FLEXI životní pojištění

Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny

FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných přívkladů nebo realokací u platných smluv.

Aktuální vývoj na finančních trzích

za srpen 2011

AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH K 31. 8. 2011 DLUHOPISOVÉ TRHY V srpnu docházelo k nárůstu rizikové averze i na dluhopisovém trhu, v současnosti trhy počítají s poměrně vysokým rizikem recese a poměrně dlouhou dobou jen velmi mírného růstu. To způsobuje odklad pohybu úrokových sazeb v ČR. Tato očekávání sráží výnosy státních dluhopisů na stále nová minima. Německý státní dluhopis se splatností v roce 2021 v současnosti nese 1,8 %. Americké státní dluhopisy se stejnou splatností 1,99 %. Výhled Domácí dluhopisy se těšily velké přízni investorů, a to zejména po té co agentura S&P zvýšila náš rating. Velmi poklesl výnos (narostla cena) u dluhopisů s delší dobou do splatnosti a došlo tak ke snížení sklonu výnosové křivky. I přes velmi nízkou úroveň výnosů v blízkém horizontů jejich růst nečekáme.

AKCIOVÉ TRHY Srpen byl na akciových trzích ve znamení rozsáhlých výprodejů navzdory růstu indexů, které nastalo v poslední dekádě měsíce. Celková ztráta globálního akciového indexu MSCI činila – 7,1 %, ale 19. srpna se index nacházel proti konci července níže dokonce o – 13 %. Korekce, která započala jako reakce na slabší růst HDP americké ekonomiky ve 2. čtvrtletí na zveřejněné slabé předstihové indikátory na začátku srpna, záhy dostala rysy paniky. Na ní se podepsalo zejména šíření evropské dluhové krize na Itálii a Španělsko a snížení ratingu USA. K všeobecné panice přispívaly i spekulace vůči francouzským bankám. Situaci částečně uklidnila až ECB nákupy italského a španělského dluhu. Není divu, že nejhůře dopadly akcie v Evropě se ztrátou – 10,5 %, zatímco americké oslabily jen o -5,7 %. Japonský trh oslabil o – 8,9 % a emerging markets v souhrnu ubraly – 7,6 %. Výsledky amerických firem za druhé čtvrtletí rostly tempem 17,7 % (7 % nad odhady), tržby 12 % (3 % nad odhady). 72 % firem překonalo na EPS a 75 % na tržbách. Jsou to sice údaje o minulosti, ale ani ve výhledech firem na 3. čtvrtletí případně celý rok 2011 jsme nezaznamenali obecný trend ke snižování odhadů. Zklamáním byla ale Evropa (hlavně industriální sektor). Analytici pro evropské firmy už snížili své odhady tempa růstu ziskovosti na polovinu. Zdá se, že recese je pro Evropu nevyhnutelná, což potvrzují i ceny akcií, které se obchodují na P/E 7-8 měřeno zisky příštích 12 měsíců. Výhled Podle našeho názoru korekce ještě neskončila a trh i v dalších týdnech se bude vyznačovat vysokou volatilitou, kterou bude generovat zejména přešlapování evropských politiků kolem evropské dluhové krize. Je třeba si uvědomit, že politici budou se „záchranným balíkem“, který si odsouhlasili v červenci, v září předstupovat před domácí parlamenty a voliče. Centrálním scénářem zůstává, že USA se na rozdíl od Evropy vyhnou recesi. Na konci roku vidíme ale akciové indexy výše než dnes a pro dlouhodobé investory jsou na trhu unikátní příležitosti. Na konci srpna zveřejněný průměr odhadů na cílovou cenu amerického indexu na konec roku 2011 mezi hlavními stratégy investičních bank dává růstový potenciál ve výši 16 %.

FLEXI životní pojištění

GARANTOVANÉ FONDY K 31. 8. 2011 GARANTOVANÝ FOND PRO BĚŽNÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o garantovaný fond s minimálním garantovaným růstem kapitálové hodnoty ve výši 2,4% p. a. Výkonost fondu: Garantované zhodnocení p.a. Reálné zhodnocení p.a. za rok 2011 – k 31.8.2011 Reálné zhodnocení p.a. za rok 2010 Reálné zhodnocení p.a. za rok 2009

2,4 % 4,07% 5,11 % 5,62 %

GARANTOVANÝ FOND PRO MIMOŘÁDNÉ A JEDNORÁZOVÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o garantovaný fond s garantovaným ročním zhodnocením zaručujícím minimálně zachování nominální hodnoty finančních prostředků. Aktuální zhodnocení je pravidelně vyhlašováno Pojišťovnou České spořitelny. Výkonost fondu: Aktuálně vyhlášená výše zhodnocení p.a. platná od 1.7.2011

1,70%

Historie výše zhodnocení: platná od 1.4.2011 do 30.6.2011 platná od 1.1.2011 do 31.3.2011 platná od 1.10.2010 do 31.12.2010 platná od 1.7.2010 do 30.9.2010 platná od 1.4.2010 do 30.6.2010 platná od 1.1.2010 do 31.3.2010 platná od 1.4.2009 do 31.12.2009 platná od 1.1.2009 do 31.3.2009

1,80% 1,65% 1,55% 1,75% 2,10% 1,75% 2,25% 2,50%


H-FIX FONDY K 2. 9. 2011 INVESTIČNÍ HORIZONT HF16 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2016. Majetek je investován prostřednictvím podílových listů podílových fondů do různých tříd aktiv. Na počátku investice je umístěn do segmentů kapitálového trhu, které skýtají perspektivu vysokých výnosů. Na konci doby platnosti dochází k přemístění do zajištěného základu s cílem minimalizace investičního rizika. Průběh investování je shodný pro všechny investiční horizonty – fondy jsou spravovány s maximální úrovní zajištění dosažené hodnoty fondu – v rámci FLEXI H-FIX je dodržován princip tzv. řízené bezpečnosti. Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

1,46 % 0,94 % -2,73 % 2,28 % 14,24 13,3976

*Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu - 20. 9. 2006 - 2. 9. 2011:

INVESTIČNÍ HORIZONT HF20 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 4. 4. 2006 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2020. Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

2,79 % 3,25 % -1,29 % -1,51 % 11,19 10,5057



H-FIX FONDY K 2. 9. 2011 INVESTIČNÍ HORIZONT HF24 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2024. Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

3,11 % 3,51 % -4,67 % 0,83 % 15,78 14,7665


INVESTIČNÍ HORIZONT HF29 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2029. Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

-3,09 % -4,98 % -4,64 % 0,91 % 15,78 14,7678



H-FIX FONDY K 2. 9. 2011 INVESTIČNÍ HORIZONT HF35 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 10. 2007 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2034. Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

-1,28 % -3,21 % -2,67 % -8,98 % 10,03 10,00



PROGRAM ŘÍZENÍ INVESTIC K 31. 8. 2011 Charakteristika programu: Program řízení investic automaticky přizpůsobuje investiční strategii zbývající délce investování. Na konci trvání smlouvy je investováno konzervativně, čímž je klient zajištěn proti ztrátě dosažených výnosů. Aktuální rozložení programu dle zbývající délky trvání smlouvy:

Konec pojištění za 16 a více let 11 - 15 let 6 - 10 let 5 let 4 roky 3 roky 2 roky 1 rok

15% 25% 35% 50% 100%

35% 25% 15% 10% 10% 10%

15% 25% 35% 40% 35% 30% 25%

10% 20% 30% 25% 25% 25%

25% 20% 15% 5% 5%

20% 15% 10%

5% 5% 5%


AKCIOVÉ FONDY K 31. 8. 2011 ISČS SPOROTREND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 31. 3. 1998 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do veřejně obchodovaných likvidních akcií důvěryhodných českých a zahraničních emitentů z nových členských zemí EU a kandidátských zemí, jakož i dalších států východní Evropy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle země emitenta:

Vývoj ceny podílového fondu - 20. 9. 2006 - 31. 8. 2011:

-24,09 % -28,46 % -13,42 % 2,19 % 2,3927 0,5439

ISČS TOP STOCKS Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 28. 8. 2006 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií obchodovaných především na vyspělých akciových trzích v USA, Kanadě a v Evropě. Investiční strategie fondu je založena na metodě aktivního výběru jednotlivých akcií pro dlouhodobě zhodnocení („stock picking“). Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle sektorů:


-22,64 % -20,76 % 9,59 % 1,20 % 1,3937 0,3797


AKCIOVÉ FONDY K 1. 9. 2011 ESPA STOCK JAPAN Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 9. 2003 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií největších japonských perspektivních podniků. Fond se orientuje na index MSCIJapan. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle sektorů:


-4,30 % -5,78 % -6,17 % -2,43 % 114,55 45,47

ESPA STOCK BRICK Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 29. 12. 2005 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány do akcií podniků v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji. Na základě fundamentální analýzy je vybráno 50-80 akcií, které slibují nadprůměrné výnosy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle země emitenta:


-9,54 % -14,91 % -12,40 % -0,31 % 151,23 55,71


AKCIOVÉ FONDY K 1. 9. 2011 ESPA STOCK AMERICA Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 3. 1990 Měna fondu: USD Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond zaměřený na dlouhodobý růst majetku. Management fondu provádí při výběru titulů analýzu podle základních ohodnocovacích metod a technické analýzy. V portfoliu jsou zastoupeny vysoce kapitalizované akciové tituly, jakož i malé a střední podniky. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle sektorů:


-12,18 % -15,50 % 0,47 % 1,80 % 310,34 148,22

ESPA STOCK EUROPE - ACTIVE Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 3. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond pro dlouhodobý růst aktiv, přičemž investice jsou nasměrovány do významných celoevropských akcií. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení fondu podle sektorů:


-9,22 % -11,13 % -5,83 % 0,26 % 181,26 65,85


AKCIOVÉ FONDY K 31. 8. 2011 PČS FOND AKCIOVÝ Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení: 10. 2. 2007 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, v rámci kterého je minimálně 66 % majetku investováno prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů, čímž se klientům nabízí diverzifikované portfolio světových akcií. Akciová složka je primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Minimální doporučovaný investiční horizont je 7 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle země emitenta:


-13,43 % -13,74 % 7,12 % -7,72 % 1,0692 0,4077


NEMOVITOSTNÍ FONDY K 31. 8. 2011 REICO ČS NEMOVITOSTNÍ FOND Správce fondu: REICO ČS Datum založení: 9. 2. 2007 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o první nemovitostní fond v České republice. Fond je určen pro drobné investory, jejichž prostředky investuje dle své investiční strategie do kvalitních nemovitostí. Zdrojem výnosů fondu jsou příjmy z pronájmu nemovitostí a podíl na vývoji tržních cen nemovitostí. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 až 7 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu

1,30 % 2,28 % 3,89 % -0,70 % 1,0643 0,9054

Složení nemovitostní části portfolia REICO ČS Nemovitostního fondu:



DLUHOPISOVÉ FONDY K 31. 8. 2011 ISČS SPOROBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 31. 3. 1998 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o největší dluhopisový fond v ČR, jehož prostředky jsou investovány do státních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a do jiných dluhových cenných papírů s ratingem na investičním stupni povolených zákonem. Minimální doporučovaný investiční horizont je 2 roky. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení dluhopisů dle majetku fondu:


2,36 % 4,03 % 2,05 % 4,96 % 1,9151 1,00

ISČS TRENDBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 29. 10. 2001 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o dluhopisový, jehož prostředky jsou investovány především do státních dluhopisů vydaných v měnách nových členských zemí EU, především České republiky, Polska a Maďarska. Výběrově jsou v majetku zastoupeny i státní dluhopisy kandidátských zemí do EU. Minimální doporučovaný investiční horizont je 3 roky. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení dluhopisů dle měn fondu:


-2,33 % -1,00 % -2,58 % 1,80 % 1,2735 0,9376


INVESTIČNÍ STRATEGIE K 31. 8. 2011 KONZERVATIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Konzervativní investiční strategie vychází z investic především do dluhopisových fondů. Investováno je do mixu podílových fondů jak dluhopisových, tak akciových a nemovitostních, rozloženo v konzervativním poměru – převažuje zde dluhopisová složka, podíl akciových a nemovitostních fondů nepřesahuje 20 % celkového portfolia.

Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců

-1,64 % -0,03 % 0,77 %

VYVÁŽENÁ STRATEGIE Charakteristika: Vyvážená investiční strategie nabízí investice jak do dluhopisových, tak do akciových a nemovitostních fondů, rozložené ve vyváženém poměru – dluhopisová složka a složka akciová a nemovitostní tvoří přibližně polovinu celkového portfolia.


-4,43 % -3,49 % 4,78 %


INVESTIČNÍ STRATEGIE K 31. 8. 2011 PROGRESIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Progresivní investiční strategie je založena především na investicích do akciových a nemovitostních fondů. Rozložení investic je velmi dynamické, složka akciových investic tvoří okolo 80 % a složka investic do nemovitostních fondů okolo 20 % celkového portfolia.


-9,46 % -9,39 % 8,42 %

HISTORICKÉ VÝKONNOSTI STRATEGIÍ - SROVNÁNÍ

Konzervativní strategie

Vyvážená strategie

Progresivní strategie

Pozn.: Jedná se o historické srovnání výkonnosti – jak by se investice vyvíjela v případě, že by investor ve znázorněném časovém intervalu investoval dle zvolené investiční strategie.

Zhodnoceni od 1. 1. 2002 p.a. Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie

2,58 % 2,11 % 0,94 %

FLEXI životní pojištění

Recommend Documents