Gewone Algemene Vergadering 2013 Financiële presentatie
Kerncijfers
Stabiel
Stevige resultaten en prestaties in vergelijking met 2011, dankzij de uitvoering van het actieplan 2012
x 3,7
+ € 1 Md
+ 15 % 13.247
339
522 489
11.561 276
75
(694)
Cash earnings
Nettoresultaat
In miljoen euro € Md = miljard euro
2011
2012
Nettothesaurie
Aangepast netto-actief
Dividenduitkering Gewone Algemene Vergadering van 23 april 2013
1
Cash earnings
Stabiele cash earnings van bij de € 500 M ter ondersteuning van een nieuwe dividendverhoging (voorstel van +2%)
Nettodividenden van deelnemingen
Financiële / interestopbrengsten en -kosten (netto)
Bedrijfsopbrengsten en -kosten (netto)
2011
2012
567
529
(45)
(40)
Cash earnings
522 € 3,24 p.a.
489 € 3,03 p.a.
Dividenduitkering
420 € 2,60 p.a.
428 € 2,65 p.a.
In miljoen euro Gewone Algemene Vergadering van 23 april 2013
2
Bijdrage tot de cash earnings
Evenwicht tussen deelnemingen met hoog dividendrendement en groeipotentieel, in een context van lage kostenstructuur
Nettodividenden van deelnemingen
Bedrijfsopbrengsten en -kosten (netto) Lage kostenstructuur
Pernod Ricard 6,7%/5,9% Lafarge 10,7%/ 5,7%
Suez Env. 4,0%/4,3%
2012 € 529M Imerys 9,0% / 12,1%
2011
4,1%
Gemiddelde kostenstructuur (zonder GBL) : 1,1%
Total 36,4%/37,6%
2012
GDF SUEZ 31,0%/33,2%
0,2%
0,2%
GBL
Laagste in de beursgenoteerde holdings
Hoogste in de beursgenoteerde holdings
Beursgenoteerde holdings: 3i, Paris Orléans, Brederode, FFP, Wendel, Eurazeo, Sofina, Investor, Exor, Ackermans & van Haaren, Industrivärden
€ M = miljoen euro Gewone Algemene Vergadering van 23 april 2013
3
Geconsolideerd Stijging van het geconsolideerde nettoresultaat (x 3,7), nettoresultaat gekenmerkt door belangrijke "niet-courante" elementen
2011 Cash earnings
Mark to market en andere non cash
Bijdrage van de geassocieerde ondernemingen en private equity
Eliminaties, meerwaarden, waardeverminderingen en terugnemingen
Nettoresultaat Waardeverminderingen / zonder (terugnemingen)
Resultaten op overdrachten
Aangepast nettoresultaat
2012
522
489
(447)
(213)
75
276
605
324
680 € 4,38 p.a.
600 € 3,86 p.a
In miljoen euro Gewone Algemene Vergadering van 23 april 2013
4
Meerwaarden op overdrachten die het effect van de Elementen van het waardevermindering op de GDF SUEZ-aandelen aangepaste afzwakken nettoresultaat Boekhoudkundige waardeverminderingen
Resultaten op overdrachten Pernod Ricard (2,3%) Overdracht 499 Meerwaarde 240
Geconsolideerde waardevermindering p.a. GDF SUEZ € 15,58 Bedrag : (758)
Iberdrola € 3,53 Bedrag : (16)
(650)
(774)
471
11
Arkema (10,0%) Overdracht 432 Meerwaarde 221 Overige Meerwaarde 10
In miljoen euro
Eind 2011
Eind 2012 Gewone Algemene Vergadering van 23 april 2013
5
Nettothesaurie
Versterking van de financiële positie met meer dan 1 miljard euro en terugkeer naar een positieve nettothesaurie
2011
+ € 1 Md
2012
Pro forma 1 OO GDF SUEZ
339
Brutothesaurie
476
1.324
Eigen aandelen
314
366
Brutoschulden
(1.484)
(1.351)
(694)
339
2.324
(2.351)
-694 (694) In miljoen euro € Md = miljard euro
Eind 2011
Nettothesaurie Eind 2012 1 OO : Omwisselbare obligatie
Gewone Algemene Vergadering van 23 april 2013
6
Vermindering van de kost van de brutoschulden teruggebracht tot 1,7% voor een gemiddelde looptijd 1 van 3,5 jaar (pro forma van de OO GDF SUEZ)
Brutoschulden
Brutoschulden eind december 2012 pro forma van de OO GDF SUEZ
Vervaldag van de brutoschulden en beschikbare kredietlijnen
15%
2500
Retail Bond € 350M /2017 (4%)
2000
GDF SUEZ OO € 1.000M / 2017 (1,25%)
25%
1500
Bankschulden € 600M
43%
1000 Suez Env. OO € 401M / 2015 (0,125%)
Niet-opgenomen kredietlijnen 1.200 350
1.000
600
650 400
500 401
17% (1)
• Brutoschulden: Gemiddelde kost: Looptijd:
Nettoschulden 2.351 1.000
400
500
401
401
50
31.12.2012
31.12.2012 (pro forma)
€ 1.351M 2,1% 3,1 jaar
€ 2.351M 1,7% 3,5 jaar
0
in € M
2012
2013
200
350
200
2014
2015
2016
2017
• Vervaldag van de schulden: 2016 / 2017 ten laatste • Niet-opgenomen bevestigde kredietlijnen (€ 1.200M)
Eind 2011: brutoschulden € 1.484M, gemiddelde kost 2,8%, looptijd 3,9 jaar
€ M = miljoen euro
1 OO : Omwisselbare obligatie Gewone Algemene Vergadering van 23 april 2013
7
Omwisselbare obligaties
Aantrekkelijke en relutieve voorwaarden in combinatie met lage coupons, behoud van dividenden, een premie van 20% en een "Soft Mandatory"clausule
Carry : 6,9%
Carry : 8,6%
Carry : 1,3%
9,8% 7,0%
1,25% 0,125%
Suez Environnement 3 jaar € 401M Premie 20% (€ 11,45 p.a.) € M = miljoen euro
Dividend rente
GDF SUEZ 4 jaar € 1.000M Premie 20% (€ 18,32 p.a.)
Gemiddelde uitgiften 2009-2013
Omwisselbare coupon Gewone Algemene Vergadering van 23 april 2013
8
Toename van het aangepaste netto-actief met 15%, ondersteund door de beursprestatie van Lafarge, Imerys en Pernod Ricard
Aangepast netto-actief
Andere 2,8% 725/386 ∆ (339) Suez Environnement 2,4% 311/319 ∆ +8
+ 15% 82,1
Pernod Ricard 13,1% 1.870/1.739 ∆ (131)
71,7
GDF SUEZ 13,8% 2.475/1.825 ∆ (650)
Aangepast netto-actief (€ p.a.) Eind 2011
Eind 2012
Imerys 15,6% 1.525/2.065 ∆ +540
2,7% Nettothesaurie (694)/339 ∆ +1.033 27,7% Total 3.711/3.665 ∆ (46)
€ 13.247M Eind 2012 21,9% Lafarge 1.638/2.909 ∆ +1.271
In miljoen euro Gewone Algemene Vergadering van 23 april 2013
9
Een beurskoers die stijgt met 17%. Een disagio dat lichtjes daalt en blijft evolueren binnen een vork van 25% tot 30%
Beurskoers
35%
+ 17% 30%
31/12/11 28,1 %
31/12/12 26,7 %
Gemiddelde: 26,6%
60,1
25%
51,5 20%
Beurskoers (€ p.a.) Eind 2011
15% 12/2008 05/2009 10/2009 03/2010 08/2010 01/2011 06/2011 11/2011 04/2012 12/2012 09/2012
Eind 2012 Gewone Algemene Vergadering van 23 april 2013
10
Roadshows
New York 11-12/07/12
Ontwikkeling van een actiever beleid voor de financiële communicatie
Londen 29-30/05/12 13-14/11/12 15/01/13
Parijs 20/06/12 19/09/12
Frankfurt 19/12/12
Brussel Mai 2012 29/11/12
85 institutionele beleggers ontmoet tijdens 9 roadshows + Verschillende vergaderingen/ One on one/ conference calls
Uitbreiding van de analisten die GBL volgen CA Cheuvreux Bank Degroof Exane BNP Paribas Goldman Sachs HSBC ING Bank KBC Securities Natixis Petercam Société Générale UBS
Gewone Algemene Vergadering van 23 april 2013
11
Kalenders
Dividendkalender 29 april 2013 Datum waarop coupon nr. 15 wordt afgeknipt (Ex-dividend date)
2 mei 2013 Afsluitingsdatum van de dividendgerechtigde posities van coupon nr. 15 (Record date)
3 mei 2013 Uitbetalingsdatum van coupon nr. 15 (Payment date)
Financiële kalender 8 mei 2013 Resultaten van het eerste kwartaal 2013
7 november 2013 Resultaten van het derde kwartaal 2013
30 juli 2013 Halfjaarresultaten 2013
Begin maart 2014 Jaarresultaten 2013
22 april 2014 Gewone Algemene Vergadering 2014 Sommige van de hierboven vermelde data zijn afhankelijk van de agenda van de vergaderingen van de Raad van Bestuur en kunnen dus worden gewijzigd.
Gewone Algemene Vergadering van 23 april 2013
12
Gewone Algemene Vergadering 2013 Financiële presentatie
