Global Identification & Mobility Solutions Jaarverslag2005

Global Identification & Mobility Solutions

Jaarverslag

2005

WWW.ZETES.COM

Jaarverslag Zetes 2005

Inhoud 1

Kerncijfers 2005

2

2

Een stevige basis voor verdere groei

4

3

Verslag van de Raad van Bestuur

6

4

Markante feiten

12

5

Marktsituatie

18

6

Bedrijfsstructuur

26

7

Corporate Governance

32

8

Informatie voor Aandeelhouders

40

9

Terminologielijst

42

10

Referentielijst

44

11

Financiële informatie 2005

45

Geconsolideerde cijfers Statutaire rekeningen

46 77

Kerncijfers - Zetes 2005

1 Kerncijfers 2005 In € ‘000 Omzet

Courante EBITDA

EBIT

Eigen vermogen van de groep

Omzet Goederenidentificatie

Omzet Personenauthentificatie

2003

2004

2005

resultatenrekening

IFRS

IFRS

IFRS

100.105

100.829

139.539

40.543

41.648

52.753

6.082

5.824

15.255

97

(252)

(457)

Omzet Bruto marge Courante Ebitda Herstructureringskosten Voordelen aan de werknemers

0

0

(180)

6.179

5.572

14.619

Afschrijvingen en amortisatie

(2.925)

(2.835)

(3.340)

Waardeverminderingen

(1.294)

(230)

(7)

(1.142)

(1.371)

(1.288)

Ebitda (1)

Onderzoek en ontwikkeling

818

1.136

9.984

Financieel resultaat

Bedrijfsresultaat (Ebit)

(1.840)

(2.763)

(2.942)

Winst / (verlies) vóór belastingen

(1.027)

(1.537)

7.081

Belastingen (kost) / opbrengst

(267)

474

(2.585)

(1.294)

(1.064)

4.496

0

0

(49)

Winst / (verlies) voor de periode

(1.294)

(1.064)

4.447

Toerekenbaar aan minderheidsbelang

112

24

1

(1.406)

(1.088)

4.446

Winst / (verlies) na belastingen, met uitzondering van niet-voortgezette activiteiten Verlies na belastingen van niet-voortgezette activiteiten

Toerekenbaar aan aandeelhouders van moedervennootschap Netto courante winst / (verlies) voor de periode (2) Aantal aandelen

(1.471)

(921)

5.007

3.084.770

3.084.770

5.389.714

Winst (verlies) per aandeel

(0.456)

(0.353)

0.825

Netto courante winst (verlies) per aandeel in €

(0.477)

(0.298)

0.929

Geconsolideerde balans

2003

2004

2005

Totaal actief

73.842

80.031

110.039

Eigen vermogen van de groep

10.105

8.956

56.678

Netto financiële schuld / (liquide middelen)

33.181

39.776

(15.758)

Segment rapportering

2003

2004

2005

101.811

102.255

139.539

78.054

78.366

90.165

9.301

10.715

49.366

Distributie

14.450

13.174

0

Corporate

6

0

8

Courante EBITDA

6.082

5.824

15.255

Goederenidentificatie

7.207

7.480

9.253

193

(96)

8.138

Omzet

(3)

Goederenidentificatie Personenauthentificatie

Personenauthentificatie Distributie

429

358

0

Corporate

(1.746)

(1.919)

(2.135)

EBIT Goederenidentificatie Personenauthentificatie

818

1.136

9.984

4.056

3.968

5.206

(1.007)

(929)

7.128

Distributie

(387)

40

0

Corporate

(1.844)

(1.943)

(2.350)

(1) Waardevermindering op goodwill en op dubieuze handelsvorderingen. (2) Het netto courant resultaat is het netto resultaat van de groep uitgezonderd de niet-voortgezette activiteiten, voordelen aan het personeel en rekening houdend met de toepassing van de IFRS 2 norm, herstructureringskosten en resultaat op de verkoop van bedrijven van de groep. (3) De omzet van 2003 & 2004 is hoger dan diegene opgenomen in de geconsolideerde rekening, als gevolg van inter-segment transacties, in het bijzonder met de distributieactiviteit.

Kerncijfers - Zetes 2005

In € ‘000 / jaar geëindigd op 31 december

Een stevige basis voor verdere groei - Zetes 2005

2 Een stevige basis voor verdere groei

Executive Committee: Alain Wirtz (CEO), Jean-François Jacques (Voorzitter), Pierre Lambert (CFO)

Zonder de toewijding, de creativiteit en het enthousiasme van al onze medewerkers zouden onze reputatie en onze gerapporteerde resultaten niet zijn wat ze vandaag zijn.

Op 22 november 2005 noteerde Zetes voor het eerst op Eurolist by Euronext Brussels tegen een waarde van € 23 per aandeel, waardoor het bedrijf gewaardeerd werd op € 124 miljoen. De beursintroductie bleek een groot succes, en werd 3,7 keer overingetekend. Als uitvoerend management zijn we erg trots op dit succes. Tezelfdertijd erkennen we dat we deze beursnotering niet als doel kunnen beschouwen, doch veeleer als een keerpunt in onze geschiedenis. In de 21-jarige geschiedenis van ons bedrijf was het voorbije jaar inderdaad buitengewoon productief, zowel vanuit intern als extern perspectief. Om te beginnen heeft het voorbije jaar ons toegelaten om een stevige basis te ontwikkelen voor een stabiele groei in de toekomst. De € 30 miljoen die opgehaald werd, gaf ons de mogelijkheid om de bedrijfsbalans te versterken en geeft ons voor de komende jaren ook voldoende ruimte voor strategische investeringen en aankopen. Maar het belangrijkste is dat de succesvolle beursintroductie aantoont dat we op

het goede spoor zitten, en dat onze strategische keuzes niet alleen door onze klanten doch ook door de financiële markten gewaardeerd worden. Zetes is een belangrijke, pan-Europese systeemintegrator geworden, die oplossingen met een hoge toegevoegde waarde aanbiedt in automatische identificatie, zowel in goederenidentificatie als in personenauthenticatie. Omdat we op beide markten actief zijn, kunnen we onze expertise in goederen identificatie (real time datacaptatie en datatransmissie) aanwenden in de opkomende markt van personenauthenticatie. Tezelfdertijd worden groeifactoren uit de personenauthenticatie (veiligheid, integriteit) steeds belangrijker in de goederenidentificatie. Door de steeds toenemende behoefte aan efficiëntie, veiligheid en datanauwkeurigheid wordt verwacht dat de Auto-ID-markt zal groeien met een gemiddeld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 11,6%, zodat tegen 2008 de totale waarde van $29 miljard overschreden wordt. Wij bij Zetes zijn er daarom van

De laatste 10 jaar kende Zetes een jaarlijkse groei van zo’n 30%, zowel via interne als externe groei. Het voorbije jaar was een financieel en operationeel succes met een geconsolideerde organische omzet van 57% (de distributieactiviteit die verkocht werd in april 2005 niet meegerekend) en een groei in courante EBITDA van 162%. Onze uitstekende bedrijfsresultaten voor 2005 laten zien dat we de juiste groeistrategie voeren, die voor een belangrijke vooruitgang zorgt in de twee segmenten waar we actief in zijn: goederenidentificatie en personenauthenticatie. Wat goederenidentificatie betreft, was 2005 het jaar van de realisatie van onze pan-Europese visie. Van in het begin van de jaren 90 was het onze ambitie om een vooraanstaand Europees systeem integrator voor goederenidentificatie te worden. Gedurende dit decennium en tot 2001 breidden we onze geografische aanwezigheid snel uit tot 8 landen, vooral door overnames. Sinds 2002 versterkten we deze internationale strategie door de oprichting van transnationale competentiecentra die onze lokale organisaties ondersteunen met ver doorgedreven expertise en hoogwaardige oplossingen op het vlak van specifieke technologie en toepassingen zoals spraakherkenning, RFID, en meer recent, Print & Apply toepassingen. Deze investeringen bezorgen ons een unieke positie, waardoor we onze klanten – waaronder steeds meer grote multinationals – beter kunnen bedienen en ondersteunen. Belangrijke investeringen van Zetes tussen 1999 en 2003 op het gebied van personenauthenticatie wierpen ook in 2005 vruchten af. In België begon onze sterk beveiligde productie-eenheid aan de grootschalige productie van de elektronische identiteitskaart. Op internationaal vlak organiseerde Zetes Jean-François JACQUES Executive Chairman

voor de Verenigde Naties het project van de kiezersregistratie in de Democratische Republiek Congo. Dit project illustreert ten volle onze bekwaamheid om onder intense tijdsdruk volledige oplossingen voor hoogwaardige projecten rond beveiligde documenten aan te bieden,: in een tijdsbestek van 6 maand werden meer dan 25 miljoen Congolese burgers veilig en accuraat biometrisch geregistreerd. Zetes is enorm trots om zijn steentje bij te dragen aan deze democratische verkiezing in een van de grootste landen in Afrika, een verkiezing waar de Congolese bevolking meer dan 40 jaar op gewacht heeft. Zetes biedt een volledig assortiment aan diensten aan om elke taak van een oplossing te voorzien: van analyse tot projectbeheer, projectuitvoering en onderhoudsmogelijkheden. In zijn 21-jarige geschiedenis heeft Zetes een diepgaand begrip opgebouwd van de behoeftes van zijn klanten om ze te kunnen vertalen in toepassingen die de meest aangepaste technologie integreren. In 2006 willen we het sterke platform dat we opgebouwd hebben, consolideren en versterken om voordeel te halen uit de convergentie van goederenidentificatie en personenauthenticatie. Nu we zowel in Europa als daarbuiten onze leiderspositie in beide markten bevestigd hebben, bevinden we ons in de unieke positie om voordeel te halen uit deze convergentie waar we jaren geleden al op anticipeerden. De recente overname van Powersys en de kaartenafdeling van Idoc illustreren onze groeistrategie en onze wens om onze activiteiten, diensten en expertise uit te breiden, zowel voor goederenidentificatie als voor personenauthenticatie.

De hoeksteen van onze strategie is het investeren in mensen. Als aanbieder van oplossingen hangt het succes van ons bedrijf af van de mensen die de diensten aanbieden. Of we nu ambtenaren helpen om kiezers biometrisch te registreren in de Democratische Republiek Congo, of de efficiëntie en de werkomgeving van orderpickers in een magazijn verbeteren met handen- en gezichtsvrije ergonomische oplossingen op basis van spraakherkenningstechnologie, steeds zien we de menselijke factor als de sleutel in een optimale dienstverlening.

Een stevige basis voor verdere groei - Zetes 2005

overtuigd dat we opereren in een bloeiend marktsegment waar groei, innovatie en consolidatie hand in hand gaan.

Het management van Zetes zal er in 2006 met veel motivatie en toewijding naar blijven streven om tegemoet te komen aan de verwachtingen van al onze stakeholders, en met gemotiveerde en toegewijde medewerkers zowel aandeelhouderswaarde te creëren als onze klanten tevreden te stellen.

Alain WIRTZ Chief Executive Officer

Pierre LAMBERT Chief Financial Officer

Verslag van de Raad van Bestuur - Zetes 2005

3 Verslag van de Raad van Bestuur

1. Olivier Gernay 4

5

6

7

8

9

2. Jean-François Jacques 3. Pierre Lambert

1

2

3

4. Floris Vansina 5. José-Charles Zurstrassen 6. Franky Carbonez 7. Alain Wirtz 8. Jean-Marie Laurent Josi 9. Alexandre Schmitz

2005 was een heel productief jaar voor de Zetes Groep. De onderneming kende een algemene groei, ze verkocht haar distributieactiviteit en heeft een succesvolle beursintroductie op Eurolist by Euronext Brussels afgerond.

2005 in een notendop Het jaar werd gekenmerkt door een belangrijke omzetgroei (+38,4% ten opzichte van 2004), zowel in goederenidentificatie (“Goods ID”) als in personenauthentificatie (“People ID”). De reële groei was eigenlijk nog groter, in de zin dat de activiteit “distributie”, welke verkocht werd in april 2005, nog € 13,2 miljoen vertegenwoordigde in de omzet van 2004. Voor de activiteiten “Goods ID” en “People ID” op zich bedroeg de groei 56,7%. Binnen “Goods ID” is de toename (+15,1%) voornamelijk gerealiseerd door integratieprojecten op basis van spraakherkenningstechnologie. Deze omzetstijging gaat gepaard met een verbetering van de bedrijfsmarges (EBITDA/Sales en EBIT/Sales). De sterkste stijging werd gemeten in de grote Europese landen waar het groeipotentieel van de filialen van de groep het belangrijkst is. “People ID” heeft zich zeer goed ontwikkeld, en dit zowel in België als in het buitenland. De omzet werd vermenigvuldigd met een factor 4,6. Na 2 jaar ontwikkeling heeft het identiteitskaartproject in België de fase van algemene implementatie bereikt. Eind 2005 waren er reeds 2,15 miljoen elektronische identiteitskaarten geproduceerd, waarvan alleen al in 2005 twee miljoen. De verdere implementatie geeft Zetes een zeer goede visibiliteit op de volgende vier jaren.In het buitenland heeft Zetes een belangrijk contract in de wacht gesleept en uitgevoerd voor de elektronische registratie van kiezers in de Democratische Republiek Congo. De opdrachtgever was de Verenigde Naties (een erkenning op het

hoogste niveau van de capaciteiten van Zetes). Dit contract heeft Zetes bevestigd in haar beslissing om de activiteiten uit te breiden in de EMEA zone. In april 2005 verkocht Zetes haar distributieactiviteit in goederenidentificatie. Deze activiteit met lage marges paste niet meer in de strategie van de groep, welke zich richt op projecten met hoge toegevoegde waarde. De stopzetting en verkoop heeft Zetes toegelaten haar schuldenlast met € 5 miljoen te verminderen. In de geconsolideerde jaarrekening bedroeg de nettobijdrage van de stopgezette activiteit € (0,05) miljoen.


• De geconsolideerde omzet groeit organisch met 56,7% tot € 139,5 miljoen • De courante EBITDA neemt toe met 161,8% tot € 15,2 miljoen • Netto courant resultaat € 5 miljoen

Zetes werd in november 2005 genoteerd op Eurolist by Euronext. Het bedrijf heeft € 30 miljoen aan vers kapitaal opgehaald, te verhogen met € 0,8 miljoen gereserveerd voor het personeel en € 14 miljoen gelieerd aan de uitoefening van warrants uitgegeven in 2001 (voorafgaand aan de kapitaalsverhoging werd de in 2001 uitgegeven achtergestelde lening terugbetaald) Deze middelen dienen om de interne en externe groei van het bedrijf te ondersteunen. Na een belangrijke acquisitiecampagne tussen 1998 en 2001, heeft Zetes zich geconcentreerd op organische groei en de integratie van de verworven bedrijven. Het geconsolideerd eigen vermogen steeg van € 9 miljoen einde 2004 tot € 56,8 miljoen dankzij een positief netto jaarresultaat en de kapitaalverhoging ten gevolge van de beursintroductie.

Balans en kasstroomoverzicht De geconsolideerde balans van Zetes is buitengewoon solide, met een solvabiliteitsratio (eigen vermogen / totaal actief) van 51,6%. Tussen eind 2004 en 2005 is de totale financiële schuld van € 39,6 miljoen (kredietinstel lingen € 24,4 miljoen / achtergestelde lening € 15,2 miljoen) overgegaan in een netto kaspositie van € 15,8 miljoen. Dit laat de financiering van toekomstige strategische investeringen en de overnames in de komende jaren, toe. De totale investeringen (€ 3,3 miljoen) van 2005 omvatten investeringen in ontwikkeling (€ 1,4 miljoen) en in materiële vaste activa (€ 1,8 miljoen).


De balansevolutie is het gevolg van een vrije cash flow die voortkwam uit de bedrijfsactiviteiten, de verkoop van de distributieactiviteit (€ 4 miljoen) en een kapitaalverhoging van € 43 miljoen. De kasstroomanalyse toont een netto opera tionele cash flow van € 13,6 miljoen (operaties +€ 14,5 miljoen / stijging van het werkkapitaal -€ 0,9 miljoen).

Commentaar op de resultatenrekening Het omzetcijfer bedraagt € 139,5 miljoen. De courante EBITDA is gestegen tot € 15,2 miljoen en tot € 14,6 miljoen als men de niet-courante elementen in rekening brengt. De éénmalige en uitzonderlijke elementen bestaan uit herstructureringskosten ten belope van € 0,45 miljoen (België / Goods ID) en de voordelen aan het personeel naar aanleiding van de beursintroductie voor een bedrag van € 0,2 miljoen (IAS/IFRS). De waardevermindering op voorraden bleef aanzienlijk ten gevolge van een voorzichtigheidspolitiek gevoerd gedurende meerdere jaren. De verminderingen hebben voornamelijk betrekking op wisselstukken en vervangtoestellen voor de dienst na verkoop in “Goods ID”. De afschrijvingen zijn gestegen, voornamelijk in “People ID”, waar de investeringen uitgevoerd in 2003 en 2004 meer en meer op het totale afschrijvingsbedrag wegen. De financiële kosten zijn hoog gebleven in 2005. Deze zijn nog het gevolg van de interesten op de achtergestelde lening en de banklening, en tevens van de bankkosten met betrekking tot de financiering van grote projecten. De IPO die er, later dan voorzien, pas op het einde van het jaar is gekomen, heeft de hoge financieringskost in het boekjaar 2005 niet meer kunnen milderen. Tenslotte lijken de belastingen buitengewoon hoog, met name 36,7% van het bruto resultaat. Er valt te

noteren dat meer dan 85% van deze belastingen niet-kas-kosten zijn en uit een daling van de latente belastingen (vorderingen) van de voorgaande jaren bestaan. Daarenboven vereisen de IAS/IFRS normen een belastinglast te dragen welke gelijk is aan het belastingsvoordeel welke betrekking heeft op de IPO kosten (€ 0,75 miljoen). Het netto courant resultaat bedraagt € 5 miljoen en het netto resultaat € 4,4 miljoen.

Segment rapportering In “Goods ID” is de groei (+15,1%) voornamelijk verwezenlijkt in de grote Europese landen, waar de filialen projecten met grote omvang voor multinationale bedrijven realiseerden. Deze groei ging gepaard met een lichte daling van de bruto marges van 40,6% van de verkopen ten opzichte van 43,2% in 2004. Dankzij een goede beheersing van de exploitatiekosten (+3,6%) is de courante EBITDA gestegen met 24,2% tot 9,3 miljoen. Dit resultaat (10,3% van de verkopen) is iets hoger dan de verwachtingen van de groep. In “People ID” is het verkoopcijfer met een factor 4,6 vermenigvuldigd, dankzij de veralgemening van de identiteitskaart en de uitvoering van het eerste internationaal project in Congo voor rekening van de Verenigde Naties. De bruto marge, lager voor grotere projecten (32,6% van de verkopen in 2005), is gestegen met 177% ten opzichte van 2004 (+ € 10,3 miljoen). Een goede beheersing van de operationele kosten liet toe een positieve EBITDA te genereren ten belope van € 8,1 miljoen. Dit resultaat (16,4% van de verkopen), gevolg van de in 2005 goed uitgevoerde projecten, is licht hoger dan wat de groep had voorzien.

Goodwill De “impairment” test op de goodwill van alle bedrijven binnen de groep, heeft geen substantiële verschillen opgeleverd, welke zouden leiden tot het boeken van een waardevermindering.


Risicobeheer en onzekerheid Het technologisch risico, met name de toepassing van de juiste technologie op het juiste tijdstip, wordt beheerd door gecentraliseerde “Competence Centres”. Zij dienen als waakhond voor de verschillende dochtervennootschappen. De competentiecentra brengen de nodige deskundigheid en kennis samen over de technologieën in ontwikkeling. Zodra de groep beslist een bepaalde technologie in te voeren, dragen de centra ook bij aan de verspreiding van de kennis en de knowhow. Het financieel risico, vooral met betrekking tot wisselkoersrisico, werd heel voorzichtig beheerd. De inkomsten in USD stegen aanzienlijk (vooral dankzij de nieuwe contracten in het segment People ID). Om de marges in te dekken werd de verkoop in USD beschermd door termijncontracten USD/EURO. De “recurrente” aankopen en verkopen in USD werden gebudgetteerd, en een indekkingmechanisme tegen koersverschillen (via termijncontracten) werd opgestart om tijdens de budgetperiode met een vaste koers te werken.

Het prijsrisico werd ingedekt door akkoorden met de hoofdleveranciers; de prijsherzieningen werden contractueel vastgelegd. Het kredietrisico werd beperkt door een kredietverzekeringsmaatschappij (50% van de verkopen), of bij gebrek daaraan door een interne kredietrisicoanalyse.

Transacties met verbonden vennootschappen Tijdens het boekjaar bestonden de transacties met verbonden vennootschappen uit een vergoeding van het uitvoerend management voor € 533 K en het aanrekenen van IPO kosten door Zetes Industries voor € 113 K.


Personeelsbeleid De Zetes groep heeft de activiteiten van Personen authenticatie uitgebreid. Naast een aanwervingsbeleid, dat zich concentreert op gespecialiseerde profielen ( project managers, account managers, …), werd ook een opleidingsbeleid ontwikkeld, dat zich richt op de vaardigheden van reeds aangeworven personeelsleden. Bij de verkoop van de distributieactiviteit werden 27 werknemers overgenomen door de verwervende vennootschap. Tijdens 2005, op basis van een onveranderde perimeter, steeg het aantal werknemers van de groep met 17 personen. Tegen het einde van het jaar bedroeg het totaal aantal werknemers 455.

Energie- en afvalbeleid Het verpakkingsafval werd systematisch gesorteerd voor recyclage door gespecialiseerde firma’s. In het kader van omvangrijke “roll-outs”, neemt Zetes specifieke maatregelen om deze kwestie op eigen initiatief aan te pakken. De vernieuwing van onze kantoren zal uiteindelijk resulteren in een betere isolatie en een lager energie verbruik.

Onderzoek en ontwikkeling De afdelingen Professional Services (PS) van elk land en de competentiecentra van Zetes voeren allemaal ontwikkelingsactiviteiten uit. Deze ontwikkelingen worden voornamelijk uitgevoerd in het kader van een project en worden dus geïntegreerd in globale oplossingen. Zij worden niet specifiek als een product gecommercialiseerd, waardoor de bijbehorende kosten niet worden geactiveerd. Toch vormen deze ontwikkelingen een sleutelelement in het vermogen van Zetes om de juiste oplossingen aan te bieden aan de klant. Ze kunnen als een competitief voordeel beschouwd worden. De enige uitzondering zijn de producten ontwikkeld door het competentiecentrum MCL Technologies,

10

een ontwikkeling om oplossingen inzake goederen identificatie te implementeren. De software suite is compatibel met meerdere platformen van verschillende producenten. In dit geval gaat het om standaardproducten en zo worden ze ook als dusdanig gecommercialiseerd. De geactiveerde ontwikkelingskost in 2005 bedroeg € 1.431 K ten opzichte van een ontwikkelingskost geactiveerd in 2004 van € 1.210 K.

Auditverslag De eenvoudige en geconsolideerde jaarrekening van de vennootschap werd gecontroleerd door de bedrijfsrevisoren Dupont, Koevoets & C° SCCRL, vertegenwoordigd door de heer Thierry Dupont. De bedrijfsrevisor heeft aangekondigd dat hij een verklaring zonder voorbehoud zal afleveren.

Perspectieven In “Goods ID” zullen de toepassingen gebaseerd op spraaktechnologie de drijvende kracht blijven voor verdere groei, en belangrijke projecten zijn voorzien bij multinationale ondernemingen in verschillende grote Europese landen. Zetes rekent erop te kunnen profiteren van zijn marktpositie om additioneel marktaandeel te verwerven, voornamelijk in de belangrijkste Europese landen. Dit vereist een verhoging van de middelen zowel op het niveau “Competence Centre Voice” als in de grotere filialen. Het bedrijf wil tevens zijn aanwezigheid in de nieuwe markten versterken en dit via externe groei, zoals de recente overname van Powersys of via organische groei, zoals in Italië. In “People ID” zal het recurrente gedeelte van de omzet in 2006 uit “Build and Operate” contracten stijgen. Zetes zal zijn aanbod verder verruimen door interne ontwikkelingen en via de overname van de kaartendivisie van Idoc. Tevens zal het bedrijf zijn afdeling “business development” versterken om de strategische EMEA regio efficiënt te bestrijken, waarvoor potentiële projecten zijn geïdentificeerd en waarop het bedrijf zich concentreert.


Gebeurtenissen na balansdatum Er hebben zich geen specifieke gebeurtenissen voorgedaan na balansdatum die een invloed kunnen hebben op de rekeningen voorgelegd aan de raad van bestuur. Vanuit een bedrijfsperspectief kunnen de volgende elementen worden vermeld: Twee kleine acquisities werden gerealiseerd; één in elke activiteit:

Goods ID Het Spaanse bedrijf Powersys, werd overgenomen in februari 2006. Het bedrijf is gespecialiseerd in Print & Apply oplossingen en diensten voor het automatisch afdrukken en aanbrengen van etiketten. Powersys stelt 10 mensen te werk en genereerde in 2005 een omzet van € 2,6 miljoen, waarvan meer dan een derde recurrente business. Met deze acquisitie versnelt Zetes haar groei op de Spaanse markt, met name door het versterken van haar aanwezigheid in de regio rond Barcelona en Catalonië. Met deze acquisitie penetreert Zetes tevens dieper in de producerende sector in Spanje, en tezelfdertijd ook op Europees niveau, door de toevoeging van zeer gedifferentieerde en bedrijfskritische Print & Apply oplossingen in haar aanbod.

People ID Om zijn activiteiten uit te breiden en zijn competiviteit te versterken op de markt van de personenauthentificatie, en in het bijzonder de productie van chipkaarten, heeft Zetes de kaartendivisie van de Belgische onderneming Idoc (14 werknemers) overgenomen. Idoc is sedert 1982 actief in de productie van beveiligde identiteitsdocumenten. Met deze overname verwerft Zetes: • apparatuur en knowhow op het vlak van lamineren en versnijden, voor de productie van chipkaarten, zowel met contact als contactloos (RFID) • apparatuur en knowhow op het vlak van digitaal drukken (offset+), zowel in kleur als beveiligd. De transactie omvat tevens de overname van de privé- en overheidsklanten (kaarten voor diplomaten en voor Belgische ingezetenen in het buitenland, Luxemburgse identiteitskaarten).

Project in de Democratische Republiek Congo - Verkiezingsproces

Andere acquisities zowel in “Goods ID” als “People ID” worden momenteel onderzocht.

Voorstel tot bestemming van de resultaten Rekening houdende met de vrije cash flow gegenereerd door de vennootschap in 2005 en met de dividendpolitiek van het bedrijf, zal de Raad van Bestuur voorstellen een bruto dividend uit te keren van € 0,3 per aandeel, betaalbaar gesteld na de Algemene aandeelhoudersvergadering. Brussel, 20/04/06 De Raad van Bestuur

11

Markante feiten - Zetes 2005

4 Markante feiten

Zetes Corporate

Personenauthenticatie

2005 - H1 Wereldvermaarde referenties met pan-Europees bereik 1

De uitvoering van grensoverschrijdende projecten voor multinationals

2005 betekende een grote sprong voorwaarts voor de realisatie van Zetes’ pan-Europese visie, met een stijgend aantal grensoverschrijdende projecten voor toonaangevende multinationals, zoals: 2

3

4

5

12

Goederen- identificatie

• Zetes zette een volledig nieuwe infrastructuur op (portable terminals en wireless technologie) voor de verzameling en communicatie van barcodedata in alle Europese productiesites van de wereldleider in siliciumgebaseerde technologie (1). Deze klant zocht een pan-Europese partner met een meertalig team als enig contactpunt. Gezien de positieve resultaten van een pilootproject in België werd gestart met het leveren van installaties en de implementatie van het systeem in andere productiesites (Duitsland, Frankrijk, Verenigd Koninkrijk). • Nadat Zetes Alcatel Telecom (2) hielp met de automatisering en integratie van het Spare Part Management Centre in Orléans (Frankrijk), helpt het nu ook bij de real-time opvolging van de activiteiten in het Alcatel distributiecentrum in België, gevolgd door het derde Europese hoofddistributiecentrum van Alcatel in Duitsland. • De wereldleider in de markt voor professionele kantoorbenodigdheden, Corporate Express (3) (een Buhrmann-bedrijf), koos Zetes als partner uit voor de introductie van nieuwe orderpickingtechnologie in 13 distributiecentra verspreid over 6 Europese landen. Zetes heeft het nieuwe Corporate Express orderpicking-systeem al geïmplementeerd in Nederland, Duitsland en het Verenigd Koninkrijk, en voorziet tegen eind 2006 de implementatie in een tweede Duits distributiecentrum en in Franse en Zweedse centra.

Verkoop van de distributieactiviteit Evolueren naar een profiel met hoge toegevoegde waarde op de markt voor automatische identificatie.

Zetes kwam tot een overeenkomst met ScanSource, een leidinggevend distributeur van speciale technologieproducten waaronder autoidentificatie producten, om haar aandeel in Europdata Connect (4) (EDC) te verkopen. EDC stelde 27 werknemers tewerk in uiteenlopende funkties als verkoop, technische ondersteuning en business ontwikkeling, en bediende verschillende wederverkopers in heel Europa, voornamelijk in het Verenigd Koninkrijk, Ierland, de Benelux, Duitsland en Scandinavië. De verkoop van EDC liet de Zetes Group toe om zich te concentreren op oplossingen met hoge toegevoegde waarde, en het investeren in technologie (spraak, RFID, biometrie, veiligheid, ERP integratie), in vertikale expertise en in hoogwaardige diensten ten behoeve van duizenden klanten in heel Europa.

Productie, in nog geen twee maanden tijd, van 10 000 kits voor het biometrisch registreren van kiezers in de Democratische Republiek Congo (DRC) Het vermogen om grootschalige projecten te leveren en te beheren

In mei 2005 plaatste het aankoopcentrum van het UNDP (United Nations Development Programme) in het kader van het APEC-project – een project ter ondersteuning van het verkiezingsproces in Congo (5) – een bestelling voor 10.000 kiezersidentificatie en -registratiekits. Na een internationale open aanbesteding (met 17 respondenten) en een rigoureuze selectieprocedure haalde Zetes en zijn gespecialiseerde eenheid PASS (Personal Authentication & Security Services) de bestelling binnen. Niettegenstaande de zeer korte

“Met deze uitzonderlijke prestatie heeft Zetes ten volle het vermogen aangetoond om complexe projecten te beheren voor grote publieke en private organisaties, gebaseerd op zijn kennis als leidinggevend systeemintegrator van hoogwaardige oplossingen voor de automatische identificatie van goederen en personen”, zei Alain Wirtz, CEO van de Zetes Group. “Zetes en zijn personeel is trots om de VN te helpen bij het organiseren van dit democratische verkiezingsproces.”

Productie van de Belgische elektronische identiteitskaart komt op kruissnelheid Pionierswerk in elektronische identificatie met internationale erkenning

In oktober 2002 kreeg Zetes het contract toegekend voor de productie, personalisatie en distributie van nationale identiteitskaarten (6) voor alle Belgische burgers en bewoners ouder dan 12 jaar. Daarenboven vertrouwde de Belgische overheid het overkoepelend projectbeheer en de coördinatie met de andere contractanten van de overheid aan Zetes toe. In maart 2003, nog geen 6 maanden later, waren de belangrijkste bestellingen klaar. Vanaf begin 2005 waren alle 589 Belgische gemeenten klaar om deze elektronische identiteitskaarten te verstrekken. Volgens Bill Gates (7), topman van Microsoft, plaatste het eID-kaartproject België aan de top wat e-diensten betreft: “België staat op het punt om het eerste land te worden dat zijn burgers een officiële elektronische identificatiemethode aanreikt die gebruikt kan worden om de identiteit online te verifiëren. Dat is een belangrijke stap die de Belgen zal helpen om veiliger op het internet te surfen en online diensten te gebruiken, want de eID-kaart is de veiligste methode van identiteitscontrole die we al gezien hebben.”


leveringstijden (4 weken voor de eerste 2500 kits, 8 weken in totaal), kwam Zetes de deadlines stipt na, zodat de registratie van de eerste kiezers in juni 2005 een feit was. Zetes stond tevens in voor het organiseren van de opleiding van ongeveer 25.000 lokale operators en technici, en voorzag technische ondersteuning voor het registratieproces.

Volgens de Belgische overheid “toont onderzoek aan dat door tijdsbesparing, vermindering van administratieve taken en de lage prijs van de identiteitskaart, bedrijven, instanties en burgers ruim € 100 miljoen zullen besparen”.

2005 - H2

6

Grootste spraakcontract in Duitsland met Metro Group Zetes 3i Solutions: Innovate, Integrate, Improve

Op de internationale CeMAT 2005 Beurs in Hannover haalde Zetes de grootste particuliere bestelling in Duitsland binnen (in aantal terminals) voor de implementatie van een picking-systeem door middel van spraak. Deze implementatie is gebaseerd op de Zetes’ 3i Voice Solution die deel uitmaakt van de gestandaardiseerde, configureerbare componenten ontwikkeld door gespecialiseerde teams – de 3i competentiecentra – en beschikbaar gemaakt voor alle dochtermaatschappijen van Zetes.

7

METRO Group Logistics (MGL) is het logistieke diensten- en competentiecentrum binnen de METRO Group, een van de meest internationale handelsbedrijven ter wereld. MGL heeft besloten om zijn acht

Vele grote goederendistributiecentra maken al gebruik van toepassingen met voice picking van Zetes. Rainer Skau (links), directeur ZetesIND (de Duitse dochtermaatschappij van ZETES Group). Thomas Kahlmann (rechts), Division Manager Food of MGL.

13


Duitse faciliteiten voor voedselopslag uit te rusten met spraakgestuurde systemen voor pickingoperaties. “Door gebruik te maken van spraaktechnologie willen we onze foutenmarge (de mix-up quota) terugbrengen van 0,3 naar 0,05 percent. Daarnaast verwachten we een toename van de picking-prestaties op bepaalde gebieden.” legt Thomas Kahlmann, Division Manager Food van MGL, uit. “Onze referenties bevestigen allemaal dat het systeem na nog geen twee jaar winstgevend is, en bevelen de toepassing van deze innovatieve technologie aan. Zetes 3i Voice Solution levert niet alleen grote voordelen in kwaliteit, nauwkeurigheid en productiviteit op, maar het verbetert ook de arbeidsomstandigheden van hun werknemers wat betreft ergonomie en veiligheid.”

Succesvolle beursintroductie op Euronext Brussels Een bewezen groeistrategie, bevestigd door de markt

personeel) werd bij de emissie 3,7x (aan IPO prijs) overschreden. Dit kapitaal is bedoeld om de interne en externe groei van het bedrijf te ondersteunen. Als reactie op deze succesvolle beursintroductie verklaarde Alain Wirtz, stichter en CEO van Zetes Industries: “Onze strategische keuzes worden nu al gewaardeerd door de commerciële markten. We zijn enorm blij dat zoveel investeerders het succes van Zetes erkennen en het potentieel van onze projecten zien. We kijken uit naar de verdere ontwikkeling van onze groeistrategie op de markt van zowel goederenidentificatie als personenauthenticatie”.

2 miljoen Belgische elektronische identiteitskaarten geleverd in één jaar Schaalbaarheid en uitvoeringscapaciteit

Eind 2005 werden 2,15 miljoen Belgische elektronische identiteitskaarten geleverd. 2 miljoen daarvan werden tijdens de laatste 12 maanden geproduceerd. Als producent en globaal coördinator van het Belgische eID-kaartproject gaf Zetes blijk van zijn schaalbaarheid en zijn vermogen om grote Build & Operate projecten op tijd en binnen het budget uit te voeren. Met meer dan 10 miljoen kaarten die geleverd moeten worden tegen eind 2009 biedt dit project een uitstekende visibiliteit voor de komende 4 jaar.

Alain Wirtz: “We zijn blij te zien dat zoveel particuliere en institutionele investeerders het success van Zetes bevestigen, en het potentieel van onze projecten zien.”

14

In november 2005 werd Zetes genoteerd op Eurolist by Euronext. Het bedrijf haalde € 30 miljoen aan nieuw kapitaal op, plus € 0,8 miljoen bestemd voor het personeel en € 14 miljoen resulterend uit de uitoefening van warranten uitgeschreven in 2001. De totale emissiewaarde (exclusief het aanbod voor het

Belgische eID-kaarten geleverd door Zetes

Het creëren van innovatieve en rendabele oplossingen

Een hoogwaardig product met een lage kostprijs: de nieuwe mobiele datatransmissieterminal ontwikkeld door ZetesIND en genaamd “QUADRINO” (8), combineert vele innovatieve kenmerken en voordelen, zoals een klein formaat, robuustheid (een schokbestendige metalen behuizing), ergonomie (een kristalhelder kleurenscherm en intelligente softwaretoetsen), gemakkelijk te monteren op vorkheftrucks en andere voertuigen, een open Microsoft Windows CE omgeving, gegevensverwerking en –communicatie aan hoge snelheid, en een breed assortiment van uitbreidingsmogelijkheden (laserscanner, RFID-lezer, labelprinter, spraakuitrusting, …). “Met Quadrino zetten we een volledig nieuwe standaard op de markt van terminals voor mobiele radiodatatransmissie. Dit is de eerste goedkope terminal met zulke innovatieve kenmerken en zo’n breed toepassingsveld”, verklaart Rainer Janke, sales engineer bij ZetesIND.

Veilige toegang tot chatforums voor kinderen van 12 jaar Bijdragen tot burgerzin en kinderbescherming

Door zijn kennis van alle aspecten van projecten met betrekking tot elektronische identiteitskaarten, haalde Zetes het grootste contract binnen voor diensten met betrekking tot burgerkaartlezers. Het gaat om de levering van 125.000 identiteitskaartlezers voor kinderen van 12 jaar (9). De productie startte in oktober 2005 als onderdeel van het Saferchat-project van de Belgische Staatssecretaris voor e-government. Doel is jonge kinderen een veilige toegang te verschaffen tot chatforums door het gebruik van een elektronische identiteitskaart en een elektronische kaartlezer die elk van hen gratis krijgt van de Belgische overheid. Tegen eind 2005 beschikte meer dan een derde van de Belgische twaalfjarigen over zo’n elektronische identiteitskaartlezer. Zetes heeft


Introductie van een nieuwe voertuigterminal met slim design en veelvoudige toepassingen voor een redelijke prijs

tevens een website en een callcenter opgezet om deze operatie te ondersteunen.

Oprichting van een nieuwe dochteronderneming in Italië De uitbreiding van strukturele aanwezigheid in Europa

Zetes is vandaag reeds de pan-Europese leider wat betreft de integratie van autoidentificatiesystemen. Het heeft vestigingen in acht landen en breidde zijn bereik op de Italiaanse markt nog verder uit door de opening van een nieuwe verkoops- en ondersteuningskantoor in Milaan (10). Zetes Srl zal zich aanvankelijk richten op toepassingen en diensten voor spraakherkenning. “De Italiaanse markt biedt een groot potentieel voor deze toepassingen in de verkoopssectoren en logistieke sectoren, waar spraakherkenning belangrijke verbeteringen in productiviteit en nauwkeurigheid oplevert, vooral in pickingprocessen in magazijnen”, zegt Marcel Kars, Business Unit Manager van Zetes 3i competentiecentra. “Tot nu toe was Zetes alleen indirect aanwezig op de Italiaanse markt. Met de oprichting van Zetes Srl willen we onze lokale partners beter ondersteunen én tegemoetkomen aan de vraag naar spraakoplossingen en –diensten bij lokale bedrijven en afdelingen van multinationals, die ons gevraagd hebben om lokale aanwezigheid in Italië, met daarbij alle voordelen die een panEuropese speler te bieden heeft.”

8

9

10

11

Meer dan 25 miljoen kiezers geregistreerd in de Democratische Republiek Congo Personenauthenticatie en Zetes in dienst van de democratie

Het organiseren van verkiezingen in een land zonder nationaal bevolkingsregister is een uiterst complexe uitdaging. Een van de belangrijkste problemen in een land zoals de Democratische Republiek Congo is de identificatie en registratie van kiezers (11). Tussen eind juni en midden december 2005 werden meer dan 25 miljoen kiezers in Congo veilig geregistreerd dankzij de biometrische registratiekits van Zetes en verwante diensten (training, ondersteuning).

15


12

13

Het resultaat oversteeg alle verwachtingen van de internationale en lokale organisatoren van dit democratische verkiezingsproces. Hun schattingen bedroegen 18 tot 22 miljoen kiezers. Zetes is trots op de samenwerking met de VN en lokale instanties om in Congo het eerste democratische verkiezingsproces sinds 40 jaar te organiseren. Dankzij deze belangrijke internationale referentie kreeg Zetes wereldwijd visibiliteit voor zijn vermogen om grootschalige projecten te beheren, en hoogtechnologische expertise, massale productiemogelijkheden en vooral een gepersonaliseerde aanpak te combineren. Zetes kan deze grootschalige, unieke prestatie nu aanwenden om zijn steentje bij te dragen aan andere kiezer- of burgerregistraties en democratische verkiezingsprocessen die de komende jaren naar alle verwachting zullen plaatsvinden in verschillende Afrikaanse landen en in de EMEA-regio.

2006 - Q1 Overname van de kaartenafdeling van Idoc Het uitbreiden van het aanbod, de competitiviteit en het klantenbestand

Om zijn activiteiten verder uit te breiden en zijn competitiviteit in personenauthenticatie, en de smartcardproductiesector in het bijzonder, te vergroten, heeft Zetes de kaartenafdeling van Idoc (12), een Belgisch bedrijf dat sinds 1982 beveiligde identiteitsdocumenten produceert, overgenomen. De middelen die hiermee verworven werden, vullen die van Zetes perfect aan wat betreft uitrusting, R&D en knowhow. De kaartenafdeling van Idoc heeft vooral grote investeringen gedaan in productieprocessen, productiemiddelen, uitrusting en vaardigheden voor digitale kleurenprints van beveiligde identificatiedocumenten. De overeenkomst omvat ook de overdracht van Idocs private en publieke klanten met waardevolle referenties in de publieke sector, zoals het Belgische Ministerie van Buitenlandse Zaken (kaarten voor diplomaten en voor Belgen in het buitenland) en de Luxemburgse overheid (nationale identiteitskaarten).

16

“Deze overname is de eerste concrete stap in onze strategie gericht op de selectieve overname van technologische vaardigheden in personenauthenticatie”, verklaarde Alain Wirtz, de CEO van Zetes. “Door ons assortiment beveiligde identiteitsdocumenten uit te breiden en de volledige productie keten van deze documenten te controleren, kunnen we de toegevoegde waarde van onze contracten vergroten, ons klantenbestand in Europa en de EMEA-regio vergroten, en onze concurrentiekracht vergroten op een markt waar slechts enkele spelers zo’n uitgebreid assortiment uitrusting en knowhow kunnen voorleggen.”

Geconsolideerde verkoop van 2005 maakte van Zetes Group de voornaamste Europese verkoopspartner van Vocollect Het innemen van een panEuropese leiderspositie op de markt van spraakoplossingen

Amper drie jaar na de oprichting van een internationaal competentiecentrum gespecialiseerd in spraakoplossingen met behulp van Vocollect®s (13) wereldwijd toonaangevende spraaktechnologie, heeft de Zetes Group in 2005 al een belangrijke mijlpaal bereikt als grootste Europese verkoper van Vocollectproducten op geconsolideerd groepsniveau. In 2003, toen de retail-, logistiek- en productiemarkten spraakherkenningoplossingen sneller begonnen toe te passen, nam de Zetes Group de strategische beslissing om zich op deze markt te begeven door een team van spraakexperts op te richten op centraal corporate niveau, het zogenaamde ‘3i competentiecentrum’ (Innovate, Integrate, Improve). Het 3i competentiecentrum is verantwoordelijk voor de ontwikkeling van gestandaardiseerde, configureerbare componenten van de 3i Voice Solution, en voor de ondersteuning en verspreiding van competenties en knowhow in de Europese Zetesorganisatie. De 3i Voice Solution maakt als open omgeving intensief gebruik van Vocollects toonaangevende spraakherkenningsoftware en het Talkman® platform. De 3i Voice Solution is grotendeels verantwoordelijk voor het succes van de Zetes group in de Europese spraakarena, met meer dan 150 projecten in 17 landen. Bijna 10.000 gebruikers werden op 3 jaar tijd uitgerust met ongeveer 5.500 Talkman® terminals.

Met een jaarlijkse groei van spraakprojecten van meer dan 200% behaalde Zetes Group in Europa in 2005 de leiderspositie in de geconsolideerde verkoop van Vocollect-producten. Meer nog, Zetes BV in Nederland werd vereerd met een ‘Partner of the Year’-prijs en ZetesIND in Duitsland won de prijs van ‘Highest Sales Partner’. Beide prijzen werden door Vocollect uitgereikt tijdens de laatste gezamenlijke Channel Partner Convention in Marbella (Spanje) in februari.

Overname van Powersys De realisatie van onze groei strategie in grote Europese landen en de uitbreiding van onze leveringsketen

Zetes neemt Powersys 2000 S.L. over, een Spaans bedrijf gespecialiseerd in Print & Apply oplossingen en diensten. (14) “Door de integratie van de verkoops- en dienstkracht van Powersys in onze eigen lokale onderneming versterken we onze positie en onze activiteiten met betrekking tot systeemintegratie op de Spaanse markt. De overname geeft ons vooral de mogelijk-


De pan-Europese leiderspositie van Zetes op de spraakherkenningmarkt werd recent door Vocollect zelf erkend en beloond.

heid om het grote industriële en economische gebied rond Barcelona/Catalonië van onze diensten te voorzien. Daar heeft Zetes nog veel ruimte voor groei”, verklaart Alain Wirtz. “In een tweede fase zal Powersys zijn Print & Apply oplossingen beschikbaar maken voor de hele Europese markt met behulp van Zetes’ internationale 3i competentiecentra, en met Zetes’ lokale dochterondernemingen als voornaamste kanaal.”

14

Print & Apply installaties worden gewoonlijk gebruikt op het eind van een productieketen, om complexe barcodes (of RFID) automatisch op dozen of pallets aan te brengen, voor ze de logistieke keten ingaan. “Het toevoegen van cruciale en gedifferentieerde P&A oplossingen aan ons aanbod zal onze dekking van de supply chain nog verder stroomopwaarts uitbreiden, tot aan de productie toe”, voegt Alain Wirtz eraan toe. “De ontwikkeling van transnationale middelen (Zetes’ competentiecentra) die zich specialiseren in nieuwe of specifieke technologieën en innovatieve oplossingen is een essentieel onderdeel van onze businessstrategie voor goederenidentificatie”, benadrukt Alain Wirtz. “Zetes heeft dit model uiterst succesvol toegepast op spraakgebaseerde oplossingen, en wil dat succes nu herhalen met de Print & Apply oplossingen.”

17

Marktsituatie - Zetes 2005

5 Marktsituatie Zetes is een vooraanstaande, pan-Euro pese systeemintegrator die oplossingen met een hoge toegevoegde waarde aanbiedt in de industrie van Auto-ID, zowel in goederenidentificatie als in personenauthenticatie.

1. Marktoverzicht De Auto-ID-industrie is een door technologie gedreven bedrijfstak met sterke groeivooruitzichten. Ze omvat twee markten: goederenidentificatie en personenauthenticatie. Traditioneel gezien stond Auto-ID synoniem voor goederenidentificatie. Toepassingen voor goederen identificatie, zoals inventarisbeheer, opslag- en distributieoperaties, bewijs van levering, het opvolgen van pakketten, controle van de winkelprijs en asset tracking worden ingezet in zo goed als elk marktsegment, zoals verkoop, productie, transport, logistiek en opslag. Na enkele decennia van groei en maturiteit – met het universele gebruik van barcodetechnologie – blijft de markt voor goede renidentificatie groeimogelijkheden bieden door de introductie van nieuwe technologieën als spraakherkenning en RFID.

Recent is de Auto-ID-markt uitgebreid met de opkomende markt van personenauthenticatie. Nationale identiteitskaarten en e-paspoorten zijn toepassingen van personenauthenticatie. Meestal worden smart cards en biometrie gebruikt om ‘veilige documenten’ te creëren voor personenauthenticatie. Er is vraag naar deze toepassingen in veel marktsegmenten, waaronder overheden, instanties, bank en verzekeringen en telecom. De vraag naar toepassingen voor personenauthenticatie wijst op een sterk groeipotentieel voor deze markt. Hoewel goederenidentificatie en personenauthenticatie twee verschillende markten zijn, hebben ze gezamenlijke behoeftes die een convergentie van hun respectieve groeifactoren creëren. Deze bijkomende factoren openen nieuwe mogelijkheden in beide markten.

Goederenidentificatie Goederenidentificatie is het segment van de AutoID-markt dat de verzameling en het beheer van informatie met betrekking tot de verplaatsing van goederen omvat. Identificatiesystemen voor goederen worden gebruikt door bedrijven in de hele leveringsketen om de productiviteit te verbeteren, de werkingskosten te drukken en concurrentieel voordeel te behalen.

Auto-ID industrie overzicht

Technologieën

Segmenten

Stimuli

18

Source: Zetes



Barcodes Spraakherkenning RFID

Smart cards Biometrics

Productie Transport & Logistiek Opslagplaats Retail...

Overheid Instellingen Bank- en verzekeringswezen Telecommunicatie ...

Gegevensaccuraatheid Efficiëntie Mobiliteit Real Time toegang

Gegevensaccuraatheid Veiligheid Integriteit

Leveranciers

Retailers

Producenten


Goods ID Oplossingen

Distributiecentra

Consumenten Supply Chain Oplossingen

De goederen kunnen items zijn in winkels, magazijnen, of productievestigingen. De te identificeren goederen zijn kant-en-klare goederen, grondstoffen, pakjes of pakketten, pallets, containers of trein wagons. De verzamelde data over de verplaatsing van goederen worden typisch gebruikt in bedrijfstoepassingen voor inventarisbeheer, magazijnbeheer, voorraadplanning of leveringsbeheer. Toepassingen voor goederenidentificatie omvatten gewoonlijk de integratie van verschillende technologieën zoals mobiel databeheer, draadloze infrastructuur, en technieken voor datacaptatie zoals barcodescanners, het identificeren van radiofrequenties en spraakherkenning. Doel is de ontwikkeling van cruciale toepassingen die werkkrachten mobiliseren, de efficiëntie verbeteren en de nauwkeurigheid van data verbeteren.

Personenauthenticatie Personenauthenticatie is de betrouwbare verificatie dat personen werkelijk zijn wie ze beweren te zijn. Zowel overheden als commerciële organisaties implementeren programma’s om de identiteit van personen te verifiëren, met het oog op fysieke, logische en geprivilegieerde toegang. Fysieke toegang is het toegang verlenen tot gebouwen, parkings, containerparken, kantoren, computerruimtes, laboratoria, farmaceutische kluizen in ziekenhuizen, zones met beperkte toegang op vliegvelden, militaire kampen, gevangenissen, en

openbaar vervoer zoals bussen, metro’s, vliegtuigen, treinen en schepen. Logische toegang is het toegang verlenen tot netwerken, gedeelde documenten, intranet en vertrouwelijke bestanden zoals intellectuele eigendom, contracten, loonlijsten en HR. Het omvat ook de elektronische beveiliging van e-mail en financiële transacties zoals onlinebanking en e-commerce. Geprivilegieerde toegang is het verlenen van privileges voor bijvoorbeeld gezondheidsdiensten, belastingaangifte, verkiezingen en grenscontrole. Toepassingen in dit domein zijn onder andere documenten als nationale identiteitskaarten, e-paspoorten, e-rijbewijzen, kieskaarten, en biometrische registratie. De recent toegenomen bezorgdheid over veiligheid (na 9/11) heeft de vraag om personenauthenticatie sterk doen toenemen. De daaropvolgende overheidsinitiatieven en -mandaten hebben veel aandacht geschonken aan biometrie en smart card technologie en hun nut voor personenauthenticatie. De grote vraag en de beschikbaarheid van technologie om aan deze vraag te beantwoorden kunnen tot een blijvende groei leiden in de markt van personenauthenticatie. De detectie van identiteitsfraude, nationale veiligheid en transactieveiligheid zijn de groeifactoren voor de markt van de personenauthenticatie. Elektronische identiteitskaarten, digitale handtekeningen en bidirectionele authenticatie met behulp van publieke en private sleutels voor veilige transacties zijn allemaal manieren om de identiteit te controleren en communicatie in de virtuele wereld te beveiligen.

19


De omvang van de markt en het groeipotentieel Men verwacht dat de Auto-ID-markt tussen 2004 en 2008 globaal zal groeien met een CAGR (compound annual growth rate) van ongeveer 11,6%. Tegen 2008 zou een totale waarde bereikt worden van meer dan $ 29 miljard (bron: VDC, Eurosmart en bedrijfsschattingen). Deze groei wordt vooral gestuwd door personenauthenticatie en nieuwe technologieën in de goederenidentificatie,

Auto-ID

2004: $ 19 miljard

2008E: $ 29 miljard Smart cards 6.5 AIDC Software 2.5

%

1.6 GR 1

Consumables 3.7

CA

Smart cards 4.6

Biometrie 4.6 AIDC Software 2.1

Biometrie 1.2 RFID 1.8 Spraakherkenning 0.1 Mobiele computers 2.6


Printers 2.3

RFID 3.5 Consumables 3.2

Scanners 2.0 Spraakherkenning 0.3 Mobiele computers 3.8 Printers 1.7

Scanners 1.6

2004: $ 13 miljard

2008E: $ 18 miljard Spraak 0.3 R

CAG

Barcode 11.1


Spraak 0.1 RFID 1.8

8.6%

RFID 3.5

Barcode 14.3

2004: $ 5.8 miljard

%

R 17

Biometrie 4.6 Smart cards 6.5 Biometrie 1.2

20

Smart cards 4.6

Goederenidentificatie Hoewel de markt van de goederenidentificatie behoorlijk volwassen is, heeft de geschiedenis aangetoond dat investeringen in deze markt over het algemeen hoger lagen dan de normale investeringen in IT. Dat is een trend waarvan men verwacht dat hij zal voortduren, omwille van de snelle return on investment die ermee gepaard gaat. Voor barcodes, die nog altijd veruit het grootste deel uitmaken van de markt van goederenidentificatie, wordt voor de periode 2004 – 2008 een CAGR van ongeveer 6,5% voorspeld (gebaseerd op analystenrapporten, VDC en bedrijfsschattingen). Maar omdat de verwachte groei in nieuwe technologieën zoals spraakherkenning en RFID hoger ligt, wordt de globale CAGR voor goederenidentificatie iets hoger geschat, namelijk op 8,6% voor dezelfde periode. De totale markt voor goederenidentificatie werd in 2004 op $ 13 miljard geschat. Barcodes maken het grootste deel (75%) van de markt uit. Hoewel dit segment reeds volgroeid is, wordt verwacht dat het nog zal groeien tot $ 14,3 miljard met een CAGR van 6,5% in de periode 2004 – 2008. Nieuwe technologieën, zoals spraak (30% CAGR) en RFID (18% CAGR) zullen het groeiprofiel van de markt van goederenidentificatie verder verbeteren. Algemeen wordt verwacht dat de markt van goederenidentificatie tijdens de periode 2004-2008 zal groeien met een CAGR van 8,6% tot $ 18 miljard in 2008. (Bron: analystenrapporten, VDC, bedrijfsschattingen).


2008E: $ 11.1 miljard

CAG

zoals spraakherkenning en RFID. De cijfers verschillen echter sterk per segment, met verschillen van bijvoorbeeld 6,5% CAGR voor barcodes tot 30% voor spraakherkenning en 115,9% voor RFID in de leveringsketen.

Schattingen voor de markt van personenauthenticatie zijn meer uiteenlopend en minder duidelijk afgebakend dan die voor de markt van goederen identificatie. Maar er bestaan een paar bruikbare schattingen voor Zetes’ voornaamste belangen in de markt: de smart card sector en biometrie. Deze twee markten samen waren in 2004 goed voor ongeveer $ 5,8 miljard aan jaarlijkse verkoop. Verwacht werd dat ze zouden groeien met een CAGR van 17% tijdens de periode 2004-2008 (Bron: analysten-

Autoidentificatietechnologie •

Barcodes

De meest gebruikte en alomtegenwoordige technologie voor datacaptatie is de barcode. Barcodes hebben voordelen tegenover andere technieken voor datacaptatie, en nadelen tegenover alternatieve technieken (zoals RFID). Hoewel de technologie matuur is, blijven enkele groeifactoren de implementatie van nieuwe barcodetoepassingen toch bevorderen. Andere ontwikkelingen zoals nieuwe technologie dreigen de implementatie van nieuwe barcodetoepassingen dan weer te verdringen, vooral met betrekking tot toepassingen die meer veiligheid en meer informatie vereisen. Omvang van de markt en verwachting Het gebruik van barcodes bestaat al meer dan 30 jaar, en was goed voor $ 11,1 miljard globale verkoop in 2004. De groei van het barcodesegment was groter dan de algemene groei van de IT-markt, vooral door de snelle return on investment. Verwacht wordt dat de markt tijdens de periode 2004 - 2008 zal groeien met een algemene CAGR van 6,5% tot $ 14,3 miljard tegen 2008 (schatting RJ&A, VDC). •

RFID

RFID is het gebruik van tags met de mogelijkheid om data te verzenden en te ontvangen via radiofrequenties. Deze techniek maakt het mogelijk data uit te wisselen tussen leesapparaten en items die RFID-tags dragen. De visie achter deze technische vooruitgang is om elk voorwerp op de wereld uniek te kunnen identificeren. Het optimaliseren van de Supply Chain met behulp van een globale visibiliteit is de belangrijkste groeifactor voor deze technologie. Het ideale scenario daarbij is dat de juiste materialen zich in de juiste staat, op de juiste plaats, op het juiste moment bevinden. RFID heeft voor- en nadelen tegenover andere technieken voor

datacaptatie. Hoewel RFID al vele jaren bestaat, wint deze techniek nog maar pas aan belang door een aantal factoren die er een vraag voor creëren. Maar ondanks deze talrijke groeifactoren zijn er belangrijke barrières voor een algemeen gebruik van de technologie in de nabije toekomst.


rapporten, Eurosmart, BG, Zetes’ schattingen). Men verwacht dat de smart card sector algemeen zal groeien met een CAGR van 8,8%, vooral gestuwd door een sterke CAGR van 42% in het segment van overheid en gezondheidszorg. Voor de markt van de biometrie wordt een groei voorspeld met een CAGR van 40%.

Omvang van de markt en vooruitzicht RFID was in 2004 goed voor een markt van $ 1,8 miljard in vele bekende toepassingen, zoals veiligheids- en toegangscontrole en geautomatiseerde tolheffing. De algemene groei van de RFIDmarkt voor de volgende jaren wordt geschat op 18% CAGR, tot $ 3,5 miljard tegen eind 2008 (VDC, bedrijfsschattingen). Hoewel de technologie niet nieuw is, wordt ze nu door nieuwe prikkels tot versnelde groei bewogen: Wal-Mart en het Amerikaanse Ministerie van Defensie gebruiken RFID om hun voorraadbeheer efficiënter te maken. Wat goederenidentificatie betreft, heeft Zetes vooral belangstelling voor RFID-toepassingen die de processen binnen de Supply Chain verbeteren. Op dit moment zijn zulke toepassingen slechts een klein onderdeel van de RFID-markt – minder dan $ 100 miljoen – maar VDC voorspelt dat de markt in de komende vier jaar zowat 20 keer groter zal worden, tot een markt van $ 1,5 miljard.

•

Spraakherkenning

Spraakherkenning is de omzetting van menselijke spraak naar gegevensinvoer en de omzetting van gegevensuitvoer naar spraakuitvoer. Als spraakherkenningstechnologie geïntegreerd wordt in mobiele computers en draadloze netwerken, verhoogt ze aanzienlijk de productiviteit en de snelheid van gegevensverwerving in toepassingen voor mobiele gebruikers. Veel toepassingen zijn geschikte kandidaten voor de integratie van spraakherkenning, zoals opslag- en distributieoperaties, inventarisbeheer, kwaliteitscontrole, field service, meterlezingen voor nutsvoorzieningen, ... Aangezien spraakherkenning zowel de productiviteit als de gegevensnauwkeurigheid verbetert, en warehouse picking ruim 40% van de arbeidskosten en ruim 45% van de fouten vertegenwoordigd bij opslagoperaties, biedt deze sector Zetes een uitstekende kans voor de implementatie van spraak-

21


herkenning. Bedrijven zullen warehouse picking gebruiken om hun eerste investeringen in spraakherkenning te rechtvaardigen, doch mettertijd deze ook inzetten om hun andere activiteiten te verbeteren.

Personenauthenticatie Biometrie

Omvang van de markt en vooruitzichten Spraakherkenningstechnologie kende de laatste jaren een gestage groei. In de markt voor goederenidentificatie, die voor Zetes het belangrijkste is, heeft de technologie zichzelf al bewezen. De marktvraag heeft de interesse gewekt van de traditionele fabrikanten die de technologie beginnen te integreren in hun standaardplatformen voor mobiele computers. Voor spraaktoepassingen die samenhangen met goederenidentificatie verwachtte RJ&A dat de inkomsten van ongeveer $ 95 miljoen in 2004 de komende jaren zouden groeien met een CAGR van 30%. Tegen 2008 zou dat een jaarlijks verkoopscijfer van ongeveer $ 270 miljoen opleveren. •

Smart cards

Voor veel landen voldoen papieren identiteitsdocumenten niet langer om iemands identiteit te bevestigen. Daarom is een nieuw medium nodig dat voldoende informatie op legitimatiebewijs of identiteitskaart kan verschaffen, zodat de rechtsgeldigheid geverifieerd kan worden alvorens iemand de toegang te verlenen. Elektronische eigenschappen zoals digitale verwerkingsmogelijkheden, de mogelijkheid om een veelvoud van toepassingen te ondersteunen, gegevensopslag en het actualiseren van gegevens, en fysische eigenschappen zoals duurzaamheid en handig formaat, maken van de smart card de meest geschikte en rendabele technologie die vandaag beschikbaar is voor een nieuwe generatie identiteitskaarten, de zogenaamde elektronische identificatie of e-ID.

22

Omvang van de markt en vooruitzichten Draadloze telecommunicatie, financiële diensten, en identiteitsbeveiliging worden beschouwd als de belangrijkste markten voor smart cards in de komende jaren. Smart cards worden al massaal ingezet in de eerste twee sectoren, maar de sterkste groei in termen van CAGR zal plaatsvinden op de overheidsmarkt. In de periode 2004 – 2006 wordt in de telecommunicatie en de financiële sector een aanzienlijke groei verwacht met een CAGR van respectievelijk 15% en 10%. Maar de grootste groei wordt verwacht in de overheids- en

gezondheidszorgsectoren met een CAGR van 42% voor dezelfde periode. Voorspeld wordt dat de markt van de smart cards een waarde zal bereiken van $ 6,5 miljard tegen 2008, wat goed is voor een CAGR van 8,8% (bron Eurosmart, schattingen door Zetes). CAGR 2004-2006 Telecommunicatie Betaalkaarten / retail + getrouwheid Overheid / gezondheidszorg

10% 15% 42%

Deze marktschattingen hebben vooral betrekking op de massaproductie van smart cards. Voor Zetes is echter vooral de productie van hoogwaardige, gepersonaliseerde producten voor personenauthenticatie van primair belang, vooral met betrekking tot overheidsinitiatieven en opdrachten voor nationale identiteitskaarten, gezondheidszorgkaarten, visa’s, e-paspoorten, en kiezersidentificatiekaarten. Naast de constante groei van de markt van smart cards wordt ook een aanzienlijke groei verwacht wat betreft de hieraan gerelateerde hardware en software. •

Biometrie

Voor toepassingen die zeer veilige identificaties vereisen, is biometrie, zoals bijvoorbeeld vingerafdrukken, de meest betrouwbare manier voor authenticatie of identificatie van mensen met geen of verdachte identiteitsdocumenten. Frauderen met biometrie is praktisch onmogelijk. Bijgevolg is het gebruik ervan in identificatiesystemen van onschatbare waarde voor fraudedetectie. Vandaag worden vingerafdrukken beschouwd als een van de meest geschikte biometrische technologieën voor de authenticatie van personen. AIM Global vat het gebruik van vingerafdrukken voor Auto-ID zeer goed samen: “De best gekende biometrische systemen identificeren personen door gebruik te maken van hun vingerafdrukken. De kans dat twee mensen dezelfde vingerafdruk hebben


Detecteren van dubbels in de vingerafdrukken

Creatie van een Nationaal Bevolkingsregister NATIONAL REGISTER

AFIS Registratie

Uitreiking (eID Kaart, Kiezerskaart, ...)

Enrolment

Controle

Het organiseren van verkiezingen en de identiteit van burgers verifiëren in landen zonder nationaal bevolkingsregister is een complex probleem dat men kan aanpakken door een globaal systeem te gebruiken dat in volgende componenten voorziet: administratieve dataregistratie, het vastleggen van vingerafdrukken en foto’s van potentiële kiezers/burgers, de veilige opslag van informatie en transmissie naar een centraal systeem, de detectie van dubbele inschrijvingen door een krachtig automatisch identificatiesysteem voor vingerafdrukken (AFIS), het aanmaken van een centrale database (nationaal register), de productie van veilige kiezers- en identificatiedocumenten en controletoestellen (vaste en mobiele terminals, …).

is kleiner dan één op een miljard. Het percentage gebruikers dat foutief geweigerd wordt, bedraagt gemiddeld 3 procent. De kans dat een onechte gebruiker toch toegelaten wordt, is kleiner dan één op een miljoen. Automatische identificatiesystemen voor vingerafdrukken (AFIS) werden traditioneel gebruikt door de ordehandhavingdiensten. Het gebruik ervan wordt nu uitgebreid naar toepassingen voor sociale diensten om personen te identificeren die bijstandsuitkeringen claimen, om toezicht te houden op de verplaatsingen van gevangenen, om het lidmaatschap van fitnessclubs te bevestigen, bij grensovergangen en zelfs bij bankautomaten. AFISsystemen worden ook steeds meer gebruikt voor toepassingen inzake veiligheid en toegangscontrole. Omvang van de markt en vooruitzichten Nu zowel op het thuisfront als internationaal gezien sprake is van grote overheidsprojecten, en commer ciële mogelijkheden steeds meer beschikbaar worden, heeft de biometriesector een gezond groeipotentieel. De International Biometrics Group verwacht dat de biometriesector een groei zal kennen van $ 1,2 miljard in 2004 tot ongeveer $ 4,6 miljard in 2008, wat overeenkomt met een CAGR van 40%. Deze groei wordt verder aangemoedigd door de recente wetgeving die opdracht geeft om biometrische informatie aan de grenzen te verzamelen en te gebruiken als identificatiemethode. Biometrie

werd door de 9/11 commissie vooropgesteld als een belangrijk middel dat het soort veiligheid kan bieden dat nodig is om de grenzen van de VS te beveiligen.

Zetes’ positie op de Auto-ID-markt De positie van Zetes als systeemintegrator op de Auto-ID-markt kan samengevat worden in vier dimensies: de beoogde marktsegmenten, de technologische knowhow, de aangeboden diensten met toegevoegde waarde en de brede geografische dekking. •

Beoogde marktsegmenten

Toepassingen voor goederenidentificatie worden ingezet in talrijke marktsegmenten. Elke organisatie die instaat voor de verplaatsing en het beheer van goederen is in feite een kandidaat voor toepassingen van goederenidentificatie. Op die manier kan men informatie inzamelen over de verplaatsing van deze goederen. Elk bedrijf of elke organisatie, waar het zich ook in de leveringsketen bevindt, heeft baat bij een toepassing voor goederenidentificatie van

23


In 2005 kende Zetes een groei van ruim 200% voor projecten op basis van spraakherkenningstechnologie

Zetes om de doorstroming en het verwerken van informatie, en zo ook de operationele performantie, te optimaliseren. Doorheen de jaren heeft Zetes een knowhow opgebouwd in een aantal marktsegmenten die ook vandaag nog als doelgroep voor toepassingen van goederenidentificatie beschouwd worden: • • • • • •

Productietoepassingen Onderhoudstoepassingen Distributie- / magazijnoperaties Transport Retail/winkels Mobiele verkoop en dienstverlening

Toepassingen van personenauthenticatie omvatten de productie en het gebruik van betrouwbare legitimatiebewijzen, om na te gaan of een persoon werkelijk is wie hij beweert te zijn. Vrijwel elke onderneming en organisatie heeft er op een of ander niveau nood aan om de identiteit van een persoon te controleren, maar de grootste vraag naar hoogwaardige toepassingen voor personenauthenticatie situeert zich vandaag in het segment van de overheid en dat van grote instellingen. Daarom legt Zetes zich vooral toe op die twee segmenten (voor elektronische identiteitskaarten en paspoorten, kaarten voor sociale zekerheid, kiezersregistratie) zonder daarbij andere marktsegmenten te negeren: voor de banken verzekeringssector, het openbaar vervoer en telecomoperatoren, zorgt het voor toepassingen waar oplossingen met hoge toegevoegde waarde vereist zijn. •

Technologie

Zetes is als onafhankelijke systeemintegrator niet gebonden aan een bepaalde technologie of leverancier, maar gebruikt de specifieke technologie of leverancier die het meest geschikt lijkt voor een bepaalde toepassing. De barcode is de meest volwassen en meest verspreide vorm van identificatietechnologie. Zetes verwacht dat de barcode de voorkeurstechnologie blijft voor toepassingen van goederen- en personenauthenticatie waar lage kosten belangrijk zijn, en veiligheid minder aan de orde is.

24

RFID en zijn talrijke groeistimuli houden met betrekking tot goederenidentificatie uitstekende

beloftes in voor verbeteringen in het beheer van de Supply Chain. Naarmate de barrières voor RFID beetje bij beetje overwonnen worden, zal Zetes met zijn uitgebreide ervaring in toepassingen binnen de Supply Chain een goede positie kunnen innemen om zijn voordeel te halen uit de ontluikende RFIDmarkt voor Supply Chain toepassingen.. Zetes ziet ook mogelijkheden voor RFID in toepassingen voor personenauthenticatie, zoals e-paspoorten voor de overheid, projecten voor openbaar vervoer gebaseerd op RFID-kaarten, personeelsbadges en studentenkaarten. Nieuwe technologieën zoals spraakherkenning scheppen nieuwe mogelijkheden voor Zetes. Verhoogde productiviteit en gegevensbetrouwbaarheid bij het picken in een magazijnomgeving zijn de belangrijkste groeistimuli voor deze technologie. Zetes beschikt over een toegewijd team (3i Voice competentiecentrum) dat zich uitsluitend toelegt op de uitbouw van dit segment van zijn activiteiten, waardoor het in drie jaar tijd met succes ruim 150 spraakherkenningstoepassingen heeft kunnen implementeren. Door zich heel vroeg op dit marktsegment te concentreren, heeft Zetes een sterke expertise ontwikkeld in spraakherkenning. Het bedrijf heeft zo een goede positie veroverd om in te spelen op deze ontluikende groeimarkt met een groot potentieel. Andere nieuwe technologieën zoals smart cards en biometrie scheppen samen met hun groeifactoren – zoals de zoektocht naar verhoogde beveiliging – mogelijkheden voor een nieuwe generatie toepassingen voor personenauthenticatie. In 2005 zagen we de realisatie van strategische investeringen in deze technologieën, met een omzet die 4,6 keer groter werd, tot € 50 miljoen. Naast deze identificatietechnologieën gebruikt Zetes ook communicatietechnologie en geïntegreerde technologie om totaaloplossingen aan te bieden. Identificatie, (mobiele) communicatie en integratie zijn de drie pijlers van Zetes-toepassingen voor Auto-ID. Als systeemintegrator en leverancier van producten met toegevoegde waarde bezit Zetes niet alleen de technologische knowhow, maar ook de knowhow om toepassingen te combineren en naadloos te integreren.

Diensten

Als organisatie met toegevoegde waarde biedt Zetes een volledig assortiment aan van diensten op het vlak van systeemintegratie, gaande van initieel advies, analyse, projectbeheer, ontwikkeling, integratie en systeemopbouw tot de implementatie, installatie, opleiding en voortdurende ondersteuning en onderhoud. Bovendien is Zetes, als systeemintegrator en organisatie met toegevoegde waarde, geen box mover, body shop, of leverancier van elementaire basisproducten. Op de markt van de goederenidentificatie, bijvoorbeeld, verkoopt Zetes geen producten, maar oplossingen die hardware, software en dienstverlening integreren. Op de markt van personenauthenticatie produceert Zetes ook geen grote volumes van identieke smart cards die uitbesteed kunnen worden aan om het even wie ter wereld voor een productie van grote volumes tegen een minimumprijs per eenheid. Integendeel, een Zetes project rond beveiligde documenten omvat gewoonlijk de personalisatie van de smart cards met individuele gegevens, veiligheidsaspecten, encryptie, communicatieprotocols, en toepassingssoftware.

•

Geografische aanwezigheid


•

Het assortiment van diensten dat Zetes aanbiedt plaatst het bedrijf, zeker in het licht van haar panEuropese verspreiding en internationale reikwijdte, in een unieke positie, waarin ze zowel ten dienste kan staan van nationale, multinationale en internationale klanten. Door zijn internationale reikwijdte en pan-Europese aanwezigheid kan Zetes volledige integratiediensten aanbieden in 9 landen. Bovenop zijn strukturele aanwezigheid in 9 landen kan Zetes zijn teams ook wereldwijd inzetten om projecten te ontplooien. Bij projecten die meerdere jaren in beslag nemen, zoals projecten van personenauthenticatie voor overheden, kan Zetes een team sturen dat tijdens het volledige tijdsbestek van de implementatie in het gastland ter plaatse blijft.

25

Bedrijfsstructuur - Zetes 2005

6 Bedrijfsstructuur Vertrekkend vanuit uw business drivers • Winstgevendheid / ROI • Productiviteit • Kostenbesparing en -beheersing • Kwaliteit & accuraatheid • Time to market • Klantengetrouwheid Leveren en Beheren van globale betrouwbare sleutel op de deur oplossingen • Integratie met de Back-end • Documentatie en Training • Ondersteuning en Onderhoud • Updates • Reparatie • Verbruiksgoederen

1

2

5

Grondig begrip van bedrijfstakspecifieke elementen • Supply Chain organi satie, processen • Best practices • Concurrentieel landschap • Werkomgeving, fysieke eigenschappen • Back-End omgeving (ERP, WMS, SCM, ...) • Juridische aspecten • Traceerbaarheid, kwaliteitscontrole • Beschikbaarheid in de winkel

4 Selectie en Integratie van de meest gepaste technologie, hardware en software • Barcode - RFID - Spraakherkenning Smart Cards - Biometrie • Mobile Computing • Draadloze netwerken • Middleware, Ontwikkeltools • IT & Netwerk beveiliging

3

We helpen u toegang te geven tot onze oplossingen en er het meeste uit te halen • Adviesverlening • Analyse • Projectbeheer en Kwaliteitsborging • Ontwikkeling • Systeembouw • Installatie, Implementatie

Klantgerichte marktaanpak Zetes verbindt zich ertoe de prestaties van zijn publieke en private klanten te optimaliseren door de levering van hoogwaardige oplossingen voor de automatische identificatie van goederen en personen. Deze oplossingen verbeteren de nauwkeurigheid van data en de veiligheid, alsook de performantie met een gegarandeerde return on investment.

26


Gedecentraliseerde landen organisaties, globaal gecoör dineerde competentiecentra Op zowel internationaal als lokaal niveau ontwerpt, ontwikkelt, installeert en integreert Zetes oplossingen aangepast aan de behoeftes van elke klant. Als internationale partner wil Zetes multinationals helpen om hun projecten beter, sneller en goedkoper uit te voeren, met een uniforme en gecoördineerde aanpak. Op lokaal niveau voorziet Zetes contactpunten, oplossingen, ondersteuning en dienstverlening voor bedrijven en instellingen via de landenorganisaties. Deze landenorganisaties zijn gedecentraliseerd om zo dicht mogelijk bij de markt te staan die ze bedienen. Ze dragen de volledige verantwoordelijkheid voor de activiteiten in de respectievelijke landen. Zetes gelooft dat dergelijke decentralisatie en empowerment nodig is om adequaat op de behoeftes van de lokale markt in te spelen, maar het gelooft ook dat zowel op lokaal als internationaal niveau de voordelen van een pan-Europese groep niet ten volle gerealiseerd kunnen worden zonder een transnationaal organisatiemechanisme dat het gedecentraliseerde landenmodel aanvult.

De intrinsieke voordelen van een pan-Europese België groep kunnenPortugal nooit ten volle gerealiseerd worden Frankrijk zonder organisatorische Duitsland mechanismen die het Spanjelangedecentraliseerde VK denmodel complemenIerlandeen teren. Alleen door Nederland combinatie van de twee slagen we er als bedrijf in Italië sneller te leren, de kostenvoordelen te realiseren 3i Voice en de netwerkeffecten 3i RFID te leveren, terwijl we toch 3i Print & Apply de lokale ondernemersCardS geest bewaren. PASS Alex Driesen,MCL VP Corporate Strategy & Marketing Bedrijfsstrategie en visieontwikkeling

België Portugal Frankrijk Duitsland Spanje VK Ierland Nederland Italië 3i Voice 3i RFID 3i Print & Apply CardS PASS MCL Bedrijfsstrategie en visieontwikkeling

27


Zetes Competentiecentra • De 3i Competentiecentra concentreren zich op verschillende manieren de performantie van Supply Chains te verbeteren door middel van innovatieve logistieke oplossingen die technologieën voor goederenidentificatie zoals spraakherkenning, RFID en Print & Apply integreren. • MCL is een erkend leidinggevende producent van productiviteitsverhogende RAD tools (MCL-Collection software suite) voor de ontwikkeling, integratie, uitvoer en beheer van mobiele toepassingen op de werkvloer. • CardS is gespecialiseerd in uiterst veilige en hoogwaardige productieen personalisatiediensten voor smart cards en veilige identificatie documenten. • PASS (Personal Authentication and Security Services) is een veelzijdig team (Business Development, projectbeheer, softwarearchitectuur, softwareontwikkeling, ...) dat zijn klanten een allesomvattende globale dienst aanbiedt voor toepassingen en projecten op het gebied van personenauthenticatie, vooral gebaseerd op smart cards en biometrie.

Daarom richtte Zetes gecentraliseerde teams van experts op die de technologische evolutie op de voet volgen, zodat de integratie van deze technologie om aan de noden van de markt te voldoen zo vakkundig mogelijk kan gebeuren. Deze ‘competentiecentra’, gecentraliseerde teams met transnationale rollen en verantwoordelijkheden, concentreren zich op specifieke domeinen en de daarvoor geschikte technologie.

• De beschikbare expertise en knowhow van alle landenorganisaties verzamelen, en die knowhow over de verschillende landenorganisaties verspreiden, zodat de expertise van elke organisatie ter beschikking staat van de hele groep;

Via de 3i competentiecentra kan Zetes internationale teams inzetten die zich gespecialiseerd hebben in specifieke technologieën en oplossingen voor de stroomlijning van specifieke supply chain operaties. Dit heeft Zetes toegelaten in amper drie jaar tijd leider te worden op de Europese markt van spraakgestuurde oplossingen (order picking, cross docking, …). Dat succes willen we nu herhalen met Print & Apply-toepassingen en RFID-technologie.

• deze expertise concentreren, verrijken, bundelen en verpakken tot vermarktbare diensten en producten;

Marcel Kars, Manager 3i Competence centres

Het is slechts dankzij Zetes’ internationale ontwikkeling en de daaruit voortvloeiende kritische massa dat het bedrijf deze gecentraliseerde competentiecentra kon oprichten, en vandaag kan surfen op golven waar de typische lokale speler moet afhaken. Door gebruik te maken van het uitgebreide “sensing& delivery” netwerk van de landenorganisaties kwijten de competentiecentra zich van de volgende taken:

28


• gestandaardiseerde, configureerbare componenten ontwikkelen die ter beschikking staan van de landelijke organisaties, om te customiseren en te hergebruiken in projecten voor hun klanten; • de landelijke organisaties bijstaan bij het inzetten van deze componenten voor hun projecten; • de consistentie in aanbod verzekeren, en ervoor zorgen dat in alle componenten die Zetes op lokaal en multinationaal niveau aanbiedt met betrekking tot een bepaald product of technologie, steeds de best practices gehanteerd worden. Deze combinatie van zelfstandige landenorganisaties en gecentraliseerde competentiecentra garandeert dat elke klant van Zetes beroep kan doen op een flexibel lokaal team, en tezelfdertijd toegang heeft tot alle middelen van een pan-Europese speler (technische en verticale expertise, specifieke componenten, …). Voor multinationale klanten garandeert deze opzet dat prijzen, leveringen, processen en knowhow over de grenzen heen consistent zijn. Het laatste element in de structuur van Zetes, corporate services, staat in voor toekomstige ontwikkeling, concernstrategie, algemene structuur, marketing, financiering en financieel beheer van het bedrijf. Zetes is van mening dat de combinatie van een sterke lokale flexibiliteit en een globale coördinatie, onder de paraplu van een lichte corporate services groep, uniek is op de Europese auto-ID markt, en Zetes een sterk concurrentieel voordeel biedt. Niet alleen zorgt deze structuur ervoor dat Zetes gepaster en efficiënter op de behoeftes van zijn klanten kan inspelen, doch ook dat Zetes koploper blijft met betrekking tot de ontwikkeling van nieuwe competenties. Ten slotte biedt deze combinatie een stevig platform om de ontwikkeling van Zetes in nieuwe landen te versnellen.

Een suite RAD tools voor de Auto-ID-markt met een wereldwijde reputatie als marktleiders… De MCL-Collection garandeert dat systeemintegrators zoals Zetes zich kunnen concentreren op het ontwerpen van toepassingen in plaats van op het programmeren van systemen op laag niveau. Zonder dergelijk instrument kost het een systeemintegrator veel tijd en moeite om elk nieuw element van elk merk mobiele computer de baas te worden. Met MCL heeft men nieuwigheden als GPRS niet op een paar weken, maar op een paar seconden onder de knie. Jean-Luc Forster, R&D Manager MCL Technologies Competence Centre

29


Organisatiestructuur

Corporate • Executive Committee: Alain Wirtz: CEO Jean-François Jacques: Managing Director Pierre Lambert: CFO

Competentiecentra 3i (Voice, RFID, P&A) Marcel Kars In Personenauthenticatie biedt Zetes een unieke combinatie aan van een veilig industrieel instrument (Zetes CardS) en een gespecialiseerd team in software development en project management (Zetes PASS). Dankzij deze gecombineerde expertise konden we grote, complexe projecten zoals de Belgische identiteitskaart en de digitale registratie van kiezers in de Democratische Republiek Congo binnenhalen en implementeren. Dat maakt dat Zetes uitermate goed gepositioneerd is om marktleider te worden in heel Europa, het Midden-Oosten en Afrika voor oplossingen rond beveiligde documenten.

30

Ronny Depoortere, Manager PASS Competence Centre

MCL Jean-Luc Forster Cards Eric Vandermeersch PASS Ronny Depoortere

Services • Alex Driesen: Corporate Strategy & Marketing • Benoit Heins: Corporate Finance & Investor Relations

Landenorganisaties


Deel uitmaken van de panEuropese Zetes Group helpt onze organisatie om ons marktaandeel te verhogen en sneller te groeien dan de lokale markt (met een organische omzetstijging van net geen 60% in 2005). Het competentiecentrum 3i Voice en de internationale dimensie van Zetes hebben ons in staat gesteld om klanten te overtuigen zoals Sabeco, een lid van de Auchan Group. Tegelijkertijd draagt Multicom ook bij tot de ontwikkeling van Zetes als onderneming door competenties te identificeren die de hele groep ten goede komen, zoals bijvoorbeeld voor Print & Apply en de productiemogelijkheden van Powersys in Barcelona. Juan José Martinez, General Manager Zetes Multicom (Spain)

Benelux Carlo D’Agnolo Frankrijk & Italië Olivier Burah Duitsland Rainer Skau Verenigd Koninkrijk Peter Beacham Ierland Eoin O’Shea Spanje Juan José Martinez Portugal Tiago Conceição en Pascal Fevry

31

Corporate Governance - Zetes 2005

7 Corporate Governance

Deze sectie vat de regels en principes samen volgens dewelke de ‘corporate governance’ van Zetes Industries SA/NV (de Vennootschap) georganiseerd is, overeenkomstig het Belgisch vennootschapsrecht en de statuten van de Vennootschap. Deze sectie is gebaseerd op de statuten van de Vennootschap en op het corporate governance charter van de Vennootschap, zoals goedgekeurd door de Raad van Bestuur van de Vennootschap op 30 januari 2006.

Het corporate governance charter van de Vennoot schap werd aangenomen in overeenstemming met de aanbevelingen uiteengezet in de Belgische Corporate Governance Code, die werd uitgegeven op 9 december 2004 door de Belgische Commissie Corporate Governance. Corporate governance wordt in de code gedefinieerd als zijnde een reeks regels en gedragscodes volgens dewelke bedrijven bestuurd en gecontroleerd worden. De code is gebaseerd op een ‘comply or explain’-systeem: Belgische beursgenoteerde ondernemingen dienen de code te volgen, maar zouden kunnen afwijken van de bepalingen en de richtlijnen (maar niet van de principes), op voorwaarde dat ze deze afwijking kunnen verantwoorden. De Raad van Bestuur van de Vennootschap streeft ernaar om de Belgische Corporate Governance Code na te leven, maar meent dat bepaalde afwijkingen van de bepalingen gerechtvaardigd zijn gelet op de specifieke situatie van de Vennootschap. Deze afwijkingen worden hieronder nader toegelicht: door de omvang van de Vennootschap is de Raad van Bestuur niet van plan om een Benoemingscomité op te richten of een Vennootschapssecretaris te benoemen, en bijgevolg volgt zij de Belgische Corporate Governance Code niet op deze punten. Het corporate governance charter is samen met de gecoördineerde statuten te vinden op de webstek van Zetes Industries SA/NV (www.zetes.com).

32


Raad van Bestuur Samenstelling, benoeming en einde ambtstermijn van de Raad van Bestuur

Overeenkomstig artikel 524 van het Wetboek van vennootschappen zijn drie bestuurders onafhankelijke bestuurders.

Overeenkomstig artikel 15 van de statuten wordt de Vennootschap beheerd door een Raad van Bestuur van minstens zes leden, bestaande uit rechts- of fysieke personen, die geen aandeelhouders hoeven te zijn. Overeenkomstig de statuten worden de bestuurders aangesteld door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voor een periode van maximum 6 jaar en kunnen ze herverkozen worden. Het mandaat vervalt op het einde van de gewone jaarlijkse vergadering, volgend op het jaar waarin het mandaat is opengevallen.

Naam en functie

De Raad van Bestuur is van mening dat hoewel (i) een onafhankelijke bestuurder onrechtstreeks aandeelhouder is van de Vennootschap, met minder dan 10% van de stemrechten en (ii) een andere onafhankelijke bestuurder naast gedelegeerd bestuurder van KBC Private Equity, alsook aandeelhouder is van de Vennootschap met minder dan 10% van de stemrechten, deze niettemin allebei onafhankelijk zijn, gelet op hun deskundigheid in zowel de activiteitensector als in publieke vennootschappen. Vanaf 31 december 2005 bestaat de Raad van Bestuur van de Vennootschap uit negen personen.

Ambtstermijn tot (1)

Professioneel adres

Alain Wirtz, CEO (Voorgedragen door Zephir Corporation) (Uitvoerend – Niet-onafhankelijk bestuurder)

2008

Straatsburgstraat 3, 1130 Brussel

Jean-François Jacques, Chairman (Voorgedragen door Zephir Corporation) (Uitvoerend – Niet-onafhankelijk bestuurder)

2008


Pierre Lambert, CFO (Uitvoerend – Niet-onafhankelijk bestuurder)

2008


Jean-Marie Laurent Josi (Voorgedragen door Cobepa) (Niet-uitvoerend – Niet-onafhankelijk bestuurder)

2008

Kanselarijstraat 2, 1000 Brussel

Alexandre Schmitz (Voorgedragen door Cobepa) (Niet-uitvoerend – Niet-onafhankelijk bestuurder)

2008

Kanselarijstraat 2, 1000 Brussel

Olivier Gernay (Voorgedragen door Zephir Corporation) (Niet-uitvoerend – Niet-onafhankelijk bestuurder)

2008

Brugmannlaan 403, 1180 Brussel

Franky Carbonez (Niet-uitvoerend – Onafhankelijk bestuurder)

2008

Leuvensesteenweg 540, 1930 Zaventem

Floris Vansina (Niet-uitvoerend – Onafhankelijk bestuurder)

2008

Havenlaan 12, 1080 Brussel

José-Charles Zurstrassen (Niet-uitvoerend – Onafhankelijk bestuurder)

2008

Boulevard du Souverain 100, 1170 Brussel

(1) De duurtijd van de mandaten van de bestuurders zal onmiddellijk eindigen na de jaarvergadering gehouden in het jaar vermeld naast de naam van de betrokken bestuurder.

33


De Raad van Bestuur bevat geen rechtspersonen. De commissaris van de Vennootschap is Dupont, Koevoets & Co SCCRL, Bedrijfsrevisoren, met maatschappelijke zetel te Bovenberg 124, 1150 Brussel, vertegenwoordigd door de heer Thierry Dupont. Deze firma heeft de geconsolideerde jaarrekeningen van de Vennootschap geauditeerd sinds 2000. De heer Thierry Dupont is verantwoordelijk voor de controle van de jaarrekeningen en de geconsolideerde jaarrekeningen van de Vennootschap. Het driejarig mandaat van de commissaris zal vervallen op de jaarlijkse algemene vergadering van de aandeelhouders van 2008.

Rol van de Raad van Bestuur De Raad van Bestuur is het besluitvormend orgaan van de Vennootschap, (i) met uitzondering van die zaken die volgens de toepasselijke wet of de statuten voorbehouden zijn voor de aandeelhouders, en (ii) met uitzondering van de bestuursbevoegdheden gedelegeerd aan de Gedelegeerd-Bestuurders. De rol van de Raad van Bestuur is het succes van Zetes Industries en de Zetes Group op lange termijn te bestendigen door een zakelijke leiding te verschaffen en risico’s in te schatten en te beheren. De Raad van Bestuur neemt beslissingen over de waarden en strategie, de zin voor risico’s en belangrijke beleidspunten van de Vennootschap. De Raad van Bestuur zorgt voor de nodige financiële middelen en human resources voor Zetes Industries om haar doeleinden te bereiken.

• Bespreken, evalueren en goedkeuren van de algemene organisatorische structuren van het bedrijf; • Bespreken, evalueren en goedkeuren van belangrijke toewijzingen van resources en investeringen (met inbegrip van aankopen en afsplitsingen); • Bespreken van de financiële en operationele resultaten; • Bespreken, evalueren en goedkeuren van budget en verwachtingen; • De nodige maatregelen nemen om de integriteit van de jaarrekeningen te verzekeren; • Toezicht houden op het werk van de commissaris; • Benoemen van de Gedelegeerd-Bestuurders; • Beslissingen nemen over de structuur van het Uitvoerend Management; • Bespreken van de resultaten van het Uitvoerend Management; • Onderhouden van een voortdurende interactie en dialoog met het Uitvoerend Management in een klimaat van respect, vertrouwen en openheid; • Bespreken, evalueren en goedkeuren van het vergoedingsbeleid met betrekking tot het Uitvoerend Management van de Vennootschap.

Organisatie van de Raad van Bestuur

Verantwoordelijkheden van de Raad van Bestuur

Bestuursvergaderingen

De belangrijkste verantwoordelijkheden van de Raad van Bestuur omvatten:

Per jaar worden er minimum ongeveer zes gewone Bestuursvergaderingen gehouden, en indien nodig, zal de Voorzitter van de Raad van Bestuur, of twee bestuurders, bijzondere Bestuursvergaderingen bijeenroepen.

• Op regelmatige basis bespreken, evalueren en goedkeuren van langetermijnplannen en -strategie voor Zetes Industries en de Zetes Group;

34

• Controleren en evalueren van de resultaten van Zetes Industries en de Zetes Group met het oog op strategische doelstellingen, plannen en budgetten;

• Periodiek beoordelen van de doelstellingen en het beleid van Zetes Industries;

Tijdens 2005 is de Raad van Bestuur 12 keer bijeengekomen. Alle leden in functie hebben alle vergader i n g e n b i j g e w o o n d m e t u i t z o n d e r i n g va n J.-F. Jacques (22 april 05), J.-M. Laurent Josi

Bestuursvergaderingen kunnen ook georganiseerd worden door een video- of telefoonconferentie. Elke vergadering wordt voorgezeten door de Voorzitter van de Raad van Bestuur, en in geval van afwezigheid, door de CEO of een uitvoerend bestuurder. Overleg en beslissingen van de Raad van Bestuur zijn alleen geldig als minstens de helft van de leden persoonlijk aanwezig of vertegenwoordigd is. Voorstellen worden aangenomen bij meerderheid van stemmen.

Agendapunten voor Bestuursvergaderingen De Voorzitter van de Raad van Bestuur bepaalt de agenda van elke Bestuursvergadering. Aan het begin van het jaar zal de Voorzitter van de Raad van Bestuur een schema opstellen van de belangrijkste onderwerpen die tijdens het jaar besproken zullen worden. Een gedetailleerde agenda, eventuele documenten ter ondersteuning en voorstellen worden vijf kalenderdagen voor elke bestuursvergadering ter beschikking gesteld aan de Bestuurders. De agenda moet de topics opsommen die aan bod zullen komen, en specificeren of ze louter informatief zijn of het onderwerp vormen van overleg of besluitvorming. Van de bestuurders wordt verwacht dat ze de gegevens voor de vergadering doornemen. Het staat elke Bestuurder vrij zelf een topic op de agenda te zetten. Bestuurders die bepaalde topics in de agenda willen laten opnemen, moeten de Voorzitter van de Raad van Bestuur geruime tijd van tevoren op de hoogte stellen.

Comités binnen de Raad van Bestuur Rol


(4 maart 05), A. Schmitz (10 juni 05), O. Gernay (25 mei en 24 oktober 05), F. Carbonez (4 maart 05), F. Vansina (22 april, 25 mei, 19 and 24 oktober) en P. Lambert (9 december 05). F. Vansina stelt een afgevaardigde aan wanneer hij een vergadering niet kan bijwonen. Op de vergadering van 26 september, welke gehouden werd per fax, gaf J.-F. Jacques een volmacht.

Een aanzienlijk deel van de voorbereidende analyse en het voorafgaande werk van de Raad van Bestuur wordt uitgevoerd door permanente raadscomités. De comités zijn louter adviserende organen, en de beslissingsbevoegdheid blijft liggen bij de collegiale verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur (maar wel met de mogelijkheid van machtigingen ad hoc). De comités assisteren de Raad van Bestuur op specifieke vlakken, waarover ze gedetailleerd verslag uitbrengen en waarover ze aanbevelingen doen aan de Raad van Bestuur. Het Auditcomité en het Vergoedingscomité zullen de Raad van Bestuur altijd bijstaan. Indien nodig of aangewezen kan de Raad van Bestuur soms bijkomende comités instellen of in stand houden. Omwille van de omvang van de Vennootschap wordt er geen Benoemingscomité ingesteld.

Samenstelling en benoeming Comitéleden worden benoemd door de Raad van Bestuur. De voorzitter van de Raad van Bestuur staat ervoor in dat de Raad van Bestuur comitéleden alsook een voorzitter voor elk van die Comités aanstelt. Elk Comité bestaat uit minstens drie leden. De benoeming zal de termijn van het lidmaatschap van de Raad van Bestuur niet overschrijden. Bij het beslissen over de specifieke samenstelling van een Comité zal rekening gehouden worden met de behoeftes en kwaliteiten die nodig zijn voor een optimaal functioneren van dat Comité. De benoeming van Comitéleden is gebaseerd op (i) hun specifieke vaardigheden en ervaring, bovenop de algemene vereisten voor bestuurders, en (ii) de vereiste dat elk Comité, als groep, de vaardigheden en ervaring bezit om zijn taken uit te voeren.

35


Vergoedingscomité Rol De rol van het vergoedingscomité is de Raad van Bestuur bij te staan bij alle kwesties die te maken hebben met de vergoeding van raadsleden (uitvoerend en niet-uitvoerend) en van werknemers van de Vennootschap die direct verslag uitbrengen aan het Uitvoerend Management, en bij die zaken die te maken hebben met het bestuur van de groep waarover de Raad van Bestuur of de Voorzitter van de Raad van Bestuur het advies van het Comité wensen. Verantwoordelijkheden • Ontwikkelen, in stand houden en controleren van een passend vergoedingsbeleid voor Bestuurders, voor leden van het Uitvoerend Management en voor werknemers van de Zetes Group die rechtstreeks verslag uitbrengen aan het Uitvoerend Management; • Aanbevelingen doen aan de Raad van Bestuur over een passende vergoeding, zowel over het bedrag als de samenstelling, voor leden van het Uitvoerend Management en voor werknemers van de Zetes Group die rechtstreeks verslag uitbrengen aan het Uitvoerend Management en de Raad van Bestuur; • Aanbevelingen doen over de individuele vergoeding van Bestuurders, leden van het Uitvoerend Management en werknemers van de Zetes Group die rechtstreeks verslag uitbrengen aan het Uitvoerend Management, met inbegrip van premies en langetermijnaanmoedigingspremies, al dan niet verbonden met aandelen, in de vorm van aandelenopties of andere financiële instrumenten; • Garanderen dat de vergoedingsniveaus rekening houden met bestaande risico’s, eisen en tijdsvereisten van elke rol, en met relevante industriegerelateerde criteria; • Ontwikkelen van doeleinden met betrekking tot het bekend maken van vergoedingen om alle wettelijke vereisten na te leven en te verzekeren dat de publieke gegevens accuraat zijn; • De taken uitvoeren met betrekking tot het bestuur van Zetes Industries in opdracht van de Raad van Bestuur of de Voorzitter van de Raad van Bestuur.

36

Samenstelling Het Vergoedingscomité zal uit minstens drie bestuurders bestaan. Alle leden zullen niet-uitvoerende Bestuurders zijn. De meerderheid van comitéleden zullen Onafhankelijke Bestuurders zijn. Op 31 december 2005 waren de leden van het Vergoedingscomité: • Jean-Marie Laurent Josi (Voorzitter van het Vergoedingscomité) • Franky Carbonez • José-Charles Zurstrassen

Auditcomité Rol Het Auditcomité helpt de Raad van Bestuur met het toezicht op (i) de integriteit van de jaarrekeningen van de Vennootschap, (ii) de naleving van de Vennootschap van de wettelijke en reglementaire verplichtingen, (iii) de geschiktheid en onafhankelijkheid van de commissaris, en (iv) het functioneren van de interne controleprocedures, het risicobeheer en de commissarissen van de Vennootschap. Verantwoordelijkheden Met betrekking tot de financiële rapportering, de interne controles en het risicobeheer: • Het Auditcomité houdt toezicht op de integriteit van de financiële informatie die door de Vennootschap wordt aangeleverd, in het bijzonder door een beoordeling te maken van de relevantie en het consequent karakter van de boekhoudnormen van Zetes Industries en de Zetes Group. Dit omvat de criteria voor de consolidatie van de rekeningen van de vennootschappen in de Zetes Group. Dit toezicht houdt in dat de nauwkeurigheid, de volledigheid en het consequente karakter van de financiële informatie beoordeeld worden. Dit toezicht bestrijkt de periodieke informatie vóór deze wordt bekendgemaakt, en zal gebaseerd worden op een auditprogramma goedgekeurd door het Auditcomité. • Het management licht het Auditcomité in over de methodes die worden gebruikt voor het boeken van significante en ongebruikelijke transacties waarvan de boekhoudkundige verwerking vatbaar kan zijn voor diverse benaderingen. In dit verband

• Het Auditcomité bespreekt significante kwesties inzake financiële rapportering met zowel het Uitvoerend Management als met de commissaris. • Minstens éénmaal per jaar onderzoekt het Auditcomité de systemen voor interne controle en risicobeheer die opgezet werden door het Uitvoerend Management, teneinde zich ervan te verzekeren dat de voornaamste risico’s (met inbegrip van de risico’s die verband houden met de naleving van bestaande wetgeving en reglementering) behoorlijk worden geïdentificeerd, beheerd en haar ter kennis gebracht. • Het Auditcomité kijkt de verklaringen na inzake interne controle en risicobeheer die in het jaarverslag worden opgenomen. • Het Auditcomité zal de specifieke regelingen volgens dewelke personeelsleden van de Vennootschap, in vertrouwen, hun bezorgdheid kunnen uiten over mogelijke onregelmatigheden inzake financiële rapportering of andere aangelegenheden. Indien dt noodzakelijk wordt geacht, worden maatregelen getroffen voor een onafhankelijk onderzoek en een gepaste opvolging van deze aangelegenheden, en dit in proportie tot de beweerde ernst ervan. Tevens worden regelingen getroffen volgens dewelke personeelsleden de Voorzitter van het Auditcomité rechtstreeks kunnen inlichten. • Het Uitvoerend Management en de commissarissen zullen de jaarrekeningen van de Vennootschap bespreken met het Auditcomité. Tijdens elk boekjaar zullen de commissarissen met het Auditcomité hun evaluatie bespreken betreffende de geschiktheid van het bedrijfssysteem van interne controles van jaarrekeningen en -verslagen, alsook hun oordeel over de gehanteerde boekhoudprincipes en het publiek maken van gegevens door de Vennootschap, alsook de besluiten in de financiële verslagen van Zetes Industries. • De commissarissen en het Uitvoerend Manage ment zullen aan het Auditcomité belangrijke zaken voorleggen, financiële of juridische kwesties die een belangrijke invloed kunnen uitoefenen op de financiële verrekeningen en interne controle systemen van de Vennootschap.

• Elk boekjaar zal het Uitvoerend Management met het Auditcomité de controles en procedures van Zetes Industries en de Zetes Group bespreken om zich ervan te vergewissen dat de wetten en overheidsvoorschriften nageleefd worden. De CFO zal het Auditcomité voldoende informeren om de leden op de hoogte te houden van veranderingen in de financiële administratie en de veiligheidsvoorschriften die van belang zijn voor Zetes Industries en de Zetes Group;


gaat bijzondere aandacht uit naar zowel het bestaan van, als de rechtvaardiging voor, elke activiteit die Zetes Industries of de Zetes Group ontplooit in offshorecentra en/of via ‘special purpose vehicles’.

• Indien nodig, zal het Uitvoerend Management zo snel mogelijk verslag uitbrengen aan het Auditcomité over een belangrijke inbreuk op wetten of regeringsvoorschriften. Het Auditcomité is bevoegd om elke kwestie te onderzoeken die onder zijn aandacht gebracht wordt en onder zijn plichten valt, en om naar eigen goeddunken en zonder toelating van de Raad van Bestuur of het management onafhankelijk juridisch advies in te winnen. Met betrekking tot het externe auditproces: • Het Auditcomité doet aanbevelingen aan de Raad van Bestuur aangaande de selectie, de benoeming en de herbenoeming van de commissaris, en aangaande de voorwaarden van zijn of haar aanstelling. • Het Auditcomité houdt toezicht op de onafhankelijkheid van de commissaris, voornamelijk in het licht van de bepalingen van het Wetboek van vennootschappen en het Koninklijk Besluit van 4 april 2003. Het Auditcomité ontvangt van de commissaris een verslag met daarin een omschrijving van alle banden van de onafhankelijke commissaris met de Vennootschap en de Zetes Group, en zal aanbevelen dat de Raad van Bestuur passende actie onderneemt als reactie op het rapport van de commissaris om zich van diens onafhankelijkheid te vergewissen. • Het Auditcomité gaat ook de aard en reikwijdte na van de niet-auditdiensten na. Het Auditcomité bepaalt en past een formeel beleid toe inzake de soorten niet-auditdiensten die: (i) uitgesloten zijn, (ii) toelaatbaar na goedkeuring van het Auditcomité, en (iii) toelaatbaar zijn zonder beroep te doen op het Auditcomité, rekening houdend met de specifieke vereisten van het Wetboek van vennootschappen. • Het Auditcomité wordt op de hoogte gebracht van het werkprogramma van de commissaris. Het Auditcomité wordt tijdig ingelicht over alle kwesties die uit de audit naar voor komen.

37


• Het Auditcomité beoordeelt de doeltreffendheid van het externe auditproces, en gaat na in welke mate het management tegemoetkomt aan de aanbevelingen die de commissaris in zijn ‘management letter’ doet. • Het Auditcomité stelt een onderzoek in naar de kwesties die aanleiding geven tot de ontslagname van de commissaris, en doet aanbevelingen aangaande alle acties die in dat verband vereist zijn. • Het Auditcomité zal vergaderen met de commissarissen en het Uitvoerend Management om de reikwijdte en de methodologie van de voorgestelde audits voor elk boekjaar te bespreken. De commissarissen zullen tijdens het boekjaar regelmatig rapporten aan het Auditcomité voorleggen die gebaseerd zijn op het onderliggende proces en de status van hun bevindingen of preliminaire conclusies. Minstens één keer per jaar zullen de commissarissen en het Uitvoerend Management de audits van en aanbevelingen voor de voordeelplannen voor werknemers met het Auditcomité bespreken.

Samenstelling Het Auditcomité bestaat uitsluitend uit nietuitvoerende bestuurders. Minstens een meerderheid van de leden moet onafhankelijk zijn. Op 31 december 2005 waren de leden van het Auditcomité: • Alexandre Schmitz (Voorzitter van het Auditcomité) • Floris Vansina • José-Charles Zurstrassen

Gedelegeerd-Bestuurders en Uitvoerend Management De Raad van Bestuur heeft de GedelegeerdBestuurders van de Vennootschap aangesteld.

38

De Raad van Bestuur heeft de GedelegeerdBestuurders gemachtigd zodat ze hun verantwoordelijkheden en plichten kunnen nakomen. Rekening houdend met de waarden van het bedrijf, de zin voor risico’s en de belangrijkste beleidspunten zullen de Gedelegeerd-Bestuurders (binnen het wettelijke

kader) voldoende speelruimte krijgen om beleidsstrategieën voor te stellen en te implementeren. Vanuit dat opzicht zijn de Chief Executive Officer (de heer Alain Wirtz) en de Voorzitter van de Raad van Bestuur (de heer Jean-François Jacques) allebei Gedelegeerd-Bestuurders van de Vennootschap. De Gedelegeerd-Bestuurders zullen samenwerken met het Uitvoerend Management dat alle uit voerende bestuurders van Zetes Industries omvat, i.e. momenteel de twee Gedelegeerd-Bestuurders en de CFO. Op 31 december 2005 bestond het Uitvoerend Management uit drie leden: de twee GedelegeerdBestuurders, de heer Alain Wirtz en de heer JeanFrançois Jacques, en de CFO, de heer Pierre Lambert. Het Uitvoerend Management vormt geen directiecomité in de betekenis van artikel 524bis van het Wetboek van vennootschappen.

Bezoldiging van GedelegeerdBestuurders en Uitvoerend Management Bestuurders I n 2 0 0 5 h e b b e n d e B e s t u u r d e r s va n d e Vennootschap, in deze hoedanigheid, geen vergoeding ontvangen. Voor het jaar 2006 zal de Raad van Bestuur een totale vergoeding voorstellen van € 48.000 bedragen, hetgeen overeenstemt met een jaarlijkse vergoeding van € 8.000 voor elke niet-uitvoerende Bestuurder. Bestuurders die lid zijn van het Auditcomité zullen tevens € 1.000 ontvangen voor elke vergadering van het Auditcomité waaraan ze deelnemen.

Uitvoerend Management De totale vergoeding die in 2005 door de Vennootschap rechtstreeks of onrechtstreeks door Zephir, een bedrijf dat managementdiensten levert, aan het Uitvoerend Management werd betaald, bedroeg € 552.525.


Behoudens de bedragen die verschuldigd zijn in het kader van het arbeidsrecht, zal de Vennootschap geen enkel bedrag verschuldigd zijn bij de beëindiging van de tewerkstelling van haar Uitvoerend Management. In tegenstelling tot wat werd voorzien in de Belgische Corporate Governance Code, heeft de Raad van Bestuur er momenteel voor geopteerd om de individuele vergoeding van de CEO niet bekend te maken, omwille van privacy-redenen en omdat de Raad van Bestuur van oordeel is dat de vergoeding van de CEO gebaseerd is op redelijke marktstandaarden.

Beleid voor het toewijzen van de resultaten Conform het dividendbeleid van de Vennootschap zal de Raad van Bestuur tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 31 mei 2005 voorstellen om een bruto gewoon dividend per aandeel van € 0,3 te betalen, uit te betalen op 15 juni 2006.

Structuur aandeelhouders Ten tijde van de IPO werden 1.304.347 nieuwe aandelen aangeboden, samen met 1.015.549 bestaande aandelen. Een overtoewijzingsoptie toegekend door de verkopende aandeelhouders aan de Joint Global Coordinators met betrekking tot 347.990 aandelen is uitgeoefend op 1 december 2005. Als gevolg daarvan is het totale aantal aangeboden bestaande aandelen opgelopen tot 1.363.539. Al deze aandelen zijn toegewezen en zijn verhandelbaar op de gereguleerde markt van Eurolist by Euronext Brussels. Tijdens de Algemene Vergaderingen van 29 november en 2 december 2005 heeft de Vennootschap de creatie van 38.968 aandelen voor zijn werknemers goedgekeurd. De Vennootschap heeft ook 191.894 warrants uitgegeven ten behoeve van bepaalde werknemers, bestuurders of personen verantwoordelijk voor een managementtaak in de dochtervennootschappen van de Vennootschap. Elke warrant werd gratis toegekend en geeft recht op één aandeel, uitoefenbaar voor € 23 per aandeel. Gebaseerd op de voorwaarden van de optieplannen voor aandelen worden deze warrants uitoefenbaar vanaf juni 2009.

Gebaseerd op de aangiften ontvangen en gepubliceerd in december 2005 ziet de aandeelhoudersstructuur er als volgt uit:

Aandeelhoudersstructuur

Aandeelhouder Zephir

Aantal aandelen

%

1.357.495

25,19%

Cobepa

867.197

16,09%

KBC Private Equity

243.998

4,53%

Andere aandelen op naam

3.190

0,06%

38.968

0,72%

Publiek

2.878.866

53,41%

TOTAAL

5.389.714

100%

Werknemers

Aandeelhoudersstructuur na uitoefening van de warrants (volledig verwaterd)

Aantal aandelen

%

1.357.495

24,32%

Cobepa

867.197

15,54%

KBC Private Equity

243.998

4,37%

3.190

0,06%

Aandeelhouder

Behalve de boven vermelde informatie heeft de Vennootschap geen enkele andere aangifte gekregen van eigenaarschap van meer dan 3%van aandelen, overeenkomstig de statuten.

Zephir

Volgens de transparantieverklaring die de Vennootschap ontvangen heeft, treden Zephir en Cobepa in onderling overleg op.

Werknemers

Andere aandelen op naam

230.862

4,14%

Publiek

2.878.866

51,58%

TOTAAL

5.581.608

100%

39

Informatie voor aandeelhouders - Zetes 2005

8 Informatie voor aandeelhouders Zetes Industries (Euronext Brussels: ZTS) is een toonaangevende pan-Europese systeemintegrator die oplossingen met een hoge toegevoegde waarde aanbiedt in de industrie van Automatische Identificatie (Auto-ID), zowel in Goederenidentificatie (Goods ID) als in Personenauthenticatie (People ID). Zetes werd opgericht in 1984 en stelt vandaag 455 man tewerk in 9 landen: België, Frankrijk, Duitsland, Ierland, Italië, Nederland, Portugal, Spanje en het Verenigd Koninkrijk. De maatschappelijke zetel van de Vennootschap is gevestigd te Da Vinci Science Park, Straatsbrugstraat 3, 1130 Brussel, België. Handelsregister Brussel n° 0425.609.373.

Het boekjaar begint op 1 januari en eindigt op 31 december van elk jaar. De statutaire en geconsolideerde jaarrekeningen en bijkomende rapporten zijn gedeponeerd bij de Nationale Bank van België. De statuten en de speciale verslagen vereist door de wetgeving op de vennootschappen kunnen verkregen worden bij de griffie van de Rechtbank van Koophandel te Brussel. Elk jaar zullen de jaarverslagen van de Vennootschap naar de geregistreerde aandeelhouders verzonden worden, alsook naar alle personen die erom vragen. Deze verslagen, evenals andere publieke informatie, kunnen ook verkregen worden op de maatschappelijke zetel van de Vennootschap. Het jaarverslag van 2005 kan vanaf 30 april 2006 gedownload worden op www.zetes.com. Om in onze distributielijst voor persberichten opgenomen te worden, gelieve een mail te sturen naar [email protected].

Kalender voor aandeelhouders • 31 mei 06: Algemene Vergadering Aandeelhouders • 22 september 06: Halfjaarlijkse resultaten

Financiële dienst In België staan KBC Bank en Fortis Bank in voor de financiële dienst met betrekking tot de aandelen van de Vennootschap. • KBC Bank – Havenlaan 2 – 1080 Brussel • Fortis Bank – Warandeberg 3 – 1000 Brussel

Meer informatie

40

ZETES INDUSTRIES Benoît Heins Investor Relations Officer Da Vinci Science Park Straatsburgstraat 3 - B-1130 Brussel Phone +32.(0)2.728.37.11 Fax +32.(0)2.728.37.51 [email protected]

aantal aandelen 500000

€ 30

400000

Informatie voor aandeelhouders - Zetes 2005

Zetes aandeel: evolutie

300000

€ 25 200000

Prijs

€ 23

100000

Volume € 20 Nov '05

130

0

Dec '05

Jan '06

Febr '06

Maa '06

Apr '06

in %

120

Zetes is extreem tevreden met het vertrouwen geschonken door de investeerders bij haar eerste notering op Eurolist by Euronext; vele gerenommeerde Europese institutionele investeerders zijn ingestapt als aandeelhouder, en de particuliere investeerders toonden ook sterke interesse. Dankzij haar historische institutionele aandeelhouders, heeft Zetes reeds jaren terug krachtige rapporteringstools ingevoerd, en is zij reeds zeer vroeg overgestapt op IAS/IFRS (2004)

110

Zetes

100

Nexteconomy BEL20

90 Nov '05

Dec '05

Jan '06

Febr '06

Maa '06

Apr '06

Het is een voorrecht voor ons om zoveel nieuwe aandeel houders te verwelkomen; we zullen er alles aan doen om deze ook te blijven verdienen en het noodzakelijke niveau van transparantie te leveren. Benoît Heins, Corporate Finance & Investor Relations

41

Terminologielijst - Zetes 2005

42

9 Terminologielijst H1 2005

De eerste jaarhelft van fiscaal jaar 2005.

Q1 2006

Het eerste kwartaal van fiscaal jaar 2006.

AFIS

Een hoog gespecialiseerd biometrisch systeem dat een enkelvoudige vingerafdruk vergelijkt met de vingerafdrukken opgeslagen in een gegevensbank. AFIS wordt hoofdzakelijk gebruikt voor de ordehandhaving, maar ook voor burgerlijke toepassingen. Op het vlak van ordehandhaving worden vingerafdrukken verzameld op misdaadplaatsen of genomen bij aanhouding van misdaadverdachten.

Authenticatie

Authenticatie is het proces van de bepaling of iemand of iets, in feite, is wie of wat hij/het beweerd wordt te zijn. Dit kan gebeuren door het gebruik van smart cards, paswoorden en biometrie.

Auto-ID

Automatische identificatie van goederen en personen. De Auto-ID industrie omvat zowel de markt inzake Goederenidentificatie als de markt inzake Personenauthenticatie.

Barcode, Streepjescode

Een technologie die gebruik maakt van witte spaties en zwarte strepen om gecodeerde informatie weer te geven. Deze gecodeerde informatie kan dan gelezen worden met de hulp van een optisch toestel dat de strepen en spaties terug omzet in de originele informatie.

Biometrie

De identificatie van een gebruiker gebaseerd op een fysieke eigenschap, zoals een vingerafdruk, de iris, het gelaat, de stem of het handschrift.

Buddy Punching, Klokken voor een collega

Het gebruik bij werknemers om te klokken, op het correcte tijdstip, met de tijds- en aanwezigheidskaart voor een collega die te laat op het werk zal komen of die het werk te vroeg verlaten heeft (buddy punching).

CAGR

Compounded Annual Growth Rate – Samengestelde jaarlijkse groeivoet.

ERP

Enterprise Resource Planning verwijst naar elke vorm van softwaresysteem dat is ontworpen voor de integratie van ieder aspect van uw bedrijf inclusief de productplanning, de aankoop van onderdelen, het bijhouden van inventarissen, de interactie met de leveranciers, het verzorgen van de klantendienst, en het traceren van bestellingen. Enkele maatschappijen die ERP software aanbieden zijn SAP, Oracle en Peoplesoft.

e-Overheid

Het afleveren van overheidsinformatie en –diensten gebruik makend van Internet technologie.

e-ID

Elektronische identificatie verwijst vaak naar een identificatiemethode die gebruik maakt van elektronische technologie, met inbegrip van, maar niet beperkt tot smart cards, barcodes of radiogolven.

EBIT

“Earnings before interest and taxes” – Winst voor interest en belastingen.

EBITDA

“Earnings before interest, tax, depreciation and amortization” – Winst voor interest, taksen, waardevermindering en afschrijving.

EMEA

Europa, het Midden-Oosten en Afrika.

FTE

Full-time equivalent – Voltijds equivalent.

GAAP

Algemeen aanvaarde boekhoudkundige praktijken.

High-touch

Bedacht door John Naisbitt in zijn boek “Megatrends” (1982) en verder ontwikkeld in zijn boek “HIGH TECH / high touch” (1999), verwijst de uitdrukking “high-touch” naar de menselijke interactie met high-tech. Zetes gebruikt deze term om de menselijke aandacht, betrokkenheid en aanraking uit te drukken bij een high-tech proces of de handelsrelatie met een klant.

(e-)ID kaart

Een kaart gebruikt door, bij voorbeeld, overheden of banken om de drager te identificeren (en de emittent).

Middleware is software die optreedt als een tussenstap, gewoonlijk tussen reeds bestaande toepassingen. Middleware kan de informatie herformatteren en/of verwerken die tussen deze toepassingen stroomt. Het kan ook informatie tussen deze toepassingen overbrengen en/of deze toepassingen versterken.

PAN

Personal Area Network. Voorbeelden van draadloze PAN technologieën zijn bluetooth.

PKI

PKI of Public Key Infrastructure (Publieke Sleutel Infrastructuur) is een systeem dat gebruikers van een openbaar netwerk in staat stelt gegevens veilig en privaat uit te wisselen door het gebruik van een openbaar en privaat cryptografisch sleutelpaar dat verkregen en gedeeld wordt via een vertrouwde autoriteit.

Q1 2005

Eerste 3 maanden (kwartaal) van het fiscaal jaar 2005.

RFID

Radio Frequency Identification Systems - Radio Frequentie Identificatie Systemen.

RFID lezer

Een RFID lezer is apparatuur die gebruikt wordt voor het ondervragen van een RFID tag. De lezer heeft een antenne die radiogolven uitzendt; de tag antwoordt door het terugzenden van zijn gegevens.

RFID tag

Een RFID tag is een microchip gecombineerd met een antenne in een compacte verpakking; het verpakken wordt gestructureerd om toe te laten dat de RFID tag vastgehecht wordt aan een te traceren voorwerp. De antenne van de tag ontvangt het signaal van een RFID lezer of scanner en zendt dan het signaal terug, gewoonlijk met een beetje bijkomende gegevens (zoals een uniek serienummer of andere aangepaste informatie). RFID tags kunnen zeer klein zijn – de afmeting van een grote rijstkorrel.

SIM kaart

De SIM (Subscriber Information Module) kaart bevat alle persoonlijke informatie en telefooninstellingen van een abonnee van een mobiele telefoon. In principe is dit de identificatie van de abonnee om het netwerk te gebruiken. Het bevat ook het telefoonnummer, de persoonlijke veiligheidssleutel en andere gegevens noodzakelijk voor de werking van het telefoontoestel. De kaart kan van het ene telefoontoestel naar het andere telefoontoestel worden overgeplaatst, waardoor het nieuwe telefoontoestel alle oproepen kan ontvangen naar het nummer van de abonnee.

Smart card

Een kaart met een ingebouwde microprocessor en geheugen gebruikt voor identificatie of financiële transacties.

WLAN

Wireless local area network. Een WLAN maakt gebruik van radiogolven (RF) voor datatransmissie (in tegenstelling tot het gebruik van een bekabeld netwerk). Een WLAN kan ofwel alleen staan of een uitbreiding zijn van een LAN. WLANs geven in het algemeen hogere bandbreedtemogelijkheden dan WWANs. WLANs zijn doorgaans privaat bezit, en zijn draadloze systemen die ingezet worden in omgevingen als een bedrijf, opslagplaats, ziekenhuis, of onderwijscampus. Gegevenssnelheden zijn hoog en er zijn geen kosten per pakket voor gegevenstransmissie. Voorbeelden van WLAN technologieën zijn IEEE 802.11b, OpenAir, HomeRF, en HiperLAN2.

WWAN

Wireless wide area network. Een WWAN maakt gebruik van verscheidene toestellen - telefoonlijnen, satellietschotels, en radiogolven - om een gebied te bedienen dat groter is dan wat gedekt kan worden door een WLAN, doch gewoonlijk met een lagere bandbreedte. WWANs zijn over het algemeen publiek gedeelde gegevensnetwerken ontworpen om metropolen van dekking te voorzien maar ook langsheen verkeersroutes. WWANs zijn eigendom van een openbare netwerkleverancier of van een netwerkbeheerder. Gegevenssnelheden zijn laag en de kosten zijn gebaseerd op het gebruik. Gespecialiseerde toepassingen worden gewoonlijk ontworpen rond korte opstoten van berichten. Voorbeelden van WWAN technologieën zijn CDPD, ARDIS, en GPRS. WWAN technologieën worden vaak gecategoriseerd in “generaties” 1G, 2G, 3G, en 4G.

Terminologielijst - Zetes 2005

Middleware

43

Referentielijst - Zetes 2005

10 Referentielijst Jaarverslag 2005 – Zetes Industries NV/SA Publicatie : Zetes Corporate Marketing & Communication Design, lay-out & productie: www.visible.be, www.a-cross.be Foto’s en fototheken: AbleStock Stock, GettyImages Image source, GettyImages MedioImages, GettyImages Photodisc Green, GettyImages Digital Vision, CROZZ communication, Zetes. Vermelde merken behoren toe aan hun respectievelijke eigenaars. Gedrukt in België Verantwoordelijke uitgever : Pierre Lambert, CFO Alleen de Franstalige versie van het jaarverslag is rechtsgeldig. De Nederlandstalige versie vertegenwoordigt een vertaling van de oorspronkelijke Franstalige versie.

44

05

Financiële informatie Zetes 2005

Financiële Informatie For those who want to see the difference

45

Geconsolideerde cijfers Zetes 2005

Geconsolideerde cijfers

1 Resultatenrekening

In € ‘000 / jaar geëindigd 31 december

2004

2005

Totaal bedrijfsinkomsten Bedrijfsopbrengsten Omzet Opbrengsten uit onderhanden projecten in opdracht van derden Overige bedrijfsopbrengsten Andere bedrijfsinkomsten Overheidssubsidies

100.829 100.758 99.234 1.082 443 70 70

139.539 139.523 127.106 12.137 280 16 16

Bedrijfskosten Grondstoffen en handelsgoederen Wijziging in de voorraden gereed product en bestellingen in uitvoering Personeelslasten Lonen en salarissen Voordelen na uitdiensttreding Bijdrage voor pensioenplan Employee offering/Stock option plan Afschrijvingen en amortisatie Waardeverminderingen Onderzoeks- en ontwikkelingskosten (afschrijvingen) Herstructureringskosten Andere bedrijfskosten Bedrijfswinst Winst /(verlies) op de afboeking van financiële activa beschikbaar voor verkoop Winst / (verlies) uit de verkoop van vaste activa Financieringskosten waaronder, uitgaven voor intresten Inkomsten / (verliezen) uit investeringen waaronder, intresten Andere niet-bedrijfskosten Winst / (verlies) voor belastingen Inkomstenbelasting (kost) / opbrengst Winst / (verlies) na belasting, met uitzondering van niet-voortgezette activiteiten Verlies na belastingen van niet-voortgezette activiteiten Winst / (verlies) voor de periode Toerekenbaar aan minderheidsbelang Toerekenbaar aan aandeelhouders van moedervennootschap

(99.692) (58.955) (226) (24.154) (24.154) 0 0 (2.835) (230) (1.371) (252) (11.670) 1.136 0

(129.555) (88.615) 1.829 (24.231) (23.465) (44) (543) (180) (3.340) (7) (1.288) (457) (13.447) 9.984 (29)

90 (3.025) (2.465) 262 34 (1) (1.537) 474 (1.064)

46 (3.152) (2.271) 211 95 21 7.081 (2.585) 4.496

0 (1.064) 24 (1.088)

(49) 4.447 1 4.445

3.084.770 (0,353) 0,000 4.046.399 (0,269)

5.389.714 0,834 (0.009) 5.581.608 0,805

0,000

(0,009)

Winst per aandeel (€ per aandeel) Aantal aandelen Basis winst per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Basis winst per aandeel uit bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd Aantal verwaterde aandelen (maximum) Verwaterde winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Verwaterde winst (verlies) per aandeel uit bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd

46


2004

2005

6.695

5.927

ACTIVA Materiële vaste activa Terreinen en gebouwen Installaties, machines en uitrusting Rollend materieel Inrichting en toebehoren Verbeteringen aangebracht aan gehuurd bezit Overige materiële vaste activa Immateriële vaste activa Goodwill Uitgestelde belastingvorderingen Overige financiële vaste activa Beperkte of in pand gegeven middelen

327

0

4.653

4.095

948

553

0

198

666

794

101

288

2.969

3.072

23.413

21.707

3.455

3.034

0

0

100

119

Vaste activa

36.631

33.859

Voorraden

11.095

11.969

Overige financiële vlottende activa

6

1

29.186

30.828

Handelsvorderingen

24.571

26.827

Overige vorderingen

4.615

4.000

1.511

1.021

Handelsvorderingen en overige vorderingen

Vooruitbetalingen Beperkte of in pand gegeven liquide middelen

0

1.500

1.601

30.861

Vlottende activa

43.400

76.180

Totaal activa

80.031

110.039

Geldmiddelen en kasequivalenten


2 Geconsolideerde balans

47



2004

2005

19.293

62.311

19.254

62.273

38

38

Overgedragen winsten (verliezen)

(9.249)

(10.079)

Winst (verlies) voor de periode

(1.088)

4.445

8.956

56.678

EIGEN VERMOGEN EN SCHULDEN Geplaatst kapitaal Aandelenkapitaal Uitgiftepremie

Eigen vermogen toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedervennootschap Minderheidsbelang Totaal eigen vermogen Langlopende rentedragende verplichtingen Leningen van banken Achtergestelde leningen Financiële lease overeenkomsten Andere leningen

139

150

9.095

56.828

22.153

600

5.332

79

15.236

0

1.454

521

131

0

235

177

32

66

Langlopende schulden

22.420

1.835

Kortlopende rentedragende verplichtingen

Langlopende provisies Langlopende verplichtingen uit hoofde van vergoedingen na uitdiensttreding Uitgestelde langlopende belastingschulden

991 19.325

16.122

Leningen van banken

2.089

1.784

Financiële lease overeenkomsten

1.174

1.161

15.970

13.173

Bankvoorschotten in rekening-courant Andere leningen

92

Kortlopende provisies Kortlopende verplichtingen uit hoofde van vergoedingen na uitdiensttreding

0

8

28.410

34.402

14.515

18.469

Ontvangen voorschotten

6.343

8.714

Overige schulden

7.552

7.219

Kortlopende handelsschulden en overige schulden Handelsschulden

Overige kortlopende verplichtingen

48

4 188

782

656

Kortlopende verplichtingen

48.517

51.375

Totaal eigen vermogen en schulden

80.031

110.039


2004

2005

I. GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN, OPENINGSBALANS

1.922

1.607

II. NETTO KASSTROMEN MET BETREKKING TOT BEDRIJFSACT. (1 + 2)

1.139

13.566

5.081

14.452

1. Kasstromen met betrekking tot de exploitatie 1.1. Resultaat voor belastingen

(1.537)

7.032

1.2. Afschrijvingen en waardevermindering op vaste activa

2.030

2.212

1.3. Afschrijvingen op ontwikkelingskosten

1.390

1.288

1.4. Waardevermindering op goodwill

150

0

1.5. Waardevermindering op voorraden en vorderingen

885

1.134

1.6. Voorzieningen

0

250

1.7. Financiële kosten

2.465

2.804

1.8. Inkomstenbelasting

(300)

(268)

(3.942)

(886)

2. Werkkapitaal

(5.348)

800

(5.887)

(3.272)

1.1. Betalingen om niet-financiële vaste activa te verwerven ( - )

(3.539)

(1.840)

1.2. Betalingen om dochterondernemingen, geassocieerde deelnemingen of joint ventures te verwerven(verminderd met de verworven geldmiddelen)

(1.142)

0

1.3. Betalingen om ontwikkeling te verwerven ( - )

(1.206)

(1.432)

539

4.071

2.1. Ontvangsten uit de overdracht van niet-financiële vaste activa

505

80

2.2. Ontvangsten uit de overdracht van dochterondernemingen, geassocieerde deelnemingen of joint ventures (verminderd met de verkochte geldmiddelen)

0

3.992

34

0

3.903

14.889

7.490

42.484

III. NETTO KASSTROMEN MET BETREKKING TOT INVESTERINGSACT. (1+2) 1. Aankopen ( - )

2. Overdrachten

2.3. Interesten gereclassificieerd als investering (enkel 2004) IV. NETTO KASSTROMEN MET BETREKKING TOT FINANCIERINGSACT. (1 + 2) 1. Ontvangen kasstromen m.b.t. financieringen 1.1. Ontvangsten uit de verkoop van aandelen

0

44.838

1.2. Kosten gerelateerd met de kapitaalverhoging

0

(2.589)

1.3. Ontvangsten van financiële lease/bankleningen

7.490

235

(3.587)

(27.595)

(2.393)

(22.172)

1.271

(1.076)

0

(1.542)

(2.465)

(2.804)

V. NETTO TOENAME IN GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN (II + III + IV)

(305)

29.255

Netto toename (afname)

(305)

29.264

0

(9)

1.607

30.862

2. Terugbetaalde kasstromen m.b.t. financieringen ( - ) 2.1. Terugbetaling van financiele lease schulden/bankleningen ( - ) 2.2. Afname kas ( - ) 2.3. Beperkte of in pand gegeven liquide middelen ( - ) 2.4. Financiële kosten ( - )

Effect van wisselkoerswijzigingen VII. KAS EN KASEQUIVALENTS, SLOTBALANS


3 Kasstroomoverzicht

49


4 Wijzigingen in het eigen vermogen Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen van de aandeelhouders (in € ‘000)

Geplaatst kapitaal

Omrekening /Herwaarderingsreserve

Ingehouden winst (Overgedragen verlies)

Eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders van moedervennootschap

Minderheidsbelang

Totaal eigen middelen

Balans op 31 december 2004

19.293

(103)

(10.234)

8.956

139

9.095

Uitgifte aandelen

44.838

44.838

10

44.848

4.445

1

4.447

Winst (verlies) voor de periode

4.445

132

132

(2.589)

(2.589)

(2.589)

769

769

769

126

126

126

(5.662)

56.678

Omrekeningsverschil wisselkoers Niet in de resultatenrekening erkende IPO kosten Belastingsaftrek ten gevolge van IPO kosten

132

Op aandelen gebaseerde betalingen (IFRS 2) Balans op 31 december 2005

50

62.311

29

150

56.828

De voornaamste boekhoudkundige principes die werden aangenomen bij het voorbereiden van deze geconsolideerde jaarrekeningen worden hieronder uiteengezet.

5.1 Conformiteitsverklaring


5 Waarderingsregels

De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (“IFRS”) van kracht per 31 december 2005, zoals goedgekeurd door de Europese unie.

5.2 Basis voor de opstelling van de jaarrekening De jaarrekening is opgesteld op basis van historische kostprijs, met uitzondering van de voor verkoop beschikbare investeringen en afgeleide financiële instrumenten welke worden gewaardeerd aan reële waarde.

5.3 Grondslagen voor consolidatie a. Dochtervennootschappen Dochtervennootschappen zijn de vennootschappen die worden gecontroleerd door de Vennootschap. De controle bestaat wanneer de Vennootschap een participatie heeft van meer dan de helft van de stemrechten in een vennootschap of op een andere wijze, rechtstreeks of onrechtstreeks, de bevoegdheid heeft om het financiële beleid of het bedrijfsbeleid van een vennootschap te bepalen om zo winst te halen uit haar activiteiten. De jaarrekeningen van dochtervennootschappen zijn opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening vanaf de datum waarop de controle begint (of een dichtbij zijnde datum) tot de datum waarop de controle ophoudt. De boekhoudkundige aanschafmethode wordt gebruikt om de overname van dochtervennootschappen te boeken. De kost van een acquisitie wordt berekend op basis van de reële waarde van de overgenomen activa, de uitgegeven aandelen en de aangenomen schulden op datum van de overname, vermeerderd met enige kosten die rechtstreeks toe te rekenen zijn aan de overname. Intra -groep balansen en transacties en niet gerealiseerde winsten voortspruitend uit intra-groep transacties, worden geëlimineerd bij het voorbereiden van de geconsolideerde jaarrekening.

b. Joint ventures Joint ventures zijn die ondernemingen over wiens activiteiten Zetes de gezamenlijke controle heeft samen met een derde partij, vastgelegd bij contractuele overeenkomst. Zetes heeft momenteel geen ventures van die aard.

5.4 Omrekening buitenlandse munten Transacties in buitenlandse munt worden omgerekend naar euro tegen een gemiddelde koers die de buitenlandse wisselkoers, die van kracht was tijdens de periode waarin de transactie plaatsvond, benadert. Monetaire activa en schulden die worden uitgedrukt in buitenlandse munteenheden op balansdatum, worden omgerekend naar euro tegen de buitenlandse wisselkoers die op die datum geldt. Alle wisselkoerswinsten en -verliezen voortkomend uit deze transacties en uit de afrekening ervan, worden opgenomen in de resultatenrekening. Niet-monetaire activa en schulden die worden uitgedrukt in buitenlandse munteenheden, en die zijn opgenomen tegen historische kost, worden omgerekend naar euro tegen de geldende wisselkoers op de datum van de transactie. Jaarrekeningen van dochterondernemingen De activa en passiva van dochtervennootschappen uitgedrukt in buitenlandse munteenheden, worden omgerekend naar euro tegen de buitenlandse wisselkoersen van kracht op de balansdatum. Goodwill en aanpassingen van de reële waarde als gevolg van de overname van buitenlandse dochtervennootschappen worden omgerekend aan de historische wisselkoers op datum van de overname ,

51


waardoor er geen wisselkoersverschillen ontstaan. Opbrengsten en kosten worden omgerekend naar euro tegen de gemiddelde koers voor de periode. Wisselkoersverschillen ontstaan uit de omrekening, worden rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen. Wanneer een buitenlandse entiteit verkocht wordt, worden dergelijke wisselkoersverschillen opgenomen in de resultatenrekening als deel van de winst of verlies op de verkoop.

5.5 Opname van opbrengsten Opbrengsten worden opgenomen in de mate dat het waarschijnlijk is dat de economische voordelen naar Zetes zullen vloeien en dat de inkomsten betrouwbaar kunnen worden berekend. Bijkomend moet aan de volgende criteria voldaan worden:

a. Verkoop van goederen De opbrengsten van de verkoop van producten worden opgenomen in de resultatenrekening wanneer de significante risico’s en rechten van eigendom worden overgedragen aan de koper.

b. Onderhoudscontracten De opbrengsten uit onderhoudscontracten worden opgenomen op lineaire basis over de termijn van het dienstencontract.

c. Integratiediensten De opbrengsten uit integratiediensten, zoals project management en de installatie van uitrusting, worden in de resultatenrekening opgenomen overeenkomstig de “percentage-of-completion methode”. De graad van afwerking wordt bepaald op basis van de verhouding van de tot dusver opgelopen dienstenkosten en de uitgevoerde installatie van de uitrusting tot de geraamde totale dienstenkost voor elk project.

d. Constructiecontracten Een constructiecontract is een contract dat specifiek onderhandeld word voor de constructie van een goed of een combinatie van goederen die nauw met elkaar verbonden zijn, of onderling afhankelijk zijn op vlak van hun design, technologie en functies of hun uiteindelijke doel of gebruik. In Personenauthenticatie business van Zetes omvat een constructiecontract gewoonlijk het ontwerp en de ontwikkeling van een “card production pilot” evenals de uitrol van de “card” productie, vergezeld van het project management en andere gepersonaliseerde diensten met toegevoegde waarde. Wanneer het resultaat van een constructiecontract op een betrouwbare wijze kan worden ingeschat, worden contractuele inkomsten en contractuele kosten opgenomen aan de hand van de “percentage of completion”-methode. Het stadium van de afwerking wordt bepaald op basis van het aantal kaarten dat geproduceerd wordt in verhouding tot het totaal te produceren aantal voor elk project. Contractuele kosten omvatten alle uitgaven die rechtstreeks zijn verbonden aan specifieke projecten en een allocatie van de vaste en variabele overheadkosten in verband met contractuele activiteiten. Het totaal van de opgelopen contractuele kosten die verband houden met de reeds uitgevoerde contractuele activiteit, plus/min de winst/het verlies erkend op ieder contract, wordt vergeleken met de facturering naar rato van de vooruitgang van de werken op datum. Indien de kosten plus/min winst/verlies die facturatie overschrijden, dan wordt het netto saldo opgenomen onder de post handels- en andere vorderingen. Indien die facturatie de kosten plus/min winst/verlies overschrijdt, dan wordt het net saldo opgenomen onder de post handels- en andere schulden. Voorafgaande facturatie die verband houdt met werk dat uitgevoerd moet worden in de toekomst, wordt niet in aanmerking genomen in de bovenvermelde berekening en wordt opgenomen onder de post ontvangen vooruitbetalingen. Wanneer het waarschijnlijk is dat de totale contractuele kosten de totale contractuele ontvangsten zullen overschrijden, wordt het verwachte verlies onmiddellijk opgenomen in de resultatenrekening. Wanneer het resultaat van een constructiecontract niet betrouwbaar kan worden ingeschat, worden de contractuele inkomsten opgenomen tot het bedrag van de opgelopen contractuele kosten indien het waarschijnlijk is dat deze kosten gerecupereerd zullen worden.

e. Royalties, intresten en dividenden

52

Ontvangsten uit royalties worden erkend volgens het toerekeningbeginsel, in overeenstemming met de aard van de betrokken overeenkomsten. Intrestinkomsten worden opgenomen op een pro rata temporis basis, rekening houdend met de openstaande


hoofdsom en de effectieve intrestvoet gedurende de betrokken periode tot de vervaldatum, wanneer er is bepaald dat een dergelijk inkomen zal toekomen aan Zetes. Inkomsten uit te ontvangen dividenden worden opgenomen wanneer het recht tot het ontvangen van betaling is vastgesteld.

5.6 Overheidssubsidies Een overheidssubsidie wordt opgenomen wanneer er een redelijke zekerheid is dat de subsidie ontvangen zal worden en aan alle verbonden voorwaarden voldaan zal worden. Subsidies gerelateerd aan activa (zoals voor investeringen) worden geboekt als uitgesteld inkomen en opgenomen in de resultatenrekening op lineaire basis gedurende de verwachte levensduur van de betrokken activa. Subsidies gerelateerd aan inkomsten worden opgenomen in de resultatenrekening gedurende de periode die noodzakelijk is om ze te doen overeenstemmen met de kosten die zij verwacht worden te compenseren.

5.7 Materiële vaste activa Terreinen, gebouwen en installaties worden opgenomen tegen kostprijs verminderd met gecumuleerde afschrijving en enig gecumuleerd verlies door waardevermindering. Terreinen worden niet afgeschreven. Inrichting en toebehoren van gehuurde panden worden afgeschreven over de kortste periode van de ingeschatte gebruiksduur en de huurtermijn. Andere rechten worden als volgt afgeschreven op een lineaire basis over de geschatte gebruiksduur: Gebouwen – structurele werken

20 jaar

Bouwuitrusting en installaties

maximum 10 jaar

Installaties, machines en uitrusting

3 - 5 jaar of door het aantal items geproduceerd ten opzichte van het totaal aantal items dat verwacht wordt geproduceerd te worden op de machine

Goederenidentificatie uitrusting voor commercieel gebruik (demo voorraad)

2 - 4 jaar

Computer en kantooruitrusting

3 - 5 jaar

Meubilair

5 - 10 jaar

Rollend materieel

4 jaar

5.8 Immateriële vaste activa a. Onderzoek & ontwikkeling Zetes voert geen fundamentele onderzoeksactiviteiten uit. Ontwikkelingsuitgaven worden erkend als immateriële activa, enkel en wanneer (naast andere criteria) kan worden aangetoond dat het product resulterend uit de ontwikkeling waarschijnlijk economische voordelen zal genereren en wanneer de bij de ontwikkeling gemaakte kosten betrouwbaar kunnen worden gemeten. Gekapitaliseerde ontwikkelingsuitgaven worden gewaardeerd aan kostprijs verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en eventuele gecumuleerde waardeverminderingverliezen. Afschrijvingen worden toegepast op een lineaire basis over de geschatte gebruiksduur van de betrokken activa, wat op 3 jaar ingeschat wordt.

b. Andere immateriële activa Uitgaven voor de aankoop van computersoftware, alsook andere licenties worden geboekt tegen kostprijs verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en eventuele gecumuleerde waardeverminderingverliezen. Afschrijving wordt toegepast op een lineaire basis over de geschatte gebruiksduur, die de 5 jaar niet overschrijdt.

53


c. Goodwill Goodwill voortspruitend uit de acquisitie van dochtervennootschappen staat gelijk met de overschrijding van de kost van de acquisitie op het aandeel van Zetes in de netto reële waarde van de identificeerbare activa en schulden en de voorwaardelijke verplichtingen. Goodwill wordt opgenomen als een activa en wordt aanvankelijk gewaardeerd aan kostprijs. Na de initiële erkenning, wordt de goodwill gewaardeerd aan de kostprijs verminderd met de gecumuleerde verliezen door bijzondere waardevermindering (jaarlijkse “impairment test”).

5.9 Vlottende activa en schulden a. Voorraden Voorraden worden opgenomen aan het laagste van kost of netto-opbrengstwaarde. Met betrekking tot grondstoffen en handelsgoederen, wordt de kost berekend overeenkomstig de gewogen gemiddelde prijs. De kost van de goederen aangekocht voor de herverkoop is de individuele aankoopprijs van elk individueel artikel of de gewogen gemiddelde prijs. Bestellingen in uitvoering en afgewerkte goederen worden gewaardeerd aan productiekost, wat alle rechtstreekse productiekosten omvat.

b. Afschrijving van voorraden Het bedrag van de afschrijvingen wordt geschat aan de hand van een analyse van de voorraadrotatie (verkoop/product), waarbij een onderscheid gemaakt wordt tussen afgewerkte goederen en onderdelen voor herstelling.

c. Onderhanden projecten in opdracht van derden Onderhanden projecten vertegenwoordigen de opgelopen kosten (plus/min de winsten/verliezen) in verband met de contractuele activiteiten (zie 5.5.d).

d. Handelsvorderingen Handelsvorderingen worden uitgedrukt en opgenomen tegen het originele factuurbedrag (nominale waarde). Reserves worden aangelegd wanneer het innen van het volledige bedrag niet langer waarschijnlijk is.

e. Handelsschulden Handelsschulden worden opgenomen tegen hun nominale waarde

5.10 Liquide middelen en kasequivalenten Liquide middelen en kasequivalenten worden aan de nominale waarde in de balans opgenomen. Zij omvatten de liquide middelen op de bank en in de hand, evenals korte termijn deposito’s bij de banken en verworven commerciële waardepapieren die een originele vervaldag hebben van drie maanden of minder, die onmiddellijk omzetbaar zijn naar liquide middelen en die niet onderworpen zijn aan significante risico’s op waardeschommelingen.

5.11 Leasing a. Financiële leasing

54

Leasingcontracten waarbij Zetes het recht verwerft om activa te gebruiken, worden gekwalificeerd als financiële leasing indien vrijwel alle risico’s en rechten eigen aan het eigendom van het geleasde item overgedragen worden aan Zetes. Financiële leasing wordt uitgedrukt tegen de reële waarde van het geleasde item bij de aanvang van de leasing of, indien lager, aan de huidige waarde van de minimum leaseaflossingen. Leaseaflossingen worden verdeeld tussen de financieringskosten en de vermindering van de leaseschuld om een constant intrestpercentage te bereiken op het resterende saldo van de schuld. Financieringskosten worden rechtstreeks geboekt op de resultatenrekening.

b. Operationele leasing


Activa die het voorwerp uitmaken van financiële leasing worden afgeschreven op een lineaire basis over de gebruiksduur van de activa. Als er geen redelijke zekerheid is dat Zetes de eigenaar zal worden van een activa aan het einde van de leasing, wordt het activa 100% afgeschreven overeenkomstig over de gebruiksduur van de activa of over de duur van het leasingcontract, indien deze laatste korter is.

Leasingcontracten die niet voldoen aan de criteria van financiële leasing worden gekwalificeerd als operationele leasing. Betalingen verricht ingevolge de operationele leasing worden geboekt op de resultatenrekening op een lineaire basis over de termijn van het leasingcontract.

5.12 Inkomstenbelastingen a. Verschuldigde belasting Verschuldigde belasting is de verwachte te betalen belasting op de belastbare inkomsten van het jaar, gebaseerd op de belastingtarieven (en belastingwetgeving) die vastgesteld werden of substantieel vastgesteld werden op balansdatum, en iedere aanpassing aan de te betalen belasting met betrekking tot de voorgaande jaren.

b. Uitgestelde belasting Uitgestelde belasting worden berekend aan de hand van de balansmethode (balance sheet liability method), die voorziet in tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde van activa en passiva in de financiële rapportering en de fiscale boekwaarde. Uitgestelde belastingschulden worden uitgedrukt voor alle belastbare tijdelijke verschillen, uitgezonderd wanneer de uitgestelde belastingschuld voortkomt uit waardevermindering van goodwill. Met betrekking tot belastbare tijdelijke verschillen ,verbandhoudend met investeringen in dochtervennootschappen, worden uitgestelde belastingschulden niet opgenomen wanneer het tijdstip waarop het tijdelijk verschil kan worden afgewikkeld, kan worden bepaald en het waarschijnlijk is dat het tijdelijke verschil niet zal worden afgewikkeld in de voorzienbare toekomst. Uitgestelde belastingactiva worden opgenomen voor alle aftrekbare tijdelijke verschillen, ongebruikte belastingverliezen en ongebruikte belastingkredieten, in die mate dat het te verwachten valt dat er belastbare winst beschikbaar zal zijn waartegen de aftrekbare tijdelijke verschillen, ongebruikte belastingverliezen en ongebruikte belastingkredieten kunnen worden aangewend. Met betrekking tot aftrekbare tijdelijke verschillen geassocieerd met investeringen in dochtervennootschappen, worden uitgestelde belastingen alleen opgenomen in die mate dat het te verwachten valt dat de tijdelijke verschillen zullen afgewikkeld worden in de voorzienbare toekomst (volgende vijf jaar) en er belastbare winst beschikbaar zal zijn waartegen het tijdelijke verschil kan worden aangewend. Het openstaande bedrag van de uitgestelde inkomstenbelastingactiva wordt herzien op iedere balansdatum en verminderd in die mate dat het niet langer te verwachten valt dat voldoende belastbare winst beschikbaar zal zijn waartegen het geheel of een deel van de uitgestelde inkomstenbelastingactiva zal kunnen worden aangewend. Uitgestelde inkomstenbelastingactiva en -schulden worden gewaardeerd tegen de belastingtarieven die verwacht worden van toepassing te zijn in de periode wanneer het activa gerealiseerd werd of wanneer de schuld geregeld wordt, gebaseerd op de belastingtarieven (en belastingwetgeving) die vastgesteld werden of substantieel vastgesteld werden op balansdatum.

5.13 Eigen vermogen – Kapitaalsverhoging De transactiekosten van een kapitaalsverhoging worden geboekt als een vermindering van het eigen vermogen, na aftrek van het gerelateerd winstbelastingvoordeel.

5.14 Betaalbare dividenden Dividenden vastgesteld na de balansdatum worden niet opgenomen als een schuld op balansdatum maar worden rechtstreeks afgetrokken van het eigen vermogen in de periode waarin ze betaald worden.

55


5.15 Voorzieningen Een voorziening wordt erkend wanneer (i) Zetes een bestaande verplichting heeft (wettelijk afdwingbaar of feitelijk) als gevolg van een gebeurtenis uit het verleden, (ii) het waarschijnlijk is dat een uitstroom van economische middelen vereist zal zijn om aan de verplichting te voldoen, en (iii) een betrouwbare inschatting van het bedrag kan worden gemaakt. Indien Zetes de terugbetaling van de voorziening verwacht, bijvoorbeeld ingevolge een verzekeringscontract, wordt de terugbetaling opgenomen als een afzonderlijk actiefbestanddeel maar alleen wanneer de terugbetaling vrijwel zeker is. Indien het effect van de tijdswaarde van geld materieel is, worden voorzieningen vastgesteld door de verwachte toekomstige kasstromen te verdisconteren aan een verdisconteringsvoet die een afspiegeling is van de huidige marktbeoordelingen van de tijdwaarde van geld en, indien toepasselijk, de risico’s die inherent zijn aan de verplichtingen.

5.16 Pensioenplannen en andere voordelen na uitdiensttreding Zetes hanteert verscheidene “nà uitdiensttredingsplannen” in overeenstemming met de lokale voorwaarden en praktijken van de landen waarin zij actief is. Een plan met vaste bijdrage (defined contribution plan) is een pensioenplan waarvoor Zetes vaste bijdragen stort in een afzonderlijke entiteit en geen wettelijke afdwingbare of feitelijke verplichtingen zal hebben om bijkomende bijdragen te betalen als het fonds niet over voldoende activa beschikt om alle werknemersvoordelen te betalen betreffende de diensten van de werknemer in huidige en voorgaande periodes. Bijdragen aan dit plan worden opgenomen in de resultatenrekening in de periode waarop ze betrekking hebben. Een plan met een vast voordeel (defined benefit plan) is een plan dat een bedrag van pensioenvoordeel vastlegt dat voorzien moet worden, gewoonlijk in functie van één of meerdere factoren zoals leeftijd, dienstjaren of compensatie. Er zijn op dit ogenblik geen pensioenplannen van dit bepaalde type van kracht bij Zetes. Twee dochtervennootschappen hebben een post-tewerkstellingsvoordeel dat geen pensioenplan is. De voordelen van dit plan zijn niet volstort en komen neer op een wettelijk afdwingbare verplichting tot welbepaalde uitbetalingen wanneer de werknemers de Vennootschap verlaten. De betrokken voorziening wordt afzonderlijk bepaald voor elke werknemer (huidige waarde van de geschatte toekomstige uitgaven op basis van de intrestpercentages van staatsobligaties of andere hoogwaardige vennootschapsobligaties).

5.17 Afgeleide financiële instrumenten De afgeleide financiële instrumenten die door Zetes worden gebruikt zijn hoofdzakelijk wisselcontracten op termijn en valutaopties voor “hedging” doeleinden. Er worden geen afgeleide financiële instrumenten gebruikt of uitgegeven voor handelsdoeleinden. In 2004 paste Zetes geen speciale “hedging” boekhouding toe overeenkomstig “IAS 39 Financial Instruments”. Afgeleide financiële producten worden uitgedrukt tegen hun reële waarde, die berekend wordt op basis van de huidige termijnkoersen voor contracten met gelijkaardige profielen op vlak van vervaldagen. Enige winsten of verliezen voortkomend uit veranderingen in de reële waarde worden rechtstreeks opgenomen als netto winst of verlies van die periode. “Hedging Accounting” wordt vanaf 2005 volgens IAS 39 toegepast.

5.18 Kredietkosten Kredietkosten, met inbegrip van intrest op kredieten en bankvoorschotten, evenals bijkomstige kosten opgelopen in verband met de regeling van kredieten, worden opgenomen als een kost in de periode waarin ze werden opgelopen.

56

6.1 Credit risk Zetes heeft een beleid inzake kredietlimieten opgesteld (inclusief kredietverzekeringen in sommige landen) om te verzekeren dat de verkopen van producten en diensten gedaan worden aan klanten met een aanvaardbare krediethistoriek.


6 Financieel risicobeheer

6. 2. Liquiditeitsrisico Het liquiditeitsrisico van Zetes wordt gedekt door een overeenkomst met een bankconsortium bestaande uit haar 3 voornaamste bankiers (Club Deal).

6. 3. Interestrisico Het bedrijfskapitaal en sommige vaste activa worden gefinancierd door de banken, waardoor het inkomen en de operationele kasstroom van Zetes afhankelijk worden van de marktcondities inzake intrestvoeten.

6. 4. Wisselkoersrisico De Europese focus van Zetes beperkt de blootstelling aan buitenlandse wisselkoersrisico’s. De verkoop gebeurt voornamelijk in euro, en tot op zekere hoogte in GBP en USD. Het financieel departement van Zetes gebruikt termijncontracten en, in mindere mate, valutaopties om de blootstelling aan wisselkoersschommelingen in te dekken. Belangrijke verkoopprojecten resulteren gewoonlijk in een afzonderlijk “hedgecontract” met vervaldagen die eigen zijn aan het verkoopproject.

57


58

7 Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening 7.1

Consolidatie

7.2

Tewerkstelling

7.3

Segment reporting

7.4

Inkomstenbelasting

7.5

Materiële vaste activa

7.6

Immateriële vaste activa

7.7

Uitgestelde belastingen

7.8

Voorraden

7.9

Andere vlottende financiële activa

7.10

Kortlopende handels- en andere vorderingen

7.11

Verbonden partijen

7.12

Intrestdragende leningen

7.13

Voorzieningen

7.14

Eigen vermogen

7.15

Opties en op aandelen gebaseerde betalingen

7.16

Kortlopende handels- en overige schulden

7.17

Vaste activa aangehouden voor de verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten


7.1 Consolidatie

Land

% Eigendom

Consolidatiemethode

Ierland

100

Volledig

Blackbird Technologies

Ierland

100

Volledig

Buco Card Services BV

Nederland

100

Volledig

Buco Security Cards BV

Nederland

100

Volledig

Portugal

100

Volledig

België

100

Volledig

Id-All

Nederland

100

Volledig

IND

Duitsland

100

Volledig

Nederland

100

Volledig

België

75,9

Volledig

Nederland

100

Volledig

Duitsland

100

Volledig

Ierland

100

Volledig

VK

100

Volledig

Dochtervennootschap Blackbird Data Systems Ltd

Burotica Card Encoding Company

Zetes BV Zetes Fastrace Zetes International BV Zetes International Gmbh Zetes Ireland Ltd Zetes Ltd Zetes Multicom

Spanje

100

Volledig

Zetes SA

Frankrijk

100

Volledig

Zetes SA

België

100

Volledig

Zetes SRL

Italië

100

Volledig

België

50

Volledig

Portugal

100

Volledig

Zetes Technologies Zts

Wijziging tijdens jaar (% verworven aandelen)

Datum van de wijziging

100

Dec-05

Totaal aantal geconsolideerde dochtervennootschappen : 20

7.2 Tewerkstelling 2004

2005

Totaal in eenheden

Totaal in VTE(1)

Totaal in eenheden

Totaal in VTE(1)

Gemiddeld aantal werknemers

469

461

450

441

Totaal op het einde van het jaar

464

458

455

444

(1) VTE: Voltijdse equivalenten

59


7.3 Segment rapportering 1. Primaire segment rapportering Primaire segment informatie wordt gepresenteerd in overeenstemming met de bedrijfsactiviteiten van Zetes: Goederenidentificatie en Personenauthenticatie. In 2004, had Zetes een derde bedrijfsactiviteit, de distributieactiviteit. Deze werd verkocht in april 2005. De segment informatie omvat alle resultaten, activa en passiva die ofwel rechtstreeks ofwel op een redelijke basis aan een segment kunnen worden toegewezen. Segment activa bestaan voornamelijk uit materiële vaste activa, voorraden, korte termijn vorderingen, onderhanden projecten voor derden, vooruitbetalingen en te ontvangen belastingen. Segment schulden bevatten voornamelijk handelsschulden, ontvangen voorschotten, overheid- en personeelsschulden. Het segment investeringsuitgaven omvatten de totale kost opgelopen gedurende de periode, die nodig was om segment activa, waarvan verwacht wordt dat ze gebruikt worden voor langer dan één periode, te verwerven. Niet toegewezen omzet / resultaat worden toegewezen aan de centrale administratie (corporate costs). De toename in het segment Goederenidentificatie (+15,1%) vloeide voornamelijk uit integratieprojecten op basis van spraakherkenningstechnologie. De sterkste groei deed zich voor in de leidende Europese landen, waar het groeipotentieel van de dochterondernemingen van de groep het belangrijkst was. Dit marktaandeel werd veroverd met iets lagere bruto marges, 40,6% van de verkopen ten opzichte van 43,2% in 2004. Het doorgedreven beheer van de bedrijfsuitgaven (+3,6%) maakte een stijging van de courante EBITDA van 24,2% tot 9,3 miljoen mogelijk. Dit resultaat (10,3% van de verkopen) was ietsje beter dan verwacht. Alle dochterondernemingen droegen bij tot dit resultaat. De personenauthenticatie heeft zich zeer goed ontwikkeld, en dit zowel in België als in het buitenland. De omzet werd vermenigvuldigd met een factor 4.6. Na 2 jaar ontwikkeling heeft het identiteitskaartproject in België de fase van algemene uitrol bereikt. Eind 2005 waren er reeds 2,15 miljoen elektronische identiteitskaarten geproduceerd, waarvan alleen al in 2005 twee miljoen. De verderzetting van deze uitrol geeft Zetes een zeer goede visibiliteit op de volgende vier jaren. Zetes heeft tevens een enorm belangrijk contract in de wacht gesleept en uitgevoerd voor de elektronische registratie van kiezers in de Democratische Republiek Congo. De opdrachtgever was de Verenigde Naties (een erkenning op het hoogste niveau van de capaciteiten van Zetes). Dit contract heeft Zetes bevestigd in haar beslissing om de activiteiten uit te breiden in de EMEA zone. De lichtjes lagere bruto marge op grote projecten (32,6% van de verkopen in 2005) nam toe met 177% ten opzichte van 2004 (+ € 10,3 miljoen). Het doorgedreven beheer van de bedrijfskosten droeg bij tot een positieve EBITDA van € 8,1 miljoen. Dit resultaat (16,4% van de verkopen), voortkomende uit afgewerkte projecten in 2005, is iets boven de verwachtingen van de groep.

2. Secundaire segment rapportering Het business model van de Zetes groep wordt gepresenteerd in overeenstemming met de geografische segmenten: Noord- en Zuid Europa Noord: bedrijven gevestigd in België, Nederland, Duitsland, Verenigd Koninkrijk en Ierland Zuid: bedrijven gevestigd in Frankrijk, Spanje, Portugal and Italië.

60


Distributie

Niet toegewezen bedragen

Intersegmentale eliminatie

2005 (in € ‘000)

Totaal


Inkomsten

139.539

90.165

49.366

0

8

0

Afschrijving en waardevermindering*

4.634

3.591

1.009

0

34

0

Segment resultaat (EBIT)

9.984

5.205

7.128

0

(2.350)

0

2004 (in € ‘000)

Totaal



Distributie



Inkomsten

100.829

78.366

10.715

13.174

0

(1.426)

Afschrijving en waardevermindering*

4.436

3.349

744

319

24

0

Segment resultaat (EBIT)

1.136

3.968

(929)

40

(1.943)

0


Resultatenrekening per vertikaal segment

* Inclusief afschrijving, waardevermindering op goodwill, voorraden en vorderingen

Balans per vertikaal segment Personenauthenticatie

Distributie



2005 (in € ‘000)

Totaal


Segment activa

110.039

42.281

9.812

0

57.946

0

Segment passiva

110.039

27.139

5.513

0

77.387

0

3.272

2.756

474

0

42

0

Totaal



Distributie



Segment activa

80.031

36.008

10.457

4.962

29.664

(1.060)

Segment passiva

80.031

22.002

3.788

1.739

53.562

(1.060)

4.540

2.314

2.110

34

83

0

2005 (in € ‘000)

Totaal

NoordEuropa (1)

ZuidEuropa (2)


Inkomsten

139.539

117.177

22.353

8

Segment activa

110.039

39.783

12.310

57.946

3.272

2.910

320

42

2004 (in € ‘000)

Totaal

NoordEuropa (1)

ZuidEuropa (2)


Inkomsten

100.829

81.942

18.887

0

80.031

42.431

7.936

29.664

4.540

4.276

182

83

Vaste activa investeringen

2004 (in € ‘000)


Geografische segmenten


Segment activa Vaste activa investeringen

(1) Noord-Europa: België,Nederland, Duitsland, VK en Ierland (2) Zuid- Europa: Frankrijk, Spanje, Portugal en Italië

61


7.4 Inkomstenbelasting 2004 (in € ‘000) Inkomstenbelasting uitgaven (inkomsten) Actuele belastingen - uitgaven (inkomsten) Uitgestelde belasting - uitgaven (inkomsten) gerelateerd met (tegen)boeking van tijdelijke verschillen.

2005

Binnenland

Buitenland

Totaal

Binnenland

Buitenland

Totaal

(822)

348

(473)

1.874

712

2.585

1

300

300

116

152

268

(822)

49

(774)

1.758

559

2.317

Aansluiting tussen toepasselijk en effectief belastingtarief (in € ‘000) Belastinguitgaven tegen wettelijk tarief

2004

2005

0

2.404

Netto winst voor belasting

(1.537)

7.073

Wettelijk belastingstarief

35,00%

33,99%

Impact van tarieven in andere rechtsgebieden

(80)

Impact van de niet-aftrekbare kosten Belasting op basis van het effectief belastingtarief Netto opbrengst voor belastingen Effectief belastingtarief

62

261 0

2.585

(1.537)

7.073

0%

36,55%


7.5 Materiële vaste activa Verbeteringen aangebracht aan gehuurd bezit

Overige materiële vaste activa

Totaal

Terreinen en gebouwen

Installaties en uitrusting

Rollend materiaal

Inrichting en toebehoren

Brutobedrag

394

14.928

4.184

-

1.904

495

21.905

Geaccumuleerde afschrijvingen

(67)

(10.275)

(3.236)

-

(1.238)

(395)

(15.211)

Netto boekwaarde

327

4.653

948

-

666

101

6.695

-

866

362

87

260

173

1.747

(in € ‘000) Op 31 december 2004

Wijzigingen 2005 Toevoegingen Verkoop

-

(0)

(59)

(1)

-

(17)

(77)

(352)

-

(118)

-

(0)

-

(470)

25

(0)

7

-

0

(0)

33

Overboekingen (naar) van andere posten

-

16

(392)

254

45

144

67

Afschrijvingen

-

(1.440)

(197)

(142)

(177)

(112)

(2.068)

Overdrachten door bedrijfsafsplitsing Toename (afname) door wisselkoerswijzigingen

Op 31 december 2005 Brutobedrag

-

16.000

1.056

1.905

2.350

967

22.278


-

(11.905)

(503)

(1.707)

(1.556)

(680)

(16.351)

Netto boekwaarde

0

4.095

553

198

794

288

5.927

Verbeteringen aangebracht aan gehuurd bezit


Totaal

Terreinen en gebouwen

Installaties en uitrusting

Rollend materiaal

Inrichting en toebehoren

Nettoboekwaarde van MVA onder financiële lease

-

2.468

327

-

-

-

2.795

Materiële vaste activa verworven onder financiële lease

-

61

138

36

-

-

236

Bedrag aan MVA gesteld als zekerheid voor verplichtingen (hypotheek inbegrepen)

-

2.468

327

-

-

-

2.795

(in € ‘000) Op 31 December 2005

63


7.6 Immateriële vaste activa

(In € ‘000)

Goodwill

Ontwikkelingskosten

Patenten, merken en andere rechten

Computer software

Overige immateriële activa

Totaal


25.846

5.439

587

309

-

32.180


-

(2.804)

(486)

(76)

-

(3.366)

Geaccumuleerde bijzondere waardeverminderings- verliezen

(2.433)

-

-

-

-

(2.433)

Netto boekwaarde

23.413

2.636

100

233

-

26.382

69

1.432

49

44

-

1.594

(1.775)

-

-

-

-

(1.775)

Jaar geëindigd 31 dec. 2005 Toevoegingen Verkoop/overdracht (desinvestering) Overige

-

-

(4)

4

(0)

(0)

Afschrijvingen

-

(1.288)

(43)

(91)

-

(1.421)


23.021

6.871

591

396

0

30.879


-

(4.091)

(488)

(207)

(0)

(4.786)

Geaccumuleerde bijzondere waardeverminderings- verliezen

(1.314)

-

-

-

-

(1.314)

Netto boekwaarde

21.707

2.780

103

190

(0)

24.779

-

2.780

-

-

-

2.780

Activa

Passiva

Netto

Activa

Passiva

Netto

4.402

947

3.455

3.034

991

2.043

Nettoboekwaarde van intern gegenereerde immateriële activa

7.7 Uitgestelde belastingen 2004 (In € ‘000) Opgenomen uitgestelde belastingactiva en - passiva Afschrijvingen / amortisatie

583

7

576

233

-

233

Overlopende rekeningen

115

18

97

112

18

93

Provisies Herwaardering van niet-financiële vaste activa Belastingverlies

64

2005

-

-

0

47

-

47

644

922

(279)

628

973

(345)

3.061

2.015

3.061

2.015


7.8 Voorraden (In € ‘000)

2004

2005

Voorraden

11.095

11.969

Bruto boekwaarde

14.532

15.134

Handelsgoederen

13.816

13.287

716

1.476

-

372

Afboekingen en andere waardeverminderingen

(3.437)

(3.165)

Handelsgoederen

(3.274)

(3.064)

(162)

(102)

2004

2005

Andere vlottende financiële activa

6

1

Aandelen in reserve voor verhandeling

1

1

Andere financiële activa beschikbaar voor verkoop

5

-

2004

2005

Kortlopende handels- en andere vorderingen

29.186

30.828

Handelsvorderingen

24.571

26.827

Productievoorraden Vooruitbetalingen op voorraadinkopen

Productievoorraden

7.9 Andere vlottende financiële activa (In € ‘000)

7.10 Kortlopende handels- en andere vorderingen (In € ‘000)

Bruto handelsvorderingen

25.839

27.878

Voorziening voor dubieuze debiteuren

(1.269)

(1.051)

4.615

4.000

Onderhanden projecten in opdracht voor derden

3.327

2.624

Overige

1.288

1.376

2004

2005

980

13.095

Andere vorderingen

Onderhanden projecten in opdracht van derden (in € ‘000) Bedrag van opgelopen contractkosten en gerealiseerde opbrengsten na aftrek van de verliezen

65


7.11 Verbonden partijen 2004 Met andere verbonden partijen

Activa jegens verbonden partijen Vorderingen

2005

Totaal

Met andere verbonden partijen

Totaal

323

323

285

285

323

323

285

285

323

323

285

285

Schulden jegens verbonden partijen

4

4

4

4

Schulden

4

4

4

4

4

4

4

4

-

-

113

113

(539)

(539)

(573)

(573)

(In € ‘000)

Overige vorderingen

Handelsschulden Transacties tussen verbonden partijen Verrichting van diensten Ontvangen diensten Vergoedingen aan directiepersoneel en bestuurders (KT)

524

Alle transacties met ondernemingen gelieerd met bestuurders werden volgens het “at arm’s length” principe uitgevoerd.

66

553


7.12 Intrestdragende leningen Volgens vervaldata 2004

2005

(In € ‘000)

<1 jaar

1 to 5 jaar

>5 jaar

Totaal

<1 jaar

1 to 5 jaar

>5 jaar

Totaal

Bankleningen

2.089

5.332

-

7.421

1.784

79

-

1.863

-

15.236

-

15.236

-

-

-

-

Financiële leasing

1.174

1.454

-

2.628

1.161

521

-

1.682

Bankvoorschotten

15.970

-

-

15.970

13.173

-

-

13.173

92

131

-

223

4

-

-

4

19.325

22.153

-

41.478

16.122

600

0

16.722

Achtergestelde lening

Andere leningen TOTAAL

Financiële leasing, tegen betaling van minimum afbetalingen, aan huidige waarde 2004 (In € ‘000) Minimum toekomstige leasingbetalingen

2005

<1 jaar

1 to 5 jaar

>5 jaar

Totaal

<1 jaar

1 to 5 jaar

>5 jaar

Totaal

1.174

1.454

-

2.628

1.161

521

-

1.682

Operationele leasing, niet opzegbare toekomstige operationele leasingbetalingen 2004 (In € ‘000) Niet opzegbare minimum operationele lease afbetalingen

2005

<1 jaar

1 to 5 jaar

>5 jaar

Totaal

<1 jaar

1 to 5 jaar

>5 jaar

Totaal

-

-

-

n.b.

2.406

3.881

349

6.636

n.b. : niet beschikbaar

67


7.13 Voorzieningen Voorziening voor verplichtingen uit hoofde van contracten

Totaal

-

235

Voorziening voor garanties

Voorziening voor herstructurering

Voorziening voor gerechtelijke procedures

Op 31 december 2004

65

-

170

Toename (afname) bestaande voorzieningen

38

-

-

-

38

Additionele voorzieningen

10

146

8

64

227

Bedrag aan gebruikte voorzieningen

-

-

(120)

-

(120)

Terugname van niet-gebruikte voorzieningen

-

-

(16)

-

(16)

Op 31 december 2005

113

146

42

64

364

Langlopende voorzieningen , eindsaldo

113

-

-

64

177

Kortlopende voorzieningen , eindsaldo

-

146

42

-

188

(In € ‘000)

Voorwaardelijke verplichtingen Op december 2005, had de Groep voorwaardelijke verplichtingen, waarbij onzekerheid over het tijdstip en het bedrag bestond, voortvloeiende uit de bedrijfsactiviteiten. De voorwaardelijke verplichten vloeien voort uit zekere garanties gegeven aan de banken en leasinggevers. Een uitstroom van middelen die economische voordelen in zich bergen is niet waarschijnlijk.

Pensioenplan In Zetes zijn verschillende pensioenplannen overeengekomen in overeenstemming met de locale wetten en normen van de landen, waar Zetes actief is. Deze pensioenplannen zijn met externe verzekeringsmaatschappijen afgesloten. De bijdragen aan deze verzekeringsschema’s worden door de werknemers en de desbetreffende ondernemingen van de Groep betaald. De betalingen in 2005 voor deze pensioenplannen werden als kost geboekt voor een bedrag van € 542.64.

7.14 Eigen vermogen Bewegingen in het aantal aandelen Aantal aandelen, op 31 december 2004

3.084.770

Aantal uitgegeven aandelen

2.304.944

Aantal aandelen, op 31 december 2005

68

Gewone aandelen

5.389.714


Overige informatie Alle uitgegeven aandelen zijn volledig betaald. Het totaal toegestaan kapitaal bedraagt € 40.000.000. Alle aandelen zijn zonder nominale waarde. Bruto dividend per aandeel (in €) voorgesteld aan de Gewone Algemene Vergadering (31 mei 2006)

Berekening winst per aandeel

0,30

Netto winst

Netto winst

(van voortgezette activiteiten)

(van nietvoortgezette activiteiten)

Netto winst (totaal)

Netto winst, basis De basiswinst per aandeel wordt berekend door het aan de aandeelhouders toewijsbare resultaat te delen door het gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen. Winst (verlies) toe te kennen aan de aandeelhouders (in € ‘000) Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen Basiswinst per aandeel in €

4.494

-49

4.445

3.339.254

3.339.254

3.339.254

1,346

-0,015

1,331

Netto winst, verwaterd Voor de berekening van de verwaterde winst per aandeel, wordt het gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen aangepast om de conversie van alle gewone aandelen met verwateringspotentieel in rekening te brengen. In 2005 heeft Zetes 191.894 opties, met een uitoefeningprijs van € 23 uitgegeven. De 2005 beursgenoteerde middenkoers overtrof de uitoefeningprijs, waardoor met alle opties rekening werd gehouden om het verwateringseffect te berekenen. Winst (verlies) toe te kennen aan de aandeelhouders (in € ‘000) Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen Aanpassingen voor warranten Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen voor verwaterde winst per aandeel Verwaterde winst per aandeel in €

4.494

-49

4.445

3.339.254

3.339.254

3.339.254

191.894

191.894

191.894

3.531.148

3.531.148

3.531.148

1,273

-0,014

1,259

69


7.15 Opties en op aandelen gebaseerde betalingen Opties In 2005 werden 191.894 warranten toegekend aan de werknemers, bestuurders en aan het management van de Zetes Groep. De reële waarde of “fair value” van deze opties werd berekend volgens het IFRS 2 waarderingsmodel. De in de resultatenrekening van 2005 geboekte kost bedraagt € 151.979.

Opties

Aantal

Uitoefeningsprijs

Uitstaand begin van de periode

961.629

14,6

Toegekend gedurende de periode

191.894

23,0

961.629

14,6

191.894

23,0

76.757

23,0

0

23,0

Uitgeoefend gedurende de periode

(1)

Uitstaand einde van de periode welke onvoorwaardelijk toegezegd (vested) welke uitoefenbaar aan het einde van de periode

(1) Voorafgaand aan de IPO heeft een kapitaalsverhoging van € 14 miljoen plaatsgevonden in 2005 door uitoefening van warrants ( uitgegeven in 2001)

Op aandelen gebaseerde betalingen aan de werknemers In 2005 heeft de Vennootschap aan zijn werknemers de mogelijkheid gegeven om op de kapitaalverhoging in te schrijven. De inschrijvingsprijs was gelijk aan de “IPO” prijs met een décote van 16.66%. De aandelen, van deze werknemersparticipatie, mogen gedurende twee jaar niet worden verkocht. De kost, 16.66% van het bedrag ingeschreven door de Belgische werknemers, werd in de resultatenrekening van 2005 geboekt als personeelsbeloningskost (€ 29.979)

7.16 Kortlopende handels- en overige schulden 2004 < 1 jaar

1 to 5 jaar

Totaal

< 1 jaar

1 to 5 jaar

Totaal

14.515

-

14.515

18.469

-

18.469

Ontvangen voorschotten

6.075

267

6.343

8.714

-

8.714

Overige schulden

7.552

-

7.552

7.219

-

7.219

(In € ‘000) Handelsschulden

waaronder, te betalen aan personeel

3.367

3.097

waaronder, te betalen aan publieke administratie

2.522

3.626

TOTAAL

70

2005

28.143

267

28.410

34.402

-

34.402


7.17 Vaste activa aangehouden voor de verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten

Overeenstemmend bedrag in 2004

Actief / Groep N°1 in 2005

Distributie (1)

Distributie (1)

Feiten en omstandigheden van de verkoop/ reclassificatie en wijze en tijdstip van de verwachte afstoting

(1)

(1)

Segment waarin het vast actief of de groep af te stoten activa aanghouden voor verkoop wordt gerapporteerd

(1)

(1)

Nettoboekwaarde van de afgestoten / af te stoten activa

5.606

6.409

Nettoboekwaarde van de afgestoten / af te stoten verplichtingen

3.293

4.094

Overeenstemmend bedrag in 2004

Actief / Groep N°1 in 2005

114

(49)

(33)

(49)

(In € ‘000) Toelichtingen met betrekking tot alle soorten van activa aangehouden voor verkoop, met inbegrip van bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd Beschrijving van het vast actief of de groep af te stoten activa aangehouden voor verkoop

(In € ‘000) Toelichtingen uitsluitend met betrekking tot bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd Winst (verlies) na belasting, uit bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd Winst (verlies) vóór belasting, uit normale verrichtingen Opbrengsten Kosten ( - ) Winstbelastingen (opbrengst) ( - )

11.765

4.542

(11.797)

(4.591)

(47)

-

Winst (verlies) op de afstoting of op de waardering tegen reële waarde minus verkoopskosten

-

(29)

Netto kasstromen met betrekking tot bedrijfsactiviteiten van de activiteiten die worden beëindigd

(242)

(226)

Netto kasstromen met betrekking tot investeringsactiviteiten van de activiteiten die worden beëindigd

(51)

12

Netto kasstromen met betrekking tot financieringsactiviteiten van de activiteiten die worden beëindigd

292

214

(1) De distributieactiviteit werd verkocht op 15 april 2005 aan een US distributeur.

71


8 Verslag van de Commissaris over de geconsolideerde financiële staten over het boekjaar afgesloten op 31 december 2005 Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij u verslag uit over de uitvoering van de controleopdracht die ons werd toevertrouwd. Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde financiële staten over het boekjaar 2005, afgesloten op 31 december 2005, opgesteld op basis van de in België toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, met een balanstotaal van € 110.038.752 en waarvan de resultatenrekening afsluit met een winst van het boekjaar van € 4.446.795, aandeel van derden inbegrepen. Wij hebben eveneens de bijkomende specifieke controles uitgevoerd die door de wet zijn vereist. De geconsolideerde financiële staten werden opgesteld overeenkomstig de internationale boekhoudnormen IAS en IFRS goedgekeurd door de Commissie van de Europese unie. Het opstellen van de geconsolideerde financiële staten en de beoordeling van de inlichtingen die in het geconsolideerd jaarverslag dienen te worden opgenomen, vallen onder de verantwoordelijkheid van het bestuursorgaan. Onze controle van de geconsolideerde financiële staten werd uitgevoerd overeenkomstig de in België geldende controlenormen, zoals uitgevaardigd door het Instituut der Bedrijfsrevisoren. De financiële staten van een aantal vennootschappen, opgenomen in de consolidatie voor een totaal activa van € 29.767.426 en met een geconsolideerde bedrijfsopbrengst van € 55.412.474 werden gecontroleerd door andere revisoren en onze verklaring is gebaseerd op de verslagen van deze andere revisoren.

Verklaring zonder voorbehoud over de geconsolideerde financiële staten De voormelde controlenormen eisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde financiële staten geen afwijkingen van materieel belang bevatten. Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie van het geconsolideerd geheel, alsook met zijn procedures van interne controle. De verantwoordelijken van de vennootschap hebben onze vragen naar opheldering of inlichtingen duidelijk beantwoord. Wij hebben op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de geconsolideerde financiële staten. Wij hebben de waarderingsregels, de consolidatiegrondslagen, de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen gemaakt door de vennootschap, alsook de voorstelling van de geconsolideerde financiële staten globaal beoordeeld. Wij zijn van mening dat deze werkzaamheden een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van ons oordeel. Naar ons oordeel, rekening houdend met de in Be1gië toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, geven de geconsolideerde financiële staten afgesloten op 31 december 2005 overeenkomstig de internationale boekhoudnormen IAS en IFRS een getrouw beeld van de financiële toestand, van de resultaten en van de kasstromen van het geconsolideerd geheel.

72


Bijkomende verklaringen Wij vullen ons verslag aan met de volgende bijkomende verklaringen die niet van aard zijn om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde financiële staten te wijzigen: • Het geconsolideerd jaarverslag bevat de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde financiële staten. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen worden geconfronteerd, alsook van hun positie, hun voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op hun toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens geen evidente tegenstrijdigheden vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat.

Brussel, 24 april 2006

BCVBA DUPONT, KOEVOETS & C°, BEDRIJFSREVISOREN vertegenwoordigd door

Thierry Dupont Vennoot

73


9 Verslag van de Raad van Bestuur

Het jaarverslag, bestaande uit de jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 2005, en de notulen, worden voorgesteld aan de Jaarlijkse Algemene vergadering voor analyse en goedkeuring.

9.1 Commentaren bij de resultatenrekening Het jaar werd afgesloten met een netto winst van € 7.209 K ten opzichte van een netto verlies van € 799 K in 2004.

Balans op 31/12/2005

(In € ‘000)

Bedrijfsopbrengsten II. Bedrijfskosten I.

Balans op 31/12/2004

6,732

4,351

3,806

3,663

2,926

688

445

389

2,481

299

III. EBITDA Totaal afschrijvingen /provisies III. OPERATIONELE WINST (VERLIES) IV. Financiële opbrengsten

352

234

1,429

1,080

1,404

-547

VII. Uitzonderlijke opbrengsten

7,440

0

VIII. Uitzonderlijke kosten

1,636

254

7,209

-801

1

2

7,209

-799

V. Financiële kosten VI. LOPEND RESULTAAT VOOR BELASTINGEN

IX. WINST (VERLIES) VOOR BELASTINGEN X. Inkomstenbelastingen XI. WINST(VERLIES) NA BELASTINGEN

74

De inkomsten zijn gestegen met 55 % in 2005, dankzij de betrokkenheid van de vennootschap in een omvangrijk contract gesloten door een dochteronderneming, Zetes S.A., Belgium.


Dezelfde waarderingsregels werden toegepast voor beide boekjaren.

Naast haar software ontwikkeling en verkoopsactiviteit heeft de onderneming daadwerkelijk managementondersteuning verleend bij de voorbereiding en de uitvoering van het contract voor de elektronische registratie van kiezers in de Democratische Republiek Congo. Deze opdracht werd door de Verenigde Naties aan Zetes S.A. gegeven. Zetes Industries heeft ook een sleutelrol gespeeld in de financiering en de juridische bijstand van het contract, met zowel opdrachtgever als leveranciers. De EBIT van de vennootschap bedraagt € 2,5 miljoen ten opzichte van € 0,3 miljoen in 2004. De financiële kosten waren aanzienlijk in 2005. Niettemin zullen de financiële kosten in 2006 drastisch verlagen ten gevolge van de terugbetaling van de achtergestelde lening in november 2005 en de daaropvolgende kapitaalverhoging door de uitoefening van de warrants, uitgegeven in 2001, en de IPO. Uitzonderlijke kosten en opbrengsten zijn het gevolg van de verkoop van deelnemingen. Het netto resultaat van de vennootschap is € 7,2 miljoen. In november 2005 werd de vennootschap genoteerd op de gereglementeerde markt van Euronext. De vennootschap heeft nieuwe aandelen voor een totaal bedrag van € 30 miljoen uitgegeven, verhoogd met € 0,8 miljoen kapitaalverhoging bestemd voor het personeel en € 14 miljoen, ten gevolge van de uitoefening van de warrants. Voorafgaand aan de kapitaalverhoging werd de lening, uigegeven in 2001, terugbetaald.

9.2 Onderzoek en ontwikkeling en de branche De vennootschap heeft een branche gevestigd in Ierland, actief in de ontwikkeling en ondersteuning van MCL oplossingen, waaronder de ontwikkeling van software voor spraaktechnologie. Het bedrijf ontwikkelt software producten, maar activeert hiervan niet de kosten. MCL is een omgeving die het ontwerp van oplossingen voor goederenidentificatie mogelijk maakt. Deze software suite is compatibel met meerdere platvormen van verschillende producenten van mobiele gegevensverwerkers. De producten zijn standaard en worden ook als dusdanig gecommercialiseerd.

9.3 Deelnemingen De vennootschap heeft haar participaties in twee bedrijven verkocht : • EDC UK verkocht in april 2005 aan een derde; • CEC SA verkocht in december 2005 aan Zetes SA, dochteronderneming van Zetes Industries SA. De vennootschap heeft ook deelgenomen (10%) in de oprichting van een nieuwe vennootschap, Zetes SRL, in Italië. De overige aandelen (90 %) worden aangehouden door Zetes S.A., gevestigd in Frankrijk.

75


9.4 Financieel risicobeheer De vennootschap Zetes Industries is de overkoepelende onderneming van de Zetes groep. De risico’s en risicobehandeling beschreven in het management rapport van de geconsolideerde jaarrekening van Zetes Industries zijn hier ook van toepassing.

Wisselkoersrisico De recurrente aankopen en verkopen gerealiseerd in USD werden gebudgetteerd en een hedging programma (via termijncontracten) werd gelanceerd, ten einde een vaste koers te verzekeren gedurende het budgettair jaar.

Prijsrisico Het prijsrisico is gedekt door akkoorden met de belangrijkste leveranciers; de prijsherzieningen werden contractueel vastgelegd.

Kredietrisico Het kredietrisico is beperkt in die zin dat Zetes Industries voornamelijk handelsverrichtingen heeft met haar dochter vennootschappen en met leveranciers van hardware.

Liquiditeit- en thesaurierisico Dankzij de kapitaalsverhoging in 2005, is het liquiditeit- en thesaurierisico uitermate beperkt.

9.5

Gebeurtenissen na balansdatum

Sinds 1 januari 2006 werden er geen specifieke gebeurtenissen vastgesteld.

9.6

Bijkomende prestaties

In toepassing van artikel 134§2 van de vennootschapswet, verklaart de naamloze vennootschap Zetes Industries, dat Dupont,Koevoets. & C° SCCRL, statutaire bedrijfsrevisoren, een additionele vergoeding in 2005 hebben ontvangen. Het auditcomité werd hiervan geïnformeerd en heeft de additionele vergoeding van € 5.000, voor het maken van wettelijke rapporten, en € 35.767,5 voor de uitvoering van specifieke taken, in functie van de beursintroductie en IFRS ondersteuning, goedgekeurd. Revisoren geassocieerd met Dupont, Koevoets & C° SCCRL hebben tevens diensten geleverd voor de Groep; bij een geschil met vroegere minderheidsaandeelhouders (€ 11.410,75).

9.7 Voorstel tot bestemming van de resultaten Rekening houdende met de vrije cash flow gegenereerd door de vennootschap in 2005 en met de dividendpolitiek van het bedrijf, zal de Raad van Bestuur voorstellen een bruto dividend uit te keren van € 0,3 per aandeel, betaalbaar gesteld na de Algemene aandeelhoudersvergadering.

76

Te bestemmen winst van het boekjaar

7.209

Overgedragen verlies

-1.798

Te bestemmen winst

5.411


De Raad van Bestuur stelt voor het te bestemmen resultaat van Zetes, zoals in de jaarrekening weergegeven, als volgt te verwerken:

De Raad van Bestuur stelt voor het winstsaldo als volgt te bestemmen : Toevoeging aan de wettelijke reserves

271

Vergoeding aan het kapitaal (dividenden)

1.617

Over te dragen winst

3.523

9.8 Raad van Bestuur op 24 oktober 2005 Op 24 oktober 2005 heeft de Raad van Bestuur zich moeten uitspreken over de bekrachtiging door Zetes Industries van de kaderovereenkomst van 29 juli 2005 met betrekking tot de beursintroductie van Zetes Industries, voor wat betreft de belangenconflicten. Dit punt dat werd behandeld tijdens de Raad van 24 oktober 2005, wordt hieronder in dit verslag in zijn geheel overgenomen. “Belangenconflicten Mr. Alain Wirtz, Mr. Jean-François Jacques, Mr. Thierry Blanchart en Mr. Franky Carbonez doen de volgende verklaring: Naast het feit dat ze bestuurders zijn van de vennootschap, zijn ze rechtstreeks of onrechtstreeks aandeelhouders die aandelen van de vennootschap verkopen in het kader van de IPO, zodanig dat onderstaande elementen een niet te verwaarlozen invloed kunnen hebben op hun vermogen. In het kader van de beursintroductie van de vennootschap, kan niet worden uitgesloten dat ze een tegengesteld vermogensrechtelijk belang hebben met dat van de vennootschap, met name rekening houdend met de onderschikking van het secundaire aanbod aan het primaire aanbod, en het mogelijke belang dat ze zouden kunnen hebben dat de prijs van het aanbod minder hoog zou zijn om het succes van zowel het secundaire aanbod als van het primaire aanbod te verzekeren. Dit geldt ook voor de kaderovereenkomst met betrekking tot de beursintroductie van de vennootschap die op 29 juli 2005 werd gesloten met de aandeelhouders, de obligatiehouders en de warranthouders (en voor de verschillende daden die werden gesteld in uitvoering van deze overeenkomst, zoals de ondertekening van de Engagement Letter of van de Underwriting Agreement), die ook voorziet in een verdeling tussen de vennootschap en de aandeelhouders-verkopers van de kosten (cf. artikel 15 van de overeenkomst) en van de verantwoordelijkheden (cf. artikel 14 van de overeenkomst). De Raad van Bestuur neemt kennis van deze verklaring. De raad stelt dat wat de structuur van het aanbod betreft, de belangen van de vennootschap en die van de aandeelhouders grotendeels gelijklopend en niet tegengesteld zijn, aangezien het secundaire aanbod ondergeschikt is aan het primaire aanbod. De verdeling van de verantwoordelijkheden is redelijk en conform aan de praktijk. De verdeling van de kosten werd tenslotte onderhandeld met het geheel van aandeelhouders-verkopers en is redelijk in het licht van de kaderovereenkomst. Ingevolge deze verklaring beslist de Raad van Bestuur unaniem om de ondertekening van de kaderovereenkomst met betrekking tot de beursintroductie van Zetes Industriesop 29 juli 2005 door de vennootschap te bekrachtiging, voor wat betreft potentiële belangenconflicten.” Brussel, 20 april 2006 De Raad van Bestuur

77

1 Balans

Alle bedragen zijn in duizenden euro’s.

ACTIVA VASTE ACTIVA

31 dec. 2004

31 dec. 2005

31.108

26.687

-

2.402

1.764

1.486

Materiële vaste activa

201

124

B. Installaties, machines en uitrusting

Oprichtingskosten Immateriële vaste activa

111

62

C. Meubilair et rollend materieel

46

27

D. Leasing en soortgelijke rechten

22

20

E. Overige materiële vaste activa

22

15

Financiële vaste activa

29.143

22.675

A. Verbonden ondernemingen

29.143

22.675

1. Deelnemingen

27.183

20.725

2. Vorderingen

1.960

1.950

8.355

46.733

Voorraden en bestellingen in uitvoering

222

180

A. Voorraden

222

180

Vorderingen op minder dan één jaar

8.089

18.768

A. Handelsvorderingen

1.654

4.187

B. Overige vorderingen

6.435

14.581

Geldbeleggingen

-

25.000

B. Overige beleggingen

-

25.000

13

2.693

VLOTTENDE ACTIVA

Liquide middelen Overlopende rekeningen TOTAAL DER ACTIVA

78

Statutaire rekeningen Zetes 2005


Statutaire rekeningen

31

92

39.463

73.420


PASSIVA

31 dec. 2004

31 dec. 2005

EIGEN VERMOGEN

17.744

67.939

Kapitaal

19.254

64.092

A. Geplaatst kapitaal

19.254

64.092

38

38

Uitgiftepremies Herwaarderingsmeerwaarden

235

-

Reserves

15

286

A. Wettelijke reserve

15

286

-

3.523

(1.798)

-

VOORZIENINGEN VOOR RISICO’S EN KOSTEN

-

64

A. Voorzieningen voor risico’s en kosten

-

64

-

64

SCHULDEN

21.719

5.417

Schulden op meer dan één jaar

16.184

6

A. Financiële schulden

16.184

6

1. Achtergestelde lening

15.236

-

3. Leasingschulden en soortgelijke schulden

14

6

4. Kredietinstellingen

Overgedragen winst Overgedragen verlies

4. Overige risico’s en kosten

Schulden op ten hoogste één jaar A. Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen B. Financiële schulden

1. Kredietinstellingen

2. Overige leningen

934

-

5.393

5.367

819

198

1.306

825

825

825

481

-

C. Handelsschulden

1.036

2.124

1.036

2.124

343

356

67

157

276

199

1. Leveranciers

E. Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten

1. Belastingen

2. Bezoldigingen en sociale lasten

1.889

1.864


142

44

TOTAAL DER PASSIVA

39.463

73.420

F. Overige schulden

79

31 dec. 2004

31 dec. 2005

Bedrijfsopbrengsten

4.351

6.732

A. Omzet

4.256

6.481

D. Andere bedrijfsopbrengsten

Bedrijfskosten

251

(4.052)

(4.251)

A. Aankopen

514

304

B. Diensten en diverse goederen

1.682

1.926

C. Bezoldigingen en sociale lasten

1.454

1.570

D. Afschrijvingen en waardeverminderingen

389

445

G. Andere bedrijfskosten

13

6

Bedrijfswinst of -verlies

299

2.481

Financiële opbrengsten

234

352

A. Opbrengsten uit financiële vaste activa

227

306

C. Andere financiële opbrengsten

Financiële kosten

A. Kosten van schulden

C. Andere financiële kosten

7

46

(1.080)

(1.429)

1.046

1.329

34

100

(547)

1.404

Uitzonderlijke opbrengsten

-

7.440

D. Meerwaarde bij de realisatie van vaste activa

-

7.433

E. Andere uitzonderlijke opbrengsten

Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen

Uitzonderlijke kosten

C. Voorziening voor uitzonderlijke risico’s en kosten

D. Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa

E. Andere uitzonderlijke kosten

Resultaat van het boekjaar vóór belastingen

-

7

(254)

(1.636)

-

64

-

1.572

254

-

(801)

7.208

Belastingen op het resultaat

2

1

B. Regularisering van belastingen en terugneming van voorzieningen voor belastingen

2

1

(799)

7.209

WINST OF (VERLIES) VAN HET BOEKJAAR

80

95



2 Resultatenrekening

31 dec. 2004

31 dec. 2005

(1.798)

5.411

A. Te bestemmen winstsaldo (verliessaldo)

1. Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar

(799)

7.209

2. Overgedragen winst (verlies) van het vorige boekjaar

(999)

(1.798)

C. Toevoeging aan het eigen vermogen

-

271

-

271

(1.798)

3.523

-

3.523

1.798

-

F. Uit te keren winst

-

1.617

-

1.617

2. aan de reserves

D. Over te dragen resultaat

1. Over te dragen winst

2. Over te dragen verlies

I.

1. Vergoeding van het kapitaal


3 Resultaatverwerking

Staat van de oprichtingskosten Oprichtingskosten

Netto boekwaarde per einde van het vorige boekjaar

-

Mutaties tijdens het boekjaar: -

Nieuwe kosten van het boekjaar

-

Afschrijvingen

2.455 (53)

Netto boekwaarde per einde van het boekjaar

2.402

Waarvan: Kosten van oprichting of kapitaalverhoging, kosten bij uitgifte van leningen en andere oprichtingskosten

2.402

81



II.

Staat van de immateriële vaste activa Concessies, octrooien, licenties, enz.

Goodwill

299

1.985

34

-

333

1.985

237

283

28

284

a) AANSCHAFFINGSWAARDE Per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: -

Aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa

Per einde van het boekjaar c) AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN Per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: -

Geboekt

Per einde van het boekjaar Netto boekwaarde per einde van het boekjaar

III.

265

567

68

1.418

Staat van de materiële vaste activa Installaties, machines en uitrusting

Meubilair en rollend materieel

Leasing en soortgelijke rechten


481

114

96

35

a) AANSCHAFFINGSWAARDE Per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: -

Aanschaffingen

Per einde van het boekjaar

3

-

-

-

484

114

96

35

370

68

74

13

52

19

2

7

422

87

76

20

62

27

20

15

c) AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN Per einde van het vorige boekjaar Mutatie tijdens het boekjaar: -

Geboekt

Per einde van het boekjaar Netto boekwaarde per einde boekjaar Waarvan: Installaties, machines en uitrusting

82

20

Staat van de financiële vaste activa

1. Deelnemingen en aandelen

Verbonden ondernemingen


IV.

a) AANSCHAFFINGSWAARDE Per einde van het vorige boekjaar

23.565


Aanschaffingen

-

Overdrachten en buitengebruikstellingen


10 (6.233) 17.342

b) MEERWAARDEN Per einde van het vorige boekjaar

3.767


Afgeboekt


(235) 3.532

c) WAARDEVERMINDERINGEN Per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: Per einde van het boekjaar Netto boekwaarde per einde van het boekjaar

2. Vorderingen Netto boekwaarde per einde van het vorige boekjaar

149 149 20.725

Verbonden ondernemingen 1.960


Toevoegingen

-

Terugbetalingen

Netto boekwaarde per einde van het boekjaar

90 (100) 1.950

83



V.A. Deelnemingen en maatschappelijke rechten in andere ondernemingen Hieronder worden de ondernemingen vermeld waarin de onderneming een deelneming bezit in de zin van het Koninklijk Besluit van 8 oktober 1976, alsmede de andere ondernemingen waarin de onderneming maatschappelijke rechten bezit ten belope van ten minste 10% van het geplaatste kapitaal.

Maatschappelijke rechten gehouden door Naam en volledig adres van de zetel

de onderneming (rechtstreeks)

Eigen vermogen

Nettoresultaat

Dochters

Jaarrekening

Muntcode

%

per

Code

31/12/2005

EUR

2.001

430

Aantal

%

SA ZETES Straatsburgstraat 3 1140 Evere – België BE 0408.425.626

64.867

100

SA ZETES France Bâtiment Aristote – Parc des Algorithmes 91190 Saint Aubin – Frankrijk

11.802

99,96

0,03

31/12/2005

EUR

39

(305)

1.249

49,96

0,04

31/12/2005

EUR

65

(5)

ZTS LDA Alameda Antonio Sergio 7 2795023 Linda-A-Velha – Portugal

2

100

31/12/2005

EUR

1.017

22

BUROTICA SA Alameda Antonio Sergio 7 2795023 Linda-A-Velha – Portugal

10.000

50

50

31/12/2005

EUR

4.817

550

2.124

34,03

41,90

31/12/2005

EUR

324

26

100

31/12/2005

EUR

2.310

(3)

4

100

31/12/2005

EUR

(214)

(6)

10

10

SA ZETES TECHNOLOGIES Straatsburgstraat 3 1140 Evere – België BE 0447.856.423

SA ZETES FASTRACE Straatsburgstraat 3 1140 Evere – België BE 0464.924.859 IND Mobile Datensystem GmbH Langenhorner Chaussée 42 22335 Hamburg – Duitsland ZETES INTERNATIONAL GmbH Langenhorner Chaussée 42 22335 Hamburg – Duitsland

84

Gegevens uit de laatst beschikbare jaarrekening

ZETES SRL Via LB Allberti 10 20149 Milaan – Italië

90

+ of (-) (in duizenden munteenheden)


VI.

Geldbeleggingen : overige beleggingen

Termijnrekeningen bij kredietinstellingen

31 dec. 2004

31 dec. 2005

-

25.000

-

25.000

Met een resterende looptijd of opzegtermijn van : -

hoogstens één maand

VII. Overlopende rekeningen 31 dec. 2005 Over te dragen kosten

61

Verkregen opbrengsten

31

VIII. Staat van het kapitaal

Bedragen

Aantal aandelen

19.254

XXXXXXXXX

A. Kapitaal 1. Geplaatst kapitaal

- Per einde van het vorige boekjaar

- Wijzigingen tijdens het boekjaar :

Uitoefening warrants

14.000

961.629

Publieke inschrijving

30.000

1.304.347

Inschrijving door het personeel

- Per einde van het boekjaar

838

38.968

64.092

XXXXXXXXX

XXXXXXXXX

5.389.714

2. Samenstelling van het kapitaal 2.2 Aandelen op naam of aan toonder

Aan toonder

D. Verplichtingen tot uitgifte van aandelen 2. Als gevolg van de uitoefening van de inschrijvingsrechten

- Aantal inschrijvingsrechten in omloop

- Bedrag van het te plaatsen kapitaal

- Maximum aantal uit te geven aandelen

191.894 4.414 191.894

85



G. Aandeelhoudersstructuur van de onderneming op de datum van de jaarafsluiting

Aantal aandelen

%

1.357.495

25,19

Cobepa SA

867.197

16,09

KBC Private Equity

243.998

4,53

3.190

0,06

Aandeelhouders Zephir SA

Andere nominatieve aandeelhouders Personeel

38.968

0,72

Publiek

2.878.866

53,41

Totaal

5.389.714

100,00

IX.

Voorzieningen voor overige risico’s en kosten

31 dec. 2005 Overige kosten

X.

64

Staat van de schulden A. Uitsplitsing van de schulden met een oorspronkelijke looptijd van meer dan één jaar, naar gelang hun resterende looptijd Schulden met een resterende looptijd van

Financiële schulden Leasingschulden en soortgelijke schulden Kredietinstellingen

Niet meer dan 1 jaar

Tussen 1 en 5 jaar

198

6

8

6

190

B. Gewaarborgde schulden Schulden (of gedeelte van de schulden) gewaarborgd door zakelijke zekerheden gesteld of onherroepelijk beloofd op activa van de onderneming Financiële schulden

86

Leasingschulden en soortgelijke schulden Kredietinstellingen

1.028 13 1.015


C. Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten

31 dec. 2005 1. Belastingen

157

b) Niet-vervallen belastingschulden

2. Bezoldigingen en sociale lasten

199

b) Andere schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten

XI.


31 dec. 2005 Toe te rekenen kosten

43

XII. Bedrijfsresultaten

31 dec. 2004

31 dec. 2005

C1. Werknemers ingeschreven in het personeelsregister

a) Totaal aantal op de afsluitingsdatum

b) Gemiddeld personeelsbestand berekend in voltijdse equivalenten

c) Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren

23

22

18,0

17,6

28.848

29.133

1.092

1.213

C2. Personeelskosten

a) Bezoldigingen en rechtstreekse sociale voordelen

b) Werkgeversbijdragen voor sociale verzekeringen

293

279

c) Werkgeverspremies voor bovenwettelijke verzekeringen

35

39

d) Andere personeelskosten

34

40

13

6

F. Andere bedrijfskosten Andere

87

31 dec. 2004

31 dec. 2005

6

24

A. Andere financiële opbrengsten

Uitsplitsing van de overige opbrengsten, indien het belangrijke bedragen betreft

Wisselkoersverschillen

E. Andere financiële kosten

Uitsplitsing van de overige kosten, indien het belangrijke bedragen betreft

Wisselkoersverschillen

20

50

Bankkosten

14

50

XIV. Uitzonderlijke resultaten 31 dec. 2005 A. Andere uitzonderlijke resultaten

Uitsplitsing van de andere uitzonderlijke resultaten, indien het belangrijke bedragen betreft Terugbetaling ongevallenverzekering

7

XV. Belasting op het resultaat 31 dec. 2005 A. Uitsplitsing van de post 2. Belastingen op het resultaat van vorige boekjaren

1

a) Verschuldigde of betaalde belastingsupplementen

1

B. Belangrijkste oorzaken van de verschillen tussen de winst voor belastingen en de geraamde belastbare winst

Meerwaarden op de realisatie van financiële vaste activa

7.433

Minderwaarde op de realisatie van financiële vaste activa

1.572

D. Bronnen van belastinglatenties 1. Gecumuleerde fiscale verliezen, die aftrekbaar zijn van latere belastbare winsten

88

784



XIII. Financiële resultaten


XVI. Belasting op de toegevoegde waarde en belastingen ten laste van derden

31 dec. 2004

31 dec. 2005

A. Belasting op de toegevoegde waarde in rekening gebracht:

1. aan de onderneming (aftrekbaar)

306

393

2. door de onderneming

199

629

272

297

B. De ingehouden bedragen ten laste van derden bij wijze van:

1. bedrijfsvoorheffing

XVII. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen 31 dec. 2005

Zakelijke zekerheden die door de onderneming werden gesteld of onherroepelijk beloofd op haar eigen activa

Als waarborg voor schulden en verplichtingen

Pand op het handelsfonds – bedrag van de inschrijving

14.570

Pand op andere activa

15.144

XIX. Financiële betrekkingen met bestuurders en zaakvoerders 31 dec. 2005 A. 1. Vorderingen

35

89

1. Financiële vaste activa Deelnemingen

31 dec. 2004

31 dec. 2005

29.143

22.675

27.183

20.725

1.600

1.500

Vorderingen Achtergestelde Andere 2. Vorderingen Op hoogstens één jaar

450 18.522

7.369

18.522

1.748

848

Op hoogstens één jaar

1.748

848

Door de onderneming gestelde of onherroepelijk beloofde persoonlijke en zakelijke zekerheden als waarborg voor schulden of verplichtingen van de onderneming

1.008

2.608

227

306

44

-

-

7.433

4. Schulden 5.

360 7.369

7. Financiële resultaten Opbrengsten uit financiële vaste activa Kosten van schulden 8. Realisatie van vaste activa Verwezenlijkte meerwaarden

Verklaring met betrekking tot de geconsolideerde jaarrekening

90

A.

Inlichtingen te verstrekken door elke onderneming die onderworpen is aan de bepalingen van het Koninklijk Besluit van 6 maart 1990 inzake de geconsolideerde jaarrekening

De onderneming heeft een geconsolideerde jaarrekening en een geconsolideerd jaarverslag opgesteld en openbaar gemaakt in overeenstemming met de bepalingen van het Koninklijk Besluit van 30 januari 2001 inzake de geconsolideerde jaarrekening : Ja



XVIII. Betrekkingen met verbonden ondernemingen

Nummers van de paritaire comités die voor de onderneming bevoegd zijn:


4 Sociale balans

218,00

I. Staat van de tewerkgestelde personen A. Werknemers ingeschreven in het personeelsregister

1.Voltijds

2.Deeltijds

3. Totaal (T) of totaal in voltijdse equivalenten (VTE)

31 dec. 2005

31 dec. 2005

31 dec. 2005

4. Totaal (T) of totaal in voltijdse equivalenten (VTE) 31 dec. 2004

1. Tijdens het boekjaar en het vorig boekjaar

Gemiddeld aantal werknemers

Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren

Personeelskosten

14,0

8,5

17,6 (FTE)

18,0 (FTE)

22.886

6.247

29.133 (T)

28.848 (T)

1.234

336

1.570 (T)

1.454 (T)

1.Voltijds

2.Deeltijds

3. Totaal in voltijdse equivalenten

15

7

17,8

15

7

17,8

2. Op de afsluitingsdatum van het boekjaar a. Aantal werknemers ingeschreven in het personeelsregister

b. Volgens de aard van de arbeidsovereenkomst

Overeenkomst voor een onbepaalde tijd

c. Volgens het geslacht

Mannen

12

6

14,0

Vrouwen

3

1

3,8

15

7

17,8

d. Volgens de beroepscategorie

Bedienden

91



II. Tabel van het personeelsverloop tijdens het boekjaar

1. Voltijds

2. Deeltijds


6

-

6,0

6

-

6,0

A. Ingetreden a. Aantal werknemers die tijdens het boekjaar in het personeelsregister werden ingeschreven



c. Volgens geslacht en opleiding secundair onderwijs

1

-

1,0

Hoger niet-universitair onderwijs

3

-

3,0

Universitair

1

-

1,0


1

-

1,0

1. Voltijds

2. Deeltijds


4

2

5,1

Mannen:

Vrouwen:

B. Uitgetreden a.

Aantal werknemers met een in het personeelsregister opgetekende datum waarop hun overeenkomst tijdens het boekjaar een einde nam



3

2

4,1

Overeenkomst voor een bepaalde tijd

1

-

1,0

secundair onderwijs

1

-

1,0


3

-

3,0

Universitair

-

2

1,1

c. Volgens geslacht en opleiding Mannen:

d. Volgens de reden van beëindiging van de overeenkomst

92

Afdanking

1

-

1,0

Andere reden

3

2

4,1


III. Staat over het gebruik van de maatregelen ten gunste van de werkgelegenheid tijdens het boekjaar 1. Aantal

2. Voltijds equivalent

3. Financieel voordeel

23

20,4

33

Maatregelen ten gunste van de werkgelegenheid 1. Maatregelen met een financieel voordeel 1.6. Structurele vermindering van de sociale zekerheidsbijdragen

1. Aantal

2. Voltijds equivalent

- Totaal voor het boekjaar

23

20,4

- Totaal voor het vorige boekjaar

20

17,4

Aantal werknemers betrokken bij één of meerdere maatregelen ten gunste van de werkgelegenheid

93

Oprichtingskosten De oprichtingskosten worden afgeschreven aan een jaarlijks percentage van 20%. De Raad van Bestuur heeft echter de mogelijkheid om de kosten van de kapitaalsverhoging of kosten bij uitgifte van een lening onmiddellijk ten laste te nemen in het boekjaar.

Immateriële vaste activa Aanschaffingswaarde met een lineaire afschrijving over 3 tot 5 jaar. De kosten voor onderzoek en ontwikkeling worden niet geactiveerd; zij worden onmiddellijk ten laste genomen in het boekjaar.

Materiële vaste activa De inbreng- of aanschaffingswaarde, verhoogd met bijkomende kosten, en de lineaire afschrijvingen geschieden volgens onderstaande tabel (pro rata temporis):

Verhuiskosten

Looptijd van de huurovereenkomst -korter dan de levensduur

Nieuw meubilair en kantooruitrusting

20% - 33%

Nieuw computermaterieel en toebehoren

25% - 33%

Installaties en toebehoren

20% - 33%

Financiële vaste activa - Deelnemingen De deelnemingen en effecten in portefeuille worden gewaardeerd aan hun aanschaffingsprijs. De meer- of minderwaarden op de effecten worden berekend op basis van het verschil tussen de realisatieprijs en de gemiddelde boekhoudkundige waarde.

Financiële vaste activa - Vorderingen De vorderingen worden gewaardeerd aan nominale waarde. Voor vorderingen waarvan de betaling onzeker is, bijvoorbeeld wanneer de debiteur dubieus is, worden waardeverminderingen geboekt.

Geldbeleggingen De geldbeleggingen worden op dezelfde manier geboekt als de deelnemingen en andere effecten in portefeuille. De beursgenoteerde aandelen of openbaar verhandelde effecten worden in principe gewaardeerd aan de beurskoers, in die mate dat de markt voldoende significant is. Als de effecten niet zijn beursgenoteerd of de markt niet-significant wordt geacht, worden zij gewaardeerd aan de hand van de netto boekwaarde.

94



Samenvatting van de waarderingsregels

De kost van de aangekochte goederen voor herverkoop is de gewogen gemiddelde prijs.


Voorraden

Vorderingen op meer dan één jaar en op ten hoogste één jaar, liquide middelen Zij worden gewaardeerd aan hun aanschaffingswaarde of hun nominale waarde. Indien vereist (zelfde reden als voor financiële vaste activa) worden hierop waardeverminderingen geboekt.

Voorzieningen voor risico’s en kosten De Raad van Bestuur beoordeelt, op de balansdatum, de vroeger aangelegde en aan te leggen provisies. De voorzieningen aangelegd in vorige boekjaren worden teruggenomen, wanneer het risico is weggevallen.

Schulden op meer dan één jaar en op ten hoogste één jaar Deze schulden worden gewaardeerd aan de nominale waarde.

Overlopende rekeningen Bij de afsluiting van het boekjaar, worden de overgedragen of toe te rekenen kosten en de verkregen of over te dragen opbrengsten geboekt op de overlopende rekeningen.

Omrekening buitenlandse munten Transacties in buitenlandse munt worden omgerekend naar euro tegen een gemiddelde koers die de buitenlandse wisselkoers, die van kracht was tijdens de periode waarin de transactie plaatsvond, benadert. Monetaire activa en schulden die worden uitgedrukt in buitenlandse munteenheden op balansdatum, worden omgerekend naar euro tegen de buitenlandse wisselkoers die op die datum geldt. Alle winsten en verliezen op buitenlandse wisselkoersen voortspruitend uit deze omrekening en uit de afrekening van deze transacties worden opgenomen in de resultatenrekening. Niet-monetaire activa en schulden die worden uitgedrukt in buitenlandse munteenheden, en die opgenomen worden tegen historische kost, worden omgerekend naar euro tegen de buitenlandse wisselkoers die van kracht was op de datum van de transactie.

95

over het boekjaar afgesloten op 31 december 2005 gericht tot de algemene vergadering van aandeelhouders 31 mei 2006 Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij u verslag uit over de uitvoering van de controleopdracht die ons werd toevertrouwd. Wij hebben de controle uitgevoerd van de jaarrekening over het boekjaar 2005, afgesloten op 31 december 2005, opgesteld op basis van de in België toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, met een balanstotaal van € 73.420 (in € 000) en waarvan de resultatenrekening afsluit met een winst van het boekjaar van € 7.209 (in € 000). Wij hebben eveneens de bijkomende specifieke controles uitgevoerd die door de wet zijn vereist. Het opstellen van de jaarrekening, de beoordeling van de inlichtingen die in het jaarverslag dienen te worden opgenomen, alsook het naleven door de vennootschap van het Wetboek van vennootschappen en de statuten, vallen onder de verantwoordelijkheid van het bestuursorgaan. Onze controle van de jaarrekening werd uitgevoerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen en de in Be1gie geldende controlenormen, zoals uitgevaardigd door het Instituut der Bedrijfsrevisoren.

Verklaring over de jaarrekening zonder voorbehoud De voormelde controlenormen eisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie van de vennootschap, alsook met haar procedures van interne controle. De verantwoordelijken van de vennootschap hebben onze vragen naar opheldering of inlichtingen duidelijk beantwoord. Wij hebben op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de jaarrekening. Wij hebben de waarderingsregels, de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen gemaakt door de vennootschap, alsook de voorstelling van de jaarrekening globaal beoordeeld. Wij zijn van mening dat deze werkzaamheden een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van ons oordeel. Naar ons oordeel, rekening houdend met de in Be1gie toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, geeft de jaarrekening afgesloten op 31 december 2005 een getrouw beeld van het vermogen, de financiële toestand en de resultaten van de vennootschap.

96



Verslag van de Commissaris

Wij vullen ons verslag aan met de volgende bijkomende verklaringen en inlichtingen die niet van aard zijn om de draagwijdte van onze verklaring over de jaarrekening te wijzigen:


Bijkomende verklaringen en inlichtingen

• Het jaarverslag bevat de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de jaarrekening. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de vennootschap wordt geconfronteerd, alsook van haar positie, haar voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op haar toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens geen evidente tegenstrijdigheden vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat. • Onverminderd formele aspecten van ondergeschikt belang, werd de boekhouding gevoerd overeenkomstig de in Be1gie van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. • Voor het overige dienen wij u geen verrichtingen of beslissingen mede te delen die in overtreding met de statuten of het Wetboek van vennootschappen zijn gedaan of genomen. De verwerking van het resultaat die aan de algemene vergadering wordt voorgesteld, stemt overeen met de wettelijke en statutaire bepalingen. • De Raad van Bestuur van 24 oktober 2005 heeft twee beslissingen moeten nemen waarin vier bestuurders zich in een situatie van belangengeschil bevonden. Dit belangengeschil is gebleken ter gelegenheid van de bepaling van de introductieprijs op de beurs van de aandelen van ZETES INDUSTRIES, waarvan de betrokken bestuurders aandelen, obligaties of waranten hielden. Eveneens was hun patrimoniaal belang strijdig met het belang van de vennootschap bij het vaststellen van het bedrag dat aan de aan de aandeelhouders van de vennootschap gefactureerd moest worden om hun deel van de kosten in de beursintroductie in rekening te brengen en welke bijkomend zijn aan de kosten die rechtstreeks door de dienstverleners aan de aandeelhouders werden gefactureerd.

Overeenkomstig artikel 523, al. 3 van het Wetboek van vennootschappen moet ons verslag een afzonderlijke omschrijving bevatten van de vermogensrechtelijke gevolgen voor de vennootschap van de besluiten van de raad van bestuur, ten aanzien waarvan een strijdig belang bestaat.

Wat de beslissing betreft in verband met de vaststelling van de introductieprijs op de beurs, stellen wij vast dat het aanbod volledig werd ondertekend, zodat de beslissing van de Raad van Bestuur geen vermogensrechtelijke gevolg heeft gehad voor de vennootschap dan de voorziene stijging van het eigen vermogen.

De bepaling van het bedrag dat aan de aandeelhouders van de vennootschap moest gefactureerd worden om het deel van de introductiekosten op de beurs die zij voor zijn rekening had genomen maar welke als betreffende haar aandeelhouders kon beschouwd worden, heeft als vermogensrechtelijke gevolg gehad voor de vennootschap dat de aandeelhouders op forfaitaire wijze een bedrag van 174.570 EUR in eigen rekening hebben genomen. Deze facturatie heeft als gevolg gehad dat de introductiekosten ten laste genomen door de vennootschap met het zelfde bedrag verminderd werden.

Brussel, 24 april 2006

BCVBA DUPONT, KOEVOETS & C°, BEDRIJFSREVISOREN vertegenwoordigd door

Thierry Dupont Vennoot

97

Zetes 2005

ZETES INDUSTRIES Da Vinci Science Park - Straatsburgstraat 3 - 1130 Brussel - België Tel. +32.(0)2.728.37.11 - Fax +32.(0)2.728.37.19 [email protected] - [email protected] - www.zetes.com

BELGIE ZETES

IERLAND ZETES Blackbird

SPANJE ZETES Multicom

Da Vinci Science Park Rue de Strasbourg 3 Straatsburgstraat 3 Bruxelles 1130 Brussel Phone +32.(0)2.728.37.11 Fax +32.(0)2.728.37.19 [email protected]

Limerick office: The National Technological Park Plassey - Limerick Phone +353.(0)61.333.188 Fax +353.(0)61.333.133 [email protected]

Madrid: Isabel Colbrand 10 Edificio Alfa III - Nave 93 Polígono Ind. de Fuencarral 28050 Madrid Phone +34.91.358.95.11 Fax +34.91.358.94.67 [email protected]

FRANKRIJK ZETES Bâtiment Esope Parc des Algorithmes F-91190 - Saint Aubin Phone +33.(0)1.69.33.16.61 Fax +33.(0)1.60.19.37.17 [email protected]

DUITSLAND ZETES IND Zentrale: Airport-Center Langenhorner Chaussee 42 D-22335 Hamburg Phone +49.(0)40.53.28.88.0 Fax +49.(0)40.53.28.88.99 [email protected]

Niederlassung: Karl-Arnold-Strasse 6 D-47877 Willich Phone +49.(0)21.54.49.79.0 Fax +49.(0)21.54.49.79.11 [email protected]

Dublin office: Unit 1, Coolport Coolmine Business Park Blanchardstown - Dublin 15 Phone +353.(0)1.822.5123 Fax +353.(0)1.822.5144 [email protected]

ITALIE ZETES Via Toscana, 1 20068 S. Bovio di Peschiera Borromeo (MI) Phone +39 02 7530748 [email protected]

PORTUGAL ZETES Burótica Sede: EDIFÍCIO EMPRESARIAL Alameda António Sérgio, 7 2799-532 LINDA-A-VELHA Phone +351.21.415.22.00 Fax +351.21.415.22.90 [email protected]

Delegação Norte: AVIZ TRADE CENTER Rua Eng. Ferreira Dias, 924, Sala E27 4100-246 PORTO Phone +351.22.619.10.76 Fax +351.22.619.10.78 [email protected]

98

Barcelona: Camí Can Vinyals, A-2 Pol. Ind. Can Humet de Dalt 08213 Polinyà Barcelona Tel +34.938.67.45.30 Fax +34.938.67.45.35 [email protected]

NEDERLAND ZETES Science Park Eindhoven Ekkersrijt 5202 5692 EG Son Postbus 56 5690 AB Son Phone +31.(0)40.844.44.44 Fax +31.(0)40.844.44.55 [email protected]

VERENIGD KONINKRIJK ZETES Upcott House Carrington Business Park Manchester Road - Carrington Urmston - Manchester M31 4DD Phone +44.(0)161.776.4593 Fax +44.(0)161.775.2544 [email protected]

Zetes 2005

Nota’s

99

100

Zetes 2005

Nota’s

ZETES INDUSTRIES Da Vinci Science Park Rue de Strasbourg 3 1130 Brussels België Tel: +32.(0)2.728.37.11 Fax: +32.(0)2.728.37.19 Mail: [email protected] Mail: [email protected] www.zetes.com

Copyright © ZETES

Global Identification & Mobility Solutions Jaarverslag2005

Recommend Documents