Generali Spirit Abszolút Származtatott Alap December havi hírlevél

2015. december

Generali Spirit Abszolút Származtatott Alap December havi hírlevél Alapadatok

Befektetési politika

Alap típusa:

származtatott alap

Benchmark:

100% RMAX

ISIN kód:

HU0000706833

Indulás:

2008.07.08

Devizanem:

HUF

Portfóliómenedzser:

Pallag Róbert (2013 októberétől)

Nettó eszközérték:

5 490 149 479 Ft

Egy jegyre jutó neé:

1,257886

Vezető forgalmazó:

UniCredit Bank Hungary Zrt.

Kockázati szint

alacsony

A hónap legfontosabb eseményei

mérsékelt

közepes

jelentős

magas

Javasolt minimális befektetési időtáv

1 év

A Generali Spirit Abszolút Származtatott Alap állampapír bázisból kiindulva keresi a megfelelő befektetési célpontokat a világ tőkepiacain, ennek következtében a portfólió mindenkori összetételében a kockázatos eszközök aránya 0%-100% között mozoghat. Az Alap mind vételi, mind eladási pozíciókat felvehet, az Alap által alkalmazható tőkeáttétel maximális mértéke kétszeres. Az Alap földrajzi orientáltsága globális, az eszközosztályok tekintetében pedig minden eszközosztály portfólióba válogatása megengedett. A befektetések között ennek megfelelően kötvénypiaci, részvénypiaci, nyersanyagpiaci és devizapiaci pozíciók is szerepelhetnek, stratégiai (hosszabb távú) és taktikai (rövidebb távú) jelleggel egyaránt.

2 év

3 év

4 év

5 év

Nem változott jelentősen az Alap jegyértéke december során, az ingadozó piaci környezet és az ünnepek előtt visszaeső globális forgalom mellett csökkentettük az aktivitást. A 2016-os évet nagyon alacsony kockázatos kitettséggel kezdjük, arra számítunk, hogy a piacok továbbra is magas volatilitás mellett mozognak. A legfontosabb kockázatok a feltörekvő piacokról érkezhetnek, az olajés nyersanyagárak mozgása kritikus maradhat a magas hozamú kötvények teljesítménye szempontjából (is). Fundamentális tekintetben változatlanul az európai részvénypiacokban látjuk a legnagyobb értéket, így itt lehet érdemes beszállási lehetőségeket keresni a túladott periódusokban. Mivel a vezető indexekben csökkent az emelkedési potenciál, az egyedi részvénykiválasztás szerepe jelentősen felértékelődhet. 2014 után 2015-ben is közel 5,5 százalékos hozammal zártuk az évet. A szigorú kockázatkezelés miatt az Alap elmúlt egy éves szórása mindössze 2,7 százalékos.

Az alap teljesítménye az elmúlt 1 hónapban


101%

108% 106%

104% 100%

102%

100%

-0,33%

Alap:

0,07%

Benchmark:

98% 2015.12.26

2015.11.26

2015.10.27

Benchmark 2015.09.27

2015.08.28

2015.07.29

2015.06.29

2015.05.30

2015.04.30

2015.03.31

Generali Spirit Abszolút Származtatott Alap

96%

2015.03.01

2015.12.30

2015.12.28

2015.12.26

2015.12.24

2015.12.22

2015.12.20

2015.12.18

2015.12.16

2015.12.14

2015.12.12

2015.12.10

2015.12.08

2015.12.06

2015.12.04

2015.12.02

2015.11.30

99%

2015.01.30

Benchmark

2014.12.31

Generali Spirit Abszolút Származtatott Alap

Alap:

5,44%

Benchmark:

1,50%

Alul-/felülteljesítés:

-0,40%


3,95%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Az alap múltbeli hozamainak alakulása

A portfólió összetétele

Időszak

Alap

Benchmark

+/–

Indulástól

3,11%

6,00%

-2,89%

Számlapénz

11,65%

2010

13,15%

5,53%

7,62%

Államkötvény

33,35%

2011

-0,45%

5,16%

-5,61%

Befektetési jegy

2012

-9,06%

8,52%

-17,58%

Diszkont kincstárjegy ETF

30,23% 1,17%

Részvény Vállalati kötvény

12,94% 11,70%

2013

-10,03%

5,72%

-15,75%

2014

6,36%

3,31%

3,05%

2015

5,44%

1,50%

3,95%

Forrás: Generali

Eszközök

Határidős ügyletek Köv/köt Díjak Nettó eszközérték

Részarány

0,02%

0,00% 0,02% -1,08% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók

www.generalialapkezelo.hu Tevékenységi engedély száma: III/100.054/2000. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Alap December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

részvénytúlsúlyos alap

Benchmark:

85% S&P Latin America 40 Index +

Az Alap olyan fejlődő piaci cégek részvényeibe kíván befektetni, amelyek a dél- és közép-amerikai térség fejlődéséből kívánnak profitálni. Latin-Amerika országai Brazília vezérletével a világ leggyorsabban fejlődő régiói közé tartoztak az elmúlt években, kihasználva olaj- és nyersanyagkincseik számottevő piaci felértékelődését. A feltörekvő piacok befektetői megítélése az elmúlt időszakban jelentősen javult, a várható gazdasági növekedés lényegesen meghaladhatja a fejlett országok dinamikáját.

15% RMAX ISIN kód:

HU0000708797

Indulás:

2010.10.12

Devizanem:

HUF


Leitner Béla

Nettó eszközérték: Egy jegyre jutó neé:

2 438 876 382 Ft 0,642027



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Mozgalmasan telt 2015 utolsó hónapja a tőkepiacokon, a befektetők leginkább az EKB, az OPEC és a FED döntéseit kísérték figyelemmel. A Dél-amerikai térségben ismét Brazíliából érkezett a legtöbb hír, sajnos ismét csak negatívak. A Fitch BB+re minősítette le a brazil államadósságot, ezzel az ország kikerült a befektetési minősítésű kategóriából, miután a S&P már korábban hasonlóan döntött. A hónap közepén távozott a fiskális megszorítás utolsó hiteles képviselőjének tekintett pénzügyminiszter is, a lépésre jelentősen gyengült az ország devizája és természetesen nem kímélték a részvényeket sem. A tovább csökkenő nyersanyagárak szintén negatívan hatottak az alap befektetési körébe tartozó országok tőkepiacaira, viszont egyelőre megállt a tőkekivonás a térségből és immár második hónapja pozitív az erre vonatkozó adat. A csökkenő részvényárak hatását az alap sem tudta elkerülni, így árfolyama eséssel zárta a december hónapot.



102% 106% 98%

98%

90% 82%

94%

Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Befektetési Alap Benchmark

Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Befektetési Alap Benchmark

74%

2015.12.26

2015.11.26

2015.10.27

2015.09.27

2015.08.28

2015.07.29

2015.06.29

2015.05.30

2015.04.30

2015.03.31

2015.03.01

2015.01.30

2015.12.30

2015.12.28

2015.12.26

2015.12.24

2015.12.22

2015.12.20

2015.12.18

2015.12.16

2015.12.14

2015.12.12

2015.12.10

2015.12.08

2015.12.06

2015.12.04

2015.12.02

2015.11.30

2014.12.31

66%

90%

Alap:

-9,04%

Alap:

Benchmark: Alul-/felülteljesítés:

-6,65% -2,40%


-23,00% -21,80% -1,20%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Az alap múltbeli hozamainak alakulása Időszak indulástól

Portfólió összetétel

Alap

Benchmark

+/–

-8,14%

-6,55%

-1,59%

Számlapénz

Eszközök

Részarány

2010*

6,08%

8,24%

-2,16%

Befektetési jegy

2011

-6,84%

-5,16%

-1,68%

Diszkont kincstárjegy

16,16%

1,06% 6,95%

2012

-4,31%

-2,94%

-1,37%

ETF

25,73%

2013

-14,58%

-12,99%

-1,60%

Részvény

50,00%

2014

3,23%

4,21%

-0,98%

Köv/köt

2015

-23,00%

-21,80%

-1,20%

Díjak

*Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nettó eszközérték

0,32% -0,22% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap A sorozat December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% SX5E + 15% RMAX

ISIN kód:

HU0000701818

Indulás: Devizanem:

2000.05.11 HUF


Pallag Róbert


6 225 092 552 Ft


0,977913 UniCredit Bank Hungary Zrt.


Az Alap befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólióösszetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti reálhozam elérését. Ennek érdekében az Alap befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Az Alap kizárólag Európa meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. A befektetési stratégia kialakításánál az alapkezelő nagy hangsúlyt fektet a földrajzi, az ágazati és a szektor allokáció kialakítására. Az Alap elsősorban a hosszú távon gondolkodó, magas kockázattűrő képességgel rendelkező befektetőknek ajánlott.

Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az év utolsó hónapjára elfogyott az erő az 50 legnagyobb céget tömörítő EuroStoxx indexben, mely 6% körüli mínuszban zárta a decembert. Az európai részvénypiaci hangulatot még a hónap elején megpecsételte az Európai Központi Bank felfokozott várakozásokat lehűtő kamatdöntő ülése. Ekkor ugyanis elmaradt az, amire a piac a legjobban figyelt, vagyis nem bővítették a 2015 márciusában elindított eszközvásárlási program havi mennyiségét. Ettől kezdve közel 10%ot vesztettek értékükből a fontosabb nyugat-európai indexek, és csak a hónap második felében tudtak némileg korrigálni a FED 25 bázispontos kamatemelésének tudatában. A jegybanki intézkedéseknek megfelelően viselkedett az EURUSD árfolyampáros. Megközelítőleg 4%-kal került feljebb a hónap során a devizakereszt, sőt az időszak hátralevő részében is szorosan az 1,1-es árfolyamszint aljához tapadva mozgott. A kevésbé optimista világgazdasági hangulat ellenére az euró-zóna képes lehet pozitív makrogazdasági meglepetésekre 2016-ben, így a kontinens változatlanul felülsúlyozásra ajánlható a világ fontosabb indexeit tekintve. Meghatározó befektetések: Allianz, Bayer, Daimler, InBev, Sanofi, Total.



102% Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap A sorozat 100%

115% 110%

Benchmark 98%

105%

96%

100% 94%

2015.11.26

2015.10.27

2015.09.27

2015.08.28

2015.07.29

2015.06.29

2015.05.30

2015.04.30

2015.03.31

Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap A sorozat Benchmark

2015.03.01

2015.01.30

2015.12.30

2015.12.28

2015.12.26

2015.12.24

2015.12.22

2015.12.20

2015.12.18

2015.12.16

2015.12.14

2015.12.12

2015.12.10

2015.12.08

2015.12.06

2015.12.04

2015.12.02

2015.11.30

2014.12.31

90%

90%

2015.12.26

95%

92%

Alap:

-4,57%

Alap:

4,26%


-5,34% 0,78%


3,36% 0,89%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Az alap múltbeli hozamainak alakulása Időszak indulástól


Alap

Benchmark

+/–

4,44%

5,29%

-0,85%

Számlapénz

3,53%

2,95%

0,58%


2011

-8,80%

-6,92%

-1,88%

ETF

2012

11,80%

9,84%

1,96%

Részvény

2013

17,68%

16,40%

1,28%

Köv/köt

2014

5,98%

6,92%

-0,94%

2015

4,26%

3,36%

Díjak Nettó eszközérték

2010

Nominális hozamok

0,89%

Eszközök

Forrás: Generali

Forgalmazók


Részarány 3,27% 12,46% 6,87% 77,56% 0,03% -0,20% 100,00%

Forrás: Generali

Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap B sorozat December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% SX5E + 15% RMAX

ISIN kód:

HU0000701818


2000.05.11 EUR


Pallag Róbert


4 437 518 €




Az Alap befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólióösszetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti reálhozam elérését. Ennek érdekében az Alap befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Az Alap kizárólag Európa meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. A befektetési stratégia kialakításánál az alapkezelő nagy hangsúlyt fektet a földrajzi, az ágazati és a szektor allokáció kialakítására. Az Alap elsősorban a hosszú távon gondolkodó, magas kockázattűrő képességgel rendelkező befektetőknek ajánlott.

Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az év utolsó hónapjára elfogyott az erő az 50 legnagyobb céget tömörítő EuroStoxx indexben, mely 6% körüli mínuszban zárta a decembert. Az európai részvénypiaci hangulatot még a hónap elején megpecsételte az Európai Központi Bank felfokozott várakozásokat lehűtő kamatdöntő ülése. Ekkor ugyanis elmaradt az, amire a piac a legjobban figyelt, vagyis nem bővítették a 2015 márciusában elindított eszközvásárlási program havi mennyiségét. Ettől kezdve közel 10%-ot vesztettek értékükből a fontosabb nyugat-európai indexek, és csak a hónap második felében tudtak némileg korrigálni a FED 25 bázispontos kamatemelésének tudatában. A jegybanki intézkedéseknek megfelelően viselkedett az EURUSD árfolyampáros. Megközelítőleg 4%-kal került feljebb a hónap során a devizakereszt, sőt az időszak hátralevő részében is szorosan az 1,1-es árfolyamszint aljához tapadva mozgott. A kevésbé optimista világgazdasági hangulat ellenére az euró-zóna képes lehet pozitív makrogazdasági meglepetésekre 2016-ben, így a kontinens változatlanul felülsúlyozásra ajánlható a világ fontosabb indexeit tekintve. Meghatározó befektetések: Allianz, Bayer, Daimler, InBev, Sanofi, Total.


Az alap teljesítménye az elmúlt 12 hónapban 120%

102%

Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap B sorozat

Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap B sorozat

115%

100% Benchmark 98%

110%

96%

105%

94%

100%

Benchmark

95%

92%

2015.12.26

2015.11.26

2015.10.27

2015.09.27

2015.08.28

2015.07.29

2015.06.29

2015.05.30

2015.04.30

2015.03.31

2015.03.01

2015.01.30

2015.12.30

2015.12.28

2015.12.26

2015.12.24

2015.12.22

2015.12.20

2015.12.18

2015.12.16

2015.12.14

2015.12.12

2015.12.10

2015.12.08

2015.12.06

2015.12.04

2015.12.02

2015.11.30

2014.12.31

90%

90%

Alap:

-4,91%

Alap:

5,07%


-5,87% 0,96%


3,82% 1,25%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

10,49%

10,23%

0,26%

Számlapénz

2011*

5,85%

5,62%

0,23%


2012

18,27%

14,17%

4,10%

ETF

2013

16,19%

14,92%

1,27%

Részvény

77,56%

2014

-0,09%

0,83%

-0,92%

2015

5,07%

3,82%

1,25%

Köv/köt Díjak

0,03% -0,20%

*Nominális hozamok

Forrás: Generali

Eszközök


Részarány 3,27% 12,46% 6,87%

100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Cash Pénzpiaci Alap A sorozat December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

pénzpiaci alap

Benchmark:

100% RMAX

ISIN kód:

HU0000705744

Indulás:

2001.06.08

Devizanem:

HUF


Andreskó Mária


3 810 727 366 Ft


2,354112



A Monetáris Tanács 15 bázisponttal 1,35%-ra csökkentette az irányadó kamatot és egyúttal bejelentette, hogy a kamatvágások befejeződtek. A görög megállapodás a régiós devizák erősödését hozta, így a forint is 2,4%-ot tudott javulni az euróval szemben július végére. A kurzus szempontjából a 308-312 közötti sáv maradt irányadó. A nagy likviditásnak, illetve a rövid kötvények mérsékelt kibocsátásának köszönhetően az éven belüli állampapírok hozama 0,9% alá csökkent. A tőkemozgások során a legrövidebb papírok likvidálását preferáltuk, mellyel duration kockázatot nem vállaltunk.

Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

Decemberben továbbra is jellemző volt a nagy likviditás, de az éven belüli kötvényhozamok december végére visszaereszkedtek az egy hónappal korábbi szintekre. Ünnepek előtt, érdeklődés hiánya miatt a rövid papírok hozama jelentősen megemelkedett (1,11%). EURHUF kurzus 310,4-317,5 között ingadozott, 1,5%-ot gyengült a hazai fizetőeszközünk a hónap során. Az alapban különösebb kockázatot nem vállaltunk, neutrális portfóliót alakítottunk ki. Jelentős mértékű diszkontkincstárjegy lejárat volt az alapban, melyet duration semlegesen fektettünk újra be.

5 év



101%

102%

101% 100% 100%

Generali Cash Pénzpiaci Alap A sorozat

Generali Cash Pénzpiaci Alap A sorozat

Benchmark

Benchmark

2015.12.26

2015.11.26

2015.10.27

2015.09.27

2015.08.28

2015.07.29

2015.06.29

2015.05.30

2015.04.30

2015.03.31

2015.03.01

2015.01.30

2015.12.30

2015.12.28

2015.12.26

2015.12.24

2015.12.22

2015.12.20

2015.12.18

2015.12.16

2015.12.14

2015.12.12

2015.12.10

2015.12.08

2015.12.06

2015.12.04

2015.12.02

2015.11.30

2014.12.31

99%

99%

Alap:

-0,01%

Alap:


0,07% -0,08%


1,30% -0,89%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali


0,41%


Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

6,05%

7,20%

-1,15%

Számlapénz

2010

4,59%

5,53%

-0,94%


2011

4,24%

5,17%

-0,93%

2012

7,35%

8,52%

-1,17%


2013

4,44%

5,72%

-1,28%

2014

2,03%

3,31%

-1,28%

2015

0,41%

1,30%

Eszközök

-0,89%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Részarány 0,26% 99,84% -0,09% 100,00%

Forrás: Generali

Generali Cash Pénzpiaci Alap B sorozat December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

pénzpiaci alap

Benchmark:

100% RMAX

ISIN kód:

HU0000702063

Indulás:

2011.01.03

Devizanem:

HUF

Az Alap befektetési politikájának kialakításakor a kockázatmentes befektetési lehetőség került párosításra a rugalmas időtávval. Ennek eredményeként az alap teljesítménye alapján mind rövid, mind hosszú távon versenyképes alternatívája a banki betéti, valamint folyószámlához kötött megtakarítási formáknak. Az Alap döntően a magyar állam által garantált éven belüli lejáratú állampapírokba helyezi el tőkéjét.


Andreskó Mária


1 777 301 504 Ft


2,427463



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

Decemberben továbbra is jellemző volt a nagy likviditás, de az éven belüli kötvényhozamok december végére visszaereszkedtek az egy hónappal korábbi szintekre. Ünnepek előtt, érdeklődés hiánya miatt a rövid papírok hozama jelentősen megemelkedett (1,11%). EURHUF kurzus 310,4-317,5 között ingadozott, 1,5%-ot gyengült a hazai fizetőeszközünk a hónap során. Az alapban különösebb kockázatot nem vállaltunk, neutrális portfóliót alakítottunk ki. Jelentős mértékű diszkontkincstárjegy lejárat volt az alapban, melyet duration semlegesen fektettünk újra be.

5 év



101%

104% Generali Cash Pénzpiaci Alap B sorozat

Benchmark

Generali Cash Pénzpiaci Alap B sorozat

Benchmark

102% 100% 100%

Alap:

2015.12.26

2015.11.26

2015.10.27

2015.09.27

2015.08.28

2015.07.29

2015.06.29

2015.05.30

2015.04.30

2015.03.31

2015.03.01

2015.01.30

2015.12.30

2015.12.28

2015.12.26

2015.12.24

2015.12.22

2015.12.20

2015.12.18

2015.12.16

2015.12.14

2015.12.12

2015.12.10

2015.12.08

2015.12.06

2015.12.04

2015.12.02

2015.11.30

0,04%

Alap:

2014.12.31

98%

99%

1,03%


0,07% -0,04%


1,30% -0,27%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

4,30%

4,78%

-0,47%

Számlapénz

2011

4,45%

5,17%

-0,72%


2012

8,16%

8,52%

-0,36%

2013

5,24%

5,72%

-0,48%


2014

2,80%

3,31%

-0,51%

2015

1,03%

1,30%

-0,27%

Eszközök

Forrás: Generali

Forgalmazók


Részarány 0,26% 99,84% -0,09% 100,00%

Forrás: Generali

Generali Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja A sorozat December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

15% S&P Select Frontier Index +

Az Alap befektetési célpontjai között szerepelnek Latin Amerika, Afrika, Ázsia, (közel és távol kelet) fejlődő részvény piacai. Az alap elsősorban nem egyedi részvényekbe kíván fektetni, hanem az egyes országok tőzsdei teljesítményét reprezentáló ETF-ekkel tölti fel a portfoliót. Az Alapkezelő feladata a földrajzi diverzifikáció változtatásából és a részvény kötvény kitettség változtatásából adódó pozitív teljesítmény elérése. Az Alapkezelő célja, hogy az Alap saját tőkéjének 80-90%-át olyan külföldi kollektív értékpapírokba fektesse, melyek elsősorban nemzetközi részvényekbe fektetnek. Diverzifikációs, likviditási okokból kisebb mértékben a portfolió részét képezhetik hazai kollektív befektetési értékpapírok is. Az Alap aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfolió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől. Az Alap elsősorban ETF-ekbe (Exchange Traded Fund), illetve hagyományos befektetési alapokba fekteti saját tőkéjét.

70% MSCI Daily Tr Net EM USD + 15% RMAX ISIN kód:

HU0000706825

Indulás:

2008.06.12

Devizanem:

HUF


Leitner Béla


499 686 037 Ft


1,120119



Kockázati szint

magas


5 év


2015.12.26

2014.12.31

2015.12.30

2015.12.28

2015.12.26

2015.12.24

2015.12.22

2015.12.20

2015.12.18

2015.12.16

2015.12.14

82% 2015.12.12

90%

92% 2015.12.10

94%

2015.12.08

98%

2015.12.06

96%

2015.12.04

106%

2015.12.02

98%

2015.11.30

Generali Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja A sorozat Benchmark

114%

2015.11.26

100%

2015.10.27

Generali Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja A sorozat Benchmark

2015.09.27


2015.08.28

4 év

2015.07.29

3 év

2015.06.29

2 év

2015.05.30

1 év

2015.04.30

jelentős

2015.03.31

közepes

2015.03.01

mérsékelt

Mozgalmasan telt 2015 utolsó hónapja a tőkepiacokon, a befektetők leginkább az EKB, az OPEC és a FED döntéseit kísérték figyelemmel. A fejlődő piacok azonban nem találtak enyhülést decemberben sem, csökkenő részvényárfolyamok mellett folytatódott a tőkekiáramlás, csökkent a befektetői kedv a terület eszközei iránt. A csökkenő olajárfolyam, az nyersanyagexportőr országok gazdasági lassulásával kapcsolatos aggodalmak, a brazíliai kedvezőtlen hírek (a Moody's a brazil államadósság kilátását negatívra változtatta) a kínai deviza folyamatos értékvesztése, mind hozzájárultak a részvénypiaci korrekcióhoz és ez által az alap decemberi árfolyamcsökkenéséhez. Azt várjuk, hogy a decemberi kismértékű FED kamatemelés hatása jótékonyan hat majd a feltörekvő piacok teljesítményére.

2015.01.30

alacsony


Alap:

-4,28%

Alap:

-4,96%


-3,98% -0,31%


-5,24% 0,28%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

1,53%

6,48%

-4,95%

Számlapénz

2010

24,26%

26,77%

-2,51%

Befektetési jegy

2011

-12,76%

-4,70%

-8,06%


2012

3,29%

6,54%

-3,25%

ETF Díjak Nettó eszközérték

2013

-7,46%

0,83%

-8,29%

2014

14,86%

16,05%

-1,19%

2015

-4,96%

-5,24%

Eszközök

0,28%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Részarány 8,20% 25,52% 9,39% 57,10% -0,21% 100,00%

Forrás: Generali

Generali Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja B sorozat December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

15% S&P Select Frontier Index +

Az Alap befektetési célpontjai között szerepelnek Latin Amerika, Afrika, Ázsia, (közel és távol kelet) fejlődő részvény piacai. Az alap elsősorban nem egyedi részvényekbe kíván fektetni, hanem az egyes országok tőzsdei teljesítményét reprezentáló ETF-ekkel tölti fel a portfoliót. Az Alapkezelő feladata a földrajzi diverzifikáció változtatásából és a részvény kötvény kitettség változtatásából adódó pozitív teljesítmény elérése. Az Alapkezelő célja, hogy az Alap saját tőkéjének 80-90%-át olyan külföldi kollektív értékpapírokba fektesse, melyek elsősorban nemzetközi részvényekbe fektetnek. Diverzifikációs, likviditási okokból kisebb mértékben a portfolió részét képezhetik hazai kollektív befektetési értékpapírok is. Az Alap aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfolió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől. Az Alap elsősorban ETF-ekbe (Exchange Traded Fund), illetve hagyományos befektetési alapokba fekteti saját tőkéjét.

70% MSCI Daily Tr Net EM USD + 15% RMAX ISIN kód:

HU0000710728

Indulás:

2011.10.04

Devizanem:

USD


Leitner Béla


$10 505 249


0,009116



Kockázati szint

magas


5 év



Generali Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja B sorozat Benchmark

106%

2015.12.26

2015.11.26

Generali Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja B sorozat Benchmark

2014.12.31

2015.12.30

2015.12.28

2015.12.26

2015.12.24

2015.12.22

2015.12.20

2015.12.18

2015.12.16

2015.12.14

74% 2015.12.12

94% 2015.12.10

82%

2015.12.08

96%

2015.12.06

90%

2015.12.04

98%

2015.12.02

98%

2015.11.30

100%

2015.10.27

102%

2015.09.27

104%

2015.08.28

4 év

2015.07.29

3 év

2015.06.29

2 év

2015.05.30

1 év

2015.04.30

jelentős

2015.03.31

közepes

2015.03.01

mérsékelt

Mozgalmasan telt 2015 utolsó hónapja a tőkepiacokon, a befektetők leginkább az EKB, az OPEC és a FED döntéseit kísérték figyelemmel. A fejlődő piacok azonban nem találtak enyhülést decemberben sem, csökkenő részvényárfolyamok mellett folytatódott a tőkekiáramlás, csökkent a befektetői kedv a terület eszközei iránt. A csökkenő olajárfolyam, az nyersanyagexportőr országok gazdasági lassulásával kapcsolatos aggodalmak, a brazíliai kedvezőtlen hírek (a Moody's a brazil államadósság kilátását negatívra változtatta) a kínai deviza folyamatos értékvesztése, mind hozzájárultak a részvénypiaci korrekcióhoz és ez által az alap decemberi árfolyamcsökkenéséhez. Azt várjuk, hogy a decemberi kismértékű FED kamatemelés hatása jótékonyan hat majd a feltörekvő piacok teljesítményére.

2015.01.30

alacsony


Alap:

-1,49%

Alap:

-13,87%


-1,40% -0,10%


-14,37% 0,50%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

-2,16%

1,24%

-3,40%

Számlapénz

2011*

4,10%

4,33%

-0,23%

Befektetési jegy

2012

12,17%

15,97%

-3,80%


2013

-5,38%

3,17%

-8,55%


2014

-4,21%

-3,34%

-0,87%

2015

-13,87%

-14,37%

0,50%

*Nominális hozamok

Eszközök

Forrás: Generali

Forgalmazók


Részarány 8,20% 25,52% 9,39% 57,10% -0,21% 100,00%

Forrás: Generali

Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. Alapok Alapja December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% MSCI Far East ex Japan Index + 15% RMAX

ISIN kód:

HU0000708805

Indulás:

2010.10.11

Devizanem:

HUF


Munkácsi Dávid


1 346 152 270 Ft


1,147164



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

Az Alap kizárólag fejlődő ázsiai vállalatok részvényeibe kíván befektetni, Japán kivételével a Távol-Kelet országainak gazdasági bővüléséből igyekszik profitálni. A gazdasági erő és növekedési potenciál tekintetében domináns ázsiai feltörekvő országok piaci megítélése hatalmas változáson ment keresztül az elmúlt évtizedekben, mostanság a világgazdaság motorjaiként tekintenek a térség vezető hatalmaira. A korábbi exportorientált termelő tevékenység mellett az életszínvonal javulásával párhuzamosan egyre inkább a belső fogyasztásban rejlő potenciál kerül előtérbe. A feltörekvő piacok befektetői megítélése az elmúlt időszakban jelentősen javult, a várható gazdasági növekedés lényegesen meghaladhatja a fejlett országok dinamikáját.

2 év

3 év

4 év

December hónapban az amerikai jegybank szerepét betöltő FED és az Európai Központi Bank is fontos változtatásokat léptetett érvénybe. A világgazdaság szempontjából kiemelten fontos, hogy a tengerentúlon elindult a kamatemelés, míg az EKB tovább lazította monetáris politikáját, azonban a várakozásoktól elmaradt ennek a mértéke. Összességében ezek a folyamatok negatívan hatottak a tőkepiacokon, így a távol-keleti régiót lefedő alap a decemberi hónapot 4% feletti csökkenéssel zárta.

5 év



102%

130%

100%

122%

Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. Alapok Alapja Benchmark 114%

98%

106% 96%

98% 90%

2015.12.26

2015.11.26

2015.10.27

2015.09.27

2015.08.28

2015.07.29

2015.06.29

2015.05.30

2015.04.30

2015.03.31

2015.03.01

2015.01.30

82%

2015.12.30

2015.12.28

2015.12.26

2015.12.24

2015.12.22

2015.12.20

2015.12.18

2015.12.16

2015.12.14

2015.12.12

2015.12.10

2015.12.08

2015.12.04

2015.12.02

2015.11.30

92%

2015.12.06

Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. Alapok Alapja Benchmark

2014.12.31

94%

Alap:

-4,47%

Alap:

-3,30%


-2,82% -1,66%


-3,77%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

2,66%

8,40%

-5,74%

Számlapénz

2010*

9,19%

8,68%

0,51%

Befektetési jegy

2011

-9,12%

0,26%

-9,38%


2012

7,41%

11,79%

-4,38%


2013

-4,44%

2,68%

-7,12%

2014

16,48%

21,63%

-5,15%

2015

-3,30%

0,47%

*Nominális hozamok

0,47%

Eszközök

-3,77%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Részarány 4,49% 12,20% 7,10% 76,45% -0,24% 100,00%

Forrás: Generali

Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap A sorozat December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% CETOP20 + 15% MAX Composite

ISIN kód:

HU0000706809

Indulás:

2001.06.08

Devizanem:

HUF


Pallag Róbert


822 758 822 Ft


2,370871



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

Legfőbb célkitűzésünk olyan portfólió összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését valamint az infláció feletti reálhozam elérést. Ennek érdekében az Alapban magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan nagyobb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Ugyanakkor az Alap törekszik a magasabb hozam elérése érdekében eszközölt befektetésekből származó kockázatokat csökkenteni. Az alap célpiaca a tágabban értelmezett közép-, kelet- és dél-európai régió, így a magyar részvények mellett döntően cseh és lengyel részvényeket vásárol, a portfólió menedzsernek lehetősége van a befektetési célországok részvényeit a legnagyobb likviditást biztosító tőzsdén vagy tőzsdéken megvásárolni.

2 év

3 év

4 év

5 év

Nagyobb kilengések jellemezték az év záró hónapjában a 20 legnagyobb közép-európai részvényt magában foglaló részvényindexet. A CETOP20 december közepéig megközelítőleg 8%-kal került lejjebb, végül majdnem teljesen sikerült visszatornáznia magát a hó eleji szintekre. A látványos mozgást a lengyel tőkepiaci fejlemények indokolták főként, ahol a kiskereskedelmi szektor mellett a PZU és a KGHM is a nagy vesztesek közé tartozott. A magyar tőzsde az éves 40%-os plusz elérésével decemberben már nem mutatott az oldalazáson kívül mást. Itthon a nemzeti bank kamatdöntő ülését övezte szorosabb figyelem, ahol egyelőre nem jelentettek be újabb nem konvencionális eszközöket. A forint pályája mind az euróval, mind a dollárral szemben maradt az elmúlt hónapokban megszokott sávban. A Magyar Telekom fundamentális sztorija továbbra is meggyőző képet fest, stabil emelkedő pálya jellemzi a Richter mozgását. Meghatározó befektetések: Bank Pekao, Erste Bank, PKN Orlen, PKO Bank, PZU.



Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap A sorozat Benchmark

Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap A sorozat 112%

100%

Benchmark 108%

98%

104%

96%

2015.12.26

2015.11.26

2015.10.27

2015.09.27

2015.08.28

2015.07.29

2015.06.29

2015.05.30

2015.04.30

2015.03.31

2015.03.01

2014.12.31

2015.12.30

2015.12.28

2015.12.26

2015.12.24

2015.12.22

2015.12.20

2015.12.18

2015.12.16

2015.12.14

2015.12.12

2015.12.10

2015.12.08

2015.12.06

2015.12.04

2015.12.02

92%

2015.11.30

96%

92%

2015.01.30

100% 94%

Alap:

-0,63%

Alap:

-1,81%


-0,74% 0,11%


-2,80% 0,99%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

6,11%

6,52%

-0,41%

Számlapénz

2010

22,09%

15,71%

6,38%

Államkötvény

2011

-19,85%

-17,11%

-2,74%

Részvény

2012

12,60%

16,01%

-3,41%

Vállalati kötvény

2013

-1,44%

-6,56%

5,12%

Határidős ügyletek

-0,01%


-0,21% 100,00%

2014

0,64%

0,36%

0,28%

2015

-1,81%

-2,80%

0,99%

Eszközök

Forrás: Generali

Forgalmazók


Részarány 4,71% 6,72% 87,40% 1,39%

Forrás: Generali

Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap B sorozat December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% CETOP20 + 15% MAX Composite

ISIN kód:

HU0000710785

Indulás:

2011.10.04

Devizanem:

EUR


Pallag Róbert


9 769 413 €


0,007589



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

Legfőbb célkitűzésünk olyan portfólió összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését valamint az infláció feletti reálhozam elérést. Ennek érdekében az Alapban magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan nagyobb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Ugyanakkor az Alap törekszik a magasabb hozam elérése érdekében eszközölt befektetésekből származó kockázatokat csökkenteni. Az alap célpiaca a tágabban értelmezett közép-, kelet- és dél-európai régió, így a magyar részvények mellett döntően cseh és lengyel részvényeket vásárol, a portfólió menedzsernek lehetősége van a befektetési célországok részvényeit a legnagyobb likviditást biztosító tőzsdén vagy tőzsdéken megvásárolni.

2 év

3 év

4 év

5 év

Nagyobb kilengések jellemezték az év záró hónapjában a 20 legnagyobb közép-európai részvényt magában foglaló részvényindexet. A CETOP20 december közepéig megközelítőleg 8%-kal került lejjebb, végül majdnem teljesen sikerült visszatornáznia magát a hó eleji szintekre. A látványos mozgást a lengyel tőkepiaci fejlemények indokolták főként, ahol a kiskereskedelmi szektor mellett a PZU és a KGHM is a nagy vesztesek közé tartozott. A magyar tőzsde az éves 40%-os plusz elérésével decemberben már nem mutatott az oldalazáson kívül mást. Itthon a nemzeti bank kamatdöntő ülését övezte szorosabb figyelem, ahol egyelőre nem jelentettek be újabb nem konvencionális eszközöket. A forint pályája mind az euróval, mind a dollárral szemben maradt az elmúlt hónapokban megszokott sávban. A Magyar Telekom fundamentális sztorija továbbra is meggyőző képet fest, stabil emelkedő pálya jellemzi a Richter mozgását. Meghatározó befektetések: Bank Pekao, Erste Bank, PKN Orlen, PKO Bank, PZU.



Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap B sorozat Benchmark

100%

122%

Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap B sorozat

118%

Benchmark

114%

98%

110% 106%

96%

102% 98%

94%

94% 92%

2015.12.26

2015.11.26

2015.10.27

2015.09.27

2015.08.28

2015.07.29

2015.06.29

2015.05.30

2015.04.30

2015.03.31

2015.03.01

2015.01.30

2014.12.31

2015.12.30

2015.12.28

2015.12.26

2015.12.24

2015.12.22

2015.12.20

2015.12.18

2015.12.16

2015.12.14

2015.12.12

2015.12.10

2015.12.08

2015.12.06

2015.12.04

2015.12.02

2015.11.30

90%

Alap:

-1,00%

Alap:

-1,06%


-1,26% 0,25%


-2,33% 1,27%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

1,40%

1,36%

0,04%

Számlapénz

2011*

-5,29%

-2,48%

-2,81%

Államkötvény

2012

19,07%

23,54%

-4,47%

Részvény

2013

-2,64%

-7,72%

5,08%


2014

-5,07%

-5,39%

0,32%

2015

-1,06%

-2,33%

Határidős ügyletek Díjak

*Nominális hozamok

1,27%

Forrás: Generali

Eszközök


Részarány 4,71% 6,72% 87,40% 1,39% -0,01% -0,21% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Greenergy Abszolút Hozam Alap December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

abszolút hozamú alap

Benchmark:

100% RMAX

ISIN kód:

HU0000708813

Indulás:

2010.10.11

Devizanem:

HUF


Munkácsi Dávid


612 496 722 Ft


0,656609



Az Alap olyan fejlett és fejlődő piaci cégek részvényeibe kíván befektetni, amelyek a világ elsődlegesen energetikai innovációs fejlődéséből kívánnak profitálni, de mindenképpen elkötelezettek a jövő szempontjából ígéretes kutatási és fejlesztési (K+F) területen. Az Alap a következő szektorokba kíván befektetni földrajzi korlátozás nélkül: zöldenergia (megújuló erőforrások, mint nap-, szél-, vízenergia hasznosítása, vízgazdálkodás), közszolgáltatás, információtechnológia, telekommunikáció, mezőgazdasági innováció, valamint vegyipar, biotechnológia és egészségügy. Az Alap long-only jellegű, a kockázatos eszközök aránya 0 és 100% között változhat. Az Alap kizárólag vételi pozíciókat tartalmazhat, származtatott termékek és tőkeáttétel alkalmazása az Alap kezelése során nem megengedett.

Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

December hónapban az amerikai jegybank szerepét betöltő FED és az Európai Központi Bank is fontos változtatásokat léptetett érvénybe. A világgazdaság szempontjából kiemelten fontos, hogy a tengerentúlon elindult a kamatemelés, míg az EKB tovább lazította monetáris politikáját, azonban a várakozásoktól elmaradt ennek a mértéke. Összességében ezek a folyamatok negatívan hatottak a tőkepiacokon, de az alternatív energia szektor felülteljesítőnek bizonyult. December hónapban az alap árfolyamértéke érdemben nem változott.

5 év



101%

Generali Greenergy Abszolút Hozam Alap

Generali Greenergy Abszolút Hozam Alap

Benchmark

Benchmark

102% 100%

100%

98%

2015.12.26

2015.11.26

2015.10.27

2015.09.27

2015.08.28

2015.07.29

2015.06.29

2015.05.30

2015.04.30

2015.03.31

2015.03.01

2015.01.30

2015.12.30

2015.12.28

2015.12.26

2015.12.24

2015.12.22

2015.12.20

2015.12.18

2015.12.16

2015.12.14

2015.12.12

2015.12.10

2015.12.08

2015.12.06

2015.12.04

2015.12.02

2015.11.30

2014.12.31

96%

99%

Alap:

-0,13%

Alap:


0,07% -0,20%


1,50% -1,40%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali


0,09%


Időszak

Alap

Benchmark

+/–

Indulástól

-7,74%

-2,98%

-4,76%

Számlapénz

22,73%

2010*

0,96%

2,89%

-1,93%


61,38%

2011

-30,67%

-29,67%

-1,00%

ETF

2012

2,96%

8,52%

-5,56%

Részvény

2013

-15,42%

5,71%

-21,13%


12,92%

2014

5,75%

3,31%

2,44%

2015

0,09%

1,50%

-1,40%

Határidős ügyletek Díjak

-0,02% -0,31%

*Nominális hozamok

Forrás: Generali

Eszközök


Részarány

1,05% 2,24%

100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Hazai Kötvény Alap A sorozat December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

hosszú kötvényalap

Benchmark:

100% MAX Composite

ISIN kód:

HU0000705736

Indulás:

2001.06.08

Devizanem:

HUF

Az Alap befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfolió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti reálhozam elérést. Az Alap aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfolió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől.


Andreskó Mária


3 094 092 671 Ft


3,005816



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

December közepéig folyamatos gyengülést láttunk az éven túli lejáratú kötvények terén, majd év végére megnyugodtak a piacok és a hozamok visszakúsztak a november végi szintekre. Ez alól csak a 3 éves futamidejű kötvények voltak kivételek, melyek a 20 bázispontos gyengülést hónap végére is megtartották. Közel 1%kal csökkent a külföldi befektetők kezében lévő állampapír állomány, mely segítette a hónap eleji gyengülést. Az amerikai jegybank szerepét betöltő Fed 25 bázisponttal megemelte irányadó kamatát, amely a piaci várakozásoknak megfelelt, különösebb mozgást nem idézett elő a kötvények terén. Az év utolsó hónapjában nem vettünk fel újabb pozíciót, neutrális portfóliót alakítottunk ki az alapban.



102%

Generali Hazai Kötvény Alap A sorozat

Benchmark 104%

100%

102%

100%

Generali Hazai Kötvény Alap A sorozat

-0,04%

Alap:


-0,12% 0,09%


Forrás: Generali


Nominális hozamok

2015.12.26

2015.11.26

2015.10.27

2015.09.27

2015.08.28

2015.07.29

2015.06.29

2015.05.30

2015.04.30

2015.03.31

2015.03.01

2015.01.30

Alap:

Nominális hozamok

Benchmark

98% 2014.12.31

2015.12.30

2015.12.28

2015.12.26

2015.12.24

2015.12.22

2015.12.20

2015.12.18

2015.12.16

2015.12.14

2015.12.12

2015.12.10

2015.12.08

2015.12.06

2015.12.04

2015.12.02

2015.11.30

98%

3,96% 4,34% -0,38%

Forrás: Generali


Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

7,85%

8,48%

-0,63%

Számlapénz

8,55%

2010

5,47%

6,25%

-0,78%

Államkötvény

70,65%

Eszközök

Részarány

2011

1,92%

2,31%

-0,39%


2012

18,03%

19,88%

-1,85%

Jelzáloglevél

2013

9,10%

9,03%

0,07%


15,30%

2014

10,54%

10,83%

-0,28%

2015

3,96%

4,34%

-0,38%

Határidős ügyletek Köv/köt

-0,21% -0,05%

Forrás: Generali


0,08% 5,77%

-0,10% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Hazai Kötvény Alap B sorozat December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

hosszú kötvényalap

Benchmark:

100% MAX Composite

ISIN kód:

HU0000702071

Indulás:

2011.01.03

Devizanem:

HUF

Az Alap befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfolió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti reálhozam elérést. Az Alap aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfolió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől.


Andreskó Mária


5 133 687 120 Ft


3,071464



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

December közepéig folyamatos gyengülést láttunk az éven túli lejáratú kötvények terén, majd év végére megnyugodtak a piacok és a hozamok visszakúsztak a november végi szintekre. Ez alól csak a 3 éves futamidejű kötvények voltak kivételek, melyek a 20 bázispontos gyengülést hónap végére is megtartották. Közel 1%kal csökkent a külföldi befektetők kezében lévő állampapír állomány, mely segítette a hónap eleji gyengülést. Az amerikai jegybank szerepét betöltő Fed 25 bázisponttal megemelte irányadó kamatát, amely a piaci várakozásoknak megfelelt, különösebb mozgást nem idézett elő a kötvények terén. Az év utolsó hónapjában nem vettünk fel újabb pozíciót, neutrális portfóliót alakítottunk ki az alapban.



102%

106% Generali Hazai Kötvény Alap B sorozat

Benchmark

104% 100%

102% 100% Generali Hazai Kötvény Alap B sorozat

Alap:

0,01%


-0,12% 0,13%

Nominális hozamok

Forrás: Generali



2015.11.26

2015.10.27

2015.09.27

2015.08.28

2015.07.29

2015.06.29

2015.05.30

2015.04.30

2015.03.31

2015.03.01

2015.01.30

98% 2014.12.31

2015.12.30

2015.12.28

2015.12.26

2015.12.24

2015.12.22

2015.12.20

2015.12.18

2015.12.16

2015.12.14

2015.12.12

2015.12.10

2015.12.08

2015.12.06

2015.12.04

2015.12.02

2015.11.30

98%

Alap:

4,48%


4,34% 0,14%

Nominális hozamok

Forrás: Generali


Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

9,02%

9,09%

-0,07%

Számlapénz

8,55%

2011*

2,08%

2,31%

-0,23%

Államkötvény

70,65%

2012

18,62%

19,88%

-1,26%


2013

9,66%

9,03%

0,63%

Jelzáloglevél

2014

11,10%

10,83%

0,27%

2015

4,48%

4,34%

Vállalati kötvény Határidős ügyletek

*Nominális hozamok

0,14%

Forrás: Generali

Eszközök

Köv/köt


Részarány

0,08% 5,77% 15,30% -0,21% -0,05%

-0,10% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali IC Ázsiai Részvény V/E Befektetési Alapok Alapja December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

15% Hang Seng Index +

Az Alap kizárólag Indiához illetve Kínához kötődő vállalatok részvényeibe kíván befektetni, azaz Távol-Kelet két meghatározó, óriási népességű országának a fejlődéséből igyekszik profitálni. A gazdasági erő és növekedési potenciál tekintetében domináns ázsiai feltörekvő országok piaci megítélése hatalmas változáson ment keresztül az elmúlt évtizedekben, mostanság a világgazdaság motorjaiként tekintenek a térség vezető hatalmaira. A korábbi exportorientált termelő tevékenység mellett az életszínvonal javulásával párhuzamosan egyre inkább a belső fogyasztásban rejlő potenciál kerül előtérbe. A feltörekvő piacok befektetői megítélése az elmúlt időszakban jelentősen javult, a várható gazdasági növekedés lényegesen meghaladhatja a ejlett országok dinamikáját.

15% HSI Enterprises Index + 15% MSCI China Index + 20% Nifty India Index + 20% Sensex India index + 15% RMAX ISIN kód:

HU0000708821

Indulás:

2010.10.11

Devizanem:

HUF


Harsányi Péter


3 371 450 966 Ft


1,174248



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

A globális piacokon tapasztalható negatív befektetői hangulat következtében enyhe negatív korrekció volt megfigyelhető az alap benchmarkjául szolgáló részvényindexekben. A Fed kamatemelési ciklusának a kezdete és a kínai reálgazdaság lassulásától való félelem, illetve a nyersanyagpiac mélyrepülése nyomás alatt tartotta a kínai piacokat. A kínai feldolgozóipari menedzserindexek változatlanul nem tudtak a növekedést jelző 50-es szint felé kapaszkodni, míg a többi makrogazdasági indikátor továbbra is vegyes képet mutatott december hónapban. A későbbiekben a kínai jegybank esetleges újabb monetáris stimulus programja funkcionálhat katalizátorként. Indiában is vegyes hírek láttak napvilágot, az ipari termelés adat jelentősen meghaladta a piaci konszenzust, míg az export, import számok csalódást okoztak. A növekedési pálya összességében kedvezőbb India esetében 3 éves időtávon, ezért az indiai részvénypiac is ellenállóbbnak bizonyult.



102%

Generali IC Ázsiai Részvény V/E Bef. Alapok Alapja Benchmark

Generali IC Ázsiai Részvény V/E Bef. Alapok Alapja Benchmark

100%

124%

116% 98%

2015.12.26

2015.11.26

2015.10.27

2015.09.27

2015.08.28

2015.07.29

2015.06.29

2015.05.30

2015.04.30

2015.03.31

2015.03.01

2014.12.31

2015.12.30

2015.12.28

2015.12.26

2015.12.24

2015.12.22

2015.12.20

2015.12.18

2015.12.16

2015.12.14

2015.12.12

2015.12.10

2015.12.08

2015.12.06

2015.12.04

92% 2015.12.02

94%

2015.11.30

100%

2015.01.30

108%

96%

Alap:

-3,05%

Alap:

0,47%


-2,44% -0,62%


0,23% 0,24%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

3,12%

5,69%

-2,57%

Számlapénz

2010*

3,60%

4,54%

-0,94%

Befektetési jegy

25,91%

2011

-18,48%

-12,77%

-5,71%


14,16%

2012

8,95%

12,10%

-3,15%

ETF

59,26%

2013

-4,18%

0,61%

-4,79%

Köv/köt

2014

32,56%

33,42%

-0,86%

2015

0,47%

0,23%


*Nominális hozamok

0,24%

Eszközök

Forrás: Generali

Forgalmazók


Részarány 0,57%

0,31% -0,21% 100,21%

Forrás: Generali

Generali Infrastrukturális Abszolút Hozam Alap December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

100% RMAX

ISIN kód:

HU0000706817

Indulás:

2008.06.12

Devizanem:

HUF


Harsányi Péter


1 082 290 791 Ft


1,397323



Az Alap – elsősorban – olyan fejlődő piaci részvényekbe, valamint azon fejlett piaci társaságok részvényeibe kíván befektetni, amelyek a térség – a fejlett régiót jelentősen meghaladó – infrastrukturális fejlődéséből kívánnak profitálni. Tipikus befektetési célpontok az ingatlanfejlesztők, út- és közlekedésfejlesztésben résztvevő társaságok, közmű fejlesztők. Hiszünk abban, hogy a térség infrastrukturális fejlődése az alacsony fejlettség miatt lényeges meghaladja a fejlett országok dinamikáját. Ezen vállalatok tőzsdei kapitalizációjának hosszú távon közelednie kell az általuk létrehozott beruházások értékéhez, vagyis az egy részvényre jutó nettó eszközértékhez.

Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az európai és az amerikai piacokkal összhangban egy újabb negatív hónapot könyvelhetett el a globális infrastrukturális szektor. A befektetői szentiment romlásának okai között szerepel az amerikai jegybank szerepét betöltő Fed kamatemelési ciklusának a kezdete, a kínai reálgazdaság lassulása, a nyersanyagpiac szabadesése, az olajipari vállalatok csődkockázatának a megugrása, valamint az Európai Központi Bank várakozásoktól elmaradó monetáris lazítása. Az alap teljesítményét ugyanakkor a decemberben kibontakozó negatív korrekció csupán minimálisan érinti, ugyanis jelenleg alacsony a kitettség a kockázatos eszközosztályokban.



101%

104%

Generali Infrastrukturális Abszolút Hozam Alap

Generali Infrastrukturális Abszolút Hozam Alap

Benchmark

Benchmark 102%

100%

100%

98%

2015.12.26

2015.11.26

2015.10.27

2015.09.27

2015.08.28

2015.07.29

2015.06.29

2015.05.30

2015.04.30

2015.03.31

2015.03.01

2015.01.30

96% 2014.12.31

2015.12.30

2015.12.28

2015.12.26

2015.12.24

2015.12.22

2015.12.20

2015.12.18

2015.12.16

2015.12.14

2015.12.12

2015.12.10

2015.12.08

2015.12.06

2015.12.04

2015.12.02

2015.11.30

99%

Alap:

-0,21%

Alap:


0,07% -0,28%


1,50% -1,10%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali


0,39%


Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

4,57%

3,94%

0,63%

Számlapénz

2010

9,79%

13,48%

-3,69%

Államkötvény

2011

-10,60%

-9,96%

-0,64%


2012

7,02%

8,52%

-1,50%

ETF

2013

3,08%

5,72%

-2,64%

Részvény

2014

3,38%

3,31%

0,07%

2015

0,39%

1,50%


13,73% 0,00%


-0,27% 100,00%

-1,10%

Forrás: Generali

Eszközök

Részarány 12,23% 6,32% 60,45% 1,48% 6,04%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali IPO Abszolút Hozam Alap A sorozat December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

100% RMAX

ISIN kód:

HU0000706791

Indulás:

2008.07.08

Devizanem:

HUF


Pallag Róbert (2012 januártól)


6 901 123 665 Ft


1,345665



Az Alap 100% RMAX referencia index teljesítményének meghaladására törekszik, ennek megfelelően domináns szerepet kapnak a portfólióban a hazai állampapírok és diszkontkincstárjegyek. Az Alap befektetési politikájában az abszolút hozam elérésére irányuló megközelítést követi, így nem kívánja korlátozni a részvény hányadot, de azon belül jellemzően konzervatív, 10-40% körüli kitettséget céloz meg. A vagyonkezelő globális részvényspektrummal dolgozik, nevéből adódóan fokozottan igyekszik kihasználni az elsődleges és másodlagos tőzsdei kibocsátásokban rejlő lehetőségeket. A befektetési politika megfelelő rugalmasságot kínál a legattraktívabb részvények kiválasztásához, hiszen olyan társaságok is megjelenthetnek az alapban, amelyek már hosszabb ideje tőzsdén jegyzettek.

Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Nem változott jelentősen a shortolásra nem képes Alap jegyértéke december során, az ingadozó piaci környezet és az ünnepek előtt visszaeső globális forgalom mellett csökkentettük az aktivitást. A 2016-os évet nagyon alacsony kockázatos kitettséggel kezdjük, arra számítunk, hogy a piacok továbbra is magas volatilitás mellett mozognak. A legfontosabb kockázatok a feltörekvő piacokról érkezhetnek, az olaj- és nyersanyagárak mozgása kritikus maradhat a magas hozamú kötvények teljesítménye szempontjából (is). Fundamentális tekintetben változatlanul az európai részvénypiacokban látjuk a legnagyobb értéket, így itt lehet érdemes beszállási lehetőségeket keresni a túladott periódusokban. Mivel a vezető indexekben csökkent az emelkedési potenciál, az egyedi részvénykiválasztás jelentősen felértékelődhet. Az elmúlt 3 éves teljesítménnyel és a Sharpe-mutató alapján a legjobb hazai abszolút hozam stratégiájú alapok közé kerültünk. A szigorú kockázatkezelés miatt az Alap elmúlt egy éves szórása mindössze 2,2%-os.



101%

106%

Generali IPO Abszolút Hozam Alap A sorozat

Benchmark 104%

100%

102%

100% Generali IPO Abszolút Hozam Alap A sorozat

-0,28%

Alap:

0,07%

Benchmark:


2015.11.26

2015.10.27

2015.09.27

2015.08.28

2015.07.29

2015.06.29

2015.05.30

2015.04.30

2015.03.31

2015.03.01

2015.01.30

98%

2014.12.31

2015.12.30

2015.12.28

2015.12.26

2015.12.24

2015.12.22

2015.12.20

2015.12.18

2015.12.16

2015.12.14

2015.12.12

2015.12.10

2015.12.08

2015.12.06

2015.12.04

2015.12.02

2015.11.30

99%

Alap:

3,01%

Benchmark:

1,50%


-0,35%


1,51%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali


Az alap múltbeli hozamainak alakulása Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

4,05%

5,34%

-1,29%

Számlapénz

12,09%

2010

10,55%

18,54%

-7,99%

Államkötvény

36,23%

2011

-18,59%

-7,84%

-10,75%


22,15%

2012

0,40%

8,52%

-8,12%

ETF

2013

16,99%

5,72%

11,27%

Részvény

13,12%

2014

5,29%

3,31%

1,99%

2015

3,01%

1,50%

1,51%


15,79% 0,01%

Köv/köt

-0,02%

Forrás: Generali

Eszközök


Részarány

1,20%

-0,57% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali IPO Abszolút Hozam Alap B sorozat December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

100% RMAX

ISIN kód:

HU0000715016

Indulás:

2008.07.08

Devizanem:

HUF


Pallag Róbert (2012 januártól)


1 103 665 532 Ft


1,006385



Az Alap 100% RMAX referencia index teljesítményének meghaladására törekszik, ennek megfelelően domináns szerepet kapnak a portfólióban a hazai állampapírok és diszkontkincstárjegyek. Az Alap befektetési politikájában az abszolút hozam elérésére irányuló megközelítést követi, így nem kívánja korlátozni a részvény hányadot, de azon belül jellemzően konzervatív, 10-40% körüli kitettséget céloz meg. A vagyonkezelő globális részvényspektrummal dolgozik, nevéből adódóan fokozottan igyekszik kihasználni az elsődleges és másodlagos tőzsdei kibocsátásokban rejlő lehetőségeket. A befektetési politika megfelelő rugalmasságot kínál a legattraktívabb részvények kiválasztásához, hiszen olyan társaságok is megjelenthetnek az alapban, amelyek már hosszabb ideje tőzsdén jegyzettek.

Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Nem változott jelentősen a shortolásra nem képes Alap jegyértéke december során, az ingadozó piaci környezet és az ünnepek előtt visszaeső globális forgalom mellett csökkentettük az aktivitást. A 2016-os évet nagyon alacsony kockázatos kitettséggel kezdjük, arra számítunk, hogy a piacok továbbra is magas volatilitás mellett mozognak. A legfontosabb kockázatok a feltörekvő piacokról érkezhetnek, az olaj- és nyersanyagárak mozgása kritikus maradhat a magas hozamú kötvények teljesítménye szempontjából (is). Fundamentális tekintetben változatlanul az európai részvénypiacokban látjuk a legnagyobb értéket, így itt lehet érdemes beszállási lehetőségeket keresni a túladott periódusokban. Mivel a vezető indexekben csökkent az emelkedési potenciál, az egyedi részvénykiválasztás jelentősen felértékelődhet. Az elmúlt 3 éves teljesítménnyel és a Sharpe-mutató alapján a legjobb hazai abszolút hozam stratégiájú alapok közé kerültünk. A szigorú kockázatkezelés miatt az Alap elmúlt egy éves szórása mindössze 2,2%-os.


Az alap teljesítménye indulása óta

101%

102% Generali IPO Abszolút Hozam Alap B sorozat

Generali IPO Abszolút Hozam Alap B sorozat

Benchmark

Benchmark

101%

100%

100%

99%

0,07%

Benchmark:

2015.12.27

2015.11.27

2015.10.28

2015.09.28

Alap: Benchmark:


-0,27%


Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Alap

Benchmark

+/–

indulástól*

0,64%

0,52%

0,12%

2015*

0,64%

0,52%

0,12%

*Nominális hozamok

2015.08.29

2015.07.30

2015.12.30

2015.12.28

2015.12.26

2015.12.24

2015.12.22

2015.12.20

2015.12.18

2015.12.16

2015.12.14

2015.12.12

2015.12.10

2015.12.08

2015.12.06

2015.12.04

2015.12.02

2015.11.30

-0,20%

Alap:

2015.06.30

98%

99%

Forrás: Generali

Eszközök

Részarány

Számlapénz Államkötvény

12,09% 36,23%


22,15%

ETF

1,20%

Részvény

13,12%


15,79%

Határidős ügyletek Köv/köt Díjak Nettó eszközérték

0,01% -0,02% -0,57% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Mustang Amerikai Részvény Alap A sorozat December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% S&P500 + 15% RMAX

ISIN kód:

HU0000705603


2007.07.23 HUF


Pallag Róbert


2 962 819 941 Ft


1,629117 Ft UniCredit Bank Hungary Zrt.


Az Alap kizárólag az Amerikai Egyesült Államok meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. Az Alap befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban részvények. Ezeknek az instrumentumoknak az aránya maximum a portfólió 95%-át teheti ki. Az Alap kizárólag fedezeti céllal, deviza ügyleteket kíván kötni, egyéb származtatott termékekbe ill. származtatott ügyletekbe nem kíván fektetni. Az Alap elsősorban a hosszú távon gondolkodó, magas kockázattűrő képességgel rendelkező befektetőknek ajánlott.

Kockázati szint

magas


5 év


Generali Mustang Amerikai Részvény Alap A sorozat

Benchmark

100%

Benchmark

2015.03.01

2014.12.31

2015.12.30

2015.12.28

2015.12.26

2015.12.24

2015.12.22

2015.12.20

2015.12.18

2015.12.16

2015.12.14

2015.12.12

2015.12.10

90% 2015.12.08

94% 2015.12.06

100%

2015.12.04

96%

2015.12.02

110%

2015.11.30

98%

2015.01.30

120%

2015.12.26

Generali Mustang Amerikai Részvény Alap A sorozat

2015.11.26


2015.10.27

4 év

2015.09.27

3 év

2015.08.28

2 év

2015.07.29

1 év

2015.06.29

jelentős

2015.05.30

közepes

2015.04.30

mérsékelt

A világ vezető részvényindexe elgyengült az év utolsó kereskedési napjára, így mind a decembert, mind 2015-öt mérsékelt csökkenéssel zárta az S&P 500. Közel 10 év után végrehajtotta első kamatemelését a FED, 25 bázisponttal nőtt az irányadó ráta. A pálya óvatos és adatfüggő maradhat, piaci várakozások szerint további 3-5 hasonló lépés következhet másfél évre előretekintve. A jól előkészített döntést pozitív azonnali reakció követte, a kínai növekedési kockázatok erősödése azonban erőteljes lejtmenetet váltott ki 2016 első hetében. A folytatást a januári gyorsjelentési szezon határozhatja meg, a technológiai és pénzügyi óriások mellett az energia- és nyersanyagszektor valamint az iparvállalatok jelentéseit kísérheti kiemelt figyelem. Az amerikai gazdaság fundamentumai stabilnak tűnnek, ám a piaci folyamatok óvatosságra intenek a részvénykiválasztás terén, ugyanis már nincs árazási tartalék az indexekben, illetve az erős dollár továbbra is visszahúzza az exportcégek eredményességét az előrejelzési horizonton. Meghatározó befektetések: Apple, Alphabet, Facebook, General Electric, JP Morgan, Microsoft.

2015.03.31

alacsony


Alap:

-3,87%

Alap:


-3,67% -0,20%


6,61% 8,85% -2,24%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Alap

Benchmark

+/–

indulástól

5,97%

8,68%

-2,71%

Számlapénz

2010

11,38%

19,58%

-8,20%


2011

13,69%

13,31%

0,38%

ETF

21,45% 65,15%

Eszközök

2012

1,26%

4,33%

-3,07%

Részvény

2013

23,33%

23,69%

-0,36%

Köv/köt

2014

28,71%

28,92%

-0,21%

2015

6,61%

8,85%


-2,24%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Részarány 5,58% 7,89%

0,13% -0,21% 100,00%

Forrás: Generali

Generali Mustang Amerikai Részvény Alap B sorozat December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% S&P500 + 15% RMAX

ISIN kód:

HU0000705603


2007.07.23 USD


Pallag Róbert


$8 460 667




Az Alap kizárólag az Amerikai Egyesült Államok meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. Az Alap befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban részvények. Ezeknek az instrumentumoknak az aránya maximum a portfólió 95%-át teheti ki. Az Alap kizárólag fedezeti céllal, deviza ügyleteket kíván kötni, egyéb származtatott termékekbe ill. származtatott ügyletekbe nem kíván fektetni. Az Alap elsősorban a hosszú távon gondolkodó, magas kockázattűrő képességgel rendelkező befektetőknek ajánlott.

Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

A világ vezető részvényindexe elgyengült az év utolsó kereskedési napjára, így mind a decembert, mind 2015-öt mérsékelt csökkenéssel zárta az S&P 500. Közel 10 év után végrehajtotta első kamatemelését a FED, 25 bázisponttal nőtt az irányadó ráta. A pálya óvatos és adatfüggő maradhat, piaci várakozások szerint további 3-5 hasonló lépés következhet másfél évre előretekintve. A jól előkészített döntést pozitív azonnali reakció követte, a kínai növekedési kockázatok erősödése azonban erőteljes lejtmenetet váltott ki 2016 első hetében. A folytatást a januári gyorsjelentési szezon határozhatja meg, a technológiai és pénzügyi óriások mellett az energia- és nyersanyagszektor valamint az iparvállalatok jelentéseit kísérheti kiemelt figyelem. Az amerikai gazdaság fundamentumai stabilnak tűnnek, ám a piaci folyamatok óvatosságra intenek a részvénykiválasztás terén, ugyanis már nincs árazási tartalék az indexekben, illetve az erős dollár továbbra is visszahúzza az exportcégek eredményességét az előrejelzési horizonton. Meghatározó befektetések: Apple, Alphabet, Facebook, General Electric, JP Morgan, Microsoft.



Generali Mustang Amerikai Részvény Alap B sorozat Benchmark

Generali Mustang Amerikai Részvény Alap B sorozat Benchmark

102%

100% 98%

94%

98%

90%

96%

2015.12.26

2015.11.26

2015.10.27

2015.09.27

2015.08.28

2015.07.29

2015.06.29

2015.05.30

2015.04.30

2015.03.31

2015.03.01

2015.01.30

2014.12.31

2015.12.30

2015.12.28

2015.12.26

2015.12.24

2015.12.22

2015.12.20

2015.12.18

2015.12.16

2015.12.14

2015.12.12

2015.12.10

2015.12.08

2015.12.06

2015.12.04

2015.12.02

2015.11.30

86%

Alap:

-1,07%

Alap:

-3,47%


-1,07% 0,00%


-1,61% -1,86%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

11,65%

12,82%

-1,17%

Számlapénz

2011*

11,06%

11,35%

-0,29%


2012

10,00%

14,34%

-4,34%

ETF

21,45%

2013

26,06%

26,61%

-0,55%

Részvény

65,15%

2014

7,36%

7,39%

-0,03%

2015

-3,47%

-1,61%

-1,86%

Köv/köt Díjak

0,13% -0,21%

*Nominális hozamok

Forrás: Generali

Eszközök


Részarány 5,58% 7,89%

100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Triumph Euró Abszolút Származtatott Alap December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

származtatott alap

Benchmark:

100% EURIBOR 6M Index

ISIN kód:

HU0000714977

Indulás:

2015.06.23

Devizanem:

EUR


Pallag Róbert


3 249 726 €


0,010406



Az alap célja az euró-zóna állampapírjai által biztosított hozamnál magasabb euró hozam elérése addicionális kockázat vállalás mellett. A hagyományos befektetési alapoktól a széles eszköztáron túl abban tér el, hogy nem csak emelkedő piacon, hanem az árfolyamok csökkenésének időszakában is lehetősége van hozamot elérni. Long/short származtatott alapként tőkeáttételes pozíciók, határidős kontraktusok és opciós ügyletek alkalmazására is lehetőség nyílik spekulatív vagy fedezeti céllal. Az alap euró állampapír bázisból kiindulva keresi a megfelelő befektetési célpontokat a világ részvény, deviza- és állampapírpiacain, valamint kisebb súllyal az árupiacokon. Cél a relatív árazási anomáliák kihasználása a tőkepiac különböző szegmenseiben, a fundamentálisan alul- vagy túlértékeltnek tartott egyedi részvények kiválasztásával. Az Alap aktív befektetési stratégiát folytat, melyhez szigorú kockázatkezelés, jól diverzifikált portfólió elvárás tartozik.

Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

A 2016-os évet nagyon alacsony kockázatos kitettséggel kezdjük, arra számítunk, hogy a piacok továbbra is magas volatilitás mellett mozognak. A legfontosabb kockázatok a feltörekvő piacokról érkezhetnek, az olaj- és nyersanyagárak mozgása kritikus maradhat a magas hozamú kötvények teljesítménye szempontjából (is). Fundamentális tekintetben változatlanul az európai részvénypiacokban látjuk a legnagyobb értéket, így itt lehet érdemes beszállási lehetőségeket keresni a túladott periódusokban. Mivel a vezető indexekben csökkent az emelkedési potenciál, az egyedi részvénykiválasztás szerepe jelentősen felértékelődhet. A júniusi indulás óta 4% feletti euró hozamot ért el a Generali új származtatott alapja, decemberben mérsékelten tovább emelkedett a jegyérték.


Az alap teljesítménye indulása óta 106%

101%

104%

102%

100%

100%

Generali Triumph Euró Abszolút Származtatott Alap

0,25%

Alap:

Benchmark:

0,00%

Benchmark:


0,25%


Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok


2015.12.21

2015.10.22

2015.11.21

Forrás: Generali

A portfólió összetétele

Időszak

Alap

Benchmark

+/–

Indulástól*

4,06%

-0,02%

4,08%

2015*

4,06%

-0,02%

4,08%

*Nominális hozamok

2015.09.22

2015.07.24

2015.06.24

2015.12.30

2015.12.28

2015.12.26

2015.12.24

2015.12.22

2015.12.20

2015.12.18

2015.12.16

2015.12.14

Alap:

2015.08.23

Generali Triumph Euró Abszolút Származtatott Alap Benchmark

98% 2015.12.12

2015.12.10

2015.12.06

2015.12.04

2015.12.02

2015.11.30

99%

2015.12.08

Benchmark

Forrás: Generali

Eszközök Számlapénz Részvény Vállalati kötvény Díjak Nettó eszközérték

Részarány 89,58% 5,34% 6,11% -1,04% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Spirit Abszolút Származtatott Alap December havi hírlevél

Recommend Documents