GOLDEN GATE CZ a.s. Výroční zpráva a zpráva auditora k 31. prosinci 2015

GOLDEN GATE CZ a.s. Výroční zpráva a zpráva auditora k 31. prosinci 2015

GOLDEN GATE CZ a.s. Výroční zpráva k 31. prosinci 2015

Obsah: 1. Úvodní slovo 2. Shrnutí vývoje cen drahých kovů a vývoje na kapitálových trzích v roce 2015 3. Očekávaný vývoj investic v roce 2016 4. Hlavní činnost společnosti a postavení na trhu 5. Informace o spoření do zlata a stříbra 6. Vzdělávací aktivity 7. První vlastní mince ze série Sedm divů světa 8. Informace o předpokládaném vývoji společnosti v roce 2016 9. Základní údaje o společnosti 10. Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami k 31. prosinci 2015 11. Zpráva nezávislého auditora 12. Účetní závěrka


1. Úvodní slovo Vážení klienti, spolupracovníci a obchodní partneři, rok 2015 byl pro naši společnost velmi úspěšný. Opět jsme potvrdili své vedoucí postavení na trhu v oblasti drahých kovů a už potřetí za sebou jsme zdvojnásobili své roční tržby. Již v roce 2013 jsme se stali jedničkou ve spoření do zlata, o rok později jsme byli lídrem na trhu v prodeji investičního stříbra a v roce 2015 i v případě investičního zlata. Velmi děkujeme Vám, našim klientům. Vážíme si důvěry, kterou do nás vkládáte. V roce 2015 jsme prodali investiční zlato a stříbro za 1,3 mld. Kč. Oproti roku 2014, kdy tržby dosáhly 598 mil. Kč, jde o dvojnásobný růst. Znamená to, že společnost Golden Gate v loňském roce prodala 1 261 kg investičního zlata a 5,2 tuny stříbra (v roce 2014 to bylo 569 kg zlata a 4 tuny stříbra) a opět se tak stala největším hráčem na českém trhu. Celkový objem cílových částek spoření na konci roku 2015 překročil hranici 5 miliard korun. Spoření do zlata se v Česku stalo obrovským trendem, který lze srovnat s dobou, kdy u nás začínalo stavební spoření. Stejný boom nyní očekáváme i v případě spoření do zlata. Naším cílem je, aby do roku 2020 spořilo do zlata 100 tisíc českých domácností. Do zlata mohou spořit skutečně téměř všichni, v případě spořicích programů Golden Gate stačí již 500 korun měsíčně. Pravidelně spořící klienty odměňujeme připsáním bonusových gramů kovu navíc. V roce 2015 jsme jako bonus rozdali zlato a stříbro za více než 5 milionů korun. Jsme také velmi rádi, že jsme v roce 2015 mohli otevřít dvě nové regionální kanceláře – v Plzni a v Náchodě. Samozřejmostí je pro nás také špičkový servis a doprovodné služby, které našim klientům poskytujeme. Většina lidí potřebuje nákup drahých kovů vysvětlit a osobně probrat. Loni se nám dařilo i v dalších oblastech. Jsme pyšní na to, že jsme začali vydávat svou vlastní sérii mincí s motivem sedmi divů světa. Radost nám udělal i třetí ročník naší konference Vyšehradské fórum, který se mohl pochlubit rekordní účastí. Ekonomické přednášky Marcely Hrubošové, Markéty Šichtařové a Jaroslava Brychty si nenechalo ujít více než tisíc lidí a Vyšehradské fórum je tak největší vzdělávací akcí pro veřejnost v oblasti financí v České republice. Dosažené výsledky jsou pro nás velkým závazkem a i nadále chceme potvrzovat své vedoucí postavení v oblasti investic do drahých kovů. Děkujeme našim klientům za důvěru a rozhodnutí investovat do skutečných hodnot. Našim obchodním partnerům a spolupracovníkům děkujeme za to, že nám pomáhají upevňovat postavení lídra trhu.

Vladimír Brůna předseda představenstva GOLDEN GATE CZ a.s.

3


2. Shrnutí vývoje cen drahých kovů a vývoje na kapitálových trzích v roce 2015 Rok 2015 z pohledu drahých kovů a kapitálových trhů Loňský rok byl bohatý na mnoho událostí a změn. Jejich plný dopad pocítíme nejspíše již v roce 2016 a 2017. Stejně jako v předchozích letech se prokázalo, že hlavním tvůrcem trhů byly centrální banky, jež svými kroky od krize v roce 2008 ovlivňují vývoj jednotlivých investic. Evropská centrální banka spustila kvantitativní uvolňování, při němž tiskne 60 miliard nových eur každý měsíc. Hlavním cílem tištění peněz je oživit ekonomiku po krizi roku 2008 a především vyvolat inflaci, která je dnes ve světě velmi nízká. Centrální banky jsou silnými hráči, a i když ještě nějaký čas budou bojovat s deflací, historie ukazuje, že nakonec inflaci nastartují. Největším problémem pak bude udržet ji na uzdě. Vzhledem k objemu natištěných peněz v budoucnu téměř jistě dojde ke znehodnocení světových měn i našich úspor. Další významnou událostí roku 2015 byly vojenské akce Islámského státu a prohloubení krize na Blízkém východě, kde výrazně vzrůstá napětí. Eurozónu kvůli vojenským akcím na Blízkém východě naplno zasáhla uprchlická krize. Prudce vzrůstají výdaje na sociální systémy již tak předlužených zemí. Důležitou událostí roku 2015 bylo zvýšení sazeb v USA, ke kterému došlo poprvé po 9 letech. S tím vzrostla rizika pro předluženou ekonomiku a stabilitu na finančních trzích, které si přespříliš navykly na nulové sazby a tištění peněz. Investice i ekonomický vývoj ovlivnilo také další posilování dolaru a oslabování eura. Zásadní událostí roku 2015 byl další prudký propad ceny ropy na světových trzích. V roce 2015 ropa navázala na propad z roku 2014 a rok 2015 zakončila na ceně 37 USD. Poklesla tak o neuvěřitelných 36 %. Za poklesem ceny ropy stojí nárůst nabídky způsobený zejména navýšením alternativní těžby v USA z nových ložisek ropných písků a břidlic. OPEC navíc navýšil těžbu, aby uhájil tržní podíly. Pokles ceny ropy ohrožuje mnoho ekonomik závislých na její těžbě a také stabilitu dluhopisových trhů, protože zejména investice do těžebních kapacit v USA jsou financovány dluhem, který mnozí těžaři přestanou zvládat splácet, pokud se cena ropy významně nezvedne.

Jednotlivá aktiva a jejich vývoj v roce 2015 Akcie Akcie procházely v roce 2015 vyšší volatilitou a v létě akciové trhy zažily nejprudší propady od roku 2008. Nakonec akciové trhy ve světě zakončily rok smíšeně. Dařilo se evropským akciím, kdy německý DAX index připsal více než 8 %. Evropské akcie těžily z kvantitativního uvolňování (QE) v Evropě. V záplavě nových peněz zhodnocovaly nejen akcie, ale i evropské dluhopisy. Americké akcie, index SP500, poklesly meziročně o necelé procento. Rokem 2015 skončilo rallye na akciích, které trvalo historicky nejdelší dobu – 7 let. Akciím, zejména po ukončení QE ze strany Fedu, dochází dech pro další dlouhodobý růst.

Dluhopisy Z větší volatility na akciovém trhu a z kvantitativního uvolňování v Evropě těžily dluhopisy, zejména ty německé. Výnosy na bonitních dluhopisech v Evropě poklesly do záporu. Investorům tak

4


nenesou žádný výnos. Velkým rizikem je bublina na dluhopisech, kterou nafoukly centrální banky kvantitativním uvolňováním. ECB nakupuje cenné papíry za 60 miliard eur každý měsíc a v podstatě nemá na trzích co kupovat. V důsledku toho stlačila na dluhopisech výnosy do záporu a ceny dluhopisů vyhnala na historická maxima. Z tohoto pohledu je velmi pravděpodobné, že investorům v dalších letech dluhopisy přinesou ztrátu a při investici do nich bychom měli být spíše opatrní.

Komodity a drahé kovy Komoditní trhy zažily v roce 2015 prudké výprodeje. Nepřálo jim další posilování dolaru a hrozba zvyšování sazeb. Velkým problémem je zpomalování světové ekonomiky, především Číny, která je největším spotřebitelem komodit na světě. Komoditní BCOM Index poklesl o 25 %. Z komodit nejméně klesalo zlato se stříbrem, kdy dolarová cena zlata poklesla o 10 % a cena stříbra o 11 %. Díky posilujícímu dolaru se korunová cena pro českého investora mnoho nezměnila. Zlato v korunách meziročně pokleslo o 2,5 % a stříbro o 3,5 %. Cenových minim dosáhly kovy ke konci roku 2015. Vývoj cen zlata a stříbra potvrdil, že se tyto měnové kovy chovají více jako peníze než jako komodity. Americký dolar a zlato se chovají většinou opačně. Zlato jako alternativa peněz se zejména k dolaru jako světové rezervní měně chová reverzně. Pro evropské investory se ukázaly drahé kovy jako velmi stabilní s minimální volatilitou. Rekordní objem nákupů zlata a stříbra, který jsme zaznamenali v prosinci roku 2015, svědčí o tom, že investoři využívají předchozí korekce k dokoupení drahých kovů a začínají více diverzifikovat. Zlato se i po korekci, jíž v předchozích letech prošlo, stále obchoduje výrazně nad předkrizovými hodnotami let 2007–2008 a v šestiletém horizontu je jednou z nejvýkonnějších investic vůbec. Zlato je středně- až dlouhodobá investice v horizontu nejlépe 5 a více let.

5


3. Očekávaný vývoj investic v roce 2016 Akcie Rok 2015 nejspíše potvrdil, že akcie dosáhly svých maxim. Americké akcie zakončily rok poklesem nebo kladnou nulou. S ukončením programu kvantitativního uvolňování ze strany Fedu skončilo období nejdelšího růstu akcií v historii. Nepřeje jim ani utahování měnové politiky v USA a zvyšování sazeb. Růst akcií v tomto období neodpovídal růstu ekonomiky a i z tohoto pohledu je rozumné očekávat na akciích výraznou korekci. Vývoj z léta 2015 ukazuje, jak je akciový trh citlivý na zpomalování Číny a na hrozbu deflace, která se nad akciovými trhy vznáší. Velmi pravděpodobně již začíná konsolidační fáze na akciích, která vyústí ve významnou korekci akciových trhů, podobně jako v roce 2000 a 2008. Navíc akcie prochází přibližně v sedmiletých cyklech významnými korekcemi a poslední korekce probíhala v roce 2008. Pokud dojde k výraznému poklesu cen akcií, mohly by se stát opět vhodnými k nákupu. Moudrý investor by měl vybrat část zisku z akciových trhů a diverzifikovat jej do aktiv, která prošla korekcí a která pokud možno korelují s akciovými trhy negativně. Pokud přece jen chce někdo jít do vysokého rizika a držet nebo nakupovat akcie i v roce 2016, tak regionálně si povedou lépe spíše akcie evropské, nominované v eurech, které budou těžit z rozšíření programu QE ze strany ECB.

Dluhopisy Výnosy na dluhopisech klesly na minima. Většina evropských bonitních dluhopisů nese dokonce záporný výnos. Prostor pro jejich další pokles je v podstatě nulový. Naopak ceny dluhopisů jsou na maximech. I zde mnozí analytici a komentátoři mluví zcela otevřeně o bublině na dluhopisech. Velkým rizikem se stává trh korporátních dluhopisů. Pokud by došlo k prohloubení finanční krize a nárůstu výnosů, může se nedůvěra z dluhopisového trhu přelít i do akcií. Na druhou stranu, pokud zesílí deflační tlaky, mohou mít v roce 2016 a 2017 dluhopisy své místo v portfoliu – mohou přispět k jeho stabilitě (nikoli výnosu). Výběr však nebude úplně jednoduchý. Jednalo by se spíše o státní bondy s vysokým ratingem, u nichž můžeme očekávat další pokles úroků nebo alespoň jejich stabilní vývoj. V případě opačného scénáře – nastartování inflace – přinesou dluhopisy investorům výraznou ztrátu.

Nemovitosti Nemovitosti jsou zcela závislé na ochotě bank půjčovat peníze za co nejnižší úrokové sazby. Tím se vytváří umělá poptávka, která má za následek růst ceny nemovitostí. Úrokové sazby se stále nacházejí velmi blízko historických minim a prostor pro jejich pokles je minimální. Nemovitosti rostou již třetím rokem u nás i ve světě. Jejich růst však bude závislý na ceně a dostupnosti hypoték. Při investicích do nemovitostí bychom měli být v nejbližších letech velmi opatrní. Prostor pro růst cen nemovitostí je minimální, prostor pro pokles výrazně větší. Stabilnější vývoj, popřípadě malý výnos bude mít zemědělská půda a některé stavební pozemky.

6


Drahé kovy Drahé kovy jako téměř jediné investiční aktivum prošly v posledních čtyřech letech korekcí. To je z pohledu diverzifikace zásadní. Jsou tedy vzhledem k budoucímu scénáři mnohem bezpečnější investicí než jiná aktiva, která jsou na historických maximech nebo blízko nich. Pokud by došlo v roce 2016 k výrazným propadům na kapitálových trzích, nejspíše by z tohoto scénáře těžily drahé kovy, zejména zlato. Významnému růstu cen může v roce 2016 bránit posilující dolar, případné zesílení deflačních tlaků nebo další navýšení sazeb v USA. Korekce na drahých kovech je pravděpodobně u konce. Letos nejspíše dosáhnou svých minim a rok zakončí růstem, na který navážou v letech 2017–2022. Doporučujeme využít všech mírných korekcí k dokoupení drahých kovů za co nejnižší ceny. Zejména v druhé polovině roku 2016 lze reálně očekávat nárůst cen, který bude pokračovat v dalších letech. Zlato by těžilo ze situace, kdy by akcie začaly výrazně oslabovat. Kapitál z akcií by se začal přesouvat zpět do bezpečného přístavu jménem zlato. Pokud by opět naplno propukla finanční krize, jedinou odpovědí centrálních bank by bylo tištění peněz v ještě větším rozsahu, než jsme byli doposud svědky. To v delším časovém horizontu nakonec vyvolá vysokou inflaci a z tohoto scénáře budou nejvíce těžit právě drahé kovy.

Dlouhodobé důvody, proč nakupovat drahé kovy Zlato patří do portfolia především kvůli diverzifikaci. Zajišťuje naše jiné investice nebo hotovost proti měnovým devalvacím, znehodnocení inflací a propadům na finančních trzích. Rovněž se tím připravujeme na problémy spojené s předlužením mnoha států a v extrémním případě nás zlato ochrání při rozpadu nebo otřesech spojených s měnovými systémy, jakými jsou například zdrcující inflace, devalvace měn nebo měnové reformy. Vzhledem k tomu, že většina investic je na historických maximech nebo se v jejich blízkosti pohybují, je velmi pravděpodobné, že zlato bude ze změny trendu na kapitálových trzích těžit.

Bohužel budeme s velkou pravděpodobností ve střednědobém horizontu čelit mnoha problémům a nákupem fyzického zlata a stříbra se na důsledky budoucí krize velmi dobře připravíme. Řešení finanční krize, které přijaly vlády a centrální banky, ve střednědobém horizontu krizi pouze prohloubí. Pavel Ryba obchodní ředitel GOLDEN GATE CZ a.s.

7


4. Hlavní činnost společnosti a postavení na trhu Společnost GOLDEN GATE CZ a.s. je v České republice lídrem na trhu s investičním zlatem a stříbrem i ve spoření do zlata a stříbra. V roce 2015 jsme prodali investiční zlato a stříbro za 1,3 mld. Kč. Oproti roku 2014, kdy tržby dosáhly 598 mil. Kč, jde o dvojnásobný růst. Znamená to, že společnost Golden Gate v loňském roce prodala 1 261 kg investičního zlata a 5,2 tuny stříbra (v roce 2014 to bylo 569 kg zlata a 4 tuny stříbra) a opět se tak stala největším hráčem na českém trhu. Celkový objem cílových částek spoření na konci roku 2015 překročil hranici 5 miliard korun.

Rozpis tržeb z prodeje kovu (v tis. Kč): 2015 Tržby z jednorázových objednávek

2014

2013

1 061 700

416 850

152 805

250 356

181 556

118 342

1 312 056

598 406

271 147

Tržby z prodeje kovu ve spoření Celkem

Rozdělení tržeb z prodeje kovu (v tis. Kč): 2015 Tržby z prodeje zlata

2014

2013

1 234 128

526 937

220 921

77 928

71 469

50 226

1 312 056

598 406

271 147

Tržby z prodeje stříbra Celkem

Struktura tržeb z prodeje kovu v měrných jednotkách (v kg): 2015

2014

2013

178,4

126,7

102,5

Prodané stříbro ve spoření

2 727,6

1 959,4

1 242,3

Prodané zlato v jednorázových obchodech

1 082,4

441,9

102,9

Prodané stříbro v jednorázových obchodech

2 472,1

2 040,8

921,2

Prodané zlato ve spoření

8


5. Informace o spoření do zlata a stříbra Zlato a stříbro je výbornou ochranou peněz před znehodnocením. Mělo by být součástí portfolia každého investora, avšak jen málo klientů má prostředky na jednorázové nákupy v řádech desítek či stovek tisíc korun. Proto jsme připravili variantu, která je dostupná naprosto pro každého. Klienti postupně na splátky kupují kovy vyšších gramáží a tím šetří. Výrobní náklady slitků se promítají do jejich ceny, proto jsou slitky větších gramáží cenově výhodnější než malé slitky. Díky spoření může klient investovat do větších slitků, které by pro něj byly v jednorázové investici cenově nedostupné. Spoření je určeno klientům, kterým dává smysl odkládat si pravidelně libovolné množství peněz do zlata a stříbra. Spořit lze již od 500 Kč měsíčně. Klient si sám určí, kolik chce do zlatých nebo stříbrných slitků naspořit. V momentě, kdy naspoří hodnotu jím vybraného slitku, slitek fyzicky dostává a spoří si do dalšího slitku. Splátku do spoření lze kdykoliv navýšit nebo i vynechat. Pravidelně spořící klienty odměňuje společnost bonusovým kovem, který připíšeme na konci roku ve formě gramů do spoření. Celková výše tohoto bonusu pro klienty dosáhla v roce 2015 přes 5 mil. Kč. Společnost garantuje zpětný výkup slitků, klient dostává peníze do 24 hodin. Pro jeho dostupnost, flexibilitu a rychlou likviditu využívá spoření do zlata a stříbra stále více lidí. Naše spoření je určeno všem lidem, kteří chtějí mít svůj majetek pod kontrolou, věří tradičním hodnotám a chtějí investovat do něčeho, co dlouhodobě drží hodnotu jejich úspor.

9


6. Vzdělávací aktivity Mezi důležité aktivity GOLDEN GATE CZ a.s. patří pořádání akcí na podporu finančního vzdělávání. Organizujeme přednášky, vydáváme pravidelné newslettery a v médiích komentujeme aktuální dění na komoditních trzích a v ekonomice. Největší akcí minulých let byl seminář Roberta Kiyosakiho, který jsme spolupořádali v roce 2011. O rok později jsme připravili seminář jeho tří poradců pod názvem Rich Dad Advisors. Přednášející představili principy investování do nemovitostí, papírových aktiv a komodit a vysvětlili základy finanční gramotnosti, pojem diverzifikace a zdravé návyky při správě vlastních financí. Od roku 2013 pravidelně pořádáme konferenci Vyšehradské fórum v Kongresovém centru v Praze. Hlavním cílem fóra je objektivně a především srozumitelně informovat o aktuálních ekonomických tématech prostřednictvím přednášek předních českých ekonomů. Na prvním ročníku vystoupili známí odborníci Vladimír Pikora, Lukáš Kovanda a Jaroslav Brychta. Druhý ročník patřil slovenskému ekonomu Ronaldu Ižipovi s tématem hospodářský a dluhový cyklus a Jaroslavu Brychtovi, který poradil, jak může každý člověk investovat na finančních trzích sám, a dokonce lépe než profesionál. Třetí a zatím nejúspěšnější ročník Vyšehradského fóra se uskutečnil 7. října 2015. Konference se zúčastnilo více než 1 000 návštěvníků. Hlavními tématy byly finanční gramotnost, ekonomická krize a zajištění na důchod. Základy finanční gramotnosti a způsob, jak se svými penězi dobře hospodařit, představila Marcela Hrubošová, autorka projektu Finance pro radost a expertka na finanční vzdělávání. Příčiny a důsledky finanční krize z roku 2008 vysvětlil analytik Jaroslav Brychta. Trhy se podle něj staly závislými na podpoře centrálních bank a nejsou dnes schopny bez ní fungovat. Příští krize bude proto mít už mnohem tvrdší dopad. Jako třetí vystoupila ekonomka Markéta Šichtařová, která budoucnost Evropy nevidí optimisticky. Velkým problémem je mimo jiné rychle se zvyšující zadlužení, které směřuje k hromadnému bankrotu. Nejlepšími investicemi na důchod jsou podle ní nemovitosti a drahé kovy. A

T

E

NOVINKY

G

O

L

D

E

G

N

Co se děje

LEDEN 2016

hých kovů?

ve světě dra

trzích kapitálových a vývoje na ých kovů 2016 je cen drah Shrnutí vývo ý vývoj v roce a očekávan v roce 2015 vojenské akce Shrnutí roku

2015

Jejich plný událostí a změn. jako bohatý na mnoho 2016 a 2017. Stejně Rok 2015 byl v roce tvůrcem trhů nejspíše již o, že hlavním dopad pocítíme 2008 letech se prokázal kroky od krize v roce v předchozích svými státy, které í banky, jež na Spojené byly centráln investic. Až ní politiku, jednotlivých zpřísnily monetár ovlivňují vývoj kém sazby a mírně v gigantic tištění peněz v prosinci zvýšily d Evropská celém světě ání. Napříkla probíhalo po uvolňov ní, při němž kvantitativní ivní uvolňová rozsahu, tzv. spustila kvantitat Hlavním cílem centrální banka nových eur každý měsíc. 2008 krizi roku tiskne 60 miliard oživit ekonomiku po ve světě velmi je která je dnes tištění peněz nějaký vyvolat inflaci, a i když ještě a především silnými hráči, nakonec í banky jsou ukazuje, že nízká. Centráln s deflací, historie po jejím nastartování bojovat čas budou problémem ch peněz jí. Největším k objemu natištěný ch inflaci nastartu ji na uzdě. Vzhledemke znehodnocení světový udržet bude dojde téměř jistě v budoucnu úspor. měn i našich

2015

GOLDEN GATE

2016

CZ a.s. | Václavské

náměstí 1282/51

byly , roku 2015 ou událostí Blízkém východě Další významn bení krize na akcím vojenským státu a prohlou Islámského Eurozónu kvůli á krize. Proudí vzrůstá napětí. na kde výrazně zasáhla uprchlick vzrůstají výdaje východě naplno na Blízkém kterými prudce Důležitou událostí uprchlíků, se ných zemí. po sem miliony již tak předluže se tak poprvé v USA – stalo sociální systémy nou zvýšení sazeb rizika pro předluže vzrůstají roku 2015 bylo sazeb které si přespříliš zvyšováním 9 letech. Se finančních trzích, a stabilitu na peněz. ekonomiku sazby a tištění navykly na nulové další významné vývoj bylo dolaru i ekonomický Za posílení ání eura. Pro investice je v lepší dolaru a oslabov1) Ekonomika v USA u posilování ce faktorů: utahuje měnovo může tato kombina ika v Evropě. 2) Fed na rozdílný ekonom (právě s ohledem kondici než mírně ji naopak uvolňuje inflace). Fed dokonce ECB a politiku vývoj ou krizi, vývoj a rozdílný na ukrajinsk s ohledem ekonomický ekonomiky. 3) Euro oslabuje vývoj ruské špatný zvýšil sazby. Rusku a velmi uprchlická krize. sankce vůči navíc zatěžuje ekonomiku 4) Evropskou ceny propad byl další prudký propad roku 2015 navázala na Zásadní událostí trzích. V roce 2015 ropa h 37 USD. Poklesla ropy na světovýc 2015 zakončila na ceně ceny ropy nestál a rok z roku 2014 09, %. Za poklesem elných 36 v letech 2008–20 ím tak o neuvěřit bylo při krizi y, jako tomu zejména navýšen pokles poptávk způsobený písků nárůst nabídky ložisek ropných ale naopak z nových Pokles tržní podíly. těžby v USA alternativní těžbu, aby uhájil Rusko navíc navýšil destabilizoval zcela i a břidlic. OPEC z velké spojení se sankcem Ruská ekonomika je ceny ropy ve měnu. iku a také jeho a při tak razantním průmyslu a jeho ekonom mnoho ropného na příjmu z ropy ohrožuje části závislá Pokles ceny dluhopisových ropy krvácí. a také stabilitu poklesu ceny USA na její těžbě h kapacit v do těžebníc ekonomik závislých u zvládat zejména investice těžaři přestano trhů, protože který mnozí e. ány dluhem, jsou financov významně nezvedn se cena ropy splácet, pokud

999 1 | 840 888 | 110 00 Praha

engate.cz | info@gold

Naší pravidelnou aktivitou je vydávání newsletterů. Rozebíráme v nich aktuality z prostředí drahých kovů a finančních trhů. Rok 2015 byl bohatý na události, velkými tématy byly například centrální banky a jejich monetární politika, řecká krize či měnové války. Vedle aktuálních informací jsme v newsletteru dali prostor i dalším tématům, která s investicemi do drahých kovů souvisejí. Představili jsme slévárny, jež nám dodávají zlaté a stříbrné slitky, podrobně jsme se věnovali investicím do zlata a stříbra, také jsme prezentovali naši sérii mincí Sedm divů světa či konferenci Vyšehradské fórum.

engate.cz | www.gold

10


Kromě vydávání vlastních textů překládá Golden Gate rovněž zahraniční materiály související s ekonomikou a drahými kovy. Tradičním projektem je videoseriál Tajemství peněz od Michaela Maloneyho, který s českými titulky uveřejňujeme na našich webových stránkách a na serveru youtube.com. V roce 2015 jsme navíc nechali přeložit knihu známého amerického ekonomického analytika Jamese Rickardse The Big Drop. Kniha velmi čtivým a i pro laiky srozumitelným způsobem popisuje reálný stav současné světové ekonomiky a proces, jak jsme se k němu dopracovali. Nabízí rovněž východisko, jak nadcházející ekonomickou krizi nejen přežít, ale využít ji ve svůj prospěch. Součástí vzdělávacích projektů jsou také přednášky obchodního ředitele Golden Gate Pavla Ryby na VŠE v Praze a dalších vysokých školách, jako je Západočeská univerzita v Plzni nebo Mendelova univerzita v Brně. První z jeho přednášek se týká zákonitostí ekonomických cyklů, důležitosti diverzifikace a úlohy zlata ve finančním portfoliu. Druhá přednáška je určena především všem současným i budoucím majitelům hypoték a radí, jak hypoteční úvěr bezpečně zajistit a jak si vytvořit dostatečnou rezervu. Golden Gate rovněž pravidelně publikuje v ekonomickém tisku i na internetových portálech. Uveřejňujeme například sloupky v Hospodářských novinách nebo odborné články na serverech kurzy.cz či web4trader.cz. Naši odborníci bývají také často oslovováni sdělovacími prostředky, aby komentovali český i světový trh se zlatem.

7. První vlastní mince ze série Sedm divů světa Rok 2015 byl pro Golden Gate významný také tím, že jsme začali vydávat svou první vlastní sérii mincí s motivem sedmi divů světa. O motivu série rozhodli naši klienti v anketě na stránkách goldengate.cz. Zatím byly vyraženy dvě mince – s motivem římského Kolosea (Il Colosseo) a Velké čínské zdi. Obě jednouncové stříbrné mince pro nás vyrazila Česká mincovna v Jablonci nad Nisou v limitované edici 3 000 kusů. Na lícové straně mincí figuruje portrét Jejího Veličenstva královny Alžběty II. a nominální hodnota, na rubové straně pak dominuje motiv jednoho z divů. Mince měří v průměru 37 mm a váží 31,1 gramu. Autorem designu mincí je velmi talentovaný mladý návrhář Asamat Baltaev, který má na svém kontě už mnoho úspěšných realizací mincí a medailí. Slavnostní ražba Il Colossea se konala 21. května v České mincovně v Jablonci nad Nisou a zástupci Golden Gate dostali možnost si své první tři mince vyrazit vlastnoručně. Křest mince pak proběhl v červnu v prostorách Francouzského institutu v Praze. Kmotrem mince se stal Štěpán Pírko ze společnosti Colosseum a.s. Ve svém projevu zdůraznil, že bychom se na příkladu starověkého Říma a římského Kolosea měli poučit, jak nezodpovědná fiskální a měnová politika vždy vede k úpadku společnosti a ekonomickému rozkladu. Nekryté peníze jsou nestálé, fyzické stříbro je oproti tomu nadčasovou investicí.

11


Křest mince Velká čínská zeď proběhl v říjnu v rámci třetího ročníku konference Vyšehradské fórum. Připomněli jsme si díky němu, že Čína kromě mnoha jiných velmi pokrokových vynálezů jako kompas, střelný prach nebo papír vymyslela i první bankovky, ideální nástroj vládnoucí dynastie, jak vyřešit nedostatek drahých kovů a jak pokrýt vysoké náklady na války a další státní

výdaje. Zneužívání nového, nekrytého platidla pak stálo na začátku konce velké a slavné dynastie Ming, jež nechala Velkou čínskou zeď postavit. Minci pokřtil ekonom Jaroslav Brychta, hlavní analytik X-Trade Brokers.

8. Informace o předpokládaném vývoji společnosti v roce 2016 Dosažené výsledky z předchozích let jsou pro nás velkým závazkem a i nadále chceme potvrzovat své vedoucí postavení v oblasti investic do drahých kovů. Chceme dále upevňovat postavení lídra trhu. Předpokládáme, že rok 2016 bude pro společnost GOLDEN GATE CZ a.s. ve znamení dalšího růstu spořicích programů, očekáváme dosažení cílových částek spořicích smluv ve výši 6,5 mld. Kč. Naším nosným a klíčovým produktem zůstává spoření do fyzického zlata a stříbra. I nadále chceme vzdělávat své klienty a ukázat jim, že fyzické zlato je vhodnou součástí jejich portfolia a díky spořicím programům je dostupné prakticky každému. V horizontu několika let chceme našim klientům umožnit i investice do jiných hmotných aktiv, než je fyzické zlato a stříbro.

12


9.

Základní údaje o společnosti

Obchodní jméno

GOLDEN GATE CZ a.s.

Právní forma

akciová společnost

IČ

248 39 540

Sídlo

Václavské náměstí 1282/51, 110 00 Praha 1

Datum vzniku

22. dubna 2011

Předmět činnosti

poradenství v oblasti investic do drahých kovů

Akcionáři společnosti

JNC HOLDING, a.s.

44,0 %

ARGYROS s.r.o.

27,1 %

PK Inspirare s.r.o.

27,1 %

Dedalus s.r.o.

1,8 %

13

10. Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami k 31. prosinci 2015

1. OSOBY PROPOJENÉ SE SPOLEČNOSTÍ Představenstvo společnosti GOLDEN GATE CZ a.s. (dále jen „společnost“) se sídlem Václavské náměstí 51, Praha 1, Česká republika, IČ: 248 39 540, vypracovalo tuto zprávu o vztazích k 31. 12. 2015 ve smyslu § 82 odst. 1 zákona č. 90/2012 Sb., o obchodních korporacích. Osoby podílející se 20 a více procenty na základním kapitálu: JNC HOLDING, a.s. 44,0 % ARGYROS s.r.o. 27,1 % PK Inspirare s.r.o. 27,1 % Společnost GOLDEN GATE CZ a.s. se stala k 1. 12. 2015 ovládanou osobou. Ovládající osobou vůči společnosti GOLDEN GATE CZ a.s. je společnost JNC HOLDING, a.s. Ovládající osobou společnosti JNC HOLDING, a.s., je společnost QF INVESTMENT, a.s. (dříve QUATRO FORMAGGI, a.s.). 2. SMLOUVY UZAVŘENÉ MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI V roce 2015 nebyla uzavřena žádná smlouva s propojenými osobami. 3. POSKYTNUTÁ PLNĚNÍ MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI V období, kdy se společnost GOLDEN GATE CZ a.s. stala ovládanou osobou, vyplatila dne 10. 12. 2015 zálohu na dividendu společnosti JNC HOLDING, a.s., ve výši 466 tis. Kč. 4. PŘIJATÁ NEBO USKUTEČNĚNÁ OPATŘENÍ SPOLEČNOSTI V ZÁJMU NEBO NA POPUD PROPOJENÝCH OSOB Společnost neučinila žádné právní úkony v zájmu propojených osob v účetním období. 5. ZÁVĚREČNÉ PROHLÁŠENÍ VEDENÍ SPOLEČNOSTI Prohlašujeme, že jsme do zprávy o vztazích za účetní období končící 31. prosincem 2015 ve smyslu § 82 odst. 1 zákona č. 90/2012 Sb., o obchodních korporacích, uvedli veškeré smlouvy mezi propojenými osobami, plnění a protiplnění poskytnutá propojeným osobám, jiné právní úkony učiněné v zájmu těchto osob a veškerá opatření přijatá nebo uskutečněná v zájmu nebo na popud těchto osob. Prohlašujeme, že si nejsme vědomi skutečnosti, že by z výše uvedených smluv nebo opatření vznikla společnosti újma. V Praze dne 8. 3. 2016 Vladimír Brůna, předseda představenstva

14

11. Zpráva nezávislého auditora

Akcionářům společnosti GOLDEN GATE CZ a.s.: Ověřili jsme přiloženou účetní závěrku společnosti GOLDEN GATE CZ a.s. sestavenou k 31. prosinci 2015 za období od 1. ledna 2015 do 31. prosince 2015, tj. rozvahu, výkaz zisku a ztráty, přehled o peněžních tocích a přílohu včetně popisu používaných významných účetních metod. Údaje o společnosti GOLDEN GATE CZ a.s. jsou uvedeny v bodě 1 přílohy této účetní závěrky. Odpovědnost statutárního orgánu účetní jednotky za účetní závěrku Statutární orgán společnosti GOLDEN GATE CZ a.s. je odpovědný za sestavení účetní závěrky a za věrné zobrazení skutečností v ní v souladu s účetními předpisy platnými v České republice a za takový vnitřní kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou. Odpovědnost auditora Naším úkolem je vydat na základě provedeného auditu výrok k této účetní závěrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, s mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. V souladu s těmito předpisy jsme povinni dodržovat etické normy a naplánovat a provést audit tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje provedení auditorských postupů, jejichž cílem je získat důkazní informace o částkách a skutečnostech uvedených v účetní závěrce. Výběr auditorských postupů závisí na úsudku auditora, včetně toho, jak auditor vyhodnotí rizika, že účetní závěrka obsahuje významné nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou. Při vyhodnocování těchto rizik auditor posoudí vnitřní kontrolní systém relevantní pro sestavení účetní závěrky a věrné zobrazení skutečností v ní. Cílem posouzení vnitřního kontrolního systému je navrhnout vhodné auditorské postupy, nikoli vyjádřit se k účinnosti vnitřního kontrolního systému. Audit zahrnuje též posouzení vhodnosti použitých účetních metod, přiměřenosti účetních odhadů provedených vedením společnosti i posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Domníváme se, že získané důkazní informace jsou dostatečné a vhodné a jsou přiměřeným základem pro vyjádření výroku auditora. Výrok auditora Podle našeho názoru účetní závěrka ve všech významných souvislostech věrně a poctivě zobrazuje aktiva, pasiva a finanční situaci společnosti GOLDEN GATE CZ a.s. k 31. prosinci 2015 a výsledky jejího hospodaření a peněžní toky za období od 1. ledna 2015 do 31. prosince 2015 v souladu s účetními předpisy platnými v České republice. Ostatní informace Za ostatní informace se považují informace uvedené ve výroční zprávě mimo účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá statutární orgán společnosti. Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje ani k nim nevydáváme žádný zvláštní výrok. Přesto je však součástí našich povinností souvisejících s ověřením účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a zvážení, zda ostatní informace uvedené ve výroční zprávě nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či s našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během ověřování účetní závěrky, zda je výroční zpráva sestavena v souladu

15

s právními předpisy nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně (materiálně) nesprávné. Pokud na základě provedených prací zjistíme, že tomu tak není, jsme povinni zjištěné skutečnosti uvést v naší zprávě. V rámci uvedených postupů jsme v obdržených ostatních informacích nic takového nezjistili.

Dana Köhlerová auditor, ev. č. oprávnění 1452 8. března 2016 Praha, Česká republika

16

GOLDEN GATE CZ a.s. Účetní závěrka k 31. prosinci 2015

17

GOLDEN GATE CZ a.s. k 31. prosinci 2015 Statutární formuláře českých finančních výkazů v tis. Kč ROZVAHA V PLNÉM ROZSAHU Minulé úč. období 2014

Běžné účetní období Brutto A.

AKTIVA CELKEM POHLEDÁVKY ZA UPSANÝ ZÁKLADNÍ KAPITÁL

B.

DLOUHODOBÝ MAJETEK

Korekce

Netto

Netto

56 132

-1 804

54 328

34 566

2 097

-1 681

416

718

0

0

0

0

1 2 3 4 5 6 7 8

Dlouhodobý nehmotný majetek Zřizovací výdaje Nehmotné výsledky výzkumu a vývoje Software Ocenitelná práva Goodwill Jiný dlouhodobý nehmotný majetek Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek Poskytnuté zálohy na dlouhodobý nehmotný majetek

1 2 3 4 5 6 7 8 9

Dlouhodobý hmotný majetek Pozemky Stavby Samostatné hmotné movité věci a soubory hmotných movitých věcí Pěstitelské celky trvalých porostů Dospělá zvířata a jejich skupiny Jiný dlouhodobý hmotný majetek Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek Poskytnuté zálohy na dlouhodobý hmotný majetek Oceňovací rozdíl k nabytému majetku

2 097

-1 681

416

718

2 097

-1 681

416

718

B. III. B. III. 1 2 3 4 5 6 7

Dlouhodobý finanční majetek Podíly – ovládaná osoba Podíly v účetních jednotkách pod podstatným vlivem Ostatní dlouhodobé cenné papíry a podíly Zápůjčky a úvěry – ovládaná nebo ovládající osoba, podstatný vliv Jiný dlouhodobý finanční majetek Pořizovaný dlouhodobý finanční majetek Poskytnuté zálohy na dlouhodobý finanční majetek

0

0

0

0

C.

OBĚŽNÁ AKTIVA

53 808

-123

53 685

33 638

1 2 3 4 5 6

Zásoby Materiál Nedokončená výroba a polotovary Výrobky Mladá a ostatní zvířata a jejich skupiny Zboží Poskytnuté zálohy na zásoby

29 953 477

-85

29 868 477

19 896 100

29 476

-85

29 391

19 796

1 2 3 4 5 6 7 8

Dlouhodobé pohledávky Pohledávky z obchodních vztahů Pohledávky – ovládaná nebo ovládající osoba Pohledávky – podstatný vliv Pohledávky za společníky Dlouhodobé poskytnuté zálohy Dohadné účty aktivní Jiné pohledávky Odložená daňová pohledávka

548

0

548

582

525

525

525

23

23

57

B. I. B. I.

B. II. B. II.

C. I. C. I.

C. II. C. II.

Výkaz zisku a ztráty a příloha jsou nedílnou součástí účetní závěrky. 18

GOLDEN GATE CZ a.s. k 31. prosinci 2015 Statutární formuláře českých finančních výkazů v tis. Kč ROZVAHA V PLNÉM ROZSAHU Minulé úč. období 2014

Běžné účetní období Brutto C. III. C. III. 1 2 3 4 5 6 7 8 9

Krátkodobé pohledávky Pohledávky z obchodních vztahů Pohledávky – ovládaná nebo ovládající osoba Pohledávky – podstatný vliv Pohledávky za společníky Sociální zabezpečení a zdravotní pojištění Stát – daňové pohledávky Krátkodobé poskytnuté zálohy Dohadné účty aktivní Jiné pohledávky

C. IV. C. IV. 1 2 3 4

Krátkodobý finanční majetek Peníze Účty v bankách Krátkodobé cenné papíry a podíly Pořizovaný krátkodobý finanční majetek

D. I. D. I.

5 100 259

Korekce

Netto

-38 -38

5 062 221

Netto 11 720 346

9 766

Časové rozlišení 1 Náklady příštích období 2 Komplexní náklady příštích období 3 Příjmy příštích období

52 280

52 280

577

4 509

4 509

1 031

18 207 58 18 149

18 207 58 18 149

1 440 25 1 415

227 13

210 53

214

157

227 13

0

214


GOLDEN GATE CZ a.s. k 31. prosinci 2015 Statutární formuláře českých finančních výkazů v tis. Kč ROZVAHA V PLNÉM ROZSAHU Stav v běžném účetním období 54 328 8 196

Stav v minulém účetním období 2014 34 566 12 127

2 142 2 142

2 060 2 060

-195

-195

-195

-195

404 404

404 404

2 377 2 377

507 507

A. V. 1 Výsledek hospodaření běžného účetního období (+/-) A. V. 2 Rozhodnuto o zálohách na výplatu podílu na zisku (-)

12 188 -8 720

9 351

B.

40 769

18 343

578

709

578

709

PASIVA CELKEM VLASTNÍ KAPITÁL

A. A. I. A. I.

A. II. A. II.

Základní kapitál 1 Základní kapitál 2 Vlastní akcie a vlastní obchodní podíly (-) 3 Změny základního kapitálu 1 2 3 4 5 6

Kapitálové fondy Ážio Ostatní kapitálové fondy Oceňovací rozdíly z přecenění majetku a závazků Oceňovací rozdíly z přecenění při přeměnách obchodních korporací Rozdíly z přeměn obchodních korporací Rozdíly z ocenění při přeměnách obchodních korporací

Fondy ze zisku A. III. A. III. 1 Rezervní fond 2 Statutární a ostatní fondy A. IV. IV. 1 2 3

B. I. B. I.

B. II. B. II.

Výsledek hospodaření minulých let Nerozdělený zisk minulých let Neuhrazená ztráta minulých let Jiný výsledek hospodaření minulých let

CIZÍ ZDROJE 1 2 3 4

Rezervy Rezervy podle zvláštních právních předpisů Rezerva na důchody a podobné závazky Rezerva na daň z příjmů Ostatní rezervy

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Dlouhodobé závazky Závazky z obchodních vztahů Závazky – ovládaná nebo ovládající osoba Závazky – podstatný vliv Závazky ke společníkům Dlouhodobé přijaté zálohy Vydané dluhopisy Dlouhodobé směnky k úhradě Dohadné účty pasivní (nevyfakturované dodávky) Jiné závazky Odložený daňový závazek

82

82

B. III. B. III. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Krátkodobé závazky Závazky z obchodních vztahů Závazky – ovládaná nebo ovládající osoba Závazky – podstatný vliv Závazky ke společníkům Závazky k zaměstnancům Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění Stát – daňové závazky a dotace Krátkodobé přijaté zálohy Vydané dluhopisy Dohadné účty pasivní Jiné závazky

B. IV. B. IV. 1 2 3

Bankovní úvěry a výpomoci Bankovní úvěry dlouhodobé Krátkodobé bankovní úvěry Krátkodobé finanční výpomoci

C. I. C. I.

Časové rozlišení 1 Výdaje příštích období 2 Výnosy příštích období

Sestaveno dne:

Podpis statutárního orgánu nebo fyzické osoby, která je účetní jednotkou:

Osoba odpovědná za účetnictví (jméno a podpis):

8. 3. 2016

Vladimír Brůna

Hana Bambuleová

40 191 17 066

52 3 655 13 548

3 360 762

5 683 239

4 107 506

0

0

5 363 5 363

4 096 4 096

Osoba odpovědná za účetní závěrku (jméno a podpis): Hana Bambuleová tel.: 840 888 999


17 552 8 765

GOLDEN GATE CZ a.s. k 31. prosinci 2015 Statutární formuláře českých finančních výkazů v tis. Kč VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY V PLNÉM ROZSAHU Stav v běžném účetním období A.

I.

1 Tržby za prodej zboží 2 Náklady vynaložené na prodané zboží

+ II. II.

B. B. B.

Obchodní marže Výkony 1 Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb 2 Změna stavu zásob vlastní činnosti 3 Aktivace Výkonová spotřeba 1 Spotřeba materiálu a energie 2 Služby

+ C. C. C. C. C.

1 2 3 4

D. E. III. III. F. F. F. G. H. I.

Přidaná hodnota

IV. V.

*

Osobní náklady Mzdové náklady Odměny členům orgánů obchodní korporace Náklady na sociální zabezpečení a zdravotní pojištění Sociální náklady

1 Daně a poplatky 1 Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu 1 Tržby z prodeje dlouhodobého majetku 2 Tržby z prodeje materiálu Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku a materiálu 1 Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku 2 Prodaný materiál Změna stavu rezerv a opravných položek v provozní oblasti a komplexních nákladů příštích období Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Převod provozních výnosů Převod provozních nákladů Provozní výsledek hospodaření

Tržby z prodeje cenných papírů a podílů Prodané cenné papíry a podíly Výnosy z dlouhodobého finančního majetku VII. Výnosy z podílů v ovládaných osobách a v účetních VII. 1 jednotkách pod podstatným vlivem 2 Výnosy z ostatních dlouhodobých cenných papírů a podílů 3 Výnosy z ostatního dlouhodobého finančního majetku VIII. Výnosy z krátkodobého finančního majetku K. Náklady z finančního majetku IX. Výnosy z přecenění cenných papírů a derivátů L. Náklady z přecenění cenných papírů a derivátů M. Změna stavu rezerv a opravných položek ve finanční oblasti X. Výnosové úroky N. Nákladové úroky XI. Ostatní finanční výnosy O. Ostatní finanční náklady XII. Převod finančních výnosů P. Převod finančních nákladů J.

Q. Q. Q.

Stav v minulém účetním období 2014

1 312 056 1 245 620

598 406 540 034

66 436

58 372

3 928 3 928

3 168 3 168

51 001 1 204 49 797

45 253 1 213 44 040

19 363

16 287

3 301 2 483

2 298 1 744

808 10

545 9

6 232 664 223 441 561 120 441

9 679 440

-269

707

75 860

16 552

15 411

12 173

0

0

235 476 7 215 7 169

129 148 1 649 1 904

-195 3 028 2 994 34

-274 2 547 2 575 -28

12 188

9 352

440 325 325

VI.

*

**

Finanční výsledek hospodaření Daň z příjmů za běžnou činnost 1 - splatná 2 - odložená Výsledek hospodaření za běžnou činnost

Rozvaha a příloha jsou nedílnou součástí účetní závěrky. 21

GOLDEN GATE CZ a.s. k 31. prosinci 2015 Statutární formuláře českých finančních výkazů v tis. Kč VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY V PLNÉM ROZSAHU Stav v běžném účetním období R. S. S. S.

XIII. 1 Mimořádné výnosy 2 Mimořádné náklady 1 Daň z příjmů z mimořádné činnosti 1 - splatná 2 - odložená *

Mimořádný výsledek hospodaření 1 Převod podílu na výsledku hospodaření společníkům (+/-)

Stav v minulém účetním období 2014

0

1 0

0

-1

***

Výsledek hospodaření za účetní období (+/-)

12 188

9 351

****

Výsledek hospodaření před zdaněním

15 216

11 898

Sestaveno dne:

Podpis statutárního orgánu nebo fyzické osoby, která je účetní jednotkou:

Osoba odpovědná za účetnictví (jméno a podpis):

Osoba odpovědná za účetní závěrku (jméno a podpis):

8. 3. 2016

Vladimír Brůna

Hana Bambuleová

Hana Bambuleová tel.: 840 888 999

Rozvaha a příloha jsou nedílnou součástí účetní závěrky. 22

GOLDEN GATE CZ a.s. Účetní závěrka k 31. prosinci 2015 1. POPIS SPOLEČNOSTI GOLDEN GATE CZ a.s. (dále jen „společnost”) je akciová společnost, která vznikla dne 22. dubna 2011 a sídlí na Václavském náměstí 51, Praha 1, Česká republika, IČ: 248 39 540. Hlavním předmětem její činnosti je nákup a prodej investičního zlata a stříbra. V roce 2015 bylo do obchodního rejstříku zapsáno navýšení základního kapitálu z 2 060 tis. Kč na 2 142 tis. Kč a změna v členech představenstva: dne 13. ledna 2015 vzniklo členství v představenstvu Haně Bambuleové, ke stejnému datu zaniklo členství Pavlu Rybovi. Dále byla zapsána dne 27. dubna 2015 do obchodního rejstříku změna ve způsobu jednání: jménem společnosti jedná ve všech záležitostech předseda představenstva samostatně, ostatní členové představenstva jednají jménem společnosti vždy dva společně. Osoby podílející se 20 a více procenty na základním kapitálu k 31. 12. 2015: JNC HOLDING, a.s. ARGYROS s.r.o. PK Inspirare s.r.o.

44,0 % 27,1 % 27,1 %

Členové statutárních orgánů k 31. prosinci 2015: Představenstvo Předseda:

Vladimír Brůna

Člen:

Pavel Kupka

Člen:

Hana Bambuleová

Dozorčí rada Předseda:

Radek Matějček

Člen:

Ondřej Raška

Člen:

Jan Kubr

2. ZÁKLADNÍ VÝCHODISKA PRO VYPRACOVÁNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY Přiložená účetní závěrka byla připravena podle zákona o účetnictví a prováděcí vyhlášky k němu ve znění platném pro rok 2015 a 2014.

3. OBECNÉ ÚČETNÍ ZÁSADY Způsoby oceňování, které společnost používala při sestavení účetní závěrky za rok 2015 a 2014, jsou následující: a) Dlouhodobý hmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek se oceňuje v pořizovacích cenách, které zahrnují cenu pořízení, náklady na dopravu, clo a další náklady s pořízením související. Dlouhodobý hmotný majetek nad 40 tis. Kč se odepisuje po dobu ekonomické životnosti. Náklady na technické zhodnocení dlouhodobého hmotného majetku nad 40 tis. Kč za rok zvyšují jeho pořizovací cenu. Opravy a údržba se účtují do nákladů.

Nedílnou součástí účetní závěrky je rozvaha a výkaz zisku a ztráty. 23


Odpisování Odpisy jsou vypočteny na základě pořizovací ceny a předpokládané doby životnosti příslušného majetku. Předpokládaná životnost je stanovena takto: Počet let Dopravní prostředky Inventář

3 2–10

b) Finanční majetek Krátkodobý finanční majetek tvoří ceniny, peníze v hotovosti a na bankovních účtech. Dlouhodobý finanční majetek tvoří zejména majetkové účasti. Majetkové účasti s rozhodujícím a podstatným vlivem se oceňují ekvivalencí, přecenění se účtuje do vlastního kapitálu jako oceňovací rozdíly z přecenění majetku a závazků. Ekvivalencí se rozumí pořizovací cena účasti upravená na hodnotu odpovídající míře účasti společnosti na vlastním kapitálu. c) Zásoby Nakupované zásoby jsou oceněny pořizovacími cenami. Pořizovací cena zásob zahrnuje náklady na jejich pořízení včetně nákladů s pořízením souvisejících (náklady na přepravu, pojištění atd.). d) Pohledávky Pohledávky se oceňují jmenovitou hodnotou. Ocenění pochybných pohledávek se snižuje pomocí opravných položek na vrub nákladů na jejich realizační hodnotu. e) Vlastní kapitál Základní kapitál společnosti se vykazuje ve výši zapsané v obchodním rejstříku městského soudu. Případné zvýšení nebo snížení základního kapitálu na základě rozhodnutí valné hromady, které nebylo ke dni účetní závěrky zaregistrováno, se vykazuje jako změny základního kapitálu. Společnost vytváří rezervní fond ze zisku. V souladu se stanovami je společnost povinna vytvořit rezervní fond v roce, kdy poprvé dosáhne zisku, ve výši 20 % čistého zisku, ne však více než 10 % základního kapitálu. V dalších letech vytváří rezervní fond ve výši 5 % z čistého zisku až do výše 20 % základního kapitálu. Takto vytvořené zdroje se mohou použít jen k úhradě ztráty. f) Cizí zdroje Dlouhodobé i krátkodobé závazky se vykazují ve jmenovitých hodnotách. Za krátkodobý závazek se považuje i ta část dlouhodobých závazků, která je splatná do jednoho roku od rozvahového dne. g) Leasing Společnost účtuje o najatém majetku tak, že zahrnuje leasingové splátky do nákladů a aktivuje v případě finančního leasingu příslušnou hodnotu najatého majetku v době, kdy smlouva o nájmu končí a uplatňuje se možnost nákupu. Splátky nájemného hrazené předem se časově rozlišují.



h) Devizové operace Majetek a závazky pořízené v cizí měně se oceňují v českých korunách podle kurzu ČNB platného ke dni jejich vzniku a k rozvahovému dni byly položky peněžité povahy oceněny kurzem platným k 31. 12. vyhlášeným Českou národní bankou. Realizované i nerealizované kurzové zisky a ztráty se účtují do výnosů nebo nákladů běžného roku. i) Použití odhadů Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení společnosti používalo odhady a předpoklady, jež mají vliv na vykazované hodnoty majetku a závazků k datu účetní závěrky a na vykazovanou výši výnosů a nákladů za sledované období. Vedení společnosti stanovilo tyto odhady a předpoklady na základě všech jemu dostupných relevantních informací. Nicméně jak vyplývá z podstaty odhadu, skutečné hodnoty v budoucnu se mohou od těchto odhadů odlišovat. j) Účtování výnosů a nákladů Výnosy a náklady se účtují časově rozlišené, tj. do období, s nímž věcně i časově souvisejí. k) Daň z příjmů Náklad na daň z příjmů se počítá za pomoci platné daňové sazby z účetního zisku zvýšeného nebo sníženého o trvale nebo dočasně daňově neuznatelné náklady a nezdaňované výnosy (např. tvorba a zúčtování ostatních rezerv a opravných položek, náklady na reprezentaci, rozdíl mezi účetními a daňovými odpisy atd.). Odložená daňová povinnost odráží daňový dopad přechodných rozdílů mezi zůstatkovými hodnotami aktiv a pasiv z hlediska účetnictví a stanovení základu daně z příjmu s přihlédnutím k období realizace. Rozdíly, které vznikly z důvodu prvého roku účtování o odložené dani ze všech přechodných rozdílů, jsou zaúčtovány do vlastního kapitálu. l) Následné události Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky, je zachycen v účetních výkazech v případě, že tyto události poskytly doplňující informace o skutečnostech, jež existovaly k rozvahovému dni. V případě, že mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky došlo k významným událostem zohledňujícím skutečnosti, které nastaly po rozvahovém dni, jsou důsledky těchto událostí popsány v příloze účetní závěrky, ale nejsou zaúčtovány v účetních výkazech.



4. DLOUHODOBÝ MAJETEK Dlouhodobý hmotný majetek (v tis. Kč) POŘIZOVACÍ CENA Počáteční zůstatek Dopravní prostředky

Přírůstky

Prodeje

Konečný zůstatek

2 033

-

-433

1 600

447

50

-

497

Celkem 2015

2 480

50

-433

2 097

Celkem 2014

2 120

360

-

2 480

Inventář

OPRÁVKY Počáteční zůstatek Dopravní prostředky

Odpisy

Zůstatková Vyřazení cena

Konečný zůstatek

Účetní hodnota

-1 725

-188

-120

433

-1 600

-

-37

-44

-

-

-81

416

Celkem 2015

-1 762

-232

-120

433

-1 681

416

Celkem 2014

-1 083

-679

-

-

-1 762

718

Inventář

K 31. 12. 2015 a 31. 12. 2014 souhrnná výše drobného hmotného a drobného nehmotného majetku neuvedeného v rozvaze činila v pořizovacích cenách 1 112 tis. Kč a 1 024 tis. Kč. Dlouhodobý finanční majetek Společnost drží 100 % obchodního podílu ve společnosti Zlaté investice s.r.o. Podíl byl pořízen za 195 tis. Kč, v současné době dceřiná společnost nevykazuje aktivní obchodní činnost. Pro ocenění majetkového cenného papíru společnost použila metodu ekvivalence a přecenila finanční investici na nulovou hodnotu k 31. 12. 2015, resp. 2014.

5. ZÁSOBY Zásoby obsahují převážně investiční slitky a investiční mince. Ocenění nepotřebných, zastaralých a pomaluobrátkových zásob se snižuje na prodejní cenu prostřednictvím účtu opravných položek. Společnost vlastní zásoby kovu v pořizovacích cenách ve výši 29 476 tis. Kč a 20 031 tis. Kč k 31. 12. 2015 a 31. 12. 2014. Dále společnost na podrozvahových účtech eviduje zásoby kovu patřícího klientům ve výši 135 125 tis. Kč a 68 665 tis. Kč k 31. 12. 2015 a 31. 12. 2014. K 31. 12. 2015 a 31. 12. 2014 byla hodnota zásob snížena na jejich realizační hodnotu prostřednictvím opravných položek ve výši 85 tis. a 235 tis. Kč.



6. POHLEDÁVKY K 31. 12. 2015 a 31. 12. 2014 měla společnost dlouhodobé pohledávky ve výši 525 tis. Kč a 525 tis. Kč týkající se kauce zaplacené pronajímateli kancelářských prostor. Společnost eviduje k 31. 12. 2015 a 31. 12. 2014 pohledávky z obchodního styku více než 90 dnů po splatnosti ve výši 38 tis. Kč a 15 tis. Kč. Na nesplacené pohledávky, které jsou považovány za pochybné, byly v roce 2015 a 2014 vytvořeny opravné položky ve výši 38 tis. Kč a 26 tis. Kč. Pohledávky za spřízněnými osobami viz bod 17.

7. KRÁTKODOBÝ FINANČNÍ MAJETEK Společnost má otevřený kontokorentní účet u Raiffeisenbank a.s., který jí umožňuje čerpat úvěr do výše 20 000 tis. Kč. K 31. 12. 2015 a 31. 12. 2014 nebyl kontokorentní úvěr čerpán.

8. VLASTNÍ KAPITÁL Přehled o změnách vlastního kapitálu (v tis. Kč): Zůstatek Zůstatek Zůstatek Zvýšení Snížení Zvýšení Snížení k 31. 12. 2013 k 31. 12. 2014 k 31. 12. 2015 Počet akcií Základní kapitál

202

4

-

206

10

-

216

2 020

40

-

2 060

82

-

2 142

-195

-

-

-195

-

-

-195

334

70

-

404

-

-

404

-

507

-

507

1 870

-

2 377

2 884

9 351

-2 884

9 351

12 188

-9 351

12 188

-

-

-

-

-

-8 720

-8 720

5 043

9 968

-2 884

12 127

14 140

-18 071

8 196

Rozdíly z přecenění majetku a závazků Zákonný rezervní fond Výsledek hospodaření minulých let Hospodářský výsledek běžného účetního období Vyplacené zálohy na podíly na zisku běžného roku Vlastní kapitál celkem

Základní kapitál společnosti se skládá z 214 kmenových akcií na jméno v listinné podobě, plně upsaných a splacených, s nominální hodnotou 10 tis. Kč, a 2 kmenových akcií na jméno v listinné podobě, plně upsaných a splacených, s nominální hodnotou 1 tis. Kč. Společnost navýšila v roce 2015 základní kapitál o 82 tis. Kč na 2 142 tis. Kč. Dne 30. 6. 2015 vyplatila společnost dividendy za rok 2014 v částce 36 314 Kč na akcii, v celkové výši 7 481 tis. Kč. Dne 9. 4. 2014 vyplatila společnost dividendy za rok 2013 v částce 11 198 Kč na akcii, v celkové výši 2 307 tis. Kč. V roce 2015 byly vyplaceny zálohy na podíly na zisku v celkové výši 8 720 tis. Kč.

9. REZERVY Změny na účtech rezerv (v tis. Kč): Rezervy

Zůstatek k 31. 12. 2013

Tvorba rezerv

Zúčtování rezerv

Zůstatek k 31. 12. 2014

Tvorba rezerv

Zúčtování rezerv

Zůstatek k 31. 12. 2015

Ostatní

-

709

-

709

-

-131

578



Ostatní rezervy jsou vytvořeny na krytí závazků z titulu výplaty odměny za prodejní aktivity v roce 2015 a 2014.

10. DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY

Dlouhodobé jiné závazky jsou tvořeny úvěry od společnosti Credium, a.s., na osobní automobily. Úvěry jsou zajištěny předmětem financování. Část úvěrů splatná do jednoho roku je k 31. 12. 2015 a 31. 12. 2014 vykázána v jiných krátkodobých závazcích.

11. KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY Společnost eviduje k 31. 12. 2015 a k 31. 12. 2014 0 tis. Kč a 0 tis. Kč závazků pojistného na sociální a zdravotní zabezpečení. Podstatnou část závazků z přijatých záloh k 31. 12. 2015 tvoří přijaté zálohy od zákazníků na investiční kov – celkem 13 478 tis. Kč. Dohadné účty pasivní zahrnují především nároky klientů na bonusový kov, který jim byl připsán k 1. 1. následujícího roku, a dále nevyfakturované dodávky služeb. Závazky vůči spřízněným osobám viz bod 17.

12. OSTATNÍ PASIVA

Výdaje příštích období zahrnují především nároky obchodních zástupců na provize a jsou účtovány do nákladů období, do kterého věcně a časově přísluší.

13. DAŇ Z PŘÍJMŮ Na základě předběžné kalkulace společnost vyčíslila daň následovně (v tis. Kč): Zisk před zdaněním

2015

2014

15 216

11 898

-94

187

Rozdíly mezi účetními a daňovými odpisy Neodčitatelné náklady (např. náklady na reprezentaci, tvorba rezerv)

636

1 468

15 758

13 553

Sazba daně z příjmu

19 %

19 %

Splatná daň

2 994

2 575

Zdanitelný příjem

Společnost vyčíslila odloženou daň následovně (v tis. Kč): Položky odložené daně Rozdíl mezi účetní a daňovou zůstatkovou cenou dlouhodobého majetku

2014 Odložená Odložený daňová daňový pohledávka závazek

-

-1

7

-

16

-

45

-

Opravná položka k pohledávkám

8

-

5

-

Ostatní dočasné rozdíly

-

-

-

-

Opravná položka k zásobám

Netto

2015 Odložená Odložený daňová daňový pohledávka závazek

23

57

Společnost zaúčtovala k 31. 12. 2015 a 31. 12. 2014 odloženou daňovou pohledávku ve výši 23 tis. Kč a 57 tis. Kč.



14. MAJETEK A ZÁVAZKY NEVYKÁZANÉ V ROZVAZE

Společnost eviduje v podrozvahové evidenci zásoby kovu patřící klientům (viz odstavec 5).

15. VÝNOSY

Rozpis výnosů společnosti z běžné činnosti (v tis. Kč): 2015 Tržby z jednorázových objednávek Tržby z prodeje kovu ve spoření Výnosy celkem

2014

1 061 700

416 850

250 356

181 556

1 312 056

598 406

16. OSOBNÍ NÁKLADY

Rozpis osobních nákladů (v tis. Kč): 2015

2014

Celkový počet zaměstnanců

Celkový počet zaměstnanců

Průměrný počet zaměstnanců Mzdy Sociální zabezpečení a zdravotní pojištění

9

7

2 483

1 744

808

545

10

9

3 301

2 298

Ostatní soc. náklady Osobní náklady celkem

17. INFORMACE O SPŘÍZNĚNÝCH OSOBÁCH Členové statutárních a dozorčích orgánů a řídící pracovníci vlastnili k 31. 12. 2015 a 31. 12. 2014 0 a 138 akcií společnosti. Krátkodobé pohledávky z titulu poskytnutých půjček a ostatní pohledávky za spřízněnými osobami k 31. 12. (v tis. Kč): Spřízněná osoba QUATRO FORMAGGI, a.s. Členové představenstva a dozorčí rady Úroky Celkem

2015

2014

-

2 065

260

7 626

-

75

260

9 766

Poskytnuté půjčky k 31. 12. 2014 byly úročeny sazbou 1,8 % p. a., resp. 5 % p. a., v roce 2014 činily úroky z poskytnutých půjček 75 tis. Kč. K 31. 12. 2015 činily závazky z obchodního styku vůči spřízněným osobám 0 tis. Kč (2014: 0 tis. Kč).



Společnost v roce 2015 v rámci běžné obchodní činnosti poskytovala služby a prodávala zboží spřízněným osobám v celkové výši 4 256 tis. Kč (2014: 5 352 tis. Kč) a nakupovala služby v celkové výši 2 980 tis. Kč (2014: 3 721 tis. Kč).

18. VÝZNAMNÉ POLOŽKY ZISKŮ A ZTRÁT Položka služby obsahuje v roce 2015 a 2014 provize obchodních zástupců ve výši 34 840 tis. Kč a 32 976 tis. Kč. Ostatní provozní náklady tvoří v roce 2015 a 2014 převážně neuznaný odpočet DPH ve výši 809 tis. Kč a 433 tis. Kč. Odměna auditorovi za audit roční účetní závěrky za rok 2015 a 2014 činí 100 tis. Kč a 100 tis. Kč.

19. PŘEHLED O PENĚŽNÍCH TOCÍCH (VIZ PŘÍLOHA)

Přehled o peněžních tocích byl zpracován nepřímou metodou.

20. PŘEHLED O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU (VIZ BOD 8)

Sestaveno dne:

Podpis statutárního orgánu účetní jednotky

Osoba odpovědná za účetnictví

8. 3. 2016

Vladimír Brůna

Hana Bambuleová

Osoba odpovědná za účetní závěrku



GOLDEN GATE CZ a.s. k 31. prosinci 2015 Statutární formuláře českých finančních výkazů v tis. Kč PŘEHLED O PENĚŽNÍCH TOCÍCH

Příloha č. 1

k 31. prosinci 2015 a 2014

Stav v běžném období

Stav v minulém období 2014

Peněžní toky z provozní činnosti Výsledek hospodaření za běžnou činnost bez zdanění (+/-)

15 216

11 899

106 237 -138 -131

1 405 679 -2 709

-103 241

19

Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním, změnami pracovního kapitálu, placenými úroky a mimořádnými položkami

15 322

13 304

Změna stavu nepeněžních složek pracovního kapitálu Změna stavu zásob Změna stavu obchodních pohledávek Změna stavu ostatních pohledávek a přechodných účtů aktiv Změna stavu obchodních závazků Změna stavu ostatních závazků, krátkodobých úvěrů a přechodných účtů pasiv

11 702 -9 822 108 -3 250 8 301 16 365

-6 565 -14 472 -333 -684 6 220 2 704

Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním, placenými úroky a mimořádnými položkami

27 024

6 739

A. 3. 1. Placené úroky A. 4. 1. Placené daně A. 5. 1. Příjmy a výdaje spojené s mimořádnými položkami

-476 -3 754

-148 -1 220 -1

A. ***

22 794

5 370

-50 223 9 766 235

-360 -7 756 129

10 174

-7 987

-82

-354

C. 2. 1. Dopady změn základního kapitálu na peněžní prostředky C. 2. 2. Vyplacené podíly na zisku C. 2. 3. Dopad ostatních změn vlastního kapitálu na peněžní prostředky

82 -16 201

40 -2 307

C. ***

Čistý peněžní tok vztahující se k finanční činnosti

-16 201

-2 621

F.

Čisté zvýšení, resp. snížení peněžních prostředků Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku účetního období Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci účetního období

16 767

-5 238

1 440

6 678

18 207

1 440

Z.

Úpravy o nepeněžní operace Odpisy stálých aktiv a pohledávek Změna stavu opravných položek Změna stavu rezerv Kurzové rozdíly (Zisk)/ztráta z prodeje stálých aktiv Úrokové náklady a výnosy Ostatní nepeněžní operace (např. přecenění na A. 1. 7. reálnou hodnotu do HV, přijaté dividendy) A. A. A. A. A. A. A.

1. 1. 1. 1. 1. 1. 1.

A.

*

A. A. A. A. A. A.

2. 2. 2. 2. 2. 2.

1. 2. 3. 4. 5. 6.

1. 2. 3. 4. 5.

A. **

Čistý peněžní tok z provozní činnosti Peněžní toky z investiční činnosti

B. B. B. B. B.

1. 2. 3. 4. 5.

1. 1. 1. 1. 1.

B. ***

Výdaje spojené s pořízením stálých aktiv Příjmy z prodeje stálých aktiv Poskytnuté půjčky a úvěry Přijaté úroky Přijaté dividendy Čistý peněžní tok vztahující se k investiční činnosti Peněžní toky z finanční činnosti

C. 1.

P. R.

Změna stavu dlouhodobých závazků a dlouhodobých, příp. krátkodobých úvěrů

Sestaveno dne:

Podpis statutárního orgánu

Osoba odpovědná za účetnictví

8. 3. 2016

Vladimír Brůna

Hana Bambuleová

31

Osoba odpovědná za účetní závěrku


GOLDEN GATE CZ a.s. Václavské náměstí 1282/51, 110 00 Praha 1 tel.: 840 888 999, www.goldengate.cz

GOLDEN GATE CZ a.s. Výroční zpráva a zpráva auditora k 31. prosinci 2015

Recommend Documents