E Alap November havi hírlevél

2016. november

Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Alap November havi hírlevél Alapadatok

Befektetési politika

Alap típusa:

részvénytúlsúlyos alap

Benchmark:

85% S&P Latin America 40 Index +

Az Alap olyan fejlődő piaci cégek részvényeibe kíván befektetni, amelyek a dél- és középamerikai térség fejlődéséből kívánnak profitálni. Latin-Amerika országai Brazília vezérletével a világ leggyorsabban fejlődő régiói közé tartoztak az elmúlt években, kihasználva olaj- és nyersanyagkincseik számottevő piaci felértékelődését. A feltörekvő piacok befektetői megítélése az elmúlt időszakban jelentősen javult, a várható gazdasági növekedés lényegesen meghaladhatja a fejlett országok dinamikáját.

15% RMAX ISIN kód: Indulás:

HU0000708797 2010.10.12

Devizanem:

HUF

Portfóliómenedzser:

Leitner Béla

Nettó eszközérték: Egy jegyre jutó neé:

3 456 629 340 Ft 0,800782

Vezető forgalmazó:

UniCredit Bank Hungary Zrt.

Kockázati szint 1

Javasolt minimális befektetési időtáv

2

3

4

5

6

3 hó

7

Az Alap várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 6-os besorolásnak felel meg. Az 5 évre visszatekintő szintetikus mutató az Alap heti hozamainak ingadozását veszi alapul az elmúlt öt évre vonatkozóan.

6 hó

1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az Alapot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket olyan vállalatok részvényeibe kívánják befektetni, amelyek a dél- és közép-amerikai térség fejlődéséből kívánnak profitálni.

A hónap legfontosabb eseményei Donald Trump váratlan választási győzelme jelentős USD erősödést okozott, aminek tovagyűrűző hatásai lettek a globális pénzügyi piacokon nyomás alá helyezve leginkább a latin-amerikai részvénypiacokat. A kampánybeszédeiben hangoztatott protekcionista intézkedések érzékenyen érinthetik a térség gazdaságait, így a befektetői aggodalmak jelentős részvényeladásokat generáltak. A mexikói központi bank az összeomló devizaárfolyam miatt kénytelen volt 50 bázisponttal 5,25%-ra emelni az irányadó kamatlábat, amely egyelőre meg tudta állítani a peso további leértékelődését. Véleményünk szerint az idei év hátralevő részében továbbra is a dollár ereje, a hozamemelkedés és az olaj árának változása fog irányt szabni a térség részvénypiacainak. Az alapban a részvényeket alulsúlyoztuk a választások előtt, majd Trump győzelmének hírére csökkentettük mexikói kitettségünket is, ennek ellenére a november hónapot 7,6%-os csökkenéssel zártuk az októberi 11%-os emelkedés után.

Az alap teljesítménye az elmúlt 1 hónapban 102%

Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Befektetési Alap


Benchmark

Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Befektetési Alap

Benchmark

122%

100%

114%

98%

106%

96%

98% 94%

2016.11.24

2016.10.25

2016.09.25

2016.08.26

2016.07.27

2016.06.27

2016.05.28

2016.04.28

2016.03.29

2016.02.28

2016.01.29

2015.11.30

2016.11.…

2016.11.…

2016.11.…

2016.11.…

2016.11.…

2016.11.…

2016.11.…

2016.11.…

2016.11.…

2016.11.…

2016.11.…

2016.11.…

2016.11.…

2016.11.…

2016.11.…

2016.10.…

74%

2016.10.…

82%

90%

2015.12.30

90%

92%

Alap:

-5,51%

Alap:

13,45%

Benchmark: Alul-/felülteljesítés:

-4,93% -0,59%


20,05% -6,60%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Az alap múltbeli hozamainak alakulása

Portfólió összetétel

Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

-3,55%

-1,65%

-1,90%

Nemzetközi befektetési jegy

Befektetési eszközök

HUF

%

361 515 870

10,63%

2010*

6,08%

8,24%

-2,16%

Diszkont kincstárjegy

449 668 800

13,22%

2011

-6,84%

-5,16%

-1,68%

-4,31%

-2,94%

-1,37%

1 329 585 031 1 261 280 379

39,08%

2012

Nemzetközi részvény Nemzetközi ETF

2013

-14,58%

-12,99%

-1,60%

3 402 050 081 57 083 442

100,00%

3 459 133 523

2014

3,23%

4,21%

-0,98%

Értékpapírok összesen Folyószámla

2015

-23,00%

-21,80%

-1,20%

Befektetési eszközök összesen

2016

24,73%

28,60%

-3,87%

*Nominális hozamok

37,07%

Forrás: Generali

Forrás: Generali 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök 17/03/16 DKJ Ishares MSCI Brazil Ishares S&P Latin Amerika 40

Forgalmazók Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCreditBank Zrt.

www.generalialapkezelo.hu Tevékenységi engedély száma: III/100.054/2000. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap A sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% SX5E + 15% RMAX

ISIN kód:

HU0000701818

Indulás: Devizanem:

2000.05.11 HUF


Pallag Róbert

Nettó eszközérték:

2 864 350 500 Ft

Egy jegyre jutó neé:

0,912482 UniCredit Bank Hungary Zrt.


Az Alap befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti reálhozam elérését. Ennek érdekében az Alap befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Az Alap kizárólag Európa meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. A befektetési stratégia kialakításánál az alapkezelő nagy hangsúlyt fektet a földrajzi, az ágazati és a szektor allokáció kialakítására. Az Alap elsősorban a hosszú távon gondolkodó, magas kockázattűrő képességgel rendelkező befektetőknek ajánlott.

Kockázati szint 1


2

3

4

5

6

7


3 hó

6 hó

1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az Alapot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket olyan részvényekbe kívánják befektetni, amelyeket Európa meghatározó tőzsdéin jegyeznek.

A hónap legfontosabb eseményei Oldalazást végezve, közel a hó eleji nyitó szintek környékén zárta a novembert az 50 legnagyobb európai vállalatot tömörítő részvényindex. Az amerikai elnökválasztásig jelentős óvatosság és érzékelhető pesszimizmus jellemezte az európai részvénypiacot. Donald Trump győzelmével a piacok zuhanását egy hirtelen vételi hullám váltotta fel. A globális portfólió átsúlyozás nyertesei az infláció kapcsolt termékek, nyersanyagok és részvények, vesztesei pedig - több évtizedes trendet megtörve – a kötvények. Trump költségvetési ígéretei (infrastrukturális beruházások, vállalati adócsökkentés) hatására markánsan emelkedtek a globális inflációs és növekedési várakozások, illetve egy látványos kötvényhozam emelkedő trend vette kezdetét. Főként a ciklikus szektor szereplői – bankszektor, ipari termelő vállalatok, stb. - profitálhattak az átértékelődésből. Trump első nyilatkozata ráadásul a dollárnak is szárnyakat adott. Ezzel párhuzamosan az euró piacán az eladók kerültek többségbe, így nagyjából 4%-kal értékelődött le a közös valuta. Az euró gyengülését támogatták az Európai Központi Bank decemberi kamatdöntő ülése körüli várakozások, ahol a befektetők az eszközvásárlási program meghosszabbítására pozicionálták magukat. A hó végén ismét óvatosságra sarkallta a piaci szereplőket a december elején esedékes olasz népszavazás és bankszektor helyzete körüli bizonytalanságok. Megnyugvásra adhat azonban okot, hogy szeptember óta rendre felülteljesítik az európai makroadatok a konszenzus becslést. Meghatározó befektetések: Bayer, Sanofi, SAP,

Az alap teljesítménye az elmúlt 1 hónapban


102%

Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap A sorozat

Benchmark

Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap A sorozat

Benchmark

100% 100%

95% 90%

98%

85%

96%

80% 2016.11.24

2016.10.25

2016.09.25

2016.08.26

2016.07.27

2016.06.27

2016.05.28

2016.04.28

2016.03.29

2016.02.28

2016.01.29

2015.12.30

2016.11.29

2016.11.27

2016.11.25

2016.11.23

2016.11.21

2016.11.19

2016.11.17

2016.11.15

2016.11.13

2016.11.11

2016.11.09

2016.11.07

2016.11.05

2016.11.03

2016.11.01

2016.10.30

2016.10.28

2015.11.30

75%

94%

Alap:

-0,56%

Alap:

-10,95%

Benchmark:

Benchmark:

Alul-/felülteljesítés:

-0,25% -0,31%


-10,83% -0,12%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–


indulástól

3,64%

4,50%

-0,86%

2010

3,53%

2,95%

0,58%

Diszkont kincstárjegy Nemzetközi részvény

334 512 240 3 232 248 812

2011

-8,80%

-6,92%

-1,88%

2012

11,80%

9,84%

1,96%


3 566 761 052 11 556 946

2013

17,68%

16,40%

1,28%


3 578 317 998

2014

5,98%

6,92%

-0,94%

2015

4,26%

3,36%

0,89%

2016

-6,69%

-5,79%

-0,90%

Forrás: Generali

HUF

% 9,38% 90,62% 100,00%

Forrás: Generali 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök Nincs

Forgalmazók Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., Sberbank Magyarország Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCreditBank Zrt.


Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap B sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% SX5E + 15% RMAX

ISIN kód:

HU0000701818


2000.05.11 EUR


Pallag Róbert


2 337 315 €




Az Alap befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti reálhozam elérését. Ennek érdekében az Alap befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Az Alap kizárólag Európa meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. A befektetési stratégia kialakításánál az alapkezelő nagy hangsúlyt fektet a földrajzi, az ágazati és a szektor allokáció kialakítására. Az Alap elsősorban a hosszú távon gondolkodó, magas kockázattűrő képességgel rendelkező befektetőknek ajánlott.

Kockázati szint 1


2

3

4

5

6

3 hó

7


6 hó

1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az Alapot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket olyan részvényekbe kívánják befektetni, amelyeket Európa meghatározó tőzsdéin jegyeznek.

A hónap legfontosabb eseményei Oldalazást végezve, közel a hó eleji nyitó szintek környékén zárta a novembert az 50 legnagyobb európai vállalatot tömörítő részvényindex. Az amerikai elnökválasztásig jelentős óvatosság és érzékelhető pesszimizmus jellemezte az európai részvénypiacot. Donald Trump győzelmével a piacok zuhanását egy hirtelen vételi hullám váltotta fel. A globális portfólió átsúlyozás nyertesei az infláció kapcsolt termékek, nyersanyagok és részvények, vesztesei pedig - több évtizedes trendet megtörve – a kötvények. Trump költségvetési ígéretei (infrastrukturális beruházások, vállalati adócsökkentés) hatására markánsan emelkedtek a globális inflációs és növekedési várakozások, illetve egy látványos kötvényhozam emelkedő trend vette kezdetét. Főként a ciklikus szektor szereplői – bankszektor, ipari termelő vállalatok, stb. - profitálhattak az átértékelődésből. Trump első nyilatkozata ráadásul a dollárnak is szárnyakat adott. Ezzel párhuzamosan az euró piacán az eladók kerültek többségbe, így nagyjából 4%-kal értékelődött le a közös valuta. Az euró gyengülését támogatták az Európai Központi Bank decemberi kamatdöntő ülése körüli várakozások, ahol a befektetők az eszközvásárlási program meghosszabbítására pozicionálták magukat. A hó végén ismét óvatosságra sarkallta a piaci szereplőket a december elején esedékes olasz népszavazás és bankszektor helyzete körüli bizonytalanságok. Megnyugvásra adhat azonban okot, hogy szeptember óta rendre felülteljesítik az európai makroadatok a konszenzus becslést. Meghatározó befektetések: IBayer, Sanofi, SAP, Siemens, Total.



102% Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap B sorozat

Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap B sorozat

Benchmark

Benchmark

100% 95%

100%

90% 85%

98%

80% 2016.11.24

2016.10.25

2016.09.25

2016.08.26

2016.07.27

2016.06.27

2016.05.28

2016.04.28

2016.03.29

2016.02.28

2016.01.29

2015.12.30

2016.11.29

2016.11.27

2016.11.25

2016.11.23

2016.11.21

2016.11.19

2016.11.17

2016.11.15

2016.11.13

2016.11.11

2016.11.09

2016.11.07

2016.11.05

2016.11.03

2016.11.01

2016.10.30

2016.10.28

2015.11.30

75%

96%

Alap:

-1,14%

Alap:

-10,74%

Benchmark:

Benchmark:


-0,81% -0,34%


-10,74% 0,00%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–


indulástól

7,22%

7,23%

-0,01%

2011*

5,85%

5,62%

0,23%


334 512 240 3 232 248 812

2012

18,27%

14,17%

4,10%

2013

16,19%

14,92%

1,27%


3 566 761 052 11 556 946

2014

-0,09%

0,83%

-0,92%


3 578 317 998

2015

5,07%

3,82%

1,25%

2016

-6,13%

-5,17%

-0,96%

*Nominális hozamok

Forrás: Generali

HUF

% 9,38% 90,62% 100,00%


Forgalmazók Concorde Értékpapír Zrt., Erste Befektetési Zrt., Hozampláza, Sberbank Magyarország Zrt., UniCreditBank Zrt.


Generali Cash Pénzpiaci Alap A sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

pénzpiaci alap

Benchmark:

100% RMAX

ISIN kód: Indulás:

HU0000705744 2001.06.08

Devizanem:

HUF

Az Alap befektetési politikájának kialakításakor a kockázatmentes befektetési lehetőség került párosításra, a rugalmas időtávval. Ennek eredményeként az alap teljesítménye alapján mind rövid, mind hosszú távon versenyképes alternatívája a banki betéti, valamint folyószámlához kötött megtakarítási formáknak. Az Alap döntően a magyar állam által garantált éven belüli lejáratú állampapírokba helyezi el tőkéjét.


Andreskó Mária


1 230 387 869 Ft


2,355796



Kockázati szint 1


2

3

4

5

6

7

Az Alap várható hozam-kockázat profilja a kockázatkerülő 2-es besorolásnak felel meg. Az 5 évre visszatekintő szintetikus mutató az Alap heti hozamainak ingadozását veszi alapul az elmúlt öt évre vonatkozóan.

3 hó

6 hó

1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az Alapot azon befektetőknek ajánljuk, akik elsősorban állampapírokba, továbbá pénzpiaci eszközökbe és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba fektetnék pénzüket.

A hónap legfontosabb eseményei Az ultra laza monetáris politika, a mérsékelt rövid állampapír kibocsátások, az év végére jellemző hatalmas likviditás tovább mérsékelte az éven belüli állampapírok, azon belül is a 3 hónapos diszkont papírok hozamát, mely elérte a 0,25%-os mélypontot november végére. Az éves referencia hozamok 0,45% és 0,50% között ingadoztak a hónap folyamán. Az ÁKK által meghirdetett aukciók sikerrel, jelentős túljegyzéssel mentek végbe. Másodpiacon történő diszkontkincstárjegy vásárlás igen nehézkes, kevés az eladó, nagy a kereslet, mely folyamatosan csökkenti az egyébként sem magas hozamot. Ezen hozamszintek év végéig biztosan fennmaradnak, melyet a decemberi nagy lejáratok is támogatnak. Az Alapba jelentős tőke áramlott be, melyből jellemzően a fél évnél hosszabb futamidejű állampapírok vásárlását preferáltuk.


Alap:

-0,03%

Alap:

Benchmark:

Benchmark:


0,04% -0,07%

Nominális hozamok

Forrás: Generali


2016.11.24

2016.08.26

2016.07.27

Benchmark

2016.06.27

2016.05.28

2016.04.28

2016.03.29

2016.02.28

2016.01.29

2015.11.30

2016.11.29

2016.11.27

2016.11.25

2016.11.23

2016.11.21

2016.11.19

2016.11.17

2016.11.15

2016.11.13

2016.11.11

2016.11.09

2016.11.07

2016.11.05

2016.11.03

99% 2016.11.01

99% 2016.10.30

100%

2016.10.28

100%

Generali Cash Pénzpiaci Alap A sorozat

2016.10.25

101%

Benchmark

2015.12.30

Generali Cash Pénzpiaci Alap A sorozat

2016.09.25


0,06%


0,91% -0,85%

Nominális hozamok

Forrás: Generali


Időszak

Alap

Benchmark

+/–


indulástól

5,69%

6,82%

-1,13%

4,59%

5,53%

-0,94%

3 322 554 180 640 117 800

83,85%

2010

Diszkont kincstárjegy Államkötvény

2011

4,24%

5,17%

-0,93%

7,35%

8,52%

-1,17%

3 962 671 980 115 670 637

83,85%

2012


2013

4,44%

5,72%

-1,28%


4 078 342 617

2014

2,03%

3,31%

-1,28%

2015

0,41%

1,30%

-0,89%

2016

0,07%

0,84%

-0,77%

Forrás: Generali

HUF

% 16,15%

Forrás: Generali 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök 2017/B MÁK 17/03/16 DKJ 17/05/24 DKJ 17/07/19 DKJ 17/09/13 DKJ



Generali Cash Pénzpiaci Alap B sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

pénzpiaci alap

Benchmark:

100% RMAX


HU0000702063 2011.01.03

Devizanem:

HUF

Az Alap befektetési politikájának kialakításakor a kockázatmentes befektetési lehetőség került párosításra a rugalmas időtávval. Ennek eredményeként az alap teljesítménye alapján mind rövid, mind hosszú távon versenyképes alternatívája a banki betéti, valamint folyószámlához kötött megtakarítási formáknak. Az Alap döntően a magyar állam által garantált éven belüli lejáratú állampapírokba helyezi el tőkéjét.


Andreskó Mária


2 844 292 425 Ft


2,440388



Kockázati szint 1


2

3

4

5

6

7


3 hó

6 hó

1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az Alapot azon befektetőknek ajánljuk, akik elsősorban állampapírokba, továbbá pénzpiaci eszközökbe és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba fektetnék pénzüket.

A hónap legfontosabb eseményei Az ultra laza monetáris politika, a mérsékelt rövid állampapír kibocsátások, az év végére jellemző hatalmas likviditás tovább mérsékelte az éven belüli állampapírok, azon belül is a 3 hónapos diszkont papírok hozamát, mely elérte a 0,25%-os mélypontot november végére. Az éves referencia hozamok 0,45% és 0,50% között ingadoztak a hónap folyamán. Az ÁKK által meghirdetett aukciók sikerrel, jelentős túljegyzéssel mentek végbe. Másodpiacon történő diszkontkincstárjegy vásárlás igen nehézkes, kevés az eladó, nagy a kereslet, mely folyamatosan csökkenti az egyébként sem magas hozamot. Ezen hozamszintek év végéig biztosan fennmaradnak, melyet a decemberi nagy lejáratok is támogatnak. Az Alapba jelentős tőke áramlott be, melyből jellemzően a fél évnél hosszabb futamidejű állampapírok vásárlását preferáltuk.


Alap:

0,02%


0,04% -0,02%

Nominális hozamok

Forrás: Generali


Alap:

2016.11.24

2016.08.26

2016.07.27

Benchmark

2016.06.27

2016.05.28

2016.04.28

2016.03.29

2016.02.28

2016.01.29

2015.11.30

2016.11.29

2016.11.27

2016.11.25

2016.11.23

2016.11.21

2016.11.19

2016.11.17

2016.11.15

2016.11.13

2016.11.11

2016.11.09

2016.11.07

2016.11.05

2016.11.03

99%

2016.11.01

99% 2016.10.30

100%

2016.10.28

100%

Generali Cash Pénzpiaci Alap B sorozat

2016.10.25

101%

Benchmark

2015.12.30

Generali Cash Pénzpiaci Alap B sorozat

2016.09.25


0,57%


0,91% -0,34%

Nominális hozamok

Forrás: Generali


Időszak

Alap

Benchmark

+/–


indulástól

3,72%

4,17%

-0,45%

4,45%

5,17%

-0,72%

3 322 554 180 640 117 800

83,85%

2011

Diszkont kincstárjegy Államkötvény

2012

8,16%

8,52%

-0,36%

5,24%

5,72%

-0,48%

3 962 671 980 115 670 637

83,85%

2013


2014

2,80%

3,31%

-0,51%


4 078 342 617

2015

1,03%

1,30%

-0,27%

2016

0,53%

0,84%

-0,31%

Forrás: Generali

HUF

% 16,15%

Forrás: Generali 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök 2017/B MÁK 17/03/16 DKJ 17/05/24 DKJ 17/07/19 DKJ 17/09/13 DKJ

Forgalmazók Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe, UniCreditBank Zrt.


Generali Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja A sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

15% S&P Select Frontier Index +

Az Alap befektetési célpontjai között szerepelnek Latin Amerika, Afrika, Ázsia, (közel és távol kelet) fejlődő részvény piacai. Az alap elsősorban nem egyedi részvényekbe kíván fektetni, hanem az egyes országok tőzsdei teljesítményét reprezentáló ETF-ekkel tölti fel a portfoliót. Az Alapkezelő feladata a földrajzi diverzifikáció változtatásából és a részvény kötvény kitettség változtatásából adódó pozitív teljesítmény elérése. Az Alapkezelő célja, hogy az Alap saját tőkéjének 80-90%-át olyan külföldi kollektív értékpapírokba fektesse, melyek elsősorban nemzetközi részvényekbe fektetnek. Diverzifikációs, likviditási okokból kisebb mértékben a portfolió részét képezhetik hazai kollektív befektetési értékpapírok is. Az Alap aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfolió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől. Az Alap elsősorban ETF-ekbe (Exchange Traded Fund), illetve hagyományos befektetési alapokba fekteti saját tőkéjét.

70% MSCI Daily Tr Net EM USD + 15% RMAX ISIN kód: Indulás:

HU0000706825 2008.06.12

Devizanem:

HUF


Leitner Béla


581 971 731 Ft


1,186569



Kockázati szint 1


2

3

4

5

6

3 hó

7


6 hó

1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az Alapot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket elsősorban Latin Amerika, Afrika, Ázsia (közel és távol kelet) fejlődő részvény piacain kívánja befektetni.

A hónap legfontosabb eseményei Az amerikai elnökválasztás árnyékában jelentős volatilitás bontakozott ki a feltörekvő piacokon és végül Donald Trump győzelmével megnőtt a régióval kapcsolatos bizonytalanság, amely a vegyes makrogazdasági képpel és az erősebb dollárral együtt nyomás alatt tartotta a részvénypiacokat novemberben. Emellett az USDCNY devizapár látványos emelkedése és a világszerte kibontakozott általános hozamemelkedés szintén negatívan hatott a befektetői szentimentre. Az olaj világpiaci árfolyama végül emelkedéssel zárta a hónapot, miután az OPEC országok november végén megegyeztek a kitermelés csökkentésével kapcsolatban, aminek köszönhetően gyorsabban kerülhet egyensúlyba az olajpiac. Az alapban továbbra is felül van súlyozva az olajszektor.



102%

Generali Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja A sorozat

Benchmark

Generali Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja A sorozat

112%

Benchmark

108%

100%

104% 100%

98%

96% 92%

96%

88% 84% 2016.11.24

2016.10.25

2016.09.25

2016.08.26

2016.07.27

2016.06.27

2016.05.28

2016.04.28

2016.03.29

2016.02.28

2016.01.29

2015.12.30

2016.11.29

2016.11.27

2016.11.25

2016.11.23

2016.11.21

2016.11.19

2016.11.17

2016.11.15

2016.11.13

2016.11.11

2016.11.09

2016.11.07

2016.11.05

2016.11.03

2016.11.01

2016.10.30

2016.10.28

2015.11.30

80%

94%

Alap:

-1,02%

Alap:


-0,57% -0,45%


9,11% -7,72%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali


1,39%


Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

2,06%

7,37%

-5,31%


330 742 030

18,26%

2010

24,26%

26,77%

-2,51%


249 377 550

13,77%

2011

-12,76%

-4,70%

-8,06%

Nemzetközi részvény

36 839 033

2,03%

2012

3,29%

6,54%

-3,25%

2013

-7,46%

0,83%

-8,29%

Részvény Nemzetközi ETF

19 680 000 1 174 416 375

64,85%

2014

14,86%

16,05%

-1,19%

2015

-4,96%

-5,24%

0,28%


1 811 054 989 7 940 732

2016

5,93%

13,63%

-7,70%


1 818 995 721


Forrás: Generali

HUF

%

1,09% 100,00%

Forrás: Generali 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök Fidelity EM Fund iShares Core MSCI EM ETF iShares MSCI Emerging Markets Index ETF Vanguard FTSE Emerging Market ETF



Generali Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja B sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

15% S&P Select Frontier Index +

Az Alap befektetési célpontjai között szerepelnek Latin Amerika, Afrika, Ázsia, (közel és távol kelet) fejlődő részvény piacai. Az alap elsősorban nem egyedi részvényekbe kíván fektetni, hanem az egyes országok tőzsdei teljesítményét reprezentáló ETF-ekkel tölti fel a portfoliót. Az Alapkezelő feladata a földrajzi diverzifikáció változtatásából és a részvény kötvény kitettség változtatásából adódó pozitív teljesítmény elérése. Az Alapkezelő célja, hogy az Alap saját tőkéjének 80-90%-át olyan külföldi kollektív értékpapírokba fektesse, melyek elsősorban nemzetközi részvényekbe fektetnek. Diverzifikációs, likviditási okokból kisebb mértékben a portfolió részét képezhetik hazai kollektív befektetési értékpapírok is. Az Alap aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfolió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől. Az Alap elsősorban ETF-ekbe (Exchange Traded Fund), illetve hagyományos befektetési alapokba fekteti saját tőkéjét.

70% MSCI Daily Tr Net EM USD + 15% RMAX ISIN kód: Indulás:

HU0000710728 2011.10.04

Devizanem:

USD


Leitner Béla


$4 217 240


0,009455



Kockázati szint 1


2

3

4

5

6

3 hó

7


6 hó

1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az Alapot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket elsősorban Latin Amerika, Afrika, Ázsia (közel és távol kelet) fejlődő részvény piacain kívánja befektetni.

A hónap legfontosabb eseményei Az amerikai elnökválasztás árnyékában jelentős volatilitás bontakozott ki a feltörekvő piacokon és végül Donald Trump győzelmével megnőtt a régióval kapcsolatos bizonytalanság, amely a vegyes makrogazdasági képpel és az erősebb dollárral együtt nyomás alatt tartotta a részvénypiacokat novemberben. Emellett az USDCNY devizapár látványos emelkedése és a világszerte kibontakozott általános hozamemelkedés szintén negatívan hatott a befektetői szentimentre. Az olaj világpiaci árfolyama végül emelkedéssel zárta a hónapot, miután az OPEC országok november végén megegyeztek a kitermelés csökkentésével kapcsolatban, aminek köszönhetően gyorsabban kerülhet egyensúlyba az olajpiac. Az alapban továbbra is felül van súlyozva az olajszektor.


2016.11.24

2016.08.26

Benchmark

2016.07.27

2016.06.27

2016.05.28

2016.04.28

2016.11.29

2016.11.27

2016.11.25

2016.11.23

2016.11.21

2016.11.19

2016.11.17

2016.11.15

2016.11.13

2016.11.11

2016.11.09

2016.11.07

2016.11.05

2016.11.03

2016.11.01

2016.10.30

2016.10.28

92%

2016.03.29

94%

2016.02.28

96%

2016.01.29

98%

Generali Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja B sorozat

2015.12.30

100%

2016.10.25

120% 116% 112% 108% 104% 100% 96% 92% 88% 84% 80%

Benchmark

2015.11.30

Generali Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja B sorozat

2016.09.25


Alap:

-4,03%

Alap:


-3,61% -0,42%


9,85% -7,68%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali


2,17%


Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

-1,08%

3,16%

-4,24%


330 742 030

18,26%


HUF

%

2011*

4,10%

4,33%

-0,23%


249 377 550

13,77%

2012

12,17%

15,97%

-3,80%


36 839 033

2,03%

2013

-5,38%

3,17%

-8,55%

2014

-4,21%

-3,34%

-0,87%


19 680 000 1 174 416 375

64,85%

2015

-13,87%

-14,37%

0,50%

2016

3,72%

11,41%

-7,69%


1 811 054 989 7 940 732


1 818 995 721

*Nominális hozamok

Forrás: Generali

1,09% 100,00%

Forrás: Generali 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök Fidelity EM Fund iShares Core MSCI EM ETF iShares MSCI Emerging Markets Index ETF Vanguard FTSE Emerging Market ETF

Forgalmazók Concorde Értékpapír Zrt., UniCreditBank Zrt.


Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. Alapok Alapja November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% MSCI Far East ex Japan Index +

Az Alap kizárólag fejlődő ázsiai vállalatok részvényeibe kíván befektetni, Japán kivételével a Távol-Kelet országainak gazdasági bővüléséből igyekszik profitálni. A gazdasági erő és növekedési potenciál tekintetében domináns ázsiai feltörekvő országok piaci megítélése hatalmas változáson ment keresztül az elmúlt évtizedekben, mostanság a világgazdaság motorjaiként tekintenek a térség vezető hatalmaira. A korábbi exportorientált termelő tevékenység mellett az életszínvonal javulásával párhuzamosan egyre inkább a belső fogyasztásban rejlő potenciál kerül előtérbe. A feltörekvő piacok befektetői megítélése az elmúlt időszakban jelentősen javult, a várható gazdasági növekedés lényegesen meghaladhatja a fejlett országok dinamikáját.

15% RMAX ISIN kód: Indulás:

HU0000708805 2010.10.11

Devizanem:

HUF


Munkácsi Dávid


1 341 132 364 Ft


1,239432



Kockázati szint 1


2

3

4

5

6

3 hó

7

Az Alap várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 5-ös besorolásnak felel meg. Az 5 évre visszatekintő szintetikus mutató az Alap heti hozamainak ingadozását veszi alapul az elmúlt öt évre vonatkozóan.

6 hó

1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az Alapot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket olyan fejlődő ázsiai vállalatok részvényeibe kívánják befektetni, amelyek Japán kivételével a TávolKelet országainak gazdasági bővüléséből igyekeznek profitálni.

A hónap legfontosabb eseményei A távol-keleti régió részvényindexét magába tömörítő index több mint 2%-al értékelődött le november hónapban. Növekedésre egyedül Szingapúr volt képes, míg Indonézia 10%-ot, Malajzia és a Fülöp-szigetek pedig több mint 8%-ot veszített értékéből. A negatív folyamatoknak egyértelmű okozója az amerikai elnökválasztásokon nagy meglepetésre diadalt arató Donald Trump volt. A kampányában elmondottak alapján, arra lehet következtetni, hogy a feltörekvő piacok közül a távol-keleti régió az egyik vesztese lehet a következő éveknek. Bizakodásra adhat okot, hogy a megválasztása óta eltelt időszakban több fontos politikai, gazdasági és egyéb területen is enyhülni látszanak a nézetei.


Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. Alapok Alapja


Benchmark

Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. Alapok Alapja

Benchmark

108%

100%

104% 100%

98%

96% 92%

96%

88% 84% 2016.11.24

2016.10.25

2016.09.25

2016.08.26

2016.07.27

2016.06.27

2016.05.28

2016.04.28

2016.03.29

2016.02.28

2016.01.29

2015.12.30

80% 2015.11.30

2016.11.29

2016.11.27

2016.11.25

2016.11.23

2016.11.21

2016.11.19

2016.11.17

2016.11.15

2016.11.13

2016.11.11

2016.11.09

2016.11.07

2016.11.05

2016.11.03

2016.11.01

2016.10.30

2016.10.28

94%

Alap:

0,13%

Alap:


0,27% -0,14%


-3,43%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali


3,21% 6,64%


Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

3,56%

8,74%

-5,18%


190 078 186

15,24%

2010*

9,19%

8,68%

0,51%


121 881 408

9,77%

2011

-9,12%

0,26%

-9,38%

2012

7,41%

11,79%

-4,38%


7 643 920 927 461 900

74,37%


HUF

%

2013

-4,44%

2,68%

-7,12%

2014

16,48%

21,63%

-5,15%


1 247 065 414 97 071 809

2015

-3,30%

0,47%

-3,77%


1 344 137 223

2016

8,04%

9,73%

-1,69%

*Nominális hozamok

0,61% 100,00%

Forrás: Generali

Forrás: Generali 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök HSBC MSCI Far East ex Japan UCITS ETF iShares MSCI AC Far East XJP



Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap A sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% CETOP20 + 15% MAX Composite


HU0000706809 2001.06.08

Devizanem:

HUF


Pallag Róbert


1 105 524 923 Ft


2,344013



Legfőbb célkitűzésünk olyan portfólió összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését valamint az infláció feletti reálhozam elérést. Ennek érdekében az Alapban magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan nagyobb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Ugyanakkor az Alap törekszik a magasabb hozam elérése érdekében eszközölt befektetésekből származó kockázatokat csökkenteni. Az alap célpiaca a tágabban értelmezett közép-, kelet- és dél-európai régió, így a magyar részvények mellett döntően cseh és lengyel részvényeket vásárol, a portfólió menedzsernek lehetősége van a befektetési célországok részvényeit a legnagyobb likviditást biztosító tőzsdén vagy tőzsdéken megvásárolni.

Kockázati szint 1


2

3

4

5

6

7


3 hó

6 hó

1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az Alapot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket elsősorban közép-kelet-európai blue chip-eket tartalmazó CETOP20 részvényindexben szereplő részvényekbe kíván befektetni.

A hónap legfontosabb eseményei Minimálisan zárta lejjebb a hónapot a 20 legnagyobb közép-kelet-európai vállalatot tömörítő részvényindex. Az amerikai elnökválasztásig jelentős óvatosság és érzékelhető pesszimizmus jellemezte az régiós részvénypiacot. Donald Trump győzelmével a piacok zuhanását egy hirtelen vételi hullám váltotta fel. A globális portfólió átsúlyozás nyertesei az infláció kapcsolt termékek, nyersanyagok és részvények, vesztesei pedig - több évtizedes trendet megtörve – a kötvények. Trump költségvetési ígéretei (infrastrukturális beruházások, vállalati adócsökkentés) hatására markánsan emelkedtek a globális inflációs és növekedési várakozások, illetve egy látványos kötvényhozam emelkedő trend vette kezdetét. Főként a ciklikusan viselkedő papírok, mint a bankszektor képviselői (pl. OTP, Erste, PZU) profitálhattak az átértékelődésből. Trump első nyilatkozata ráadásul a dollárnak is szárnyakat adott. Ezzel párhuzamosan a térség fejlődő devizáit alulsúlyozták a befektetők, aminek nyomán a HUF határozottan rugaszkodott el a 305-ös szintekről, célba helyezve a 315-ös ellenállást az euróval szembeni keresztben. A forintnak kisebb pofont adott még az OPEC tagállamok hó végi megállapodása, mivel az olajimportőr országoknak kedvezőtlen az olajár emelkedése. Meghatározó befektetések: Erste, OTP, PKN Orlen, PKO, PZU.



102%

104% 100%

100%

96%

98% 92% 96%

88% Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap A sorozat

Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap A sorozat

Benchmark

Benchmark

2016.11.24

2016.10.25

2016.09.25

2016.08.26

2016.07.27

2016.06.27

2016.05.28

2016.04.28

2016.03.29

2016.02.28

2016.01.29

2015.12.30

2016.11.29

2016.11.27

2016.11.25

2016.11.23

2016.11.21

2016.11.19

2016.11.17

2016.11.15

2016.11.13

2016.11.11

2016.11.09

2016.11.07

2016.11.05

2016.11.03

2016.11.01

2016.10.30

2016.10.28

2015.11.30

84%

94%

Alap:

-2,83%

Alap:

-1,76%


-1,94% -0,89%


-3,44% 1,68%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

5,66%

5,93%

-0,27%

Vállalati kötvény

2010

22,09%

15,71%

6,38%


2011

-19,85%

-17,11%

-2,74%

2012

12,60%

16,01%

-3,41%

Részvény Államkötvény

2013

-1,44%

-6,56%

5,12%


2014

0,64%

0,36%

0,28%


2015

-1,81%

-2,80%

0,99%


2016

-1,13%

-2,72%

1,58%

HUF

%

55 571 600

1,42%

2 536 496 525

64,89%

954 707 000 362 128 282

24,42%

3 908 903 407 209 956 167

100,00%

4 118 859 574

9,26%

Forrás: Generali




Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap B sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% CETOP20 + 15% MAX Composite


HU0000710785 2011.10.04

Devizanem:

EUR


Pallag Róbert


9 702 970 €


0,007550



Legfőbb célkitűzésünk olyan portfólió összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését valamint az infláció feletti reálhozam elérést. Ennek érdekében az Alapban magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan nagyobb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Ugyanakkor az Alap törekszik a magasabb hozam elérése érdekében eszközölt befektetésekből származó kockázatokat csökkenteni. Az alap célpiaca a tágabban értelmezett közép-, kelet- és dél-európai régió, így a magyar részvények mellett döntően cseh és lengyel részvényeket vásárol, a portfólió menedzsernek lehetősége van a befektetési célországok részvényeit a legnagyobb likviditást biztosító tőzsdén vagy tőzsdéken megvásárolni.

Kockázati szint 1


2

3

4

5

6

7


3 hó

6 hó

1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az Alapot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket elsősorban közép-kelet-európai blue chip-eket tartalmazó CETOP20 részvényindexben szereplő részvényekbe kíván befektetni.

A hónap legfontosabb eseményei Minimálisan zárta lejjebb a hónapot a 20 legnagyobb közép-kelet-európai vállalatot tömörítő részvényindex. Az amerikai elnökválasztásig jelentős óvatosság és érzékelhető pesszimizmus jellemezte az régiós részvénypiacot. Donald Trump győzelmével a piacok zuhanását egy hirtelen vételi hullám váltotta fel. A globális portfólió átsúlyozás nyertesei az infláció kapcsolt termékek, nyersanyagok és részvények, vesztesei pedig - több évtizedes trendet megtörve – a kötvények. Trump költségvetési ígéretei (infrastrukturális beruházások, vállalati adócsökkentés) hatására markánsan emelkedtek a globális inflációs és növekedési várakozások, illetve egy látványos kötvényhozam emelkedő trend vette kezdetét. Főként a ciklikusan viselkedő papírok, mint a bankszektor képviselői (pl. OTP, Erste, PZU) profitálhattak az átértékelődésből. Trump első nyilatkozata ráadásul a dollárnak is szárnyakat adott. Ezzel párhuzamosan a térség fejlődő devizáit alulsúlyozták a befektetők, aminek nyomán a HUF határozottan rugaszkodott el a 305-ös szintekről, célba helyezve a 315-ös ellenállást az euróval szembeni keresztben. A forintnak kisebb pofont adott még az OPEC tagállamok hó végi megállapodása, mivel az olajimportőr országoknak kedvezőtlen az olajár emelkedése. Meghatározó befektetések: Erste, OTP, PKN Orlen, PKO, PZU.



102%

104%

100%

100% 96%

98% 92% 96% 88% Benchmark

Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap B sorozat

2016.11.24

2016.10.25

2016.09.25

2016.08.26

2016.07.27

2016.06.27

2016.05.28

2016.04.28

2016.03.29

2016.02.28

2016.01.29

2015.12.30

2016.11.29

2016.11.27

2016.11.25

2016.11.23

2016.11.21

2016.11.19

2016.11.17

2016.11.15

2016.11.13

2016.11.11

2016.11.09

2016.11.07

2016.11.05

2016.11.03

2016.11.01

2016.10.30

2016.10.28

Benchmark

84% 2015.11.30

Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap B sorozat

94%

Alap:

-3,37%

Alap:

-1,51%


-2,54% -0,83%


-3,29% 1,78%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

1,05%

0,71%

0,34%


2011*

-5,29%

-2,48%

-2,81%


2012

19,07%

23,54%

-4,47%

2013

-2,64%

-7,72%

5,08%


2014

-5,07%

-5,39%

0,32%

2015

-1,06%

-2,33%

2016

-0,51%

-2,06%

*Nominális hozamok


HUF

%

55 571 600

1,42%

2 536 496 525

64,89%

954 707 000 362 128 282

24,42%

3 908 903 407 209 956 167

100,00%

1,27%


1,55%


4 118 859 574

Forrás: Generali

9,26%


Forgalmazók Concorde Értékpapír Zrt., UniCreditBank Zrt.


Generali Hazai Kötvény Alap A sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

hosszú kötvényalap

Benchmark:

100% MAX Composite


HU0000705736 2001.06.08

Devizanem:

HUF


Andreskó Mária


2 102 922 579 Ft


3,116602



Az Alap befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti hozam elérését. Az Alap az alábbi benchmark teljesítményének meghaladására törekszik: 100% MAX Composite index. Az Alap aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfólió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől. Az Alap denominációtól függetlenül hazai kibocsátók értékpapírjaiba kíván befektetni. Az Alap a nem forintban denominált eszközök árfolyamkockázatának kizárása céljából fedezeti ügyleteket köthet. Az Alap az árfolyamkockázat teljes kizárására törekszik, így a nettó nyitott devizapozíció nem haladhatja meg a nem forintban denominált eszközök eszközértékének 10%-át. Az Alap származtatott termékekbe illetve származtatott ügyletekbe devizafedezeti céllal fektethet.

Kockázati szint 1


2

3

4

5

6

7

Az Alap várható hozam-kockázat profilja a kockázatkerülő 3-as besorolásnak felel meg. Az 5 évre visszatekintő szintetikus mutató az Alap heti hozamainak ingadozását veszi alapul az elmúlt öt évre vonatkozóan.

3 hó

6 hó

1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az Alapot azon befektetőinknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett egy túlnyomó részben hazai állampapírokból álló, a hozamváltozásokra érzékeny befektetésben szeretnék elhelyezni pénzüket.

A hónap legfontosabb eseményei A Monetáris Tanács novemberben az alapkamat (0,9%) változatlansága mellett az O/N és egyhetes hitel kamatát 0,9%-ra mérsékelte, melynek célja a monetáris kondíciók további lazítása volt. A hazai ultra laza monetáris politika, a mérsékelt kötvénykibocsátások továbbra is történelmi mélypontra taszították a hozamgörbe rövid oldalát, míg a hosszú oldal a fejlett piaci trendeket követve gyengült. Az 5 éves futamidejű kötvények hozama novemberben mérsékelten 24 bázispontot emelkedett (1,8 %-ra), míg a 10-15 éves futamidejű papírok erőteljesebben, 40 bázispontot gyengültek és így hónap végére (10 éves) 3,38% és (15 éves) 3,72%-on állapodtak meg. Az Alapban különösebb kockázatot nem vállaltunk, csereaukción vettünk részt, mellyel kis mértékben növeltük a portfólióban szereplő papírok hátralévő átlagos futamidejét.


Az alap teljesítménye az elmúlt 12 hónapban 106% Generali Hazai Kötvény Alap A sorozat

Benchmark

100%

104%

99%

102%

98%

100%

Benchmark

2016.11.24

2016.10.25

2016.08.26

2016.07.27

2016.06.27

2016.05.28

2016.04.28

2016.03.29

2016.02.28

2016.01.29

98% 2015.11.30

2016.11.29

2016.11.27

2016.11.25

2016.11.23

2016.11.21

2016.11.19

2016.11.17

2016.11.15

2016.11.13

2016.11.11

2016.11.09

2016.11.07

2016.11.05

2016.11.03

2016.11.01

2016.10.30

2016.10.28

97%

2015.12.30

Generali Hazai Kötvény Alap A sorozat

2016.09.25

101%

Alap:

-0,98%

Alap:


-0,70% -0,28%


4,87% -1,22%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali


3,65%


Időszak

Alap

Benchmark

+/–


indulástól

7,62%

8,29%

-0,68%

Diszkontkincstárjegy

2010

5,47%

6,25%

-0,78%

HUF

%

3 615 176

0,04%


1 568 352 695

19,17%

2011

1,92%

2,31%

-0,39%

18,03%

19,88%

-1,85%

Államkötvény Jelzáloglevél

6 136 696 290 471 061 449

75,02%

2012 2013

9,10%

9,03%

0,07%

Értékpapírok összesen

8 179 725 610

100,00%

2014

10,54%

10,83%

-0,28%

2015

3,96%

4,34%

-0,38%

Határidős deviza Folyószámla

2016

3,69%

5,00%

-1,31%


Forrás: Generali

5,76%

-27 675 069 135 298 134 8 287 348 675

Forrás: Generali 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök 2022/A MÁK



Generali Hazai Kötvény Alap B sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

hosszú kötvényalap

Benchmark:

100% MAX Composite


HU0000702071 2011.01.03

Devizanem:

HUF


Andreskó Mária


6 175 712 869 Ft


3,199323



Az Alap befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti hozam elérését. Az Alap az alábbi benchmark teljesítményének meghaladására törekszik: 100% MAX Composite index. Az Alap aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfólió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől. Az Alap denominációtól függetlenül hazai kibocsátók értékpapírjaiba kíván befektetni. Az Alap a nem forintban denominált eszközök árfolyamkockázatának kizárása céljából fedezeti ügyleteket köthet. Az Alap az árfolyamkockázat teljes kizárására törekszik, így a nettó nyitott devizapozíció nem haladhatja meg a nem forintban denominált eszközök eszközértékének 10%-át. Az Alap származtatott termékekbe illetve származtatott ügyletekbe devizafedezeti céllal fektethet.

Kockázati szint 1


2

3

4

5

6

7

Az Alap várható hozam-kockázat profilja a kockázatkerülő 3-as besorolásnak felel meg. Az 5 évre visszatekintő szintetikus mutató az Alap heti hozamainak ingadozását veszi alapul az elmúlt öt évre vonatkozóan.

3 hó

6 hó

1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az Alapot azon befektetőinknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett egy túlnyomó részben hazai állampapírokból álló, a hozamváltozásokra érzékeny befektetésben szeretnék elhelyezni pénzüket.

A hónap legfontosabb eseményei A Monetáris Tanács novemberben az alapkamat (0,9%) változatlansága mellett az O/N és egyhetes hitel kamatát 0,9%-ra mérsékelte, melynek célja a monetáris kondíciók további lazítása volt. A hazai ultra laza monetáris politika, a mérsékelt kötvénykibocsátások továbbra is történelmi mélypontra taszították a hozamgörbe rövid oldalát, míg a hosszú oldal a fejlett piaci trendeket követve gyengült. Az 5 éves futamidejű kötvények hozama novemberben mérsékelten 24 bázispontot emelkedett (1,8 %-ra), míg a 10-15 éves futamidejű papírok erőteljesebben, 40 bázispontot gyengültek és így hónap végére (10 éves) 3,38% és (15 éves) 3,72%-on állapodtak meg. Az Alapban különösebb kockázatot nem vállaltunk, csereaukción vettünk részt, mellyel kis mértékben növeltük a portfólióban szereplő papírok hátralévő átlagos futamidejét.


Az alap teljesítménye az elmúlt 12 hónapban 106% Generali Hazai Kötvény Alap B sorozat

Benchmark

100%

104%

99%

102%

98%

100%

Benchmark

2016.11.24

2016.10.25

2016.08.26

2016.07.27

2016.06.27

2016.05.28

2016.04.28

2016.03.29

2016.02.28

2016.01.29

98% 2015.11.30

2016.11.29

2016.11.27

2016.11.25

2016.11.23

2016.11.21

2016.11.19

2016.11.17

2016.11.15

2016.11.13

2016.11.11

2016.11.09

2016.11.07

2016.11.05

2016.11.03

2016.11.01

2016.10.30

2016.10.28

97%

2015.12.30

Generali Hazai Kötvény Alap B sorozat

2016.09.25

101%

Alap:

-0,93%

Alap:


-0,70% -0,23%


4,87% -0,70%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali


4,17%


Időszak

Alap

Benchmark

+/–


indulástól

8,31%

8,52%

-0,21%

Diszkontkincstárjegy

2011*

2,08%

2,31%

-0,23%

2012

18,62%

19,88%

-1,26%

2013

9,66%

9,03%

2014

11,10%

10,83%

2015

4,48%

2016

4,16%

HUF

%

3 615 176

0,04%


1 568 352 695

19,17%

Államkötvény Jelzáloglevél

6 136 696 290 471 061 449

75,02%

0,63% 0,27%


8 179 725 610

100,00%

4,34%

0,14%

5,00%

-0,83%


*Nominális hozamok

Forrás: Generali


5,76%

-27 675 069 135 298 134 8 287 348 675

Forrás: Generali 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök 2022/A MÁK

Forgalmazók Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., UniCreditBank Zrt.


Generali IC Ázsiai Részvény V/E Befektetési Alapok Alapja November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

15% Hang Seng Index +

Az Alap kizárólag Indiához illetve Kínához kötődő vállalatok részvényeibe kíván befektetni, azaz Távol-Kelet két meghatározó, óriási népességű országának a fejlődéséből igyekszik profitálni. A gazdasági erő és növekedési potenciál tekintetében domináns ázsiai feltörekvő országok piaci megítélése hatalmas változáson ment keresztül az elmúlt évtizedekben, mostanság a világgazdaság motorjaiként tekintenek a térség vezető hatalmaira. A korábbi exportorientált termelő tevékenység mellett az életszínvonal javulásával párhuzamosan egyre inkább a belső fogyasztásban rejlő potenciál kerül előtérbe. A feltörekvő piacok befektetői megítélése az elmúlt időszakban jelentősen javult, a várható gazdasági növekedés lényegesen meghaladhatja a ejlett országok dinamikáját.

15% HSI Enterprises Index + 15% MSCI China Index + 20% Nifty India Index + 20% Sensex India index + 15% RMAX ISIN kód: Indulás:

HU0000708821 2010.10.11

Devizanem:

HUF


Harsányi Péter


3 023 330 126 Ft


1,220943



Kockázati szint 1


2

3

4

5

6

7


3 hó

6 hó

1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az Alapot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket olyan Indiához illetve Kínához kötődő vállalatok részvényeibe kívánják befektetni, amelyek a két országnak a fejlődéséből igyekeznek profitálni.

A hónap legfontosabb eseményei Az amerikai elnökválasztás árnyékában jelentős volatilitás bontakozott ki a kínai és az indiai piacokon és végül Donald Trump győzelmével megnőtt a régióval kapcsolatos bizonytalanság, amely a vegyes makrogazdasági képpel együtt nyomás alatt tartotta a részvénypiacokat novemberben. Az USDCNY és az USDINR devizapárok látványosan emelkedtek. Az olaj világpiaci árfolyama végül emelkedéssel zárta a hónapot, miután az OPEC országok november végén megegyeztek a kitermelés csökkentésével kapcsolatban, aminek köszönhetően gyorsabban kerülhet egyensúlyba az olajpiac. Az alapot óvatos kockázatvállalás jellemezte, illetve továbbra is felül van súlyozva az olajszektor.


Generali IC Ázsiai Részvény V/E Bef. Alapok Alapja


Benchmark

Generali IC Ázsiai Részvény V/E Bef. Alapok Alapja

Benchmark

100% 100%

96% 92%

98%

88% 84%

96%

80% 2016.11.24

2016.10.25

2016.09.25

2016.08.26

2016.07.27

2016.06.27

2016.05.28

2016.04.28

2016.03.29

2016.02.28

2016.01.29

2015.12.30

2016.11.29

2016.11.27

2016.11.25

2016.11.23

2016.11.21

2016.11.19

2016.11.17

2016.11.15

2016.11.13

2016.11.11

2016.11.09

2016.11.07

2016.11.05

2016.11.03

2016.11.01

2016.10.30

2016.10.28

2015.11.30

76%

94%

Alap:

-0,77%

Alap:


-0,13% -0,65%


0,84% -0,04%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali


0,80%


Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

3,30%

5,39%

-2,08%

Befektetési jegy

235 492 352

7,84%

2010*

3,60%

4,54%

-0,94%


692 043 491

23,05%

2011

-18,48%

-12,77%

-5,71%


291 666 288

9,71%

2012

8,95%

12,10%

-3,15%

2013

-4,18%

0,61%

-4,79%


76 252 831 1 707 448 513

56,86%

2014

32,56%

33,42%

-0,86%

2015

0,47%

0,23%

0,24%


3 002 903 475 26 308 861

2016

3,98%

3,36%

0,62%


3 029 212 336

*Nominális hozamok


Forrás: Generali

HUF

%

2,54% 100,00%

Forrás: Generali 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök Hang Seng Index Funds ETF SPDR S&P China ETF



Generali IPO Abszolút Hozam Alap A sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

abszolút hozamú alap

Benchmark:

100% RMAX


HU0000706791 2008.07.08

Devizanem:

HUF


Pallag Róbert (2012 januártól)


4 695 024 272 Ft


1,367868



Az Alap 100% RMAX referencia index teljesítményének meghaladására törekszik, ennek megfelelően domináns szerepet kapnak a portfólióban a hazai állampapírok és diszkontkincstárjegyek. Az Alap befektetési politikájában az abszolút hozam elérésére irányuló megközelítést követi, így nem kívánja korlátozni a részvény hányadot, de azon belül jellemzően konzervatív, 10-40% körüli kitettséget céloz meg. A vagyonkezelő globális részvényspektrummal dolgozik, nevéből adódóan fokozottan igyekszik kihasználni az elsődleges és másodlagos tőzsdei kibocsátásokban rejlő lehetőségeket. A befektetési politika megfelelő rugalmasságot kínál a legattraktívabb részvények kiválasztásához, hiszen olyan társaságok is megjelenthetnek az alapban, amelyek már hosszabb ideje tőzsdén jegyzettek.Az Alap stratégiája a diverzifikált kötvény és részvény instrumentumokkal történő lépcsőzetes építkezés, jelentős ingadozások nélkül, konzervatív kockázatvállalási hajlandósággal. A rövid távú katalizátorok alapján tudatosan kiválasztott egyedi tranzakciók mérete mindössze 0,6-0,7% a megfelelő diverzifikáltság miatt. Tavaly júliustól elindult az Alap intézményi befektetők számára vásárolható sorozata is.

Kockázati szint 1


2

3

4

5

6

3 hó

7

Az Alap várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 4-es besorolásnak felel meg. Az 5 évre visszatekintő szintetikus mutató az Alap heti hozamainak ingadozását veszi alapul az elmúlt öt évre vonatkozóan.

6 hó

1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az Alapot azon befektetőknek ajánljuk, akik pénzüket számottevő kockázat mellett a világ részvény piacain kívánják befektetni, olyan társaságok részvényeibe, amelyek először jelennek meg a tőzsdén, vagyis elődleges kibocsátás keretében vonnak be forrásokat befektetőktől, vagy tőzsdei előéletük néhány évre tekint vissza, olyan stratégia mellett, amely kockázatos és kevésbé kockázatos befektetések közötti váltások helyes időzítésével akar hozamot elérni.

A hónap legfontosabb eseményei Óvatos pozicionáltság jellemezte az alapot az amerikai elnökválasztásig, ami az egyedi részvény long kitettség csökkentésében és a defenzív karakterisztikával bíró eszközök portfólióba emelésében nyilvánult meg. Az esemény kockázatot egy attraktívabb szintekről való vételi lehetőségként közelítettük meg. A konszenzust felülteljesítő globális makrogazdasági adatok, az emelkedő inflációs tendenciák, illetve a pozitív tartományba forduló aggregált egy részvényre jutó eredménynövekedés megerősítésül szolgáltak a vételi szintek keresésében az elnökválasztás eredményének publikálásáig. Donald Trump győzelme teljesen váratlan forgatókönyvet indukált. A nap eleji pánikreakció hirtelen erőteljes vételi hullámba fordult át, amelyből az alapnak is sikerült profitálnia. A markáns kötvénypiaci korrekcióval párhuzamosan nagy nyertesnek bizonyultak a bankrészvények és a ciklikusan viselkedő szektorszereplők. A hónap végére azonban túlzott mértékűnek véltük a hegymenetszerű dollár és kötvényhozam rallit a részvénypiaci emelkedéssel párhuzamosan, így csökkentettük ismét a long kitettségeket. A jövő év potenciális nyertesei továbbra is a nyersanyagok lehetnek, illetve a részvények (utóbbi szelektív megközelítéssel), régiós bontásban a rendkívül alulsúlyozott Európa profitálhat a növekedési és inflációs kép javulásának folytatódásából.


Generali IPO Abszolút Hozam Alap A sorozat


Benchmark

Generali IPO Abszolút Hozam Alap A sorozat

Benchmark

102%

100%

100%

98%

0,06%

Benchmark:

2016.11.24

2016.10.25

2016.09.25

2016.08.26

2016.07.27

2016.06.27

2016.05.28

2016.04.28

2016.03.29

2016.02.28

2016.01.29

2015.12.30

2016.11.29

2016.11.27

2016.11.25

2016.11.23

2016.11.21

2016.11.19

2016.11.17

2016.11.15

2016.11.13

2016.11.11

2016.11.09

2016.11.07

2016.11.05

2016.11.03

2016.11.01

2016.10.30

2016.10.28

-0,20%

Alap:

2015.11.30

96%

99%

Alap:

1,37%

Benchmark:

1,06%


-0,26%


0,31%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali


Az alap múltbeli hozamainak alakulása Időszak

Alap

Benchmark

+/–


indulástól

3,80%

4,87%

-1,07%


2010

10,55%

18,54%

-7,99%


2011

-18,59%

-7,84%

-10,75%


2012

0,40%

8,52%

-8,12%

2013

16,99%

5,72%

11,27%


2014

5,29%

3,31%

1,99%

2015

3,01%

1,50%

1,51%

2016

1,65%

0,99%

0,66%

Forrás: Generali

HUF

%

499 086 865

7,25%

1 752 353 924

25,45%

972 006 853

14,12%

459 572 000 3 201 846 529

46,51%


6 884 866 171

100,00%


-5 966 410 1 022 896 773


7 901 796 534

6,68%


Forgalmazók Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe, KBC Securities Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., Sberbank Magyarország Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCreditBank Zrt.


Generali IPO Abszolút Hozam Alap B sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

100% RMAX


HU0000715016 2008.07.08

Devizanem:

HUF


Pallag Róbert (2012 januártól)


3 491 491 686 Ft


1,029475



Az Alap 100% RMAX referencia index teljesítményének meghaladására törekszik, ennek megfelelően domináns szerepet kapnak a portfólióban a hazai állampapírok és diszkontkincstárjegyek. Az Alap befektetési politikájában az abszolút hozam elérésére irányuló megközelítést követi, így nem kívánja korlátozni a részvény hányadot, de azon belül jellemzően konzervatív, 10-40% körüli kitettséget céloz meg. A vagyonkezelő globális részvényspektrummal dolgozik, nevéből adódóan fokozottan igyekszik kihasználni az elsődleges és másodlagos tőzsdei kibocsátásokban rejlő lehetőségeket. A befektetési politika megfelelő rugalmasságot kínál a legattraktívabb részvények kiválasztásához, hiszen olyan társaságok is megjelenthetnek az alapban, amelyek már hosszabb ideje tőzsdén jegyzettek.Az Alap stratégiája a diverzifikált kötvény és részvény instrumentumokkal történő lépcsőzetes építkezés, jelentős ingadozások nélkül, konzervatív kockázatvállalási hajlandósággal. A rövid távú katalizátorok alapján tudatosan kiválasztott egyedi tranzakciók mérete mindössze 0,6-0,7% a megfelelő diverzifikáltság miatt. Tavaly júliustól elindult az Alap intézményi befektetők számára vásárolható sorozata is.

Kockázati szint 1


2

3

4

5

6

7


3 hó

6 hó

1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az Alapot azon befektetőknek ajánljuk, akik pénzüket számottevő kockázat mellett a világ részvény piacain kívánják befektetni, olyan társaságok részvényeibe, amelyek először jelennek meg a tőzsdén, vagyis elődleges kibocsátás keretében vonnak be forrásokat befektetőktől, vagy tőzsdei előéletük néhány évre tekint vissza, olyan stratégia mellett, amely kockázatos és kevésbé kockázatos befektetések közötti váltások helyes időzítésével akar hozamot elérni.

A hónap legfontosabb eseményei Óvatos pozicionáltság jellemezte az alapot az amerikai elnökválasztásig, ami az egyedi részvény long kitettség csökkentésében és a defenzív karakterisztikával bíró eszközök portfólióba emelésében nyilvánult meg. Az esemény kockázatot egy attraktívabb szintekről való vételi lehetőségként közelítettük meg. A konszenzust felülteljesítő globális makrogazdasági adatok, az emelkedő inflációs tendenciák, illetve a pozitív tartományba forduló aggregált egy részvényre jutó eredménynövekedés megerősítésül szolgáltak a vételi szintek keresésében az elnökválasztás eredményének publikálásáig. Donald Trump győzelme teljesen váratlan forgatókönyvet indukált. A nap eleji pánikreakció hirtelen erőteljes vételi hullámba fordult át, amelyből az alapnak is sikerült profitálnia. A markáns kötvénypiaci korrekcióval párhuzamosan nagy nyertesnek bizonyultak a bankrészvények és a ciklikusan viselkedő szektorszereplők. A hónap végére azonban túlzott mértékűnek véltük a hegymenetszerű dollár és kötvényhozam rallit a részvénypiaci emelkedéssel párhuzamosan, így csökkentettük ismét a long kitettségeket. A jövő év potenciális nyertesei továbbra is a nyersanyagok lehetnek, illetve a részvények (utóbbi szelektív megközelítéssel), régiós bontásban a rendkívül alulsúlyozott Európa profitálhat a növekedési és inflációs kép javulásának folytatódásából.


Generali IPO Abszolút Hozam Alap B sorozat


Benchmark

Generali IPO Abszolút Hozam Alap B sorozat

Benchmark

102%

100%

100%

98%

-0,18%

Alap:

0,06%

Benchmark:

2016.11.24

2016.10.25

2016.09.25

2016.08.26

2016.07.27

2016.06.27

2016.05.28

2016.04.28

2016.03.29

2016.02.28

2016.01.29

2015.12.30

96% 2015.11.30

2016.11.29

2016.11.27

2016.11.25

2016.11.23

2016.11.21

2016.11.19

2016.11.17

2016.11.15

2016.11.13

2016.11.11

2016.11.09

2016.11.07

2016.11.05

2016.11.03

2016.11.01

2016.10.28

2016.10.30

99%

Alap:

2,95%

Benchmark:

1,06%


-0,23%


1,89%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Alap

Benchmark

+/–


indulástól*

2,95%

1,06%

1,89%


499 086 865

7,25%

2015*

0,64%

0,52%

0,12%

2,29%

0,99%

1 752 353 924 972 006 853

25,45%

2016

Vállalati kötvény Nemzetközi részvény Részvény Államkötvény

459 572 000 3 201 846 529

46,51%


6 884 866 171

100,00%


-5 966 410 1 022 896 773


7 901 796 534

*Nominális hozamok

1,31%

Forrás: Generali

HUF

%

14,12% 6,68%

Forrás: Generali Forrás: Generali 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök Nincs

Forgalmazók UniCreditBank Zrt.


Generali Mustang Amerikai Részvény Alap A sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% S&P500 + 15% RMAX

ISIN kód:

HU0000705603


2007.07.23 HUF


Pallag Róbert


2 202 937 161 Ft


1,720887 Ft UniCredit Bank Hungary Zrt.


Az Alap kizárólag az Amerikai Egyesült Államok meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. Az Alap befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban részvények. Ezeknek az instrumentumoknak az aránya maximum a portfólió 95%-át teheti ki. Az Alap kizárólag fedezeti céllal, deviza ügyleteket kíván kötni, egyéb származtatott termékekbe ill. származtatott ügyletekbe nem kíván fektetni. Az Alap elsősorban a hosszú távon gondolkodó, magas kockázattűrő képességgel rendelkező befektetőknek ajánlott.

Kockázati szint 1


2

3

4

5

6

7


3 hó

6 hó

1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az Alapot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket az Amerikai Egyesült Államok meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fektetné.

A hónap legfontosabb eseményei Megközelítőleg 4%-kal értékelődött fel a múlt hónap során az 500 legnagyobb tengerentúli vállalatot tömörítő részvényindex (S&P500). Az elnökválasztásig jelentős óvatosság és érzékelhető pesszimizmus jellemezte az amerikai részvénypiacot. Donald Trump győzelmével a piacok zuhanását egy hirtelen vételi hullám váltotta fel. A globális portfólió átsúlyozás nyertesei az infláció kapcsolt termékek, nyersanyagok és részvények, vesztesei pedig - több évtizedes trendet megtörve – a kötvények. Trump költségvetési ígéretei (infrastrukturális beruházások, vállalati adócsökkentés) hatására markánsan emelkedtek az inflációs és növekedési várakozások, illetve egy látványos kötvényhozam emelkedő trend vette kezdetét. Főként a ciklikus szektor szereplői – bankszektor, ipari termelő vállalatok, stb. - profitálhattak az átértékelődésből. Trump első nyilatkozata ráadásul a dollárnak is szárnyakat adott. Az inflációs kép átrajzolódásával a FED-nek is több tér nyílhat a decemberi szigorításon felül a jövő évi kamatemelésekre, amit a befektetők agresszíven kezdtek el beárazni. Az amerikai makrogazdasági adatokat összesítő meglepetésindex október óta erős emelkedő trendet mutat, ami szintén erősíti a piaci szereplők bizalmát. Óvatosságra adhat okot, hogy a részvények magas értékeltségi szinteken forognak, illetve hogy jelentős globális kockázatok mellett kapaszkodott új csúcsra az S&P500. Meghatározó befektetések: Amazon, Apple, Berkshire Hathaway, Exxon Mobil, Google.



108%

105% Generali Mustang Amerikai Részvény Alap A sorozat

106%

Generali Mustang Amerikai Részvény Alap A sorozat

Benchmark

Benchmark

100%

104% 95%

102%

100%

90%

98% 85%

5,41%

Alap:

2016.11.24

2016.10.25

2016.09.25

2016.08.26

2016.07.27

2016.06.27

2016.05.28

2016.04.28

2016.03.29

2016.02.28

2016.01.29

80% 2015.12.30

2016.11.29

2016.11.27

2016.11.25

2016.11.23

2016.11.21

2016.11.19

2016.11.17

2016.11.15

2016.11.13

2016.11.11

2016.11.09

2016.11.07

2016.11.05

2016.11.03

2016.11.01

2016.10.30

2016.10.28

94%

2015.11.30

96%

1,55%

Alap:


5,64% -0,23%


4,54% -2,99%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Alap

Benchmark

+/–


indulástól

5,99%

8,74%

-2,76%

2010

11,38%

19,58%

-8,20%


214 686 960 2 652 373 679

92,51%

2011

13,69%

13,31%

0,38%


2 867 060 639

100,00%

2012

1,26%

4,33%

-3,07%

2013

23,33%

23,69%

-0,36%


2014

28,71%

28,92%

-0,21%


2015

6,61%

8,85%

-2,24%

2016

5,63%

8,53%

-2,89%

Forrás: Generali

HUF

% 7,49%

-1 479 550 158 923 282 3 024 504 371


Forgalmazók Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., Sberbank Magyarország Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCreditBank Zrt.


Generali Mustang Amerikai Részvény Alap B sorozat November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% S&P500 + 15% RMAX

ISIN kód:

HU0000705603


2007.07.23 USD


Pallag Róbert


$2 808 445




Az Alap kizárólag az Amerikai Egyesült Államok meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. Az Alap befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban részvények. Ezeknek az instrumentumoknak az aránya maximum a portfólió 95%-át teheti ki. Az Alap kizárólag fedezeti céllal, deviza ügyleteket kíván kötni, egyéb származtatott termékekbe ill. származtatott ügyletekbe nem kíván fektetni. Az Alap elsősorban a hosszú távon gondolkodó, magas kockázattűrő képességgel rendelkező befektetőknek ajánlott.

Kockázati szint 1


2

3

4

5

6

7


3 hó

6 hó

1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az Alapot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket az Amerikai Egyesült Államok meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fektetné.

A hónap legfontosabb eseményei Megközelítőleg 4%-kal értékelődött fel a múlt hónap során az 500 legnagyobb tengerentúli vállalatot tömörítő részvényindex (S&P500). Az elnökválasztásig jelentős óvatosság és érzékelhető pesszimizmus jellemezte az amerikai részvénypiacot. Donald Trump győzelmével a piacok zuhanását egy hirtelen vételi hullám váltotta fel. A globális portfólió átsúlyozás nyertesei az infláció kapcsolt termékek, nyersanyagok és részvények, vesztesei pedig - több évtizedes trendet megtörve – a kötvények. Trump költségvetési ígéretei (infrastrukturális beruházások, vállalati adócsökkentés) hatására markánsan emelkedtek az inflációs és növekedési várakozások, illetve egy látványos kötvényhozam emelkedő trend vette kezdetét. Főként a ciklikus szektor szereplői – bankszektor, ipari termelő vállalatok, stb. - profitálhattak az átértékelődésből. Trump első nyilatkozata ráadásul a dollárnak is szárnyakat adott. Az inflációs kép átrajzolódásával a FED-nek is több tér nyílhat a decemberi szigorításon felül a jövő évi kamatemelésekre, amit a befektetők agresszíven kezdtek el beárazni. Az amerikai makrogazdasági adatokat összesítő meglepetésindex október óta erős emelkedő trendet mutat, ami szintén erősíti a piaci szereplők bizalmát. Óvatosságra adhat okot, hogy a részvények magas értékeltségi szinteken forognak, illetve hogy jelentős globális kockázatok mellett kapaszkodott új csúcsra az S&P500. Meghatározó befektetések: Amazon, Apple, Berkshire Hathaway, Exxon Mobil, Google.


Generali Mustang Amerikai Részvény Alap B sorozat


Benchmark

103%

Generali Mustang Amerikai Részvény Alap B sorozat

Benchmark

105%

102% 100%

101%

2,21%

Alap:

2016.11.24

2016.10.25

2016.09.25

2016.08.26

2016.07.27

2016.06.27

2016.05.28

2016.04.28

2016.03.29

2016.02.28

2016.01.29

2015.11.30

2016.11.29

2016.11.27

2016.11.25

2016.11.23

2016.11.21

2016.11.19

2016.11.17

2016.11.15

2016.11.13

2016.11.11

2016.11.09

2016.11.07

2016.11.05

2016.11.03

2016.11.01

85%

2016.10.30

90%

98% 2016.10.28

99%

2015.12.30

95%

100%

2,30%

Alap:


2,42% -0,21%


5,26% -2,96%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–


indulástól

10,20%

11,76%

-1,56%

2011*

11,06%

11,35%

-0,29%


214 686 960 2 652 373 679

92,51%

2012

10,00%

14,34%

-4,34%


2 867 060 639

100,00%

2013

26,06%

26,61%

-0,55%

2014

7,36%

7,39%

-0,03%


2015

-3,47%

-1,61%

-1,86%


2016

3,41%

6,40%

-2,99%

*Nominális hozamok

HUF

% 7,49%

-1 479 550 158 923 282 3 024 504 371

Forrás: Generali


Forgalmazók Concorde Értékpapír Zrt., Erste Befektetési Zrt., Sberbank Magyarország Zrt., UniCreditBank Zrt.


Generali Platinum Abszolút Alapok Alapja November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

100% RMAX


HU0000708813 2010.10.11

Devizanem:

HUF


Munkácsi Dávid


1 504 223 860 Ft


0,660003



Az Alap olyan fejlett és fejlődő piaci cégek részvényeibe kíván befektetni, amelyek a világ elsődlegesen energetikai innovációs fejlődéséből kívánnak profitálni, de mindenképpen elkötelezettek a jövő szempontjából ígéretes kutatási és fejlesztési (K+F) területen. Az Alap a következő szektorokba kíván befektetni földrajzi korlátozás nélkül: zöldenergia (megújuló erőforrások, mint nap-, szél-, vízenergia hasznosítása, vízgazdálkodás), közszolgáltatás, információtechnológia, telekommunikáció, mezőgazdasági innováció, valamint vegyipar, biotechnológia és egészségügy. Az Alap long-only jellegű, a kockázatos eszközök aránya 0 és 100% között változhat. Az Alap kizárólag vételi pozíciókat tartalmazhat, származtatott termékek és tőkeáttétel alkalmazása az Alap kezelése során nem megengedett.

Kockázati szint 1


2

3

4

5

6

7


3 hó

6 hó

1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az Alapot azon befektetőknek ajánljuk, akik pénzüket számottevő kockázat mellett olyan fejlett és fejlődő piaci cégek részvényeibe kívánják befektetni, amelyek a világ elsődlegesen energetikai innovációs fejlődéséből kívánnak profitálni, de mindenképpen elkötelezettek a jövő szempontjából ígéretes kutatási és fejlesztési (K+F) területen, olyan stratégia mellett, amely kockázatos és kevésbé kockázatos befektetések közötti váltások helyes időzítésével akar hozamot elérni.

A hónap legfontosabb eseményei Az Alapban a befektetési politika megváltozása miatt folytatódott a portfolió kialakítás. A hónap során több olyan esemény is volt (amerikai elnökválasztás, várakozások az olasz népszavazással kapcsolatosan), melyek miatt óvatos pozícionáltság jellemezte az Alapot. Donald Trump győzelme teljesen váratlan forgatókönyvet indukált, ami után az Alapban a kockázati szintek nem kerültek változtatásra. November hónapot követően is az elsődleges feladat az Alap hosszú távú portfolió elemeinek kialakítása, a megfelelő kockázati súly mellett.



101%

102%

100%

100%

Generali Platinum Abszolút Alapok Alapja

Generali Platinum Abszolút Alapok Alapja

Benchmark

Benchmark

2016.11.24

2016.10.25

2016.09.25

2016.08.26

2016.07.27

2016.06.27

2016.05.28

2016.04.28

2016.03.29

2016.02.28

2016.01.29

2015.12.30

2016.11.29

2016.11.27

2016.11.25

2016.11.23

2016.11.21

2016.11.19

2016.11.17

2016.11.15

2016.11.13

2016.11.11

2016.11.09

2016.11.07

2016.11.05

2016.11.03

2016.11.01

2016.10.30

2016.10.28

2015.11.30

98%

99%

Alap:

0,19%

Alap:


0,06% 0,13%


1,06% -0,67%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali


0,39%


Időszak

Alap

Benchmark

+/–

Indulástól

-6,54%

-2,38%

-4,16%

Befektetési jegy

1 350 658 998

98,68%

11 114 320 6 888 000

0,81%

1 368 661 318

100,00%


2010*

0,96%

2,89%

-1,93%

2011

-30,67%

-29,67%

-1,00%

Vállalati kötvény Részvény

2012

2,96%

8,52%

-5,56%


2013

-15,42%

5,71%

-21,13%

2014

5,75%

3,31%

2,44%


2015

0,09%

1,50%

-1,41%


2016

0,52%

0,98%

-0,47%

*Nominális hozamok

HUF

%

0,50%

-16 891 136 627 772 1 505 272 199

Forrás: Generali

Forrás: Generali 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök Generali Cash Pénzpiaci Alap B Generali Spirit Abszolút Származtatott Alap

Forgalmazók Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe, KBC Securities Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCreditBank Zrt.


Generali Spirit Abszolút Származtatott Alap November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

származtatott alap

Benchmark:

100% RMAX


HU0000706833 2008.07.08

Devizanem:

HUF


Pallag Róbert (2013 októberétől)


5 778 206 042 Ft


1,268927



A Generali Spirit Abszolút Származtatott Alap állampapír bázisból kiindulva keresi a megfelelő befektetési célpontokat a világ tőkepiacain, ennek következtében a portfólió mindenkori összetételében a kockázatos eszközök aránya 0%-100% között mozoghat. Az Alap mind vételi, mind eladási pozíciókat felvehet, az Alap által alkalmazható tőkeáttétel maximális mértéke kétszeres. Az Alap földrajzi orientáltsága globális, az eszközosztályok tekintetében pedig minden eszközosztály portfólióba válogatása megengedett. A befektetések között ennek megfelelően kötvénypiaci, részvénypiaci, nyersanyagpiaci és devizapiaci pozíciók is szerepelhetnek, stratégiai (hosszabb távú) és taktikai (rövidebb távú) jelleggel egyaránt. 2013 októberétől új portfóliómenedzser vette át az Alapot, amely a korábbiaktól eltérő stratégiát, lényegesen kisebb kockázati mutatókat, kiegyensúlyozott teljesítményt jelent.

Kockázati szint 1


2

3

4

5

6

7

Az Alap várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 4-es besorolásnak felel meg. Az 5 évre visszatekintő szintetikus mutató az Alap heti hozamainak ingadozásából került kiszámításra.

3 hó

6 hó

1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az Alapot azon befektetőknek ajánljuk, akik többletkockázat vállalása mellett a bankbetéteknél, pénzpiaci- vagy állampapír befektetéseknél magasabb hozamot szeretnének elérni.

A hónap legfontosabb eseményei Óvatos pozicionáltság jellemezte az alapot az amerikai elnökválasztásig, ami az egyedi részvény long kitettség csökkentésében nyilvánult meg. A defenzívnek tartott instrumentumok megtartásával párhuzamosan fedezeti (hedge) jelleggel növeltük az index short pozíciók és az arany súlyát. Az esemény kockázatot egy attraktívabb szintekről való vételi lehetőségként közelítettük meg. A konszenzust felülteljesítő globális makrogazdasági adatok, az emelkedő inflációs várakozások, illetve a pozitív tartományba forduló aggregált egy részvényre jutó eredménynövekedés megerősítésül szolgáltak a vételi szintek keresésében az elnökválasztási eredményének publikálásáig. Donald Trump megválasztása teljesen váratlan forgatókönyvet indukált. A nap eleji pánikreakció hirtelen erőteljes vételi hullámba fordult át, amelyből az alapnak is sikerült profitálnia a hozamemelkedésre fogadó kötvény short pozíciókkal. A markáns kötvénypiaci korrekcióval párhuzamosan nagy nyertesnek bizonyultak a bankrészvények és a ciklikusan viselkedő szektorszereplők. A hónap végére azonban túlzott mértékűnek véltük a hegymenetszerű dollár és kötvényhozam rallit a részvénypiaci emelkedéssel párhuzamosan, amit index shortok beépítésével fedeztünk. A jövő év potenciális nyertesei továbbra is a nyersanyagok lehetnek, illetve a részvények (utóbbi szelektív megközelítéssel), régiós bontásban a rendkívül alulsúlyozott Európa profitálhat a növekedési és inflációs kép javulásának folytatódásából.



101%

102% Generali Spirit Abszolút Származtatott Alap

Generali Spirit Abszolút Származtatott Alap

Benchmark

Benchmark

101% 100% 99%

100%

98% 97%

0,06%

Benchmark:

2016.11.24

2016.10.25

2016.09.25

2016.08.26

2016.07.27

2016.06.27

2016.05.28

2016.04.28

2016.03.29

2016.02.28

2016.01.29

2015.12.30

2016.11.29

2016.11.27

2016.11.25

2016.11.23

2016.11.21

2016.11.19

2016.11.17

2016.11.15

2016.11.13

2016.11.11

2016.11.09

2016.11.07

2016.11.05

2016.11.03

2016.11.01

2016.10.30

2016.10.28

-0,34%

Alap:

2015.11.30

96%

99%

0,55%

Alap:

1,06%

Benchmark:


-0,40%


-0,51%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali


A portfólió összetétele

Időszak

Alap

Benchmark

+/–


Indulástól

2,88%

5,45%

-2,58%


2010

13,15%

5,53%

7,62%


2011

-0,45%

5,16%

-5,61%


2012

-9,06%

8,52%

-17,58%

2013

-10,03%

5,72%

-15,75%


2014

6,36%

3,31%

3,05%

Nemzetközi ETF

2015

5,44%

1,50%

3,94%

2016

0,88%

0,99%

Értékpapírok összesen Határidős deviza

-0,11%

Forrás: Generali

Folyószámla Befektetési eszközök összesen

HUF

%

329 742 283

6,95%

1 072 812 934

22,61%

807 975 447

17,03%

335 699 500 1 882 329 180

39,67%

7,07%

316 916 524

6,68%

4 745 475 868 -1 456 239

100,00%

798 058 239 5 542 077 868




Generali Titanium Abszolút Alapok Alapja November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

100% RMAX


HU0000706817 2008.06.12

Devizanem:

HUF

Az Alap – elsősorban – olyan fejlődő piaci részvényekbe, valamint azon fejlett piaci társaságok részvényeibe kíván befektetni, amelyek a térség – a fejlett régiót jelentősen meghaladó – infrastrukturális fejlődéséből kívánnak profitálni. Tipikus befektetési célpontok az ingatlanfejlesztők, út- és közlekedésfejlesztésben résztvevő társaságok, közmű fejlesztők. Hiszünk abban, hogy a térség infrastrukturális fejlődése az alacsony fejlettség miatt lényeges meghaladja a fejlett országok dinamikáját. Ezen vállalatok tőzsdei kapitalizációjának hosszú távon közelednie kell az általuk létrehozott beruházások értékéhez, vagyis az egy részvényre jutó nettó eszközértékhez.


Harsányi Péter


2 449 712 134 Ft


1,420198



Kockázati szint 1


2

3

4

5

6

3 hó

7


6 hó

1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az Alapot azon befektetőknek ajánljuk, akik pénzüket számottevő kockázat mellett olyan fejlődő piaci részvényekbe, valamint azon fejlett piaci társaságok részvényeibe kívánják befektetni, amelyek a térség – a fejlett régiót jelentősen meghaladó – infrastrukturális fejlődéséből kívánnak profitálni, olyan stratégia mellett, amely kockázatos és kevésbé kockázatos befektetések közötti váltások helyes időzítésével akar hozamot elérni.

A hónap legfontosabb eseményei Az Alapban a befektetési politika megváltozása miatt folytatódott a portfolió kialakítás. A hónap során több olyan esemény is volt (amerikai elnökválasztás, várakozások az olasz népszavazással kapcsolatosan), melyek miatt óvatos pozícionáltság jellemezte az Alapot. Donald Trump győzelme teljesen váratlan forgatókönyvet indukált, mely után az Alapban növeltük a részvény- és deviza kitettséget, többek között technológiai- és alternatív energia szektor papírokkal. November hónapot követően is az elsődleges feladat az Alap hosszú távú portfolió elemeinek kialakítása, a megfelelő kockázati súly mellett.


Generali Titanium Abszolút Alapok Alapja


Benchmark

Generali Titanium Abszolút Alapok Alapja

Benchmark

101% 100%

100%

2016.11.24

2016.10.25

2016.09.25

2016.08.26

2016.07.27

2016.06.27

2016.05.28

2016.04.28

2016.03.29

2016.02.28

2016.01.29

2015.12.30

2016.11.29

2016.11.27

2016.11.25

2016.11.23

2016.11.21

2016.11.19

2016.11.17

2016.11.15

2016.11.13

2016.11.11

2016.11.09

2016.11.07

2016.11.05

2016.11.03

2016.11.01

2016.10.30

2016.10.28

2015.11.30

99%

99%

Alap:

0,61%

Alap:

1,43%


0,06% 0,55%


1,06% 0,37%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

4,26%

3,62%

0,64%

Befektetési jegy

1 878 885 291

84,18%

2010

9,79%

13,48%

-3,69%


85 212 700

3,82%

2011

-10,60%

-9,96%

-0,64%


24 452 691

1,10%

2012

7,02%

8,52%

-1,50%

Részvény

39 360 000

1,76%

2013

3,08%

5,72%

-2,64%

3,38%

3,31%

0,07%

68 477 574 135 617 598

3,07%

2014

Államkötvény Nemzetközi ETF

2015

0,39%

1,50%

-1,11%

90,86%

2016

1,64%

0,98%

2 232 005 854 94 278

0,65%

Forrás: Generali


Értékpapírok összesen Határidős deviza Folyószámla Befektetési eszközök összesen

HUF

%

6,08%

177 575 467 2 409 675 599

Forrás: Generali 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök Generali Cash Pénzpiaci Alap B Generali Spirit Abszolút Származtatott Alap



Generali Triumph Euró Abszolút Származtatott Alap November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

származtatott alap

Benchmark:

100% EURIBOR 6M Index


HU0000714977 2015.06.23

Devizanem:

EUR


Pallag Róbert


5 596 487 €


0,010428



Az Alap célja az euró-zóna állampapírjai által biztosított hozamnál magasabb euró hozam elérése addicionális kockázat vállalás mellett. A hagyományos befektetési alapoktól a széles eszköztáron túl abban tér el, hogy nem csak emelkedő piacon, hanem az árfolyamok csökkenésének időszakában is lehetősége van hozamot elérni. Long/short származtatott Alapként tőkeáttételes pozíciók, határidős kontraktusok és opciós ügyletek alkalmazására is lehetőség nyílik spekulatív vagy fedezeti céllal. Az Alap euró állampapír bázisból kiindulva keresi a megfelelő befektetési célpontokat a világ részvény-, deviza- és állampapírpiacain, valamint kisebb súllyal az árupiacokon. Cél a relatív árazási anomáliák kihasználása a tőkepiac különböző szegmenseiben, a fundamentálisan alul- vagy túlértékeltnek tartott egyedi részvények kiválasztásával. Az Alap aktív befektetési stratégiát folytat, melyhez szigorú kockázatkezelés, jól diverzifikált portfólió elvárás tartozik.

Kockázati szint 1


2

3

4

5

6

3 hó

7


6 hó

1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az Alapot azon befektetőknek ajánljuk, akik többletkockázat vállalása mellett az euróban (EUR) elérhető bankbetétek, pénzpiaci- vagy állampapír befektetéseknél magasabb hozamot szeretnének elérni.

A hónap legfontosabb eseményei Óvatos pozicionáltság jellemezte az alapot az amerikai elnökválasztásig, ami az egyedi részvény long kitettség csökkentésében nyilvánult meg. A defenzívnek tartott instrumentumok megtartásával párhuzamosan fedezeti (hedge) jelleggel növeltük az index short pozíciók és az arany súlyát. Az esemény kockázatot egy attraktívabb szintekről való vételi lehetőségként közelítettük meg. A konszenzust felülteljesítő globális makrogazdasági adatok, az emelkedő inflációs várakozások, illetve a pozitív tartományba forduló aggregált egy részvényre jutó eredménynövekedés megerősítésül szolgáltak a vételi szintek keresésében az elnökválasztási eredményének publikálásáig. Donald Trump megválasztása teljesen váratlan forgatókönyvet indukált. A nap eleji pánikreakció hirtelen erőteljes vételi hullámba fordult át, amelyből az alapnak is sikerült profitálnia a hozamemelkedésre fogadó kötvény short pozíciókkal. A markáns kötvénypiaci korrekcióval párhuzamosan nagy nyertesnek bizonyultak a bankrészvények és a ciklikusan viselkedő szektorszereplők. A hónap végére azonban túlzott mértékűnek véltük a hegymenetszerű dollár és kötvényhozam rallit a részvénypiaci emelkedéssel párhuzamosan, amit index shortok beépítésével fedeztünk. A jövő év potenciális nyertesei továbbra is a nyersanyagok lehetnek, illetve a részvények (utóbbi szelektív megközelítéssel), régiós bontásban a rendkívül alulsúlyozott Európa profitálhat a növekedési és inflációs kép javulásának folytatódásából.



101% Generali Triumph Euró Abszolút Származtatott Alap

102%

Benchmark

Generali Triumph Euró Abszolút Származtatott Alap

Benchmark

101% 100%

100%

99%

-0,02%

Benchmark:

2016.11.24

2016.10.25

2016.09.25

2016.08.26

2016.07.27

2016.06.27

2016.05.28

2016.04.28

2016.03.29

2016.02.28

2016.01.29

2015.11.30

2016.11.29

2016.11.27

2016.11.25

2016.11.23

2016.11.21

2016.11.19

2016.11.17

2016.11.15

2016.11.13

2016.11.11

2016.11.09

2016.11.07

2016.11.05

2016.11.03

2016.11.01

2016.10.30

2016.10.28

0,02%

Alap:

2015.12.30

98%

99%

4,28%

Alap:

-0,12%

Benchmark:


0,04%


4,40%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali


A portfólió összetétele

Időszak

Alap

Benchmark

+/–

Indulástól*

4,28%

-0,12%

4,40%


425 910

24,68%

2015*

4,06%

-0,02%

4,08%


722 695

41,88%

2016

0,21%

-0,15%

0,36%


272 208 304 643

15,78%


1 725 456

100,00%


2 089 3 690 410


5 417 955

Nominális hozamok

Forrás: Generali


EUR

%

17,66%

Forrás: Generali 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök

Nincs

Forgalmazók Concorde Értékpapír Zrt., Erste Befektetési Zrt., Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., UniCreditBank Zrt.


Sberbank Pénzpiaci Befektetési Alap November havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

likviditási alap

Benchmark:

nincs


HU0000703285 2004.10.15

Devizanem:

HUF


Andreskó Mária


692 913 606 Ft


1,654716


Sberbank Magyarország Zrt.

Az Alap célja, hogy a legnagyobb biztonság elve és a magas fokú likviditás biztosítása mellett, a gyakran változó magyar pénz- és tőkepiacon a banki betétekkel versenyképes hozamot biztosítson a befektetési jegy vásárlóinak. Az Alap döntően a magyar állam által garantált denominációtól függetlenül éven belüli lejáratú állampapírokba, illetve bankbetétbe helyezi el tőkéjét. Éven belüli átlagos hátralévő futamidejű portfólió kialakítása során az Alapkezelő aktív befektetési politikát folytat, amelynek keretében a befektetések várható jövedelmezőségének, likviditásának, valamint kockázatának figyelembe vételével (a befektetési politika keretein belül) a tőkepiaci szegmenseket reprezentáló tőkepiaci indexektől eltérő összetételű befektetési portfóliót is tarthat, amelynek következtében az Alap teljesítménye jelentős mértékben eltérhet a tőkepiaci indexek teljesítményétől.

Kockázati szint 1


2

3

4

5

6

7


3 hó

6 hó

1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az Alap a befektetések biztonságát előnyben részesítő, pénzükhöz folyamatos hozzáférést igénylő befektetők számára lehet vonzó befektetési forma.

A hónap legfontosabb eseményei Az ultra laza monetáris politika, a mérsékelt rövid állampapír kibocsátások, az év végére jellemző hatalmas likviditás tovább mérsékelte az éven belüli állampapírok, azon belül is a 3 hónapos diszkont papírok hozamát, mely elérte a 0,25%-os mélypontot november végére. Az éves referencia hozamok 0,45% és 0,5% között ingadoztak a hónap folyamán. Az ÁKK által meghirdetett aukciók sikerrel, jelentős túljegyzéssel mentek végbe. Másodpiacon történő diszkontkincstárjegy vásárlás igen nehézkes, kevés az eladó, nagy a kereslet, mely folyamatosan csökkenti az egyébként sem magas hozamot. Ezen hozamszintek év végéig biztosan fennmaradnak, melyet a decemberi nagy lejáratok is támogatnak. Az Alap összetételét bankbetéttel színesítettük, mely a diverzifikáción felül a magasabb teljesítmény elérését segítette elő.



101%

101%

100%

100%

Sberbank Pénzpiaci Befektetési Alap

Sberbank Pénzpiaci Befektetési Alap

2016.11.24

2016.10.25

2016.09.25

2016.08.26

2016.07.27

2016.06.27

2016.05.28

2016.04.28

2016.03.29

2016.02.28

2016.01.29

2015.12.30

2016.11.29

2016.11.27

2016.11.25

2016.11.23

2016.11.21

2016.11.19

2016.11.17

2016.11.15

2016.11.13

2016.11.11

2016.11.09

2016.11.07

2016.11.05

2016.11.03

2016.11.01

2016.10.30

2016.10.28

2015.11.30

99%

100%

Alap:

-0,03%

Alap:


0,04% -0,07%


0,91% -0,85%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

indulástól

4,24%

Befektetési eszközök Diszkont kincstárjegy

2010

4,03%

2011

4,13%

2012 2013 2014

1,69%

2015

0,80%

2016

0,07%

Nominális hozamok

0,06%

Benchmark

+/–

HUF

%

534 563 400

100,00%


534 563 400

100,00%

4,92%

Folyószámla Betét

19 669 836 140 012 522

2,92%


694 245 758

Forrás: Generali 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök

Forrás: Generali

16/12/28 DKJ 17/03/16 DKJ 17/05/24 DKJ

Forgalmazók Sberbank Magyarország Zrt.


E Alap November havi hírlevél

Recommend Documents