gehouden. Een aantal niet-rendabele distributieakkoorden, die voor een wezenlijke omzetbijdrage zorgden, werden beëindigd. Vooral in het tweede en derde kwartaal van 2006 kwam dat in de omzetcijfers tot uiting. Inmiddels is de portfolio aangevuld met nieuwe, rendabele en veelbelovende distributies. Daardoor kon de omzetdaling in het vierde kwartaal 2006 al afgeremd worden tot 9 %. In 2007 moet deze kentering verder worden doorgetrokken.
De distributie voor de Belgische markt werd in 2006 in sterke mate gecentraliseerd in Waregem.
63
64
GECONSOLIDEERDE JAARREKENING
Geconsolideerde resultatenrekening
66
Geconsolideerde balans
67
Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen
68
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
69
Verslag van de Raad van Bestuur
70
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
76
Verslag van de Commissaris over de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2006
130
Geconsolideerde resultatenrekening (in duizenden EUR)
Toelichting
2006
2005
2004
Bedrijfsopbrengsten
1 016 866
974 560
852 789
Omzet 17 1 005 994
959 881
833 472
Overige bedrijfsopbrengsten 18 10 872 14 679 19 317 Bedrijfskosten
901 839
859 338
765 230
Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen
486 583
450 947
432 521
(3 784) 11 693
(15 619)
Wijziging in voorraad en onderhanden werken
Diensten en diverse goederen 228 221 211 604 176 373 Personeelslasten 19 149 002 143 288 132 887 Afschrijvingen, waardeverminderingen en wijzigingen in voorzieningen 20 19 231 13 230 12 839 Overige lasten 21 22 586 28 576 26 229 Winst uit de bedrijfsactiviteiten
115 027
115 222
87 559
Financieringsbaten
22
2 213
2 019
1 249
Financieringskosten
22
(30 968)
(26 208)
(17 655)
WINST VÓÓR BELASTING
86 272
91 033
71 153
23
(14 133)
(15 348)
(19 014)
WINST VAN DE PERIODE
72 139
75 685
52 139
Winstbelastingen
Aantal aandelen (gewogen gemiddelde, na aftrek van de eigen aandelen) 25 831 353 26 512 469 27 502 171 (uitgedrukt in euro per aandeel) Netto winst per aandeel 24 2,79 2,85 1,90 Verwaterde winst per aandeel 24 2,74 2,79 1,85 Netto winst per aandeel vóór eenmalige posten 24 3,35 3,44 2,24 Verwaterde winst per aandeel vóór eenmalige posten 24 3,29 3,36 2,18
66
Geconsolideerde balans (in duizenden EUR)
Toelichting
Vaste activa
31.12.2006
31.12.2005
31.12.2004
848 460
805 737
783 511
Immateriële vaste activa
7
762 816
723 464
711 585
Materiële vaste activa
6
53 723
53 399
52 253
Financiële vaste activa
8 2 962 2 969 2 969
Uitgestelde belastingsvorderingen 14 25 289 23 063 13 610 Overige vaste activa
8 3 670 2 841 3 094
Vlottende activa
454 052
431 127
438 419
Voorraden 10 154 021 145 297 162 044 Handelsvorderingen
9 219 412 210 333 199 728
Overige vlottende activa
9
52 014
44 310
43 909
Geldmiddelen en kasequivalenten 28 605 31 187 32 738 TOTAAL ACTIVA
1 302 512
1 236 864
1 221 930
EIGEN VERMOGEN
505 735
459 338
441 328
Kapitaal en uitgiftepremies 11 358 274 356 180 354 787 Overgedragen winst 206 745 196 982 127 943 Ingekochte eigen aandelen 11
(58 746)
Reële waarde en andere reserves
(1 779)
Cumulatieve omrekeningsverschillen 1 241
(87 615)
(41 347)
(6 122) 361 (87)
(416)
VERPLICHTINGEN
796 777
777 526
780 602
Langlopende verplichtingen
458 280
450 713
498 164
Langlopende voorzieningen 16 3 580
8 329
9 660
Pensioenverplichtingen 15 11 424 14 763 16 675 Uitgestelde belastingverplichtingen 14 34 297 29 918 27 825 Langlopende rentedragende financiële verplichtingen 13
396 662
443 938
Overige langlopende verplichtingen 35
388 306
66
Afgeleide financiële instrumenten
20 673
1 006
Kortlopende verplichtingen
338 497
326 813
282 438
Kortlopende rentedragende financiële verplichtingen 13
27 957
55 260
29 611
Kortlopende handelsschulden 221 376 194 111 178 155 Kortlopende winstbelasting- en personeelsverplichtingen 14
53 914
52 319
41 616
Overige kortlopende verplichtingen 12 35 250 25 123 33 056 TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN
1 302 512
1 236 864
1 221 930
67
Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen Aantal aandelen (in duizenden EUR) (*)
Kapitaal Eigen Reële Omreke- Over- Totaal en aandelen waarde en ningsver- gedragen eigen uitgifte- andere schillen winst vermogen premies reserves
Bedrag per 1 januari 2004 27 546 894 353 422
(12 368)
(64) 2
Valutaomrekeningsaanpassingen
67 722
408 712
(418)
(418)
Winst voor de periode
52 140
52 140
Kapitaalverhogingen 155 270 1 365 1 365 Aandelenoptieregeling voor werknemers Ingekochte eigen aandelen
(562 672)
425
425
(28 979) 13 137
(15 842)
Dividend Bedrag per 31 december 2004
27 139 492
354 787
(41 347)
Invoering van IAS 32 en 39 (zie toelichting 3 )
(5 054)
(5 054)
127 945
441 328
(4 999) 198
(4 801)
361
(418)
Invoering van IAS 32 en 39 Belastingeffect (zie toelichting 3 ) 1 699 Bedrag per 1 januari 2005 27 139 492 354 787
(41 347)
Winsten/(verliezen) in reële waarde op kasstroomafdekkingen
(2 939)
(67) 1 632
(418) 128 076
438 159
(5 358)
(5 358)
Winsten/(verliezen) in reële waarde op kasstroomafdekkingen belastingeffect 1 821 1 821 Valutaomrekeningsverschillen 329 329 Winst voor de periode Kapitaalverhogingen
75 684
75 684
84 062 1 393 1 393
Aandelenoptieregeling voor werknemers 354 354 Ingekochte eigen aandelen
(1 109 309)
(46 268)
Dividend
(6 776)
196 984
459 338
Winsten/(verliezen) in reële waarde op kasstroomafdekkingen
6 183
6 183
Winsten/(verliezen) in reële waarde op kasstroomafdekkingen belastingeffect
(2 102)
(2 102)
Bedrag per 31 december 2005
68
(46 268)
(6 776)
26 114 245
356 180
(87 615)
(6 122)
(89)
Valutaomrekeningsverschillen 1 330 1 330 Winst voor de periode Kapitaalverhogingen
72 139
72 139
84 019 2 094 2 094
Aandelenoptieregeling voor werknemers 261 261 Vernietigde eigen aandelen (**) Ingekochte eigen aandelen
(486 377)
54 250
(54 250)
(25 381)
(25 381)
Dividend op eigen aandelen
952
952
Dividend
(9 079)
(9 079)
206 746
505 735
Bedrag per 31 december 2006
25 711 887
358 274
(58 746)
(1 780)
1 241
(*) Het vermelde aantal aandelen op 31 december is telkens het totaal aantal uitgegeven aandelen, verminderd met het aantal ingekochte eigen aandelen in bezit op diezelfde datum. (**) Zie ook Toelichting 11 op pagina 104.
Geconsolideerd kasstroomoverzicht (in duizenden EUR) Winst voor belastingen Betaalde belastingen Afschrijvingen op immateriële vaste activa
2006
2005
2004
86 272
91 032
71 154
(16 554)
(13 430)
(27 038)
9 526
6 680 2 705
Afschrijvingen op materiële vaste activa 11 165 10 716 11 139 Waardeverminderingen: voorraden en debiteuren
(5 235)
Waardeverminderingen van financiële vaste activa (Winst)/verlies uit de verkoop van vaste activa
4 091 2 601 (106)
(614)
(5 882)
(5 822)
(7 363)
(2 308)
(2 406)
Wijziging in uitgestelde belastingen 1 127 2 190
(2 443)
Betaalde intresten en niet-kas financiële posten
29 145
19 845
11 345
Totale aanpassingen voor niet-kasstromen en betaalde intresten
37 751
35 226
17 120
Wijziging in voorzieningen
(Toename)/afname in debiteuren op lange termijn 179 3
(576)
(Toename)/afname in voorraden 2 378 13 050
(12 986)
(Toename)/afname in handelsvorderingen
(6 295)
(11 299)
(25 382)
(Toename)/afname in overige vorderingen
673
(4 916)
5 398
(2 312) 1 273
(6 100)
(Toename)/afname in overlopende activa
Toename/(afname) in handelsschulden 21 389 14 646 13 067 Toename/(afname) in ontvangen vooruitbetalingen 220 239 200 Toename/(afname) in sociale en fiscale schulden
(5 520)
Toename/(afname) in overige schulden
(3 636)
Toename/(afname) in overlopende passiva
(2 886)
Totaal wijzigingen in werkkapitaal
3 207
6 462
(6 346) 3 903 4 246 2 641
4 191
14 104
(13 373)
Totaal kasstromen uit bedrijfsactiviteiten
111 659
126 932
47 863
Investeringsuitgaven
(26 670)
(25 486)
(183 943)
Verkoop van vaste activa
6 124
6 400 21 380
Betalingen voor bestaande participaties (nabetalingen) en nieuwe participaties
(27 980)
(7 651)
(84 945)
Totaal gebruikte kasstromen in investeringsactiviteiten
(48 526)
(26 737)
(247 508)
Kapitaalverhoging in speciën 2 094 1 394 1 304 Terugkoop van aandelen
(16 237)
(46 718)
(7 941)
(6 459)
(4 928)
Nieuwe leningen 119 039 38 323
402 405
Dividenduitkering
(22 978)
Terugbetaling van leningen
(134 371)
(69 303)
(165 895)
Ontvangen (betaalde) rente
(28 405)
(18 998)
(10 802)
Totale kasstromen uit financieringsactiviteiten
(65 821)
(101 761)
199 107
(2 688)
(1 566)
(538)
Totaal nettokasstromen van de periode
Liquide middelen en geldbeleggingen - begin van het jaar 31 187 32 738 33 266 Winsten of verliezen uit wisselkoersverschillen op liquide middelen
(106)
(15)
(10)
Liquide middelen en geldbeleggingen - einde van het jaar 28 605 31 187 32 738 Mutatie in liquide middelen en geldbeleggingen
(2 688)
(1 566)
(538)
69
Verslag van de Raad van Bestuur over de geconsolideerde jaarrekening 1.1. Geconsolideerde resultatenrekening De bedrijfsopbrengsten zijn met 4 % gestegen van 974.560 (duizend) euro in 2005 naar 1.016.886 (duizend) euro in 2006. De netto omzet vertegenwoordigt 99,9 % van de bedrijfsopbrengsten en is met 5 % gestegen van 959.881 (duizend) euro in 2005 naar 1.005.994 (duizend) euro in 2006. Deze stijging komt volledig op rekening van de Consumer Health-divisie (OTC), terwijl de omzet van de Professional Health-divisie (Arseus) ten gevolge van een herstructurering- en heroriënteringprogramma is gedaald ten opzichte van 2005. De interne omzetgroei bedraagt 3 %. De overname van Bional, de onderneming die sinds het derde kwartaal van 2006 is opgenomen in de consolidatiekring, vertegenwoordigt het belangrijkste element van de 2 % externe groei in 2006. Binnen de Consumer Health-divisie kende Omega België nogmaals een bijzonder sterk jaar met een sterke groei voor de Star Brands en de generieke geneesmiddelen van Eurogenerics, die in België door Omega Pharma worden verdeeld. Bij Omega Frankrijk hebben de herstructureringen van het tweede kwartaal tot een omzetdaling voor het eerste semester 2006 geleid. In de tweede jaarhelft was er opnieuw een omzetgroei in Frankrijk. Alhoewel op jaarbasis de omzet nog lichtjes lager uitkomt dan in 2005, heeft de organisatie in Frankrijk bevestigd dat ze met de hernieuwde verkooporganisatie in staat is om verdere structurele verbeteringen te realiseren. Omega Europa kende zowel in Noord-Europa, Zuid-Europa als in de andere landen een omzetgroei die beduidend hoger ligt dan de groei van de OTC-markt in die regio. Binnen de Professional Health-divisie (Arseus) werd de omzet in 2006 (-2 %) sterk beïnvloed door de herstructureringen en de integratieoefeningen die in de loop van het jaar werden doorgevoerd. Na drie kwartalen van omzetdaling werd het omslagpunt bereikt in het vierde kwartaal met een omzetgroei van 5 %. Fagron Group kende een nagenoeg stabiele omzetevolutie. De omzet van Corilus (OmegaSoft) werd beïnvloed door de prijserosie voor hardware en lag 8 % lager dan in 2005. Arseus Dental is het verst gevorderd met de invoering van het nieuwe business model en behaalde 8 % meer omzet dan in 2005. Het schrappen van onrendabele distributies heeft het meeste effect gehad op de omzet van Arseus Medical. Anderzijds is de vervanging door nieuwe rendabele activiteiten hier het traagst op gang gekomen, waardoor de omzet 20 % onder het niveau van 2005 lag. In het vierde trimester lag omzetdaling al onder de 10 % (-9 %), wat illustreert dat ook hier het omslagpunt dichterbij komt.
70
De bruto marge (verschil tussen Omzet enerzijds en Handelsgoederen, grond en hulpstoffen en Wijziging in voorraad en onderhanden werk anderzijds) bedraagt 523.195 (duizend) euro. Dit stemt overeen met 52,0 % van de omzet. In 2005 was dat 51,8 % en het jaar daarvoor 50,0 %. Deze voortgezette verbetering van de bruto marge is mede te danken aan de succesvolle toepassing van de Star Brand strategie. Het totaal aan bedrijfskosten is gelijkmatig met de omzet toegenomen (+5 %). De Diensten en diverse goederen zijn met 8 % toegenomen. Dit is in sterke mate bepaald door de kosten voor marketing, die met meer dan 10 % zijn opgetrokken. Dit geeft aan dat de Onderneming, ondanks een aantal belangrijke herstructureringen in 2006, toch is blijven investeren in de toekomst. De andere bedrijfskosten zijn, mede dankzij de voortgezette gunstige effecten van het Vitamine O-programma, trager toegenomen dan de omzet. Zo zijn de personeelslasten met 4 % toegenomen bij een 5 % omzetstijging. Personeelslasten vertegenwoordigen 15 % van de omzet.
Afschrijvingen, waardeverminderingen en wijzigingen in voorzieningen bedragen 19.231 (duizend) euro. De toename heeft hoofdzakelijk betrekking op de afschrijvingen op immateriële activa. Het betreft voornamelijk afschrijvingen van als actief opgenomen onderzoek- en ontwikkelingsactiviteiten. Dit verwijst enerzijds naar een toename van de investeringen in onderzoek en ontwikkeling, en anderzijds naar een opbouweffect sinds de invoering van IFRS. Aangezien er een relatief korte afschrijvingstermijn wordt gehanteerd voor deze bijkomende investeringen, zal het niveau aan afschrijvingen zich in de nabije toekomst naar verwachting stabiliseren. De overige lasten bedragen 22.586 (duizend) euro en bestaan voor meer dan 17 miljoen euro uit niet-recurrente elementen. Deze niet-recurrente elementen verwijzen enerzijds naar de vernietiging van voorraden ten einde de vernieuwde merken- en distributiepolitiek vanaf 2007 onmiddellijk te kunnen invoeren. Anderzijds betreffen ze ook ontslagvergoedingen en andere kosten die verband houden met de herstructureringen die in 2006 werden doorgevoerd, in hoofdzaak bij Omega Frankrijk en bij Arseus. Wanneer deze niet-recurrente kosten buiten beschouwing worden gelaten, zou het (recurrente) bedrijfsresultaat 132.112 (duizend) euro bedragen, hetgeen in lijn is met het jaar daarvoor. De belangrijkste elementen in de financieringsbaten zijn gunstige wisselkoersverschillen en ontvangen betalingskortingen. De financieringskosten ten bedrage van 30.968 (duizend) euro hebben grosso modo voor drie kwart betrekking op de kosten van schulden (betaalde interesten) en voor het andere kwart op toegestane betalingskortingen en verdisconteringskosten. De stijging van het bedrag aan betaalde interesten verklaart ook de stijging van de totale financieringskosten. Deze stijging vloeit voort uit de algemene stijging van de rente. Zo is de gemiddelde Euribor tussen 2005 en 2006 gestegen van 2,18 % naar 3,09 %. De winst vóór belastingen bedraagt 86.272 (duizend) euro. De daling met 5 % ten opzichte van 2005 vloeit quasi uitsluitend voort uit de gestegen afschrijvingen en de hogere interesten als gevolg van de algemene rentestijging. De winstgevendheid van de onderliggende bedrijfsactiviteiten blijft evenwel op een structureel gezond peil. De winstbelastingen belopen 14.133 (duizend) euro en de belastinggraad ligt daarmee in het verlengde van 2005. De winst van de periode komt uit op 72.139 (duizend) euro en stemt overeen met 7,2 % van de omzet. Ondanks een aantal vaak ingrijpende maatregelen is de Onderneming er dus in geslaagd om het resultaat in 2006 op peil te houden en om de fundamenten te leggen voor een verdere groei en rentabiliteitsverbetering in de toekomst. Na de belangrijke acquisitiefase in de periode 2000-2004 werden de integratieoefeningen, die al in 2005 werden ingezet, verder doorgezet in 2006. Zowel bij de Consumer Health-divisie als bij Arseus zijn er doortastende ingrepen doorgevoerd om de organisatie te optimaliseren. Bovendien werd in beide divisies de merken- en distributiestrategie verstevigd. Binnen de Consumer Health-divisie werd de Star Brand strategie vernieuwd en is de stroomlijning van de Franse organisatie gerealiseerd. Bij Arseus werd de gehele organisatie geherstructureerd in functie van het nieuwe business model. Vanaf 2007 zal de Onderneming de vruchten kunnen plukken van deze inspanningen. Bovendien krijgt de Consumer Health-divisie via de overname van Bittner Pharma vanaf 2007 toegang tot de snel groeiende OTC-markten in Centraal- en Oost-Europa met inbegrip van Rusland en Oekraïne. Daarenboven zit Arseus op schema voor de verwachte afsplitsing en beursintroductie in 2008, waarna Omega Pharma met een versterkte balans haar groeistrategie als zuivere OTC-onderneming kan uitvoeren.
71
1.2. Geconsolideerde balans Het geconsolideerde balanstotaal steeg met 5 %: van 1.236.864 (duizend) euro naar 1.302.512 (duizend) euro op 31 december 2006. Aan de actiefzijde zijn de belangrijkste factoren van deze evolutie enerzijds een toename van de immateriële vaste activa en anderzijds een toename van de vlottende activa die parallel loopt met de omzetevolutie. Aan de passiefzijde werd het totaal eigen vermogen wezenlijk versterkt, terwijl de totale verplichtingen slechts met 2,5 % zijn toegenomen.
Activa Het totaal aan vaste activa bedraagt 848.460 (duizend) euro; 42.723 (duizend) euro hoger dan op 31 december 2005. Deze toename verwijst voor meer dan 90 % naar de immateriële activa. De immateriële activa bestaan voor ongeveer twee vijfden uit activa met betrekking tot R&D, licenties (o.a. van medische software), concessies, patenten en merken. De andere drie vijfden hebben hoofdzakelijk betrekking op goodwill van overgenomen ondernemingen. Bij de eerst genoemde categorie bedraagt de toename zowat 15 (miljoen) euro. Bij de goodwill hebben de mutaties voornamelijk betrekking op de acquisities van Bional en Bergamon (Consumer Health), en enkele dentale activiteiten (Professional Health). Het balansbedrag voor materiële vaste activa is nagenoeg ongewijzigd gebleven. Naast kleinere bedragen voor onderhoudsinvesteringen zijn er voor meer dan 10 miljoen euro opnamen voor terreinen, gebouwen, installaties, machines en uitrusting ten gevolge van de acquisitie van Bional. De afschrijvingen op bestaande materiële vaste activa stemmen overeen met een bedrag van dezelfde ordegrootte, en compenseren dus de nieuwe opnamen. De netto investeringen (verworven en geproduceerde vaste immateriële en materiële activa, verminderd met verkochte vaste activa) van 2006 belopen 20.546 (duizend) euro. Dit stemt overeen met 2,0 % van de omzet; hetzelfde peil als in 2005. De financiële vaste activa bedragen 2.962 (duizend) euro en zijn quasi ongewijzigd ten opzichte van 2005. Ze hebben betrekking op de deelneming in Clear2Pay (België), Biomedical (België) en Dental Union (Duitsland). De uitgestelde belastingvorderingen vertegenwoordigen een waarde van 25.289 (duizend) euro. Ongeveer 95 % van de uitgestelde belastingvorderingen hebben betrekking op overdragen verliezen waarvan het waarschijnlijk is dat ze fiscaal worden aangewend in de toekomst. De toename van deze vorderingen met 2.226 (duizend) euro is in sterke mate het gevolg van de resultaten bij Corporate en bij de dentale en medische activiteiten van Arseus. Een kleiner deel van de uitgestelde belastingvorderingen verwijst naar het belastingeffect op de herwaardering van de US Private Placement lening onder IAS 39. 72
De overige vaste activa betreffen in hoofdzaak borgtochten. De stijging met 829 (duizend) euro is grotendeels het gevolg van een betaalde waarborg in het kader van de acquisitie van Bergamon. Het totaal aan vlottende activa is met 5 % gestegen tot 454.053 (duizend) euro. De wijzigingen in voorraden en handelsvorderingen lopen quasi parallel met de omzetstijging. De hoogste stijgingen situeren zich bij de organisaties die in 2006 acquisities hebben gekend. Zonder uitbreiding van de consolidatiekring zouden deze posten minder sterk dan de omzet zijn toegenomen. Dat duidt op een strikte beheersing van het werkkapitaal.
De daling met 8 % van de geldmiddelen en kasequivalenten wijst erop dat de Onderneming ernaar streeft om de voortgebrachte kasstromen zo snel en zo veel als mogelijk aan te wenden voor de ontwikkeling van de activiteiten. Dit blijkt ook uit het geconsolideerde kasstroomoverzicht De overige vlottende activa omvatten voornamelijk BTW- en belastingvorderingen en overlopende activa. De stijging met 7.704 (duizend) euro is terug te brengen tot terug te vorderen BTW en tot overlopende activa (met name promotiematerialen voor het verkooppunt).
Eigen vermogen en verplichtingen Het totale eigen vermogen bedraagt 505.735 (duizend) euro; 46.397 (duizend) euro meer dan op 31 december 2005. De toename van kapitaal en uitgiftepremies met 2.094 (duizend) euro is volledig toe te wijzen aan de uitoefening van warrants. De overgedragen winst bedraagt 206.746 (duizend) euro ten opzichte van 196.982 (duizend) euro op 31 december 2005. Deze toename heeft betrekking op het aandeel van de Groep in het geconsolideerd resultaat na uitkering van het dividend over het boekjaar 2005. Onder IFRS worden ingekochte eigen aandelen in mindering gebracht van het eigen vermogen. De mutatie op deze post is het resultaat van 586.377 eigen aandelen die in de loop van 2006 zijn ingekocht, en de vernietiging van 1.418.616 eigen aandelen door de Buitengewone Algemene Vergadering van 7 juli 2006. Per 31 december 2006 had de Onderneming 1.272.794 eigen aandelen in bezit, die opgenomen zijn tegen historische aankoopprijs. De reële waarde en andere reserves verwijzen in hoofdzaak naar de herwaardering van de US Private Placement lening onder IAS 39, die per 31 december 2006 het eigen vermogen met 1.779 (duizend) euro beïnvloedt. Tot slot zijn er ook 1.241 (duizend) euro cumulatieve omrekeningsverschillen.
Het totaal aan verplichtingen is toegenomen van 777.526 (duizend) euro tot 796.777 (duizend) euro. Deze totale toename met 19.251 (duizend) euro is voor 7.567 (duizend) euro toe te wijzen aan langlopende verplichtingen en voor 11.684 (duizend) euro aan kortlopende verplichtingen. Langlopende voorzieningen zijn gedaald met 4.749 (duizend) euro, in hoofdzaak door de aanwending van 1.245 (duizend) euro voorzieningen voor belastingen en van 2.640 (duizend) euro andere voorzieningen voor risico’s en kosten. Deze laatste aanwending heeft betrekking op herstructureringen en afhandeling van hangende geschillen. De langlopende voorzieningen per 31 december 2006 hebben nog voor ongeveer de helft betrekking op herstructureringsmaatregelen die in 2006 werden ingevoerd en nog een deel in 2007 hun beslag zullen krijgen. Pensioenverplichtingen belopen 11.424 (duizend) euro. In de loop van 2006 zijn er beduidend meer betalingen gedaan dan aanvullende voorzieningen aangelegd, waardoor deze post met 3.339 (duizend) euro daalt. De uitgestelde belastingverplichtingen hebben voornamelijk betrekking op tijdelijke verschillen tussen rapportering en de fiscale boekhouding in de lokale entiteiten. Deze verplichtingen zijn met 4.379 (duizend) euro toegenomen tot 34.297 (duizend) euro, wat in sterke mate verband houdt met de acquisitie van Bional.
73
Langlopende rentedragende financiële verplichtingen (leningen op lange termijn) zijn samen goed voor 388.306 (duizend) euro. De afgeleide financiële instrumenten betreffen de waardering van de renteswaps verbonden met de US Private Placement lening, en bedragen 20.673 (duizend) euro. Het totaal van beide posten beloopt 408.979 (duizend) euro. Deze stijging met 11.311 (duizend) euro wordt ruimschoots gecompenseerd door de daling met 27.303 (duizend) euro van de kortlopende rentedragende financiële verplichtingen. Er is bijgevolg een verschuiving van financiële schulden op korte termijn naar lange termijn, die samenhangt met de afsluiting van een nieuwe gesyndiceerde lening in december 2006 – onder andere in anticipatie op de betaling van de acquisitie van Bittner Pharma in januari 2007. Per 31 december 2006 bedraagt de netto financiële schuld (totaal van kortlopende en langlopende rentedragende financiële verplichtingen, vermeerderd met overige langlopende verplichtingen en afgeleide financiële instrumenten, en verminderd met geldmiddelen en kasequivalenten) 408,3 (miljoen) euro, tegenover 421,2 (miljoen) euro eind 2005, en dit ondanks een aantal overnames waaronder Bional en de inkoop van eigen aandelen. De schuldgraad of “gearing ratio” (netto financiële schuld als percentage van het totaal eigen vermogen) is gunstig geëvolueerd: van 92 % op 31 december 2005 naar 81 % op 31 december 2006. De kortlopende handelsschulden liggen 27.265 (duizend) euro hoger dan op 31 december 2005. Het werkkapitaal (voorraad en handelsvorderingen verminderd met kortlopende handelsschulden) verminderde van 161.520 (duizend) euro in 2005 tot 152.057 (duizend) in 2006 (-6 %), en dit niettegenstaande de omzetstijging met 5 %. Dankzij de aangehouden strakke beheersing is het werkkapitaal als percentage van de omzet geëvolueerd van 16,8 % (31 december 2005) naar 15,1 % (31 december 2006). De kortlopende winstbelasting- en personeelsverplichtingen bedragen 53.914 (duizend) euro en vertonen dus een beperkte mutatie. Overige kortlopende verplichtingen staan voor 35.250 (duizend) euro op de balans. De toename heeft onder andere betrekking op saldi te betalen voor dividenden, overnames uit 2006 en ingekochte eigen aandelen.
74
1.3. Geconsolideerde kasstroomtabel De geconsolideerde kasstroomtabel vertrekt van de winst vóór belastingen, die ook in de geconsolideerde resultatenrekening is terug te vinden. Dit bedrag wordt verminderd met de uitgaande kasstromen voor belastingen, ten belope van 16.554 (duizend) euro. Dit bedrag verschilt lichtjes van het bedrag voor winstbelastingen in de geconsolideerde resultatenrekening omdat hier alle belastingen zijn opgenomen die in de loop van 2006 effectief zijn betaald en dus voor een kasstroomeffect hebben gezorgd. Vervolgens worden de elementen uit de bedrijfsactiviteiten die géén kasstroomeffect hebben en/ of niet direct aan de bedrijfsactiviteiten zijn verbonden, terug toegevoegd. Het betreft een totaal van 37.751 (duizend) euro. De belangrijkste componenten van dit bedrag betreffen enerzijds 29.145 (duizend) euro aan kasstromen voor betaalde interesten op leningen en andere financiële elementen zonder kaseffect. Anderzijds betreffen ze ook de niet-kasstromen uit afschrijvingen en waardeverminderingen en wijzigingen in provisies. Daarna worden de wijzigingen in het werkkapitaal verrekend in de kasstroomtabel. De kasstromen uit investeringsactiviteiten verwijzen naar een netto investeringsbedrag van 20.546 (duizend) euro voor immateriële en materiële vaste activa, terwijl de betalingen voor bestaande en nieuwe participaties tot een uitstroom van kasmiddelen met 27.980 (duizend) euro leidde. Het betreft in hoofdzaak betalingen voor de acquisities van Bional (Consumer Health), en enkele dentale activiteiten (Professional Health). Ook de financieringsactiviteiten leidden tot een netto uitstroom van kasmiddelen van 65.821 (duizend) euro; 35.940 (duizend) euro minder dan in 2005. Hier worden de betaalde interesten terug in rekening gebracht die eerder in de kasstroomtabel werden bijgeteld om de kasstromen uit bedrijfsactiviteiten te verkrijgen. Verder dient vermeld dat er 16.237 (duizend) euro werd betaald voor de inkoop van eigen aandelen. Ook de betaling van het dividend over het boekjaar 2005 hield een uitstroom van kasmiddelen in met 7.941 (duizend) euro. Tot slot werd er voor 15.332 (duizend) euro schuld terugbetaald in de loop van 2006. In december 2006 werd er een nieuwe gesyndiceerde lening afgesloten, en werd het opgenomen deel van de vorige gesyndiceerde lening terugbetaald. Samengevat kan er worden gesteld dat een belangrijk deel van de uitgaande kasstromen betrekking hebben op de creatie van directe en toekomstige aandeelhouderswaarde. We verwijzen hierbij vooral naar de investeringen in acquisities en naar de inkoop van eigen aandelen.
75
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
76
1. Algemene informatie
77
2. Samenvatting van de belangrijkste waarderingsregels
77
3. Beheer van risico’s
87
4. Belangrijke boekhoudkundige inschattingen en beoordelingen
91
5. Segmentinformatie
92
6. Materiële vaste activa
96
7. Immateriële vaste activa
98
8. Financiële activa en overige vaste activa
102
9. Handelsvorderingen en overige vorderingen
103
10. Voorraden
103
11. Eigen vermogen
104
12. Overige kortlopende schulden
107
13. Financiële schulden
107
14. Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten
111
15. Pensioenverplichtingen
113
16. Voorzieningen
115
17. Omzet
115
18. Overige bedrijfsopbrengsten
116
19. Kosten van personeelsbeloningen
116
20. Afschrijvingen, waardeverminderingen en wijzigingen in voorzieningen
117
21. Overige operationele kosten
118
22. Financieel resultaat
118
23. Belastingen op het resultaat
119
24. Winst per aandeel
120
25. Voorwaardelijke verplichtingen
121
26. Verbonden partijen
122
27. Bedrijfscombinaties
123
28. Significante gebeurtenissen na balansdatum
123
29. Bijkomende toelichtingen
124
30. Lijst van de geconsolideerde ondernemingen
125
1. Algemene informatie Omega Pharma NV (de “Vennootschap”) en haar dochterondernemingen (samen de “Groep”) verkopen producten en diensten met hoge toegevoegde waarde aan apothekers en andere medische sectoren. De Groep heeft activiteiten in 17 Europese landen. De Vennootschap is een naamloze vennootschap, die een beroep doet of heeft gedaan op het spaarwezen. De Vennootschap is gevestigd in België, met maatschappelijke zetel te Venecoweg 26, 9810 Nazareth. Het ondernemingsnummer is BE0431 676 229. De aandelen van de Vennootschap worden genoteerd op de gereglementeerde markt Eurolist by Euronext Brussels. Deze geconsolideerde jaarrekening is op 4 mei 2007 goedgekeurd voor publicatie door de Raad van Bestuur.
2. Samenvatting van de belangrijkste waarderingsregels De belangrijkste waarderingsregels die zijn toegepast bij de opstelling van deze geconsolideerde jaarrekening worden hieronder uiteengezet. Deze grondslagen zijn consistent toegepast door alle geconsolideerde entiteiten, inclusief dochterondernemingen, op alle gepresenteerde jaren, tenzij anders vermeld.
IFRS ontwikkelingen De volgende toevoegingen aan de bestaande standaarden waren eind 2006 uitgevaardigd en in gebruik: IAS 19 (Aanpassing) introduceert de optie van een alternatieve opneming van actuariële winsten en verliezen. Deze standaard legt bijkomende voorwaarden op voor de opname voor collectieve regelingen van meerdere werkgevers en voegt ook nieuwe vereisten toe voor toelichtingen. Vermits de Groep momenteel niet de intentie heeft om haar boekhoudkundige principes voor de opname van actuariële winsten of verliezen te wijzigen en niet betrokken is in collectieve regelingen van meerdere werkgevers, zal het gebruik van deze aanpassing enkel gevolgen hebben voor de voorstelling en de omvang van de toelichtingen.
De volgende nieuwe standaarden waren eind december 2006 uitgevaardigd en in gebruik: IFRS 7 Financiële Informatieverschaffing: Toelichtingen (voor boekjaren die begonnen op of na 1 januari 2007). De Groep heeft de bovenvermelde standaard nog niet toegepast maar is van plan dat te doen vanaf het kalenderjaar 2007. Het gebruik van IFRS 7 zal geen materiële impact hebben op de geconsolideerde jaarrekening van de Groep.
77
De volgende aanpassingen en interpretaties van de bestaande standaarden waren eind 2006 wel in gebruik, maar niet relevant voor de Omega Pharma groep: IAS 21 (Aanpassing): Netto investeringen in buitenlandse bedrijfsactiviteiten. IAS 39 (Aanpassing): Kasstroom “hedge accounting” van verwachte transacties tussen filialen binnen de Groep. IAS 39 (Aanpassing): De reële waarde-optie. IAS 39 & IFRS 4 (Aanpassing): Financiële garantiecontracten. IFRS 1 (Aanpassing): Eerste toepassing van International Financial Reporting Standards. IFRS 6 (Aanpassing): Exploratie naar en evaluatie van minerale activa. IFRIC 4: Bepalen of een overeenkomst een lease omvat. IFRIC 5: Rechten met betrekking tot belangen voortvloeiend uit ontmantelings-, restauratie- en saneringsfondsen. IFRIC 6: Verplichtingen die voortvloeien uit een specifieke markt – afval van electrische en electronische apparatuur.
De volgende interpretaties van bestaande standaarden waren eind 2006 nog niet in gebruik en zijn niet relevant voor de Omega Pharma groep: IFRIC 7: Toepassing van de aanpassingsmethode in overeenstemming met IAS 29, financiële rapportering in economieën met hyperinflatie. IFRIC 8: Toepassingsgebied van IFRS 2. IFRIC 9: Herwaardering van in contracten besloten derivaten. IFRIC 10: Tussentijdse financiële verslaggeving en waardevermindering.
Consolidatiecriteria Dochterondernemingen zijn entiteiten waar de Groep in staat is een invloed uit te oefenen op het financiële en operationele beleid, en doorgaans een aandelenparticipatie heeft van meer dan 50 % van de stemrechten. Dochterondernemingen worden volledig geconsolideerd vanaf de datum waarop de controle wordt overgedragen naar de Groep. Ze worden niet langer geconsolideerd vanaf de datum waarop de Groep niet langer de controle heeft. 78
Een overname wordt geboekt volgens de overnamemethode. De kostprijs van een overname wordt gemeten als de reële waarde van de gegeven activa, de uitgegeven aandelen en de aangegane verplichtingen op de datum van de ruil, vermeerderd met de kosten die direct aan de overname kunnen worden toegewezen. Overgenomen identificeerbare activa en aangegane verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen in een bedrijfscombinatie, worden aanvankelijk gewaardeerd tegen hun reële waarde op de overnamedatum. Het positieve verschil tussen de kostprijs van de overname en de reële waarde van het aandeel van de Groep in de overgenomen identificeerbare netto activa, wordt opgenomen als goodwill.
Intragroepstransacties, intragroepssaldi en niet-gerealiseerde winsten op verrichtingen tussen groepsondernemingen worden geëlimineerd. Niet-gerealiseerde verliezen worden eveneens geëlimineerd, maar worden beschouwd als een indicator voor een bijzondere waardevermindering. Grondslagen voor financiële verslaggeving van dochterondernemingen zijn waar nodig gewijzigd om consistentie te verzekeren met de grondslagen die door de Groep zijn aangenomen.
Omrekening van vreemde valuta’s Posten opgenomen in de financiële staten van alle entiteiten van de Groep worden gewaardeerd in de munt die het best aansluit bij de economische omgeving waarin de entiteit actief is (”de functionele valuta”). De geconsolideerde jaarrekening wordt gepresenteerd in euro, de functionele en presentatievaluta van de Vennootschap. Om de Groep en elk van zijn dochterondernemingen te consolideren, wordt de jaarrekening als volgt omgerekend: • activa en passiva tegen de koers op het einde van de periode; • winst- en verliesrekening tegen de gemiddelde koers voor het jaar; • de onderdelen van het eigen vermogen tegen de historische wisselkoers. Wisselkoersverschillen die voortvloeien uit de omrekening van de netto-investering in buitenlandse dochterondernemingen tegen de wisselkoers aan het einde van het jaar, worden opgenomen als onderdeel van het eigen vermogen onder “omrekeningsverschillen”.
Transacties in vreemde valuta’s Transacties in vreemde valuta worden omgerekend naar de functionele valuta aan de hand van de wisselkoersen die gelden op de transactiedatum. Winsten en verliezen uit wisselkoersverschillen die resulteren uit de afwikkeling van dergelijke transacties en uit de omrekening van monetaire activa en passiva in vreemde valuta tegen de wisselkoersen aan het einde van het jaar, worden opgenomen in de winst- en verliesrekening, behalve wanneer, vanaf 1 januari 2005, hedge accounting in overeenstemming met IAS 32 en 39 wordt toegepast.
Materiële vaste activa Materiële vaste activa wordt gewaardeerd tegen de aankoopwaarde of de productiekost, vermeerderd met direct toewijsbare kosten indien van toepassing. De afschrijving wordt pro rata temporis berekend op basis van de gebruiksduur van het actief, in overeenstemming met de volgende afschrijvingsparameters: Gebouwen 3 % - 4 % Inrichting gebouwen
4 % - 20 %
Installaties, machines en uitrusting
4 % - 40 %
Meubilair 20 % - 40 % Computerapparatuur, software 20 % - 33 % - 40 % Bureelmachines 20 % - 40 % Rollend materieel 20 % Andere materiële vaste activa 25 % - 50 %
79
Vrijwel alle activa worden lineair afgeschreven. Wanneer een restwaarde mee in rekening wordt gebracht bij het berekenen van de afschrijvingen, worden deze restwaardes jaarlijks opnieuw beoordeeld. Activa die zijn verworven in het kader van leaseovereenkomsten worden afgeschreven over de economische gebruiksduur. Deze kan de duurtijd van de leasing overschrijden als het vrij zeker is dat de eigendom verworven zal worden op het einde van de leasing.
Immateriële vaste activa Goodwill Goodwill vertegenwoordigt het positieve verschil tussen de kostprijs van een overname en de reële waarde van het aandeel van de Groep in de netto identificeerbare activa van de verworven dochteronderneming op de overnamedatum. Goodwill op overnames van dochterondernemingen wordt opgenomen in de immateriële vaste activa. Goodwill wordt jaarlijks getest op bijzondere waardeverminderingen en wordt geboekt tegen kostprijs min gecumuleerde bijzondere-waardeverminderingsverliezen. Bijzondere waardeverminderingsverliezen worden nooit tegengedraaid. Winsten en verliezen op de verkoop van een entiteit omvatten het geboekte bedrag aan goodwill dat betrekking heeft op de verkochte entiteit.
Merken, licenties, octrooien, software en overige Immateriële vaste activa worden opgenomen aan kost, op voorwaarde dat deze niet hoger is dan de economische waarde en dat de kost niet hoger is dan de realiseerbare waarde. Er zijn verschillende extern verworven immateriële activa met een onbeperkte gebruiksduur geïdentificeerd. Het betreft meer in het bijzonder de Star Brands en de Key Brands waarvoor er, op basis van de relevante factoren, geen voorzienbare limiet kan worden bepaald voor de periode waarover deze merken naar verwachting kasstromen zullen genereren. Deze immateriële activa worden jaarlijks getest op bijzondere waardeverminderingen. De kosten van merken met een bepaalde gebruiksduur worden geactiveerd en in het algemeen lineair afgeschreven over een periode van 20 jaar.
Onderzoek en ontwikkeling Onderzoekskosten in verband met het vooruitzicht van het verwerven van nieuwe wetenschappelijke of technologische kennis en inzichten worden opgenomen als kosten op het moment waarop ze zich voordoen. 80
Ontwikkelingskosten worden gedefinieerd als kosten die worden gemaakt voor het ontwerp van nieuwe of aanzienlijk verbeterde producten en voor de processen vóór commerciële productie of gebruik. Ze worden gekapitaliseerd als, onder andere, de volgende criteria zijn vervuld: • er is een markt om het product te verkopen; • de economische voordelen voor de Onderneming zullen toenemen door de verkoop van het ontwikkelde actief; • het is mogelijk om de gecumuleerde kosten van de ontwikkeling te bewijzen. Ontwikkelingskosten worden lineair afgeschreven over de periode van hun verwachte voordeel, doch momenteel ten hoogste over vijf jaar.
Bijzondere waardevermindering van niet-financiële activa Activa die een onbeperkte gebruiksduur hebben worden niet afgeschreven en worden jaarlijks getest op bijzondere waardeverminderingen. Activa die worden afgeschreven worden gecontroleerd op bijzondere waardeverminderingen wanneer gebeurtenissen of wijzigingen in de omstandigheden aangeven dat de boekwaarde mogelijk niet kan worden gerecupereerd. Er wordt een bijzonder waardeverminderingsverlies opgenomen voor het bedrag waarmee de boekwaarde van het actief zijn realiseerbare waarde overschrijdt. De realiseerbare waarde is de hoogste waarde van de reële waarde van een actief min de kosten om het te verkopen, en de gebruikswaarde. Voor de beoordeling van bijzondere waardeverminderingen, worden de activa gegroepeerd op de laagste niveaus waarvoor er afzonderlijk identificeerbare kasstromen zijn (kasstroomgenererende eenheden).
Leningen Leningen worden initieel opgenomen tegen reële waarde, na aftrek van de gemaakte transactiekosten. Leningen worden vervolgens geboekt tegen geamortiseerde kostprijs; elk verschil tussen de opbrengst (na aftrek van de transactiekosten) en de aflossingswaarde wordt in de winst- en verliesrekening opgenomen over de periode van de leningen met behulp van de effectieve-rente-methode. Leningen worden opgenomen bij de kortlopende verplichtingen tenzij de Groep een onvoorwaardelijk recht heeft om de afwikkeling van de verplichting tot ten minste 12 maanden na de balansdatum uit te stellen.
Financiële activa De Groep deelt zijn financiële activa op in de volgende categorieën: leningen en vorderingen en voor verkoop beschikbare financiële activa. Het management bepaalt de indeling van zijn beleggingen bij de eerste opname en herbeoordeelt deze indeling op elke verslagdatum. Tot en met 1 januari 2005, werden financiële activa geboekt volgens de Belgische Boekhoudregels, wat inhoudt dat leningen en vorderingen opgenomen worden aan afgeschreven kost en voor verkoop beschikbare financiële activa aan kost. Bijzondere waardeverminderingen werden opgenomen indien de netto boekwaarde de realiseerbare waarde van het actief overschrijdt.
Leningen en vorderingen Leningen en vorderingen zijn niet-afgeleide financiële activa met vaste of vaststelbare betalingen die niet genoteerd zijn in een actieve markt en die niet bedoeld zijn om te worden verhandeld. Ze worden opgenomen in de vlottende activa, behalve degene met een looptijd van meer dan 12 maanden na de balansdatum. Leningen en vorderingen worden geboekt tegen kostprijs aan de hand van de effectieve-rente-methode.
81
Voor verkoop beschikbare financiële activa Voor verkoop beschikbare financiële activa zijn niet-afgeleide instrumenten die ofwel in deze categorie worden ingedeeld, ofwel niet in één van de andere categorieën zijn ingedeeld. Ze worden opgenomen in de vaste activa tenzij het management de intentie heeft de belegging binnen 12 maanden na de balansdatum te vervreemden. Voor verkoop beschikbare financiële activa worden initieel gewaardeerd aan reële waarde behalve als deze niet op een betrouwbare manier berekend kan worden. In dat geval worden ze gewaardeerd aan kost. Niet-gerealiseerde winsten en verliezen die het gevolg zijn van wijzigingen in de reële waarde worden opgenomen in het eigen vermogen. Wanneer de betreffende activa worden verkocht of er een bijzondere waardevermindering wordt op erkend, worden de cumulatieve aanpassingen aan de reële waarde opgenomen in de winst- en verliesrekening. Op dit ogenblik omvatten de voor verkoop beschikbare financiële activa enkel niet-genoteerde aandelen, voor dewelke de reële waarde niet op betrouwbare manier kan worden vastgesteld. Bijgevolg worden ze opgenomen aan kostprijs. Elke gebeurtenis die een indicatie zou zijn van een daling in de realiseerbare waarde worden nauwgezet opgevolgd. Bijzondere waardeverminderingen worden opgenomen in de winst- en verliesrekening als dit noodzakelijk zou zijn.
Afgeleide financiële activa en afdekkingsactiviteiten Afgeleide instrumenten worden initieel opgenomen tegen reële waarde op de datum waarop een derivatencontract wordt aangegaan, en worden op elke afsluitdatum geherwaardeerd aan de reële waarde op dat ogenblik. De methode waarmee de resulterende winst of het resulterende verlies wordt opgenomen, is afhankelijk van de vraag of het afgeleide instrument is aangemerkt als een indekkingsinstrument en, als dat het geval is, de aard van de ingedekte positie. De Groep deelt bepaalde afgeleide instrumenten in als hetzij: (1) indekkingen van de reële waarde van opgenomen activa of verplichtingen of een vaststaande toezegging (reële-waardeïndekking); (2) indekkingen van bijzondere risico’s die gepaard gaan met een opgenomen actief of verplichting of een uiterst waarschijnlijke voorspelde transactie (kasstroomindekking); of (3) indekkingen van een netto-investering in een buitenlandse activiteit (netto-investeringsindekking).
82
De Groep documenteert bij het begin van de transactie de relatie tussen de indekkingsinstrumenten en ingedekte posities, evenals zijn risicobeheerdoelstellingen en -strategie voor het aangaan van verschillende indekkingstransacties. De Groep documenteert eveneens zijn beoordeling, zowel bij het begin van de indekking als op continue basis, over het feit of de afgeleide instrumenten die worden gebruikt bij de indekkingstransacties uiterst effectief zijn voor de saldering van wijzigingen in reële waarde of kasstromen van afgedekte posities.
Lease overeenkomsten – Operationele leasings Leaseovereenkomsten waarbij de leasinggever een significant deel van de risico’s en voordelen van eigendom behoudt, worden ingedeeld als operationele leasings. Betalingen in het kader van operationele leasings worden als kosten opgenomen wanneer ze worden gedaan.
Lease overeenkomsten – Financiële leasings Lease overeenkomsten van vaste materiële activa waarbij de Groep vrijwel alle risico’s en voordelen van eigendom heeft, worden ingedeeld als financiële leasings. Financiële leasings worden gekapitaliseerd bij het begin van de leaseovereenkomst aan de laagste van de reële waarde van het geleasde goed en de contante waarde van de minimale leasebetalingen. Elke leasebetaling wordt gespreid tussen de verplichting en financieringskosten om een constant bedrag op het uitstaande financieringssaldo te verkrijgen. De overeenkomstige huurverplichtingen, na aftrek van financieringskosten, worden opgenomen in de langlopende (betaalbaar na 1 jaar) en kortlopende (betaalbaar binnen het jaar) leningen. Het rentegedeelte van de financieringskosten wordt opgenomen in de winst- en verliesrekening over de leaseperiode, om een constant periodiek rentetarief te verkrijgen op het resterende saldo van de verplichting voor elke periode. De materiële vaste activa die in het kader van financiële leasings worden verworven, worden afgeschreven over de gebruiksduur van het actief. Deze kan de duurtijd van de leasing overschrijden als het vrij zeker is dat de eigendom verworven zal worden op het einde van de leasing.
Voorraden Grondstoffen, hulpstoffen en handelsgoederen worden gewaardeerd tegen de aanschaffingswaarde volgens de FIFO-methode of de netto realiseerbare waarde (verder NRV) op de balansdatum, indien deze lager is. Werk in uitvoering en gereed product worden gewaardeerd tegen de productiekostprijs. Hierin zijn naast de aankoopkosten van de grondstoffen en hulpstoffen ook de productiekosten en productie overheadkosten opgenomen die direct toewijsbaar zijn aan het afzonderlijke product of de afzonderlijke productgroep.
Handelsvorderingen Handelsvorderingen worden gewaardeerd tegen reële waarde. Er wordt een voorziening voor bijzondere waardevermindering van handelsvorderingen aangelegd wanneer er objectieve aanwijzingen zijn dat de Groep niet alle verschuldigde bedragen zal kunnen innen. Significante financiële moeilijkheden van de debiteur, de waarschijnlijkheid dat de debiteur failliet zal gaan of een financiële reorganisatie moet ondergaan, en het niet of laattijdig vervullen van betalingen worden beschouwd als indicatoren dat de handelsvordering een bijzondere waardevermindering dient te ondergaan.
83
Liquide middelen Geldbeleggingen en liquide middelen omvatten cash, onmiddellijk opvraagbare deposito’s bij banken, andere kortlopende uiterst liquide beleggingen met een oorspronkelijke looptijd van drie maanden of minder, en kaskredieten en worden gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde. Er worden afwaarderingen uitgevoerd wanneer de realisatiewaarde op de balansdatum lager is dan de aanschaffingswaarde.
Kapitaal Gewone aandelen worden opgenomen binnen het eigen vermogen. De bijkomende kosten die direct kunnen worden toegerekend aan de uitgifte van nieuwe aandelen of opties worden weergegeven in het eigen vermogen in mindering van de opbrengsten, na aftrek van belastingen. Indien een onderneming van de Groep het aandelenkapitaal van de Vennootschap (ingekochte eigen aandelen) koopt, wordt de betaalde vergoeding, inclusief enige direct toerekenbare bijkomende kosten (na aftrek van inkomstenbelastingen), in mindering gebracht van het eigen vermogen dat kan worden toegerekend aan de Aandeelhouders van de Vennootschap tot de aandelen zijn geannuleerd, opnieuw zijn uitgegeven of vervreemd. Indien dergelijke aandelen vervolgens worden verkocht of opnieuw worden uitgegeven, wordt enige ontvangen vergoeding, na aftrek van enige direct toerekenbare bijkomende transactiekosten en de daarmee verband houdende belastinggevolgen, opgenomen in het eigen vermogen dat aan de Aandeelhouders van de Vennootschap kan worden toegerekend.
Voorzieningen Voorzieningen voor reorganisatiekosten, juridische vorderingen, het risico van verliezen of kosten die mogelijk kunnen voortvloeien uit persoonlijke zekerheden of een zekerheid die dient als garantie van crediteuren of verplichtingen ten aanzien van derden, uit verplichtingen om vaste activa te kopen of te verkopen, uit de afwikkeling van voltooide of ontvangen bestellingen, technische garanties die verband houden met verkopen of diensten die al door de Vennootschap zijn voltooid, niet-opgeloste geschillen, inclusief belastingen, of ontslagvergoedingen worden opgenomen wanneer: de Groep een bestaande juridische of feitelijke verplichting heeft als gevolg van gebeurtenissen in het verleden; het waarschijnlijker is dan niet dat er een uitstroom van middelen vereist zal zijn om de verplichting af te wikkelen; en het bedrag op betrouwbare wijze is geraamd. Voorzieningen voor reorganisatiekosten omvatten boeten voor de beëindiging van huurovereenkomsten en de betaling van ontslagvergoedingen van werknemers. Voor toekomstige exploitatieverliezen worden geen voorzieningen opgenomen. 84
Het bedrag opgenomen als voorziening is de best mogelijke schatting op balansdatum van de uitgaven die vereist zijn om aan de bestaande verplichting te voldoen. De verdisconteringsvoet die gebruikt wordt om de contante waarde te bepalen weerspiegelt de huidige marktramingen van de tijdswaarde van geld en de verhogingen die specifiek zijn voor de verplichting.
Personeelsbeloningen Pensioenverplichtingen De ondernemingen van de Groep hebben verschillende pensioenplannen. De pensioenplannen worden gefinancierd via betalingen aan verzekeringsondernemingen, bepaald door periodieke actuariële berekeningen. De Groep beschikt zowel over te bereiken doel-plannen als over plannen met vaste bijdrage. De verplichting die in de balans wordt opgenomen voor de te bereiken doel-plannen is de actuele waarde van de toekomstige uitkeringsverplichtingen min de reële waarde van de plan activa, samen met aanpassingen voor niet-opgenomen actuariële winsten of verliezen en pensioenkosten van verstreken diensttijd. De verplichting wordt periodiek berekend door onafhankelijke actuarissen met behulp van de “projected unit credit”-methode. De actuele waarde van de verplichting wordt bepaald door de geschatte toekomstige uitstromen van kasmiddelen te verdisconteren met behulp van rentevoeten van bedrijfsobligaties van hoge kwaliteit die zijn uitgedrukt in de valuta waarin de voordelen worden betaald, en die een resterende looptijd hebben die de voorwaarden van de gerelateerde pensioenverplichting benaderen. Actuariële winsten en verliezen die voortvloeien uit ervaringsaanpassingen en wijzigingen in actuariële veronderstellingen van meer dan 10 % van de waarde van de planactiva of 10 % van de voorziening voor te bereiken doel-plannen worden in de winst-en-verliesrekening gespreid over de verwachte gemiddelde resterende dienstperiode van de werknemers. Voor plannen met een vaste bijdrage doet de groep betalingen aan verzekeringsmaatschappijen. Eens de bijdragen zijn betaald heeft de Groep geen verdere verplichtingen. Bijdragen aan plannen met een vaste bijdrage worden opgenomen als kosten in de winst- en verliesrekening wanneer ze zich voordoen.
Vergoedingen in aandelen De Groep beheert een vergoedingsregeling gebaseerd op aandelen waarbij in aandelen wordt uitbetaald. Het totale bedrag dat als kosten moet worden opgenomen over de definitieve-verwervingsperiode wordt bepaald op basis van de reële waarde van de toegekende warrants, zonder rekening te houden met de impact van enige voorwaarden voor de definitieve verwerving die onafhankelijk zijn van de markt (bijvoorbeeld winstgevendheid en nagestreefde omzetgroei). In de veronderstellingen over het aantal warrants dat naar verwachting uitoefenbaar zal worden, wordt rekening gehouden met deze voorwaarden die onafhankelijk zijn van de markt. Op elke balansdatum herziet de Onderneming zijn ramingen van het aantal warrants die naar verwachting uitoefenbaar worden. De Onderneming neemt de eventuele impact van de herziening van de originele ramingen op in de winst- en verliesrekening, en een overeenkomstige aanpassing aan het eigen vermogen over de resterende definitieve verwervingsperiode. De ontvangen opbrengst wordt, na aftrek van enige direct toerekenbare transactiekosten, opgenomen in de post kapitaal (nominale waarde) en uitgiftepremies wanneer de warrants worden uitgeoefend.
85
Belastingen op het resultaat Belastingen op het resultaat omvatten de inkomstenbelasting over het huidige jaar en uitgestelde belastingen. Inkomstenbelastingen over het huidige jaar omvatten de verwachte belastingverplichtingen op de belastbare inkomsten van de Onderneming voor het boekjaar, op basis van de belastingtarieven die van toepassing zijn op de balansdatum, en enige aanpassingen van vorige jaren. Uitgestelde belastingen worden opgenomen volgens de balansmethode en worden berekend op basis van de tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde en de belastinggrondslag. Deze methode wordt toegepast op alle tijdelijke verschillen die ontstaan door investeringen in dochterondernemingen en geassocieerde deelnemingen, behalve indien het tijdstip van afwikkeling van het tijdelijke verschil beheerst wordt door de Groep en het waarschijnlijk is dat het tijdelijke verschil in de nabije toekomst niet wordt teruggeboekt. De berekening wordt gebaseerd op de belastingtarieven die zijn ingevoerd of wezenlijk ingevoerd op de balansdatum en die naar verwachting van toepassing zullen zijn wanneer de betrokken uitgestelde belastingvordering gerealiseerd wordt of de uitgestelde belastingverplichting vereffend wordt. Volgens deze berekeningsmethode moet de Groep ook uitgestelde belastingen verwerken die verband houden met het verschil tussen de reële waarde van de netto verworven activa en hun fiscale boekwaarde die voortvloeit uit eventuele overnames. Uitgestelde belastingvorderingen zijn opgenomen voor zover het waarschijnlijk is dat de overgedragen fiscale verliezen in de nabije toekomst zullen worden gebruikt. Uitgestelde inkomstenbelastingvorderingen worden volledig afgeschreven wanneer het niet langer waarschijnlijk is dat het overeenkomstige belastingvoordeel zal worden gerealiseerd.
Boeken van opbrengsten Verkopen van goederen worden opgenomen wanneer producten geleverd zijn aan de klant, de klant de producten heeft aanvaard en de inbaarheid van de gerelateerde vorderingen redelijkerwijze verzekerd is. Verkopen van diensten worden opgenomen in de verslagperiode waarin de diensten zijn geleverd.
Gesegmenteerde informatie Een bedrijfssegment is een groep van activa en activiteiten die producten of diensten leveren die onderworpen zijn aan risico’s en rendementen die verschillen van die van andere bedrijfssegmenten. Een geografisch segment levert goederen of diensten in een bepaalde economische omgeving die onderworpen zijn aan risico’s en rendementen die verschillen van die van segmenten die werkzaam zijn in andere economische omgevingen. 86
Dividenduitkering Dividenduitkering aan de Aandeelhouders van de Onderneming wordt opgenomen als een verplichting in de jaarrekening van de Groep in de periode waarin de dividenden door de Aandeelhouders van de Onderneming worden goedgekeurd.
3. Beheer van risico’s Door haar activiteiten is de Groep blootgesteld aan talrijke risico’s van verschillende aard. Het beleid van de Groep is erop gericht om de belangrijkste risico’s te identificeren, om plannen uit te werken ter preventie en voor het beheer van deze risico’s, en om maatregelen te voorzien om de gevolgen te beperken wanneer deze risico’s zich effectief zouden voordoen. Desondanks is het onmogelijk voor de Vennootschap om een sluitende garantie te leveren dat deze risico’s zich niet kunnen voordoen of dat ze zonder gevolgen blijven wanneer ze zich toch zouden voordien. Conjunctuurrisico Hoewel de producten en diensten van de Groep als weinig conjunctuurgevoelig worden beschouwd, kunnen bepaalde wijzigingen in de economie, op micro- en macrovlak, de resultaten van de Groep wezenlijk beïnvloeden. Innovatierisico Alhoewel de Omega Pharma groep veel minder afhankelijk is van de resultaten uit Onderzoek & Ontwikkeling dan traditionele farmaceutische ondernemingen, blijft een regelmatige instroom van innovatieve producten en diensten een vereiste voor de verdere gunstige ontwikkeling van de omzet. Omega Pharma NV heeft een specifieke functie voor licentienemingen gecreëerd die innovaties opspoort en contacten legt met derden die innovatieve ondersteuning kunnen leveren, om het risico op gebrek aan innovatie te beperken. Daarnaast voert de Groep ook zelf bepaalde ontwikkelingsactiviteiten. Merkbescherming De handels- en productmerken van Omega Pharma bepalen in sterke mate de marktpositie en concurrentiekracht van de Groep. Het is van groot belang dat de Vennootschap ook in de toekomst deze merken kan blijven gebruiken. De Vennootschap heeft een specifieke functie “Intellectual Property” gecreëerd die erop toeziet dat de huidige rechten van de Vennootschap op dit vlak gevrijwaard blijven en dat nieuwe merken, formules en technologieën adequaat worden beschermd met merkregistraties, octrooien enzovoort. Risico van schommelingen in de marktprijzen De toekomstige rentabiliteit van de Vennootschap wordt mee bepaald door de aankoopprijzen voor grondstoffen en componenten en door de verkoopprijzen die zij voor haar producten en diensten kan realiseren. Alhoewel de markten voor de belangrijkste grondstoffen en componenten relatief stabiel zijn, en alhoewel er hiervoor meerdere aanbieders zijn op de markt, blijft de Vennootschap deze situatie volgen zodat zij desgevallend de nodige voorzorgsmaatregelen kan ontwikkelen wanneer deze markten in de toekomst minder stabiel zouden worden. De Vennootschap volgt ook de verkoopprijzen van haar producten en diensten nauwgezet op, en zet deze af tegen de verkoopprijzen van concurrerende producten en diensten in de markt. Risico op afhankelijkheid van klanten De Groep realiseert haar omzetcijfer met een groot aantal individuele klanten, wat het risico op afhankelijkheid sterk beperkt. Niettemin kan de marktsituatie mogelijk tot een gewijzigde situatie leiden. Omega Pharma stelt alles in het werk om dergelijke wijzigingen in de markt zo snel mogelijk te detecteren zodat de nodige actieplannen in dat geval kunnen worden ontwikkeld. Risico op wijziging van het concurrentielandschap Het toekomstige marktaandeel en zakencijfer van de Groep kan beïnvloed worden door de concurrentie en door mogelijke wijzigingen in het distributielandschap. Omega Pharma limiteert dit risico door zich enerzijds vooral te richten op marktsegmenten waarin ze een belangrijke marktaandeel heeft en/of verder kan uitbouwen, en door anderzijds ook actief te zijn in distributiekanalen die in de toekomst mogelijk aan belang kunnen winnen.
87
Onzekerheid over de vooruitzichten Omega Pharma beroept zich op professioneel en onafhankelijk marktonderzoek om inschattingen te maken over de technologische ontwikkelingen, de evolutie van de vraag en het aanbod voor haar producten en diensten en de prijsevolutie op de markt. Op basis van deze informatie maakt het management een raming in functie van zijn kennis van de markt, waarop de plannen van de Groep worden gebouwd. Er is geen zekerheid dat de vooruitzichten uit deze plannen bewaarheid zullen worden. Risico m.b.t. fiscale betwistingen Zie Toelichting 25 in verband met Voorwaardelijke verplichtingen op pagina 121 van deze jaarbrochure. Afhankelijkheid van personeel met een sleutelfunctie - vermogen om gekwalificeerd personeel te rekruteren en te behouden De prestaties van de Vennootschap zijn in ruime mate afhankelijk van haar vermogen om hooggeschoold personeel voor techniek, management, marketing en service aan de klant op te sporen, aan te trekken, aan te werven, op te leiden, te behouden en te motiveren. Indien zij daar niet in slaagt kan dit een belangrijke negatieve weerslag hebben op de activiteiten, bedrijfsresultaten en financiële toestand van de Vennootschap. Omega Pharma heeft een specifieke functie Human Capital Development in het leven geroepen om dit risico optimaal te beheren. Financiële risico’s Omega Pharma heeft financiële leningen uitstaan en moet dus in staat zijn om die terug te betalen. Alhoewel Omega Pharma over de jaren heen steeds voldoende netto vrij kasstroom heeft gegenereerd waarmee deze terugbetalingen kunnen gebeuren, perkt de Groep dit risico verder in door zichzelf op te leggen om de totale netto financiële schuld niet verder te laten oplopen dan een bedrag dat overeenstemt met vier maal de recurrente bedrijfskasstroom.
Wisselkoersrisico De Groep is blootgesteld aan het valutarisico op leningen en interesten in andere valuta, voornamelijk USD. De voornaamste afgeleide financiële instrumenten die worden gebruikt om het valutarisico af te dekken zijn “cross-currency” renteswaps. Volgens het risicobeheerbeleid van de Groep wordt tussen 75 % en 100 % van de verwachte transacties afgedekt.
Renterisico 88
De Groep beoordeelt ten minste twee maal per jaar de nagestreefde mix tussen schuld met vaste en variabele rente. Het doel van dit beleid bestaat erin een optimaal evenwicht te verkrijgen tussen de financieringskosten en de volatiliteit van de financiële resultaten. Het renterisico van de Groep vloeit voornamelijk voort uit langlopende leningen. Aan het einde van de boekjaren 2005 en 2006 had circa 60 % van de leningen een variabele rente. De Groep is verschillende renteswaps aangegaan voor de US Private Placement. De Groep beheert het renterisico van zijn kasstromen door gebruik te maken van variabele naar vaste renteswaps. Dergelijke renteswaps hebben het economische effect dat ze leningen converteren van een variabele rente naar een vaste rente.
Afdekkingen van de US Private Placement In de loop van 2004 heeft de Groep 285 miljoen USD opgehaald door middel van een US Private Placement. De private plaatsing is onderverdeeld in 4 bullet tranches met vaste rentetarieven: 55 (miljoen) USD vervalt in 2009 160 (miljoen) USD vervalt in 2011 50 (miljoen) USD vervalt in 2014 20 (miljoen) USD vervalt in 2016 Het valutarisico en het renterisico zijn als volgt per individuele schijf afgedekt: • 100 % afdekking van het valutarisico voor alle terugbetalingen van kapitaal en rente; • 75 % afdekking van het renterisico. Dit betekent dat de Groep het valutarisico en het renterisico heeft afgedekt voor 205 miljoen USD van de private plaatsing (135 miljoen USD van schijf 2011, de volledige schijf 2014 en de volledige schijf 2016) door een “cross currency”-renteswaps van een vaste USD rentevoet naar een vaste EUR rentevoet aan te gaan voor een totaalbedrag van 205 miljoen USD. Deze swaps zijn aangemerkt als kasstroomafdekkingen van de private plaatsing in USD. Het effectieve deel van de wijzigingen in de reële waarde van het afgeleide instrument die in aanmerking komen als kasstroomafdekkingen, is opgenomen in het eigen vermogen. De Groep is eveneens twee “cross currency”-swaps van een vaste USD rentevoet naar een variabele EUR rentevoet aangegaan voor een totaalbedrag van 80 miljoen USD (volledige schijf 2009 en 25 miljoen USD van de schijf 2011). De reële waarde van de “cross currency”-renteswap en de wijziging in reële waarde van de private plaatsing door wijzigingen in wisselkoersen en risicovrije rente, worden aangemerkt als een reëlewaardeafdekking en worden opgenomen in de winst- en verliesrekening. De belangrijke bepalingen van de US Private Placement stemmen volledig overeen met de belangrijke bepalingen van de hierboven vermelde financiële instrumenten. De erkenning van de afgeleide financiële instrumenten aan reële waarde resulteerde in een daling van het geconsolideerd eigen vermogen met 13.880 (duizend) euro per 1 januari 2005. De herwaardering van de ingedekte schuld in vreemde valuta resulteerde in een stijging van het geconsolideerd eigen vermogen van 10.580 (duizend) euro. Bijgevolg daalde het geconsolideerd eigen vermogen per 1 januari 2005 met 3.300 (duizend) euro.
Kredietrisico Aangezien de Groep een strikt kredietbeleid hanteert, wordt de blootstelling aan het kredietrisico gecontroleerd en kan het tot een minimum worden beperkt. De Groep heeft geen klanten die individueel een belangrijk deel uitmaken van de omzet, noch van de openstaande vorderingen.
89
Reële-waarderisico De reële waarde van financiële instrumenten wordt bepaald aan de hand van waarderingstechnieken. De reële waarde van renteswaps wordt berekend als de contante waarde van de geschatte toekomstige kasstromen. De reële waarde van valutatermijncontracten wordt bepaald aan de hand van de valutatermijnmarktrente op de balansdatum. De reële waarde van deze instrumenten weerspiegelt de geschatte bedragen die de Groep op de verslagdatum zou ontvangen bij de afwikkeling van gunstige contracten, of zou moeten betalen om ongunstige contracten stop te zetten, rekening houdend met de huidige niet-gerealiseerde winsten of verliezen op openstaande contracten. In de volgende tabel wordt de reële waarde vermeld van alle uitstaande “cross currency”- en renteswaps, samen met de effecten van de herwaardering van de onderliggende lening: (in duizenden EUR)
Activa
Verplichtingen
(67)
(198)
Kasstroomafdekkingen 1 699
4 999
Saldo per 31 december 2004
4 801
Cross currency / renteswaps: Reële-waardeafdekkingen
1 632
Cross currency / renteswaps: Reële-waardeafdekkingen
(35)
(102)
Kasstroomafdekkingen 1 821
5 358
Saldo per 31 december 2005
3 418
10 057
Cross currency / renteswaps: Reële-waardeafdekkingen 133 390 Kasstroomafdekkingen Saldo per 31 december 2006
(2 102)
(6 183)
1 449
4 264
Alle uitstaande activa en verplichtingen hebben een looptijd van meer dan 1 jaar. De activa zijn de uitgestelde belastingen in verband met de mutaties van de verplichtingen. 90
De “cross currency”-/ renteswapovereenkomsten houden verband met de US Private Placement en dekken de volgende risico’s: • 100 % dekking van het wisselkoersrisico met betrekking tot alle betalingen van kapitaal en rente; • 75 % dekking van de rentevariabiliteit. De nominale hoofdsom van die uitstaande swaps per 31 december 2006 bedroeg 231.519 (duizend) euro. Deze som is berekend aan de hand van de swap rate op het moment dat deze overeenkomsten werden aangegaan en blijft ongewijzigd.
4. Belangrijke boekhoudkundige inschattingen en beoordelingen Hypotheses en inschattingen worden continu geëvalueerd en zijn gebaseerd op de ervaring in het verleden en andere factoren, waaronder de verwachte ontwikkeling van toekomstige gebeurtenissen die gezien de omstandigheden als redelijk worden beschouwd.
Belangrijke boekhoudkundige inschattingen en beoordelingen De Groep maakt inschattingen en hypotheses over de toekomst. De daaruit voortvloeiende boekhoudkundige inschattingen zullen per definitie zelden overeenstemmen met de gerelateerde werkelijke resultaten. De inschattingen en hypotheses die een significant risico hebben dat ze een wezenlijke aanpassing veroorzaken aan de boekwaarde van activa en passiva binnen het volgende boekjaar, worden hieronder besproken.
Geschatte bijzondere waardevermindering van goodwill en immateriële activa De Groep voert jaarlijks tests uit om te controleren of de goodwill een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan, in overeenstemming met de grondslag voor financiële verslaggeving die vermeld is in Toelichting 7. Hetzelfde geldt voor de boekwaarde van de Star Brands en de Key Brands. De realiseerbare waarde van kasstroomgenererende eenheden is bepaald op basis van berekeningen van hun waarde in gebruik. Deze berekeningen vereisen het gebruik van inschattingen. De boekwaarde van goodwill per 31 december 2006 bedraagt 478.588 (duizend) euro, de boekwaarde van de merken bedraagt 255.777 (duizend) euro.
Pensioenverplichtingen De contante waarde van de pensioenverplichtingen is afhankelijk van een aantal factoren die op een actuariële basis worden bepaald aan de hand van een aantal veronderstellingen. De veronderstellingen die worden gebruikt om de nettokosten (-inkomsten) voor pensioenen te bepalen, omvatten het verwachte langetermijnrendement op de relevante fondsbeleggingen en de disconteringsvoet. Wijzigingen in deze veronderstellingen zullen een invloed hebben op de boekwaarde van pensioenverplichtingen. De verplichting met betrekking tot de toegezegde pensioenregelingen wordt periodiek berekend door onafhankelijke actuarissen. De boekwaarde van pensioenverplichtingen op 31 december 2006 bedraagt 11.424 (duizend) euro.
Financiële instrumenten De reële waarde van financiële instrumenten die niet op een actieve markt worden verhandeld, wordt bepaald met behulp van waarderingstechnieken. De reële waarde van de financiële instrumenten wordt berekend door externe experts, op basis van veronderstellingen die voornamelijk gebaseerd zijn op bestaande marktomstandigheden op elke balansdatum. Wijzigingen in deze veronderstellingen zullen een invloed hebben op de boekwaarde van de financiële instrumenten. De boekwaarde van de financiële instrumenten op 31 december 2006 bedraagt 4.264 (duizend) euro.
91
5 . Segmentinformatie Primaire segmentinformatie – bedrijfssegmenten Per 31 december 2006 is de Groep georganiseerd in twee belangrijke bedrijfssegmenten: 1. Verkoop van voorschriftvrije producten aan apothekers, Omega Consumer Health genaamd; 2. Business-to-businessactiviteiten, Arseus Professional Health (voorheen “Alpha”) genaamd. De resultaten per segment voor het jaar afgesloten op 31 december 2004 zijn als volgt: (in duizenden EUR) Omega Arseus
Niet toe- gewezen
TOTAAL
Totale omzet
577 624 283 285
860 909
Inter-segment omzet
(26 601)
(836)
(27 437)
Omzet
551 023
282 449
833 472
Bedrijfswinst/resultaat segment
69 146
21 541
(3 128)
87 599
Financieel resultaat (toelichting 22)
(16 406)
Winst vóór belasting
71 153
Belasting
(19 014)
Winst voor de periode
52 139
De resultaten per segment voor het jaar afgesloten op 31 december 2005 zijn als volgt: (in duizenden EUR) Omega Arseus Totale omzet Inter-segment omzet Omzet Bedrijfswinst/resultaat segment
92
Niet toe- gewezen
TOTAAL
682 198 283 248
965 446
(5 096)
(469)
(5 565)
677 102
282 778
959 881
96 731
22 474
(3 983)
115 222
Financieel resultaat (toelichting 22)
(24 189)
Winst vóór belasting
91 033
Belasting
(15 348)
Winst voor de periode
75 685
De resultaten per segment voor het jaar afgesloten op 31 december 2006 zijn als volgt: (in duizenden EUR) Omega Arseus
Niet toe- gewezen
TOTAAL
Totale omzet
740 250 276 971 1 017 221
Inter-segment omzet
(10 841)
(386)
(11 227)
Omzet
729 409
276 585
1 005 994
Bedrijfswinst/resultaat segment
104 558
20 120
(9 651)
115 027
Financieel resultaat (toelichting 22)
(28 755)
Winst vóór belasting
86 272
Belasting
(14 133)
Winst voor de periode
72 139
Andere elementen opgenomen in de resultatenrekening zijn als volgt: 31.12.2004 Omega Arseus (in duizenden EUR) Afschrijvingen en waardeverminderingen
8 330
Afschrijvingen op voorraden 1 556 Afschrijvingen op vorderingen Toename/afname in voorzieningen
5 060
Niet toe- gewezen
TOTAAL
450 13 840
(557)
999
803
(7)
796
(2 375)
(421)
(2 796)
31.12.2005 Omega Arseus (in duizenden EUR)
Niet toe- gewezen
TOTAAL
Afschrijvingen en waardeverminderingen 11 353
5 213
Afschrijvingen op voorraden 1 551
(153) 1 398
Afschrijvingen op vorderingen Toename/afname in voorzieningen
582 17 148
(93)
(78)
(171)
(4 101)
(1 044)
(5 145)
93 31.12.2006 Omega Arseus (in duizenden EUR) Afschrijvingen en waardeverminderingen 13 336 Afschrijvingen op voorraden 28 Afschrijvingen op vorderingen Toename/afname in voorzieningen
TOTAAL
6 110 1 244 20 690 692
456 128 (1 090)
Niet toe- gewezen
720
(6)
578
(1 667)
(2 757)
De activa en passiva volgens segment per 31 december 2004 en de investeringsuitgaven voor 2004 zijn als volgt: (in duizenden EUR) Omega Arseus Totaal activa
769 904
Totaal verplichtingen 295 332
Niet toe- gewezen
TOTAAL
439 581 12 445 1 221 930 81 637
403 633
780 602
Investeringsuitgaven 340 875 15 043 355 918
De activa en passiva volgens segment per 31 december 2005 en de investeringsuitgaven voor 2005 zijn als volgt: (in duizenden EUR) Omega Arseus Totaal activa
796 478
Totaal verplichtingen 282 147 Investeringsuitgaven 20 538
Niet toe- gewezen
TOTAAL
425 438 14 948 1 236 864 88 045
407 334
777 526
9 562 30 100
De activa en passiva volgens segment per 31 december 2006 en de investeringsuitgaven voor 2006 zijn als volgt: (in duizenden EUR) Omega Arseus Totaal activa
969 567 284 980
Totaal verplichtingen 302 654 Investeringsuitgaven 15 227
90 696
Niet toe- gewezen
TOTAAL
47 965 1 302 512 403 427
796 777
7 366 1 863 24 456
De segment activa omvatten voornamelijk vastgoed, productievestigingen en uitrusting, immateriële activa, voorraden, vorderingen en het vlottend bedrijfskapitaal. Zij omvatten niet de uitgestelde belasting in verband met de IFRS-herwaardering van de swaps en investeringen. 94
Segment verplichtingen omvatten de operationele verplichtingen. Ze omvatten geen elementen zoals bedrijfsleningen.
Secundaire segmentinformatie – geografische segmenten De Omega Pharma Groep was in 2006 actief in 17 Europese landen. De belangrijkste landen worden hieronder vermeld. Resultaten per geografisch segment per 31 december 2004: (in duizenden EUR)
Omzet
Totaal activa
Investeringsuitgaven
België 295 014 375 886 104 778 Nederland 137 036 212 897 18 275 Frankrijk 194 501 223 347 31 095 Duitsland
66 556
62 129 1 727
Groot-Brittannië 37 439
58 033 107
Zuid-Europa
55 530
7 893
Scandinavië 19 190 16 984
70 272
73 109
Overige 10 627 217 124 121 771
833 472 1 221 930 355 918
Resultaten per geografisch segment per 31 december 2005: (in duizenden EUR)
Omzet
Totaal activa
Investeringsuitgaven
België 334 266 331 200 11 774 Nederland 135 425 224 472 3 252 Frankrijk 183 085 211 395
5 048
Duitsland
76 479
Groot-Brittannië
41 467
60 221 117
Zuid-Europa 118 374
69 923 2 437
Scandinavië
68 153 2 036
47 786 29 189 3 531
Overige 22 999 242 312 1 907
959 881 1 236 864 30 100
Resultaten per geografisch segment per 31 december 2006: (in duizenden EUR)
Omzet
Totaal activa
Investeringsuitgaven
België 346 589 293 039
8 641
Nederland 140 904 217 471 3 577 Frankrijk 180 510 264 552 Duitsland
4 824
80 897
69 682 1 068
Groot-Brittannië 39 893
47 351 179
Zuid-Europa 134 898 126 176 1 462 Scandinavië
53 291
94 592 3 061
Overige 29 013 189 649 1 644 1 005 995 1 302 512 24 456
95
6. Materiële vaste activa Terreinen Installaties, Meubilair Leasing Andere Activa en machines en & andere materiële in (in duizenden EUR) gebouwen en rollend soortgelijke vaste aanbouw uitrusting materieel rechten activa
TOTAAL
Saldo per 1 januari 2004 Aanschaffingswaarde
24 287
28 170
Gecumuleerde afschrijvingen
(9 397)
(19 167)
20 713
11 560
16 167
1 240
102 137
(15 207)
(4 205)
(11 293)
(28)
(59 298)
Nettoboekwaarde 14 890
9 003
5 506
7 355
4 873 1 212
42 839
9 003
5 506
7 355
4 873 1 212
42 839
8
12
7
39
Jaar afgesloten op 31 december 2004 Nettoboekwaarde begin periode 14 890 Wisselkoersverschillen aanschaffingswaarde
12
Investeringen Interne ontwikkeling 1 1 Van derden 3 745
4 984
Door bedrijfscombinaties 1 503 210 Verkopen Transfer aanschaffingen Wisselkoersverschillen afschrijvingen
4 187
856 3 845
799 3 077
793 18 409
661
6 250
(2 275)
(3 326)
(2 599)
(228)
(1 818)
(562)
(10 807)
(41)
225
606
303
(178)
(1 059)
(145)
(6)
(6)
(1)
(13)
Afschrijvingslasten Afschrijvingen van het jaar
(30)
(11 139)
Afschrijvingen op verkopen 2 051 1 134 2 169 156 1 309
6 819
Transfer afschrijvingen
(1 272)
(2 696)
(41) 157
Nettoboekwaarde einde periode 18 566
9 700
(2 934) (125)
(955)
(3 251)
(168) 176
7 615 10 402
5 616 354
(1) 52 253
Saldo per 31 december 2004 Aanschaffingswaarde
27 231
30 272
23 718
15 575
18 676
412
115884
Gecumuleerde afschrijvingen
(8 665)
(20 572)
(16 103)
(5 174)
(13 060)
(58)
(63 632)
Nettoboekwaarde
18 565
9 700
7 614
10 402
5 616
354
52 253
96 Bankleningen zijn in 2006 gewaarborgd door zakelijke zekerheden op terreinen en gebouwen voor de waarde van 1.650 (duizend) euro (in 2005 en 2004: 2.051 (duizend) euro). De overlopende rekeningen houden hoofdzakelijk verband met activa die in de voorraden waren opgenomen en die door de ondernemig zullen worden gebruikt voor operationele doeleinden.
Terreinen Installaties, Meubilair Leasing Andere Activa en machines en & andere materiële in (in duizenden EUR) gebouwen en rollend soortgelijke vaste aanbouw uitrusting materieel rechten activa
TOTAAL
Jaar afgesloten op 31 december 2005 Nettoboekwaarde begin periode 18 565 Wisselkoersverschillen aanschaffingswaarde
(11)
9 700 (6)
7 614 10 402 (43)
5 616 354
52 253
(17)
(77)
Investeringen Van derden 1 044 2 299 2 928 2 095 1 609 368 10 343 Door bedrijfscombinaties 135 Verkopen Transfer aanschaffingen Wisselkoersverschillen afschrijvingen
9 16 38 198
(60)
(1 068)
(2 458)
(92)
(815)
(3)
(4 495)
87
(88)
79
(25)
974
582
1 610
6 2 20
4 32
Afschrijvingslasten (3 315)
(752)
Afschrijvingen op verkopen 1 004 2 744
Afschrijvingen van het jaar
78
Transfer afschrijvingen
(866)
(2 728)
(111) 180
Nettoboekwaarde einde periode 18 790
9 304
(496)
(47)
7 089 11 683
(2 880)
69
(10 472)
709 10
4 537
(30)
(51)
5 201 1 330
(13)
53 399
Saldo per 31 december 2005 Aanschaffingswaarde
28 426
31 418
24 240
17 574
20 445
1 359
123 462
Gecumuleerde afschrijvingen
(9 636)
(22 114)
(17 150)
(5 891)
(15 244)
(28)
(70 063)
Nettoboekwaarde
18 790
9 304
7 089
11 683
5 201
1 330
53 399
Nettoboekwaarde begin periode 18 790
9 304
7 089 11 683
5 201 1 330
53 399
71
(98)
(117)
878 1 006 2 670
908 1 194 3 177
9 832
Jaar afgesloten op 31 december 2006 Wisselkoersverschillen aanschaffingswaarde
(46)
(44)
Investeringen Van derden
Door bedrijfscombinaties 2 410 242 182 Verkopen Transfer aanschaffingen
(22)
(6) 2 806
(1 642)
(1 083)
(1 439)
(155)
(8 439)
(229)
(12 986)
21
112
(105)
26
2 771
(3 574)
(748)
Wisselkoersverschillen afschrijvingen 26 24
(36) 24 38
Afschrijvingslasten Afschrijvingen van het jaar
(1 144)
(2 520)
(3 415)
(874)
Afschrijvingen op verkopen 1 202 1 643 1 395 124 Transfer afschrijvingen 1 29 13 Nettoboekwaarde einde periode 20 495
8 713
(14)
6 425 11 626
(3 210) 12 8 264
(11 151)
(12) 12 616
5 34 5 764
699
53 723
Saldo per 31 december 2006 Aanschaffingswaarde
30 047
31 651
25 619
18 256
15 950
728
122 249
Gecumuleerde afschrijvingen
(9 551)
(22 938)
(19 193)
(6 630)
(10 185)
(28)
(68 526)
Nettoboekwaarde
20 495
8 713
6 425
11 626
5 764
700
53 723
97
7. Immateriële vaste activa Goodwill R&D Conces- Merken Software (in duizenden EUR) sies en octrooien
Andere
TOTAAL
Saldo per 1 januari 2004 Aanschaffingswaarde
369 405
1 052
4 250
37 592
6 034
11 382
429 715
Gecumuleerde afschrijvingen
(165)
(2 433)
(9 844)
(3 316)
(2 128)
(17 886)
887 1 817 27 748 2 718
9 254
411 829
887 1 817 27 748 2 718
9 254
411 829
(3)
81
Nettoboekwaarde 369 405
Jaar afgesloten op 31 december 2004 Nettoboekwaarde begin periode 369 405 Wisselkoersverschillen aanschaffingswaarde
84
Investeringen Interne ontwikkeling Van derden Door bedrijfscombinaties Verkopen Transfer aanschaffingswaarden
9 730
505 6 187
81 25 885 141 307 3 091
68 776 150 (48) 2 718
80 372
611
484 161 684
98 23 149 419
(1)
(9 727)
(63)
(310)
(10 149)
19
1 463
1 280
(7 769)
(2 289)
Wisselkoersverschillen afschrijvingen 1 1 Afschrijvingslasten (470)
(71)
Afschrijvingen van verkopen 1
Afschrijvingen van het jaar
981
Transfer afschrijvingen Nettoboekwaarde einde periode
(677)
65 286
(853)
(1 416)
(72)
(2 706)
54 1 036 649 1 921 2 068
450 665
6 984 2 749 241 220
6 436 3 531
711 585
450 665
7 760
5 365
251 007
10 465
3 810
729 072
Gecumuleerde afschrijvingen
(776)
(2 616)
(9 787)
(4 029)
(279)
(17 487)
2 749 241 220
6 436
Saldo per 31 december 2004 Aanschaffingswaarde
Nettoboekwaarde
98
450 665
6 984
3 531 711 585
Goodwill R&D Conces- Merken Software (in duizenden EUR) sies en octrooien
Andere
TOTAAL
Jaar afgesloten op 31 december 2005 Nettoboekwaarde begin periode
450 665
6 436 3 531
711 585
658
(27)
631
Interne ontwikkeling
7 495
7 495
Wisselkoersverschillen aanschaffingswaarde
6 984 2 749 241 220
Investeringen Van derden
407 3 600 1 342
412 1 763
7 524
Door bedrijfscombinaties 3 184 3 184 Verkopen 1 Transfer aanschaffingswaarden
(619)
Wisselkoersverschillen afschrijvingen
(77)
(361)
(338)
(25)
(800)
(235)
4 248
566
(3 687)
421
4
4
148
Afschrijvingslasten Afschrijvingen van het jaar
(3 108)
Afschrijvingen van verkopen Transfer afschrijvingen Nettoboekwaarde einde periode
(949)
(1)
(6 752)
77 35 336 2
450
(100) 39
(77) (281)
454 296 14 996 2 946 245 196
(2 617)
(214) 278 5 932
98
(278) 723 464
Saldo per 31 december 2005 Aanschaffingswaarde
454 296
18 976
6 395
255 306
12 456
98
747 527
Gecumuleerde afschrijvingen
(3 980)
(3 449)
(10 110)
(6 524)
(24 063)
Nettoboekwaarde
14 996
454 296
2 946 245 196
5 932
98 723 464
454 296 14 996 2 946 245 196
5 932
98
723 464
(112)
558
Jaar afgesloten op 31 december 2006 Nettoboekwaarde begin periode
Wisselkoersverschillen aanschaffingswaarde
531
139
Investeringen Interne ontwikkeling Van derden
6 790
57 3 548
722
484
7 274
880 1 796 349
7 352
Door bedrijfscombinaties 24 070 25 13 670 1 37 766 Verkopen Transfer aanschaffingswaarden
(368)
Wisselkoersverschillen afschrijvingen
(19)
(334)
(4 038)
(69)
(24)
(343)
590
159
955
(283)
(4 484) 710
(33)
(33)
Afschrijvingslasten Afschrijvingen van het jaar
(5 736)
Door bedrijfscombinaties
(854)
(89)
(25)
Afschrijvingen van verkopen 239 16 Transfer afschrijvingen 375 Nettoboekwaarde einde periode
(132)
(2 838)
(7)
(9 524)
(1)
(26)
52 307
(1)
(790)
(548)
478 586 19 956 2 954 255 665
5 522 133
762 816
Saldo per 31 december 2006 Aanschaffingswaarde
478 586
29 091
265 865
15 623
140
796 703
Gecumuleerde afschrijvingen
(9 135)
(4 444) (10 200)
(10 101)
(7)
(33 887)
Nettoboekwaarde
19 956
2 954 255 665
5 522
133
762 816
478 586
7 398
99
Goodwill Goodwill wordt jaarlijks getest op bijzondere waardeverminderingen en wordt geboekt tegen kostprijs min gecumuleerde bijzondere-waardeverminderingsverliezen. Tests op bijzondere waardevermindering voor goodwill Er is goodwill toegekend aan de kasstroomgenererende eenheden van de Groep, geïdentificeerd als de vijf bedrijfseenheden van de Groep, zijnde OTC, Fagron, OmegaSoft, Omega Dental en Omega Medical. Hieronder wordt een overzicht gegeven van de goodwilltoekenning per bedrijfseenheid (in miljoen euro). Business unit
2006
2005
2004
OTC 342,18 331,93 329,98 Fagron
50,37
47,86
47,97
Corilus 19,61 19,55 17,82 Arseus Dental
41,00 29,53 29,58
Arseus Medical 25,43 25,43 25,31 Totaal
478,59
454,30
450,66
De realiseerbare waarde van een kasstroomgenererende eenheid wordt bepaald op basis van berekeningen van de waarde in gebruik. Deze berekeningen maken gebruik van kasstroomvoorspellingen op vijf jaar, op basis van gedetailleerde financiële budgetten die door het management zijn goedgekeurd voor het eerste jaar. Voor het tweede tot vijfde jaar worden de budgetcijfers van het eerste jaar geëxtrapoleerd waarbij rekening wordt gehouden met een intern groeipercentage en een begrote brutomarge. Naast deze percentages omvat het model een aantal veronderstellingen, zoals de doorlopende groei en een verdisconteringsvoet vóór belastingen. Hieronder wordt een overzicht gegeven van de belangrijkste veronderstellingen voor de berekeningen voor de waarde in gebruik. Het management heeft de brutomarge en de groeipercentages berekend op basis van de prestaties in het verleden en zijn verwachtingen ten aanzien van de ontwikkeling van de markt.
100
Autonome 5 jaar-groei (%)
Doorlopende (per- petuele) groei (%)
Brutomarge (%)
Verdisconteringsvoet (%)
2006 2005
2006 2005
2006 2005
2006 2005
OTC
8
7 2,82 2,65
55,79 55,42
Fagron
5
5 1 1
51,00 50,19 10,58 10,65
Corilus (OmegaSoft)
5
7 1,5 1,5
79,17
4
8,97
79,75
9,50
9,77
41,47 40,71
8,41
8,80
4 35,28 34,07
8,45
8,80
Arseus Dental 3 3 1,5 1,5 Arseus Medical 3 3
8,58
De waarde per kasstroomgenererende eenheid volgens de genoemde berekeningen van de bedrijfswaarde, wordt vergeleken met de nettoboekwaarde van de vaste activa van de betrokken kasstroomgenererende eenheid. Voor alle kasstroomgenererende eenheden overtreft de bedrijfswaarde de nettoboekwaarde, als gevolg waarvan de goodwill voor 2006 geen bijzondere waardevermindering ondergaat.
Merken De netto boekwaarde van alle merken, inclusief diegene met onbeperkte gebruiksduur, wordt jaarlijks getest op een bijzondere waardevermindering op niveau van een kasstroomgenererende eenheid, zoals eerder gedefinieerd, en volgens de eerder vermelde methodologie. Op basis van alle relevante factoren, is er voor de Star Brands en de Key Brands geen voorzienbare beperking op de periode, tijdens dewelke deze merken verwacht worden kasstromen te genereren voor de Onderneming. Aan deze merken werd een onbeperkte gebruiksduur toegewezen. De totale boekwaarde van de Star Brands en Key Brands bedraagt 255.842 (duizend) euro per einde 2006 (2005: 245.196 (duizend) euro en 2004: 241.222 (duizend) euro). Alle Star Brands en Key Brands werden toegewezen aan de business unit OTC, wat het niveau is waarop deze merken getest worden voor een bijzondere waardevermindering (zie eerder). Bovenop de test op bijzondere waardevermindering, wordt het karakter van onbeperkte gebruiksduur van de Star en Key Brands jaarlijks herzien. Hierbij worden niet alleen strategische beschouwingen in acht genomen, maar evenzeer de evolutie van de netto realiseerbare waarde. De nettoboekwaarde van elk van de voormelde merken wordt apart vergeleken met zijn netto realiseerbare waarde. De netto realiseerbare waarde wordt gedefinieerd als de hoogste waarde bekomen op basis van: • een discounted cash flow model, vergelijkbaar met de berekening voor bijzondere waardevermindering op goodwill; • een multiple-methode. Wat de multiple-methode betreft, worden volgende multiples toegepast, waarbij de waarde van het merk overeenstemt met de multiple op de jaarlijkse omzet van het betreffende merk:
Merk
Multiple
Star 3
Key 2,5
Overige
0,5
Voor alle Star en Key Brands overtreft de realiseerbare waarde de netto boekwaarde, wat de aard van onbeperkte gebruiksduur van de merken bevestigt.
101
8. Financiële activa en overige vaste activa (in duizenden EUR) Saldo per 1 januari 2004
Financiële vaste activa
Overige vaste activa
TOTAAL
2 842
2 694
5 536
Investeringen 188 1 502 1 690 Overdrachten en verkopen
(23)
Terugbetalingen Winsten of verliezen op wisselkoersverschillen
(1 089)
(1 089)
(38)
(38)
Andere Saldo per 31 december 2004
(23)
2 969
(13)
(13)
3 094
6 063
Investeringen 12 299 311 Overdrachten en verkopen
(12)
(12)
Terugbetalingen
(558)
(558)
Andere
6
6
2 841
5 810
Saldo per 31 december 2005
2 969
Investeringen 1 967 1 967 (7)
(693)
(700)
Terugbetalingen
Overdrachten en verkopen
(445)
(445)
3 670
6 632
Saldo per 31 december 2006
102
2 962
9. Handelsvorderingen en overige vorderingen (in duizenden EUR)
31.12.2006
31.12.2005
31.12.2004
Handelsvorderingen 227 624 216 981 206 757 Voorziening voor bijzondere waardevermindering van vorderingen Handelsvorderingen - netto Overige vorderingen Min langlopend gedeelte Kortlopend gedeelte van de vorderingen
(8 212)
(6 648)
(7 029)
219 412
210 333
199 728
52 014
44 311
43 909
(419)
(598)
(601)
271 006
254 046
243 036
Alle langlopende vorderingen zijn verschuldigd binnen vijf jaar na de balansdatum. Er is geen concentratie van het kredietrisico voor handelsvorderingen, aangezien de Groep over een groot aantal klanten beschikt die internationaal zijn verspreid. De Groep heeft een terugboeking opgenomen van 579 (duizend) euro. In 2005 was er een bijzondere waardevermindering van 171 (duizend) euro op handelsvorderingen gedurende het boekjaar 2006. Deze terugboeking is opgenomen in de post “Afschrijvingen, waardeverminderingen en wijzigingen in voorzieningen voor verplichtingen” in de resultatenrekening.
10. Voorraden (in duizenden EUR)
31.12.2006
31.12.2005
31.12.2004
Grondstoffen 10 216 10 507 11 035 Hulpstoffen 10 573
9 844
5 497
Goederen in bewerking 2 359 3 553 1 235 Gereed product 19 067 16 457 12 390 Handelsgoederen 111 806 104 936 131 887 Voorraden
154 021
145 297
162 044
103
11. Eigen vermogen Toegestaan kapitaal Op besluit van de Buitengewone Algemene Vergadering van 7 juli 2006, is aan de Raad van Bestuur de bevoegdheid toegekend om het kapitaal in een of meer termijnen te verhogen met een maximumbedrag van 16.296.833,81 euro, op een manier en onder de voorwaarden die door de Raad van Bestuur zullen worden bepaald, binnen de termijn van vijf jaar vanaf de publicatiedatum van het besluit in de Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad. Per 31 december 2006 is de Raad van Bestuur is nog steeds gerechtigd om het kapitaal te verhogen met een maximumbedrag van 16.251.488,81 euro of het equivalent van 28.292.982 aandelen. In 2005 betrof het 11.797.852,70 euro of het equivalent van 20.539.437 aandelen en in 2004 was dat 11.829.157,50 euro of het equivalent van 20.593.937 aandelen. De aandelen hebben geen nominale waarde en zijn volledig volgestort.
Eigen aandelen In overeenstemming met artikel 620 van de Belgische Vennootschapswet verleenden de Buitengewone Algemene Vergaderingen van 7 juli 2005 en 7 juli 2006 aan de Raad van Bestuur van de Vennootschap machtigingen om over te gaan tot de inkoop van eigen aandelen. De Raad van Bestuur heeft, in het belang van de Vennootschap en gelet op de marktomstandigheden, beslist om het inkoopprogramma verder te zetten. Gedurende het boekjaar 2006 werden er 584.377 eigen aandelen verworven tegen een gemiddelde prijs van 48,30 euro en 100.000 eigen aandelen vervreemd tegen een gemiddelde prijs van 42,33 euro. Ter vergelijking: in het boekjaar 2005 werden er 1.118.309 eigen aandelen tegen een gemiddelde prijs van 40,37 euro verworven en 9.000 eigen aandelen vervreemd tegen een gemiddelde prijs van 43,29 euro. In het boekjaar 2004 werden er 1.230.047 eigen aandelen verworven tegen een gemiddelde prijs van 36,28 euro en 667.375 aandelen werden vervreemd tegen een gemiddelde prijs van 44,08 euro. Nadat de Buitengewone Algemene Vergadering van 7 juli 2006 haar goedkeuring verleende voor de vernieting van 1.418.616 eigen aandelen, had Omega Pharma 1.272.794 eigen aandelen in bezit op 31 december 2006, tegenover 2.205.033 op 31 december 2005 en 1.095.724 op 31 december 2004. Dit vertegenwoordigde respectievelijk een totaalbedrag van 58.746 (duizend) euro (2006), 87.615 (duizend) euro (2005) en 41.347 (duizend) euro (2004). 104
Op basis van IFRS worden de eigen aandelen in mindering gebracht van het eigen vermogen en beïnvloeden zij de resultatenrekening niet. In de financiële rapportering worden bij de berekening van de ratio’s op basis van het aantal aandelen de eigen aandelen in mindering gebracht van het totaal aantal aandelen. De stemrechten verbonden aan de aandelen aangehouden door Omega Pharma NV worden opgeschort. De dividenden worden niet geschorst en uitgekeerd aan Omega Pharma NV. De aandelen worden gehouden als “eigen aandelen”. De toekomstige mogelijkheden voor deze eigen aandelen zijn: vernietiging, verkoop op de beurs of aandelenruil bij een overname. De Raad van Bestuur van oordeel dat een mogelijke verdere inkoop van eigen aandelen een goede benutting is van de vrije kasstroom.
Op aandelen gebaseerde betalingen De Raad van Bestuur keurde 3 warrantplannen goed: op 20 april 1998 (warrantplan 1), 13 december 2000 (warrantplan 2) en 1 april 2003 (warrantplan 3) ten voordele van de werknemers, belangrijke derde partijen en raadgevers van de Onderneming en/of dochtervennootschappen. De Buitengewone Algemene Vergadering van 7 juli 2004 keurde eveneens de speciale uitgifte van warrants goed ten voordele van de onafhankelijke bestuurders van de Vennootschap. Voor werknemers worden de warrants uitoefenbaar na 2 tot 4 jaar na de datum van toekenning en zijn uitoefenbaar in jaarlijkse schijven van 20 % tot 25 %. Voor belangrijke derde partijen en raadgevers, worden de per eind 2006 uitstaande warrants uitoefenbaar na 2 jaar na de datum van toekenning en zijn uitoefenbaar in jaarlijkse schijven van 25 %. De warrants toegekend aan onafhankelijke bestuurders vertonen dezelfde karakteristieken als de warrants toegekend aan belangrijke derde partijen en raadgevers, behalve voor het feit dat deze uitoefenbaar worden 1 jaar na de toekenning in plaats van 2 jaar. De gemiddelde periode voor definitieve verwerving bedraagt 5 tot 9 jaar. De voorwaarde tot definitieve verwerving van de warrants is voor werknemers dat ze nog in dienst zijn, voor belangrijke derde partijen, raadgevers en onafhankelijke bestuurders dat de relatie met de Vennootschap niet beëindigd is. De kost voor de warrants is vastgesteld op de werkelijke waarde van de warrant op datum van toekenning en wordt gespreid over de periode tot definitieve verwerving van de warrants. De kost is opgenomen in overige personeelskosten en bedraagt 236 (duizend) euro voor het boekjaar 2006. Mutaties in het aantal uitstaande warrants en hun gerelateerde gewogen gemiddelde uitoefenprijzen zijn als volgt:
2006 Gemiddelde uitoefenprijs in EUR per aandeel Warrants
Per 1 januari 33,48 Toegekend
2005
2004
Gemiddelde uitoefenprijs in EUR per aandeel Warrants
517 078 31,42
45,13 20 000 35,74
Gemiddelde uitoefenprijs in EUR per aandeel Warrants
625 765 26,65 54 000
789 548
41,49 10 000
Vervallen 31,45
(34 989) 37,58
(78 625) 26,77
Uitgeoefend 26,63
(84 019) 15,77
(84 062)
8,37
(155 270)
Per 31 december
418 070
517 078
31,42
625 765
35,59
33,48
(18 513)
In 2006 heeft de uitoefening van warrants geleid tot de uitgifte van 84.019 nieuwe aandelen tegen een gemiddelde uitoefenprijs van 26,63 euro per aandeel. In 2005 werden er 84.062 warrants uitgeoefend en evenveel nieuwe aandelen uitgegeven tegen een gemiddelde uitoefenprijs van 15,77 euro elk. In 2004 ging het om 155.270 aandelen tegen gemiddeld 8,37 euro per aandeel. De gerelateerde gewogen gemiddelde prijs per aandeel op het jaareinde bedroeg 35,59 euro in 2006, 33,48 euro in 2005 en 31,42 euro in 2004. Per 31 maart 2007 bedroeg het totaal aantal nog niet uitgeoefende warrants, die aanleiding kunnen geven tot de uitgifte evenveel aandelen van de Vennootschap 280.876. Hun gemiddelde uitoefenprijs bedraagt 33,48 euro.
105
Uitstaande warrants aan het einde van het jaar hebben de volgende vervaldatum en uitoefenprijs: Vervaldatum
2006 Uitoefen- Warrants prijs
2005 Uitoefen- Warrants prijs
2005 - januari
2004 Uitoefen- Warrants prijs 9,95
43 358
2005 - juni 22,84 12 789 2005 - augustus
41,49
625
2005 - november 21,09 27 290 2006 - januari 35,27 213 539 35,89 246 722 2006 - juni 22,66 32 247 22,66 37 980 2006 - augustus
41,49
4 375
41,49
4 375
2006 - november 37,48 23 000 37,48 24 400 2007 - januari 38,79 196 489 35,58 2007 - juni 24,87 2007 - augustus
41,49
60 823 36,15
70 838
52 692 26,05 37 731 26,05
44 439
6 250
41,49 2 500
41,49 2 500
2007 - november 36,86 15 900 35,75 12 150 35,75 12 150 2008 - januari 38,48 22 765 38,67 25 000 38,67 29 829 2008 - juni 28,28 2008 - augustus
41 218 26,05 37 731 26,05
41,49 2 500
41,49 2 500
2008 - november 39,62 13 600 39,29 2009 - januari
40,05
43 903
41,49 2 500
9 850 39,29
9 850
8 290 39,17 10 240 39,17 12 217
2009 - juni 34,71 23 070 31,93 18 958 2010 - juni 34,71 23 070 31,93 18 958 2011 - juni
41,19
8 613 35,74 3 738
2012 - juni 35,74 3 613 35,74 3 738
35,59
418 070
33,48
517 078
31,42
625 765
Reële waarde Aangezien de Warrantregelingen 1 en 2 vóór 7 november 2002 zijn toegekend, is de reële waarde voor die regelingen niet berekend.
106
De reële waarde van de warrants van Warrantplan 3 bepaald met behulp van het Black-Scholeswaarderingsmodel bedroeg 236 (duizend) euro voor de in 2006 toegekende warrants (2005: 343 (duizend) euro en 2004: 425 (duizend) euro). De belangrijkste gegevens die in het model zijn gebruikt waren de aandelenprijs op de toekenningsdatum, de hierboven vermelde uitoefenprijs, de standaardafwijking van de verwachte rendementen op de aandelenprijs, de bovenvermelde optieduur, en de jaarlijkse risicovrije rente.
Dividend De betaalde dividenden in 2006, 2005 en 2004 waren respectievelijk 9.079 (duizend) euro (0,32 euro per aandeel), 6.776 (duizend) euro (0,24 euro per aandeel) en 5.054 (duizend) euro (0,18 euro per aandeel). Op de Jaarlijkse Algemene Vergadering van 4 juni 2007 zal een dividend voor 2006 voorgesteld worden van 0,40 euro per aandeel, wat neerkomt op een totaaldividend van 10.350 (duizend) euro. Dit te betalen dividend is niet in deze jaarrekening opgenomen.
12. Overige kortlopende schulden (in duizenden EUR)
31.12.2006
31.12.2005
31.12.2004
Vooruitbetalingen 1 749 1 485 1 247 Overige schulden 21 380
8 595 21 515
Overlopende rekeningen 12 121 15 043 10 294 Overige kortlopende schulden
35 250
25 123
33 056
31.12.2006
31.12.2005
31.12.2004
7 862
8 703
8 109
13. Financiële schulden (in duizenden EUR) Op meer dan 1 jaar Leasingschulden en soortgelijke schulden
Bankleningen 380 444 387 959
435 829
443 938
388 306 396 662
Op ten hoogste 1 jaar Leasingschulden en soortgelijke schulden 1 435 1 343 1 220 Bankleningen
999 1 589
6 200
Kaskrediet 25 523
52 328 22 192
55 260 29 611
27 957
Totaal leningen
416 263
451 922
473 549
De vervaldatum van de leningen op meer dan 1 jaar is als volgt: (in duizenden EUR)
31.12.2006 Leasing- en Bank- soortgelijke leningen schulden
31.12.2005 Leasing- en Bank- soortgelijke leningen schulden
31.12.2004 Leasing- en Banksoortgelijke leningen schulden
Op meer dan 1 jaar doch hoogstens 5 jaar 3 824 324 115
4 073 190 371 3 738 245 199
Meer dan 5 jaar
4 630 197 588
4 038
56 329
4 371 190 630
Totaal langlopende leningen 7 862 380 444 8 703 387 959 8 109 435 829
De totale leningen omvatten gewaarborgde verplichtingen voor 1.350 (duizend) euro.
107
Bankleningen De boekwaarde van de bankleningen is uitgedrukt in de volgende valuta’s: (in duizenden EUR)
31.12.2006
31.12.2005
31.12.2004
Uitgedrukt in euro 149 728 158 680 207 054 Uitgedrukt in US dollar 230 716 229 279 228 775
380 444
387 959
435 829
De lening in Amerikaanse dollar houdt verband met de US Private Placement en wordt gedekt door valuta- en renteswaps (zie toelichting 3). De blootstelling van de leningen aan reële-waardeafdekkingen en kasstroomafdekkingen is als volgt: (in duizenden EUR)
31.12.2006
31.12.2005
01.01.2005 (onder toepassing van IAS 32 & IAS 39)
Totaal bankleningen 380 444 387 959 Reële-waardeafdekking
31.12.2004
440 630
435 829
(90) 300 198
Kasstroomafdekking
(4 174)
(10 357)
(4 999)
376 180
377 902
435 829
435 829
De effectieve rentevoeten op de balansdatum waren als volgt:
31.12.2006
31.12.2005
31.12.2004
(in duizenden EUR) Bedrag Effectieve Bedrag Effectieve Bedrag Effectieve rente rente rente Euro - gesyndiceerde lening 122 886 3,92 % 105 007 3,13 % 170 007 3,05 % Euro - Frankrijk 38 000 3,93 % 38 000 2,65 % 28 386 2,50 % US Private Placement 230 716 Overige
108
4,78 % 229 279
4,45 % 228 775
(11 158) 15 673 380 444
387 959
4,47 %
8 661 435 829
Leasingschulden en soortgelijke schulden Activa De materiële vaste activa omvatten de volgende bedragen waarbij de Groep een leasingnemer is in een financiële leaseovereenkomst: (in duizenden EUR)
31.12.2006
31.12.2005
31.12.2004
Aanschaffingswaarde - Leasing en soortgelijke rechten
18 417
17 733
15 751
Gecumuleerde afschrijvingen
(6 791)
(6 050)
(5 349)
Nettobedrag activa in leasing
11 626
11 683
10 402
Het nettobedrag van de leasingschulden en soortgelijke schulden betreft de volgende investeringen: (in duizenden EUR) Grond Gebouwen
31.12.2006
31.12.2005
31.12.2004
528
528
528
8 483
8 934
8 246
Installaties, machines en uitrustingen 2 384 2 113 1 437 Meubilair en rollend materieel 231 108 190 Nettobedrag activa in leasing
11 626
11 683
10 401
31.12.2006
31.12.2005
31.12.2004
Verplichtingen Leasingschulden – minimale leasebetalingen: (in duizenden EUR)
Minder dan 1 jaar 1 676 1 690 1 625 Meer dan 1 jaar doch hoogstens 5 jaar
4 690
5 264
5 095
Meer dan 5 jaar
5 070
6 195
5 545
Totale minimale leasebetalingen
11 436
13 149
12 265
Toekomstige financieringskosten op leasingschulden
(2 139)
(3 103)
(2 936)
9 297
10 046
9 329
Contante waarde van de leaseverplichtingen
109
De contante waarde van de leaseverplichtingen is als volgt: (in duizenden EUR)
31.12.2006
31.12.2005
31.12.2004
Minder dan 1 jaar 1 435 1 343 1 220 Meer dan 1 jaar doch hoogstens 5 jaar 3 824
4 073 3 738
Meer dan 5 jaar
4 038
4 630
4 371
Contante waarde van de leaseverplichtingen
9 297
10 046
9 329
Operationele leases De operationele leases houden hoofdzakelijk verband met gebouwen, opslagplaatsen en bedrijfswagens. De niet-opzegbare operationele leases zijn als volgt betaalbaar: (in duizenden EUR) Meer dan 1 jaar
31.12.2006
31.12.2005
31.12.2004
8 995
7 910
8 008
Meer dan 1 jaar doch hoogstens 5 jaar 15 581 13 376 14 411 Meer dan 5 jaar Operationele leases - minimale leasebetalingen
110
7 250 31 826
8 991 10 510 30 277
32 929
14. Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten (in duizenden EUR)
31.12.2006
31.12.2005
31.12.2004
Belastingschulden m.b.t. het huidige jaar 23 306 15 732
8 639
Andere belastingschulden en te betalen BTW 10 660 17 667 13 104 Bezoldigingen en sociale lasten 19 948 18 921 19 873 Schulden mbt belastingen, bezoldigingen en sociale lasten
53 914
52 319
41 616
Uitgestelde belastingverplichtingen Versnelde Niet uit- Overige Over- TOTAAL (in duizenden EUR) afschrij- gekeerde boekingen uitgestelde vingen winsten belastingver plichtingen Saldo per 1 januari 2004
5 563
1 546
213
(2 907)
4 415
Resultaat 3 468 200 11 3 679 Opgenomen in het eigen vermogen Wijziging consolidatiekring 23 092 23 092 Overboekingen
(3 350)
(3 350)
Wisselkoersverschillen
(11)
Saldo per 31 december 2004
32 123
1 746
213
(6 257)
27 825
(11)
Saldo per 1 januari 2005
32 123
1 746
213
(6 257)
27 825
Resultaat 3 002 38 3 040 Overdrachten
(960)
(960)
Wisselkoersverschillen 13 13 Saldo per 31 december 2005
35 125
Resultaat 1 527
1 746
264
(7 217)
29 918
(330) 149 1 346
Acquisitie van dochteronderneming 2 943 2 943 Overdrachten Saldo per 31 december 2006
39 595
1 416
413
90
90
(7 127)
34 297
De kolom Overboekingen in de tabellen voor Uitgestelde belastingverplichtingen en Uitgestelde belastingvorderingen bevat telkens dezelfde bedragen aangezien het om saldering (“netting”) gaat van door de lokale entiteiten opgenomen activa en passiva.
111
Uitgestelde belastingvorderingen Verschillen in afschrijvings- (in duizenden EUR) percentages Saldo per 1 januari 2004
6 241
Perso- Voorzie- Over- Financiële Overige Over- TOTAAL neels- ningen draagbare instru- boekingen uitgestelde belonin- verliezen menten belastinggen vorderingen 3 273
3 865
Resultaat 2 227 272
(1 994)
3 374
3
(2 907)
13 849
(748) 3
(240)
Wijziging consolidatiekring 3 359 3 359 Overboekingen
(3 350)
Wisselkoersverschillen
(8)
Saldo per 31 december 2004
(2)
8 468
3 545
5 230
2 626
(6 257)
(3 350) (8) 13 610
Invoering van IAS 32 en IAS 39 Opgenomen in eigen vermogen (zie toelichting 3) 1 632 1 632 Saldo per 1 januari 2005
Resultaat
8 468
3 545
(2 531) 36
5 230
2 626
1 632
(2 442) 10 605
(2)
(6 257)
15 242
(6)
5 662
Opgenomen in het eigen vermogen 1 786 1 786 Wijziging consolidatiekring 1 326 1 326 Overboekingen Wisselkoersverschillen Saldo per 31 december 2005 Resultaat
5 937
3 581
4 114
(2 289)
(1 000)
(528)
13 231
3 418
(960)
(960)
7
7
(1)
(7 217)
8 491
Opgenomen in het eigen vermogen
(1 969)
23 063 4 674 (1 969)
Wijziging consolidatiekring 1 291 1 291 Overboekingen
112
90
(1 762)
Wisselkoersverschillen
(8)
(8)
Saldo per 31 december 2006
(9)
3 648
2 581
4 877
(1 852)
19 870
1 449
(7 127)
25 289
15. Pensioenverplichtingen De in de balans opgenomen bedragen worden als volgt bepaald: (in duizenden EUR)
31.12.2006
31.12.2005
31.12.2004
36 231
35 841
32 601
(25 085)
(20 179)
(14 848)
11 146
15 663
17 752
Niet-opgenomen actuariële verliezen 278
(899)
(1 078)
14 763
16 675
Contante waarde van gefinancierde verplichtingen Reële waarde van plan-activa Contante waarde van niet-gefinancierde verplichtingen
Verplichting in de balans
11 424
Alle plannen met een te bereiken doel zijn gebaseerd op het eindsalaris. De bedragen met betrekking tot medische zorgverlening na uitdiensttreding zijn opgenomen in de verplichting, maar zijn niet significant. Er zijn geen informele langetermijnpersoneelsbeloningen. De plan-activa worden gehouden door juridisch afzonderlijke entiteiten en zijn niet de eigen financiële instrumenten van de Groep. De in de winst- en verliesrekening opgenomen bedragen zijn als volgt: (in duizenden EUR)
Toelichting
2006
2005
2004
Aan het boekjaar toegerekende pensioenkosten 2 379 1 148 1 788 Interestkost 1 380 1 282 Rendement op plan-activa
(968)
(791)
Netto actuariële winsten (verliezen) opgenomen tijdens het jaar
(1 076)
87
Verlies op inperkingen waarvan opgenomen in de mutatie in voorzieningen 20
903 (420)
(115) 1 600
1 726
2 271
427
(624)
579
waarvan opgenomen in de kosten voor werknemersvoordelen 19 1 173 2 350 1 692
113
Mutaties in nettoverplichting: (in duizenden EUR) Nettoverplichtingen in de balans per 1 januari
31.12.2006
31.12.2005
31.12.2004
14 763
16 675
13 204
Verplichtingen verworven in een bedrijfscombinatie 3 539 Kosten 1 600 1 726 2 271 Pensioenen direct betaald uit de pensioenreserve Bijdragen/voordelen
(40)
(37)
(37)
(4 899)
(3 603)
(2 489)
Overboekingen 2 187 Nettoverplichting in de balans per 31 december
11 424
14 763
16 675
De Groep heeft verschillende plannen met een “te bereiken doel”, voornamelijk met betrekking tot de Nederlandse, de Duitse, de Ierse en de Franse activiteiten. De voornaamste gebruikte actuariële veronderstellingen waren als volgt: Neder- Duits- Ierland Frankrijk TOTAAL (in duizenden EUR) land land
% totale verplichtingen
Nettoverplichtingen in de balans per 31.12.2004
8 446 1 761 3 026 2 293 15 526
93,12
31.12.2005
7 662 1 272 3 057 1 875 13 866
93,92
31.12.2006
4 913 1 293 2 052 1 993 10 251
89,73
De gewogen gemiddelde verdisconteringsvoet bedroeg 4,92 % voor het jaar 2004, 4,19 % voor het jaar 2005 en 4,80 % voor het jaar 2006. Het gewogen verwachte rendement op fondsbeleggingen bedroeg 5,13 % voor 2004, 4,44 % voor 2005 en 4,94 % voor 2006. De gewogen verwachte algemene loonsverhoging bedroeg 2,05 % voor zowel 2004 als 2005 en 2,75 % voor 2006. 114
16. Voorzieningen (in duizenden EUR) Belastingen Geschillen Saldo per 1 januari 2004
1 556
1 984
Overige risico’s & kosten
TOTAAL
6 467
10 007
Toevoegingen Door bedrijfscombinaties 3 2 628 2 631 Andere 28 2 491 2 519 Aanwendingen
(99)
(5 197)
Wisselkoersverschillen
(45)
(45)
(42) 148
(157)
Overboekingen Saldo per 31 december 2004
(263) 1 293
1 874
6 493
(5 296)
9 660
Toevoegingen Door bedrijfscombinaties Andere Aanwendingen
580 3 415 3 995 (1 215)
(4 464)
(5 679)
Wisselkoersverschillen 38 38 Overboekingen 1 Saldo per 31 december 2005
1 294
88 226 315 1 327
5 708
8 329
50 355
405
Toevoegingen Door bedrijfscombinaties Andere
71
749
820
(986)
(3 843)
(4 830)
Wisselkoersverschillen
(1)
(1)
(1 244) 101
(1 143)
Aanwendingen Overboekingen Saldo per 31 december 2006
(1)
49
462
3 069
3 580
2006
2005
2004
Verkoop van goederen
950 960
906 664
790 499
Levering van diensten
55 034
53 217
42 973
1 005 994
959 881
833 472
17. Omzet (in duizenden EUR)
Omzet
115
18. Overige bedrijfsopbrengsten (in duizenden EUR)
2006
2005
2004
Meerwaarde op de realisatie van vaste activa 1 184
6 061
6 268
Overige bedrijfsopbrengsten
8 618 13 049
Overige bedrijfsopbrengsten
9 688 10 872
14 679
19 317
2006
2005
2004
Bezoldigingen 109 414 106 139
96 284
19. Kosten van personeelsbeloningen (in duizenden EUR)
Socialezekerheidskosten 24 983 22 458 23 782 Aandelenopties toegekend aan bestuurders en werknemers 236 343
416
Pensioenkosten - toegezegde pensioenregelingen 1 173 2 350 1 692 Pensioenkosten - toegezegde bijdrageregelingen 1 564 365 2 123 Andere vergoedingen na uitdiensttreding 1 489 1 065 288 Andere personeelskosten 10 143 10 568 Kosten van personeelsbeloningen
149 002
143 288
8 302 132 887
Op 31 december 2006 bedroeg het personeelsbestand van de Groep (integraal geconsolideerde ondernemingen) 3.005 personen of 2.886,2 voltijds equivalenten. Hiervan zijn 1.656,2 voltijds equivalenten toe te wijzen aan Consumer Health en 1.230 aan Professional Health (Arseus). In de loop van 2006 zijn de personeelsleden van Bional (Consumer Health, Nederland) en enkele dentale organisaties toegetreden tot de consolidatiekring van de Groep.
116
Voltijdse equivalenten op 31 december
Omega Consumer Health
Arseus Professional Health
Totaal van de Groep
2006 2005
2006 2005
2006 2005
afgerond tot op een eenheid
België, inclusief groepsdiensten 338 332
Frankrijk
Denemarken
NoordEuropa
Duitsland
543 8 74
Finland 12
Noorwegen
Zweden
Cyprus
Griekenland
601
852
934
74 36
617
551
7
8
7
515
513
74 191 175 265 249 7 12
7
8
7
8
7
43
45
43
45
7
6
7
6
85
79
85
79
Zuid Europa
Italië
49
41
49
41
Portugal
45
42
45
42
Spanje 102
88 30 31 132 119
Ierland
70
Rest van de Wereld
Luxemburg 19 16 19 16 Verenigd Koninkrijk
Zwitserland
Totaal
Arbeiders 113 116 229 237
Bedienden 1 495 1 078 2 573 2 549
Directiepersoneel
69
69
Nederland 207 139 327 347 47
56
1 656 1 526
95
52
1 230 1 242
70
534
486
47
56
95
52
2 886 2 768
48 36
84
68
20. Afschrijvingen, waardeverminderingen en wijzigingen in voorzieningen (in duizenden EUR)
Toelichting
2006
2005
2004
Afschrijvingen 20 690 17 148 13 840 Waardevermindering op voorraden
720 1 398
999
Waardevermindering op vorderingen
578
(171)
796
Toename/afname van de voorzieningen voor huidige verplichtingen 16
(2 460)
(4 521)
(3 375)
Toename/afname van de voorzieningen voor pensioenverplichtingen 15
(297)
(624)
579
Afschrijvingen, waardeverminderingen en wijzigingen in voorzieningen 19 231
13 230
12 839
117
21. Overige operationele kosten (in duizenden EUR)
Toelichting
Overige operationele kosten
2006
2005
2004
5 501 10 078
7 587
Herstructureringskosten 18 617 15 681 18 043 Provisie voor herstructureringen 16
(1 532) 2 837
Overige operationele kosten
22 586
28 596
599 26 229
De herstructureringskosten en provisies in 2004 en 2005 omvatten hoofdzakelijk kosten in verband met het Vitamine O-project, het kostenreductie- en efficiëntieverhogende programma. In 2006 hadden deze kosten voornamelijk betrekking op herstructureringen bij Omega Pharma France en bij Arseus. Deze niet-recurrente kosten omvatten o.a. ontslagvergoedingen en kosten met betrekking tot leegstand, alsook vernietiging van voorraad (zie ook pagina 120).
22. Financieel resultaat (in duizenden EUR)
2006
2005
2004
Financiële inkomsten 1 336 2 019 1 249 Financiële kosten Rentelasten Wisselkoersverschillen Financieel resultaat
118
(8 318)
(7 002)
(5 588)
(21 632)
(19 616)
(12 065)
(141)
410
(2)
(28 755)
(24 189)
(16 406)
De financiële inkomsten omvatten voornamelijk ontvangen betalingskortingen. De financiële kosten omvatten voornamelijk bankkosten en toegekende betalingskortingen. De rentelasten bestaan uit rente betaald aan banken en kredietinstellingen en interesten op leasings.
23. Belastingen op het resultaat (in duizenden EUR)
2006
2005
2004
Effectieve belastingen 17 461 17 970 15 095 Uitgestelde belasting
(3 328)
(2 622) 3 919
Totale belastingkost
14 133
15 348
19 014
De belasting op de winst vóór belasting van de Groep verschilt als volgt van het theoretische bedrag dat zou bekomen worden op basis van het gewogen gemiddelde belastingtarief dat van toepassing is op de winsten van de geconsolideerde ondernemingen: (in duizenden EUR)
2006
2005
2004
Winst vóór belasting
86 272
91 032
71 154
Belasting berekend volgens het gewogen gemiddelde wettelijke belastingtarief
25 444
27 123
23 121
Niet-belastbare inkomsten
(10 746)
(9 569)
(5 823)
Verworpen uitgaven 1 004 1 081
665
Gebruik van niet-opgenomen fiscaal verrekenbare tegoeden
(1 266)
(1 681)
(178)
Fiscaal verrekenbare tegoeden waarvoor er geen uitgestelde belastingvordering was opgenomen 1 545 Overige Belastingkosten
(303)
(1 606)
(316)
14 133
15 348
19 014
Het gewogen gemiddelde effectieve belastingtarief bedroeg 16,38 % (2005: 16,86 % en 2004: 26,72 %).
119
24. Winst per aandeel (in duizenden EUR tenzij anders vermeld)
2006
2005
2004
72 139
75 685
52 139
Gewone winst per aandeel Winst toe te kennen aan de Aandeelhouders van de Onderneming
Gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen (in duizend) 25 831 26 512 27 502 Gewone winst per aandeel (in EUR)
2,79
2,85
1,90
72 139
75 685
52 139
Verwaterde winst per aandeel Winst toe te kennen aan de Aandeelhouders van de Onderneming
Gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen (in duizend) 25 831 26 512 27 502 Effect van warrants
456
594
730
Gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen (verwaterd) (in duizend) 26 287 27 107 28 232 Verwaterde winst per aandeel (in EUR)
2,74
2,79
1,85
72 139
75 685
52 139
Eenmalige posten (na belasting) – (zie Toelichting 21) 14 286 15 396
9 531
Winst per aandeel vóór eenmalige posten Winst toe te kennen aan de Aandeelhouders van de Onderneming Winst vóór eenmalige posten toekenbaar aan Aandeelhouders van de Onderneming
86 425
91 081
61 670
Gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen (in duizend) 25 831 26 512 27 502 Gewone winst per aandeel vóór eenmalige kosten (in EUR)
3,35
3,44
2,24
72 139
75 685
52 139
Eenmalige posten (na belasting) – (zie Toelichting 21) 14 286 15 396
9 531
Verwaterde winst per aandeel vóór eenmalige kosten Winst toe te kennen aan de Aandeelhouders van de Onderneming Winst vóór eenmalige posten toekenbaar aan Aandeelhouders van de Onderneming
86 425
91 081
61 670
Gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen (in duizend) 25 831 26 512 27 502 Effect van warrants
456
594
730
Gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen (verwaterd) (in duizend) 26 287 27 107 28 232 Verwaterde winst per aandeel (in EUR)
120
3,29
3,36
2,18
25. Voorwaardelijke verplichtingen Omega Pharma heeft een aantal geschillen met de Belgische fiscus. Een eerste geschil draait rond de belastbaarheid van het warrantenplan van 1998 en heeft betrekking op de boekjaren 2000 tot 2003. De fiscus stelt dat het belastbaar moment zich pas op het ogenblik van de uitoefening situeert en belast de Onderneming op vermeende liberaliteiten. De fiscus vordert 5,3 (miljoen) euro. Het management gaat niet akkoord met de argumentatie van de fiscus en heeft bezwaar aangetekend. Recente evoluties in de rechtspraak ondersteunen de argumenten van de Onderneming. Een tweede geschil heeft betrekking op de aftrekbaarheid van interesten betaald aan de Luxemburgse financieringsbranch van de Groep en heeft betrekking op de boekjaren 2002 en 2003. De fiscus verwerpt de aftrek integraal en vordert 5,4 (miljoen) euro. Voor het boekjaar 2003 worden de interesten ook nog eens belast in hoofde van het Belgische hoofdhuis wat resulteert in een fiscale vordering van 2,4 (miljoen) euro. De argumenten van de fiscus zijn onuitgegeven in deze en werden in een bezwaar weerlegd. De geconsulteerde fiscalisten gaan uit van een goede afloop van deze geschillen en daarom heeft het management geen voorziening aangelegd.
121
26. Verbonden partijen Het globale vergoedingspakket voor de leden van het Directiecomité en van de CEO individueel alsook van de niet-uitvoerende bestuurders voor de boekjaren 2004, 2005 en 2006 is hieronder weergegeven. (in duizenden EUR)
Vaste remuneratie- component (1)
Variabele remuneratie- component
Overige remuneratiecomponenten (2)
Boekjaar 2004 CEO 275
0 20
Directiecomité, inclusief de CEO 1 681
0
49
Niet-uitvoerende leden van de Raad van Bestuur
0
0
0
Boekjaar 2005 CEO 360
0 20
Directiecomité, inclusief de CEO 1 855
0
49
Niet-uitvoerende leden van de Raad van Bestuur
0
0
0
Boekjaar 2006 Marc Coucke, CEO tot 1/10/2006 375,0
0 25,0
Jan Cassiman, CEO vanaf 1/10/2006 112,5 37,5
0,0
Directiecomité, inclusief de CEO 1 746,0
0
45,0
Niet-uitvoerende leden van de Raad van Bestuur
0
0
0
Het Remuneratiecomité formuleert jaarlijks voorstellen betreffende het remuneratiebeleid en/of andere voordelen voor de leden van het Directiecomité en de CEO. Bij eventuele verzoeken tot uittreding zal een marktconforme regeling worden toegepast. Omwille van een wijziging in het aantal leden en in de samenstelling van het Directiecomité zijn de hierboven vermelde bedragen voor de verschillende boekjaren niet vergelijkbaar. In 2006 bedraagt de totale remuneratie van de heer Marc Coucke voor de verschillende opdrach ten die hij in de loop van dat boekjaar voor de Vennootschap heeft vervuld – dus inclusief de hierboven vermelde 400 (duizend) euro als CEO – 525 (duizend) euro. Dit bedrag omvat 500 (duizend) euro voor de vaste remuneratiecomponent, geen variabele component en 25 (duizend) euro voor de overige remuneratiecomponenten. 122
In het kader van de warrantplannen van de Vennootschap heeft de heer Jan Cassiman in de loop van 2006 25.000 warrants verworven. De leden van het Directiecomité, in de samenstelling zoals van kracht op 31 december 2006, bezitten samen 57.400 warrants.
(1) Kost voor de Onderneming, m.a.w. brutobedrag inclusief eventuele bijdragen voor sociale zekerheid. (2) Omvat kosten voor pensioenen, verzekeringen en geldwaarde van de overige voordelen in natura. Andere noten: • De bedragen voor het Directiecomité bevatten de proportionele vergoeding van de leden van het Directiecomité voor de overeenstemmende tijdsduur in het vermelde boekjaar dat zij effectief lid waren van het Directiecomité • Alle namen in deze toelichting verwijzen zowel naar de betrokken personen als naar de rechtspersonen waarvan zij de vaste vertegenwoordiger zijn en die een mandaat vervullen bij de Vennootschap.
27. Bedrijfscombinaties In het boekjaar 2006 verwezenlijkte de Omega Pharma groep een aantal overnames. Bij Consumer Health (OTC) betreft het in hoofdzaak de acquisitie van Bional en bij Professional Health (Arseus) de overnames van een aantal dentale activiteiten. Omdat de overgenomen activiteiten meteen – in hun geheel of voor belangrijke onderdelen – werden geïntegreerd in de al bestaande entiteiten van de Groep, is er geen afzonderlijke rapportering van hun bijdrage tot de winst van de Omega Pharma groep aangehouden. Bovendien is de omvang van deze overnames relatief beperkt in verhouding tot de dimensie van de gehele Groep. Op basis van de cijfers voor 2005 vertegenwoordigde de omzet van Bional bijvoorbeeld minder dan 1,5 % van de omzet van de Omega Pharma groep. (Bional is sinds 1 juli 2006 opgenomen in de consolidatiekring.) In totaal stemden deze acquisities overeen met een overnameprijs van 39.027 (duizend) euro, waarvan 67 % voor de acquisities bij Consumer Health en 33 % bij Professional Health. Dit totaalbedrag voor overnames werd voor 33.752 (duizend) euro in contanten betaald en voor 3.508 (duizend) euro in aandelen Omega Pharma. Met inbegrip van de direct toewijsbare kosten bedraagt de totale kostprijs voor deze acquisities dus 39.201 (duizend) euro. De opname van deze acquisities resulteerde in een verhoging van het balanstotaal met 20.815 (duizend) euro. De netto actiefwaarde na allocatie van de reële waarden bedroeg 14.911 (duizend) euro wat aanleiding geeft tot de erkenning van een goodwill van 24.290 (duizend) euro.
28. Significante gebeurtenissen na balansdatum Op 22 januari 2007 heeft de Vennootschap de overname van de Bittner Pharma groep afgerond. Bittner Pharma haalde in 2006 een omzet van ongeveer 50 (miljoen) euro. De gemiddelde jaarlijkse omzetgroei over de periode 2000-2005 bedroeg 20 %. Voor 2007 verwacht Bittner Pharma een EBITDA van meer dan 20 (miljoen) euro. Omega Pharma betaalt voor deze acquisitie 192,5 (miljoen) euro, wat overeenstemt met een “EBITDA-multiple” die gangbaar is voor een overname van een belangrijke regionale OTC-onderneming. De Buitengewone Algemene Vergadering van 9 maart 2007 heeft de vernietiging van 1.000.000 eigen aandelen goedgekeurd. Als gevolg van die beslissing bedraagt het aantal effectieve aandelen 26.146.641. De Onderneming houdt sindsdien nog 272.794 eigen aandelen aan. Dit is 1,04 % van het totaal aantal uitstaande aandelen en 1,03 % van het totaal aantal huidige en toekomstige stemrechten. Op 5 april 2007 heeft de Vennootschap aangekondigd dat ze een akkoord heeft bereikt met de eigenaars-oprichters van Persee Médica voor de overname van deze Franse onderneming. Omega Pharma betaalt 20,2 (miljoen) euro in contanten voor de acquisitie van alle aandelen van Persee Médica. Persee Médica haalde in 2006 een omzet van ongeveer 12 (miljoen) euro. Op 16 april 2007 werd Sam Sabbe BVBA binnen het Directiecomité gepromoveerd tot Executive Vice President. Op diezelfde datum trad Barbara De Saedeleer in de functie van Chief Financial Officer toe tot het Directiecomité, dat sindsdien uit vijf leden bestaat.
123
29. Bijkomende toelichtingen 1. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen - zakelijke zekerheden Het bedrag van 3.326 (duizend) euro kan als volgt opgesplitst worden: Hader SA Hypothecaire inschrijving Multident Dental GmbH Inschrijving op handelsfonds Omega Pharma France SAS Hypothecaire inschrijving Inschrijving op handelsfonds
1 284 1 475 366 201 3 326
2. De kredieten opgenomen door Omega Pharma SAS (Frankrijk) worden gewaarborgd door een Letter of Intent ten belope van 72 (miljoen) euro door Omega Pharma NV.
124
3. Omega Pharma NV heeft een aansprakelijkheidsverklaring ondertekend ten voordele van een aantal Nederlandse en Ierse dochtervennootschappen, nl.: ABC Ducro Dental BV Arseus BV Bional International BV Bional Nederland BV Chefaro Nederland BV Corilus BV Damianus BV De Collegiale Bereiding BV Dentale Service Dienst BV Fagron BV Fagron Group BV Fagron Services BV Lamoral BV Omega Medical BV Omega Pharma Holding Nederland BV Oral Hygiëne Center BV Oudheusden Dental BV Samenwerkende Apothekers Nederland BV Spruyt-Hillen BV Timm Health Care BV Wartner Europe BV Xtradent BV Chefaro Ireland Ltd Omega Teknika Ireland Ltd
30. Lijst van de geconsolideerde ondernemingen ABC Dental & Pharma SA Rue de Castiglione 5 - 75001 Paris (Frankrijk) ABC Dental & Pharmaceutical Consultancy NV Textielstraat 24 - 8790 Waregem (België) (BE 447.467.334) ABC Ducro Dental BV Edisonweg 11A - 3404 LA IJsselstein (Nederland) ACA Pharma BVBA Textielstraat 24 - 8790 Waregem (België) (BE 416.121.783) ACO Hud AB Box 622 - 194 26 Upplands Väsby (Zweden) ACO Hud Nordic AB Box 622 - 194 26 Upplands Väsby (Zweden) ACO Hud Norge AS Okern Bus 95 - NO-0509 Oslo (Noorwegen) ACO Pharma OY Gardsbrinken 1A - FI02240 Esbo (Finland) Alphadent NV Noorderlaan 79 Bus B2 - 2030 Antwerpen (België) (BE 414.789.321) * Apex Delta SAS Rue du Repos 31 - 69007 Lyon (Frankrijk) Arcadent BVBA Schuttershoflaan 82 - 8560 Wevelgem (België) (BE 438.701.108) * Archimed NV Textielstraat 24 - 8790 Waregem (België) (BE 452.571.316) Arseus BV ‘s Gravenweg 252 - 2911 CL Nieuwerkerk a/d IJssel (Nederland) Arseus België NV (nieuwe naam voor RT Med BVBA) Textielstraat 24 - 8790 Waregem (België) (BE 434.900.191) Arseus Capital NV (nieuwe naam voor Functionality & Esthetics NV) Textielstraat 24 - 8790 Waregem (België) (BE 471.941.919) Arun Valley Trading Company Ltd Unit 1 - Tower Close - St Peters Industrial Park Huntingdon - Cambs PE29 7DH (Verenigd Koninkrijk) Belgian Cycling Company NV Venecoweg 26 - 9810 Nazareth (België) (BE 457.076.470) Belgo-Chemica BVBA Industrieweg 2 - 2850 Boom (België) (BE 404.871.268) Besserat Dentaire Services SAS Rue Manin 147 - 75019 Paris (Frankrijk) Bional France SARL Avenue de Lossburg 470 - 69480 Anse (Frankrijk) Bional International BV Tolhusleane 11-15 - 8401 GA Gorredijk (Nederland) Bional Nederland BV Tolhusleane 11-15 - 8401 GA Gorredijk (Nederland) Biover NV Monnikenwerve 109 - 8000 Brugge (België) (BE 428.014.874) Bufa Deutschland GmbH Im Wirrigen 25 - 45731 Waltrop (Duitsland) * In 2007 verhuisd naar Textielstraat 24 - 8790 Waregem
100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 %
125
126
Certa SA Avenue du Commerce 23 - 1420 Braine l’Alleud (België) (BE 416.616.681) Chefaro Española SA Plaza Xavier Cugat, 2 - Edificio D - Planta primera 08174 Sant Cugat del Vallés (Spanje) Chefaro Ireland Ltd Farnham Drive - Finglas Road - Dublin 11 (Ierland) Chefaro Nederland BV Keileweg 8 - 3029 BS Rotterdam (Nederland) Chefaro Pharma Italia SRL Via Del Mare 36 - 00040 Pomezia-Roma (Italië) Chefaro Portuguesa Lda Edificio Neopark - Av. Tomás Ribeiro 43 - PT-2795-574 Carnaxide (Portugal) Chefaro UK Ltd Unit 1 - Tower Close - St Peters Industrial Park Huntingdon - Cambs PE29 7DH (Verenigd Koninkrijk) Corilus BV Randhoeve 221 - 3995 GA Houten (Nederland) Corilus Vlaanderen NV Hogenakkerhoek 5 - 9150 Kruibeke (België) (BE 436.953.029) Corilus Wallonie SA Parc Créalys - Rue Camille Hubert 23 - 5032 Gembloux (België) (BE 428.555.896) Cosmea ACO AS Slotsmarken 18 - DK-2980 Hörsholm (Denemarken) Cosmediet - Biotechnie SAS Avenue de Lossburg 470 - 69480 Anse (Frankrijk) CTC Medical AB Box 622 - S-19426 Upplands Väsby (Zweden) Damianus BV Keileweg 8 - 3029 BS Rotterdam (Nederland) De Collegiale Bereiding BV Nijverheidstraat 19 - 7581 PV Losser (Nederland) Dentale Service Dienst BV Markerkant 13-03 bus I - 1314 AL Almere (Nederland) Denteco 2000 SA ZAC du Pré Catelan - Rue Delesalle - 59110 La Madeleine (Frankrijk) Denteco Dental Partners SA Textielstraat 24 - 8790 Waregem (België) (BE 439.161.263) Deutsche Chefaro GmbH Im Wirrigen 25 - 45731 Waltrop (Duitsland) Dorge Médic SA Chaussée de Nivelles 351 - 5020 Temploux (België) (BE 443.678.988) EMA SARL Rue Chaintron 2 BP 850 - 92542 Montrouge (Frankrijk) Euro Dental & Medical NV Textielstraat 24 - 8790 Waregem (België) (BE 450.810.171) Eurotec Dental SAS Rue Manin 147 - 75019 Paris (Frankrijk) Fagron BV Hoogeveenenweg 210 - 2913 LV Nieuwerkerk a/d IJssel (Nederland) Fagron GmbH & Co KG Von Bronsart Strasse 12 - 22885 Barsbüttel (Duitsland)
100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 %
Fagron NV Textielstraat 20 - 8790 Waregem (België) (BE 403.767.052) Fagron SAS Rue Gabriel Peri 30 - 92700 Colombes (Frankrijk) Fagron Group BV ‘s Gravenweg 252 - 2911 CL Nieuwerkerk a/d IJssel (Nederland) Fagron Services BV Molenwerf 13 - 1910 AC Uitgeest (Nederland) Galenco NV Venecoweg 26 - 9810 Nazareth (België) (BE 401.299.490) Hader SA Rue Jardinière 153 - 2300 La Chaux-de-Fonds (Zwitserland) H-Liengme SA Boulevard des Eplatures 29 - 2300 La-Chaux-de-Fonds (Zwitserland) Homeopatisch Laboratorium Similia NV Deuzeldlaan 34 - 2900 Schoten (België) (BE 417.092.080) Hud SA Rue Guillaume Kroll 5 - 1882 Luxembourg (Luxemburg) Informatique Gestion Lauvaux SA Avenue J.F. Kennedy 1 - 5650 Walcourt (Chastrès) (België) (BE 430.872.020) Info Santé SA Rue Gabriel Peri 30 - 92700 Colombes (Frankrijk) JJ Maes Sygma NV Parkstraat 34 - 3070 Kortenberg (België) (BE 440.548.957) JJL Distribución de Perfumería y Cosmética SL Plaza Xavier Cugat 2 Edificio D - planta primera 08174 Sant Cugat del Vallés (Spanje) Jungle Formula Company Ltd Unit 1 - Tower Close - St. Peters Industrial Park Huntingdon - Cambs PE29 7DH (Verenigd Koninkrijk) La Beauté International SARL Rue Chaintron 2 BP 850 - 92542 Montrouge (Frankrijk) Laboratoires Omega Pharma France SAS Rue Chaintron 2 BP 850 - 92542 Montrouge (Frankrijk) Lamoral BV Cartografenweg 18 - 5141 MT Waalwijk (Nederland) Lamoral NV Textielstraat 24 - 8790 Waregem (België) (BE 405.122.676) Liengme SA Boulevard des Eplatures 29 - 2300 La-Chaux-de-Fonds (Zwitserland) Medgenix Benelux NV Vliegveld 21 - 8560 Wevelgem (België) (BE 407.171.356) Medical Quick Supplies NV Chaussée de Marche 875 - 5100 Wierde (België) (BE 431.679.791) Medical Universal SAS Rue du Repos 31 - 69007 Lyon (Frankrijk) Omega Medical BV Gelderlandhaven 4 - 3433 PG Nieuwegein (Nederland) Multident Dental GmbH Mellendorfer Strasse 7-9 - 30625 Hannover (Duitsland) Omega Alpharm Cyprus Ltd Kennedy Avenue - 1st floor - Office 108 12-14 - 1087 Lefkosia (Nicosia) (Cyprus)
100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 %
127
128
Omega Hospital NV Boomsesteenweg 524 - 2610 Wilrijk (België) (BE 440.200.450) Omega Medical NV Textielstraat 24 - 8790 Waregem (België) (BE 435.200.792) Omega Pharma GmbH Wagramer Strasse 19 - 1220 Wenen (Oostenrijk) Omega Pharma SAS Rue Chaintron 2 BP 850 - 92542 Montrouge (Frankrijk) Omega Pharma Belgium NV Venecoweg 26 - 9810 Nazareth (België) (BE 417.132.860) Omega Pharma Capital NV (nieuwe naam voor Jaïco NV) Venecoweg 26 - 9810 Nazareth (België) (BE 430.784.027) Omega Pharma Danmark APS Tagensvej 86 - 2200 Kopenhagen (Denemarken) Omega Pharma Hellas SA Asklipiou Street 4A - Kryoneri - 14568 Athens (Griekenland) Omega Pharma Holding Nederland BV Keileweg 8 - 3029 BS Rotterdam (Nederland) Omega Pharma Luxembourg SARL Zare Ouest - 4384 Ehlerange (Luxemburg) Omega Pharma Schweiz AG Bundesplatz 1 - 6304 Zug (Zwitserland) Omega Pharma UK Ltd Unit 1 - Tower Close - St Peters Industrial Park Huntingdom - Cambs PE29 7DH (Verenigd Koninkrijk) OmegaSoft Medical NV Knokkeweg 23 - 9880 Aalter (België) (BE 465.048.781) Omega Teknika Ltd Farnham Drive - Finglas Road - Dublin 11 (Ierland) Oral Hygiëne Center BV Printerweg 15 - 3821 AP Amersfoort (Nederland) Oudheusden Dental BV Leeuweriklaan 2 - 3704 GR Zeist (Nederland) Paracelcia Pharma GmbH Im Wirrigen 25 - 45731 Waltrop (Duitsland) Pharmaflore SA Rue Botrieux 7 - 7864 Deux-Acren (België) (BE 422.946.130) Pharmavit Europe NV Deuzeldlaan 34 - 2900 Schoten (België) (BE 432.035.624) Prisfar Produtos Farmaceuticos SA Rua Antero de Quental 629 - 4200-068 Porto (Portugal) Promedent SARL Zare Ouest - 4384 Ehlerange (Luxemburg) Roig Farma SA Josep Tapiola 150 - 08226 Terrassa (Spanje) Samenwerkende Apothekers Nederland BV Tinbergenlaan 1 - 3401 MT IJsselstein (Nederland) Spruyt Hillen BV Tinbergenlaan 1 - 3401 MT IJsselstein (Nederland) Timm Health Care BV Tinbergenlaan 1 - 3401 MT IJsselstein (Nederland)
100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 %
Van Hopplynus Ophtalm SA Kolonel Bourgstraat 105 - 1030 Brussel (België) (BE 447.467.334) Verenigde Dental Depots NV Schuttershoflaan 82 - 8560 Wevelgem (België) (BE 403.003.128) * Via Natura NV Ondernemersstraat 4 - 2500 Lier (België) (BE 467.578.206) Vivox BV Zwaanhoefstraat 4a - 4702 LC Roosendaal (Nederland) Wartner Europe BV Keileweg 8 - 3029 BS Rotterdam (Nederland) Xtradent BV Geenhoven 14 - 5554 LA Valkenswaard (Nederland) Zenith Pharmaceuticals Ltd Doma Building - Arch Makarios III Avenue 227 3105 Limassol (Cyprus)
100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 %
129
* In 2007 verhuisd naar Textielstraat 24 - 8790 Waregem
Verslag van de Commissaris aan de Algemene Vergadering der Aandeelhouders van de vennootschap Omega Pharma NV over de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 2006 Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij U verslag uit in het kader van ons mandaat van Commissaris. Dit verslag omvat ons oordeel over de geconsolideerde jaarrekening evenals de vereiste bijkomende vermelding.
Verklaring over de geconsolideerde jaarrekening zonder voorbehoud Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening van Omega Pharma NV en haar dochterondernemingen (de “Groep”) over het boekjaar afgesloten op 31 december 2006, opgesteld in overeenstemming met International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals aanvaard binnen de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. Deze geconsolideerde jaarrekening omvat de geconsolideerde balans op 31 december 2006, de geconsolideerde resultatenrekening, het geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het geconsolideerde kasstroomoverzicht voor het boekjaar afgesloten op die datum, evenals de samenvatting van de voornaamste waarderingsregels en andere toelichtingen weergegeven op bladzijden 66 tot 129. Het geconsolideerde balanstotaal bedraagt 1.302.512 (duizend) euro en de geconsolideerde resultatenrekening sluit af met een winst van het boekjaar van 72.139 (duizend) euro. Het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening valt onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur. Deze verantwoordelijkheid omvat: het opzetten, implementeren en in stand houden van een interne controle met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening die geen afwijkingen bevat van materieel belang als gevolg van fraude of van fouten, alsook het kiezen en toepassen van geschikte waarderingsregels en het maken van boekhoudkundige ramingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn. Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel te geven over deze geconsolideerde jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle uitgevoerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen en volgens de in België geldende controlenormen, zoals uitgevaardigd door het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze controlenormen vereisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen afwijkingen bevat van materieel belang.
130
Overeenkomstig deze normen, hebben wij controlewerkzaamheden uitgevoerd ter staving van de in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen bedragen en inlichtingen. De keuze van de uitgevoerde werkzaamheden is afhankelijk van onze beoordeling en van de inschatting van het risico op materiële afwijkingen in de geconsolideerde jaarrekening als gevolg van fraude of van fouten. Bij het maken van deze risico-inschatting, hebben wij rekening gehouden met de interne controle van de Groep met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening om controleprocedures vast te leggen die geschikt zijn in de gegeven omstandigheden, maar niet om een oordeel te geven over de doeltreffendheid van die interne controle. Wij hebben tevens een beoordeling gemaakt van het passende karakter van de waarderingsregels, de redelijkheid van de door de Vennootschap gemaakte boekhoudkundige ramingen en de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening in haar geheel. Tenslotte hebben wij van de Raad van Bestuur en de verantwoordelijken van de Groep de voor onze controle noodzakelijke verduidelijkingen en inlichtingen bekomen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen informatie een redelijke basis vormt voor het uitbrengen van ons oordeel.
Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2006 een getrouw beeld van het vermogen en de financiële toestand van de Groep evenals van haar resultaten en kasstromen voor het boekjaar dan eindigend, in overeenstemming met International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals aanvaard binnen de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften.
Bijkomende vermelding Het opstellen en de inhoud van het geconsolideerde jaarverslag vallen onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur. Het is onze verantwoordelijkheid om in ons verslag de volgende bijkomende vermelding op te nemen die niet van aard is om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde jaarrekening te wijzigen: • Het geconsolideerde jaarverslag behandelt de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de Groep wordt geconfronteerd, alsook van haar positie, haar voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op haar toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens geen onmiskenbare inconsistenties vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat.
Gent, 8 mei 2007
De Commissaris PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren vertegenwoordigd door Peter Van den Eynde Bedrijfsrevisor
Peter Opsomer Bedrijfsrevisor
131
STATUTAIRE JAARREKENING
Verkorte enkelvoudige resultatenrekening Omega Pharma NV
134
Verkorte enkelvoudige balans Omega Pharma NV
135
Enkelvoudige resultaatverwerking Omega Pharma NV
136
Verkorte enkelvoudige resultatenrekening Omega Pharma NV (in duizenden EUR) BEDRIJFSOPBRENGSTEN
2006
2005
2004
23 610
22 018
154 972
Omzet 11 559
8 498 143 964
Geproduceerde vaste activa 1 371 Andere bedrijfsopbrengsten 12 051 13 520 BEDRIJFSKOSTEN Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen
17 116
147 752
8 830
5 796 107 874
Diensten en diverse goederen 11 137
7 434 23 705
Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen 2 537 1 806
9 214
Afschrijvingen 1 820 1 891
6 013
Waardeverminderingen
771
Voorzieningen voor risico’s en kosten
(6)
Andere bedrijfskosten
88 189 181
BEDRIJFSWINST
(802)
4 902
7 220
FINANCIEEL RESULTAAT
8 562
17 759
31 892
WINST UIT DE GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING VOOR BELASTING
7 760
22 661
39 112
UITZONDERLIJK RESULTAAT
170 722
29 499
5 692
WINST VAN HET BOEKJAAR VOOR BELASTING
178 482
52 160
44 804
(220)
(3)
(121)
178 262
52 157
44 683
BELASTING OP HET RESULTAAT NETTO-WINST VAN HET BOEKJAAR
134
24 412
9 637
Verkorte enkelvoudige balans Omega Pharma NV (in duizenden EUR) VASTE ACTIVA
2006
2005
2004
871 561
864 787
870 294
Oprichtingskosten 2 917 2 240 2 744 Immateriële vaste activa 3 684
4 908 15 131
Materiële vaste activa 3 723 3 842 Financiële vaste activa VLOTTENDE ACTIVA
7 572
861 237
853 797
844 847
354 623
191 517
261 712
Voorraden en bestellingen in uitvoering 3 412
729 20 686
Vorderingen op ten hoogste één jaar 286 508
88 946 194 938
Geldbeleggingen
87 615 38 624
58 746
Liquide middelen 3 495 11 925
4 386
Overlopende rekeningen 2 462 2 302 3 078 TOTAAL DER ACTIVA
EIGEN VERMOGEN
1 226 184
1 056 304
1 132 006
616 442
501 130
456 659
Kapitaal 16 315 16 266 16 218 Uitgiftepremies 341 959 339 914 338 569 Wettelijke reserves 1 631 1 627 1 622 Onbeschikbare reserves
58 746
87 614
41 347
Overgedragen winst 197 791
55 709
58 903
555 174
675 347
Schulden op meer dan één jaar 357 667 337 783
404 643
SCHULDEN
609 742
Schulden op ten hoogste één jaar 246 967 211 719 264 654 Overlopende rekeningen TOTAAL DER PASSIVA
5 108
5 672
6 050
1 226 184
1 056 304
1 132 0060
135
Enkelvoudige resultaatverwerking Omega Pharma NV (in duizenden EUR) Te bestemmen winstsaldo
2006
2005
2004
233 971
111 060
94 668
Te bestemmen winst van het boekjaar 178 262
52 157
44 683
Overgedragen winst van het vorig boekjaar
55 709
58 903
49 985
(25 386)
(46 272)
(28 989)
5
5
9
Toevoeging aan het eigen vermogen Aan de wettelijke reserves
Aan de overige reserves 25 381 Over te dragen resultaat
46 267 28 980
(197 791)
(55 709)
(58 903)
Over te dragen winst 197 791
55 709
58 903
(10 794)
(9 079)
(6 776)
Vergoeding van het kapitaal 10 794
9 079
6 776
Uit te keren winst
Waarderingsregels De waarderingsregels gebruikt voor de enkelvoudige statutaire jaarrekening van Omega Pharma NV zijn dezelfde als de gehanteerde regels in het vorige jaar, welke in overeenstemming zijn met het KB van 31.01.2001 ter uitvoering van het Wetboek van vennootschappen.
Statutaire jaarrekening Omega Pharma NV Conform artikel 105 van het Wetboek van vennootschappen werd in dit jaarverslag een verkorte versie van de statutaire jaarrekening van Omega Pharma NV opgenomen. Het jaarverslag en het verslag van de Commissaris worden neergelegd en zijn eveneens beschikbaar op de maatschappelijke zetel. De Commissaris heeft de statutaire jaarrekening van Omega Pharma NV over het boekjaar 2006 gecertificeerd zonder voorbehoud, evenals voor de twee voorgaande jaren.
136
Alfabetische begrippenlijst Naast de begrippen die in IFRS zijn gedefinieerd worden er in deze jaarbrochure ook andere termen gebruikt. Deze “alternative performance indicators” worden hieronder verklaard. De IFRS-terminologie staat cursief. Bedrijfskasstroom:
EBITDA, “Earnings Before Interests, Taxes, Depreciations and Amortizations”, Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten vermeerderd met afschrijvingen en waardeverminderingen
Bedrijfsresultaat:
Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten, EBIT (“Earnings Before Interests and Taxes”)
Bruto marge
Netto omzet verminderd met aangekochte handelsgoederen, grond- en hulpstoffen en ook gecorrigeerd voor wijziging in voorraden en onderhanden werk, als percentage van de netto omzet
EBIT:
“Earnings Before Interests and Taxes”, Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten
EBITDA:
“Earnings Before Interests, Taxes, Depreciations and Amortizations”, Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten vermeerderd met afschrijvingen en waardeverminderingen, bedrijfskasstroom
EBT:
“Earnings Before Taxes”, Winst vóór belastingen, Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten na netto financieringskosten
Financieel resultaat:
Netto financieringskosten, saldo van financieringsopbrengsten en financieringskosten
Gearing ratio:
Schuldgraad, Netto-financiële schuld als percentage van het totaal Eigen Vermogen
Netto capex:
Netto kapitaaluitgaven, Investeringsuitgaven en geproduceerde activa verminderd met verkopen en buitendienststellingen
Netto financiële schuld:
De som van langlopende en kortlopende rentedragende financiële verplichtingen vermeerderd met afgeleide financiële instrumenten en verminderd met geldmiddelen en kasequivalenten
Netto omzet:
Opbrengsten (revenue)
Niet-recurrente elementen:
Eénmalige kosten die buiten de gewone bedrijfsvoering vallen
Netto resultaat:
Winst (verlies) van de periode, geconsolideerd resultaat
REBIT:
“Recurring Earnings Before Interests and Taxes”, Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten gecorrigeerd voor niet-recurrente elementen
REBITDA:
“Recurring Earnings Before Interests, Taxes, Depreciations and Amortizations”, Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten vermeerderd met afschrijvingen en waardeverminderingen en gecorrigeerd voor alle nietrecurrente elementen
Recurrent netto resultaat:
Winst (verlies) van de periode, gecorrigeerd voor niet-recurrente elementen
Recurrente netto bedrijfskasstroom: Winst (verlies) van de periode vermeerderd met afschrijvingen en waardeverminderingen en gecorrigeerd voor alle niet-recurrente elementen Recurrente bedrijfskasstroom: Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten vermeerderd met afschrijvingen en waardeverminderingen en gecorrigeerd voor alle niet-recurrente elementen Schuldgraad:
Netto-financiële schuld als percentage van het totaal Eigen Vermogen, “gearing”
Werkkapitaal:
Voorraad + Handelsvorderingen - Handelsschulden