2015. november 11., szerda
Fontosabb mai makrogazdasági adatközlések 2015. nov. 11. (szerda) Románia Egyesült Királyság
Idő
Esemény/Indikátor*
8:00 Fogyasztói árak, okt., év/év 10:30 Munkanélküliségi ráta SZK, szept. * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor ** Bloomberg poll; (t): tényadat
Várakozás** -1,6%(t) 5,4%
Takarék bank
Előző -1,7% 5,4%
Napi összefoglaló Vegyes piaci összkép
Erősödött a forint – esett a BUX
Tovább lassul Kína, de egyelőre kontrolláltan
Nem mutatkozott egységes irány a nemzetközi piacokon; a hangulatot rontotta a vártnál alacsonyabb kínai infláció, ami gyenge belföldi keresletre utal, valamint a Fed decemberi kamatemelésével kapcsolatos várakozások erősödése. Legalább az európai részvénypiacokra megérkeztek a vevők a gyengülő euró hatására. Az európai tőzsdék így is vegyesen, kis elmozdulásokkal zártak, csakúgy mint a tengerentúli indexek. Noha tartják magukat a Fed kamatemelésével kapcsolatos várakozások, a feltörekvő devizák ennek ellenére erősödni tudtak. A gyenge kínai infláció illetve termelőiár-index miatt estek a fémárak, ezzel szemben emelkedtek az olajárak. A feltörekvő devizákkal együtt erősödött a forint is, így az euró ellenében este a 312,60as, a dollár ellenében a pedig 291,40-es szint körül jegyezték. A régióban erősödött a zloty és a lej, a korona pedig lényegében ismét stagnált. Megtorpant azonban a BUX diadalmenete: az index 0,4%-kal került lejjebb 8,8 milliárd forintos forgalomban. Nem sikerült az újabb csúcsdöntés a Richternek, 0,4%-kal lettek olcsóbbak a gyógyszergyár papírjai. Az OTP szintén közel 0,4%-kal gyengült, a MOL 0,2%-ot, a Magyar Telekom pedig 1%-ot veszített értékéből. Minimális pluszokkal nyugtázták az ázsiai tőzsdék, hogy legalább az elemzői várakozásoknak megfeleltek októberben a kínai kiskereskedelmi- illetve beruházás adatok, bár az ipari termelés már elmaradt a konszenzustól, így ráadásul további lassulást mutat szeptemberhez képest. A határidős részvényindexek lényegében Európában is minimális nyereségekre engednek következtetni. Amerikában a Veteránok Napja miatt az állampapír-piac zárva tart, ilyenkor a tapasztalatok szerint a részvénypiacokon is lanyhább a kereskedés. Egyelőre nincs különösebb befolyása a piaci hangulatra annak, hogy Portugáliában elbukta az ellene indított bizalmatlansági szavazást a mindössze október elején újraválasztott portugál kormány, és az ország alkotmánya értelmében jövő év közepe előtt nem is lehet kiírni új szavazást. Így vagy ügyvivő kormány lesz addig hatalmon, vagy az elnöknek fel kell kérni az ellenzéki baloldali koalíciót (aminek egy kifejezetten EU-ellenes tömörülés is a tagja) kormányalakításra. Mindegyik kimenetel esetén Portugáliának nehezedő finanszírozásra kell felkészülnie. Új miniszterelnök kapott megbízatást Romániában. Dacian Ciolos korábbi Uniós biztost szakértői kormány vezetésével bízta meg Klaus Iohannis államelnök a következő, jövő ősszel esedékes választásokig. A mai nap adatközlésekben is meglehetősen szegényes, így a Veteránk Napját is figyelembe véve meglehetősen langyos kereskedésre lehet számítani.
Devizaárfolyamok Gyengült az euró
Gyengült az euró a dollárral szemben
Paritáson a dollár a frankkal szemben 1.030
1.175 50-napos m.átl.
1.160
USD-CHF
EUR-USD
200-napos m.átl.
1.000
1.145 1.130 1.115
0.985 0.970
1.100
0.955
1.085
0.940
1.070 aug.18
50-napos m.átl.
1.015
200-napos m.átl.
szept.08
szept.29
okt.20
0.925 aug.18
nov.10
szept.08
szept.29
okt.20
nov.10
DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA EUR-USD EUR-CHF EUR-JPY EUR-GBP USD-CHF USD-JPY USD-GBP EUR-HUF USD-HUF CHF-HUF JPY-HUF GBP-HUF EUR-PLN EUR-CZK EUR-RON RUBBASK TRYBASK *
Erősödött a forint
Tegnapi záróárfolyam 1,0724 1,0793 132,08 0,7094 1,0064 123,15 0,6614 312,60 291,43 289,57 2,3669 440,67 4,2365 27,040 4,4430 66,622 3,0224
: 12-havi átlag;
Változás (%) 1 hónapos -5,58 -1,18 -3,32 -4,34 4,66 2,39 1,30 0,37 6,26 1,52 3,83 4,90 0,36 -0,20 0,63 1,71 -2,81
1 napos -0,26 0,03 -0,26 -0,27 0,28 -0,02 -0,03 -0,34 -0,11 -0,42 -0,07 -0,08 -0,48 0,04 -0,39 -0,29 -0,28
1 éves -13,66 -10,25 -7,42 -9,52 3,95 7,22 4,78 1,75 17,82 13,35 9,92 12,43 0,40 -2,04 0,38 30,33 19,32
Utolsó 12 hónap eloszlása*
minimuma 1,0496 0,9755 126,95 0,6945 0,8392 114,86 0,6282 296,59 242,89 253,21 2,0489 381,05 3,9877 27,019 4,3798 49,953 2,4795
▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróárfolyam
Erősödött a forint az euróval…
…és a dollárral szemben is 295
317.5 50-napos m.átl. 316.0
50-napos m.átl. 290
200-napos m.átl.
313.0 311.5
270
308.5
szept.08
szept.29
okt.20
265 aug.18
nov.10
Erősödött a zloty
szept.08
szept.29
okt.20
nov.10
okt.20
nov.10
…szintúgy a lej
4.30
4.47 4.46
50-napos m.átl.
4.27
200-napos m.átl.
50-napos m.átl. 200-napos m.átl.
4.45
4.24
EUR-RON
EUR-PLN
280 275
310.0
Erősödött a zloty és a lej is
200-napos m.átl.
285
USD-HUF
EUR-HUF
314.5
307.0 aug.18
maximuma 1,2554 1,2040 149,23 0,8018 1,0201 125,63 0,6834 322,40 292,85 330,10 2,3986 446,39 4,3788 28,324 4,5130 76,140 3,2589
4.21
4.44 4.43 4.42
4.18 4.15 aug.18
4.41
szept.08
szept.29
okt.20
nov.10
4.40 aug.18
szept.08
szept.29
Állampapírpiac Csökkentek a hosszú hozamok
DKJ-aukciók
Vegyesen alakultak a csődkockázati felárak
A rövid hozamok közül ezúttal csak a 3bp-tal emelkedő hat hónapos változott, az éven túli hozamok csekély mértékben (1-2bp-tal) csökkentek. A 10 éves hozam 2bp-tal került lejjebb, ezzel 3,41%-on áll. Felára így is 2bp-tal 279bp-ra nőtt a 10 éves német hozamhoz viszonyítva, a 10 éves lengyel hozamhoz viszonyított felára pedig 59bp-ra tágult (ez 8bpos növekedés hétfőhöz képest). A három hónapos DKJ (D160217-es sorozat) tegnapi aukcióján az ÁKK által felajánlott 15 milliárdos mennyiségre mintegy kétszeres túlkereslet jelentkezett, így a kibocsátó az eredetileg kiírt mennyiség erejéig fogadta el az ajánlatokat, ami végül 0,82%-os átlaghozamot eredményezett. Ma visszavásárlási aukció keretében 2016/C és 2016/D sorozatokra várja az elsődleges forgalmazók ajánlatát az ÁKK. Elbukta a tegnapi bizalmatlansági szavazást az október eleji választáson hatalmát megőrző portugál jobbközép kormány, így az 5 éves portugál CDS-felár 200bp fölé szökött. A többi periférikus EMU-tagállamban azonban inkább kisebb szűkülés volt látható, Görögország felára például 16bp-tal csökkent. Térségünkben a tegnap nap fordítottja volt tapasztalható: a román, az orosz és a török felárak csökkentek, a magyar és a lenygel lényegében stagnált, a cseh felár 2bp-tal emelkedett. Állampapír-hozamok 5 4
Régiós 5-éves CDS felárak
3 hónapos DKJ 3 éves ÁK 10 éves ÁK
700
12 hónapos DKJ 5 éves ÁK
Magyaro. Románia
Cseho. Oroszo.
Lengyelo. Töröko.
600
bázispont
százalék
500 3 2
400 300 200
1 0 14.nov.
100 15.jan. 15.márc. 15.máj.
15.júl. 15.szept. 15.nov.
0 14.nov. 15.jan. 15.márc. 15.máj.
15.júl. 15.szept. 15.nov.
Részvénypiacok Vegyes teljesítmények
RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA DAX FTSE 100 CAC 40 MIB IBEX Euro Stoxx 50 Dow Jones S&P 500 Nasdaq Nikkei** Topix** Hang Seng** SSE** BUX OTP MOL Mtelekom Richter WIG PX BET MICEX ISE
Tegnapi záróérték 10832,5 6275,3 4912,2 22444,0 10336,8 3425,4 17758,2 2081,7 5083,2 19691,4 1595,3 22389,6 3650,2 22394,6 5667 13375 389 5000 49538,1 996,8 7290,1 1746,9 81174,1
1 napos 0,16 -0,32 0,02 1,52 0,11 0,21 0,16 0,15 -0,24 0,10 0,37 -0,05 0,27 -0,40 -0,37 -0,19 -1,02 -0,40 0,22 0,60 0,00 -0,26 -1,07
Változás (%) 1 hónapos 1 éves 7,29 15,83 -2,20 -5,08 4,48 16,32 0,84 16,54 0,26 0,62 5,39 10,69 3,94 0,82 3,32 2,13 5,23 9,28 6,79 14,99 5,29 16,01 -1,50 -5,96 11,03 47,80 2,07 27,06 -0,58 38,22 0,26 12,07 -2,02 12,43 9,39 29,87 -4,20 -6,72 1,60 2,13 2,34 4,12 1,07 15,28 2,47 4,41
minimuma 9211,0 5898,9 4005,4 18079,0 9291,4 2982,9 15666,4 1867,6 4506,5 16755,3 1352,0 20556,6 2451,0 15686,7 3479 10710 327 3360 48916,6 933,3 6503,1 1396,6 71299,4
Utolsó 12 hónap eloszlása*
maximuma 12374,7 7104,0 5268,9 24031,2 11866,4 3828,8 18312,4 2130,8 5218,9 20868,0 1691,3 28442,8 5166,4 22850,5 6065 15360 432 5020 57379,5 1058,4 7638,9 1838,2 91412,9
* : 12-havi átlag; ▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8 órai állapotra vonatkoznak
Minimális erősödés Frankfurtban és New Yorkban is
0,2%-ot erősödött a DAX és a Dow Jones 18450
12500
45
18100
12000
40
17750
11500
35
17400
11000
17050
10500
16700
10000 Dow Jones
16350
9500
DAX (j.t.)
16000
9000
15650 8500 14.nov. 15.jan. 15.márc. 15.máj. 15.júl. 15.szept. 15.nov.
Esett a BUX
Normál szinten a volatilitás (VIX)
30 25 20 15 10 14.nov.
15.jan. 15.márc. 15.máj.
15.júl.
15.szept. 15.nov.
Visszafordult a BUX (-0,4%)
…nagyrészt az OTP-nek köszönhetően
23000
6200 5800
21500
5400 20000
5000
18500
4600
17000 15500 14.nov.
15.jan. 15.márc. 15.máj.
szpot
4200
200-napos m.átl.
3800
15.júl.
15.szept. 15.nov.
3400 14.nov.
szpot 200-napos m.átl. 15.jan. 15.márc. 15.máj.
15.júl.
15.szept. 15.nov.
Árupiacok
52
3.0
49
2.8
46
2.6
43
2.4 Brent WTI földgáz (j.t.)
37 aug.18
szept.08
szept.29
2.2
okt.20
arany platina ezüst (j.t.)
1200
2.0 nov.10
1150
USD/uncia
3.2
USD/millió brit hőegység (MMBTU)
55
40
Éves mélypontja közelében szinte minden árupiaci termék, de különösen a fémek
Estek viszont a nemesfémárak 16.4 16.0
1100
15.6
1050
15.2
1000
14.8
950
14.4
900 aug.18
szept.08
szept.29
okt.20
USD/uncia
Emelkedtek az energiahordozók árai
USD/hordó
Emelkedtek az olajárak
14.0 nov.10
ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Brent1 WTI2 Földgáz2 Arany Ezüst Platina Alumínum3 Réz3 Nikkel3 Cink3 Búza4 Kukorica4 Cukor1 Vágósertés5 Élőmarha5
Tegnapi záró árfolyam 47,44 44,21 2,320 1089,67 14,439 900,40 1508 4926 9505 1607 490,8 359,0 14,71 53,55 128,33
1 napos 0,53 0,78 0,87 -0,24 -0,88 -1,37 -0,26 -0,78 -0,78 -2,25 -2,19 -2,11 5,15 -0,33 -2,73
Változás (%) 1 hónapos -9,90 -10,92 -7,27 -5,78 -8,85 -8,40 -6,51 -6,98 -9,48 -12,47 -3,63 -6,21 2,58 -27,46 -1,87
1 éves -42,39 -42,88 -45,48 -5,37 -7,50 -24,84 -25,84 -26,10 -37,67 -28,37 -13,03 -13,49 -16,23 -40,20 -23,22
minimuma 42,69 38,24 2,033 1085,03 14,125 900,40 1470 4926 9505 1607 465,3 359,0 11,51 53,55 121,40
Utolsó 12 hónap eloszlása*
maximuma 82,34 77,94 4,489 1302,25 18,334 1285,13 2061 6725 17120 2401 670,0 451,8 17,88 93,00 171,00
* : 12-havi átlag; ▬: a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; ♦: tegnapi záróárfolyam 1: ICE (Intercontinental Exchange, New York); 2: NYMEX (New York Mercantile Exchange); 3: LME (London Metal Exchange); 4: CBOT (Chicago Board of Trade); 5: CME (Chicago Mercantile Exchange)
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8982 +36 1 457 8933 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4220 +36 1 225 4213 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Káplár L. Norbert Pozsgai Emil Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István – igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Mikó Péter – osztályvezető Burány Gábor Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
