Société Générale (France)
Global Equity Auto-Callable Note Een gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door Société Générale ■■
Maximale beleggingsduur van 8 jaar.
■■
Recht op terugbetaling van het volledige belegde kapitaal (zonder kosten (1) ) op de vervaldag, behalve bij faillissement of wanbetaling van de uitgever.
■■
Rendement gekoppeld aan de prestatie van de STOXX Global Select Dividend 100®-index.
■■
Mogelijkheid tot vervroegde terugbetaling die aan het einde van jaar 4 automatisch kan worden geactiveerd.
■■
Uitgever: Société Générale [Moody’s: A2 (stabiel vooruitzicht), S&P: A (negatief vooruitzicht)]. (2)
Beleggingstype Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door erop in te tekenen, leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt om op de vervaldag 100% van het belegde kapitaal (3) (zonder kosten (1)) terug te betalen, vermeerderd met 100% van de positieve gemiddelde prestatie (4) van de STOXX Global Select Dividend 100®-index. Indien de uitgever (bijvoorbeeld door een faillissement of wanbetaling) in gebreke blijft, loopt u het risico dat u niet de sommen ontvangt waarop u recht heeft en kunt u het belegde kapitaal volledig of gedeeltelijk verliezen.
Doelgroep Dit instrument is bedoeld voor beleggers die voldoende ervaring en kennis hebben om de kenmerken van het aangeboden product te begrijpen en om, afhankelijk van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s van een belegging in dit complexe instrument te kunnen inschatten. Zij moeten met name vertrouwd zijn met de STOXX Global Select Dividend 100®-index en de rentetarieven.
Instapkosten van maximaal 2,50%. Ratings op 23 mei 2013. De ratingagentschappen kunnen deze ratings op elk moment wijzigen. (3) Behalve indien de uitgever (Société Générale) het voorwerp is van een wanbetaling of een faillissement. (4) Meerwaarde onderworpen aan de roerende voorheffing van 25% (behoudens wetswijziging). (1)
(2)
M E C H A N I S M E VA N H E T PR O D U C T
Dit product wordt gekoppeld aan de evolutie van de STOXX Global Select Dividend 100 ® -index, die is samengesteld uit 100 internationale bedrijven met een hoge dividend-koersverhouding. Aangezien het om een « Price-index » gaat, hangt de prestatie ervan enkel af van de koersschommelingen van de aandelen, en niet van de door de aandelen uitgekeerde dividenden die niet worden herbelegd in de index. Op de vervaldag betaalt Société Générale (France) Global Equity Auto-Callable Note aan de belegger 100% van het belegde kapitaal (1) terug (zonder kosten (2) ) en laat hem volledig delen in de positieve gemiddelde prestatie (3) van de index. Gedurende de looptijd kan het product het voorwerp zijn van een vervroegde terugbetaling, die door de uitgever aan het einde van jaar 4 automatisch kan worden geactiveerd.
MOGELIJKHEID TOT EEN AUTOMATISCHE VERVROEGDE TERUGBETALING AAN HET EINDE VAN JAAR 4 Aan het einde van jaar 4 wordt de prestatie van de STOXX Global Select Dividend 100®-index waargenomen vanaf de uitgiftedatum. Als deze prestatie hoger dan of gelijk is aan +15%, wordt het mechanisme van vervroegde terugbetaling automatisch geactiveerd. In dat geval ontvangt de belegger:
100% van het belegde kapitaal (1) (zonder kosten (2)) + een winst van 25%(3)
OP DE VERVALDAG NA 8 JAAR, EEN MEERWAARDE (3) DIE GELIJK IS AAN DE POSITIEVE GEMIDDELDE PRESTATIE VAN DE INDEX Indien de vervroegde terugbetaling niet vooraf automatisch werd geactiveerd, ontvangt de belegger op de vervaldag:
100% van het belegde kapitaal (1) (zonder kosten (2)) + 100% van de positieve gemiddelde prestatie (3) van de index
De gemiddelde prestatie wordt berekend op basis van de jaarlijks vastgestelde prestaties van de index over de laatste 4 jaar (5 waarnemingen(4)) ten opzichte van de uitgiftedatum van Société Générale (France) Global Equity Auto-Callable Note. Behalve indien de uitgever (Société Générale) het voorwerp is van een wanbetaling of een faillissement. Instapkosten van maximaal 2,50%. (3) Meerwaarde onderworpen aan de roerende voorheffing van 25% (behoudens wetswijziging). (4) Zie de technische fiche voor de details over de data (1) (2)
FOCUS OP DE STOX X GLOBAL SELECT DIVIDEND 100 ® -INDE X De prestatie van Société Générale (France) Global Equity Auto-Callable Note is gekoppeld aan de prestatie van de STOXX Global Select Dividend 100®-index. De STOXX Global Select Dividend 100®-index is samengesteld uit 100 internationale bedrijven met een hoge dividendkoersverhouding. De geografische spreiding van de index ziet er als volgt uit: 40 aandelen uit Noord-Amerika, 30 aandelen uit Europa en 30 aandelen uit de zone Azië/Stille Zuidzee. Om een grote spreiding te behouden, mag het aandeel van iedere waarde in de index niet groter zijn dan 10%. De samenstelling van de index wordt elk jaar in maart herzien. Aangezien het om een « Price-index » gaat, hangt de prestatie ervan uitsluitend af van de koersschommelingen van de aandelen, en niet van de door de aandelen uitgekeerde dividenden die niet worden herbelegd in de index. Er moet ook worden opgemerkt dat de belegger niet de dividenden geniet die worden uitgekeerd door de aandelen waaruit de index bestaat. De STOXX Global Select Dividend 100®-index biedt aan de belegger een blootstelling aan bedrijven met een positieve groei van het dividend, wat doorgaans wijst op hun goede financiële gezondheid. Het gaat dus meestal om defensieve en/of actieve waarden in niet-cyclische domeinen.
Evolutie van de STOXX Global Select Dividend 100®-index
3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 dec-98
dec-00
dec-02
dec-04
dec-06
dec-08
dec-10
dec-12
Bron: Bloomberg op 23/05/2013 DE WAARDE VAN UW INVESTERING KAN SCHOMMELEN. DE GEGEVENS MET BETREKKING TOT DE IN HET VERLEDEN BEHAALDE RESULTATEN VERWIJZEN NAAR OF HEBBEN BETREKKING OP HET VERLEDEN EN VORMEN GEEN BETROUWBARE INDICATOR VOOR TOEKOMSTIGE RESULTATEN. DAT GELDT OOK VOOR HISTORISCHE MARKTINFORMATIE. De correctheid, waardevolledigheid of relevantie van de informatie die werd verkregen uit externe bronnen kan niet worden verzekerd, niettegenstaande de informatie wordt verkregen uit bronnen die redelijkerwijze worden verondersteld betrouwbaar te zijn. Onder voorbehoud van eender welke toepasselijke wet, zal Société Générale niet aansprakelijk zijn in dat verband. De marktinformatie weergegeven in dit document is gebaseerd op gegevens op een specifiek tijdstip en kan wijzigen van tijd tot tijd.
ILLU S T R ATI E S
De cijfergegevens die in deze voorbeelden worden gebruikt, hebben slechts een indicatieve en informatieve waarde, aangezien ze bedoeld zijn om het mechanisme van het product te beschrijven. Ze lopen in geen enkel opzicht vooruit op toekomstige resultaten en vormen in geen geval een commercieel aanbod vanwege Crelan. Gegevens zonder toepasselijke fiscaliteit.
Gunstig scenario Aan het einde van jaar 4 registreert de STOXX Global Select Dividend 100®-index een prestatie van meer dan +15% sinds de uitgiftedatum. Het mechanisme van vervroegde terugbetaling wordt daarom automatisch geactiveerd.
30% 25% 20%
Einde looptijd van het product
15%
Het product wordt stopgezet en de belegger ontvangt: 100% + een winst van 25%(1), oftewel 125% van het belegde kapitaal (zonder kosten(2)).
10% 5% 0% 2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
Wat overeenstemt met een jaarlijks actuarieel brutorendement van +5,05%(3).
Activeringsdrempel van het mechanisme van vervroegde terugbetaling in jaar 4
Neutraal scenario 30%
28%
3
25%
23% 4
19% 2
20%
18% 5
15% 10%
10%
1
5%
Op de vervaldag wordt gekeken naar de jaarlijkse prestaties van de index over de 4 afgelopen jaren (5 waarnemingen). De gemiddelde prestatie bedraagt +19,60%. In dat geval ontvangt de belegger: 100% + 19,60%(1), oftewel 119,60% van het belegde kapitaal (zonder kosten(2)).
0% 2013
Aan het einde van jaar 4 registreert de STOXX Global Select Dividend 100®-index een prestatie die lager is dan +15% sinds de uitgiftedatum. Het automatische mechanisme van vervroegde terugbetaling wordt dus niet geactiveerd.
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
Activeringsdrempel van het mechanisme van vervroegde terugbetaling in jaar 4
Wat overeenstemt met een brutorendement van +1,95%(3).
jaarlijks
actuarieel
Ongunstig scenario Aan het einde van jaar 4 registreert de STOXX Global Select Dividend 100®-index een prestatie die lager is dan +15% sinds de uitgiftedatum. Het automatische mechanisme van vervroegde terugbetaling wordt dus niet geactiveerd.
20% 15% 10% 5% 0% -5% -10%
-16% 1
-15% -20%
-18% -22% 2
-25% -30% 2013
-25% -27% 3
2014
2015
2016
2017
2018
2019
5
De belegger heeft niettemin recht op de terugbetaling van 100% van het belegde kapitaal (zonder kosten(2)).
4
2020
Op de vervaldag wordt gekeken naar de jaarlijkse prestaties van de index over de 4 afgelopen jaren (5 waarnemingen). De gemiddelde prestatie is negatief (-21,60%).
2021
Activeringsdrempel van het mechanisme van vervroegde terugbetaling in jaar 4
Wat overeenstemt met een brutorendement van -0,31%(3).
jaarlijks
actuarieel
Indien de uitgever het voorwerp is van een wanbetaling of faillissement, kan de gemiddelde prestatie In het slechtste scenario verloren gaan en is de terugbetaling van het kapitaal onzeker. In dat geval wordt het gestructureerde schuldinstrument terugbetaald tegen de marktwaarde. Die hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde schuldinstrument en kan in het slechtste geval 0% zijn. Meerwaarde onderworpen aan de roerende voorheffing van 25% (behoudens wetswijziging). Instapkosten van maximaal 2,50%. (3) Inclusief kosten en provisies, maar zonder roerende voorheffing (cf. technische fiche pagina 5). (1) (2)
VOO R N AA M S T E R I S I C O ’ S EN TECHNISCHE FICHE KREDIETRISICO De belegger wordt blootgesteld aan het kredietrisico van de uitgever, Société Générale dat beschikt over een A-rating volgens S&P en een A2rating volgens Moody’s. Als de uitgever in gebreke blijft (bv. door een faillissement), kan de belegger zijn beginkapitaal volledig of gedeeltelijk verliezen. Een verslechtering in de perceptie van het kredietrisico van de uitgever kan een negatief effect hebben op de koers van Société Générale (France) Global Equity Auto-Callable Note. Hoe verder de vervaldag ligt, hoe groter de mogelijke impact.
RISICO VAN PRIJSSCHOMMELING De belegger moet beseffen dat de koers van Société Générale (France) Global Equity Auto-Callable Note gedurende de looptijd ervan lager kan zijn dan het bedrag van het beginkapitaal (zonder kosten). Bij vervroegde verkoop vóór de eindvervaldag kan hij dan kapitaalverlies lijden. Bovendien moet hij erop toezien dat zijn beleggingshorizon overeenstemt met de looptijd van Société Générale (France) Global Equity Auto-Callable Note. Het recht op terugbetaling van het kapitaal is pas geldig op de vervaldag. Tot de vervaldag kan de prijs van het product sterk schommelen, wegens de evolutie van de marktparameters en met name die van de STOXX Global Select Dividend 100®-index, de rentetarieven en de perceptie van het kredietrisico van de uitgever. Onder gelijke omstandigheden zal een renteverhoging de waarde van het product doen dalen en omgekeerd.
LIQUIDITEITSRISICO Dit effect is genoteerd op de Beurs van Luxemburg. De beursnotering biedt evenwel geen garantie voor de ontwikkeling van een actieve markt waarop het product kan worden verhandeld. SG Option Europe zal de liquiditeit van dit product verzekeren door zich koper te stellen (aankoop-/ verkoopmarge van 1%), behalve in uitzonderlijke omstandigheden. De belegger die zijn effecten wenst te verkopen vóór de vervaldag, zal deze moeten verkopen tegen de prijs die door SG Option Europe wordt bepaald op basis van de marktparameters van het moment (cf. Technische fiche, rubriek “Verkoop vóór vervaldag”).
TECHNISCHE FICHE Naam
Société Générale (France) Global Equity Auto-Callable Note
ISIN-code
XS0836291343
Uitgifteprijs
100%
Kosten en provisies
Instapkosten: 2,50% Distributiekosten: Société Générale betaalt aan Crelan ieder kwartaal vanaf 12/11/2013 tot 09/08/2021 een gemiddelde vergoeding van maximaal 1,00% per jaar (oftewel maximaal 0,25% per kwartaal) van het nominale bedrag. Deze distributiekosten en alle andere eventueel door de uitgever aangerekende kosten voor de structurering en lancering van het product zijn reeds in de uitgifteprijs begrepen.
Uitgever
Société Générale [S&P A (negatief), Moody’s A2 (stabiel) op 23/05/2013]. Een rating wordt louter ter informatie gegeven en vormt geen aanbeveling tot het kopen, verkopen of bewaren van de effecten van de uitgever. Ze kan door het ratingagentschap op ieder moment worden geschorst, gewijzigd of geschrapt. Als een van deze ratings tijdens de commercialiseringsperiode zou dalen, zullen de klanten van Crelan die op dit product hebben ingetekend, worden ingelicht.
Verdeler
Crelan N.V.
Valuta
EUR
Coupure
1 000 EUR
Inschrijvingsperiode
Van 01/07/2013 tot en met 02/08/2013 (behoudens vervroegde afsluiting)
Uitgiftedatum
09/08/2013
Vervaldatum
09/08/2021
Data van jaarlijkse waarnemingen
09/08/2017 ; 09/08/2018 ; 09/08/2019 ; 10/08/2020 ; 02/08/2021
Data van vervroegde terugbetaling
17/08/2017
Belgische fiscaliteit
Behoudens wetswijziging: 25% roerende voorheffing op de meerwaarde op de vervaldag of bij vervroegde terugbetaling.
Beleggersprofiel
Conservatief, voor zover het product beantwoordt aan uw beleggingsdoelstellingen, uw financiële situatie, uw kennis en ervaring. Meer informatie over deze beleggersprofielen vindt u op www.crelan.be.
Onderliggende index
De STOXX Global Select Dividend 100®-index
Eusipa-code
1199 – Miscellaneous Capital Protection
Financiële dienstverlener
Crelan N.V.
Verkoop vóór vervaldag
In normale marktomstandigheden levert SG Option Europe een dagelijkse indicatieve koers (aankoop-/ verkoopmarge van 1%; cf. hiervoor beschreven liquiditeitsrisico): alle verkooporders moeten elke woensdag vóór 12u bij de verdeler worden ingediend. De vereffening gebeurt binnen 3 daaropvolgende werkdagen. Uitstapkosten: 1,00%. Taksen op beursverrichtingen: geen op de primaire markt en 0,09% (max. 650 EUR) op de secundaire markt (behoudens wetswijzigingen).
Publicatie van de waarde van het product
De waarde van het product gedurende de looptijd kan worden aangevraagd bij uw Crelan-kantoor en verschijnt één keer per maand op http://crelan.be/nl/particulieren/producten/overzichtstabel-notes
Voor meer informatie kunt u contact opnemen met uw Crelan-agent
PROSPECTUS
BELANGRIJKE INFORMATIE Alvorens in dit product te beleggen, zouden beleggers onafhankelijk financieel, fiscaal, boekhoudkundig en juridisch advies moeten inwinnen. Dit document heeft een promotioneel en geen reglementair karakter. Om rekening te houden met de gevolgen op het product van bepaalde buitengewone omstandigheden die het (de) onderliggend(e) instrument(en) van het product kunnen aantasten, voorziet de productdocumentatie in (i) aanpassings- of vervangingsmechanismen en, in bepaalde gevallen (ii) de vervroegde terugbetaling van het product. Dat kan resulteren in verliezen op het product. Het is de verantwoordelijkheid van elke belegger zich ervan te vergewissen dat hij toelating heeft om in te schrijven op, of te beleggen in, dit product. Indien onder toepasselijke wetgeving of regelgeving, enige persoon (de “Belanghebbende Partij”) verplicht is om aan potentiële beleggers in het product enige commissie of verloning te melden die Société Générale of Codeis betaalt aan, of verkrijgt van, zulke Belanghebbende Partij met betrekking tot het product, zal alleen de Belanghebbende Partij verantwoordelijk zijn voor het naleven van zulke wetgeving of regelgeving. Société Générale is een Franse kredietinstelling (bank) waaraan een vergunning werd verleend door de Autorité de Contrôle Prudentiel (de Franse Prudentiële Controle Autoriteit). Dit product geniet van een garantie door Société Générale (hierna de “Garantiegever”). De tijdige en stipte betaling door de hoofdschuldenaar van elk bedrag verschuldigd met betrekking tot het product wordt gewaarborgd door de Garantiegever, in overeenstemming met de modaliteiten en onder de voorwaarden uiteengezet in zulke garantie, beschikbaar bij de Garantiegever op verzoek. Als een gevolg hiervan draagt de belegger een kredietrisico met betrekking tot de Garantiegever. Niettegenstaande het feit dat de betalings- of terugkoopvoorwaarden van het product in een volledige of gedeeltelijke kapitaalbescherming voorzien, (i) is zulke bescherming enkel geldig op de vervaldatum en (ii) is de belegger blootgesteld aan het kredietrisico en de resultaten van de activa die tot onderpand dienen. Voor de vervaldag, kan de prijs of de waarde van het product lager zijn dan het niveau van deze kapitaalbescherming en de belegger kan een deel van of het geheel van het belegde bedrag verliezen indien het product is verkocht voor de vervaldag. Op de vervaldag kan de terugkoopwaarde van het product lager liggen dat het initieel belegde bedrag en kunnen de beleggers in het slechtste geval hun volledige belegging verliezen.
Resultaten uitgedrukt op basis van bruto resultaten : Het potentiële rendement kan lager uitvallen ten gevolge van commissies, vergoedingen, belastingen of andere kosten gedragen door de belegger. Terugkoop door Société Générale of vroegtijdige beëindiging van het product : Société Générale heeft er zich uitdrukkelijk toe verbonden om het product terug te kopen, het vroegtijdig te beëindigen of prijzen voor te stellen voor het product tijdens de looptijd ervan. De uitvoering van die verbintenis zal afhankelijk zijn van (i) algemene marktomstandigheden en (ii) de liquiditeit van het onderliggend instrument of van de onderliggende instrumenten, en, in voorkomend geval, van enige andere afdekkingstransacties (hedging transacties). De prijs van het product (in het bijzonder de “bied/laat”-spread die Société Générale van tijd tot tijd zou voorstellen voor het terugkopen of de vervroegde beëindiging van het product) omvat, onder andere, de kosten voor Société Générale die zijn verbonden aan de hedging en/of de afwikkeling en die worden veroorzaakt door het terugkopen. Société Générale en/of haar dochterondernemingen kunnen geen aansprakelijkheid dragen voor dergelijke gevolgen en voor hun impact op de transacties met betrekking tot, of de beleggingen in, het product. Société Générale zal als enige voorzien in een secundaire markt voor het product. DE SCHULDINSTRUMENTEN HIERIN BESCHREVEN ZIJN PERMANENT GELIMITEERDE SCHULDINSTRUMENTEN. DIT HEEFT TOT GEVOLG DAT ZE NIET JURIDISCH OF ECONOMISCH IN HET BEZIT MOGEN ZIJN VAN EENDER WELKE “U.S. PERSON” (ZOALS GEDEFINIEERD IN REGULATION S) EN BIJGEVOLG ENKEL WORDEN AANGEBODEN EN VERKOCHT BUITEN DE VERENIGDE STATEN AAN PERSONEN DIE GEEN “U.S. PERSONS” ZIJN IN OVEREENSTEMMING MET REGULATION S. Waarschuwing betreffende de index : De index waarnaar wordt verwezen in dit document (de “Index”) is niet gesponsord, goedgekeurd of verkocht door Société Générale. Société Générale neemt hiervoor geen enkele verantwoordelijkheid. The STOXX Global Select Dividend 100® is the intellectual property (including registered trademarks) of STOXX Limited, Zurich, Switzerland and/or its licensors (“Licensors”), which is used under license. The securities or financial instruments, or options or other technical term based on the Index are in no way sponsored, endorsed, sold or promoted by STOXX and its Licensors and neither of the Licensors shall have any liability with respect thereto.
06.2013 - Verantwoordelijke uitgever: Tom Olinger - Bd S. Dupuislaan 251 - 1070 Brussel - FSMA 024981 A Réalisation NSL Studio I www.nslstudio.com (130523)
De « Notes » Société Générale (France) Global Equity Auto-Callable Note die worden uitgegeven door Société Générale (Series 45351EN/13.8) en in dit document worden beschreven, zijn het voorwerp van « Final Terms » (Definitieve voorwaarden van 27/06/2013 (de « Final Terms »)) in het kader van het Debt Issuance Programme Prospectus «125,000,000,000 Debt Instruments Issuance Programme» van 29/04/2013 (aangevuld met de bijlagen van 31 mei 2013) dat op 29/04/2013 door de CSSF als geamendeerd (met inbegrip van het amendement van richtlijn 2010/73/EG) werd goedgekeurd, conform richtlijn 2003/71/EG (Prospectusrichtlijn). Het Basisprospectus, de bijlagen van dit Prospectus, de samenvatting ervan in het Frans en de Definitieve voorwaarden worden gratis ter beschikking gesteld in alle kantoren van Crelan en op www.crelan.be. De beleggers worden verzocht de volledige Definitieve voorwaarden en het Basisprospectus te lezen, en in het bijzonder de rubriek « Risicofactoren » van dit Prospectus en Deel B punt 8 van de Definitieve voorwaarden te raadplegen. Ledere nieuwe bijlage zal worden gepubliceerd op de website van de verdeler. Bij het verschijnen van bijlagen tijdens de commercialiseringsperiode beschikken de beleggers over een terugtrekkingsrecht van 2 dagen.
