Gewone Algemene Vergadering 2014 SGS

Gewone Algemene Vergadering 2014 SGS

You created this PDF from an application that is not licensed to print to novaPDF printer (http://www.novapdf.com)

1

Executive summary

Executive summary



Verwerving van 15% van SGS voor 2 miljard €



Investering sluit aan bij de strategie van GBL en voldoet aan – haar strategische en financiële criteria – haar wens om de portefeuille te spreiden



Vierde grootste deelneming van de groep in het GNA en derde grootste bijdrage tot de cash earnings 2014



Stevige resultaten in 2013, goede zichtbaarheid op de organische groei op middellange termijn en aantrekkelijk nieuw dividendbeleid



Positief beursverloop sinds de transactie

Gewone Algemene Vergadering | 22 april 2014


1

2

Presentatie van het bedrijf

SGS biedt oplossingen op het gebied van inspectie, kwaliteitscontrole, testing en certificering die aan de behoeften van zijn klanten zijn aangepast

Rol van TIC in de productieketen Certificering Inspectie

Inspectie

Testing Certificering



2

2

Presentatie van het bedrijf

SGS: kernelementen



Bedrijf opgericht in Rouen in 1878



Hoofdzetel in Genève (Zwitserland)



Wereldwijde nummer 1 in de TIC-sector



Kerncijfers van het boekjaar 2013 : – Omzet: 5,8 miljard CHF (+6,5%¹) – Courant bedrijfsresultaat: 977 miljoen CHF (+6,9%¹) – Courant nettoresultaat: 638 miljoen CHF (+7,6%¹)



Governance : – Raad van Bestuur voorgezeten door S. Marchionne – Management: Chris Kirk (CEO) en 20 COO’s

Gewone Algemene Vergadering | 22 april 2014 1

Schommeling tegenover 2012, bij gelijke wisselkoers


3

3

Investering in lijn met de strategie

Investerings- en spreidingscriteria van de GBL-portefeuille

1. Strategisch Investeringscriteria

2. Financieel 3. Governance 4. Blootstelling aan langetermijntendensen

Spreiding van de portefeuille van GBL

1. Sectoraal 2. Geografisch Gewone Algemene Vergadering | 22 april 2014


4

3


Strategische criteria

Financiële criteria

Efficiënte governance

Investeringscriteria van GBL (1/2)



Wereldleider in een groeiende en gefragmenteerde markt



Duidelijk businessmodel



Grote bestendigheid doorheen de cycli



Kwaliteit van het management



Gemiddelde jaarlijkse omzetgroei van 12%¹ over 10 jaar



Hoge en toenemende rentabiliteit



Stevige balans



Pay-out van 76% en dividendrendement van 3%



GBL eerste aandeelhouder met 15% van het kapitaal



Vertegenwoordiging in de Raad van Bestuur: 3 op 9 leden Gewone Algemene Vergadering | 22 april 2014

1

Schommeling bij gelijke wisselkoers


5

3


Blootstelling aan positieve langetermijntendensen

Investeringscriteria van GBL (2/2)



Outsourcing



Verouderende industriële activa



Veilige bevoorradingsketen



Groei van de wereldhandel



Almaar strengere reguleringen



Verloop van de consumptie in de groeilanden



Duurzamer beheer van de natuurlijke hulpbronnen …

Combinatie van sterke interne en externe groei, bestendigheid, hoge marges en aantrekkelijk rendement  bijdrage tot de groei van het GNA van GBL en haar dividenden Gewone Algemene Vergadering | 22 april 2014 1



6

3


Spreidingscriteria van de GBL-portefeuille



Eerste dienstenonderneming in de portefeuille GNA op 31 december 2012 13% 5%

Sectorale spreiding

GNA op 11 april 2014 13% 4% 33% 11%

44% 38% Energie

Geografische spreiding

39% Constructie

Consumer goods

Diensten



Minder capital intensive



Eerste strategische deelneming in Zwitserland



Een globale en veelzijdige spreiding van de omzet 2013: 25%

29%

Andere

Azie Europa / Afrika / Midden Oosten

46%

Amerika Gewone Algemene Vergadering | 22 april 2014


7

4

Balans voor GBL

Vierde grootste deelneming van de groep qua gewicht in het GNA en derde grootste bijdrage tot de cash earnings 2014

Deelneming in kapitaal en in stemrechten (in %)

Gewicht in het aangepaste nettoactief van GBL op 11 april 2014 SGS 13%

SGS 15%

Nettobijdrage tot de cash earnings  

2013: geen bijdrage 2014: 65 CHF per aandeel (62 miljoen €, 13% van de cash earnings 2013)



8

5

Beursverloop



Beurskoers +3% (+1% in CHF) sinds de verwerving en dividendrendement van 3% (dividend ontvangen in maart)

Ondanks de toenemende operationele resultaten werd de koers van SGS negatief beïnvloed door het ongunstigere klimaat voor de activiteit Minerals Services Evolutie sinds begin 2008 (CHF)

Evolutie sinds de verwerving eind mei 2013 (CHF)

2,400 2,200 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800

SGS : +98% SMI : +52%

2,400 2,350 2,300 2,250 2,200 2,150 2,100 2,050 2,000 1,950 1,900



SMI : +4% SGS : CHF2144

9

6

Resultaten van het boekjaar 2013

Jaarresultaten 2013

Guidance 2014-2016

Nieuw dividendbeleid

Stevige jaarresultaten 2013, goede zichtbaarheid op de organische groei op middellange termijn en aantrekkelijk nieuw dividendbeleid



Omzet:

+6,5%¹



Courant bedrijfsresultaat:

+6,9%¹



Courant nettoresultaat:

+7,6%¹



Organische groei tussen +6% en +9% en stijging van de operationele marge



Dividend van 65 CHF per aandeel (+12%) en fusie van het gewoon en het uitzonderlijk dividend



Dit zal het minimumbedrag zijn voor de komende jaren

Gewone Algemene Vergadering | 22 april 2014 1



10

Gewone Algemene Vergadering 2014 SGS

Recommend Documents