Generali Spirit Abszolút Származtatott Alap November havi hírlevél

2015. november

Generali Spirit Abszolút Származtatott Alap November havi hírlevél Alapadatok

Befektetési politika

Alap típusa:

származtatott alap

Benchmark:

100% RMAX

ISIN kód:

HU0000706833

Indulás:

2008.07.08

Devizanem:

HUF

Portfóliómenedzser:

Pallag Róbert (2013 októberétől)

Nettó eszközérték:

5 560 391 104 Ft

Egy jegyre jutó neé:

1,262002

Vezető forgalmazó:

UniCredit Bank Hungary Zrt.

Kockázati szint

alacsony

A hónap legfontosabb eseményei

mérsékelt

közepes

jelentős

magas

Javasolt minimális befektetési időtáv

1 év

A Generali Spirit Abszolút Származtatott Alap állampapír bázisból kiindulva keresi a megfelelő befektetési célpontokat a világ tőkepiacain, ennek következtében a portfólió mindenkori összetételében a kockázatos eszközök aránya 0%-100% között mozoghat. Az Alap mind vételi, mind eladási pozíciókat felvehet, az Alap által alkalmazható tőkeáttétel maximális mértéke kétszeres. Az Alap földrajzi orientáltsága globális, az eszközosztályok tekintetében pedig minden eszközosztály portfólióba válogatása megengedett. A befektetések között ennek megfelelően kötvénypiaci, részvénypiaci, nyersanyagpiaci és devizapiaci pozíciók is szerepelhetnek, stratégiai (hosszabb távú) és taktikai (rövidebb távú) jelleggel egyaránt.

2 év

3 év

4 év

5 év

November végére éves csúcsra emelkedett vissza az Alap jegyértéke. A globális iránymutató részvényindexek felértékelődését kihasználva folyamatosan csökkentettük a kockázatos pozíciókat, jelentős nyereséget realizálva a portfólióba emelt egyedi papírokon. A fontosabb instrumentumok közül profit-stop aktivizálódott az Apple piacán, 7% feletti nyereséggel adtunk túl a Post NL papírjain. Az októberi aukció során vásárolt 2,5%-os OTP kitettséget valamint a szeptember-október során beemelt Richter részvényeket több lépcsőben értékesítettük a hónap során. A hazai blue-chipek közül MTelekom és MOL maradt az Alapban. A devizapozíciók döntően fedezettek, így az elmúlt időszakban nagyon volatilis dollár mozgás nem befolyásolja érdemben a jegyértéket. 2013 októberétől új portfóliómenedzser vette át az Alapot, amely a korábbiaktól eltérő stratégiát, lényegesen kisebb kockázati mutatókat, kiegyensúlyozott teljesítményt jelent. A tavalyi év után idén is 6% körüli nettó hozammal zárulhat az év, a szigorú kockázatkezelés miatt az Alap elmúlt egy éves szórása mindössze 2,7%-os.

Az alap teljesítménye az elmúlt 1 hónapban


102%

110% 108% 106%

101%

104% 102%

100%

100%

1,20%

Alap:

-0,03%

Benchmark:

98% 2015.11.25

2015.10.26

2015.09.26

Benchmark

2015.08.27

2015.07.28

2015.06.28

2015.05.29

2015.04.29

2015.03.30

2015.02.28

Generali Spirit Abszolút Származtatott Alap

96%

2015.01.29

2015.11.29

2015.11.27

2015.11.25

2015.11.23

2015.11.21

2015.11.19

2015.11.17

2015.11.15

2015.11.13

2015.11.11

2015.11.09

2015.11.07

2015.11.05

2015.11.03

2015.11.01

2015.10.30

99%

2014.12.30

Benchmark

2014.11.30

Generali Spirit Abszolút Származtatott Alap

Alap:

6,70%

Benchmark:

1,64%

Alul-/felülteljesítés:

1,23%


5,06%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Az alap múltbeli hozamainak alakulása

A portfólió összetétele

Időszak

Alap

Benchmark

+/–

Indulástól

3,19%

6,06%

-2,87%

Számlapénz

24,90%

2010

13,15%

5,52%

7,63%

Államkötvény

33,00%

2011

-0,45%

5,16%

-5,61%

Befektetési jegy

2012

-9,06%

8,51%

-17,57%

Diszkont kincstárjegy ETF

10,25% 3,55%

Részvény Vállalati kötvény

16,78% 11,74%

Határidős ügyletek

-0,25%

2013

-10,03%

5,72%

-15,75%

2014

6,36%

3,31%

3,05%

2015

5,79%

1,42%

4,36%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Eszközök

Köv/köt Díjak Nettó eszközérték

Részarány

0,67%

0,48% -1,12% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók

www.generalialapkezelo.hu Tevékenységi engedély száma: III/100.054/2000. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Alap November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

részvénytúlsúlyos alap

Benchmark:

85% S&P Latin America 40 Index +

Az Alap olyan fejlődő piaci cégek részvényeibe kíván befektetni, amelyek a dél- és közép-amerikai térség fejlődéséből kívánnak profitálni. Latin-Amerika országai Brazília vezérletével a világ leggyorsabban fejlődő régiói közé tartoztak az elmúlt években, kihasználva olaj- és nyersanyagkincseik számottevő piaci felértékelődését. A feltörekvő piacok befektetői megítélése az elmúlt időszakban jelentősen javult, a várható gazdasági növekedés lényegesen meghaladhatja a fejlett országok dinamikáját.

15% RMAX ISIN kód:

HU0000708797

Indulás:

2010.10.12

Devizanem:

HUF


Leitner Béla

Nettó eszközérték: Egy jegyre jutó neé:

2 681 283 633 Ft 0,705850



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

November során ismét erőteljesedett a világgazdasági növekedéssel kapcsolatos félelem, a FED közelgő kamatemelése miatti bizonytalanság, valamint jelentősen csökkentek a nyersanyagárak. Ennek következtében a Dél-Amerikai országok részvénypiacai nagy volatilitás mellett csökkentek októberi záró értékeikhez képest. A régió részvénypiacait az is érzékenyen érintette, hogy az októberi átmeneti növekedés után novemberben ismét negatívba fordultak a külföldi tőkebeáramlások, s a helyi devizákra is nyomás nehezedett. Jelentős hullámzást láthattunk a brazil piacon is, ahol a világ legjobban eladósodott iparvállalata, a Petrobras 3,76 milliárd realos veszteséget jelentett, ami jóval nagyobb lett a 800 milliós piaci várakozásnál. A negatív trend miatt az alap árfolyama is 2,44%-al mérséklődött.



108%

106%

98% 104%

90% 82%

100%

Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Befektetési Alap Benchmark

Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Befektetési Alap

74%

Benchmark 2015.11.25

2015.10.26

2015.09.26

2015.08.27

2015.07.28

2015.06.28

2015.05.29

2015.04.29

2015.03.30

2015.02.28

2015.01.29

2014.12.30

2015.11.29

2015.11.27

2015.11.25

2015.11.23

2015.11.21

2015.11.19

2015.11.17

2015.11.15

2015.11.13

2015.11.11

2015.11.09

2015.11.07

2015.11.05

2015.11.03

2015.11.01

2015.10.30

2014.11.30

66%

96%

Alap:

1,75%

Alap:

Benchmark: Alul-/felülteljesítés:

0,43% 1,31%


-20,86% -19,92% -0,93%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Az alap múltbeli hozamainak alakulása Időszak indulástól

Portfólió összetétel

Alap

Benchmark

+/–

-6,56%

-5,40%

-1,16%

Számlapénz

2011

-6,84%

-5,17%

-1,67%

Befektetési jegy

2012

-4,31%

-2,94%

-1,37%

Diszkont kincstárjegy

14,70%

2013

-14,58%

-12,99%

-1,60%

ETF

26,29%

2014

3,23%

4,25%

-1,02%

Részvény

51,36%

2015

-15,35%

-16,23%

0,89%

Köv/köt

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Eszközök

Díjak Nettó eszközérték

Részarány 6,24% 1,53%

0,06% -0,18% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap A sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% SX5E + 15% RMAX

ISIN kód:

HU0000701818

Indulás: Devizanem:

2000.05.11 HUF


Pallag Róbert


6 530 721 508 Ft


1,024718 UniCredit Bank Hungary Zrt.


Az Alap befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólióösszetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti reálhozam elérését. Ennek érdekében az Alap befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Az Alap kizárólag Európa meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. A befektetési stratégia kialakításánál az alapkezelő nagy hangsúlyt fektet a földrajzi, az ágazati és a szektor allokáció kialakítására. Az Alap elsősorban a hosszú távon gondolkodó, magas kockázattűrő képességgel rendelkező befektetőknek ajánlott.

Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az októberi 10%-os visszapattanás után novemberben még tovább erősödött az 50 vezető európai részvényt magában foglaló EuroStoxx index, december első hete azonban erős negatív korrekciót hozott. Felfokozott várakozások előzték meg az Európai Központi Bank decemberi ülését, ám a központi bank csalódást keltve „csupán” a betéti kamatlábak mértékét vágta vissza, 2017 tavaszáig meghosszabbította a programot, illetve kis mértékben növelte az érintett eszközök körét. A piaci csalódottság látványos eladói hullámba csapott át, a vezető európai részvényindexek napon belül 45% közötti mértékben zuhantak. A hirtelen eladói hullám nem csak a részvénypiacok teljesítményében mutatkozott meg, hanem az EURUSD árfolyamában is. Előretekintve továbbra is inkább kedvező a kép az euró-zónában mind a vállalati eredménykilátások, mind az értékeltségi szintek terén. Meghatározó befektetések: Bayer, Daimler, InBev, Sanofi, Total.

Az alap teljesítménye az elmúlt 1 hónapban 104%


Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap A sorozat Benchmark

115% 110%

102%

105% 100%

100%

2,21%

2015.10.26

2015.09.26

2015.08.27

2015.07.28

2015.06.28

2015.05.29

2015.04.29

2015.03.30

2015.02.28

Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap A sorozat Benchmark

2015.01.29

2014.12.30

2015.11.29

2015.11.27

2015.11.25

2015.11.23

2015.11.21

2015.11.19

2015.11.17

2015.11.15

2015.11.13

2015.11.11

2015.11.09

2015.11.07

2015.11.05

2015.11.03

2015.11.01

2015.10.30

2014.11.30

90%

98%

2015.11.25

95%

Alap:

8,63%


2,67% -0,46%


8,47% 0,16%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Alap:

Az alap múltbeli hozamainak alakulása Időszak indulástól


Alap

Benchmark

+/–

4,84%

5,77%

-0,92%

Számlapénz

6,20%

2010

3,53%

2,95%

0,58%


8,70%

2011

-8,80%

-6,92%

-1,88%

ETF

2012

11,80%

9,84%

1,96%

Részvény

78,79%

2013

17,68%

16,40%

1,28%

Köv/köt

-0,01%

2014

5,98%

7,03%

-1,06%

2015

9,25%

9,20%

0,05%


Nominális hozamok

Eszközök

Forrás: Generali

Forgalmazók


Részarány

6,50%

-0,17% 100,00%

Forrás: Generali

Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap B sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% SX5E + 15% RMAX

ISIN kód:

HU0000701818


2000.05.11 EUR


Pallag Róbert


4 693 381 €




Az Alap befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólióösszetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti reálhozam elérését. Ennek érdekében az Alap befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Az Alap kizárólag Európa meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. A befektetési stratégia kialakításánál az alapkezelő nagy hangsúlyt fektet a földrajzi, az ágazati és a szektor allokáció kialakítására. Az Alap elsősorban a hosszú távon gondolkodó, magas kockázattűrő képességgel rendelkező befektetőknek ajánlott.

Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az októberi 10%-os visszapattanás után novemberben még tovább erősödött az 50 vezető európai részvényt magában foglaló EuroStoxx index, december első hete azonban erős negatív korrekciót hozott. Felfokozott várakozások előzték meg az Európai Központi Bank decemberi ülését, ám a központi bank csalódást keltve „csupán” a betéti kamatlábak mértékét vágta vissza, 2017 tavaszáig meghosszabbította a programot, illetve kis mértékben növelte az érintett eszközök körét. A piaci csalódottság látványos eladói hullámba csapott át, a vezető európai részvényindexek napon belül 4-5% közötti mértékben zuhantak. A hirtelen eladói hullám nem csak a részvénypiacok teljesítményében mutatkozott meg, hanem az EURUSD árfolyamában is. Előretekintve továbbra is inkább kedvező a kép az euró-zónában mind a vállalati eredménykilátások, mind az értékeltségi szintek terén. Meghatározó befektetések: Bayer, Daimler, InBev, Sanofi, Total.



Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap B sorozat

Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap B sorozat 115%

Benchmark

Benchmark

110%

102%

105%

100%

100%

95%

1,97%

2015.11.25

2015.10.26

2015.09.26

2015.08.27

2015.07.28

2015.06.28

2015.05.29

2015.04.29

2015.03.30

2015.02.28

2015.01.29

2014.12.30

2015.11.29

2015.11.27

2015.11.25

2015.11.23

2015.11.21

2015.11.19

2015.11.17

2015.11.15

2015.11.13

2015.11.11

2015.11.09

2015.11.07

2015.11.05

2015.11.03

2015.11.01

2015.10.30

2014.11.30

90%

98%

Alap:

7,05%


2,08% -0,11%


6,98% 0,06%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Alap:



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

12,06%

12,07%

-0,01%

Számlapénz

6,20%

2011

8,14%

7,84%

0,30%


8,70%

2012

18,27%

16,26%

2,01%

ETF

2013

16,19%

14,92%

1,27%

Részvény

78,79%

Köv/köt Díjak

-0,01% -0,17%

2014

-0,09%

0,83%

-0,92%

2015

10,50%

10,30%

0,20%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Eszközök

Nettó eszközérték

Részarány

6,50%

100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Cash Pénzpiaci Alap A sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

pénzpiaci alap

Benchmark:

100% RMAX

ISIN kód:

HU0000705744

Indulás:

2001.06.08

Devizanem:

HUF


Andreskó Mária


3 838 376 248 Ft


2,354289



A Monetáris Tanács 15 bázisponttal 1,35%-ra csökkentette az irányadó kamatot és egyúttal bejelentette, hogy a kamatvágások befejeződtek. A görög megállapodás a régiós devizák erősödését hozta, így a forint is 2,4%-ot tudott javulni az euróval szemben július végére. A kurzus szempontjából a 308-312 közötti sáv maradt irányadó. A nagy likviditásnak, illetve a rövid kötvények mérsékelt kibocsátásának köszönhetően az éven belüli állampapírok hozama 0,9% alá csökkent. A tőkemozgások során a legrövidebb papírok likvidálását preferáltuk, mellyel duration kockázatot nem vállaltunk.

Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

Novemberben továbbra is a jegybanki nyilatkozatok befolyásolták mind a kötvény, mind a devizapiacok mozgását. Forint 310,2 és 314,5 között ingadozott, de hónap végére megnyugodott és 0,1%-os gyengülésben zárta a novembert. Éven belüli kötvények hozama 5-21 bázisponttal ugyan korrigálni tudott, de az alacsony, alapkamat alatti hozam szint továbbra is fennmaradt, melyet támogatott a kibocsátott diszkontkincstárjegyek csökkentett mennyisége és a magas likviditás. Az Alap átlagos hátralévő futamidején novemberben nem változtattunk, jellemzően fél éves papírok vásárlását preferáltuk.

5 év



101%

102%

101% 100% 100%

Generali Cash Pénzpiaci Alap A sorozat

Generali Cash Pénzpiaci Alap A sorozat

Benchmark

Benchmark

2015.11.25

2015.10.26

2015.09.26

2015.08.27

2015.07.28

2015.06.28

2015.05.29

2015.04.29

2015.03.30

2015.02.28

2015.01.29

2014.12.30

2015.11.29

2015.11.27

2015.11.25

2015.11.23

2015.11.21

2015.11.19

2015.11.17

2015.11.15

2015.11.13

2015.11.11

2015.11.09

2015.11.07

2015.11.05

2015.11.03

2015.11.01

2015.10.30

2014.11.30

99%

99%

Alap:

-0,07%

Alap:


0,02% -0,09%


1,44% -0,94%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali


0,50%


Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

6,09%

7,24%

-1,15%

Számlapénz

2010

4,59%

5,53%

-0,94%


100,02%

2011

4,24%

5,17%

-0,93%

2012

7,35%

8,52%

-1,17%


-0,09% 100,00%

2013

4,44%

5,72%

-1,28%

2014

2,03%

3,31%

-1,28%

2015

0,41%

1,23%

Nominális hozamok

Eszközök

-0,81%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Részarány 0,06%

Forrás: Generali

Generali Cash Pénzpiaci Alap B sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

pénzpiaci alap

Benchmark:

100% RMAX

ISIN kód:

HU0000702063

Indulás:

2011.01.03

Devizanem:

HUF

Az Alap befektetési politikájának kialakításakor a kockázatmentes befektetési lehetőség került párosításra a rugalmas időtávval. Ennek eredményeként az alap teljesítménye alapján mind rövid, mind hosszú távon versenyképes alternatívája a banki betéti, valamint folyószámlához kötött megtakarítási formáknak. Az Alap döntően a magyar állam által garantált éven belüli lejáratú állampapírokba helyezi el tőkéjét.


Andreskó Mária


1 146 870 964 Ft


2,426563



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

Novemberben továbbra is a jegybanki nyilatkozatok befolyásolták mind a kötvény, mind a devizapiacok mozgását. Forint 310,2 és 314,5 között ingadozott, de hónap végére megnyugodott és 0,1%os gyengülésben zárta a novembert. Éven belüli kötvények hozama 5-21 bázisponttal ugyan korrigálni tudott, de az alacsony, alapkamat alatti hozam szint továbbra is fennmaradt, melyet támogatott a kibocsátott diszkontkincstárjegyek csökkentett mennyisége és a magas likviditás. Az Alap átlagos hátralévő futamidején novemberben nem változtattunk, jellemzően fél éves papírok vásárlását preferáltuk.

5 év



101%

104% Generali Cash Pénzpiaci Alap B sorozat

Benchmark

Generali Cash Pénzpiaci Alap B sorozat

Benchmark

102% 100% 100%

2015.11.25

2015.10.26

2015.09.26

2015.08.27

2015.07.28

2015.06.28

2015.05.29

2015.04.29

2015.03.30

2015.02.28

2015.01.29

2014.12.30

2015.11.29

2015.11.27

2015.11.25

2015.11.23

2015.11.21

2015.11.19

2015.11.17

2015.11.15

2015.11.13

2015.11.11

2015.11.09

2015.11.07

2015.11.05

2015.11.03

2015.11.01

2015.10.30

2014.11.30

98%

99%

Alap:

-0,03%

Alap:


0,02% -0,05%


1,44% -0,29%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali


1,15%


Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

4,37%

4,85%

-0,47%

Számlapénz

2011

0,56%

5,17%

-4,61%


100,02%

2012

8,16%

8,52%

-0,36%

2013

5,24%

5,72%

-0,48%


-0,09% 100,00%

2014

2,80%

3,31%

-0,51%

2015

0,99%

1,23%

-0,24%

Nominális hozamok

Eszközök

Forrás: Generali

Forgalmazók


Részarány 0,06%

Forrás: Generali

Generali Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja A sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

15% S&P Select Frontier Index +

Az Alap befektetési célpontjai között szerepelnek Latin Amerika, Afrika, Ázsia, (közel és távol kelet) fejlődő részvény piacai. Az alap elsősorban nem egyedi részvényekbe kíván fektetni, hanem az egyes országok tőzsdei teljesítményét reprezentáló ETF-ekkel tölti fel a portfoliót. Az Alapkezelő feladata a földrajzi diverzifikáció változtatásából és a részvény kötvény kitettség változtatásából adódó pozitív teljesítmény elérése. Az Alapkezelő célja, hogy az Alap saját tőkéjének 80-90%-át olyan külföldi kollektív értékpapírokba fektesse, melyek elsősorban nemzetközi részvényekbe fektetnek. Diverzifikációs, likviditási okokból kisebb mértékben a portfolió részét képezhetik hazai kollektív befektetési értékpapírok is. Az Alap aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfolió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől. Az Alap elsősorban ETF-ekbe (Exchange Traded Fund), illetve hagyományos befektetési alapokba fekteti saját tőkéjét.

70% MSCI Daily Tr Net EM USD + 15% RMAX ISIN kód:

HU0000706825

Indulás:

2008.06.12

Devizanem:

HUF


Leitner Béla


535 593 809 Ft


1,170247



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

November során ismét erőteljesedett a világgazdasági növekedéssel kapcsolatos félelem, a FED közelgő kamatemelése miatti bizonytalanság, valamint jelentősen csökkentek a nyersanyagárak. E tényezőket csak részben tudták ellensúlyozni a publikált kedvező vállalati adatok, az EKB monetáris lazításával kapcsolatos várakozások és a vártnál jobb európai PMI. Az árfolyamoknak nem használt a párizsi merénylet és a török-orosz konfliktus sem. A fejlődő piaci részvényindexek jelentős volatilitás mellett kis mértékben csökkentek, köszönhetően annak is, hogy az októberi átmeneti növekedés után novemberben ismét negatívba fordultak a külföldi tőkebeáramlások, s a helyi devizákra is nyomás nehezedett. A negatív trend ellenére az alap árfolyama 0,62%-al került feljebb.



Generali Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja A sorozat

Generali Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja A sorozat

Benchmark

104%

114% Benchmark 106%

102% 98% 100%

90%

98%

2015.11.25

2015.10.26

2015.09.26

2015.08.27

2015.07.28

2015.06.28

2015.05.29

2015.04.29

2015.03.30

2015.02.28

2015.01.29

2014.12.30

2014.11.30

2015.11.29

2015.11.27

2015.11.25

2015.11.23

2015.11.21

2015.11.19

2015.11.17

2015.11.15

2015.11.13

2015.11.11

2015.11.09

2015.11.07

2015.11.05

2015.11.03

2015.11.01

2015.10.30

82%

Alap:

0,62%

Alap:

-0,49%


0,21% 0,41%


-1,53% 1,05%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

2,15%

7,14%

-4,99%

Számlapénz

2010

24,26%

26,77%

-2,51%

Befektetési jegy

25,29%

2011

-12,76%

-4,70%

-8,06%


13,70%

2012

3,29%

6,54%

-3,25%

ETF

57,87%

2013

-7,46%

0,83%

-8,29%

Köv/köt

2014

14,86%

16,01%

-1,15%

2015

-0,71%

-1,32%


Nominális hozamok

0,61%

Eszközök

Forrás: Generali

Forgalmazók


Részarány 2,64%

0,68% -0,18% 100,00%

Forrás: Generali

Generali Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja B sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

15% S&P Select Frontier Index +

Az Alap befektetési célpontjai között szerepelnek Latin Amerika, Afrika, Ázsia, (közel és távol kelet) fejlődő részvény piacai. Az alap elsősorban nem egyedi részvényekbe kíván fektetni, hanem az egyes országok tőzsdei teljesítményét reprezentáló ETF-ekkel tölti fel a portfoliót. Az Alapkezelő feladata a földrajzi diverzifikáció változtatásából és a részvény kötvény kitettség változtatásából adódó pozitív teljesítmény elérése. Az Alapkezelő célja, hogy az Alap saját tőkéjének 80-90%-át olyan külföldi kollektív értékpapírokba fektesse, melyek elsősorban nemzetközi részvényekbe fektetnek. Diverzifikációs, likviditási okokból kisebb mértékben a portfolió részét képezhetik hazai kollektív befektetési értékpapírok is. Az Alap aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfolió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől. Az Alap elsősorban ETF-ekbe (Exchange Traded Fund), illetve hagyományos befektetési alapokba fekteti saját tőkéjét.

70% MSCI Daily Tr Net EM USD + 15% RMAX ISIN kód:

HU0000710728

Indulás:

2011.10.04

Devizanem:

USD


Leitner Béla


$10 663 803


0,009254



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

November során ismét erőteljesedett a világgazdasági növekedéssel kapcsolatos félelem, a FED közelgő kamatemelése miatti bizonytalanság, valamint jelentősen csökkentek a nyersanyagárak. E tényezőket csak részben tudták ellensúlyozni a publikált kedvező vállalati adatok, az EKB monetáris lazításával kapcsolatos várakozások és a vártnál jobb európai PMI. Az árfolyamoknak nem használt a párizsi merénylet és a török-orosz konfliktus sem. A fejlődő piaci részvényindexek jelentős volatilitás mellett kis mértékben csökkentek, köszönhetően annak is, hogy az októberi átmeneti növekedés után novemberben ismét negatívba fordultak a külföldi tőkebeáramlások, s a helyi devizákra is nyomás nehezedett. A negatív trend ellenére az alap árfolyama 0,62%-al került feljebb.



Generali Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja B sorozat Benchmark

102%

98%

100%

90%

98% 82%

Generali Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja B sorozat

96%

2015.11.25

2015.10.26

2015.09.26

2015.08.27

2015.07.28

2015.06.28

2015.05.29

2015.04.29

2015.03.30

2015.01.29

2014.12.30

2014.11.30

2015.11.29

2015.11.27

2015.11.25

2015.11.23

2015.11.21

2015.11.19

2015.11.17

2015.11.15

2015.11.13

2015.11.11

2015.11.09

2015.11.07

2015.11.05

2015.11.03

2015.11.01

2015.10.30

2015.02.28

Benchmark

74%

94%

Alap:

-3,09%

Alap:

-16,70%


-4,20% 1,11%


-17,35% 0,65%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

-1,85%

1,61%

-3,46%

Számlapénz

2011

2,65%

6,44%

-3,79%

Befektetési jegy

25,29%

2012

12,17%

15,70%

-3,53%


13,70%

2013

-5,38%

3,17%

-8,55%

ETF

57,87%

2014

-4,21%

-3,34%

-0,87%

2015

-12,57%

-13,16%

0,59%

Köv/köt Díjak

0,68% -0,18%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Eszközök


Részarány 2,64%

100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. Alapok Alapja November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% MSCI Far East ex Japan Index + 15% RMAX

ISIN kód:

HU0000708805

Indulás:

2010.10.11

Devizanem:

HUF


Munkácsi Dávid


1 409 224 790 Ft


1,200883



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

Az Alap kizárólag fejlődő ázsiai vállalatok részvényeibe kíván befektetni, Japán kivételével a Távol-Kelet országainak gazdasági bővüléséből igyekszik profitálni. A gazdasági erő és növekedési potenciál tekintetében domináns ázsiai feltörekvő országok piaci megítélése hatalmas változáson ment keresztül az elmúlt évtizedekben, mostanság a világgazdaság motorjaiként tekintenek a térség vezető hatalmaira. A korábbi exportorientált termelő tevékenység mellett az életszínvonal javulásával párhuzamosan egyre inkább a belső fogyasztásban rejlő potenciál kerül előtérbe. A feltörekvő piacok befektetői megítélése az elmúlt időszakban jelentősen javult, a várható gazdasági növekedés lényegesen meghaladhatja a fejlett országok dinamikáját.

2 év

3 év

4 év

Novemberben a részvénypiacokat az EKB további lazításaival kapcsolatos és a FED kamatemelési ciklusának kezdetéről szóló kommunikációi befolyásolták, valamint a sajnálatos párizsi események. A távol-keleti országok részvényindexei enyhe csökkenést szenvedtek el november hónapban az előbb említett események, valamint a kínai reálgazdasági lassulástól való félelem miatt. Az alap azonban 2% feletti pozitív hozamot tudott elérni a hónapban, köszönhetően az erősödő dollárnak.

5 év



106%

130%

104%

122%

Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. Alapok Alapja Benchmark 114%

102%

106% 100%

98% Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. Alapok Alapja

98%

90%


2015.10.26

2015.09.26

2015.08.27

2015.07.28

2015.06.28

2015.05.29

2015.04.29

2015.03.30

2015.02.28

2015.01.29

2014.12.30

2015.11.29

2015.11.27

2015.11.25

2015.11.23

2015.11.21

2015.11.19

2015.11.17

2015.11.15

2015.11.13

2015.11.11

2015.11.09

2015.11.07

2015.11.05

2015.11.03

2015.11.01

2015.10.30

2014.11.30

82%

96%

Alap:

1,28%

Alap:


1,04% 0,24%


-3,42%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali


6,57%


Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

3,63%

9,15%

-5,52%

Számlapénz

2011

-9,12%

0,26%

-9,38%

Befektetési jegy

2012

7,41%

11,79%

-4,38%


2013

-4,44%

2,68%

-7,12%

ETF

2014

16,48%

21,63%

-5,15%

2015

1,23%

3,38%

-2,15%


Nominális hozamok

3,15%

Eszközök

Forrás: Generali

Forgalmazók


Részarány 4,18% 12,24% 6,80% 76,97% -0,20% 100,00%

Forrás: Generali

Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap A sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% CETOP20 + 15% MAX Composite

ISIN kód:

HU0000706809

Indulás:

2001.06.08

Devizanem:

HUF


Pallag Róbert


817 183 701 Ft


2,385897



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

Legfőbb célkitűzésünk olyan portfólió összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését valamint az infláció feletti reálhozam elérést. Ennek érdekében az Alapban magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan nagyobb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Ugyanakkor az Alap törekszik a magasabb hozam elérése érdekében eszközölt befektetésekből származó kockázatokat csökkenteni. Az alap célpiaca a tágabban értelmezett közép-, kelet- és dél-európai régió, így a magyar részvények mellett döntően cseh és lengyel részvényeket vásárol, a portfólió menedzsernek lehetősége van a befektetési célországok részvényeit a legnagyobb likviditást biztosító tőzsdén vagy tőzsdéken megvásárolni.

2 év

3 év

4 év

5 év

Oldalazást láthattunk a közép-európai régió 20 vezető vállalatát tömörítő részvényindextől, mely a hó végére nagyjából 1%-os mínuszban zárt. A régió indexei vegyes eredményeket produkáltak, leggyengébben a lengyel piac teljesített a nagyjából 9%-os lejtmenetével, melyet az ottani választások eredménye indukált. Ezzel szemben a BUX 10%-kal került feljebb 1 hónap leforgása alatt. A lengyel piac az új párt populista gazdaságpolitikája következtében vette lefelé az irányt, ugyanis többek között a pénzügyi szektort és a nagy forgalmat lebonyolító kiskereskedelmi áruházláncokat tervezik különadóval terhelni, mivel rajtuk keresztül kívánja finanszírozni a kormány a költségvetés szempontjából kockázatosnak tekinthető fiskális törekvéseiket. A hazai bluechipek esetében a MOL kivételével folytatódott a pozitív átértékelődés, a külföldi befektetők közül egyre többen térnek vissza a kockázatos eszközosztályokba. Novemberben a forint az euróval szemben nem mutatott jelentős mozgást, míg a dollárral szemben gyengült a kurzus. Meghatározó befektetések: Bank Pekao, Erste, PKN Orlen, PKO, PZU.



104%

116% Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap A sorozat 112%

102%

Benchmark 108%

100%

104%

100% Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap A sorozat

96%

Benchmark

2015.11.25

2015.10.26

2015.09.26

2015.08.27

2015.07.28

2015.06.28

2015.05.29

2015.04.29

2015.03.30

2015.02.28

2015.01.29

2015.11.29

2015.11.27

2015.11.25

2015.11.23

2015.11.21

2015.11.19

2015.11.17

2015.11.15

2015.11.13

2015.11.11

2015.11.09

2015.11.07

2015.11.05

2015.11.03

2015.11.01

2015.10.30

2014.12.30

92%

96%

2014.11.30

98%

Alap:

-0,19%

Alap:

-4,24%


-0,11% -0,08%


-4,97% 0,73%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

6,19%

6,61%

-0,42%

Számlapénz

2010

22,09%

15,71%

6,38%

Államkötvény

2011

-19,85%

-17,11%

-2,74%

Részvény

2012

12,60%

16,01%

-3,41%

Vállalati kötvény

1,47%

2013

-1,44%

-6,56%

5,12%


0,00%

2014

0,64%

0,25%

0,40%

2015

-1,19%

-2,07%

0,89%

Köv/köt Díjak

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Eszközök


Részarány 3,50% 6,70% 88,44%

0,09% -0,18% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap B sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% CETOP20 + 15% MAX Composite

ISIN kód:

HU0000710785

Indulás:

2011.10.04

Devizanem:

EUR


Pallag Róbert


9 869 779 €


0,007666



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

Legfőbb célkitűzésünk olyan portfólió összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését valamint az infláció feletti reálhozam elérést. Ennek érdekében az Alapban magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan nagyobb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Ugyanakkor az Alap törekszik a magasabb hozam elérése érdekében eszközölt befektetésekből származó kockázatokat csökkenteni. Az alap célpiaca a tágabban értelmezett közép-, kelet- és dél-európai régió, így a magyar részvények mellett döntően cseh és lengyel részvényeket vásárol, a portfólió menedzsernek lehetősége van a befektetési célországok részvényeit a legnagyobb likviditást biztosító tőzsdén vagy tőzsdéken megvásárolni.

2 év

3 év

4 év

5 év

Oldalazást láthattunk a közép-európai régió 20 vezető vállalatát tömörítő részvényindextől, mely a hó végére nagyjából 1%-os mínuszban zárt. A régió indexei vegyes eredményeket produkáltak, leggyengébben a lengyel piac teljesített a nagyjából 9%-os lejtmenetével, melyet az ottani választások eredménye indukált. Ezzel szemben a BUX 10%-kal került feljebb 1 hónap leforgása alatt. A lengyel piac az új párt populista gazdaságpolitikája következtében vette lefelé az irányt, ugyanis többek között a pénzügyi szektort és a nagy forgalmat lebonyolító kiskereskedelmi áruházláncokat tervezik különadóval terhelni, mivel rajtuk keresztül kívánja finanszírozni a kormány a költségvetés szempontjából kockázatosnak tekinthető fiskális törekvéseiket. A hazai bluechipek esetében a MOL kivételével folytatódott a pozitív átértékelődés, a külföldi befektetők közül egyre többen térnek vissza a kockázatos eszközosztályokba. Novemberben a forint az euróval szemben nem mutatott jelentős mozgást, míg a dollárral szemben gyengült a kurzus. Meghatározó befektetések: Bank Pekao, Erste, PKN Orlen, PKO, PZU.



Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap B sorozat

118%

Benchmark

114%

Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap B sorozat Benchmark

110%

102%

106% 102% 100%

98% 94%

98%

2015.11.25

2015.10.26

2015.09.26

2015.08.27

2015.07.28

2015.06.28

2015.05.29

2015.04.29

2015.03.30

2015.02.28

2015.01.29

2014.12.30

2014.11.30

2015.11.29

2015.11.27

2015.11.25

2015.11.23

2015.11.21

2015.11.19

2015.11.17

2015.11.15

2015.11.13

2015.11.11

2015.11.09

2015.11.07

2015.11.05

2015.11.03

2015.11.01

2015.10.30

90%

Alap:

-0,44%

Alap:

-5,64%


-0,67% 0,23%


-6,30% 0,66%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

1,68%

1,70%

-0,02%

Számlapénz

2011

-0,85%

1,22%

-2,07%

Államkötvény

2012

19,07%

22,67%

-3,60%

Részvény

2013

-2,64%

-7,72%

5,08%


1,47%

2014

-5,07%

-5,39%

0,32%

2015

-0,05%

-1,09%

1,03%

Határidős ügyletek Köv/köt

0,00% 0,09%


-0,18% 100,00%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Eszközök

Részarány 3,50% 6,70% 88,44%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Greenergy Abszolút Hozam Alap November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

abszolút hozamú alap

Benchmark:

100% RMAX

ISIN kód:

HU0000708813

Indulás:

2010.10.11

Devizanem:

HUF


Munkácsi Dávid


644 091 357 Ft


0,657460



Az Alap olyan fejlett és fejlődő piaci cégek részvényeibe kíván befektetni, amelyek a világ elsődlegesen energetikai innovációs fejlődéséből kívánnak profitálni, de mindenképpen elkötelezettek a jövő szempontjából ígéretes kutatási és fejlesztési (K+F) területen. Az Alap a következő szektorokba kíván befektetni földrajzi korlátozás nélkül: zöldenergia (megújuló erőforrások, mint nap-, szél-, vízenergia hasznosítása, vízgazdálkodás), közszolgáltatás, információtechnológia, telekommunikáció, mezőgazdasági innováció, valamint vegyipar, biotechnológia és egészségügy. Az Alap long-only jellegű, a kockázatos eszközök aránya 0 és 100% között változhat. Az Alap kizárólag vételi pozíciókat tartalmazhat, származtatott termékek és tőkeáttétel alkalmazása az Alap kezelése során nem megengedett.

Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

Novemberben a részvénypiacokat az EKB további lazításaival kapcsolatos és a FED kamatemelési ciklusának kezdetéről szóló kommunikációi befolyásolták, valamint a sajnálatos párizsi események. A nyersanyagok tekintetében az eladói hullám jellemezte a novembert, a WTI típusú nyersolaj ára közel 10%-ot esett és közelít a 40 dolláros értékhez. Az alap a hónapot kismértékű emelkedéssel zárta, köszönhetően a Vestas Wind Systems jó teljesítményének is.

5 év



101%

Generali Greenergy Abszolút Hozam Alap

Generali Greenergy Abszolút Hozam Alap

Benchmark

Benchmark

102% 100%

100%

98%

0,23%

2015.11.25

2015.10.26

2015.09.26

2015.08.27

2015.07.28

2015.06.28

2015.05.29

2015.04.29

2015.03.30

2015.02.28

2015.01.29

2014.12.30

2015.11.29

2015.11.27

2015.11.25

2015.11.23

2015.11.21

2015.11.19

2015.11.17

2015.11.15

2015.11.13

2015.11.11

2015.11.09

2015.11.07

2015.11.05

2015.11.03

2015.11.01

2015.10.30

2014.11.30

96%

99%

Alap:

-0,02%


-0,03% 0,25%


1,64% -1,65%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Alap:



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

Indulástól

-7,84%

-3,04%

-4,80%

Számlapénz

2011

-30,67%

-29,67%

-1,00%


2012

2,96%

8,51%

-5,55%

ETF

2013

-15,42%

5,72%

-21,14%

Részvény

2014

5,75%

3,31%

2,44%

2015

0,22%

1,42%

Nominális hozamok

-1,20%

Forrás: Generali

Eszközök

Részarány 5,02% 78,51% 2,04% 2,08%

Vállalati kötvény Határidős ügyletek

12,60% 0,00%


-0,25% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Hazai Kötvény Alap A sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

hosszú kötvényalap

Benchmark:

100% MAX Composite

ISIN kód:

HU0000705736

Indulás:

2001.06.08

Devizanem:

HUF

Az Alap befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfolió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti reálhozam elérést. Az Alap aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfolió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől.


Andreskó Mária


3 074 949 153 Ft


3,006916



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Novemberben a jegybankok jelentős szerepet vállaltak a piaci volatilitás előidézésében. Hó elején Draghi nyilatkozatára ugrott egy nagyot a piac, miszerint hamarosan felülvizsgálják a QE-t, míg Amerikában a piaci szereplők egyre nagyobb arányban várják a decemberi kamatemelést. Ez a kettősség befolyásolta globálisan a főbb devizapárokat, valamint a kötvénypiacot. A magyar államkötvények hozama kis mértékben 3-8 bázisponttal emelkedett (10 éves kötvény kivételével), míg a forint euróval szemben hónap végére lenyugodott és csak 10 bázispontos gyengülést tudott elkönyvelni. Az Alap futamidején nem változtattunk az elmúlt hónapban, jellemzően 3-10 éves szegmens papírjait preferáltuk, illetve vállalati kötvények további beemelésével bővítettük a portfólió összetételét.



102%

104%

100%

102%

100% Benchmark

Alap:

0,05%


0,11% -0,06%

Nominális hozamok

Forrás: Generali


Generali Hazai Kötvény Alap A sorozat


2015.10.26

2015.09.26

2015.08.27

2015.07.28

2015.06.28

2015.05.29

2015.04.29

2015.03.30

2015.02.28

2015.01.29

98% 2014.12.30

2015.11.29

2015.11.27

2015.11.25

2015.11.23

2015.11.21

2015.11.19

2015.11.17

2015.11.15

2015.11.13

2015.11.11

2015.11.09

2015.11.07

2015.11.05

2015.11.03

2015.11.01

2015.10.30

98%

2014.11.30

Generali Hazai Kötvény Alap A sorozat

Alap:

4,48%


4,19% 0,29%

Nominális hozamok

Forrás: Generali


Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

7,90%

8,54%

-0,64%

Számlapénz

1,66%

2010

5,47%

6,25%

-0,78%

Államkötvény

81,36%

Eszközök

Részarány

2011

1,92%

2,31%

-0,39%


2012

18,03%

19,88%

-1,85%

Jelzáloglevél

2013

9,10%

9,03%

0,07%


14,78%

2014

10,54%

10,83%

-0,28%

2015

4,00%

4,47%

-0,47%

Határidős ügyletek Köv/köt

-0,28% -4,56%

Nominális hozamok

Forrás: Generali


1,31% 5,81%

-0,08% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Hazai Kötvény Alap B sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

hosszú kötvényalap

Benchmark:

100% MAX Composite

ISIN kód:

HU0000702071

Indulás:

2011.01.03

Devizanem:

HUF

Az Alap befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfolió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti reálhozam elérést. Az Alap aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfolió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől.


Andreskó Mária


5 027 835 210 Ft


3,071201



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Novemberben a jegybankok jelentős szerepet vállaltak a piaci volatilitás előidézésében. Hó elején Draghi nyilatkozatára ugrott egy nagyot a piac, miszerint hamarosan felülvizsgálják a QE-t, míg Amerikában a piaci szereplők egyre nagyobb arányban várják a decemberi kamatemelést. Ez a kettősség befolyásolta globálisan a főbb devizapárokat, valamint a kötvénypiacot. A magyar államkötvények hozama kis mértékben 3-8 bázisponttal emelkedett (10 éves kötvény kivételével), míg a forint euróval szemben hónap végére lenyugodott és csak 10 bázispontos gyengülést tudott elkönyvelni. Az Alap futamidején nem változtattunk az elmúlt hónapban, jellemzően 3-10 éves szegmens papírjait preferáltuk, illetve vállalati kötvények további beemelésével bővítettük a portfólió összetételét.



102%

106% 104%

100%

102% 100%

Benchmark

Alap:

0,09%


0,11% -0,02%

Nominális hozamok

Forrás: Generali


Generali Hazai Kötvény Alap B sorozat


2015.10.26

2015.09.26

2015.08.27

2015.07.28

2015.06.28

2015.05.29

2015.04.29

2015.03.30

2015.02.28

2015.01.29

98% 2014.12.30

2015.11.29

2015.11.27

2015.11.25

2015.11.23

2015.11.21

2015.11.19

2015.11.17

2015.11.15

2015.11.13

2015.11.11

2015.11.09

2015.11.07

2015.11.05

2015.11.03

2015.11.01

2015.10.30

98%

2014.11.30

Generali Hazai Kötvény Alap B sorozat

Alap:

5,01%


4,19% 0,81%

Nominális hozamok

Forrás: Generali


Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

9,18%

9,28%

-0,10%

Számlapénz

1,66%

2011

1,92%

2,31%

-0,39%

Államkötvény

81,36%

2012

18,62%

19,88%

-1,26%


2013

9,66%

9,03%

0,63%

Jelzáloglevél

2014

11,10%

10,83%

0,27%

2015

4,47%

4,47%


Nominális hozamok

0,00%

Forrás: Generali

Eszközök

Köv/köt


Részarány

1,31% 5,81% 14,78% -0,28% -4,56%

-0,08% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali IC Ázsiai Részvény V/E Befektetési Alapok Alapja November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

15% Hang Seng Index +

Az Alap kizárólag Indiához illetve Kínához kötődő vállalatok részvényeibe kíván befektetni, azaz Távol-Kelet két meghatározó, óriási népességű országának a fejlődéséből igyekszik profitálni. A gazdasági erő és növekedési potenciál tekintetében domináns ázsiai feltörekvő országok piaci megítélése hatalmas változáson ment keresztül az elmúlt évtizedekben, mostanság a világgazdaság motorjaiként tekintenek a térség vezető hatalmaira. A korábbi exportorientált termelő tevékenység mellett az életszínvonal javulásával párhuzamosan egyre inkább a belső fogyasztásban rejlő potenciál kerül előtérbe. A feltörekvő piacok befektetői megítélése az elmúlt időszakban jelentősen javult, a várható gazdasági növekedés lényegesen meghaladhatja a ejlett országok dinamikáját.

15% HSI Enterprises Index + 15% MSCI China Index + 20% Nifty India Index + 20% Sensex India index + 15% RMAX ISIN kód:

HU0000708821

Indulás:

2010.10.11

Devizanem:

HUF


Harsányi Péter


3 481 056 176 Ft


1,211249



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

A Fed kamatemelési ciklusától és a kínai reálgazdaság lassulásától való félelem következtében mérsékelt csökkenés volt megfigyelhető a kínai és az indiai piacokon. A kínai makrogazdasági indikátorok vegyes képet mutattak: az ipari termelés enyhén elmaradt a konszenzustól, míg az előre mutató feldolgozóipari beszerzési menedzserindexek meghaladták a várakozásokat, azonban még mindig a növekedést jelző 50-es középérték alatt tartózkodnak egy kevéssel. Az import és export számok ismét jelentős visszaesést szenvedtek el, amely gyengélkedő külső és belső keresletről árulkodik. Az infláció újra elmaradt a várakozásoktól, azonban ez teret ad a kínai jegybanknak, hogy tovább lazítson a monetáris politikáján. Az indiai gazdaság is vegyes képet mutatott novemberben: egyrészről a harmadik negyedéves GDP pozitív meglepetést okozott felülmúlva a konszenzust és az előző időszaki értékeket, de ugyanakkor az ipari termelés adatok már elmaradtak a várakozásoktól, illetve az export és az import számok egyaránt jelentős zsugorodást könyvelhettek el. Jót tesznek azonban az indiai inflációnak a csökkenő olajárak, aminek következtében az elkövetkezendő hónapokban folytathatja a kamatcsökkentéseket az indiai jegybank, amely alapvetően támogatóan hat a kockázatos eszközosztályokra.



104%

Generali IC Ázsiai Részvény V/E Bef. Alapok Alapja

124%

102%

Benchmark 116%

100%

108% 100%

Generali IC Ázsiai Részvény V/E Bef. Alapok Alapja

2015.11.25

2015.10.26

2015.09.26

2015.08.27

2015.07.28

2015.06.28

2015.05.29

2015.04.29

2015.03.30

2015.02.28

2015.01.29

2014.12.30

2015.11.29

2015.11.27

2015.11.25

2015.11.23

2015.11.21

2015.11.19

2015.11.17

2015.11.15

2015.11.13

92% 2015.11.11

2015.11.09

2015.11.07

2015.11.03

2015.11.01

2015.10.30

96%

2015.11.05

Benchmark

2014.11.30

98%

Alap:

-0,34%

Alap:

6,52%


0,59% -0,93%


5,82% 0,69%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

3,80%

6,30%

-2,50%

Számlapénz

2011

-18,48%

-12,77%

-5,71%

Befektetési jegy

25,78%

2012

8,95%

11,79%

-2,84%


11,45%

2013

-4,18%

0,61%

-4,79%

ETF

60,13%

2014

32,56%

33,42%

-0,86%

2015

3,64%

2,74%

0,90%


Nominális hozamok

Eszközök

Forrás: Generali

Forgalmazók


Részarány 2,81%

-0,18% 100,00%

Forrás: Generali

Generali Infrastrukturális Abszolút Hozam Alap November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

100% RMAX

ISIN kód:

HU0000706817

Indulás:

2008.06.12

Devizanem:

HUF


Harsányi Péter


1 084 522 408 Ft


1,400204



Az Alap – elsősorban – olyan fejlődő piaci részvényekbe, valamint azon fejlett piaci társaságok részvényeibe kíván befektetni, amelyek a térség – a fejlett régiót jelentősen meghaladó – infrastrukturális fejlődéséből kívánnak profitálni. Tipikus befektetési célpontok az ingatlanfejlesztők, út- és közlekedésfejlesztésben résztvevő társaságok, közmű fejlesztők. Hiszünk abban, hogy a térség infrastrukturális fejlődése az alacsony fejlettség miatt lényeges meghaladja a fejlett országok dinamikáját. Ezen vállalatok tőzsdei kapitalizációjának hosszú távon közelednie kell az általuk létrehozott beruházások értékéhez, vagyis az egy részvényre jutó nettó eszközértékhez.

Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Összességében pozitív makrogazdasági tendenciák vannak jelen az Egyesült Államokban, miközben többnyire stabilak maradtak novemberben a globális pénzpiacok. Az S&P 500 és a kínai részvényindexek enyhe csökkenésen vannak túl, amely elsősorban a Fed kamatemelési ciklusától és a kínai reálgazdaság lassulásától való félelemnek tudható be. Ezzel szemben az Európai Központi Bank laza monetáris politikának köszönhetően jellemzően mérsékelten emelkedtek az európai piacok. A hónap során meghatározó befektetésként lehet megemlíteni a Magyar Telekomot, amely megközelítőleg 3 százalékos emelkedést tudott felmutatni novemberben. Az MTel esetében javuló tendencia figyelhető meg a készpénztermelő képesség terén, amely az eladósodottsági mutató csökkenésén keresztül pozitívan hathat a jövőbeni osztalékfizetésekre. Emellett a Magyar Nemzeti Bank tartósan laza pénzpolitikája és az alacsony hazai kamatkörnyezet szintén javítja a társaság vonzerejét.



101%

104%

Generali Infrastrukturális Abszolút Hozam Alap

Generali Infrastrukturális Abszolút Hozam Alap

Benchmark

Benchmark 102%

100%

100%

98%

0,00%

Alap:

Alap:

2015.11.25

2015.10.26

2015.09.26

2015.08.27

2015.07.28

2015.06.28

2015.05.29

2015.04.29

2015.03.30

2015.02.28

2015.01.29

2014.12.30

96% 2014.11.30

2015.11.29

2015.11.27

2015.11.25

2015.11.23

2015.11.21

2015.11.19

2015.11.17

2015.11.15

2015.11.13

2015.11.11

2015.11.09

2015.11.07

2015.11.05

2015.11.03

2015.11.01

2015.10.30

99%

0,82%


-0,03% 0,03%


1,64% -0,82%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

4,65%

3,97%

0,68%

Számlapénz

2010

9,79%

13,48%

-3,69%

Államkötvény

2011

-10,60%

-9,96%

-0,64%


2012

7,02%

8,52%

-1,50%

ETF

2013

3,08%

5,72%

-2,64%

Részvény

2014

3,38%

3,31%

0,07%

2015

0,60%

1,42%


Nominális hozamok

-0,82%

Forrás: Generali

Eszközök


Részarány 2,69% 6,34% 68,31% 3,03% 6,06% 13,90% -0,11% 0,00% -0,23% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali IPO Abszolút Hozam Alap A sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

100% RMAX

ISIN kód:

HU0000706791

Indulás:

2008.07.08

Devizanem:

HUF


Pallag Róbert (2012 januártól)


6 974 603 318 Ft


1,349404



Az Alap 100% RMAX referencia index teljesítményének meghaladására törekszik, ennek megfelelően domináns szerepet kapnak a portfólióban a hazai állampapírok és diszkontkincstárjegyek. Az Alap befektetési politikájában az abszolút hozam elérésére irányuló megközelítést követi, így nem kívánja korlátozni a részvény hányadot, de azon belül jellemzően konzervatív, 10-40% körüli kitettséget céloz meg. A vagyonkezelő globális részvényspektrummal dolgozik, nevéből adódóan fokozottan igyekszik kihasználni az elsődleges és másodlagos tőzsdei kibocsátásokban rejlő lehetőségeket. A befektetési politika megfelelő rugalmasságot kínál a legattraktívabb részvények kiválasztásához, hiszen olyan társaságok is megjelenthetnek az alapban, amelyek már hosszabb ideje tőzsdén jegyzettek.

Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

A hónap során a globális iránymutató részvényindexek felértékelődését kihasználva folyamatosan csökkentettük a kockázatos pozíciókat, jelentős nyereséget realizálva a portfólióba emelt egyedi papírokon. A fontosabb instrumentumok közül profitstop aktivizálódott az Apple piacán, 7% feletti nyereséggel adtunk túl a Post NL papírjain. Az októberi aukció során vásárolt 2,5%-os OTP kitettséget valamint a szeptember-október során beemelt Richter részvényeket több lépcsőben értékesítettük. A hazai blue-chipek közül MTelekom és MOL maradt az Alapban. A devizapozíciók döntően fedezettek, így az elmúlt időszakban nagyon volatilis dollár mozgás nem befolyásolja érdemben a jegyértéket. Novemberben további 0,7%-os emelkedéssel az éves csúcs közelébe került a shortolásra nem képes Alap. A szigorú kockázatkezelés miatt az Alap elmúlt egy éves szórása mindössze 2,1%-os.



102%

106%

104%

101%

102%

100% 100% Benchmark

0,85%

Alap:

-0,03%

Benchmark:

Generali IPO Abszolút Hozam Alap A sorozat


2015.10.26

2015.09.26

2015.08.27

2015.07.28

2015.06.28

2015.05.29

2015.04.29

2015.03.30

2015.02.28

2015.01.29

98%

2014.12.30

2015.11.29

2015.11.27

2015.11.25

2015.11.23

2015.11.21

2015.11.19

2015.11.17

2015.11.15

2015.11.13

2015.11.11

2015.11.09

2015.11.07

2015.11.05

2015.11.03

2015.11.01

2015.10.30

99%

2014.11.30

Generali IPO Abszolút Hozam Alap A sorozat

Alap:

3,57%

Benchmark:

1,64%


0,88%


1,93%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali


Az alap múltbeli hozamainak alakulása Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

4,13%

5,39%

-1,26%

Számlapénz

21,55%

2010

10,55%

18,54%

-7,99%

Államkötvény

34,77%

2011

-18,59%

-7,84%

-10,75%


2012

0,40%

8,52%

-8,12%

ETF

2013

16,99%

5,72%

11,27%

Részvény

16,29%

2014

5,29%

3,31%

1,99%

2015

3,29%

1,42%

1,87%


15,48% -0,43%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Eszközök


Részarány

9,16% 3,54%

0,26% -0,62% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali IPO Abszolút Hozam Alap B sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

100% RMAX

ISIN kód:

HU0000715016

Indulás:

2008.07.08

Devizanem:

HUF


Pallag Róbert (2012 januártól)


1 392 637 095 Ft


1,008405



Az Alap 100% RMAX referencia index teljesítményének meghaladására törekszik, ennek megfelelően domináns szerepet kapnak a portfólióban a hazai állampapírok és diszkontkincstárjegyek. Az Alap befektetési politikájában az abszolút hozam elérésére irányuló megközelítést követi, így nem kívánja korlátozni a részvény hányadot, de azon belül jellemzően konzervatív, 10-40% körüli kitettséget céloz meg. A vagyonkezelő globális részvényspektrummal dolgozik, nevéből adódóan fokozottan igyekszik kihasználni az elsődleges és másodlagos tőzsdei kibocsátásokban rejlő lehetőségeket. A befektetési politika megfelelő rugalmasságot kínál a legattraktívabb részvények kiválasztásához, hiszen olyan társaságok is megjelenthetnek az alapban, amelyek már hosszabb ideje tőzsdén jegyzettek.

Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

A hónap során a globális iránymutató részvényindexek felértékelődését kihasználva folyamatosan csökkentettük a kockázatos pozíciókat, jelentős nyereséget realizálva a portfólióba emelt egyedi papírokon. A fontosabb instrumentumok közül profitstop aktivizálódott az Apple piacán, 7% feletti nyereséggel adtunk túl a Post NL papírjain. Az októberi aukció során vásárolt 2,5%-os OTP kitettséget valamint a szeptember-október során beemelt Richter részvényeket több lépcsőben értékesítettük. A hazai blue-chipek közül MTelekom és MOL maradt az Alapban. A devizapozíciók döntően fedezettek, így az elmúlt időszakban nagyon volatilis dollár mozgás nem befolyásolja érdemben a jegyértéket. Novemberben további 0,7%-os emelkedéssel az éves csúcs közelébe került a shortolásra nem képes Alap. A szigorú kockázatkezelés miatt az Alap elmúlt egy éves szórása mindössze 2,1%-os.



102%

108% 106%

101%

104% 102%

100%

100% Generali IPO Abszolút Hozam Alap B sorozat

Benchmark

98%

-0,02%

Benchmark:

2015.11.25

2015.10.26

2015.09.26

2015.08.27

2015.07.28

2015.06.28

2015.05.29

2015.04.29

2015.03.30

Alap: Benchmark:


0,95%


Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Alap

Benchmark

+/–

indulástól

0,84%

0,44%

0,40%

2015

0,84%

0,44%

0,40%

Nominális hozamok

2015.02.28

2015.01.29

2014.12.30

2015.11.29

2015.11.27

2015.11.25

2015.11.23

2015.11.21

2015.11.19

2015.11.17

2015.11.15

2015.11.13

2015.11.11

2015.11.09

2015.11.07

2015.11.05

2015.11.03

2015.11.01

2015.10.30

0,92%

Alap:

2014.11.30

96%

99%

Forrás: Generali

Eszközök Számlapénz Államkötvény Diszkont kincstárjegy ETF

Részarány 21,55% 34,77% 9,16% 3,54%

Részvény

16,29%


15,48%


-0,43%


0,26% -0,62% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Mustang Amerikai Részvény Alap A sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% S&P500 + 15% RMAX

ISIN kód:

HU0000705603


2007.07.23 HUF


Pallag Róbert


3 214 411 560 Ft


1,694639 Ft UniCredit Bank Hungary Zrt.


Az Alap kizárólag az Amerikai Egyesült Államok meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. Az Alap befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban részvények. Ezeknek az instrumentumoknak az aránya maximum a portfólió 95%-át teheti ki. Az Alap kizárólag fedezeti céllal, deviza ügyleteket kíván kötni, egyéb származtatott termékekbe ill. származtatott ügyletekbe nem kíván fektetni. Az Alap elsősorban a hosszú távon gondolkodó, magas kockázattűrő képességgel rendelkező befektetőknek ajánlott.

Kockázati szint

magas


5 év


Generali Mustang Amerikai Részvény Alap A sorozat

Benchmark

110%

Benchmark

3,29%

2015.01.29

2014.11.30

2015.11.29

2015.11.27

2015.11.25

2015.11.23

2015.11.21

2015.11.19

2015.11.17

2015.11.15

2015.11.13

2015.11.11

2015.11.09

90% 2015.11.07

98%

2015.11.05

100%

2015.11.03

102%

2015.11.01

110%

2015.10.30

106%

2014.12.30

120%

2015.11.25

Generali Mustang Amerikai Részvény Alap A sorozat

2015.10.26


2015.09.26

4 év

2015.08.27

3 év

2015.07.28

2 év

2015.06.28

1 év

2015.05.29

jelentős

2015.04.29

közepes

2015.03.30

mérsékelt

Az október végén látott 2100 pontos szint elérése után nem tapasztalhattunk meghatározó irányt a világ vezető részvényindexétől. Az S&P500 oldalazását több tényező indokolta, a historikus adatokat tekintve már nincs jelentős árazási tartalék, az eredménynövekedési kilátásokat pedig nyomás alatt tartja a globális feltörekvő piacok lassulása. Tekintve az amerikai munkaerőpiaci számokat, a reálgazdasági indikátorokat és a monetáris döntéshozók nyilatkozatait, a decemberben várható kamatemelés valószínűségét immár nagyjából 80%-os eséllyel árazza a piac. Az Európai Központi Bank decemberi eleji ülése után hirtelen gyengülni kezdett a dollár, a mozgás a részvénypiacok negatív korrekciójával járt együtt. Az EUR/USD kurzus az 1,10 szint közelébe került vissza. Meghatározó befektetések: Apple, GE, Google, JP Morgan, Microsoft..

2015.02.28

alacsony


Alap:

16,57%


3,92% -0,63%


17,26% -0,69%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Alap:



Alap

Benchmark

+/–

indulástól

6,54%

9,26%

-2,73%

Számlapénz

2010

11,38%

19,58%

-8,20%


11,30%

2011

13,69%

13,31%

0,38%

ETF

21,15%

2012

1,26%

4,33%

-3,07%

Részvény

64,12%

2013

23,33%

23,69%

-0,36%

Köv/köt

2014

28,71%

29,09%

-0,38%

2015

10,89%

13,00%


Nominális hozamok

-2,10%

Eszközök

Forrás: Generali

Forgalmazók


Részarány 3,40%

0,20% -0,17% 100,00%

Forrás: Generali

Generali Mustang Amerikai Részvény Alap B sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% S&P500 + 15% RMAX

ISIN kód:

HU0000705603


2007.07.23 USD


Pallag Róbert


$8 573 237




Az Alap kizárólag az Amerikai Egyesült Államok meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. Az Alap befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban részvények. Ezeknek az instrumentumoknak az aránya maximum a portfólió 95%-át teheti ki. Az Alap kizárólag fedezeti céllal, deviza ügyleteket kíván kötni, egyéb származtatott termékekbe ill. származtatott ügyletekbe nem kíván fektetni. Az Alap elsősorban a hosszú távon gondolkodó, magas kockázattűrő képességgel rendelkező befektetőknek ajánlott.

Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az október végén látott 2100 pontos szint elérése után nem tapasztalhattunk meghatározó irányt a világ vezető részvényindexétől. Az S&P500 oldalazását több tényező indokolta, a historikus adatokat tekintve már nincs jelentős árazási tartalék, az eredménynövekedési kilátásokat pedig nyomás alatt tartja a globális feltörekvő piacok lassulása. Tekintve az amerikai munkaerőpiaci számokat, a reálgazdasági indikátorokat és a monetáris döntéshozók nyilatkozatait, a decemberben várható kamatemelés valószínűségét immár nagyjából 80%-os eséllyel árazza a piac. Az Európai Központi Bank decemberi eleji ülése után hirtelen gyengülni kezdett a dollár, a mozgás a részvénypiacok negatív korrekciójával járt együtt. Az EUR/USD kurzus az 1,10 szint közelébe került vissza. Meghatározó befektetések: Apple, GE, Google, JP Morgan, Microsoft.



Generali Mustang Amerikai Részvény Alap B sorozat

Benchmark

Generali Mustang Amerikai Részvény Alap B sorozat Benchmark

102%

100% 98%

94%

98%

90%

2015.11.25

2015.10.26

2015.09.26

2015.08.27

2015.07.28

2015.06.28

2015.05.29

2015.04.29

2015.03.30

2015.02.28

2015.01.29

2014.12.30

86% 2014.11.30

2015.11.29

2015.11.27

2015.11.25

2015.11.23

2015.11.21

2015.11.19

2015.11.17

2015.11.15

2015.11.13

2015.11.11

2015.11.09

2015.11.07

2015.11.05

2015.11.03

2015.11.01

2015.10.30

96%

Alap:

-0,49%

Alap:

-2,50%


-0,62% 0,13%


-1,54% -0,96%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

12,19%

13,39%

-1,20%

Számlapénz

2011

8,47%

9,63%

-1,16%


11,30%

2012

10,00%

13,33%

-3,33%

ETF

21,15%

2013

26,06%

26,61%

-0,55%

Részvény

64,12%

2014

7,36%

7,39%

-0,03%

2015

-2,42%

-0,55%

-1,87%

Köv/köt Díjak

0,20% -0,17%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Eszközök


Részarány 3,40%

100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Triumph Euró Abszolút Származtatott Alap November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

származtatott alap

Benchmark:

100% EURIBOR 6M Index

ISIN kód:

HU0000714977

Indulás:

2015.06.23

Devizanem:

EUR


Pallag Róbert


3 135 698 €


0,010380



Az alap célja az euró-zóna állampapírjai által biztosított hozamnál magasabb euró hozam elérése addicionális kockázat vállalás mellett. A hagyományos befektetési alapoktól a széles eszköztáron túl abban tér el, hogy nem csak emelkedő piacon, hanem az árfolyamok csökkenésének időszakában is lehetősége van hozamot elérni. Long/short származtatott alapként tőkeáttételes pozíciók, határidős kontraktusok és opciós ügyletek alkalmazására is lehetőség nyílik spekulatív vagy fedezeti céllal. Az alap euró állampapír bázisból kiindulva keresi a megfelelő befektetési célpontokat a világ részvény, deviza- és állampapírpiacain, valamint kisebb súllyal az árupiacokon. Cél a relatív árazási anomáliák kihasználása a tőkepiac különböző szegmenseiben, a fundamentálisan alul- vagy túlértékeltnek tartott egyedi részvények kiválasztásával. Az Alap aktív befektetési stratégiát folytat, melyhez szigorú kockázatkezelés, jól diverzifikált portfólió elvárás tartozik.

Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Novemberben tovább emelkedett az eurós származtatott alap jegyértéke, így a júniusi indulás óta immár 3,5% feletti euró hozamot sikerült elérni. A hónap során a globális iránymutató részvényindexek felértékelődését kihasználva folyamatosan csökkentettük a kockázatos pozíciókat, jelentős nyereséget realizálva a portfólióba emelt egyedi papírokon. Az októberi aukció során vásárolt 2,5%-os OTP kitettséget több lépcsőben értékesítettük. Az Alapban lévő dollár és forint long pozíciókat zártuk az Európai Központi Bank december eleji ülését megelőzően.

Az Alap stratégiája diverzifikált kötvény és részvény instrumentumokkal történő lépcsőzetes építkezés, a cél pozitív euró hozam elérése negyedévről negyedévre. A forint- és egyéb devizakitettséget ennek megfelelően fedezzük.



101%

108% 106% 104%

100%

102% 100% Generali Triumph Euró Abszolút Származtatott Alap

98%

0,56%

Alap:

-0,02%

Benchmark:

2015.11.25

2015.10.26

2015.09.26

2015.08.27

2015.07.28

2015.06.28

2015.05.29

2015.04.29

Benchmark:

0,58%


Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali

A portfólió összetétele

Időszak

Alap

Benchmark

+/–

Indulástól

3,80%

-0,02%

3,82%

2015

3,80%

-0,02%

3,82%

Nominális hozamok

2015.03.30

Alap:



2015.02.28

2015.01.29

2014.12.30

2014.11.30

2015.11.29

2015.11.27

2015.11.25

2015.11.23

2015.11.21

2015.11.19

2015.11.17

2015.11.15

2015.11.13

96% 2015.11.11

2015.11.09

2015.11.05

2015.11.03

2015.11.01

2015.10.30

2015.11.07

Benchmark

99%

Forrás: Generali

Eszközök Számlapénz ETF Részvény Vállalati kötvény

Részarány 85,76% 3,37% 5,61% 6,41%


-0,13%

Köv/köt

-0,01%


-1,00% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Spirit Abszolút Származtatott Alap November havi hírlevél

Recommend Documents