GoldenDeer
Beratungsangebote für Sozial Unternehmen und Impact Investoren
IMPACT INVESTMENTS schaffen eine finanzielle Rendite und einen messbaren NUTZEN für MENSCHEN und UMWELT Die Chance -‐ Finanziell rentable Inves??onen, die bewusst auch einen messbaren Nutzen für die GesellschaD und die Umwelt bewirken. -‐ Kapitaleigner vererben ihr Vermögen & einen gesunden Planeten an ihre Kinder, ihre Inves??onsentscheidung heute hat Einfluss auf morgen.
-‐ Der Impact Investment Markt ist ein Wachstumsmarkt: Interna?onale Studien berichten von Investments von USD 10.6Mrd in 2013 (JP Morgan & GIIN). Monitor Group schätzt den Markt auf EUR 300-‐800Mrd bis 2020.
Beispiele -‐ Arbeit für Au?sten als SoDware Tester, hier nutzt man ihr Talent und überbrückt sozialen Schwächen (DE -‐ au?con) -‐ Neue innova?ve Produkte für Flüchtlingslager, kreiert in Zusammenarbeit mit Flüchtlingen & Fokus auf Langlebigkeit der Lager (DE & JORDANIEN -‐ morethanshelters)
-‐ Häuser aus Bambus und Lehm zum Erhalt der Umwelt und Gesundheit des Menschen, sowie kostengüns?g (NEPAL -‐ abari) 1
IMPACT INVESTMENTS sind zwischen TRADITIONELLEN INVESTMENTS und PHILANTHROPIE posiLoniert Hoch
Financial 1st Investments
Impact 1st Investments
Finanz-‐Floor
Impact Floor
Erwartete finanzielle Rendite
Ausschließliche Gewinn Maximierung
Impact Investments
Philanthropie Hoch
Erwartete soziale / ökologische Wirkung
2
IMPACT INVESTMENTS bewegen sich entlang eines Spektrums mit diversen RISIKO-‐RENDITE-‐IMPACT Klassen Impact Investment Spektrum
Aus schließlich Gewinn Maximierung
SRI Investment
Finance 1st Investment
Impact 1st Investment
Venture Philanthropie
Nega?v Screening, Shareholder Engagement, Posi?v Screening
Finanzielle Rendite & Wirkung, Max. der finanziellen Rendite, Wirkung ist zweitrangig
Wirkung & Finanzielle Rendite, Max. der Wirkung, finanzielle Rendite ist zweitrangig
Nur Wirkung, keine Finanz-‐ Rendite, Pure lgfrst. Philanthropie Strategie für Nachhal?g-‐ keit
é Mo?va?on für Finanzielle Rendite
é Mo?va?on für Wirkung 3
Impact Investments variieren zwischen GEOGPRAPHIEN, SEKTOREN & ANLAGEKLASSEN abhängig von dem APPETIT Geographien von Impact Investments EMERGING MARKETS
ENTWICKLUNGSLÄNDER
Het unieke van Willem&Drees is dat het een landelijk opererende partij is die er voor zorgt dat er lokaal-voor-lokaal wordt geleverd. Hierdoor kan het bedrijf klanten bedienen die nationaal opereren, zoals Sodexo, Jumbo en Albert Heijn. Door Willem&Drees herkenbaar in het schap te leggen kunnen consumenten op een eenvoudige manier herkennen en ontdekken wat voor lekkers er in hun eigen omgeving beschikbaar is. Je hoeft als consument niet de boer op om zelf alles op te halen. Nee, het ligt lekker makkelijk in het schap van de lokale super.
Hauptsektoren von Impact Investments BILDUNG
GESUNDHEIT ERNEUERBARE ENERGIEN
WASSER
Willem&Drees wil consumenten in verbinding brengen met eten uit hun eigen omgeving. Consumenten weten niet meer wat er precies in het seizoen is. Ze weten niet waar hun eten vandaan komt, niet hoe het groeit of gemaakt wordt en al helemaal niet wie dat gedaan heeft. En dat is jammer. En aan het begin van de keten is deze kennis net zo klein. De meeste telers weten niet waar hun eten naar toe gaat.
UMWELT
Door een verbinding te leggen en de keten transparant te maken ontstaat er een basis om met elkaar een betere voedselcultuur te ontwikkelen. Consumenten worden zich bewust van het werk dat gedaan wordt om het mogelijk te maken en zijn bereid meer te betalen voor een betere kwaliteit. Telers en producenten weten waar hun eten naar toe gaat en voelen meer verantwoordelijkheid om hier iets lekkers en bijzonders van te maken.
ESSEN & AGRICLT.
SOZIALE ZUGANG ZU IMMOBILIEN FINANZEN
Willem&Drees wil mensen verleiden om een duurzame keuze te maken in hun voedselkeuze. Duurzamer is eten met de seizoenen, is eten dat natuurlijker wordt geproduceerd, is eten met aandacht en bewustzijn. Door het verhaal te vertellen van de producent van je eten, door te ontdekken waarom een bloemkool smaakt zoals ie smaakt ontstaat er meer waardering voor ons voedsel. Meer waardering leidt tot een bereidheid om te variëren en te ontdekken. Maar wel in een omgeving die de huidige consument eist. Een consument heeft het druk en wil het liefst met een stop al haar boodschappen doen. Willem&Drees biedt die mogelijkheid. Eten van de boer bij jouw in de winkel.
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Anlageklassen von Impact Investments CASH
FESTVERZINS-‐ LICHE PAPIERE
PE EMERGING MARKETS
PE ENTWICK-‐ LUNGSLÄNDER
IMMOBILIEN
BÖRSEN-‐ NOTIERTE AKTIEN
ROHSTOFFE
4
Die WERTKETTE der Impact Investment Industrie umfasst viele verschiedene Felder & Akteure (die zusammenarbeiten) Nachfrage von Investment-‐Capital
Angebot von Investment-‐Capital Investoren Typen
Sozial UN Typen
Koopera?ven UGs/GmbHs
Hybride Strukturen Vereine
S?Dungen innerhalb verschiedener Sektoren & Regionen
Impact & Profit
Impact Investment Funds Impact Investment Zwischenhändler Entwicklungsfinanz Ins?tu?onen
Investment Capital für verschiedene Anlageklassen
HNWI Investment Funds
Banken Zwischenhändler
S?Dungen
Unternehmen Regierungen
Impact & Return 5
Die Performance von Impact Investments kann tradiLonelle Investments übertreffen mit zusätzlicher posiLver WIRKUNG Beispiel-‐Performanz eines Impact Investment Porlolios 5.7% 6.1%
1 Year
4.4% 4.3%
3 Years -‐1.0% -‐1.9%
Impact Investment Non Impact Investment
5 Years
Since IncepLon
-‐ Beispiel Impact Porgolio der Familie Kleissner, die 100% ihres Vermögens in Impact inves?eren. -‐ Impact Investments können nicht-‐Impact Investments über Zeit übertreffen. Das spiegelt d i e L a n g f r i s ? g k e i t d e r Inves??onen, auch PaLent Capital genannt, wieder.
2.6% 2.4%
-‐4.0% -‐2.0% 0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0%
Impact Messung Impact Investoren machen quan?ta?ve Messungen der Wirkung Intern -‐ Wirkung innerhalb des Porlolio UN -‐ -‐ -‐
Löhne gemäß/über/unter Marktstandards Extra Bezüge für die Angestellten CSR Strategie
Extern – Kunden des Porlolio UN -‐ -‐ -‐
Anzahl der Klienten Anzahl der Frauen Kunden % von ländlichen Gegenden
6
Stell dir vor, es gibt…. ….eine Welt, in der Unternehmer auf ihre Wirkung auf die Gesellschao und Umwelt achten und posiLven Einfluss nehmen! … eine Welt in der InvesLLonen beides schaffen, eine angemessene finanzielle Rendite und eine posiLve Wirkung auf Menschen und ihre Umwelt! … eine Welt, in der Unternehmer, Investoren und Angestellte an ihren Herzens-‐ themen arbeiten können!
7
IMPACT INVESTING
Markt Studie
8
Die Studie von JP Morgan & GIIN mit 125 Investoren gibt einen guten Einblick über die MARKTEIGENSCHAFTEN Studie von JP Morgan -‐ 2014 Industrie Assozia/on
Headquarters von Fonds North America
48%
Europe Africa
36% 7%
LaLn America
4%
Asia
4%
Oceania
Geographischer InvesLLons-‐ Fokus
1% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
Eigenschao der Studie
-‐ In 2013, wurden gemäß dieser Studie mit 125 Investoren USD 10.6Mrd. in Sozial UN inves?ert, für 2014 schätzt man Inves??o-‐ nen von USD 12.7Mrd..
Developed Markets 42%
Emerging Markets 58%
-‐ Alle hier verzeichneten E n e r g i e I n v e s ? ? o n e n betreffen nur die Booom of the Pyramid. (Erneuerbare Energien & Clean Tech Inves??onen in entwickel-‐ ten Ländern würde den Betrag erheblich erhöhen).
Quelle: JP Morgan: Spotlight on the Market, Mai 2014
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Überblick über die VERTEILUNG des Kapitals über verschiedene Impact Sektoren und Anlageklassen in 2013 InternaLonale Verteilung des Kapitals über Sektoren, 2013 25%
Sektor-‐Präferenzen 2013
21%
18%
20%
-‐ Mikrofinanz war der meist-‐inves?erte Sektor interna?onal. -‐ In entwickelten Märkten fließen die meisten Inves??onen in Gesundheit und Soziale Immobilien. -‐ Nahrungsmioel & Agrikultur wird als Wachstumssektor erwartet.
15% 10%
6%
5%
8%
8%
3%
3%
0% Health EducaLon Food & Agri
Housing
MFI
IT
Other
Quelle: JP Morgan : Spotlight on the Market, Mai 2014
Verteilung des Kapitals über Anlageklassen, 2013 50%
44%
40% 30% 20% 10%
Anlageklasse-‐Präferenzen 2013
24% 9%
9%
4%
4%
3%
3%
0%
-‐ Impact Investment begann mit Darlehen an Mikrofinanz Ins?tu?onen, danach mit Beteiligungskapital, jetzt passiert das gleiche für weitere Sektoren. -‐ Ansteigende Inves??onen für Anlage-‐ klassen neben Darlehen & Beteili-‐ gungen werden erwartet.
Quelle: JP Morgan : Spotlight on the Market, Mai 2014
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IMPACT INVESTMENTS sind meist de-‐korreliert zu den Finanzmärkten, stehen aber vor ANDEREN RISIKEN PercepLon & ReputaLonal Risk 2013
Financing Risk
2012
Liquidity & Exit Risk Market Demand & CompeLLon Macroeconomic Risk Country & Currency Business Model ExecuLon & Mgt Risk 0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
-‐ GeschäDsmodell, Exeku?on-‐ & Management sind die meist wahrgenommenen Risiken in 2012 und 2013, mit steigender Tendenz.
-‐ Seit 2012, werden Liquidität & Exit Risiko und Nachfrage & Konkurrenz als höhere Risiken eingeschätzt als Länder & Währungs-‐ und Makroökonomisches Risiken. Quelle: JP Morgan & GIIN: Perspec?ves on Progress, Jan 2013 & Mai 2014
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Beispiele von BÖRSENNOTIERTEN INVESTITIONEN und deren durchschniuliche 5-‐Jahres Performanz Durchschniuliche 5-‐Jahres Performanz 70%
65%
60% 50% 40% 30% 20%
32%
28%
27%
24%
20%
17%
13%
10%
12% 4%
4%
0%
Natura Bio-‐Kosme?k, Brasilien Shree Cement Zement Wiederverwendung, Indien, Woolworths Handel von Bio-‐Baumwolle, Süd-‐Afrika Equity Bank Finanz-‐Services mobile banking, Kenia Jain IrrigaLon System Mikro-‐Bewässerung., Indien Manila Water Company Wasserversorgung, Philippinen, bezahlbar H2O
Zhangzidao Group Suntech MTR CorporaLon Masisa Suzlon
Nachhal?ges Fischen, China Solar-‐Strom, China Transport, Hong Kong, Eisenbahn für weniger CO2 Waldbau & Holz, Chile Wind-‐Strom, Indien Quelle: Credit Suisse: Inves?ng for Impact, Januar 2012
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Trotz der starken Bindung zur Sozialwirtschao können Ethischen Banken Globale FinanzinsLtute OUTPERFORMEN
Return on Equity 18% 16% 14% 12%
Return on Assets
Capital RaLos
0.8%
9%
0.7%
8%
0.6%
7% 6%
0.5%
10%
5%
0.4%
8%
4%
0.3%
6%
3%
4%
0.2%
2%
2%
0.1%
1%
0%
0.0% Over the cycle
Post crisis
Ethische Banken
Globale FinanzinsLtuLonen VolaLlität
Pre crisis
0% Over the cycle Post crisis
Pre crisis
Over the cycle
Post crisis
Pre crisis
Auswahl von Ethischen Banken
Triodos, GLS Banks, Alterna?ve Bank Schweiz, Banca Populare E?ca, Group Credit Coopera?ve, Eco Bank, Merkur Coopera?ve Bank, Mibanco, New Resource Bank etc Quelle: GABV: Strong and Straighgorward: The Business Case for Sustainable Banking, November 2012
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Zusammenfassung
-‐ Impact Investments geben Kapitaleignern die Möglichkeit ihre Werte in die Inves??onsentscheidung mit einfließen zu lassen und sie vererben ihr Vermögen UND eine bessere Welt an ihre Kinder.
-‐ Impact Investment ist ein Wachstumsmarkt der poten?ell eine Größe von USD 300-‐800Mrd. bis 2020 erreichen kann.
-‐ Investoren inves?eren in Sektoren wie Mikrofinanz, Agrikultur & Nahrungsmioel, Gesundheit und Bildung. Das kann helfen, globale Probleme wie die Nahrungsmioel-‐ oder Armutskrise zu lösen.
-‐ Die Industrie ist noch jung mit wenigen Erfolgsgeschichten. Aber wenige Investoren haben bewiesen, dass Impact Investments eine Markt-‐oder ein wenig unter der gängigen Marktrendite generieren können.
-‐ Ethische Banken haben bewiesen, dass sie trotz ihrer starken Bindung zur SozialwirtschaD, Globale Finanzins?tu?onen übertreffen können.
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