ALLEEN BEDOELD VOOR PROFESSIONELE KLANTEN. NIET VOOR PARTICULIERE BELEGGERS OF PUBLIEKE VERSPREIDING.
Fusie tussen sub-fondsen en opheffing paraplufonds – Vragen & Antwoorden voor tussenpersonen Maart 2014 Dit document wordt uitsluitend en als enige bedoeling ter informatie uitgebracht ter hulp bij het informeren naar uw onderliggende klanten. De hierin opgenomen informatie mag dan ook niet worden beschouwd als advies of aanbeveling beleggingen of belangen te kopen of te verkopen. Het is uitsluitend aan de lezer uit te maken in hoeverre hij van deze informatie gebruik maakt. De Sub-Fondsen weergegeven kunnen in uw rechtsgebied misschien niet zijn toegestaan of het aanbieden ervan kan aan beperkingen onderworpen zijn. Het is de verantwoordelijkheid van elke lezer, zich ervan te vergewissen dat alle wet- en regelgeving van zijn rechtsgebied is nageleefd voorafgaand aan het openbaar maken van informatie in landen waar de publieke verkoop van de Sub-Fondsen niet geauthoriseerd is of aan restricties gebonden
1
Wat is er aan de hand? Op 12 mei 2014 om 15:00 uur vindt een buitengewone algemene aandeelhoudersvergadering van JPMorgan Series II Funds (de "Vennootschap") plaats op de statutaire zetel van de Vennootschap. Op de vergadering wordt de voor 6 juni 2014 na sluitingstijd voorgestelde fusie van de Vennootschap met JPMorgan Funds besproken en ter stemming gebracht. De voorgestelde fusie is goedgekeurd door respectievelijk de raden van bestuur, de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF, de Luxemburgse toezichthouder) en is nu in afwachting van goedkeuring door de aandeelhouders. Goedkeuring van de fusie zal leiden tot de fusie van het resterende sub-fonds van de Vennootschap, JPMorgan Series II Funds – USD, met JPMorgan Funds – US Dollar Money Market Fund. Over te nemen vennootschap
JPMorgan Series II Funds ( de “Vennootschap”)
Over te nemen sub-fonds
JPMorgan Series II Funds – USD, het resterende sub-fonds in de Vennootschap
Beheerd vermogen over te nemen sub-fonds
USD 429,1 mln op 28/02/14
Overnemende vennootschap
JPMorgan Funds
Overnemend sub-fonds
JPMorgan Funds – US Dollar Money Market Fund, een nieuw opgericht sub-fonds
Hieronder volgt een overzicht van de verschillende stappen. 1 april 2014: Verzending voorstel tot fusie aan cliënten (JPMorgan Series II Funds – USD) 12 mei 2014: Stemming aandeelhouders over fusie van de Vennootschap op de buitengewone algemene aandeelhoudersvergadering (BAAV) --> goedkeuring 6 juni 2014: Fusie tussen Sub-Fondsen.
2
Waarom worden deze sub-fondsen gefuseerd? Het voorstel tot fusie van JPMorgan Series II Funds – USD en JPMorgan Funds – US Dollar Money Market Fund is gedaan naar aanleiding van een analyse van het fondsenaanbod, waaruit bleek dat beide beleggingsmaatschappijen geldmarktsubfondsen aanbieden. De vooruitzichten van introductie van nieuwe sub-fondsen door de vennootschap van het fonds of een uitbreiding van de distributie van het paraplufonds en uw sub-fonds zijn beperkt.
3
Door wie is het fusievoorstel goedgekeurd? De fusie van de Vennootschap is goedgekeurd door respectievelijk de raden van bestuur van JPMorgan Series II Funds en JPMorgan Funds, en tevens door de CSSF. De fusie van de Vennootschap en, in het verlengde daarvan, van de onderliggende sub-fondsen dienen echter door de aandeelhouders te worden goedgekeurd.
1
NB: ook als de raad van bestuur de fusie van het sub-fonds al heeft goedgekeurd moeten de aandeelhouders er toch over stemmen, omdat de fusie betrekking heeft op het enige overgebleven sub-fonds van JPMorgan Series II Funds.
4
Wanneer lichten we de aandeelhouders over de fusie in? Aangezien de fusie van de Vennootschap pas na goedkeuring van de BAAV kan worden doorgevoerd, is er op 1 april 2014 een brief (met volmachtformulier) aan de aandeelhouders van het over te nemen subfonds verzonden. De BAAV zal plaatsvinden op 12 mei 2014 om 15:00 uur. Indien goedgekeurd wordt de fusie op 6 juni 2014 doorgevoerd, waarmee de Vennootschap opgaat in JPMorgan Funds.
ALLEEN BEDOELD VOOR PROFESSIONELE KLANTEN. NIET VOOR PARTICULIERE BELEGGERS OF PUBLIEKE VERSPREIDING
Fusie tussen sub-fondsen en opheffing paraplufonds – Vragen & Antwoorden voor tussenpersonen
5
Is de goedkeuring van de aandeelhouders van het over te nemen fonds vereist om de fusie door te voeren?
9
Overnemend sub-fonds: Het overnemende sub-fonds heeft geen aandeelhouders, aangezien dit fonds speciaal voor de fusie zal worden geactiveerd.
Ja, de aandeelhouders van de Vennootschap moeten hun goedkeuring geven aan de fusie. Zij moeten worden geraadpleegd en de gelegenheid krijgen om te stemmen.
Over te nemen sub-fonds: De gevolgen voor de transacties van aandeelhouders in JP Morgan Series II Funds - USD zijn als volgt: De bestaande beleggers in dit fonds kunnen tot uiterlijk 3 juni 2014 vóór 14.30 uur op de gebruikelijke wijze om inkoop of omwisseling verzoeken. Verzoeken van nieuwe beleggers in het sub-fonds worden met ingang van 1 april 2014 niet meer in behandeling genomen.
Als het besluit tot fusie van de Vennootschap niet door de BAAV wordt aangenomen, kunnen wij de sub-fondsen niet laten fuseren. Het is daarom van groot belang dat de aandeelhouders hun stemrecht gebruiken; als een aandeelhouder contact met u opneemt, moet u dit nadrukkelijk vermelden. Als de fusie wordt aangenomen, is deze bindend voor alle aandeelhouders van de Vennootschap, ongeacht hun deelname aan de BAAV-stemming. Als de fusie niet wordt aangenomen kan JPMorgan Series II Funds - USD niet fuseren en zal het fonds verder in overeenstemming met de beleggingsdoelstelling worden beheerd.
6
Hebben wij de goedkeuring van de aandeelhouders van het overnemende fonds nodig? Het overnemende sub-fonds heeft geen aandeelhouders, aangezien het speciaal voor de fusie zal worden geactiveerd.
7
8
2
Wat gebeurt er op de fusiedatum? Op de ingangsdatum van de fusie (6 juni 2014) ontvangen de cliënten die in JPMorgan Series II Funds - USD (het over te nemen sub-fonds) beleggen in ruil voor hun aandelen kosteloos aandelen in de overeenkomstige aandelenklasse van JPMorgan Funds - – US Dollar Money Market Fund (het overnemende sub-fonds), op basis van de intrinsieke waarde per aandeel die op die dag geldt voor elk van beide sub-fondsen. Het fonds JPMorgan Series II Funds – USD houdt daarna op te bestaan. Vervolgens ontvangen de cliënten binnen 10 dagen na de ingangsdatum van de fusie een fusieverklaring.
Wat is de inhoud van de fusieverklaring? De fusieverklaring is een verklaring voor de aandeelhouders van het over te nemen sub-fonds met een overzicht van de aandelen die zij na de fusie in het overnemende sub-fonds bezitten. Wij wijzen u erop dat het overnemende sub-fonds geen aandeelhouders heeft, omdat dit fonds speciaal voor de fusie zal worden geactiveerd.
Worden de transacties van aandeelhouders in de sub-fondsen beïnvloed door de fusie?
10 Moeten de aandeelhouders die akkoord gaan met de fusie iets doen?
Aandeelhouders die instemmen met de fusie hoeven met betrekking tot hun participatie niets te ondernemen.
11
Wat zijn de mogelijkheden van de aandeelhouders als zij niet akkoord gaan met de fusie? Aandeelhouders die niet akkoord gaan met een fusie kunnen kiezen uit de volgende mogelijkheden: Hun participaties overhevelen naar andere sub-fondsen uit
de fondsenreeks van J.P. Morgan Asset Management. Hun participatie in het sub-fonds laten inkopen en zich de
opbrengst laten uitkeren. Stemmen op de BAAV
12 Worden er kosten in rekening gebracht als een
aandeelhouder kiest voor omwisseling of inkoop? Het over te nemen sub-fonds is tot de fusiedatum vrijgesteld van omwisselings- of inkoopkosten, mochten deze ontstaan. Alle overige in het prospectus opgenomen bepalingen betreffende omwisseling en inkoop blijven van toepassing.
13 Hoe kan een aandeelhouder vóór de fusie aandelen omwisselen of laten inkopen?
Uw omwisselings- of inkoopaanvragen met betrekking tot JPMorgan Series II Funds - USD (het over te nemen subfonds) dienen uiterlijk 3 juni 2014 vóór 14.30 uur ontvangen te zijn door uw gebruikelijke tussenpersoon of door de Beheermaatschappij.
ALLEEN BEDOELD VOOR PROFESSIONELE KLANTEN. NIET VOOR PARTICULIERE BELEGGERS OF PUBLIEKE VERSPREIDING
Fusie tussen sub-fondsen en opheffing paraplufonds – Vragen & Antwoorden voor tussenpersonen
14 Wat zijn de belangrijkste data bij deze verandering? Datum
Fase
8 november 2013
Goedkeuring van de fusie door de CSSF
1 april 2014
Datum mailing*/ Opschorting van inschrijvingen van nieuwe beleggers in de fuserende sub-fondsen
12 mei 2014
BAAV
14 mei 2014
Publicatie uitkomst BAAV
3 juni 2014 (voor 14:30 uur)
Laatste transacties van aandeelhouders in JPMorgan Series II Funds – USD*
6 juni 2014
Fusiedatum (na sluitingstijd)*
9 juni 2014
Eerste transactiedag voor de nieuwe aandelen*
Rond 16 juni 2014
De fusieverklaring wordt verstuurd (naar de aandeelhouders van het over te nemen sub-fonds)
* ervan uitgaand dat de BAAV akkoord gaat met de fusie van JPMorgan Series II Funds
15 Wat zijn de fiscale gevolgen van de fusie voor de aandeelhouders?
Beleggers wordt geadviseerd om advies in te winnen over juridische, het toezicht betreffende en fiscale gevolgen van de fusie. J.P.Morgan Asset Management geeft geen fiscaal advies en de inhoud van dit document bevat geen fiscaal advies. Beleggers zijn zelf verantwoordelijk voor het bepalen van hun fiscale positie.
16 Wat gebeurt er met eventuele inkomsten uit het over te nemen sub-fonds op de fusiedata?
Dit sub-fonds bevat geen uitkerende aandelenklasse.
17 Wie draagt de kosten van deze verandering?
Alle gerechtelijke, advies- en administratiekosten die verbonden zijn aan de voorbereiding en de voltrekking van de fusies komen ten laste van de Beheermaatschappij, J.P. Morgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Sommige, eenmalige, aan de fusie verbonden kosten komen ten laste van uw sub-fonds.
18 Waar vind ik nadere bijzonderheden over de fusie? De fusies worden uitvoeriger besproken op: http://www.jpmam.lu/sites/SICAV-mergers
19 Mocht de BAAV het besluit niet aannemen, wat wordt dan de volgende stap? Op 28 mei 2014: Kostenloze transacties (inkopen, omwisselen) zullen niet
meer mogelijk zijn Het sub-fonds zal inschrijvingen van nieuwe en bestaande
beleggers accepteren.
3
ALLEEN BEDOELD VOOR PROFESSIONELE KLANTEN. NIET VOOR PARTICULIERE BELEGGERS OF PUBLIEKE VERSPREIDING
Specifieke productinformatie
1
Waarom willen wij deze sub-fondsen fuseren en wat zijn de mogelijke voordelen voor onze cliënten?
6
De Fusie van de Vennootschap maakt deel uit van een alomvattende strategische herziening van de gehele fondsenreeks van J.P. Morgan Asset Management.
De lopende kosten blijven hetzelfde of zullen lager uitvallen. Zie onderstaande tabel voor nadere informatie: JPMorgan Series II Funds – USD
De bedoeling is om het aanbod te vereenvoudigen en te verbeteren en er zo voor te zorgen dat de aandeelhouders toegang hebben tot een breed gespreid en innovatief productaanbod.
Maximale Nihil conversiekosten
7
Het beleggingsbeleid van het overnemende sub-fonds
voorziet in het gebruik van terugkoopovereenkomsten Deze beleggingen bedragen maximaal 30% van het vermogen.
3
Zijn de risicoprofielen van beide sub-fondsen identiek? De risico/rendementsindicator in de EBI’s valt voor de aandelenklassen van het overnemende en het over te nemen sub-fonds in dezelfde categorie. Van beide fondsen zijn de aandelenklassen gerubriceerd in categorie 1. Deze rubricering is gebaseerd op de historische volatiliteit van de intrinsieke waarde over de laatste vijf jaar en is mogelijk geen betrouwbare indicatie voor het toekomstige risicoprofiel. De risico/ opbrengstcategorie is niet gegarandeerd en kan in de loop van de tijd veranderen.
4
5
Blijft de benchmark hetzelfde? De benchmark van JP Morgan Series II Funds - USD (over te nemen sub-fonds) is de 7 day US Dollar LIBID, terwijl JPMorgan Funds - US Dollar Money Market Fund (overnemend sub-fonds) de BBA 1 Week USD LIBID als benchmark heeft.
Worden er veranderingen aangebracht in het US Dollar Money Market Fund? Nee. Dit sub-fonds is nog niet geactiveerd en zal worden geïntroduceerd voor het opnemen van de activa uit de over te nemen sub-fondsen en hun aandeelhouders.
4
1,00%
Kosten die gelijk zijn voor beide Sub-Fondsen
In hoeverre wijkt de strategie van het overnemende sub-fonds af van de strategie van het over te nemen sub-fonds? Volgens het beleggingsbeleid van het overnemende sub-fonds mag de gewogen gemiddelde looptijd van effecten niet meer dan 60 dagen bedragen. Het over te nemen sub-fonds staat weliswaar een gewogen gemiddelde looptijd van maximaal 12 maanden toe, maar in de praktijk blijft deze veelal beperkt tot 60 dagen. Aanvullende informatie:
JPMorgan Funds – US Dollar Money Market Fund
Kosten die verschillen bij de Sub-Fondsen
Na de fusie zal het sub-fonds deel uitmaken van een beleggingsmaatschappij met een bredere distributie, wat naar onze mening betere kansen op toekomstige vermogensgroei biedt en waardoor de fondsen en de operationele en administratieve middelen efficiënter kunnen worden beheerd.
2
Wat zijn de eventuele verschillen tussen de twee subfondsen?
Maximale instapkosten
Allemaal: Nihil
Maximale uitstapkosten
Allemaal: Nihil
Lopende kosten
JPM USD: 0,65% JPM A: 0,65% JPMorgan USD: 0,47% JPMorgan A: 0,47%
Prestatievergoeding
Geen
Hoe wordt de conversieverhouding berekend? De aandelen van het over te nemen sub-fonds zullen worden omgewisseld volgens de boekhoudregels en de conversieverhouding zoals bepaald op de ingangsdatum, gebaseerd op de intrinsieke waarde per aandeel van de aandelenklassen van het over te nemen subfonds en de eerste laatkoers van de vergelijkbare aandelenklassen van het overnemende sub-fonds. De aandelen van het over te nemen sub-fonds zullen zonder kosten worden omgewisseld in aandelen van de overeenkomstige aandelenklasse van het overnemende subfonds, op basis van de intrinsieke waarde per aandeel die op die dag geldt voor beide sub-fondsen. De waarde van de aandelen die de aandeelhouders in het over te nemen sub-fonds bezitten zal gelijk zijn aan de waarde van de nieuwe aandelen die zij in het overnemende sub-fonds zullen ontvangen. Het aantal aandelen kan echter afwijken.
8
Blijft het einde van het boekjaar hetzelfde? Het boekjaar wordt afgesloten op: 31 juli - JPMorgan Series II Funds – USD 30 juni - JPMorgan Funds – US Dollar Money Market Fund
ALLEEN BEDOELD VOOR PROFESSIONELE KLANTEN. NIET VOOR PARTICULIERE BELEGGERS OF PUBLIEKE VERSPREIDING
Specifieke productinformatie
Als u nog vragen hebt, kunt u terecht bij uw gebruikelijke tussenpersoon van J.P. Morgan Asset Management of bij de Beheermaatschappij (JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.) op onderstaand adres: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Groothertogdom Luxemburg, handelsregister (RCS) Luxemburg B 8478 Het prospectus en de meest recente (half)jaarverslagen zijn op verzoek kosteloos verkrijgbaar op bovenvermeld adres.
ALLEEN BEDOELD VOOR PROFESSIONELE KLANTEN. NIET VOOR PARTICULIERE BELEGGERS OF PUBLIEKE VERSPREIDING J.P. Morgan Asset Management is wereldwijd de merknaam van de vermogensbeheeractiviteiten van JPMorgan Chase & Co en dochterondernemingen. Wij wijzen erop dat uw telefoongesprekken met J.P. Morgan Asset Management van rechtswege, om veiligheidsredenen en in het kader van opleidingen kunnen worden opgenomen en beluisterd. Wij wijzen er tevens op dat J.P. Morgan Asset Management de informatie en gegevens uit communicatie met u opslaat en verwerkt conform de privacyvoorschriften van EMEA die u kunt inzien op de navolgende website: http://www.jpmorgan.com/pages/privacy. Uitgegeven in continentaal Europa door JPMorgan Asset Management (Europe) Société à responsabilité limitée, European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Groothertogdom Luxemburg, handelsregister (RCS) Luxemburg B 27900, maatschappelijk kapitaal EUR 10.000.000. De meest recente versie van het prospectus is, afhankelijk van het geval, op aanvraag gratis verkrijgbaar bij het hoofdkantoor van het fonds of bij de lokale contactpersoon van het fonds. Ook is de meest recente versie van het prospectus verkrijgbaar op de website www.jpmorganassetmanagement.nl. LV–JPM6488 (NL) | 03/14
5
