IMPLEMENTASI REFERENSI RATE OF RETURN TERHADAP REPUTASI PEMBIAYAAN PERBANKAN SYARIAH Oleh : Erike Anggraini ∗ Abstract Rate of return-reference becomes investment guidelines for Islamic banking financing. This reference drives the implementation of profit-loss sharing in real sector as typical of Islamic principle. It should refers to general investment guidelines also added by mashlahah variable, so that it will not only rely the benefit for some groups but also bring social welfare for wider community. Therefore, it can manage sharia-bank’s reputation as financial institution which is more than just a bank. Keyword : Rate of Return, Pembiayaan, Perbankan Syari’ah A. Pendahuluan Pandangan bahwa perbankan syariah sebagai bank pembawa mashlahah menggiring ekspektasi masyarakat umum bahwa bank syariah harus lebih murah, lebih mudah, dan lebih merakyat. Harapan tersebut berhadapan dengan kondisi bisnis perbankan syariah kemudian memunculkan paradigma di masyarakat bahwa tidak ada perbedaan hakiki antara perbankan syariah dan perbankan konvensional. Gap antara harapan dan kondisi yang dirasakan masyarakat itu muncul melalui keluhan bahwa seringnya institusi keuangan syariah melakukan penyetaraan dengan suku bunga sistem konvensional, implementasi sistem bagi hasil yang masih dirasa belum memenuhi prinsip keadilan karena cenderung menyamakan pola bagi hasil pembiayaan produktif para debitur meski memiliki pola karakteristik usaha yang berbeda, dan penerapan prosedur pelayanan sistem bagi hasil yang tidak berbeda dengan bank konvensional. Stigma-stigma negatif tersebut bukan tidak mungkin menimbulkan masalah reputasi bagi dunia perbankan syariah. Padahal reputasi merupakan salah satu diantara resiko yang harus dikelola oleh bank syariah mengingat sektor perbankan bertumpu penuh pada kepercayaan masyarakat. Reputasi negatif atas penerapan pola sistem bagi hasil tersebut berlatar belakang dari ketiadaannya standar atau referensi nilai imbal bagi hasil atas keuangan syariah. Selain itu sebagai pelaku bisnis perbankan syariah juga dihadapkan pada profit yang ditargetkan, adaptasi terhadap kondisi mikro dan makro nasional maupun internasional, serta manajemen atas resikoresiko keuangan. Berlatar belakang kondisi tersebut, tulisan ini akan mengkaji implemetasi referensi rate of return terhadap reputasi pembiayaan perbankan syariah. B. Pembahasan 1. Resiko Reputasi Perbankan Syariah Resiko reputasi oleh Direktorat Perbankan Syariah didefinisikan sebagai resiko yang disebabkan oleh adanya publikasi negatif yang terkait dengan kegiatan usaha bank atau persepsi negatif terhadap bank. 1 Dalam hal ini pihak bank harus terus memantau dan mengidentifikasi resiko reputasi yang melekat pada aktifitas fungsional yang dijalankan seperti pembiayaan, investasi, operasional dan jasa, teknologi informasi, dan sumber daya manusia. Perbankan syariah disadari atau tidak sedang menghadapi beberapa resiko terkait reputasinya sebagai salah satu lembaga keuangan syariah. Resiko reputasi tersebut terkait dengan praktek pembiayaan, diantaranya: a. Dominasi akad murabahah Pembiayaan syariah hingga kini cenderung bertumpu pada model pembiayaan-pembiayaan berbasis non bagi hasil yang dimasukkan dalam akad murabahah seperti ditunjukkan oleh tabel-tabel berikut:
∗
1
Penulis adalah Dosen Tetap pada Fakultas Syari’ah IAIN Raden Intan Lampung Direktorat Perbankan Syariah. 2012
Tabel 1. Komposisi Pembiayaan Bank Umum Syariah & Unit Usaha Syariah 2011
2012
Mudha ra ba h
Akad
2007 5.578
6.205
6.597
8.631
10.229
12.023
13.299
Mus ya ra ka h
4.406
7.411
10.412
14.624
18.960
27.667
35.883
Mura ba ha h
16.553
22.486
26.321
37.508
56.365
88.004
105.061
Sa l a m
2008
2009
2010
2013 (Agts)
-
-
-
-
-
-
-
Is ti s hna
351
369
423
347
326
376
539
Ija ra h
516
765
1.305
2.341
3.839
7.345
9.856
Qa rdh
540
959
1.829
4.731
12.937
12.090
9.900
-
-
-
-
-
-
-
La i nnya
Dalam miliar rupiah (data diolah dari Statistik Perbankan Syariah Agustus 2013 www.bi.go.id) Tabel 2. Komposisi Pembiayaan BPRS Akad
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (Agts)
Mudharabah
41.714
42.952
52.781
65.471
75.807
99.361
113.784
Musyarakah
90.483
113.379
144969
217.954
246.796
321.131
412.185
Murabahah
716.240
1.011.743
1269900
1.621.526
2.154.494
2.854.646
3.374.622
0
38
105
45
20
197
36
13.467
24.683
32766
27.598
23.673
20.751
19.005
Ijarah
3.661
5.518
7803
13.499
13.815
13.522
8.464
Qardh
19.038
40.308
50018
63.000
72.095
81.666
88.334
6.106
17.988
28578
51.344
89.230
162.245
224.194
Salam Istishna
Multijasa
Dalam juta rupiah (data diolah dari Statistik Perbankan Syariah Agustus 2013 www.bi.go.id) Dari tabel-tabel di atas menunjukkan bahwa seluruh perbankan syariah, baik Bank Umum Syariah, Unit Usaha Syariah, maupun Bank Pembiayaan Rakyat Syariah didominasi oleh komposisi pembiayaan murabahah yang notabene merupakan pembiayaan berbasis margin sehingga kurang sesuai dengan spirit profit-loss sharing. Dominasi pembiayaan yang berbasis margin (non bagi hasil) diidentikkan oleh masyarakat awam layaknya kredit pada perbankan konvensional, mengingat prosedur pelaksanaan pembiayaan tersebut kurang dirasa memiliki ciri khas syariah. Kondisi ini mengakibatkan munculnya reputasi bank syariah yang dominan pada akad murabahah dan kurang merespon pembiayaan - pembiayaan yang bersinggungan dengan produksi sektor riil. b. Penyetaraan dengan suku bunga sistem konvensional Pada praktek pembiayaan bank syariah masih cenderung melakukan penyetaraan dengan suku bunga konvensional, sehingga masyarakat merasakan ketiadaan perbedaan hakiki antara bank syariah dan bank konvensional, baik dari sisi konsep maupun prosedur pembiayaan. c. Penyetaraan pola nisbah pada pembiayaan produktif Pembiayaan produtif masih menggunakan pola nisbah bagi hasil yang cenderung sama. Padahal usaha produktif dalam sektor yang sama memungkinkan untuk menggunakan pola nisbah yang berbeda, contohnya pembiayaan modal usaha jual beli produk pakaian dan jual kendaraan bekas dimana keduanya berada pada sektor perdagangan namun keduanya belum tentu memiliki pola pendapatan dan perkembangan usaha yang sama. Hal ini menunjukkan bahwa beberapa usaha meskipun pada sektor yang memungkinkan untuk mendapat pola nisbah yang berbeda. Kondisi tersebut menunjukkan bahwa bank syariah harus siap menghadapi resiko reputasi terkait aktifitas penyaluran dana melalui lini pembiayaannya. 2. Penentuan Nisbah Bagi Hasil Secara teoritis nisbah bagi hasil pada tiap-tiap akad akan berbeda-beda tergantung pada kesepakatan pihak-pihak yang bertransaksi. Adapun penentuan besar margin dan atau nisbah bagi hasil dilatarbelakangi oleh beberapa faktor, diantaranya: a. Komposisi Pendanaan, bila pendanaan diperoleh dari giro dan tabungan yang keduanya tidak setinggi sumber pendanaan dari deposan, maka penentuan bagi hasil bisa lebih kompetitif dibandingkan bila porsi dana didominasi deposan b. Tingkat Persaingan, bila kompetisi ketat maka porsi keuntungan bank atas bagi hasil akan tipis begitu pula sebaliknya.
c. Resiko Pembiayaan, pada pembiayaan beresiko tinggi memungkinkan bank untuk menerapkan pola bagi hasil yang dapat memberikan keuntungan lebih bagi bank d. Tingkat expected return, penentuan spread yang ditetapkan atau keuntungan yang targetkan berpengaruh pada kebijakan penentuan besar margin dan nisbah bagi hasil pembiayaan. e. Kondisi perekonomian, baik dan buruknya kondisi perekonomian nasional maupun internasional membawa dampak pada kebijakan yang ketat atau longgar dalam penentuan nisbah bagi hasil Adapun pembiayaan perbankan syariah akan dibedakan berdasarkan dua jenis akad yakni 2: a. Pembiayaan berbasis Natural Uncertainty Contracts (NUC), yakni akad pembiayaan tanpa kepastian pendapatan (return), baik dari segi jumlah (amount) maupun waktu (timing) contohnya akad mudharabah dan musyarakah dengan menerapkan tingkat nisbah bagi hasil. Pendapatan atau keuntungan bisnis tersebut dibagi berdasarkan nisbah yang telah disepakati diawal akad. b. Pembiayaan berbasis Natuaral Certainty Contracts (NCC) yakni akad bisnis yang memberikan kepastian pedapatan (return) baik dari segi jumlah (amount) maupun waktu (timing) seperti murabahah (jual beli) dan ijarah (sewa) dengan menerapkan tingkat margin/tingkat hasil sewa. Langkah-langkah dalam penentuan nisbah bagi hasil pembiayaan berbasis natural uncertainty contract ditentukan sebagai berikut: a. Penentuan expected return, merupakan tahap penentuan tingkat keuntungan yang diharapkan pihak bank. Tingkat keuntungan ini disesuaikan dengan kondisi pasar yang meliputi: - Beban dana operasional merupakan biaya yang dikeluarkan langsung oleh bank untuk memperoleh dana dari shohibbul maal. Besar beban ini tergantung dari imbal bagi hasil yang diberikan bank kepada shohibul maal, dimana semakin tinggi imbal bagi hasil yang diberikan maka makin tinggi pula beban dana operasional dan demikian sebaliknya. - Beban dana efektif, merupakan dana yang dikeluarkan setelah diperhitungkan dengan cadangan likuiditas wajib minimum (reserve requirement) yang harus dimiliki bank. Dimana makin besar jumlah cadangan wajib minimum yang dimiliki maka semakin meningkat beban dana bank karena makin kecil jumlah dana yang dapat disalurkan kepada mudharib. - Beban overhead, seluruh beban yang tidak termasuk dalam dua beban sebelumnya dimasukkan dalam kategori beban overhead. Adapun tinggi rendahnya beban ini sangat tergantung dari efisiensi yang diterapkan tiap-tiap bank. - Margin keuntungan, penetapan margin memperhatikan kondisi persaingan, nasabah, dan jenis proyek yang dibiayai. - Cadangan resiko pembiayaan bermasalah, merupakan komponen yang dipersiapkan bank dalm menghadapi kemungkinan resiko dalam penyaluran pembiayaan gagal bayar baik disengaja maupun tidak disengaja. b. Perkiraan kemampuan keuntungan usaha yang dibiayai, pada tahap ini akan diperoleh data historis tingkat rata-rata usaha yang akan dibiayai dengan mempertimbangkan 1) perkiraan aktifitas transaksi penjualan usaha yang meliputi volume penjualan per periode, frekuensi penjualan per periode, fluktuasi harga penjualan, rentang harga penjualan yang dinegosiasikan, marjin keuntungan per transaksi; 2) rentang waktu cash to cash cycle yang meliputi rentang waktu proses barang, rentang waktu proses persediaan; 3) perkiraan biaya langsung meliputi biaya angkut, biaya pengemasan; 4) perkiraan biaya tak langsung meliputi biaya gaji, sewa kantor c. Penghitungan nisbah bagi nasabah yang didapat dari selisih antara tingkat keuntungan yang diharapkan bank dengan perkiraan keuntungan usaha. d. Penghitungan nisbah bank yang didapat dari sisa nisbah nasabah Sedangkan penentuan tingkat margin pada pembiayaan berbasis Natural Certainty Contracts (NCC) hampir sama dengan proses penentuan tingkat keuntungan yang diharapkan bank pada pembiayaan berbasis Natural Uncertainty Contracts (NUC). Selanjutnya hasil perhitungan tersebut dijadikan penentu tingkat margin pembiayaan (pricing) yang ditawarkan kepada nasabah. 3. Referensi Nilai Imbal Hasil (Rate of Return) 2
Rivai, Veithzal. 2010. Islamic Banking. Jakarta: Bumi Aksara
Referensi nilai imbal hasil dimaknakan sebagai standar nilai imbal hasil dari tiap-tiap sektor usaha ekonomi yang digunakan pada keputusan penentuan nisbah bagi hasil untuk pembiayaan syariah. Wacana referensi ini sudah dikemukakan sejak pertengahan 2012 oleh Bank Indonesia sebagai Indeks Bagi Hasil Sektor Riil namun hingga kini belum terimplementasi sepenuhnya.
a. -
b. c. -
Adanya referensi rate of return memberi manfaat bagi bank syariah antara lain: Pada proses pengambilan keputusan pembiayaan Perbankan syariah mampu menilai lebih akurat proyek yang akan dibiayai Penentuan daerah mana yang lebih menguntungkan untuk suatu bisnis Bank syariah mampu memahami karakteristik dan sebaran resiko usaha pada berbagai sektor, sub-sektor dan komoditas Bank syariah memahami resiko pada berbagai sebaran geografis Bank dapat menetapkan tingkat harga (margin atau nisbah bagi hasil) yang sesuai dengan kemampuan pasar dan karakteristik biaya yang dimiliki untuk mencapai optimalisasi penyaluran pembiayaan, Bank lebih akurat menyesuaikan strategi bisnis berdasarkan tingkat imbal hasil di pasar dan daerahnya. Pada kondisi mikro industri perbankan syariah Menjadi referensi untuk product pricing bagi perbankan syariah. Menjadi referensi bagi perhitungan kelayakan investasi Meminimalkan potensi ketidakadilan dalam interaksi pelaku pasar di sektor perbankan Referensi rate of return berimplikasi positif bagi kondisi makro perekonomian Memberikan informasi akurat bagi pasar sehingga tercipta keadilan bagi seluruh pelaku pasar dan kondisi pasar yang kondusif Mendorong terwujudnya pasar keuangan yang transparan dan efisien Mendorong optimalisasi alokasi sumber daya dalam peningkatkan aktivitas investasi yang maksimal bagi sektor riil Menekan kesenjangan antara sektor riil dan sektor keuangan sekaligus dorong keseimbangan kedua sektor tersebut
1. 2. 3. 4. 5. 6.
Referensi nilai imbal balik tersebut didasarkan pada pedoman investasi diantaranya: Metode Average Rate of Return (ARR) Metode Payback Period Metode Net Present Value (NPV) Metode Internal Rate of Return (IRR) Metode Profitability Index Metode Average Rate of Return (ARR)
Lebih jauh penelitian Muflih dan Syarief (2012) memberi tambahan baru bagi referensi nilai imbal hasil yang dapat diterapkan perbankan syariah. Keduanya menambahkan prinsip maqasid al syariah dalam pedoman investasi yang biasa dipakai dalam penilaian kelayakan bisnis. Prinsip maqasid al syariah menjadikan referensi indeks rate of return sektor riil tetap berorientasi pada aspek keuntungan tanpa mengabaikan manfaat sosial yang lebih besar. Pandangan ini menolak keuntungan kelompok tertentu yang dapat membiaskan tujuan ta’awun pembiayaan bagi hasil perbankan syariah. Muflih dan Syarief menghubungkan data return PDB, return tenaga kerja dalam indeks sektor-ektor riil sehingga akan dapat diketahui sektor-sektor mana yang terbaik dan layak mendapat prioritas pembiayaan. 3 4.
Implementasi Referensi Nilai Imbal Hasil Terhadap Reputasi Pembiayaan Syariah
Stigma masyarakat akan ketiadaan pembeda yang dirasa signifikan atas industri perbankan syariah bukan hanya menjadi tantangan dan ancaman bahkan dapat menjadi kelemahan bagi bank syariah atas upaya positioning dan diferensiasi produk-produk perbankan syariah.
3
Muflih, Muhammad; Syarief,M.Edman. 2012. Indeksasi Return dan Maqasid Al Syari’ah Sektor Riil Sebagai Acuan Pembiayaan Bagi Hasil Perbankan Syariah Di Indonesia. Bandung: Politeknik Negeri Bandung
Greuning dan Iqbal (2011) memaparkan bahwa publisitas negatif dapat berdampak terhadap pangsa pasar, profitabilitas, dan likuiditas suatu lembaga. 4 Dari penjelasan tersebut diketahui bahwa pandangan negatif atas produk pembiayaan syariah dapat berdampak pada masing-masing bank atau kepada seluruh lembaga-lembaga keuangan syariah. Mengingat jasa perbankan syariah berbasiskan pada kepercayaan, maka positioning atas produk perbankan sangat penting untuk memperoleh tempat dan citra tersendiri di benak masyarakat secara umum dan nasabah secara khusus. Diferensiasi atas tiap-tiap produk perbankan syariah penting untuk dilakukan. Diferensiasi perlu dilakukan terkait kompetitor produk perbankan syariah maupun produk bank konvensional, terutama sangat diperlukan dalam mengambil pasar floating consumer. Pandangan negatif yang berkembang dapat merusak reputasi dan kepercayaan masyarakat atas perbankan syariah. Oleh karenanya diperlukan referensi rate of return sebagai salah satu roda penggerak proses diferensiasi produk pembiayaan bank syariah. Referensi ini akan mampu mengembalikan pembiayaan syariah sesuai dengan khas ekonomi syariah yang bertumpu pada sektor riil dan penerapan prinsip keadilan dalam proses pembiayaan. Kondisi ini akan mengembalikan positioning perbankan syariah sebagai lembaga keuangan yang lebih dari sekedar bank (slogan iB). Banyak penelitian sebelumnya yang menyimpulkan bahwa nisbah bagi hasil memiliki hubungan yang signifikan berpengaruh terhadap pembiayaan syariah. Dengan kata lain pola kebijakan nisbah dan prosedur penentuan nisbah memiliki hubungan kausalitas dengan pembiayaan syariah. Semakin adil penentuan pola nisbah makin menumbuhkan kepercayaan nasabah atas pembiayaan syariah. Kondisi ini seyogyanya disikapi perbankan syariah dengan melakukan evaluasi internal terkait produk pembiayaan. Salah satunya dengan menambah pembiayaan berakad mudharabah dan musyarakah yang menggunakan prinsip bagi hasil dan bertumpu pada sektor riil produktif. Pelemparan pembiayaan pada sektor riil produktif memang cenderung bersifat Natural Uncertainty Contract yang memunculkan resiko-resiko bagi perbankan. Namun dengan bersandar pada perangkat perkiraan kemampuan keuntungan usaha yang dibiayai dan cadangan resiko pembiayaan diharapkan perbankan syariah lebih condong pada nasabah pembiayaan sektor riil. Referensi nilai imbal hasil inipun ke depannya akan membutuhkan tindak lanjut guna memaksimalkan manfaat atas penggunaannya. Salah satu tindak lanjut yang diperlukan yakni dukungan sistem informasi teknologi atas data terkait dan aksesabilitasnya, kesiapan SDM yang berbasis ekonomi syariah dan teknologi informasi selaku motor penggeraknya. Di sisi lain penerapan referensi ini tentu akan menghadapi kendala seperti apakah referensi tiap sektor maupun sub-sektor dapat diterapkan di seluruh wilayah, mengingat kondisi ekonomi makro dan mikro tiap daerah tentunya berbeda-beda. Sehingga dibutuhkan data pendukung referensi nilai imbal hasil tiap sub sektor per wilayah. C. Simpulan Referensi imbal hasil menjadi acuan pedoman investasi dan pembiayaan perbankan syariah. Referensi atas sektor riil menjadi pendorong penerapan akad berbasis bagi hasil seperti mudharabah dan musyarakah, sebagaimana khas dari ekonomi syariah yang berprinsip ta’awun dengan nisbah profit loss sharing. Referensi ini selain mengacu pada pedoman investasi pada umumnya, sepatutnya juga menambahkan variabel mashlahah sosial masyarakat yang lebih luas sehingga tidak hanya bertumpu pada keuntungan kelompok tertentu saja. Dengan demikian dapat mengembalikan reputasi bank syariah sebagai lembaga keuangan yang lebih dari sekedar bank.
DAFTAR PUSTAKA Direktorat Perbankan Syariah. 2012 Statistik Perbankan Syariah Agustus 2013. Jakarta : Bank Indonesia
4
Hlm.172
Van Greuning, Hennie; Zamir,Iqbal. 2011. Analisis Resiko Perbankan Syariah. Jakarta: Salemba Empat.
Karim, Adiwarman. 2004. Rajagrafindo
Bank Islam:analisis fiqih dan keuangan. Jakarta:
Muflih, Muhammad; Syarief, M.Edman. 2012. Indeksasi Return dan Maqasid Al Syari’ah Sektor Riil Sebagai Acuan Pembiayaan Bagi Hasil Perbankan Syariah Di Indonesia. Bandung: Politeknik Negeri Bandung
Rivai, Veithzal. 2010. Islamic Banking. Jakarta: Bumi Aksara
Rivai, Veithzal; Veithzal, Andria Permata. 2008. Islamic Financial Management. Jakarta : Rajagrafindo Van Greuning, Hennie; Zamir, Iqbal. 2011. Analisis Resiko Perbankan Syariah. Jakarta: Salemba Empat.
