péntek – május 3.
www.ebroker.hu
CIB REGGELI HAZAI ÉS NEMZETKÖZI KÖRKÉP A tegnapi napon az EKB kamat-meghatározó ülése állt a figyelem középpontjában a globális piacokon. A közös európai jegybank a konszenzussal összhangban 25 bázisponttal, 0,5%-ra módosította irányadó kamatát. A betéti kamat 0% maradt, az egynapos hitelkamatot azonban 50 bázisponttal mérsékelték, így az alapkamat körüli folyosó szimmetrikus maradt. Az EKB bár technikailag készen áll a negatív betéti kamatra, egyelőre egy ilyen lépés kockázatait nem „vállalja be”. A döntést követő közleményből és a sajtótájékoztatón elhangzottakból kiderült, hogy a kamatcsökkentésre vonatkozó javaslat széleskörű támogatottságot élvezett. A gazdasági kilátásokkal kapcsolatban a közlemény megállapította, hogy növekedési fordulat továbbra sem körvonalazódik, erre az év második feléig várni kell; a kilátásokat pedig továbbra is erőteljes lefele mutató kockázatok övezik. Az inflációs előrejelzéseket övező kockázatok középtávon kiegyensúlyozottak, rövidtávon azonban volatilis mozgások várhatóak. Az EKB elismerte, hogy a pénzügyi piacokon az elmúlt időszak érezhető javulást hozott, ezek a kedvező tendenciák azonban továbbra sem éreztetik hatásukat a hitelezésben és a reálgazdaságban. Draghi elnök különösen a KKV szektor hitelhez jutásának esélyeit és a periféria országainak hitelezési folyamatait látta aggasztónak, miközben arra is kitért, hogy az európai bankpiac továbbra is széttöredezett, a periféria országaiban kifejezetten negatívak a hitelezés tendenciái. Miután tehát a hitelezés beindulása, illetve ezzel párhuzamosan a kívánt növekedési fordulat nem elsősorban árkérdés, az EKB a következő időszakban megvizsgálja azokat az eszközöket, amelyekkel a vállalati –és különösen a KKV szektorfinanszírozási gondjait enyhíteni tudná; konkrétan az értékpapírosított hitelpiacot szeretnék ösztönözni. A gyakorlatban a pénzintézetekkel és más európai intézményekkel is konzultációkat kezdenek a megfelelő konstrukciók kidolgozása érdekében. Bár az EKB első embere mind a további kamatcsökkentés, mind pedig a negatív betéti kamat előtt nyitva hagyta az utat, a következő lépés minden bizonnyal egy célzott hitelezést segítő program beindítása lesz –amely azonban részleteiben jelentősen eltérhet a brit jegybank által alkalmazott eszköztől. A döntés előtt kivárás jellemezte a piacokat, a legtöbb részvényindex kis nyereséget mutatott, és az euró is viszonylag erős szinteken maradt a dollárral szemben. A döntés bejelentését követően rövid időre új erőre kaptak a tőzsdék és a közös európai deviza is, később azonban megfordult a trend, és a délutáni órákat már korrekció jellemezte. Az EUR/USD keresztárfolyam kora délután még 1,32 felett járt, innen azonban később 1,3040 közelébe zuhant,, majd nap végén 1,3060 körül állapodott meg. A piac a negatív betéti kamatláb említését használta ürügyként az euró gyengítésére, az EKB elnökének szavai azonban semmilyen újdonságot nem jelentettek: ugyanezeket a mondatokat már hónapokkal korábban is hallhattuk tőke. Így a közös európai deviza tegnapi leértékelődése megítélésünk szerint egy természetes korrekciónak tekinthető az előző napok erősödését követően. A fő európai részvényindexek közül a FTSE100 0,3%-os csökkenéssel, a DAX azonban emelkedéssel fejezte be a napot. A tengerentúli részvénypiacokon mindeközben egyértelműen a vételi oldal dominált; az optimizmust a kedvező makrogazdasági adatok segítették.(Az első ízben munkanélküli segélyért jelentkezők száma 2008 eleje óta nem látott szintre süllyedt, és az árumérleg hiánya is a konszenzusnál alacsonyabb volt.) A kereskedés első részében a fő indexek 1% körüli nyereségeket halmoztak fel, és ezt zárásig is sikeresen megtartották A forint mindeközben kifejezetten jó napot tudhat maga mögött. Fizetőeszközünk már a reggeli órákban egyértelmű erősödő trendet mutatott, amiben csak a délutáni EKB ülést követő rövid ideig tartó bizonytalanság okozott kis megtorpanást. Ezt követően azonban újra megerősödött a vételi oldal, így az EUR/HUF keresztárfolyam a napi maximumot jelentő 299,50-es szintről estére 296-ig süllyedt. A régió többi devizája 1
péntek – május 3.
www.ebroker.hu
is jól teljesített, ebben a közös európai jegybank kamatcsökkentésének lehetett a legnagyobb szerepe. A lépés ugyanis megemelte a régiós devizák hozamelőnyét, így vonzóbbá téve azokat a befektetők szemében. A hazai állampapír piacon is kifejezetten optimista volt a hangulat, a másodpiacon az 5-10 éves szegmensben kétszámjegyű mértékben estek a hozamok, míg az ÁKK szokásos kétheti kötvényaukcióin az erős keresletet látva a kibocsátó jelentősen megemelte a mennyiségeket, és így összesen 67,5 milliárd forintnyi három-, öt-, illetve tízéves kötvényt dobott piacra –történelmi mélypontot jelentő hozamszintek mellett. A mai napon a piaci figyelem középpontjában az átfogó áprilisi amerikai munkaerő piaci adatok állnak majd –a piac kis javulásra számít a kiábrándító márciust követően, a korábban közzétett ADP felmérés eredményét látva azonban kicsi az esélye egy pozitív meglepetésnek. Mindazonáltal a Fed szerdai bejelentéseit követően egy gyengébb adat sem valószínű, hogy hosszan tartó negatív hatásokkal járna, hiszen az FOMC jelezte: amennyiben romlanak a gazdasági kilátások, kész kötvényvásárlási programjának keretösszegét megemelni. PÉNTEK 2013/5/3 Ország HU EZ USA USA USA
Idő 9:00 11:00 14:30 14:30 16:00
Adat Árumérleg egyenlege, millió EUR,végleges Termelői árindex, év/év Változás a mezőgazdaságon kívüli álláshelyek számában, ezer fő Munkanélküliségi ráta Szolgáltatóipari ISM index
Időszak február március április április április
Előző 672,6 1,3% 88 7,6% 54,4
Várakozás
Tényleges
0,7% 145 7,6% 54,1
2
péntek – május 3.
www.ebroker.hu
PIACI INDIKÁTOROK ZÁRÓ
VÁLTOZÁS 1 HÉT ÉV ELEJÉTŐL
1 NAP
DEVIZA EUR/HUF USD/HUF CHF/HUF EUR/USD EUR/CHF USD/CHF
295,75 226,39 242,06 1,3063 1,2214 0,9348
-1,04% -0,07% -0,85% -0,87% -0,05% 0,83%
-1,71% -2,19% -1,07% 0,39% -0,61% -1,04%
1,65% 2,81% 0,58% -0,99% 1,17% 2,11%
MAGYAR ÁLLAMPAPÍROK 1 ÉV 3 ÉV 5 ÉV 10 ÉV
4,07% 4,72% 4,95% 5,31%
-13 -5 -10 -13
bázispont -12 8 1 -12
-145 -101 -106 -92
18286,07 14831,58 1597,59 7913,71 6451,29 13694,04
2,02% 0,89% 0,94% 0,51% 0,33% -0,76%
2,27% 0,89% 1,19% 1,99% 0,30% -1,08%
0,62% 13,18% 12,02% 3,96% 9,38% 31,73%
ÁRUPIACOK BRENT (USD/bl) WTI (USD/bl) ARANY (USD/uncia)
101,08 93,7 1474,66
2,00% 3,26% 0,57%
-1,65% -1,65% 0,83%
-9,43% 2,04% -11,93%
KÖTVÉNYPIACOK USA 10 ÉVES NÉMET 10 ÉVES OLASZ 10 ÉVES SPANYOL 10 ÉVES
1,62% 1,16% 3,79% 4,06%
-1 -6 -11 -8
bázispont -9 -8 -22 -23
-13 -16 -73 -121
LIBOROK USD 1 HÓNAP USD 3 HÓNAP USD 6 HÓNAP USD 12 HÓNAP
0,20% 0,27% 0,43% 0,70%
0,0 0,0 0,0 -0,1
0,0 -0,3 -0,5 -0,8
-8,9 -3,3 -8,3 -14,0
CHF 1 HÓNAP CHF 3 HÓNAP CHF 6 HÓNAP CHF 12 HÓNAP
0,00% 0,02% 0,08% 0,25%
-0,2 0,0 0,0 0,0
0,0 0,0 0,0 -0,2
0,5 0,8 1,2 -0,7
EUR 1 HÓNAP EUR 3 HÓNAP EUR 6 HÓNAP EUR 12 HÓNAP
0,06% 0,12% 0,21% 0,40%
0,0 -0,1 -0,1 0,0
-0,1 0,0 -0,4 -0,4
0,7 -0,6 -1,6 -4,1
EURIBOR 1 HÓNAP EURIBOR 3 HÓNAP EURIBOR 6 HÓNAP EURIBOR 12 HÓNAP
0,12% 0,21% 0,31% 0,51%
0,0 0,0 -0,2 0,0
-0,2 0,1 -0,6 -0,8
0,7 2,0 -0,7 -3,2
EONIA
0,08%
-2,4
-0,5
-5,3
RÉSZVÉNYINDEXEK BUX DJIA S&P500 DAX FTSE100 N225
3
péntek – május 3.
www.ebroker.hu 18. hét HÉTFŐ 2013/4/29
Ország EZ DE USA USA USA
Idő 11:00 14:00 14:30 14:30 14:30
Adat Brüsszeli gazdasági hangulat index Harmonizált fogyasztói árindex, év/év, előzetes Személyes jövedelmek, hó/hó Személyes fogyasztási kiadások, hó/hó Mag PCE index, hó/hó
Ország HU EZ EZ USA USA
Idő 9:00 11:00 11:00 15:00 15:55
Adat Termelői árindex, év/év Harmonizált fogyasztói árindex, év/év, előzetes Munkanélküliségi ráta S&P Case-Shiller lakóingatlan árindex, év/év Chicagói PMI AUKCIÓK
HU
11:30
3 hónapos kincstárjegy
Ország
Idő
Adat
Időszak április április március március március
Előző 90 1,4% 1% 0,5% 0,2%
Várakozás 89,3 1,4% 0,4% 0,1% 0,1%
Tényleges 88,6 1,2% 0,2% 0,2% 0%
Időszak március április március február április
Előző 0,8% 1,7% 12% 8,1% 59,7
Várakozás
Tényleges 2,2% 1,2% 12,1% 9,3% 49
Mennyiség 40 mrd
Előző 4,26%
Várakozás
Tényleges 4,27%
Időszak
Előző
Várakozás
Tényleges
április április május
131 51,3 0-0,25%
145 51 0-0,25%
119 50,7 0-0,25%
Időszak április május május heti március Q1 Q1
Előző 46,5 0,75% 0,05% 342 -42,96 -1,9% 4,6%
Várakozás 46,5 0,5% 0,05% 345 -41,9 1,7% 0,6%
Tényleges 46,7 0,5% 0,05% 324 -38,8 0,7% 0,5%
Mennyiség 20 milliárd 15 milliárd 10 milliárd
Előző 4,65% 5,09% 5,99%
Várakozás
Tényleges 4,59% 4,85% 5,21%
Időszak február március április április április
Előző 672,6 1,3% 88 7,6% 54,4
Várakozás
Tényleges
KEDD 2013/4/30 1,6% 12,1% 9% 59,5
SZERDA 2013/5/1 HU, EZ: piaci szünnap ADP, változás a magánszektor álláshelyeinek számában Feldolgozóipari ISM index FOMC-kamatdöntés
USA USA USA
14:15 16:00 20:00
Ország EZ EZ CZ USA USA USA USA
Idő 9:58 13:45 13:00 14:30 14:30 14:30 14:30
HU HU HU
11:30 11:30 11:30
3 éves kötvény 5 éves kötvény 10 éves kötvény
Ország HU EZ USA USA USA
Idő 9:00 11:00 14:30 14:30 16:00
Adat Árumérleg egyenlege, millió EUR,végleges Termelői árindex, év/év Változás a mezőgazdaságon kívüli álláshelyek számában, ezer fő Munkanélküliségi ráta Szolgáltatóipari ISM index
CSÜTÖRTÖK 2013/5/2 Adat Feldolgozóipari PMI, végleges EKB-kamatdöntés CNB-kamatdöntés Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. Árumérleg egyenlege, milliárd USD Termelékenység, előzetes Munkaerő egységköltség, előzetes AUKCIÓK
PÉNTEK 2013/5/3 0,7% 145 7,6% 54,1
KAPCSOLATTARTÓK Elem zés
Telefon:
FI és FX sales
Trippon Mariann, vezető elem ző
423-2420
Márvány Zsolt, FI & FX sales vezető 489-8303
Jobbágy Sándor, elem ző
423-2904
Részvényértékesítés
Telefon:
Kertai Katalin, brokerage vezető
489-8341
Részvény üzletkötők
Telefon:
Kamattermék üzletkötők Fenyvesi Sándor
489-8352
Verzár Zoltán
489-8353
Devizapiaci üzletkötők Kelemen Gabriella
489-8305
Márványi Katalin
489-8307
Tóth Eszter
489-8345
Juhász Mária
489-8313
Sütő László
489-8366
Lángi Anita
489-8327
Borók Balázs
489-8365
Diószegi Áron
489-8302
Kelemen Péter
489-8304
Jelen befektetési ajánlást a CIB Bank Zrt. (1027 Budapest, Medve utca 4-14.) készítette. Jelen befektetési ajánlás nyilvánosan hozzáférhető információk alapján készült. A CIB Bank Zrt. az ajánlás készítése során, az elvárható szakmai gondosság mellett törekedett arra, hogy az elemzésben kizárólag pontos és hiteles információk kerülhessenek felhasználásra. Ennek ellenére, a forrásként használt adatok és információk pontosságáért és hitelességéért, valamint az ebből levont következtetésekért – ide értve különösen a pénzügyi eszköz várható, jövőbeli árfolyamat – a CIB Bank Zrt. felelősséget nem vállal. Ezen információk frissítése, vagy a jelen dokumentumban tárgyaltak alapján történő tanácsadás nem tartozik a CIB Bank Zrt. feladatai közé. Az ajánlásban foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. Az ajánlásnak, vagy tartalmának felhasználásából, illetve azzal összefüggésben bármely más módon keletkező esetleges veszteségekért a CIB Bank Zrt. felelősséget nem vállal. A CIB Bank Zrt. a befektetési ajánlás tartalmáról a kibocsátót előzetesen nem tájékoztatta. A CIB Bank Zrt, munkatársai, valamint a szerzők a hatályos jogszabályok szerinti korlátozásokat figyelembe véve jogosultak az ajánlás tárgyát képező pénzügyi eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen ajánlás nem tekinthető sem vételi, sem eladási ajánlatnak, sem befektetési tanácsnak, sem pedig szerződéskötésre, vagy kötelezettségvállalásra történő ösztönzésnek az ajánlás tárgyát képező pénzügyi eszközök vonatkozásában,
4
péntek – május 3.
www.ebroker.hu
kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható, illetve terjeszthető. A CIB Bank Zrt. a befektetési ajánlás készítésében közreműködő alkalmazottai tekintetében alkalmazza a befektetési vállalkozásokról, az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény 77. § és 110. §-aiban foglalt rendelkezéseket. Az ajánlást készítő alkalmazottak a befektetési szolgáltatási tevékenységet végző szervezeti egységektől elkülönítve végzik tevékenységüket, juttatásuk nem függ a CIB Bank Zrt, illetve kapcsolt vállalkozásaik által végzett saját számlás ügyletek eredményétől. A CIB Bank Zrt. a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének felügyelete alá tartozik. A befektetési ajánlás a szerzői jogról szóló 1999. évi LXXVI. törvény szerinti védelem alatt áll és a CIB Bank Zrt. valamennyi ebből eredő jogát fenntartja. A befektetési ajánlás készítésében közreműködő személyek: Trippon Mariann és Jobbágy Sándor szenior elemzők.
5
