FLEXI životní pojištění

Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny

FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných přívkladů nebo realokací u platných smluv.

Aktuální vývoj na finančních trzích

za březen 2011

AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH K 31. 3. 2011 DLUHOPISOVÉ TRHY Výnosy dluhopisů v rozvinutých zemích prodělaly v březnu vývoj jako na houpačce. Po poklesu z první poloviny měsíce, kdy dluhopisy reagovaly převážně na vývoj v arabském světě, došlo v druhé polovině měsíce k opětovnému růstu výnosů. V první polovině měsíce investoři reagovali prodejem rizikových aktiv a nákupem bezpečných a kvalitních. Díky tomu rostly ceny státních dluhopisů a padaly jejich výnosy. V druhé polovině měsíce pak došlo k mírnému uklidnění, nebo alespoň pro investory došlo k opětovnému návratu do rizikovějších aktiv a s tím spojenému prodeji dluhopisů. Vliv na portfolio Sporobondu byl omezený. Makroekonomická data potvrzují oživování ekonomiky i skutečnost, že je tažena převážně průmyslem, který je výrazně napojen na ekonomiku Německa, která je ve velmi dobré kondici. Pro ČNB je nepochybně dobrou zprávou, že inflace zůstává pod kontrolou. Inflace skončila za leden i únor pod 2 %. Poptávková inflace dokonce zůstává záporná, tato skutečnost jde na vrub stále velmi vysoké nezaměstnanosti. Inflační vývoj je pro dluhopisy dobrou zprávou. Výhled Domácí dluhopisy krom zahraničních událostí byly ovlivněny mimo jiné zveřejněním emisního kalendáře na další čtvrtletí. Z něho vyplývá, že nás žádná záplava nových dluhopisů nečeká a tedy ani dodatečný tlak na růst výnosů. ECB svou jestřábí politikou bude tlačit výnosy také nahoru byť ne výrazně.

AKCIOVÉ TRHY Investoři na akciových trzích se v prvním čtvrtletí rozhodně nenudili. Na trhy měla vliv série „povstání“ v arabských zemích, sekvence katastrof v Japonsku, rekordní ceny komodit, pokračující krize solventnosti na periférii eurozóny a bobtnající deficit v USA. Všechny tyhle obavy vyústily v březnu v 7% korekci akciového trhu, kdy americký index smazal celou svou výkonnost od začátku roku. Trhy se ale vrátily velmi rychle zpět, když investoři prokázali schopnost podívat se za tyto krátkodobé obavy a vrátit se zpět k fundamentům, kterými jsou silná ziskovost firem a nízké ocenění trhu. Výhled Navzdory zvýšené volatilitě v březnu zůstáváme na akcie i nadále pozitivní díky kombinaci začátku nové silné výsledkové sezóny a nízkého ocenění. Analytici podle našeho názoru znovu podceňují zisky za 1. čtvrtletí a vytvořili prostor pro pozitivní překvapení. Navíc během 3. kvartálu letošního roku zisky amerických firem překonají rekordní úroveň zisků z roku 2007, ale akciovému indexu na předkrizovou úroveň stále chybí 18 %. Velmi nízké ocenění emerging markets nás vede ke změně náhledu na tento segment a vracíme se do převážených pozic (nejlépe hodnotíme Koreu, Rusko a Brazílii). I v dalších týdnech zůstaneme výrazně převáženi v akciích. Výraznější korekci čekáme až ve druhé polovině jara.

FLEXI životní pojištění

GARANTOVANÉ FONDY K 31. 3. 2011 GARANTOVANÝ FOND PRO BĚŽNÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o garantovaný fond s minimálním garantovaným růstem kapitálové hodnoty ve výši 2,4% p. a. Výkonost fondu: Garantované zhodnocení p.a. Reálné zhodnocení p.a. za rok 2009 Reálné zhodnocení p.a. za rok 2010

2,4 % 5,62 % 5,11 %

GARANTOVANÝ FOND PRO MIMOŘÁDNÉ A JEDNORÁZOVÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o garantovaný fond s garantovaným ročním zhodnocením zaručujícím minimálně zachování nominální hodnoty finančních prostředků. Aktuální zhodnocení je pravidelně vyhlašováno Pojišťovnou České spořitelny. Výkonost fondu: Aktuálně vyhlášená výše zhodnocení p.a. platná od 1.4.2011

1,80%

Historie výše zhodnocení: platná od 1.1.2011 do 31.3.2011 platná od 1.10.2010 do 31.12.2010 platná od 1.7.2010 do 30.9.2010 platná od 1.4.2010 do 30.6.2010 platná od 1.1.2010 do 31.3.2010 platná od 1.4.2009 do 31.12.2009 platná od 1.1.2009 do 31.3.2009

1,65% 1,55% 1,75% 2,10% 1,75% 2,25% 2,50%


H-FIX FONDY K 5. 4. 2011 INVESTIČNÍ HORIZONT HF16 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2016. Majetek je investován prostřednictvím podílových listů podílových fondů do různých tříd aktiv. Na počátku investice je umístěn do segmentů kapitálového trhu, které skýtají perspektivu vysokých výnosů. Na konci doby platnosti dochází k přemístění do zajištěného základu s cílem minimalizace investičního rizika. Průběh investování je shodný pro všechny investiční horizonty – fondy jsou spravovány s maximální úrovní zajištění dosažené hodnoty fondu – v rámci FLEXI H-FIX je dodržován princip tzv. řízené bezpečnosti. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

0,17 % -4,52 % -1,86 % 2,21 % 14,24 13,3976

*Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu - 19. 4. 2006 - 5. 4. 2011:

INVESTIČNÍ HORIZONT HF20 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 4. 4. 2006 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2020. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

-0,34 % -5,02 % -2,09 % -2,30 % 11,19 10,5057



H-FIX FONDY K 5. 4. 2011 INVESTIČNÍ HORIZONT HF24 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2024. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

-0,78 % -7,84 % -6,58 % 0,32 % 15,78 14,7665


INVESTIČNÍ HORIZONT HF29 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2029. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

-3,26 % -0,79 % -2,42 % 1,79 % 15,78 14,7678



H-FIX FONDY K 5. 4. 2011 INVESTIČNÍ HORIZONT HF35 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 10. 2007 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2034. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

-3,23 % 0,28 % -4,13 % -9,03 % 10,03 10,00



PROGRAM ŘÍZENÍ INVESTIC K 31. 3. 2011 Charakteristika programu: Program řízení investic automaticky přizpůsobuje investiční strategii zbývající délce investování. Na konci trvání smlouvy je investováno konzervativně, čímž je klient zajištěn proti ztrátě dosažených výnosů. Aktuální rozložení programu dle zbývající délky trvání smlouvy:

Konec pojištění za 16 a více let 11 - 15 let 6 - 10 let 5 let 4 roky 3 roky 2 roky 1 rok

15% 25% 35% 50% 100%

35% 25% 15% 10% 10% 10%

15% 25% 35% 40% 35% 30% 25%

10% 20% 30% 25% 25% 25%

25% 20% 15% 5% 5%

20% 15% 10%

5% 5% 5%


AKCIOVÉ FONDY K 31. 3. 2011 ISČS SPOROTREND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 31. 3. 1998 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do veřejně obchodovaných likvidních akcií důvěryhodných českých a zahraničních emitentů z nových členských zemí EU a kandidátských zemí, jakož i dalších států východní Evropy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle země emitenta:

Vývoj ceny podílového fondu - 19. 4. 2006 - 31. 3. 2011:

1,94 % 20,24 % -2,71 % 4,80 % 2,3927 0,5439

ISČS TOP STOCKS Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 28. 8. 2006 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií obchodovaných především na vyspělých akciových trzích v USA, Kanadě a v Evropě. Investiční strategie fondu je založena na metodě aktivního výběru jednotlivých akcií pro dlouhodobě zhodnocení („stock picking“). Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle sektorů:


3,23 % 21,67 % 21,32 % 6,10 % 1,363 0,3797


AKCIOVÉ FONDY K 31. 3. 2011 ESPA STOCK JAPAN Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 9. 2003 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií největších japonských perspektivních podniků. Fond se orientuje na index MSCIJapan. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle sektorů:


-11,99 % -0,42 % -3,08 % -1,79 % 114,55 45,47

ESPA STOCK BRICK Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 29. 12. 2005 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány do akcií podniků v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji. Na základě fundamentální analýzy je vybráno 50-80 akcií, které slibují nadprůměrné výnosy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle země emitenta:


-3,95 % 2,95 % 6,61 % 2,78 % 151,23 55,71


AKCIOVÉ FONDY K 31. 3. 2011 ESPA STOCK AMERICA Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 3. 1990 Měna fondu: USD Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond zaměřený na dlouhodobý růst majetku. Management fondu provádí při výběru titulů analýzu podle základních ohodnocovacích metod a technické analýzy. V portfoliu jsou zastoupeny vysoce kapitalizované akciové tituly, jakož i malé a střední podniky. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle sektorů:


6,00 % 18,90 % 17,16 % 4,00 % 310,34 148,22

ESPA STOCK EUROPE - ACTIVE Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 3. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond pro dlouhodobý růst aktiv, přičemž investice jsou nasměrovány do významných celoevropských akcií. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení fondu podle sektorů:


-3,73 % 5,95 % 7,48 % 1,96 % 181,26 65,85


AKCIOVÉ FONDY K 31. 3. 2011 PČS FOND AKCIOVÝ Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení: 10. 2. 2007 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, v rámci kterého je minimálně 66 % majetku investováno prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů, čímž se klientům nabízí diverzifikované portfolio světových akcií. Akciová složka je primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Minimální doporučovaný investiční horizont je 7 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle země emitenta:


2,51 % 13,45 % 11,01 % -5,15 % 1,0692 0,4077


NEMOVITOSTNÍ FONDY K 30. 3. 2011 REICO ČS NEMOVITOSTNÍ FOND Správce fondu: REICO ČS Datum založení: 9. 2. 2007 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o první nemovitostní fond v České republice. Fond je určen pro drobné investory, jejichž prostředky investuje dle své investiční strategie do kvalitních nemovitostí. Zdrojem výnosů fondu jsou příjmy z pronájmu nemovitostí a podíl na vývoji tržních cen nemovitostí. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 až 7 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu

0,97 % 2,68 % 3,61 % -1,07 % 1,0643 0,9054

Složení nemovitostní části portfolia REICO ČS Nemovitostního fondu:



DLUHOPISOVÉ FONDY K 31. 3. 2011 ISČS SPOROBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 31. 3. 1998 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o největší dluhopisový fond v ČR, jehož prostředky jsou investovány do státních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a do jiných dluhových cenných papírů s ratingem na investičním stupni povolených zákonem. Minimální doporučovaný investiční horizont je 2 roky. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení dluhopisů dle majetku fondu:


0,02 % -1,92 % 2,21 % 4,80 % 1,8844 1,00

ISČS TRENDBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 29. 10. 2001 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o dluhopisový, jehož prostředky jsou investovány především do státních dluhopisů vydaných v měnách nových členských zemí EU, především České republiky, Polska a Maďarska. Výběrově jsou v majetku zastoupeny i státní dluhopisy kandidátských zemí do EU. Minimální doporučovaný investiční horizont je 3 roky. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení dluhopisů dle měn fondu:


-1,62 % -1,99 % -3,84 % 2,05 % 1,2735 0,9376


INVESTIČNÍ STRATEGIE K 31. 3. 2011 KONZERVATIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Konzervativní investiční strategie vychází z investic především do dluhopisových fondů. Investováno je do mixu podílových fondů jak dluhopisových, tak akciových a nemovitostních, rozloženo v konzervativním poměru – převažuje zde dluhopisová složka, podíl akciových a nemovitostních fondů nepřesahuje 20 % celkového portfolia.

Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců

-0,28 % -0,04 % 1,47 %

VYVÁŽENÁ STRATEGIE Charakteristika: Vyvážená investiční strategie nabízí investice jak do dluhopisových, tak do akciových a nemovitostních fondů, rozložené ve vyváženém poměru – dluhopisová složka a složka akciová a nemovitostní tvoří přibližně polovinu celkového portfolia.


0,89 % 4,79 % 5,36 %


INVESTIČNÍ STRATEGIE K 31. 3. 2011 PROGRESIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Progresivní investiční strategie je založena především na investicích do akciových a nemovitostních fondů. Rozložení investic je velmi dynamické, složka akciových investic tvoří okolo 80 % a složka investic do nemovitostních fondů okolo 20 % celkového portfolia.


2,23 % 11,33 % 9,92 %

HISTORICKÉ VÝKONNOSTI STRATEGIÍ - SROVNÁNÍ

Konzervativní strategie

Vyvážená strategie

Progresivní strategie

Pozn.: Jedná se o historické srovnání výkonnosti – jak by se investice vyvíjela v případě, že by investor ve znázorněném časovém intervalu investoval dle zvolené investiční strategie.

Zhodnoceni od 1. 1. 2002 p.a. Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie

2,70 % 2,70 % 2,11 %

FLEXI životní pojištění

Recommend Documents